DE GRAN ESCALA

DISTRIBUCIÓN
DE GRAN ESCALA
Informe Anual Integrado 2015
Pochteca Informe Anual Integrado
2
CONTENIDO
03
04
05
06
10
14
16
18
19
20
22
26
38
42
44
46
47
48
52
57
116
117
Pochteca
Misión
Visión
Valores
Dispersión geográfica
Grupo Pochteca una
empresa sustentable
Agua
Energía
Emisiones
Residuos
Materiales
Índice GRI
Cifras financieras
Un año más de
retos superados
Abastecimiento
Responsable
Proveedores
Estados Financieros
Datos relevantes
Desempeño operativo
Venta responsable
Clientes
Información para
inversionistas
Carta a los
Accionistas
Materialidad
Trabajando por
nuestras comunidades
Acerca de Grupo
Pochteca
Nuestros grupos
de interés
Gobierno corporativo
Consejo de
Administración
Valor agregado
Cadena de Custodia
Diversificación
Grupo Pochteca una empresa
responsable
Estrategia de sustentabilidad
Nuestra gente
Análisis de resultados
de la Administración
Acerca de este
informe
Pochteca Informe Anual Integrado
2
Somos una empresa mexicana con alcance internacional dedicada a la
comercialización de materias primas de valor agregado, atendiendo a más
de 40 sectores entre los que destacan tratamiento de aguas, minería,
industria alimenticia, industria automotriz, exploración y perforación
petrolera, cuidado personal, limpieza y sanitización, industria metalmecánica
y decenas de industrias más.
G4-56
Visión
Misión
Vender más de mil millones
de dólares anuales en
América
Ser el distribuidor de materias
primas y soluciones integrales
preferido por clientes y
proveedores
valores
- Seguridad y
cumplimiento normativo
- Austeridad y frugalidad
- Comunicación
abierta y dinámica
- Honestidad y buenas
prácticas
2
- Orientación
hacia resultados
y mejora continua
- Pasión por el crecimiento
- Vocación de servicio
- Sustentabilidad
Pochteca Informe Anual Integrado
3
Ventas (millones de pesos)
CIFRAS
6,500
400
6,000
FINANCIERAS
300
6,032
4,000
341
6,079
303
200
G4-9, G4-EC1
2,000
(millones de pesos)
4
EBITDA (millones de pesos)
2015
2014
Ventas
6,079
6,032
1%
Utilidad Bruta
1,106
1,051
5%
Margen Bruto (%)
18.2%
17.4%
80pb
Utilidad de Operación
223
195
14%
Margen de Operación (%)
3.7%
3.2%
50pb
Depreciación
118
108
9%
EBITDA
341
303
13%
Margen EBITDA (%)
5.6%
5.0%
60pb
Gastos Financieros
99
101
-2%
Utilidad (Pérdida) Cambiaria
(94)
(77)
22%
Utilidad antes de Impuestos
30
18
67%
Utilidad (Pérdida) Neta
34
5
641%
Deuda Neta / EBITDA 12 M
1.6x
2.0x
EBITDA / Intereses 12 M
3.0x
2.7x
3,729
4,473
2012
2013
100
194
216
2012
2013
(%) 2015 vs 2014
2014
2015
2014
2015
Datos relevantes
G4-EC1
Ventas +1% año
vs año llegando a
$6,079 millones de
pesos (mdp)
Margen bruto
+80 puntos base,
aumentando de
17.4% a 18.2%
Margen EBITDA de
5.6%, +60 puntos
base vs 2014
Utilidad de operación
+14%, llegando
a $223 mdp
Utilidad neta $34 mdp,
+ de 6 veces que en 2014
aún después de absorber
una pérdida cambiaria
de $94 mdp
EBITDA consolidado
+13%, alcanzando
$341 mdp
Relación Deuda Neta
/ EBITDA se redujo
a 1.6 veces de
2.0 veces al cierre
de 2014
Pochteca Informe Anual Integrado
5
CARTA A LOS
ACCIONISTAS
Estimados accionistas,
G4-1, G4-2
2015 fue un año muy complejo, durante el cual enfrentamos múltiples adversidades. Sin embargo, nos
sentimos orgullosos de los sólidos resultados que reportamos. Estos son muestra de las fortalezas de
Pochteca que nos permitieron superar exitosamente los retos impuestos por el entorno deflacionario y
recesivo que viven industrias clave para los productos que distribuimos y la reducción de doble dígito de los
precios del petróleo (30% en 2015) y de un gran número de materias primas (algunas superaron 50%) que
por segundo año consecutivo nos afecta.
Las ventas aumentaron 1% para situarse en $6.1 mil
millones de pesos, a pesar de profundas caídas de entre
10% y 35% en los precios de los productos que vendemos,
lo cual fue compensado por una mejora en la mezcla de
productos, en la cual se privilegiaron productos de mayor valor
unitario y de valor agregado.
Nuestra eficiencia operativa y un mayor énfasis en productos
de valor agregado influyeron positivamente en la utilidad de
operación que se incrementó 14%, alcanzando $223
millones de pesos.
La utilidad de operación más depreciación (flujo
operativo o EBITDA) aumentó 13%, llegando a $341
millones de pesos.
El flujo de operación fue de $358 millones de pesos,
lo cual resultó en un excelente índice de conversión de 1.05x.
El flujo libre de efectivo fue de 228 millones de pesos,
lo que permitió un incremento de $62 millones de pesos o
19% en caja en 2015, al crecer de $324 millones de pesos
al cierre del año 2014 a $386 millones de pesos al cierre
del año 2015.
La utilidad neta fue de $34 millones de pesos, más
de seis veces la registrada en 2014, aún tras una pérdida
cambiaria de $94 millones de pesos.
Nuestra posición financiera es sólida: la relación deuda
neta / EBITDA se redujo a 1.6 veces de 2.0 veces
al cierre de 2014, en línea con nuestra política interna
de no más de dos veces.
6
Factores que apoyaron los sólidos resultados logrados en 2015:
Alto nivel de diversificación de clientes
y productos
En Pochteca tenemos como alta prioridad la
diversificación del riesgo. Atendemos a más de
19,000 clientes en más de 40 sectores industriales,
a los cuales ofrecemos más de 5,500 productos.
Nuestra meta es mantener una baja dependencia,
tanto en clientes como en productos.
De las ventas de 2015, ningún cliente representa
más del 2% (los cinco mayores clientes representan
menos de 6%) y ningún producto representa más
del 2% (los cinco productos más importantes
representan menos de 7%).
Consideramos que este alto nivel de diversificación
ha resultado de gran utilidad para la Compañía a
través de los años, y más aún en momentos de alta
volatilidad y de desaceleración de la actividad de
múltiples sectores de la economía.
Propuesta integral de servicio y
diversificación hacia mezclas
Ofrecemos un amplio portafolio en un sólo canal,
desarrollando productos a la medida de nuestros
clientes, apoyados con soporte técnico profesional
pre y post-venta. A esta propuesta integral de
servicio le llamamos “one stop shop”. Consideramos
que durante 2015 este enfoque tuvo un impacto
favorable, mitigando los efectos negativos de los
fuertes decrementos de precios y permitiéndonos
lograr mayores márgenes brutos.
Hemos incrementado nuestros esfuerzos de
diversificación hacia mezclas y productos envasados.
Estos tienen mayor margen y menor volatilidad.
Consideramos que ambos han jugado un papel
importante para mejorar nuestra rentabilidad
a pesar del complejo entorno que enfrentamos.
Posición Financiera
Al cierre de 2015 la deuda neta ascendió a $554
millones de pesos, monto menor en 9% o $57 millones
de pesos comparado con el cierre de 2014. Es
importante mencionar que el 4 de diciembre de 2014
concluimos el refinanciamiento de un crédito sindicado
por $610 millones de pesos. El nuevo plazo del crédito,
que originalmente vencía en junio de 2015, es de
cuatro años con un año de gracia.
Nuestra posición financiera es sólida, como lo reflejan
nuestras métricas de endeudamiento. Los resultados
favorables logrados en el año nos permitieron reducir
la relación deuda neta / EBITDA (o flujo operativo) a
1.6 veces de 2.0 veces al cierre de 2014. Este nivel
Pochteca Informe Anual Integrado
7
está en línea con nuestra política interna de no más de
dos veces. Es importante resaltar que este indicador
aumentó de 1.8 veces previo a la compra de Coremal
en el 4T13 a su punto máximo de 2.8 veces
en el 2T14.
Panorama para 2016
G4-EC2
No esperamos que el entorno mejore sustancialmente
en 2016. Específicamente, no contemplamos una
fuerte reactivación ni en la actividad económica ni
en el sector petrolero. Sin embargo, el consumo en
otros sectores como el de lubricantes, alimenticio
y químico seguirá aumentando la demanda por los
productos que distribuimos. Con respecto a los precios
de los productos, consideramos que ya tocaron piso
y los precios seguirán gradualmente aumentando. Un
importante factor mitigante continuará siendo nuestra
propuesta integral de servicio. Creemos que esta
estrategia nos ayudará a continuar penetrando nuevos
negocios y a ganar cuota de mercado.
Continuamos viendo la manufactura de exportación y
la reforma energética como impulsores del crecimiento
en México. Nuestra exposición a la industria
manufacturera de exportación es una fortaleza.
Consideramos que el dinamismo de la manufactura
mexicana aumentará con la reforma energética,
aunque quizás a un ritmo menor al esperado
inicialmente cuando la reforma fue aprobada en
2013. Reiteramos nuestra confianza en que la brecha
competitiva con China se seguirá abriendo a favor
de México, atrayendo así a más empresas extranjeras
para iniciar operaciones en México para surtir el
mercado de EUA.
Nuestras operaciones en Brasil enfrentan grandes retos
debido al complejo entorno que se vive en ese país.
Sin embargo, creemos que Pochteca tiene atractivas
oportunidades de crecimiento en este mercado.
Ricardo Gutiérrez Muñoz
Presidente del Consejo de Administración
8
Continuaremos homologando los procesos de ambos
países e incrementando la venta de productos de
Pochteca que no eran parte del portafolio original
de Coremal como es el caso de los químicos para
alimentos, para exploración y perforación petrolera
y lubricantes.
Sustentabilidad
En Pochteca estamos haciendo un uso eficiente de los
recursos naturales, económicos y sociales de acuerdo
a nuestro compromiso con la sustentabilidad.
Nuestro Sistema Integral de Gestión (SIG) es la
base para garantizar el éxito de nuestros objetivos
financieros y nuestro crecimiento a través del
cumplimiento de los estándares nacionales e
internacionales que voluntariamente hemos adoptado.
Del mismo modo, nuestra Cadena de Custodia Segura
de clase mundial agrega valor a los fabricantes de
materias primas (nuestros proveedores) y de productos
químicos (nuestros clientes).
Asimismo, continuaremos en la labor de establecer
indicadores de desempeño que nos permitan medir
y controlar los riegos de seguridad, salud ocupacional,
calidad e inocuidad de los productos y de impacto al
medio ambiente.
Estamos bien preparados para continuar superando
retos como los que enfrentamos en 2015 y que
continúan hacia 2016. Contamos con personal
preparado y comprometido, con una sólida posición
financiera y con una fuerte generación de efectivo.
Esta es la base para nuestra confianza sobre las
perspectivas del negocio hacia delante.
Reconocemos y agradecemos el apoyo recibido
durante 2015 de parte de accionistas, colaboradores,
clientes, proveedores e instituciones financieras.
Armando Santacruz González
Director General
Pochteca Informe Anual Integrado
9
ACERCA DE
GRUPO POCHTECA
MATERIAS PRIMAS
Químicos
inorgánicos
Solventes
y mezclas
Químicos para
alimentos
PAPEL
Lubricantes
y grasas
10
Proveemos químicos genéricos, inorgánicos y de
especialidad, para uso prácticamente en todos los procesos
industriales. Nos apegamos a las normas establecidas y
ofrecemos capacitación a nuestros clientes en el manejo
seguro y de aplicación de estos químicos.
G4-4
46%
23%
12%
10%
9%
Distribuimos solventes y mezclas para diversos sectores,
entre ellos el automotriz, la construcción, resinas y las artes
gráficas. Tenemos un fuerte compromiso con el medio
ambiente por lo que somos una de las pocas empresas que
recuperan y reciclan los solventes.
Nos encargamos de proveer ingredientes, sistemas de
textura, conservadores, edulcorantes y aditivos para la
industria de alimentos, asegurando procesos controlados
que buscan la inocuidad de los mismos y la optimización
de costos.
Desde 2010 somos distribuidor maestro de Shell en
México. Atendemos los sectores automotriz, aviación,
agricultura, energía, metalmecánica, marítimo, petróleo
y gas, entre otros.
Somos distribuidores de papel y cartón para industrias
como la editorial, el diseño, la publicidad y el empaque.
Cabe destacar que somos la primera empresa papelera
en ser distinguidos con la certificación FSC® en México.
Papel y cartón
Pochteca Informe Anual Integrado
11
G4-6, G4-8, G4-9
Datos 2015:
5,500
Más de
productos
en nuestro catálogo
7 laboratorios de control de
calidad y 5 laboratorios
de investigación y desarrollo
de aplicaciones
12
Más de
clientes
anuales en más de 500
19,000
33 centros de distribución
en México, 3 en Centroamérica
y 7 en Brasil
Más de 319,000 pedidos
y 361,000 toneladas
entregadas por año
Capacidad de almacenamiento de
19.8 millones de litros y
más de 319,000m2
de capacidad logística para
nuestros clientes
ciudades
Pochteca Informe Anual Integrado
13
VALOR
AGREGADO
Diversificación
5.6%
G4-6, G4-15
Cadena de Custodia segura de clase mundial
Certificación FSC
(Forest Stewardship Council)
e ISO 9001
Contamos con un sistema de
gestión evaluado y aprobado
por la ANIQ (Asociación
nacional de la Industria
Química, A.C.) que avala la
seguridad en la cadena de
custodia, lo que nos faculta
para utilizar el logo SARI
Somos la única empresa en
América Latina con el certificado
de “Responsible distribution” de
la NACD (National Association of
Chemical Distributors)
14
6.5%
5
Nuestros
principales clientes
5.6%
representan el
de la venta
y los
5 principales
productos
Ningún producto o cliente rebasa el
el
6.5%
2%
Esta fórmula ha sido muy valiosa en un entorno de deflación de dos dígitos para la mayoría
de los productos y de una contracción de la demanda de algunos de nuestros clientes.
% Part
2015
% Part
2014
% Part
2015
% Part
2014
Cliente 1
1.7%
1.8%
Producto 1
1.9%
2.1%
Cliente 2
1.1%
1.2%
Producto 2
1.4%
1.8%
Cliente 3
1.0%
1.2%
Producto 3
1.2%
1.6%
Cliente 4
1.0%
1.2%
Producto 4
1.1%
1.3%
Cliente 5
0.9%
1.1%
Producto 5
1.0%
1.1%
Total
5.6%
6.6%
Total
6.5%
8.0%
Pochteca Informe Anual Integrado
15
DISPERSIÓN
Diversificación de regiones
GEOGRÁFICA
% de ventas por segmento
9%
10%
46%
12%
23%
G4-6, G4-9
México
% de ventas por región
(México)
Químicos
Inorgánicos
Solventes y
mezclas
Alimentos,
ambiental y
especialidades
Lubricantes
Papel
9%
25%
10%
12%
18%
12%
14%
% de ventas por geografía
(Américas)
Centro
Occidente
Noreste
Sureste
Centro-sur
Bajío
Lubricantes
Sucursales
Oficinas de venta
Centroamérica
Brasil
4%
26%
México
Brasil
Centroamérica
70%
16
Pochteca Informe Anual Integrado
17
UN AÑO MÁS DE
RETOS SUPERADOS
G4-DMA DESEMPEÑO ECONÓMICO
Decrementos en precios de productos que distribuimos
En 2015 enfrentamos diversos retos que logramos
superar exitosamente y que nos permitieron
cumplir, y en algunos casos superar, los objetivos
y metas impuestos.
A pesar de que la caída del precio en dólares fue
compensada parcialmente por la depreciación del tipo de
cambio peso / dólar, los precios en pesos de los derivados
del petróleo que vendemos cayeron entre 10% y 35%.
Entorno adverso por caídas en precios del petróleo
y sus derivados
Menor actividad en la industria petrolera
En 2015, el precio del barril del petróleo West
Texas Intermediate (WTI) cayó 30% de USD53.27
a USD37.04, lo cual agudizó la de por sí
importante caída de 46% que se dio entre el punto
más alto alcanzado en junio de 2013 y el cierre de
diciembre de 2014. La caída total desde el punto
más alto en junio de 2013 y el cierre de 2015
fue de 62%, sin embargo, superamos exitosamente
las dificultades.
Torres y plataformas
petroleras activas
(junio 2012 = 100)
El severo decremento en el número de torres y plataformas
de perforación petrolera activas (conocidas en inglés como
“rigs”), refleja el ambiente recesivo que se vive en la industria
petrolera. La información publicada por Baker Hughes en
Internet indica que el número de torres y plataformas activas
en Estados Unidos, México y Brasil se contrajo severamente
en 2015, cayendo 61%, 42% y 10%, respectivamente.
Lo anterior agudizó la contracción de 38% en México
y de 42% en Brasil y el nulo crecimiento en Estados
Unidos que ya se había dado en 2014.
110
OPERATIVO
Una vez más logramos incrementos en el margen
bruto. La utilidad operativa aumentó 14%, es decir,
un crecimiento de doble dígito, como consecuencia
de un buen control de costos y el enfoque en
productos con mayor margen tales como mezclas,
productos envasados y químicos para la industria
alimentaria. En consecuencia, el EBITDA creció 13%
comparado con 2014.
bajos en los últimos cuatro años. Asimismo, los insumos
para minería tuvieron reducciones de cerca de 30%.
Finalmente, cerramos con una deuda neta EBITDA de 1.6
veces contra 2 veces al cierre de 2014. Este nivel está en
línea con nuestra política interna de no más de dos veces.
En Pochteca continuaremos enfocados en la generación
de flujo de efectivo a través de un adecuado manejo
de capital de trabajo, así como de controles del costo y
gasto para alcanzar un mayor EBITDA.
La utilidad neta de 2015 fue de $34 mdp, seis veces
mayor a la registrada en 2014, favorecida por el
incremento en utilidad de operación y EBITDA y por
la reducción en gastos por intereses. Esta utilidad se
logró a pesar de haber sufrido una pérdida cambiaria
de $94 mdp durante 2015.
En Brasil, hemos comenzado a entrar exitosamente en
sectores tales como exploración y perforación petrolera
o químicos para alimentos, en los que Coremal no
participaba previo a la llegada de Pochteca. Consideramos
que este proceso, que es gradual, rendirá frutos a futuro.
Algunas líneas de productos relevantes tuvieron deflación
en 2015, como es el caso de los derivados lácteos y
derivados de maíz con reducciones de precio entre 30%
y 55% y 26% y 40%, respectivamente. Los precios
actuales en estas dos líneas representan los niveles más
Estos resultados muestran la resilencia y eficacia del
modelo “one stop shop” y de la amplia diversificación
de productos y clientes.
Evolución de las ventas y EBITDA
(millones de pesos)
100
6,032
90
80
Ventas
Brasil
70
EBITDA
México
60
USA
4,473
3,317
303
6,079
341
216
2,064
50
40
30
18
DESEMPEÑO
jun
12
sep
12
dic
12
mar
13
jun
13
sep
13
dic
13
mar
14
jun
14
sep
14
dic
14
mar
15
jun
15
sep
15
dic
15
5
80
260
1990
1995
2000
47
388
19
17
2005
2006
2010
2013
2014
2015
Pochteca Informe Anual Integrado
19
MATERIALIDAD
Aspectos materiales GRI G4
G4-17, G4-18, G4-19, G4-20, G4-21
Dicho estudio ha tomado como referencia un
comparativo entre la madurez de compañías
relevantes en el sector de distribución de productos
químicos especializados de consumo y el riesgo
caracterizado por los requerimientos establecidos
Aspectos materiales GRI G4
Perfil de la organización
por prescriptores sectoriales y sociales –vinculantes y
voluntarios–, en materia económica, social y ambiental.
Los aspectos e indicadores a reportar incluyen la
información de nuestras operaciones en México,
a menos que se indique lo contrario.
Indicadores GRI G4
G4-3 - G4-16
G4-PR1 - G4-PR2
Etiquetado de los productos y servicios
G4-PR3 - G4-PR5
Comunicaciones de mercadotecnia
Cumplimiento regulatorio
G4-PR8
G4-PR6 - G4-PR7
G4-PR9
Ética e Integridad
G4-56 - G4-58
Gobierno
G4-34 - G4-55
Estrategia y análisis
Desempeño económico
Productos y servicios
G4-1 - G4-2
G4-EC1- G4-EC4
G4-EN27 - G4-EN28
Cumplimiento regulatorio
G4-EN29
General
G4-EN31
Efluentes y residuos
Capacitación y educación
Inversión
Medidas de seguridad
Salud y seguridad en el trabajo
Prácticas de adquisición
20
G4-EN32 - G4-EN33
Evaluación de las prácticas laborales de los proveedores
G4-LA14 - G4-LA15
Evaluación de los proveedores en materia de derechos humanos
G4-HR10 - G4-HR11
Evaluación de la repercusión social de los proveedores
El estudio incluyó la revisión de información pública de
cuatro compañías relevantes en el sector de distribución
de productos químicos especializados de consumo,
cuatro prescriptores sectoriales y cuatro sociales.
Salud y seguridad de los clientes
Privacidad de los clientes
Evaluación ambiental de los proveedores
Urgentes
G4-EN22 - G4-EN26
Necesarios
95%
20
85%
19
80%
23
75%
5
70%
G4-HR7
1
G4-LA5 - G4-LA8
3
2
4
5
24
6
65%
7
60%
4
2
55%
8
9
22
13
16
12
14
3
45%
21
15
11
10
50%
40%
35%
30%
1
25%
20%
15%
10%
5%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Biodiversidad
Cambio climático
Derechos humanos
Corrupción
Gestión RSC
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
Pochteca
Emergentes
G4-HR1 - G4-HR2
18
17
90%
0%
G4-LA9 - G4-LA11
G4-EC9
G4-SO9 - G4-SO10
100%
Madurez del sector + Prescriptores sectoriales + Prescriptores sociales
Con el objetivo de identificar aquellos aspectos materiales
de nuestras operaciones que impactan a nuestros grupos
de interés y que debemos reportar en nuestro informe de
sustentabilidad, en 2015 llevamos a cabo un Estudio de
Materialidad por parte de un consultor externo.
Indicadores GRI G4
6
7
8
9
Atracción talento
Materiales
Ecoeficiencia
energética
Gestión recursos
hídricos
10
11
12
13
Diversidad
Salud y seguridad
Gestión residuos
Estándares
proveedores
14
15
16
17
Impacto social
Gobierno
corporativo
Gestión clientes
Gestión riesgos
90%
95%
100%
Generalizados
18
19
20
21
22
Operaciones
Desarrollo productos
Políticas ambientales
Capital humano
Temas financieros
23
24
Ética
Gestión marca
Pochteca Informe Anual Integrado
21
NUESTROS
GRUPOS DE INTERÉS
G4-24, G4-25, G4-26, G4-27
Misión
G4-56
Ser el distribuidor de materias primas y soluciones integrales preferido por clientes
y proveedores
Hemos identificado a nuestros grupos de interés desde la planeación estratégica y
mantenemos canales de comunicación de diversa temporalidad para conocer sus necesidades
y expectativas.
Visión
Vender más de mil millones de dólares anuales en América
Clientes:
Compromisos
Ofrecer la mejor propuesta de valor
Proveedores:
Competencia:
Desarrollar una sociedad
de largo plazo
Profesionalismo
y competencia
honesta
• Con nuestros clientes: ofrecer la mejor • Con nuestros accionistas: transparencia
y retorno competitivo a su inversión
propuesta de valor
•
Con
nuestros colaboradores: promover
• Con nuestros proveedores: desarrollar
su desarrollo personal y profesional
una sociedad de largo plazo
• Con la sociedad: aportarle beneficios
• Con nuestros competidores:
y evitar riesgos
profesionalismo y competencia honesta
Eficiencia
operativa
y cadena
de custodia
segura
Compromisos
con los grupos
de interés
Accionistas
y socios
comerciales:
Sociedad:
Aportarle beneficios y
evitar riesgos
Transparencia y
retorno competitivo
de la inversión
Solidez
financiera
Excelencia
comercial
Excelencia
en el talento
Sustentabilidad y seguridad: Sistema Integral de Gestión
Valores
Colaboradores:
Promover su desarrollo
personal y profesional
22
•
•
•
•
Seguridad y cumplimiento normativo
Austeridad y frugalidad
Comunicación abierta y dinámica
Honestidad y buenas prácticas
• Orientación hacia resultados y
mejora continua
• Pasión por el crecimiento
• Vocación de servicio
• Sustentabilidad
Pochteca Informe Anual Integrado
23
Clientes
Con nuestros clientes contamos con servicios adicionales a la venta de productos como son:
• Capacitaciones en requisitos de seguridad y normativos para el manejo de productos
• Evaluaciones de seguridad y recomendaciones en instalaciones e infraestructura
• Asesoría en la aplicación y funcionalidad de productos a través de nuestros laboratorios
de aplicación
• Servicio post-venta
• Alternativas de productos sustentables:
- Papeles con certificación FSC
- Reciclado de solventes sucios
- Sustitutos de azúcar
- Materiales biodegradables
- Materiales bajos en sodio
Colaboradores
Con nuestros colaboradores:
• Apego a la normatividad laboral
• Convenios con proveedores de bienes y servicios con condiciones y precios preferenciales
• Política de trabajo en casa y horarios flexibles
• Línea Orienta
• Línea de transparencia
Sociedad
G4-SO1
Con la sociedad en general:
• Participación en grupos de ayuda mutua
• Capacitación a centros escolares e instituciones
• Donativos a comunidades
- Anualmente apoyamos la carrera Kardias, con donativos de nuestro personal
- Fundación Julián con donativos de nuestro personal.
• Donativos anuales a instituciones y organismos de gobierno
- Bomberos, donativo de equipo y materiales para prácticas
- Cruz Roja, donativos de equipos
- DIARQ, materiales de oficina
- Fundasida, donativo económico
Organizaciones a las que pertenecemos
G4-16
Participamos de manera constante con diversas organizaciones civiles, entre ellas:
ANIQ
ANAFAPYT
NACD
CANACAR
AIVAC
AIIPM
AMEDIR
CANACINTRA
OMNICHEM
24
FSC
NPTA
Pochteca Informe Anual Integrado
25
UNA EMPRESA RESPONSABLE
A través de nuestro Modelo de Gestión, agregamos valor para clientes y proveedores, ya que simplificamos su
cadena de suministro, ofreciendo un extenso catálogo de productos y costos bajos de distribución gracias a
nuestra amplia cobertura en México, Brasil y Centroamérica.
Estrategia de Sustentabilidad
en
te
G
a
id
n
u
d
Respeto y
cuidado del medio
ambiente
m
Seguridad para
las comunidades
en donde tenemos
operación
de
o
a
n tr
de is
a in
C um
s
Relación ética con
nuestros clientes y
proveedores
o
Inclusión e
igualdad en
oportunidades de
trabajo
C
Seguridad y
respeto a nuestros
colaboradores,
clientes y
proveedores
sustentabilidad. Hemos establecido los siguientes
lineamientos para reafirmar nuestro compromiso,
así como reglamentos, políticas, manuales y
procedimientos para garantizar su cumplimiento.
A Me
m
bi dio
en
te
Somos una empresa Sustentable, por ello nos
aseguramos de cumplir con la normatividad aplicable,
así como que nuestros productos tengan la más alta
calidad adhiriéndose a los más altos estándares de
Nuestra gente
Tenemos un fuerte compromiso con nuestros trabajadores por ello, invertimos
en programas y herramientas para asegurar un ambiente de trabajo saludable,
equitativo y que propicie el crecimiento y desarrollo profesional.
1,114
colaboradores
en méxico
G4-10
Ética e Integridad
G4-56, G4-57, G4-58, G4-HR6
En Pochteca promovemos la igualdad de oportunidades,
por lo cual el 100% de nuestros colaboradores
cuenta con capacitación en el Código de Ética como
parte de su proceso de inducción. Adicionalmente, de
manera periódica se asignan recertificaciones de esta
capacitación a través de la herramienta universidad
virtual Pochteca (UVP).
Igualmente, contamos con la herramienta “línea de
transparencia”, que es una línea abierta a todo el
personal y que permite reportes anónimos acerca
de cualquier situación que no se mantenga apegada
a dicho Código.
Rechazamos el trabajo infantil y forzoso, y nuestros
contratos se encuentran apegados a la Ley Federal
del Trabajo. De igual modo, buscamos ser una empresa
incluyente, por lo tanto, no discriminamos por raza,
sexo, edad, estado civil, religión, capacidad física,
preferencia sexual, orientación política o clase social.
Integridad e igualdad de las personas
Comportamiento íntegro
Código de ética
GRUPO POCHTECA
Liderazgo con respeto
Veracidad de la información
Buen uso de herramientas
Confidencialidad
Trato justo
Discreción
Para mayor información acerca de nuestro Código de Ética ver: http://www.pochteca.com.mx/wp-content/uploads/2015/09/NUESTRO-CODIGO.pdf
26
Pochteca Informe Anual Integrado
27
De la misma manera, hemos elaborado una serie de
reglamentos y políticas internas que complementan el
Código de Ética como son: convenio de confidencialidad,
no competencia desleal y manejo de la información,
reglamento interno de trabajo, política del SIG y política
de crédito.
Contrataciones por región
Participa
G4-10, G4-LA1, G4-LA12
Durante 2015 no contamos con reportes confirmados
relativos a corrupción. No contamos con políticas o
mecanismos establecidos para el apoyo a partidos
políticos, candidatos, o causas específicas.
Plantilla Laboral
Bases
21
79
6
5
7
55
2
3
3
5
10
9
27
1
11
3
4
51
2
3
7
5
4
3
55
7
3
17
36
5
10
23
1
6
Aguascalientes
Cancún
Chihuahua
Ciudad Juárez
Ciudad Obregón
Córdoba
Corporativo Tacubaya
Cuernavaca
Culiacán
Guadalajara
León
Mérida
Minatitlán
Monterrey
Morelia
Pachuca
12
12
11
4
23
60
23
6
3
3
8
6
4
51
5
9
Puebla
Querétaro
Reynosa
San José *
San Juan *
San Luis Potosí
Tampico
Tijuana
Toluca
Torquemada *
Torreón
Tuxtla
Vallejo
Veracruz
Villahermosa
* Zona Metropolitana
Premiación
Podrán participar niños y niñas
en dos categorías:
1. Hasta 7 años
2. De 8 a 12 años
1º Lugar una laptop
2º Lugar un iPad mini
3º Lugar una bicicleta
Edad
Contrataciones por edad
%
Categoría
%
Categoría
%
Categoría
%
Menos de 30
29
19
4
31
18
43
12
Entre 30 y 50
60
20
4
32
19
44
5
Entre 51 a 70
11
21
9
33
15
45
2
100
22
9
34
20
46
3
23
14
35
12
47
1
24
30
36
22
48
3
25
39
37
14
50
3
26
31
38
5
51
1
27
24
39
11
52
1
28
25
40
5
54
1
29
21
41
4
63
1
30
21
42
5
64
1
Total general
415
Plantilla Laboral
Tipo de empleo
Administrativo
Femenino (%)
Masculino (%)
Directivos
0
100
Contrataciones
Gerencial
27
73
Femenino
126
Operativo
7
93
Masculino
289
Ventas
50
50
Total general
415
Total general
28%
72%
28
23
17
5) Los ganadores serán dados a conocer el 30 de
abril y se les convocará para la entrega de sus
premios en fecha posterior.
65
Género
3
4) Fecha límite 27 febrero de 2015.
35
Contrataciones por género
4
6
2) Los trabajos pueden ser electrónicos o hechos
a mano con cualquier técnica.
Total
Masculino (%)
23
6
3) Los trabajos deberán enviarse a Nieves Ochoa
o Blanca Garcés.
Gerencias y direcciones
Femenino (%)
7
4
1) El colaborador deberá revisar en el manual de
cultura Pochteca la sección de valores y principios
generales, explicarlos a sus hijos y desarrollar la
historieta sobre la forma en que vive al menos 5 de
los elementos que se mencionan en dichas secciones.
Categorías
Total
general
5
Vive los valores
Pochteca
y haz tu historieta
Consideramos que es primordial para la empresa el
transmitir estos valores hacia las familias de nuestros
trabajadores, razón por la cual llevamos a cabo en 2015
un concurso de historietas basadas en valores. Este
concurso fue dirigido a los hijos de los colaboradores
con la participación de sus padres.
Contamos con un proceso de auditoría interna
corporativa a través del cual realizamos auditorías
programadas de acuerdo a los riesgos que cada
operación representa. Los hallazgos y seguimiento
son reportados a la junta del Consejo de
Administración, incluyendo aquellos casos en los
que se detectan desviaciones a cualquier elemento
de control y buenas prácticas, incluyendo riesgos
de corrupción.
415
3
Pochteca Informe Anual Integrado
29
Prestaciones y compensaciones
G4-LA2, G4-EC3
Razón
Social
Asesoría
en Servicios
Pochteca
Pochteca
Servicios
Corporativos
DEMSER
Aguinaldo
Vacaciones
Prima
vacacional
Seguro de
gastos médicos
mayores
Seguro de vida
Automóvil
Suma asegurada de
0 a 5 años 12 meses
de sueldo; de 5 a 10
años 18 meses; de 10
años en adelante 24
meses (En caso
de muerte accidental
o accidente de trabajo
la cobertura será doble)
Gerentes
y ventas
30 días
10 días hábiles de
disfrute durante los
3 primeros años;
a partir del 4º año
será de acuerdo a
la ley
25%
Gerentes
30 días
10 días hábiles
de disfrute durante
los 3 primeros
años; a partir del
4º año será de
acuerdo a la ley
25%
Directores
y Gerentes
30 días
10 días hábiles
de disfrute durante
los 3 primeros
años; a partir
del 4º año será
de acuerdo a la ley
25%
Gerentes
24 meses
de sueldo
normal
Suma asegurada de
0 a 5 años 12 meses
de sueldo; de 5 a 10
años 18 meses; de 10
años en adelante 24
meses (En caso
de muerte accidental
o accidente de trabajo
la cobertura será doble)
Directores
y gerentes
Gerentes
y ventas
Salud y seguridad en el trabajo
Seguridad
G4-14, G4-DMA SALUD Y SEGURIDAD EN EL TRABAJO
Con la finalidad de atender las inquietudes de
nuestros colaboradores contamos con una “Línea
de Transparencia”, disponible por línea telefónica,
página de Internet y correo electrónico, funcional las
24 horas de los 365 días del año. En esta línea se
reporta cualquier incumplimiento al Código de Ética
y su administración se realiza a través de un servicio
30
externo y un comité de Ética, del cual forma parte la
Dirección General y Dirección Ejecutiva de Pochteca.
En 2015, se recibieron un total de 27 denuncias, de
las cuales 15 han sido enviadas a investigación, 9
casos se han resuelto y 3 se encuentran en proceso.
A partir de 2013 la estrategia de seguridad se
ha venido fortaleciendo a través de capacitación,
supervisión y seguimiento, así como incrementando
la conciencia de seguridad del personal dentro y
fuera de nuestras instalaciones.
G4-LA5
Contamos con comisiones de seguridad y brigadas
según lo establecido en la Ley Federal del Trabajo
en cada uno de nuestros centros de trabajo. El total
de personal incluido en estas comisiones y brigadas
es aproximadamente el 10% del total de nuestro
personal. Sin embargo, el 100% del personal se
encuentra representado por dichas comisiones.
Existen evaluaciones de riesgo por posición
de trabajo y con base en ellas se define el equipo de
protección personal requerido y el plan de capacitación
y salud. Dado que los materiales que manejamos en su
mayoría están catalogados como químicos peligrosos,
es necesaria una evaluación de nuevos materiales, así
como la generación de estudios de riesgo y programas de
prevención de accidentes requeridos por la SEMARNAT
previo a su ingreso y manejo en nuestras instalaciones.
Pochteca Informe Anual Integrado
31
G4-LA6
Accidentes y lesiones
35
0
1
0
29
13
14
29
10
6
1
1
3
Días de incapacidad
450
400
30
25
300
20
200
15
100
5
Fatales
2013
Reportados
Incapacitantes
2014
Trayecto a casa
2013
45
47
2014
2015
Adicionalmente, se han hecho mejoras en conexión de
voz y datos como redes VPN, telefonía VOIP y acceso
a información en la nube a través de “pochtecaNET”,
todo esto con una inversión de más de 10 millones
de pesos.
Total empleados con incapacidad 2015
70
Empleadas incapacidad por maternidad 2015
10
Días subsidiados por incapacidad por maternidad
581
Porcentaje de personas incapacitadas por maternidad en el año 2015
14.3%
2015
De acuerdo a los parámetros recomendados por la OSHA, nos mantenemos por debajo del estándar por cada
100 horas de trabajadores de tiempo completo, el cual marca como límite máximo 3.2.
32
La disponibilidad de equipos actualmente es la siguiente:
• 80% con equipos de cómputo portátiles
• 60% con teléfonos inteligentes
446
10
0
Pochteca se asegura de garantizar el derecho de los
colaboradores a ausentarse por periodos de maternidad
de acuerdo a lo establecido en la Ley Federal del
Trabajo. Adicionalmente, la organización otorga las
facilidades necesarias para complementar con horarios
flexibles y trabajo en casa para la reincorporación
adecuada a sus funciones. Para este fin, se han hecho
inversiones importantes en infraestructura y equipo
para asegurar la conexión de los colaboradores a sus
funciones en todo momento.
Año
Índice de incidentes en áreas
operativas por cada 100 horas de
trabajadores de tiempo completo
Tasa global de incidencia por
cada 100 horas de trabajadores
de tiempo completo
2013
1.381
1.676
2014
0.418
1.778
2015
0.650
3.034
Salud de los trabajadores
La salud de nuestros trabajadores es muy importante.
Durante 2015 se realizaron estudios de gabinete
completos a 385 trabajadores, lo cual representa el
30% del personal activo. Basados en los resultados
de estos estudios se establecen los planes y ferias
de la salud, orientados a minimizar los riesgos.
Algunas de las actividades para dichas ferias han
sido pláticas de equidad de género, VIH, vacunas y
detección de diabetes e hipertensión.
La inversión realizada fue de $526,791 y el plan
para 2016 es completar estos estudios para el 80%
de la población.
Otra de las herramientas con las que Pochteca cuenta para
apoyar el bienestar y salud de sus colaboradores es la
Línea Orienta, la cual se da a conocer a los colaboradores
dentro de su kit de bienvenida; además, de manera regular
se realizan comunicados para difundir sus ventajas.
Pochteca Informe Anual Integrado
33
Programa de asistencia a empleados: “Orienta”
G4-LA10, G4-DMA CAPACITACIÓN Y EDUCACIÓN
Capacitación y evaluación
Datos Generales
Tipo de usuario
En Pochteca estamos conscientes de que el desarrollo del talento es fundamental para lograr
los objetivos de la empresa, razón por la cual contamos con diferentes herramientas para la
gestión de habilidades y el desarrollo del personal.
Porcentaje del uso
Familia
6%
Empleado
94%
22.40%
Género
UVP
Personas que utilizaron el servicio
Hombre
40%
Mujer
60%
203
Tipo de sesión
Accesos a Orienta-me (web)
Nueva
86%
Seguimiento
14%
91
Referencias de servicio
Tipo de demanda
Material Electrónico
82%
Compañero
5%
Material Impreso
9.5%
Plática
3.5%
Jefe / Supervisor
-
Afecta Productividad
Si
78%
No
21.1%
Financiera
8%
Jurídica
24%
Psicológica
37%
Nutricional
12%
Médica
19%
UVP
Es una plataforma
LMS (capacitación virtual) que nace en Pochteca en
2010 y fue rediseñada para mayor funcionalidad.
Cuenta con las siguientes características:
• Creación de planes de capacitación con certificaciones
que proveen al colaborador la claridad del rumbo de
su trayectoria.
• Se puede vincular a los documentos subidos por las
áreas en pochtecaNET lo cual permite que la gente
siempre este actualizada con la última versión de los
documentos generados por las áreas.
• Permite la gestión de la capacitación presencial y en
línea de manera electrónica.
• Genera la documentación necesaria para las cuestiones
legales de la STPS o Auditorías.
• Permite que la promoción de los colaboradores sea del
interés de desarrollo de los mismos.
• Permite que las personas decidan el lugar y el
momento (dentro de la programación establecida para
inicio y fin del curso) para tomar sus cursos virtuales
sin necesidad de estar en la red interna de la compañía.
CoastalFlix
CoastalFlix es parte de una estrategia de alianza con
una empresa internacional en productos químicos que
se concretó en 2015 e implementaremos en 2016.
El objetivo fundamental del programa es
concientizar, sensibilizar, capacitar y entrenar a
todos los empleados de la compañía en temas
de seguridad, cuidado del medio ambiente y
cuidado a la comunidad. Esto, a través de videos,
exámenes, cursos presenciales y cursos en línea
como una campaña permanente para fortalecer
los aspectos anteriores.
Proceso de Abordaje
A partir de 2015, este procedimiento se lleva a cabo
en conjunto con el equipo comercial de la compañía
y desarrolladores y mentores, quienes apoyan a los
colaboradores desde su ingreso hasta ejecutar su
labor de manera autónoma.
* Según la EAPA (Employee Assistance Professionals Association), asociación reguladora de PAE’s (Programas de asistencia a empleados) en EEUU, un buen porcentaje
anual de uso del PAE oscila entre un 8 a 10 por ciento. Un 22.40% durante este periodo refleja un índice de uso anual muy superior a la media.
34
Pochteca Informe Anual Integrado
35
Alianza estratégica con universidades y escuelas de negocios
Hemos generado alianzas estratégicas con instituciones especializadas que a través de diplomados,
certificaciones, seminarios y talleres promueven la capacitación, la especialización y el desarrollo de los
colaboradores de la Compañía.
G4-LA9
2015
58,625
horas de
capacitación
52.6
horas de formación
por empleado
Promedio de horas de capacitación empleadas (femenino)
102.1
Promedio de horas de capacitación empleados (masculino)
33.3
Promedio de horas categoría administrativos
6.8
Promedio de horas categoría directivos
6.3
Promedio de horas categoría gerencial
Promedio de horas categoría operativos
Promedio de horas categoría ventas
156.1
5.4
156.4
G4-HR7, G4-DMA MEDIDAS DE SEGURIDAD
Actualmente contamos con una plantilla de 50
personas de seguridad (guardias de seguridad
y personal de seguridad industrial), de las cuales el
30% tiene capacitación formal en temas relacionados
con derechos humanos:
•
•
•
•
Código de Ética
Políticas y procedimientos internos
Requerimientos SEDEX
Requerimientos TFS
Dado que se realizó un cambio en el servicio de
seguridad cuyo proceso concluyó en el segundo
semestre del año, el personal que no ha sido
capacitado en estos temas se encuentra dentro del
programa de capacitación 2016.
36
DPP
G4-LA11
Pochteca aplica la evaluación de
desempeño por dos medios: a través
de la herramienta DPP para todo el
personal que cuenta con equipo de cómputo. Por
otro lado, para la captura y seguimiento de objetivos
y evaluación anual de desempeño para personal sin
acceso a equipo de cómputo, ésta actualmente se
encuentra fuera de la herramienta DPP; sin embargo,
se están realizando las acciones necesarias para
poder incorporar toda la información dentro de la
misma plataforma.
Porcentaje de Evaluación
Mujeres
87%
Hombres
50%
Administrativo
84%
Operativo
27%
Ventas
100%
Gerencial
100%
Directivo
88%
Pochteca Informe Anual Integrado
37
GRUPO POCHTECA
UNA EMPRESA SUSTENTABLE
G4-DMA PRODUCTOS Y SERVICIOS, CUMPLIMIENTO REGULATORIO,
GENERAL, G4-EN34
Somos conscientes de nuestra responsabilidad
hacia el medio ambiente. Por ello, nos apegamos
a estándares nacionales e internacionales para
identificar, administrar y solucionar las problemáticas
que se puedan presentar en el tema. Asimismo,
pretendemos aumentar el catálogo de productos
con mejoras para disminuir el impacto que generamos.
Uno de los valores que rige nuestra estrategia
de gestión es el medio ambiente. Por ello, nos
mantenemos apegados a la normatividad municipal,
estatal y federal. Estas obligaciones están consideradas
dentro de los controles, monitores y reportes
establecidos en nuestro sistema integral de gestión
a nivel nacional. Estos reportes son revisados
mensualmente a nivel Dirección General para
garantizar el cumplimiento necesario.
G4-EN29
Durante 2015 tuvimos tres inspecciones de autoridades
ambientales, dos de ellas federales y una estatal. Éstas
fueron en el Estado de México y Puebla. Derivado de
estas visitas nos hicimos acreedores a dos sanciones
por un monto de $51 mil pesos. Las desviaciones
detectadas en cada caso fueron atendidas en tiempo y
forma a satisfacción de las autoridades competentes.
Adicional a las inspecciones gubernamentales nuestros
clientes y proveedores evalúan anualmente nuestro
desempeño ambiental a través de auditorías de segunda
y tercera parte.
En 2015 recibimos un total de 14 auditorías, 10 de
las cuales consideraron aspectos ambientales. En todas
ellas tuvimos evaluaciones de aprobación y algunas
recomendaciones para la mejora.
38
Los resultados de estas verificaciones son comunicadas
a la organización a través de nuestro portal de
comunicación y colaboración pochtecaNET. Asimismo,
el desempeño normativo de cada sucursal es compartido
a través de su sitio dentro de este mismo portal.
G4-14, G4-EN24
Dentro de los riesgos al medio ambiente considerados
en nuestra matriz de riesgos de operación se encuentran
las fugas y derrames de líquidos. Es por esto que, tanto
para almacenamiento, como para transporte, contamos
con infraestructura y equipos necesarios para la
contención, así como protocolos de emergencia y
procedimientos muy específicos.
2015
9 derrames
4,123 litros perdidos
Con relación a la cantidad de kilos movidos contra los
litros derramados, esta cantidad representa un 0.00002%.
Los mayores eventos en 2015 fueron en nuestra sucursal
de San Luis Potosí, en la que sufrimos un derrame de
1,586 litros de metanol y 543 litros de thinner.
En todos los casos el derrame se presentó dentro
de las áreas de contención primaria de las zonas
de manipulación del producto, es decir, en suelo de
concreto y con trincheras. Este material fue colectado
y dispuesto de acuerdo a nuestro procedimiento de
manejo de residuos peligrosos.
En la investigación de causas de estos derrames,
se identificó la necesidad de capacitación a los
montacarguistas, por lo que se procedió a incluir
estas capacitaciones como adicionales a las ya
consideradas dentro del plan anual de capacitación.
El impacto económico de estos eventos fue de
$103 mil pesos.
Pochteca Informe Anual Integrado
39
G4-EN9
Todas nuestras instalaciones a excepción de Cancún
cuentan con abasto de agua a través de la red
municipal o compra de pipas. Sólo Cancún cuenta
con pozo, dado que su consumo únicamente es para
los servicios sanitarios. Anualmente, nos encontramos
dentro el consumo autorizado por el título de concesión
emitido por CONAGUA.
Emisiones
G4-EN15, G4-EN16, G4-EN17
Emisiones directas
Por primera ocasión realizamos el cálculo de
emisiones de CO2 generadas por nuestros procesos.
Este cálculo se limita al consumo de electricidad,
gasolina y diesel, así como a fuentes móviles ya que
por la naturaleza de nuestro proceso (comprende
solamente almacenamiento y distribución), las
emisiones son generadas por las unidades de
transporte y no por equipos de proceso, es decir, por
fuentes fijas. El método utilizado para la obtención de
estos valores fue el de la calculadora de emisiones
para el registro nacional de emisiones (RENE) publicada
por la SEMARNAT.
En todos los casos tomaremos este año de
referencia para comenzar a realizar el comparativo
con años subsecuentes.
2015
507.3 Ton
de CO2 Emisiones
directas
2015
240.6 Ton
de CO2 Emisiones
indirectas
Hemos llevado a cabo diversas acciones para la
reducción de gases de efecto invernadero, básicamente
van orientadas a equipos de transporte.
40
Las mejoras en el proceso de cadena de suministro
contra 2014 fueron las siguientes:
•Disminución del inventario de 11%. De 699 a 627
millones de pesos
• Disminución en el porcentaje de error en pronóstico de
inventarios para ventas 2% pasando de 18% a 16%
•
Confiabilidad de stock de seguridad en inventarios de
acuerdo a la estratificación de productos en kilos de 83%
y por SKU de 93%
Contamos con 1,349 extintores a nivel nacional,
80% de polvo químico seco, el resto de CO2 y agua;
no contamos con equipos de halón. Se encuentra en
proceso de licitación la adquisición para el próximo
año de extintores de espuma de químicos no
peligrosos, ambientalmente seguros, no corrosivos,
biodegradables, no tóxicos y libres de CFCs.
Los requisitos de la legislación ambiental son
considerados como uno de los principales criterios
para la aceptación o rechazo durante el proceso
de evaluación de nuevos proyectos. Por lo anterior,
durante el año se solicitaron los permisos y se
realizaron los estudios necesarios para la instalación y
puesta en operación de tres equipos de destilación de
solventes colocados en nuestras instalaciones de León.
Residuos
En todos los casos, los efluentes y residuos se disponen
de manera responsable de acuerdo a la legislación
aplicable de la SEMARNAT.
Nuestras instalaciones cuentan con registro de
“pequeño generador” de residuos peligrosos y solo
en el caso de tres de nuestras instalaciones estamos
registrados como “gran generador”. En ningún caso
se rebasaron las cantidades máximas declaradas para
mantenernos en estas categorías.
G4-EN27
G4-EN20
Generamos Residuos
peligrosos debido a:
Agua
G4-DMA EFLUENTES Y RESIDUOS
G4-EN23, G4-EN27, G4-EN28, G4-DMA EFLUENTES Y
RESIDUOS, PRODUCTOS Y SERVICIOS
Procesos de mantenimiento
Reemplazo a descompostura de
maquinaria y equipo
Producto no conforme
Material de empaque y embalaje
Servicios en general
Con la finalidad de reducir la cantidad de residuos,
contamos con procesos de venta, procedimientos,
controles y cuando es requerido, con la validación de
permisos que exige la normatividad aplicable.
Tambores
Reducimos la generación de residuos mediante el
lavado y el control de vueltas de tambores.
Durante 2015
47,587
desechamos
tambores
Material no conforme para clientes. Se vende material
no conforme a clientes cuyos procesos pueden utilizarlo
sin demérito, informándolos previamente del status del
producto y obteniendo su consentimiento para recibir el
producto a través de la evaluación de una muestra. Se
vendieron 778 toneladas bajo esta modalidad.
Maquinaria y equipo como chatarra. Este proceso
considera la solicitud de los permisos necesarios
por parte de la SEMARNAT dependiendo del tipo
de producto que se ofrezca. La venta de chatarra
ascendió a 117 mil pesos en 2015.
Materiales
G4-EN1, G4-EN2
Envase
Tambor metálico
473,472
Porrón plástico
363,665
Cubeta metálica
87,978
Tambor plástico
63,647
Tote plástico
16,625
Tote metálico
1,723
Tarimas de madera
Neumáticos
Al final de su vida útil, regresamos los neumáticos a
los proveedores, quienes entregan un documento de
recepción para su disposición final.
64
Desechamos
neumáticos en el año
Papel
La merma producida de la conversión de papel, cartón,
plástico y madera de envases y embalajes son vendidos
para su reciclado.
En 2015 vendimos
318 toneladas
Total general
Total general
173,232
1,180,341
G4-EN27
Gracias al proceso de lavado de tambores metálicos
en nuestras plantas San José y Minatitlán, logramos
reusar el 89% de ellos con una efectividad de 4.5
vueltas por tambor. En el caso de las tarimas de
madera, son compradas de re-uso y reacondicionadas
localmente. La efectividad de re-uso fue de 78%.
G4-EN31
Las partidas presupuestales que hemos destinado para
protección del medio ambiente son las siguientes:
• Permisos y estudios $551,447
• Asesoría legal $530,956
•Inversiones: $35 millones en 3 equipos para
recuperación de solventes.
Pochteca Informe Anual Integrado
41
ABASTECIMIENTO
RESPONSABLE
G4-12, G4-EN32, G4-EN33, G4-DMA PRÁCTICAS DE ADQUISICIÓN, EVALUACIÓN AMBIENTAL DE LOS PROVEEDORES
Cadena de Suministro
Trabajamos en conjunto con nuestros socios de negocio
adhiriéndonos a principios de ética e integridad para
asegurar que en nuestra cadena de suministro los
procesos de compra, almacenamiento, distribución,
uso y disposición de productos sean seguros tanto
para las personas como para el medio ambiente.
Para ello, hemos creado un Comité de Cultura que se
asegura del respeto a las normativas aplicables y a
las condiciones laborales de igualdad e inclusión. Este
Comité de Cultura es dirigido por la Dirección General
y la Dirección Ejecutiva, quienes reportan sobre el
cumplimiento y desempeño de la estrategia al Consejo
de Administración.
A fin de garantizar una cadena de abasto responsable,
compartimos con nuestros proveedores la política de
sistema integral de gestión y el manual de proveedores.
En ambos documentos se establece el compromiso
hacia el cuidado del medio ambiente y solicitamos a
nuestros socios de negocio el conocimiento y apego a
dichos documentos.
G4-LA14, G4-LA15, G4-EC9, G4-HR1, G4-DMA EVALUACIÓN DE
LAS PRÁCTICAS LABORALES DE LOS PROVEEDORES, INVERSIÓN
Durante 2015 solamente tuvimos el ingreso de
tres nuevos proveedores de materia prima y 80 de
insumos y servicios, y actualmente contamos con una
lista de 3,000 proveedores con los que mantenemos
relación de manera recurrente. En todos los casos
existen contratos establecidos en los cuales se
incluyen cláusulas de apego a la normativa nacional
en términos de seguridad, salud, repercusión social
y derechos humanos. Asimismo, promovemos
la contratación local de proveedores.
42
El 80% de nuestros proveedores son de insumos y
servicios de los cuales el 100% son nacionales. El
20% de los proveedores restantes corresponden a
proveedores de materia prima de los cuales:
•Segmentos de químicos inorgánicos, solventes y
mezclas: el 70% es nacional y 30% extranjero
•Segmento de alimentos: 18% nacional y 82% extranjero
• Segmento lubricantes: 100% extranjero
•Segmento papel: 30% nacional y 70% extranjero
G4-SO9, G4-SO10, G4-HR10, G4-HR11, G4-DMA EVALUACIÓN DE LOS
PROVEEDORES EN MATERIA DE DERECHOS HUMANOS, EVALUACIÓN
Y REPERCUSIÓN SOCIAL DE LOS PROVEEDORES
Contamos con proveedores con los que mantenemos
una relación comercial de clientes/proveedores y
que nos han incorporado a la cadena de evaluación
TFS (Together for Sustainability). Para ser parte
de este sistema es necesario incluirnos dentro de
una plataforma de registro llamada EcoVadis y la
aplicación de una auditoría en sitio para validar la
información del registro.
Los elementos que son evaluados son:
•
•
•
•
Medio ambiente
Prácticas laborales
Prácticas comerciales justas
Abasto sustentable
La evaluación se realiza sobre prácticas corporativas
que son de aplicabilidad a todas nuestras operaciones.
Adicionalmente, durante el proceso de selección y
evaluación de proveedores aplicamos un cuestionario
de pre-evaluación, en el que se solicita la evidencia de
cumplimiento de algún sistema de gestión ambiental o una
autoevaluación acerca de su desempeño. En las últimas
semanas de 2015 comenzamos a aplicar la nueva versión
del cuestionario que incluye elementos de sustentabilidad,
los resultados de éste serán reportados durante 2016.
Las evaluaciones a proveedores se realizan
semestralmente a través de un registro de desempeño en
servicios, esta evaluación se aplica a proveedores clave
que afectan la seguridad, calidad y servicio. Actualmente,
el 80% de nuestros proveedores de materia prima y el 70%
de nuestros proveedores de transporte están evaluados
como confiables dentro de este rubro y tenemos planes de
acción establecidos con los proveedores que no cumplen
con los estándares solicitados.
Sólo en caso de proveedores de insumos que afectan
la calidad y la seguridad, así como a los proveedores
de transporte se les aplican auditorías en sitio de
manera regular de acuerdo a un programa anual. A los
proveedores de materia prima nacional se les aplican
auditorías cuando su desempeño semestral es de
proveedores condicionados.
Pochteca Informe Anual Integrado
43
VENTA
G4-PR3, G4-DMA CUMPLIMIENTO REGULATORIO, ETIQUETADO DE
LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS
RESPONSABLE
G4-PR1, G4-PR2, G4-PR6
G4-DMA SALUD Y SEGURIDAD DE LOS CLIENTES, COMUNICACIONES DE MERCADOTECNIA
Dentro de nuestro portafolio de productos contamos
con algunos cuya venta se encuentra regulada por
la COFEPRIS, éstos son denominados “químicos
esenciales”. Adicionalmente, nos preocupamos por
incluir en nuestro catálogo de productos, aquellos
que cumplan con las estrategias de sustentabilidad
de nuestros clientes.
Nuestro proceso de venta para químicos esenciales incluye:
1)Venta a clientes que cuenten con aviso de
funcionamiento.
2)Bitácora de entradas, salidas, ventas y merma.
3)Reporte anual presentado ante COFEPRIS.
4)Capacitación al equipo de ventas acerca de la
normatividad aplicable y productos regulados.
5)Revisión por parte de auditoría interna al
cumplimiento de este proceso.
6)Asesoría a los clientes que requieren la venta
de estos productos y que desconocen los
requerimientos normativos aplicables.
44
7)Más allá de los requerimientos oficiales, la política
interna de la empresa exige que cualquier cliente
que demande químicos esenciales deberá ser
visitado en su planta por funcionarios de Pochteca,
con el fin de validar la legítima actividad industrial
del cliente.
Todo nuevo producto es analizado para determinar si
su manejo requerirá de mejoras en las instalaciones,
procesos o infraestructura. Durante 2015 se solicitó
el ingreso de 10 nuevas familias de productos y
se rechazaron dos de éstas ya que la empresa no
contaba con la infraestructura necesaria para su
manejo seguro, y las inversiones requeridas para
éste, no tenían justificación económica.
G4-PR7
De los incidentes reportados durante el periodo,
ninguno estuvo relacionado con incumplimiento de
normativas o códigos voluntarios.
Dado que todos los productos que manejamos están
sujetos a normativas internacionales y nacionales para
la identificación de su grado de riesgo, es requisito
de Pochteca y de los clientes que el 100% de los
productos cumplan con la normativa que les aplique de
acuerdo al tipo de riesgo o producto del que se trate.
Algunas de las normas aplicables son: NOM-018-STPS,
OSHAS, GHS y PROFECO.
G4-PR5
Contamos con un procedimiento para la aplicación
de encuestas de satisfacción de los clientes, el cual
se lleva a cabo de manera bienal. La última encuesta
realizada fue en 2014, y a partir de los resultados
se implementaron las acciones correctivas necesarias
para solventar los resultados más bajos.
Las acciones tomadas fueron:
•Diplomado a televentas en ITESM: 76 personas con
una inversión de tres millones de pesos. Del total de
personas capacitadas, 75% fueron mujeres
•Programas en la UVP para capacitación técnica en
productos
•Creación de carpetas con los principales productos
y usos, fichas de segmento y fichas de producto
disponibles para la atención a clientes y televentas
•Actualización del catálogo de productos
Los mecanismos mediante los cuales los clientes
pueden expresar sus opiniones son:
•Correos electrónicos a [email protected] y
[email protected], mismos que son
atendidos y canalizados por mercadotecnia
•Redes sociales de materias primas y papel
(Facebook, Twitter, LinkedIn)
•Llamadas telefónicas al 01-800 de papel, de
materias primas y de lubricantes
•Llamadas telefónicas a los diferentes conmutadores
de corporativo, plantas y sucursales
•A través de la forma de contacto de la página web
www.pochteca.com.mx
G4-PR8, G4-DMA PRIVACIDAD DE LOS CLIENTES
A fin de garantizar el apego total a la Ley Federal de
Datos Personales en Posesión de Particulares, durante
el último bimestre de 2015, realizamos a través de un
organismo externo, una evaluación de riesgos acerca del
manejo de datos personales y sensibles. El resultado de
esta evaluación se plasmará en un plan de trabajo para
atender los puntos de riesgo detectados y la formación
de un comité de privacidad, el cual tendrá como función
el garantizar y mantener el apego de las acciones y
controles que se determinen. Actualmente no contamos
con ninguna reclamación en este aspecto.
Pochteca Informe Anual Integrado
45
TRABAJANDO POR
NUESTRAS
COMUNIDADES
Buscamos acercarnos a las comunidades vecinas a nuestras operaciones y considerarlas dentro de la
estrategia de operación, brindándoles programas de capacitación, apoyos y convenios y así propiciar una
relación armoniosa y benéfica entre ambas partes.
GOBIERNO
CORPORATIVO
El Consejo de Administración está integrado por un
máximo de 21 Consejeros propietarios, según determine
la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que los
nombre, de los cuales, al menos el 25% deben ser
Consejeros Independientes. Actualmente, siete de los
once Consejeros propietarios son independientes, con
Consejo de Administración
G4-34, G4-38
ello, se supera el requerimiento legal a este respecto. De
igual manera, el Consejo de Administración designa a un
secretario que no forma parte de tal órgano social.
El Consejo de Administración es apoyado por el
Comité de Auditoría y el de Prácticas Societarias.
G4-13, G4-34, G43-36, G4-38, G4-39
Consejeros Propietarios
Jorge Ricardo Gutiérrez Muñoz PRESIDENTE
Margarita Hugues Vélez*
Eugenio Santiago Clariond Reyes*
Eugenio Gerardo Manzano Alba
Juan Pablo del Valle Perochena
Francisco Javier del Valle Perochena
Antonio del Valle Perochena
Francisco Javier Moguel Gloria*
Ernesto Moya Pedrola*
Francisco Javier Ruiz Galindo y Terrazas*
Armando Santacruz González
Federico Santacruz González
José Antonio Vértiz Pani*
*Consejeros independientes
Fernando Benjamín Ruiz Sahagún*
Juan Pablo del Río Benítez SECRETARIO
Almaquio Basurto Rosas PROSECRETARIO
Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
Francisco Javier Moguel Gloria PRESIDENTE
Francisco Javier Ruiz Galindo y Terrazas MIEMBRO
Margarita Hugues Vélez MIEMBRO
Juan Pablo del Río Benítez SECRETARIO, NO MIEMBRO
46
Comité Ejecutivo
Jorge Ricardo Gutiérrez Muñoz PRESIDENTE
Armando Santacruz González MIEMBRO
Eugenio Gerardo Manzano Alba MIEMBRO
Pochteca Informe Anual Integrado
47
ANÁLISIS DE RESULTADOS
DE LA ADMINISTRACIÓN
Informe del Director General para el ejercicio 2015
Ventas, utilidad y margen brutos
Las ventas consolidadas incrementaron 1%. El impacto
negativo de la caída de los precios de los productos
que vendemos fue, por mucho, mayor al efecto
favorable de la depreciación del tipo de cambio. El tipo
de cambio promedio en 2014 fue de $13.30 pesos
por dólar y en 2015 fue de $15.88 pesos por dólar,
lo que representó una depreciación anual de 19%.
La utilidad bruta aumentó 5%, de $1,051 mdp en
2014 a $1,106 mdp. Logramos incrementar el
margen bruto a pesar de las reducciones de precio
de productos clave tales como solventes, derivados
lácteos, derivados del maíz e insumos para minería.
Nuestro margen bruto incrementó 80 pb a 18.2%
gracias a un efectivo control de costos y creciente
enfoque en ventas de productos con mayor margen
tales como mezclas, productos envasados y químicos
para la industria de la alimentación. El debilitamiento
del peso contra el dólar norteamericano (USD) de
19% en 2015 solo logró anular parcialmente la
contracción en los precios de las materias primas,
particularmente las derivadas del petróleo, ya que la
caída en los precios de estos productos, en términos
de dólares, ha sido de entre 30% y 60%.
2014
17.4%
Total general
Margen bruto
2015
18.2%
Utilidad de operación y EBITDA
La utilidad de operación aumentó 14% en 2015,
pasando de $195 mdp en 2014 a $223 mdp.
El margen operativo fue 3.7%, mayor en 50 pb
que en 2014. El sólido desempeño de la utilidad
de operación se debió a un mayor margen bruto,
apoyado por un creciente énfasis en venta de
productos de valor agregado. El EBITDA aumentó
13% comparado con 2014 mientras que el margen
EBITDA creció 60 pb para colocarse en 5.6%.
Los gastos de operación (excluyendo depreciación)
aumentaron 2% comparado con 2014. Como
porcentaje de ventas los gastos incrementaron
ligeramente de 12.4% en 2014 a 12.6% en 2015.
2014
12.4%
Total general
80
60
40
Gastos / Ventas
12.6 %
Gastos financieros y utilidad neta
Los gastos por intereses netos tuvieron un decremento
de 2% año con año. La tendencia hacia reducir el
gasto financiero se mantuvo durante todo 2015.
La utilidad neta de 2015 fue de $34 mdp, equivalente
a más de seis veces la registrada en 2014. La utilidad
neta fue favorecida por el incremento en utilidad de
operación y EBITDA y por la reducción en gastos
por intereses. Estos efectos compensaron el impacto
negativo de las pérdidas cambiarias de $94 mdp
registradas en 2015.
Al cierre del año 2015 nuestro capital de trabajo
equivalía a 22 días de venta, lo que representa una
reducción de 11 días comparado con el cierre de
2014. Reiteramos que para la dirección de la empresa
es prioritario continuar reduciendo inventarios y
acortando los días de cartera de clientes para poder
reducir nuestro nivel de apalancamiento.
Como resultado del incremento en EBITDA y de la
reducción en el capital de trabajo, se logró incrementar
la caja en 19% durante 2015, al crecer de $324 mdp
al cierre de 2014 a $386 mdp al cierre de 2015: un
incremento en la caja disponible de $62 mdp.
70
71
71
62
2012
2013
2014
2015
54
53
51
47
2012
2013
2014
2015
92
92
90
88
2012
2013
2014
2015
20
2015
Capital de trabajo y generación de efectivo
48
Días Inventarios
Días Cartera
60
45
30
15
Días Cuentas por Pagar
100
80
60
40
20
Pochteca Informe Anual Integrado
49
Deuda neta y métricas de apalancamiento
Deuda Neta / EBITDA (veces)
La deuda neta al cierre de 2015 fue de $554 mdp,
menor en $57 mdp (o 9%) que al cierre de 2014.
Como informamos al público inversionista en su
momento, el 4 de diciembre de 2014 concluimos el
refinanciamiento de un crédito sindicado con HSBC
México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero y Grupo Financiero Inbursa, S.A., por la
cantidad de $610 mdp.
El nuevo plazo del crédito, que originalmente vencía
en junio de 2015, es de 4 años con un año de gracia.
La relación Deuda Neta / EBITDA al cierre de 2015 se
redujo a 1.6 veces de 2.0 veces al cierre de 2014. Este
nivel está en línea con nuestra política interna de no más
de 2 veces. Es importante resaltar que después de la
adquisición de Coremal, que concluyó el 31 de diciembre
de 2013, este indicador alcanzó el nivel máximo en
más de 2 años llegando a 2.8 veces al cierre del 2T14,
viniendo de 1.8 veces al 3T13. Lo anterior fue causado
por la consolidación de la deuda de Coremal en Brasil
(equivalente a $285 mdp) y por los créditos contratados
por Pochteca para financiar la adquisición de Coremal
($170 mdp). En su momento informamos al mercado
que teníamos una hoja de ruta claramente definida para,
a más tardar a diciembre de 2014, regresar a nuestro
objetivo de 2 veces, y así se hizo.
Continuaremos enfocados en la generación de flujo
a través de un enérgico manejo del capital de trabajo
y de controles de costos y gastos para lograr un
mayor EBITDA.
En 2015 la cobertura de intereses (EBITDA / intereses)
fue de 3.0 veces. Este indicador es superior al 2.7 veces
de 2014.
2014
2015
Deuda Neta (mdp)
611
554
Deuda Neta /
EBITDA 12 M
2.0x
1.6x
Cobertura de Intereses
2.7x
3.0x
Acciones en circulación
130,522,049
130,522,049
50
2.50
2.00
1.50
1.00
2.20
2.00
1.60
2013
2014
2015
0.50
0.36
2012
Fondo de recompra de acciones
Los operadores del fondo de recompra de acciones de
Grupo Pochteca son:
1) Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
2) GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de
Bolsa (GBM)
Como informamos al público inversionista el
7 de octubre de 2015, a partir de dicho mes
comenzamos a operar el fondo de recompra de
acciones con GBM. Dicho fondo de recompra de
acciones ha venido siendo operado con Punto Casa
de Bolsa, S.A. de C.V., la cual continuará haciéndolo
conjuntamente con GBM. Con esta iniciativa
Pochteca pretende impulsar la liquidez de sus
acciones en el mercado bursátil, contando con el
apoyo de las citadas instituciones.
Formador de mercado
El 22 de octubre de 2015 informamos al público
inversionista la terminación del contrato de servicios de
formación de mercado con UBS Casa de Bolsa, S.A. de
C.V., UBS, Grupo Financiero (“UBS”). Pochteca agradece
la labor que UBS realizó durante el tiempo que
participó como formador de mercado de la empresa.
Pochteca Informe Anual Integrado
51
ÍNDICE GRI
CONTENIDOS BÁSICOS GENERALES
Contenidos
Básicos
Generales
Página o link / Respuesta directa
Estrategia y análisis
G4-1
6
G4-2
6
Perfil de la organización
G4-3
116
G4-4
10
G4-5
116
G4-6
12, 16
G4-7
116
G4-8
12, 16
G4-9
4, 12, 16
G4-10
27, 28
G4-11
31% del personal cubierto por convenio colectivo
G4-12
42
G4-13
3a. de forros
G4-14
31, 39
G4-15
14
G4-16
25
CONTENIDOS BÁSICOS GENERALES
Contenidos
Básicos
Generales
Página o link / Respuesta directa
G4-22
3a. de forros
G4-23
3a. de forros
Participación de los grupos de interés
G4-24
22
G4-25
22
G4-26
22
G4-27
22
Perfil de la memoria
G4-28
3a. de forros
G4-29
2014
G4-30
Anual
G4-31
116
G4-32
3a. de forros
G4-33
3a. de forros
Gobierno
G4-34
47
Ética e integridad
G4-56
3, 23, 27
CONTENIDOS BÁSICOS ESPECÍFICOS
Aspectos materiales y cobertura
Contenidos
Básicos
Específicos
Página o link / Respuesta directa
Omisiones
identificadas
G4-17
20
Categoría: Económica
G4-18
20
Aspecto material: Desempeño económico
G4-19
20
G4-DMA
18
G4-20
20, 3a. de forros
G4-EC1
4, 5
G4-21
20, 3a. de forros
G4-EC2
8
52
Razón de
omisión
Explicación de
omisión
Pochteca Informe Anual Integrado
53
CONTENIDOS BÁSICOS ESPECÍFICOS
Contenidos
Básicos
Específicos
Página o link / Respuesta directa
G4-EC3
30
G4-EC4
No se reciben ayudas del gobierno
Omisiones
identificadas
CONTENIDOS BÁSICOS ESPECÍFICOS
Razón de
omisión
Explicación de
omisión
Contenidos
Básicos
Específicos
Página o link / Respuesta directa
Aspecto material: Salud y seguridad en el trabajo
42
G4-DMA
31
G4-EC9
42
G4-LA5
31
G4-LA6
32
Categoría: Medio ambiente
Aspecto material: Capacitación y educación
Aspecto material: Efluentes y residuos
G4-DMA
40, 41
G4-DMA
35
G4-EN23
40
G4-LA9
35
G4-EN24
39
G4-LA10
35
G4-EN25
No exportamos ni importamos
ningún tipo de residuo
G4-LA11
37
G4-EN26
No tenemos vertidos ni escorrentía
en nuestras instalaciones
G4-DMA
42
G4-LA14
42
G4-LA15
42
Aspecto material: Productos y servicios
G4-EN27
40, 41
G4-EN28
40
38
G4-EN29
38
Aspecto material: Inversión
Aspecto material: General
G4-DMA
38
G4-EN31
41
Aspecto material: Evaluación ambiental de los proveedores
G4-DMA
42
G4-EN32
42
G4-EN33
42
54
Aspecto material: Evaluación de las prácticas laborales de los proveedores
Subcategoría: Derechos Humanos
Aspecto material: Cumplimiento regulatorio
G4-DMA
Explicación de
omisión
Subcategoría: Prácticas laborales y trabajo digno
G4-DMA
38, 40
Razón de
omisión
Categoría: Desempeño Social
Aspecto material: Prácticas de adquisición
G4-DMA
Omisiones
identificadas
G4-DMA
42
G4-HR1
42
G4-HR2
27
Aspecto material: Medidas de seguridad
G4-DMA
36
G4-HR7
36
Aspecto material: Evaluación de los proveedores en materia de derechos humanos
G4-DMA
43
G4-HR10
43
G4-HR11
43
Pochteca Informe Anual Integrado
55
CONTENIDOS BÁSICOS ESPECÍFICOS
Contenidos
Básicos
Específicos
Página o link / Respuesta directa
Omisiones
identificadas
Razón de
omisión
Explicación de
omisión
Subcategoría: Sociedad
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Aspecto material: Evaluación de la repercusión de los proveedores
G4-DMA
43
G4-SO9
43
G4-SO10
43
Subcategoría: Responsabilidad sobre productos
Aspecto material: Salud y seguridad de los clientes
G4-DMA
44
G4-PR1
44
G4-PR2
44
Aspecto material: Etiquetado de los productos y servicios
G4-DMA
45
G4-PR3
45
G4-PR5
45
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013,
e Informe de los auditores independientes del 11 de abril de 2016
Aspecto material: Comunicaciones de mercadotecnia
G4-DMA
44
G4-PR6
44
G4-PR7
44
Aspecto material: Privacidad de los clientes
G4-DMA
G4-PR8
45
45
Aspecto material: Cumplimiento regulatorio
G4-DMA
45
G4-PR9
No contamos con registro de
multas por incumplimiento de
la normativa en relación con el
suministro y el uso de productos
y servicios.
56
58
60
62
64
66
68
Informe de los auditores
independientes
Estados consolidados
de cambios en el
capital contable
Estados consolidados
de posición financiera
Estados consolidados
de flujos de efectivo
Estados consolidados
de resultados y otros
resultados integrales
Notas a los estados
financieros consolidados
Pochteca Informe Anual Integrado
57
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Al Consejo de Administración y Accionistas de Grupo Pochteca, S. A. B.
Opinión
de C. V. y Subsidiarias
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación
financiera consolidada de Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, así como su desempeño
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad), los cuales
financiero y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
comprenden los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, y los estados consolidados de
Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
resultados y otros resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo, correspondientes a los ejercicios que
terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Otro asunto
Responsabilidad de la administración con los estados financieros consolidados
Como se menciona en la Nota 10 a los estados financieros consolidados adjuntos, el 31 de diciembre de 2013 se adquirieron las acciones
de ciertos negocios, cuyas operaciones se reflejan principalmente en los resultados a partir del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de
La administración de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados adjuntos
2014, y por consiguiente afectan la comparabilidad de los ejercicios presentados.
de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad,
y del control interno que la administración de la Entidad considere necesario para permitir la preparación de los estados financieros
consolidados libres de errores materiales debido a fraude o error.
Responsabilidad de los auditores independientes
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos con base en nuestras auditorías. Hemos
llevado a cabo nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos, así como que planeemos y realicemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría consiste en la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada
en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los
riesgos de error material en los estados financieros consolidados debido a fraude o error. Al efectuar dicha evaluación de riesgos, el auditor
considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados por parte de la
Entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de
C. P. C. Miguel Ángel del Barrio Burgos
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las
políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de
la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.
11 de abril de 2016
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión
de auditoría.
58
Pochteca Informe Anual Integrado
59
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(En miles de pesos)
Notas
2015
2014
2013
ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Activo circulante:
Pasivo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo
5
Cuentas por cobrar e impuestos por recuperar - Neto
6
$
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
20
2,356
5,132
3,137
Inventarios – Neto
7
830,616
910,317
889,876
Pagos anticipados
46,510
50,075
34,424
Total del activo circulante
385,672
$
1,050,658
2,315,812
324,458
$
1,027,398
2,317,380
181,371
Préstamos bancarios y porción circulante
986,806
2,095,614
Activo no circulante:
Propiedades de inversión
Inmuebles, maquinaria y equipo - Neto 8
9
12,727
813,712
12,727
860,514
921,840
de la deuda a largo plazo
Notas
15
$
Cuentas por pagar a proveedores
2015
325,279
$
2014
61,525
$
2013
186,306
1,199,576
1,193,008
1,052,840
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
14
169,606
184,525
258,882
Cuentas por pagar a partes relacionadas
20
9,909
9,486
18,017
en las utilidades
15,780
30,494
3,403
Total del pasivo circulante
1,720,150
1,479,038
1,519,448
Impuestos por pagar y participación de los trabajadores
Pasivo a largo plazo:
Otras cuentas por pagar a largo plazo
14
210,067
226,871
294,474
Deuda a largo plazo
15
614,323
873,988
617,761
Beneficios a empleados
7,002
13,460
6,939
Otras inversiones
4,381
4,381
4,660
Total del pasivo a largo plazo
831,392
1,114,319
919,174
Otros activos
97,359
83,849
74,482
Total del pasivo
2,551,542
2,593,357
2,438,622
Impuestos a la utilidad diferidos
24
42,152
27,404
26,035
Capital contable:
Activo intangible
12
51,574
51,903
52,232
17
1,093,624
1,089,689
1,088,802
Prima en recolocación de acciones recompradas
58,176
51,060
52,618
Crédito mercantil
13
366,097
405,866
457,605
Capital contribuido -
Total del activo no circulante
1,388,002
1,446,644
1,536,854
Capital social
Capital ganado -
Resultados acumulados
31,884
17,667
40,376
Reserva de recompra de acciones
56,582
54,652
41,938
Efecto acumulado por conversión
(86,883)
(41,364)
(29,888)
Otros resultados integrales
(1,111)
(1,037)
-
Total
$
3,703,814
$
3,764,024 $
3,632,468
472
29,918
52,426
Total del capital contable
1,152,272
1,170,667
1,193,846
Total
3,703,814
3,764,024 $
3,632,468
$
$
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
60
Pochteca Informe Anual Integrado
61
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(En miles de pesos, excepto la utilidad por acción que se expresa en pesos)
Notas
2015
2014
2013
Operaciones continuas:
Notas
2015
2014
2013
Otros resultados integrales, netos de impuestos a la utilidad -
Ventas netas
21
$
Costo de ventas
22
Utilidad bruta
6,078,819
$
(4,972,853)
1,105,966
6,031,940
$
(4,980,497)
1,051,443
4,472,769
(3,723,480)
749,289
Gastos de operación
Partidas que se reclasificarán a resultados en el futuro:
Remedición de obligaciones por beneficios definidos
(74)
(1,037)
-
Diferencias en cambio por conversión de operaciones extranjeras
(45,519)
(11,476)
(947)
Resultado integral consolidado del año
23
(883,069)
(856,009)
(593,453)
Utilidad de operación
222,897
195,434
155,836
$
(12,051)
$
(7,989) $
38,606
Utilidad por acción:
De operaciones continuas
Costos financieros:
3,601
Ingreso por intereses
14,893
12,262 Gasto por intereses
(113,573)
(112,865)
(63,404)
Pérdida cambiaria
(93,888)
(77,177)
(29,636)
(192,568)
(177,780)
(89,439)
Promedio ponderado de acciones en circulación 130,522,049 30,329
17,654
66,397
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
(3,213)
13,130
26,844
Utilidad básica por acción ordinaria (en pesos)
$
0.2570
$
0.0347
$
0.3076
130,522,049 128,573,424
Utilidad antes de impuestos (beneficio) a la utilidad
Impuestos (beneficio) a la utilidad
24
Utilidad neta consolidada del año
$
33,542
$
4,524
$
39,553
62
Pochteca Informe Anual Integrado
63
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(En miles de pesos)
Capital aportado
Capital social
Nominal
En fideicomiso
Capital ganado
Prima en
recolocación
de acciones
Resultados
recompradas
Total
acumulados
Reserva
de recompra
de acciones
Efecto
acumulado
por conversión
Remedición de
obligaciones por beneficios definidos
Total del
capital contable
Saldos al inicio de 2013
$
1,175,096
$
(17,538) $
(5,437)
$
1,152,121
$
(137,598)
$
59,142
$
(28,941)
$
- $
1,044,724
Aumento de capital social
58,046-
75,064
133,110----
133,110
Cancelación de reserva de recompra de acciones
-
-
-
-
60,000
(60,000)
-
-
Reducción de capital social
(128,421)
-
-
(128,421)
128,421
-
-
-
Creación de reserva de recompra de acciones
-
-
-
-
(50,000)
50,000
-
-
Recompra de acciones --
(17,009)
(17,009)-
(7,204)--
(24,213)
Exhibición de capital social
-
1,619
-
1,619
-
-
-
-
1,619
Resultado integral del año
-
-
-
-
39,553
-
(947)
-
38,606
Saldos al 31 de diciembre de 2013
1,104,721
(15,919)
52,618
1,141,420
40,376
41,938
(29,888)
-
1,193,846
Cancelación de reserva de recompra de acciones
-
-
-
-
12,767
(12,767)
-
-
Creación de reserva de recompra de acciones
-
-
-
-
(40,000)
40,000
-
-
Recompra de acciones --
(1,558)
(1,558)-
(14,519)--
(16,077)
Exhibición de capital social
-
887
-
887
-
-
-
-
887
Resultado integral del año
-
-
-
-
4,524
-
(11,476)
(1,037)
(7,989)
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Reconocimiento de pagos basados en acciones
Cancelación de reserva de recompra de acciones
Creación de reserva de recompra de acciones
Recompra de acciones
Resultado integral del año
1,104,721
-
-
-
-
-
(15,032)
3,935
-
-
-
-
51,060
-
-
-
7,116
-
1,140,749
3,935
-
-
7,116
-
17,667
-
24,675
(44,000)
-
33,542
54,652
-
(24,675)
44,000
(17,395)
-
(41,364)
-
-
-
-
(45,519)
(1,037)
-
-
-
-
(74)
1,170,667
3,935
(10,279)
(12,051)
Saldos al 31 de diciembre de 2015
1,104,721
(11,097)
58,176
1,151,800
31,884
56,582
(86,883)
(1,111)
1,152,272
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
64
Pochteca Informe Anual Integrado
65
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(En miles de pesos)
(Método indirecto)
Notas
2015
2014
2013
Notas
2015
2014
2013
Flujos de efectivo de actividades de operación:
Utilidad neta consolidada del año
$
33,542
$
4,524
$
39,553
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:
Ajustes por:
Préstamos obtenidos
15
58,778
948,464
169,384
Impuestos (beneficio) a la utilidad reconocidos
Pago de préstamos
15
(26,222)
(804,555)
(50,000)
en resultados
Depreciación y amortización
24
(3,213)
13,130
26,844
Pagos de arrendamiento financiero
(25,645)
(3,990)
(4,929)
9
118,269
107,572
60,250
Recompra de acciones propias
(10,279)
(16,077)
(24,213)
Utilidad en venta de maquinaria y equipo
(3,033)
(4,213)
(10,178)
Intereses y comisiones pagadas
(68,443)
(116,213)
(34,034)
Amortización de comisiones pagadas
4,231
8,250
5,500
Exhibición y aumento de capital social
3,935
887
45,400
Costos financieros reconocidos en resultados
109,342
104,615
57,904
Ingreso por intereses
(14,893)
(12,262)
(3,601)
(67,876)
8,516
101,608
1,808
(78,640)
(25,904)
(947)
61,214
143,087
(180,567)
324,458
181,371
361,938
385,672
324,458
181,371
Pérdida cambiaria no realizada
de financiamiento
83,561
33,817
327,806
255,433
178,080
Efectos de variación en tipos de cambio
(53,319)
139,514
Cambios en el capital de trabajo:
Cuentas por cobrar e impuestos por recuperar
6
(23,260)
Inventarios
7
79,701
Pagos anticipados
3,565
(20,441)
(15,651)
17,112
9,633
Otros activos
(22,726)
(9,368)
(14,036)
Cuentas por pagar a proveedores 6,568
106,351
(298,644)
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
(84,382)
99,222
(4,328)
20
3,199
(10,526)
2,969
Impuestos a la utilidad pagados
(26,249)
(35,855)
(14,795)
264,222
315,846
15,505
(99,029)
(245,810)
Cuentas con partes relacionadas
Flujos netos de efectivo de actividades
sobre el efectivo mantenido en moneda extranjera
Aumento (disminución) neta de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período $
$
$
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
Flujos netos de efectivo de actividades
de operación
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Adquisición de maquinaria y equipo
(76,082)
Venta de maquinaria y equipo
16,554
35,718
57,923
Adquisición de subsidiarias
(11,857)
(104,601)
(112,447)
Intereses recibidos
14,893
12,262
3,601
Otras inversiones
-
279
-
Flujos netos de efectivo de actividades
de inversión
(56,492)
(155,371)
(296,733)
66
Pochteca Informe Anual Integrado
67
Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(En miles de pesos)
1. Actividades y eventos significativos
Actividad
La actividad principal de Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad) en México y en Brasil es la comercialización de materias
primas para las industrias química, de recubrimientos, plástica y alimenticia en general, así como la transformación y comercialización
de papel, cartón y productos para las artes gráficas. El domicilio principal se ubica en Manuel Reyes Veramendi 6, Colonia San Miguel
Chapultepec, Delegación Miguel Hidalgo, Ciudad de México.
Eventos significativos
a.Refinanciamiento de deuda sindicalizada – Como se menciona en la Nota 15, con fecha 3 de diciembre de 2014, la Entidad celebró un
contrato de refinanciamiento del préstamo quirografario (el contrato de refinanciamiento), el cual había sido contratado el 14 de junio de
2012, por $440,000 (deuda sindicada por las siguientes instituciones financieras: HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero HSBC (HSBC) y Banco Inbursa, S. A. (Inbursa) por $190,000 y $250,000, respectivamente). La deuda fue contratada a una tasa
TIIE más un margen de 1.50% a 2.50% dependiendo del índice de apalancamiento obtenido. Dentro del contrato de refinanciamiento se
realizan las siguientes modificaciones: i) la fecha de vencimiento de la deuda sindicada es ahora al 3 de diciembre de 2018, ii) se elimina
como acreditado a Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V., quedando como únicas acreditadas las subsidiarias Pochteca Materias Primas, S. A.
de C. V. y Pochteca Papel, S. A. de C. V., iii) el refinanciamiento fue por la cantidad de $610,000, de los cuales Inbursa y HSBC, otorgaron
$305,000 cada uno, y iv) el porcentaje adicional a la TIIE es de un margen de 1.50% a 3.00%.
b.Adquisición de negocios – Con fecha 31 de diciembre de 2013, la Entidad concluyó el acuerdo de asociación entre las empresas Comercio
e Representações Maia Ltda., Mecotrans Tansportes e Logistica Ltda. y Coremal Química Ltda. (en su conjunto “Coremal”) adquiriendo el
100% de las acciones (ver Nota 10).
2. Nuevas IFRS y modificaciones a las normas
•Las contribuciones discrecionales de los empleados se contabilizan como una reducción del costo del servicio al momento del pago a
los planes.
•Las contribuciones de los empleados especificadas en los planes de beneficios definidos se contabilizan como la reducción del costo
del servicio, sólo si tales contribuciones están vinculadas a los servicio. Específicamente, cuando el importe de dicha contribución
depende del número de años de servicio, la reducción de costo del servicio se realiza mediante la asignación de las contribuciones a los
períodos de servicio en la misma manera que la atribución de los beneficios. Por otro lado, cuando dichas contribuciones se determinan
con base en un porcentaje fijo del salario (es decir, independiente del número de años de servicio), la Entidad reconoce la reducción
del costo de los servicios en el período en que se prestan los servicios relacionados.
Estas modificaciones se han aplicado de forma retroactiva. La aplicación de estas modificaciones no ha tenido ningún impacto material en
las revelaciones o los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Mejoras Anuales a las IFRS Ciclo 2010 – 2012 y 2011 – 2013
La Entidad ha aplicado las modificaciones a las IFRS incluidas en las Mejoras Anuales a las IFRS ciclo 2010 – 2012 y 2011 – 2013
por primera vez en este año. Una de las mejoras anuales requiere que las entidades revelen juicios hechos por la administración en la
aplicación de los criterios de agregación establecidas en el párrafo 12 de la IFRS 8 Segmentos de Operación. La Entidad ha agregado varios
segmentos operativos en un solo segmento de operación e hizo las revelaciones requeridas en la Nota 27 de acuerdo con las enmiendas.
La aplicación de las demás mejoras no ha tenido ningún impacto en las revelaciones o importes reconocidos en los estados financieros
consolidados de la Entidad.
b. IFRS nuevas y modificadas emitidas pero no vigentes
La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia:
IFRS 9
Instrumentos Financieros2
a.Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS o IAS por sus siglas en inglés) y nuevas interpretaciones
que son obligatorias a partir de 2015
IFRS 15
Ingresos de Contratos con Clientes2
IFRS 16
Arrendamientos
En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de IFRS nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) las cuales son obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después
del 1 de enero de 2015.
Modificaciones a la IAS1
Iniciativa de Revelaciones1
Modificaciones a la IAS 16 y la IAS 38
Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización1
Modificaciones a las IFRS
Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012–20141
Modificaciones a la IAS 19 Planes de Beneficios Definidos: Contribuciones de Empleados
La Entidad ha aplicado las modificaciones a esta norma por primera vez en este año. Antes de las modificaciones, la Entidad reconocía
las contribuciones a los planes de beneficios definidos como una reducción del costo del servicio, cuando se pagaban las contribuciones a
los planes, y se reconocían las contribuciones de los empleados especificados en los planes de beneficios definidos como una reducción
del costo del servicio cuando se prestaban los servicios. Las modificaciones requieren que la Entidad contabilice las contribuciones de los
empleados de la siguiente manera:
68
1 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, permitiéndose la aplicación temprana.
2 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación temprana.
Pochteca Informe Anual Integrado
69
IFRS 9 Instrumentos Financieros
La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La IFRS
9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y
para su baja, y en noviembre de 2014 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras modificaciones
a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2015 principalmente para incluir a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b)
modificaciones limitadas para los requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de ‘valor razonable a
través de otros resultados integrales’ (“FVTOCI”, por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos simples de deuda.
Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:
•La IFRS 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estén dentro del alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición sean medidos posteriormente a costo amortizado o a valor razonable. Específicamente, las inversiones
de deuda en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de efectivo
contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en circulación generalmente se miden a costo
amortizado al final de los periodos contables posteriores. Los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo
objetivo es alcanzado mediante la cobranza de los flujos de efectivo y la venta de activos financieros, y que tengan términos
contractuales para los activos financieros que dan origen a fechas específicas para pagos únicamente de principal e intereses del monto
principal, son generalmente medidos a FVTOCI. Todas las demás inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables
al final de los periodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las entidades pueden hacer la elección irrevocable de
presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital (que no es mantenida con fines de negociación) en
otros resultados integrales, con ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.
•En cuanto a los pasivos financieros designados a valor razonable a través de resultados, la IFRS 9 requiere que el monto del cambio en
el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo sea presentado en otros resultados
integrales, salvo que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo que sea reconocido en otros
resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable
atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente, conforme
a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado como a valor razonable a través de
resultados se presentaba en el estado de resultados.
•En relación con el deterioro de activos financieros, la IFRS 9 requiere sea utilizado el modelo de pérdidas crediticias esperadas, en
lugar de las pérdidas crediticias incurridas como lo indica la IAS 39. El modelo de pérdidas crediticias incurridas requiere que la entidad
reconozca en cada periodo de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento
inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.
•Los requerimientos de contabilidad de cobertura tiene tres mecanismos de contabilidad de coberturas disponibles actualmente en la
IAS 39. Conforme a la IFRS 9, se ha introducido una mayor flexibilidad para los tipos de instrumentos para calificar en contabilidad de
coberturas, específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican y los tipos de los componentes de riesgo de partidas
no financieras que son elegibles para contabilidad de cobertura. Adicionalmente, las pruebas de efectividad han sido revisadas y
remplazadas con el concepto de ‘relación económica’. En adelante no será requerida la evaluación retrospectiva de la efectividad, y se
han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la administración de riesgos.
70
La administración de la Entidad anticipa que la aplicación de la IFRS 9 pueda tener un impacto importante en los montos reportados con
respecto a sus activos y pasivos financieros. Sin embargo, no es práctico proporcionar un estimado razonable de dicho efecto hasta haber
completado una revisión detallada.
IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes
En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado en la contabilización de ingresos
provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingresos actuales
incluidas en la IAS 18 Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones.
El principio básico de la IFRS 15 es reconocer los ingresos que representen la transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes
por los montos que reflejen las contraprestaciones que la entidad espera recibir a cambio de dichos bienes o servicios. Específicamente,
la norma introduce un enfoque de cinco pasos para reconocer los ingresos:
Paso
Paso
Paso
Paso
Paso
1:
2:
3:
4:
5:
Identificación del contrato o contratos con el cliente
Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato;
Determinar el precio de la transacción;
Asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato;
Reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño.
Conforme a IFRS 15, se reconoce el ingreso cuando se satisface la obligación es decir, cuando el ‘control’ de los bienes o los servicios
subyacentes de la obligación de desempeño ha sido transferido al cliente. Asimismo se han incluido guías en la IFRS 15 para hacer frente
a situaciones específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas.
La administración de la Entidad estima que la aplicación de la IFRS 15 en el futuro podría tener algún efecto importante en los montos
reportados y revelaciones hechas en sus estados financieros consolidados. Sin embargo, no es práctico proporcionar un estimado razonable
de dicho efecto hasta que la Entidad haya realizado una revisión detallada.
IFRS 16, Arrendamientos
La IFRS 16 Arrendamientos, fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos, así como las interpretaciones
relacionadas. Esta nueva norma propicia que la mayoría de los arrendamientos se presenten en el estado de posición financiera para los
arrendatarios bajo un modelo único, eliminando la distinción entre los arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilidad
para los arrendadores permanece con la distinción entre dichas clasificaciones de arrendamiento. La IFRS 16 es efectiva para periodos que
inician a partir del 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se haya adoptado la IFRS 15.
Bajo la IFRS 16, los arrendatarios reconocerán el derecho de uso de un activo y el pasivo por arrendamiento correspondiente. El
derecho de uso se trata de manera similar a cualquier otro activo no financiero, con su depreciación correspondiente, mientras que el
pasivo devengará intereses. Esto típicamente produce un perfil de reconocimiento acelerado del gasto (a diferencia de los arrendamientos
operativos bajo la IAS 17 donde se reconocían gastos en línea recta), debido a que la depreciación lineal del derecho de uso y el interés
decreciente del pasivo financiero, conllevan a una disminución general del gasto a lo largo del tiempo.
También, el pasivo financiero se medirá al valor presente de los pagos mínimos pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados
a la tasa de interés implícita en el arrendamiento siempre que pueda ser determinada. Si dicha tasa no puede determinarse, el arrendatario
deberá utilizar una tasa de interés incremental de deuda.
Pochteca Informe Anual Integrado
71
Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo
del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es
hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son
nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada
contrato de arrendamiento).
La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo
comparativo no se reestructura.
La Entidad se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por
la adopción de esta norma, aunque por la naturaleza de sus operaciones no se esperaría un impacto significativo.
Modificaciones a la IAS 1 Iniciativa de Revelaciones
Las enmiendas también aclaran la guía para cuando se interrumpe la contabilidad de activos mantenidos para su distribución.
Las modificaciones a la IFRS 7 proporcionan una guía adicional para aclarar si un contrato de servicio implica involucración continua en
un activo transferido con el propósito de hacer las revelaciones requeridas en relación con los activos transferidos.
Las modificaciones de la IAS 19 aclaran que la tasa utilizada para descontar las obligaciones por beneficios post–empleo debe ser
determinada en función de los rendimientos de mercado al final del período de presentación de informes sobre los bonos corporativos de
alta calidad. La evaluación de la profundidad de un mercado para calificar bonos corporativos de alta calidad debe ser a nivel de la moneda
(es decir, la misma moneda en que los beneficios deben ser pagados). Para las divisas que no existe un mercado amplio para tales bonos
corporativos de alta calidad, se utilizarán los rendimientos de mercado al final del período de presentación del informe sobre bonos del
gobierno denominados en esa moneda.
La administración no anticipa que la aplicación de estas enmiendas tendrá un efecto material en los estados financieros consolidados de
la Entidad.
Las modificaciones a la IAS 1 dan algunas orientaciones sobre cómo aplicar el concepto de materialidad en la práctica. La administración
de la Entidad no prevé que la aplicación de estas modificaciones a la IAS 1 tendrá un impacto material en los estados financieros
consolidados de la Entidad.
Modificaciones a la IAS 16, IAS 38 Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización
a.Declaración de cumplimiento
Las modificaciones a la IAS 16 prohíben a las entidades usar un método basado en ingresos para la depreciación de propiedad, planta y
equipo. Las modificaciones a la IAS 38 introducen una presunción refutable que los ingresos no son una base apropiada para amortizar
un activo intangible. La presunción solamente puede ser refutada en las siguientes dos circunstancias limitadas:
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por la propiedad de
inversión, instrumentos financieros derivados, edificios y terrenos que se valúan a su valor razonable, como se explica a mayor detalle en
las políticas contables más adelante.
a) Cuando el activo intangible se expresa como una medida del ingreso; o
b) C
uando puedes ser demostrado que los ingresos y el consumo de los beneficios económicos del intangible están altamente
correlacionados.
3. Principales políticas contables
b . Bases de preparación
i.Costo histórico
Las modificaciones aplican prospectivamente. Actualmente la Entidad utiliza el método de línea recta para la depreciación y amortización
de sus inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles, respectivamente. La administración de la Entidad considera que el método de
línea recta es el método más apropiado para reflejar el consumo de los beneficios económicos inherentes en los activos respectivos, por
lo tanto, la administración de la Entidad no estima que la aplicación de estas modificaciones a las IAS 16 y 38 tengan efectos importantes
en sus estados financieros consolidados.
Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012–2014
Las mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012–2014 incluyen varias IFRS que se resumen a continuación:
Las modificaciones de la IFRS 5 presentan una orientación específica en la IFRS 5 para cuando la entidad reclasifica un activo (o grupo
para disposición) de mantenidos para la venta a mantenidos para distribuir a los propietarios (o viceversa). Las modificaciones aclaran que
ese cambio se debe considerar como una continuación del plan original de los requisitos de eliminación y por lo tanto lo establecido en
la IFRS 5 en relación con el cambio de plan de venta no es aplicable.
72
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes.
ii. Valor razonable
El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una
transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable
o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene
en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el
precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados
financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las transacciones con pagos basados en acciones que están dentro
del alcance de la IFRS 2, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las valuaciones que tienen
algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor
en uso de la IAS 36.
Pochteca Informe Anual Integrado
73
Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado
en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad,
las cuales se describen de la siguiente manera:
•Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que la entidad puede obtener a la
fecha de la valuación;
• Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,
• Nivel 3 Considera datos de entrada no observables.
c.Bases de consolidación de estados financieros
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Entidad y los de las entidades controladas por la Entidad y
sus subsidiarias. El control se obtiene cuando la Entidad:
• Tiene poder sobre la inversión
• Está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad, y
• Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte
La Entidad reevalúa si tiene o no el control en una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los
tres elementos de control que se listaron anteriormente.
Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la misma cuando los derechos
de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Entidad considera
todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la Entidad en la participada son suficientes para
otorgarle poder, incluyendo:
•El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de los derechos de
voto de los otros tenedores de los mismos;
•Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros;
•Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales, y
•Cualquier hecho y circunstancia adicional que indiquen que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades
relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las asambleas
anteriores.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que se transfiere el control a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la
que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados
consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha que la tenedora obtiene el control o hasta la fecha que se pierde,
según sea el caso.
Subsidiaria
Principal actividad
Pochteca Materias Primas, S. A. de C. V. (1)
Compra–venta de materia prima
Suplia, S. A. de C. V.
Compra–venta de materia prima
D emser, S. A. de C. V.
Prestación de servicios
Servicios Administrativos Argostal, S. A. de C. V.
Prestación de servicios
Pochteca de Guatemala, S. A.
Compra–venta de materia prima
Pochteca Do Brasil Participações Ltd.
Compra–venta de materia prima
Pochteca Papel, S. A. de C. V.
Compra–venta de papel
Transportadora de Líquidos y Derivados, S. A.
Transporte de productos químicos
Pochteca de El Salvador, S. A.
Compra–venta de materia prima
Pochteca de Costa Rica, S. A.
Compra–venta de materia prima
Pochteca Servicios Administrativos, S. A. de C. V.
Prestación de servicios
Pochteca Servicios Corporativos, S. A. de C. V.
Prestación de servicios
Asesoría en Lubricantes Pochteca, S. A de C. V.
Prestación de servicios
Asesoría en Servicios Pochteca, S. A de C. V.
Prestación de servicios
Plásticos Argostal, S. A. de C. V.
Sin operaciones
Químicos Argostal, S. A. de C. V.
Sin operaciones
Comercio e Representações Maia Ltda.
Compra–venta de materia prima
Mecotrans Tansportes e Logistica Ltda.
Transporte de productos químicos
Coremal Química Ltda.
Compra–venta de materia prima
Latam Chemicals, LLC
Compra–venta de materia prima
La participación en inversiones en todas las subsidiarias es del 100% de su capital social.
(1)Fusión de subsidiarias – Con fecha 31 de octubre de 2013, las subsidiarias Productos Químicos Mardupol, S. A. de C. V., Servicios
Corporativos Mardupol, S. A. de C. V. y Servicios Corporativos Guibert, S. A. de C. V. se fusionaron con las subsidiarias Pochteca Materias
Primas, S. A. de C. V., Demser, S. A. de C. V. y Asesoría en Servicios Pochteca, S. A. de C. V., subsistiendo estas últimas como entidades
fusionantes. Dichas fusiones no tuvieron efectos en los estados financieros consolidados al tratarse de una fusión entre subsidiarias.
Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes
La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras.
El resultado integral de las subsidiarias se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit
en éstas últimas.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad
con las políticas contables de la Entidad.
74
Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como transacciones
de capital. El valor en libros de las inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios
en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se ajustan las participaciones no
controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se atribuye
a los propietarios de la Entidad.
Pochteca Informe Anual Integrado
75
Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la disposición se calcula como la diferencia entre (i) la
suma del valor razonable de la contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida y (ii) el valor en libros
anterior de los activos (incluyendo el crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria y cualquier participación no controladora. Los importes
previamente reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se registran de la misma manera establecida
para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes (es decir, se reclasifican a resultados o se transfieren directamente a
otras partidas de capital contable según lo especifique/permita la IFRS aplicable). El valor razonable de cualquier inversión retenida en la
subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o,
en su caso, el costo en el reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o negocio conjunto.
d.Conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras
Los estados financieros individuales de cada subsidiaria de la Entidad se preparan en la moneda del ambiente económico primario en el
cual opera la Entidad (su moneda funcional). Para fines de estos estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera
de cada entidad están expresados en pesos mexicanos, la cual es la moneda funcional de la Entidad, y la moneda de presentación de los
estados financieros consolidados.
Para consolidar los estados financieros de subsidiarias extranjeras, estos se modifican en la moneda de registro para presentarse bajo IFRS.
Los estados financieros se convierten a pesos mexicanos, considerando la siguiente metodología:
Las operaciones extranjeras cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten sus estados financieros utilizando los siguientes
tipos de cambio; 1) de cierre para los activos y pasivos, 2) histórico para el capital contable y 3) promedio vigente del periodo, a menos
que estos fluctúen en forma significativa, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a la fecha en que se efectúan las transacciones para
los ingresos, costos y gastos. Las diferencias en tipo de cambio que surjan, dado el caso, se reconocen en los resultados integrales y son
acumuladas en el capital contable.
en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los
costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en
resultados se reconocen inmediatamente en resultados.
g. Activos financieros
Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros ‘a valor razonable con cambios a través de resultados’
(FVTPL, por sus siglas en inglés), costo amortizado, inversiones ‘conservadas al vencimiento’, activos financieros ‘disponibles para su venta’
(AFS, por sus siglas en inglés) y ‘préstamos y cuentas por cobrar’. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos
financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas de activos financieros realizadas de forma
habitual se reconocen y eliminan con base a la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son aquellas
compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por norma o
costumbre en dicho mercado.
1. Método de la tasa de interés efectiva
El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y de asignación del ingreso
o costo financiero durante el periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los ingresos futuros de efectivo
estimados (incluyendo todos los honorarios y puntos base pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva,
costos de la transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del instrumento de deuda o, cuando es apropiado, un
periodo menor, al valor en libros neto al momento del reconocimiento inicial.
Los ingresos se reconocen con base en al interés efectivo para instrumentos de deuda distintos a aquellos activos financieros
clasificados como FVTPL.
e.Reclasificaciones
2.Activos financieros a FVTPL
Los estados financieros consolidados por el año que terminó al 31 de diciembre de 2014 han sido reclasificados en el rubro de
“Propiedades de inversión” del activo circulante al activo no circulante; así como en los efectos relativos a la reserva de recompra de
acciones, dentro del estado consolidado de cambios en el capital contable.
Los activos financieros se clasifican como FVTPL cuando se conservan para ser negociados o se designan como FVTPL.
A partir de 2015, la Entidad ha definido la clasificación de la propiedad de inversión en el activo no circulante ya que la labor de venta
se gestionará en el largo plazo. Aún y cuando al 31 de diciembre de 2014 se cumplían las condiciones para mantener dicha propiedad en
el corto plazo, para efectos de comparabilidad se ha reclasificado a largo plazo en el estado consolidado de posición financiera.
•Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un periodo corto; o
•En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la Entidad administra conjuntamente,
y para la cual existe un patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
•Es un derivado que no está designado y es efectivo como instrumento de cobertura.
Asimismo, la presentación de los movimientos en la reserva de recompra de acciones del año 2014, han sido identificados individualmente,
en vez de presentarlos de manera sumarizada. Las amortizaciones de comisiones por préstamos bancarios han sido presentadas
individualmente en los estados de flujos de efectivo consolidados.
f.Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los
instrumentos.
Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente
atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios
76
Un activo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:
Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociación podría ser designado como un activo
financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial si:
•Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento que de otra manera
surgiría; o
•El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, el cual se administra y su
desempeño se evalúa sobre una base de valor razonable, de acuerdo con la estrategia documentada de administración de riesgos
e inversión de la Entidad, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la misma base;
•Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos y la IAS 39 permita que la totalidad del
contrato híbrido sea designado como de valor razonable con cambios a través de resultados.
Pochteca Informe Anual Integrado
77
Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo en resultados
cualquier utilidad o pérdida que surge de su revaluación. La utilidad o pérdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier
dividendo o interés obtenido del activo financiero y se incluye en el rubro de ‘otros ingresos y gastos’ en el estado de resultados y
otros resultados integrales. El valor razonable se determina de la forma descrita en la Nota 3b.
3. Activos financieros disponibles para su venta
Los activos financieros disponibles para su venta son instrumentos financieros no derivados que se designan como disponibles para su
venta o que no son clasificados como (a) préstamos y cuentas por cobrar, (b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) activos
financieros a valor razonable con cambios a través de resultados.
Las acciones y pagarés redimibles que cotizan en la bolsa de valores que mantiene la Entidad y que se negocian en un mercado activo,
se clasifican como mantenidos para su venta y se registran a valor razonable al cierre de cada periodo que se presenta. La Entidad
también tiene inversiones en acciones que no cotizan en la bolsa y que no se negocian en un mercado activo pero que se clasifican
como activos financieros disponibles para su venta y se registran a valor razonable (debido a que la administración considera que se
puede determinar el valor razonable confiablemente). El valor razonable se determina de la forma en que se describe en la Nota 3b. Las
ganancias y pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales y se acumulan en
la reserva de revaluación de inversiones, con excepción de las pérdidas por deterioro, los intereses calculados a través del método de
interés efectivo, y las ganancias y pérdidas en tipos de cambio, los cuales se reconocen en los resultados. En caso de que se disponga
de una inversión o se determine su deterioro, la ganancia o pérdida acumulada previamente registrada en la reserva de revaluación de
inversiones se reclasifica a los resultados.
Los dividendos sobre instrumentos de capital disponibles para su venta se reconocen en los resultados cuando se establece el derecho
de la Entidad a recibir los dividendos.
El valor razonable de los activos monetarios disponibles para su venta denominados en moneda extranjera, se determina en esa
moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio de cierre al final del periodo que se informa. Las ganancias y pérdidas en cambio
de moneda extranjera que se reconocen en los resultados, se determinan con base en el costo amortizado del activo monetario. Otras
ganancias y pérdidas en cambio se reconocen en otros resultados integrales.
4. Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o
determinables, que no se negocian en un mercado activo, se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos
cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar
a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea poco importante.
Reserva de cuentas incobrables: Las cuentas por cobrar a clientes se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada
periodo. Se considera que están deterioradas, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que
hayan ocurrido después de su reconocimiento, los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero han sido afectados. La
evidencia objetiva de deterioro podría incluir: i) dificultades financieras del cliente; ii) incumplimiento en el pago de facturas por parte
de los clientes; iii) que el cliente entre en quiebra o en una reorganización financiera; o iv) cambios observables en las condiciones
económicas nacionales y locales que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos. Las cuentas por cobrar a clientes que no
han sufrido deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva.
h. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo incluye cuentas de cheques y depósitos bancarios. Los equivalentes de efectivo consisten en inversiones altamente liquidables
con vencimientos a tres meses o menos a la fecha de compra, y que están sujetas a cambios inmateriales de su valor. El efectivo se
presenta a valor nominal y los equivalentes de efectivo se presentan a su valor razonable. Las fluctuaciones en su valor se reconocen en
los resultados conforme se devengan.
i.Inventarios y costo de ventas
Los inventarios se valúan al menor de su costo o valor neto de realización, utilizando el método de valuación de costos promedio. El valor neto
de realización representa el precio de venta estimado menos todos los costos de terminación y los costos necesarios para efectuar su venta.
j.Inmuebles, maquinaria y equipo
Los terrenos y edificios mantenidos para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios, o para fines administrativos, se
presentan en el estado consolidado de posición financiera a sus montos revaluados, calculando el valor razonable a la fecha de la
revaluación, menos cualquier depreciación acumulada o pérdidas por deterioro acumuladas. Las revaluaciones se efectúan con suficiente
frecuencia, de tal manera que el valor en libros no difiera en forma importante de lo que se habría calculado utilizando los valores
razonables al final del periodo de reporte.
Cualquier aumento en la revaluación de dichos terrenos y edificios se reconoce en los otros resultados integrales y acumulados en capital,
excepto si revierte una disminución en la revaluación del mismo activo previamente reconocido en resultados, en cuyo caso el aumento se
acredita a resultados en la medida en que reduce el gasto por la disminución efectuada previamente. Una disminución del valor en libros
que se originó de la revaluación de dichos terrenos y edificios, se registra en resultados en la medida que excede el saldo, si existe alguno,
de la reserva de revaluación de propiedades relacionado con una revaluación anterior de ese activo.
La maquinaria y equipo se registran a su costo de adquisición menos cualquier depreciación acumulada o pérdida por deterioro.
Un elemento de inmuebles y equipo se da de baja cuando se vende o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros que
deriven del uso continuo del activo. La utilidad o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de inmuebles y equipo, se calcula
como la diferencia entre los recursos que se reciben por la venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en los resultados.
La depreciación de estos activos, al igual que en otras propiedades, inicia cuando los activos están listos para su uso planeado. La
depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos. Los años promedio de vida
útil utilizados para calcular la depreciación en 2015, 2014 y 2013 son los siguientes:
Años
promedio
Edificios
50 y 20
Maquinaria y equipo
Equipo de transporte y equipo aliado
4 y 15
Mobiliario y equipo de oficina
10
Equipo de cómputo
3.3
Adaptaciones en locales arrendados
78
10
3
Pochteca Informe Anual Integrado
79
La ganancia o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de inmuebles, maquinaria y equipo, se calcula como la diferencia entre
los recursos que se reciben por venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en los resultados.
Activos (o un grupo de activos para su disposición) que se clasifican como mantenidos para venta de conformidad con la IFRS 5 Activos
no Circulantes Conservados para Venta y Operaciones Discontinuas que se miden de conformidad con dicha norma.
k.Propiedades de inversión
El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no
controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si
hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de
una revaluación el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma
de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida y el valor razonable de
la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de
resultados como una ganancia por compra a precio de ganga.
Las propiedades de inversión son aquellas que se mantienen para obtener rentas y/o plusvalía y se valúan inicialmente al costo de
adquisición, incluyendo los costos incurridos en la transacción. El reconocimiento inicial de las propiedades de inversión fue a su costo
de adquisición. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en
resultados en el periodo en que se originan.
Una propiedad de inversión se elimina al momento de la disposición o cuando se retira permanentemente del uso y no se esperan
beneficios económicos futuros de la disposición. Cualquier ganancia o pérdida que surja la baja de la propiedad (calculada como la
diferencia entre los ingresos netos por disposición y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados en el periodo en
que la propiedad se elimina.
l.Costos por préstamos
Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos para su uso o venta “activos
calificables”, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta,
se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.
Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se incurren.
m.Otras inversiones
Se valúan a su costo. Corresponde a la participación en el capital contable de la Unión de Crédito de la Industria Litográfica, S. A. de C. V.
y del Club de Industriales, A. C.
n.Otros activos
Se valúan al costo y están representados principalmente por depósitos en garantía para arrendamientos de tracto–camiones.
Cuando la contraprestación transferida por la Entidad en una combinación de negocios incluya activos o pasivos resultantes de un acuerdo
de contraprestación contingente, la contraprestación contingente se mide a su valor razonable a la fecha de adquisición y se incluye como
parte de la contraprestación transferida. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que califican como ajustes
del periodo de medición se ajustan retrospectivamente con los correspondientes ajustes contra crédito mercantil. Los ajustes del periodo
de medición son ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el ‘periodo de medición’ (que no puede ser mayor a un
año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición.
El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del periodo
de medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital
no se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La contraprestación
contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir en fechas de informe posteriores de conformidad con IAS 39,
o IAS 37, Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o
pérdida en el estado de resultados.
Cuando una combinación de negocios se logra por etapas, la participación accionaria previa de la Entidad en la empresa adquirida se
remide al valor razonable a la fecha de adquisición y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados.
Los montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente
reconocidos en otros resultados integrales se reclasifican al estado de resultados cuando este tratamiento sea apropiado si dicha
participación se elimina.
o.Combinaciones de negocios
p.Activo intangible
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el método de compra. La contraprestación transferida en una combinación de
negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores razonables de los activos transferidos por la Entidad,
menos los pasivos incurridos por la Entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida y las participaciones de capital emitidas
por la Entidad a cambio del control sobre la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición
generalmente se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.
Activo intangible adquirido en una combinación de negocios
A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable con excepción de:
–Impuestos diferidos activos o pasivos y activos o pasivos relacionados con beneficios a empleados, que se reconocen y miden de
conformidad con IAS 12 Impuestos a la Utilidad y IAS 19 Beneficios para Empleados, respectivamente;
–Pasivos o instrumentos de capital relacionados con acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida o acuerdos de
pagos basados en acciones de la Entidad celebrados para reemplazar acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida
que se miden de conformidad con la IFRS 2 Pagos basados en acciones a la fecha de adquisición; y
80
Cuando se adquiere un activo intangible en una combinación de negocios y se reconocen separadamente del crédito mercantil, su costo
es su valor razonable en la fecha de adquisición (que es considerado como su costo).
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible adquirido en una combinación de negocios se reconoce por su costo
menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles
que se adquieren de forma separada.
La Entidad cuenta con activos intangibles de vida definida e indefinida los cuales se detallan en la Nota 12.
Pochteca Informe Anual Integrado
81
q.Crédito mercantil
s.Pasivos financieros e instrumentos de capital
El crédito mercantil que surge por la adquisición de un negocio se reconoce al costo determinado a la fecha de adquisición del negocio
(ver Nota 13) menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si existieran.
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos.
Para fines de evaluar el deterioro, el crédito mercantil se asigna a cada unidad generadora de efectivo (o grupos de unidades generadoras
de efectivo) de la Entidad, que se espera será beneficiada por las sinergias de la combinación.
El deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se le ha asignado crédito mercantil se prueba anualmente, o con mayor
frecuencia cuando existen indicios de que la unidad pueda estar deteriorada. Si el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo
es menor a su valor en libros, la pérdida por deterioro se asigna primero para reducir el valor en libros de cualquier crédito mercantil
asignado a la unidad y posteriormente a los otros activos de la unidad de manera prorrateada y con base en el valor en libros de cada
activo dentro de la unidad. Cualquier pérdida por deterioro del crédito mercantil se reconoce directamente en la utilidad o pérdida en el
estado de resultados consolidado. Una pérdida por deterioro reconocida al crédito mercantil no se reversa en periodos posteriores.
Los pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la
adquisición o emisión de pasivos financieros (distintos de los pasivos financieros a FVTPL) se suman o deducen del valor razonable de
los pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de la transacción directamente atribuibles a la adquisición de
pasivos financieros a FVTPL se reconocen inmediatamente en resultados.
Clasificación como deuda o capital
Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de conformidad con la sustancia del acuerdo
contractual.
Instrumentos de capital
Al disponer de la unidad generadora de efectivo relevante, el monto de crédito mercantil atribuible se incluye en la determinación de la
utilidad o pérdida al momento de la disposición.
r.Deterioro del valor de activos tangibles e intangibles excluyendo el crédito mercantil
Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de la Entidad luego de deducir
todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen por los recursos recibidos, neto de los costos directos
de emisión.
Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios
de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin
de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo
individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede
identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de
efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeña de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede
identificar una base de distribución razonable y consistente.
La recompra de instrumentos de capital propio de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital. Ninguna ganancia o
pérdida se reconoce en utilidad o pérdida en la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de capital propio de la Entidad.
Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al
menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.
­
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los
flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la
evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado
las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros
del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente
en resultados, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una
disminución de la revaluación.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado
revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría determinado si
no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión
de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a menos que el activo correspondiente se reconozca a un monto
revaluado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por deterioro se trata como un incremento en la revaluación.
82
Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados o como otros pasivos
financieros.
Pasivos financieros a FVTPL
Un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados es un pasivo financiero que se clasifica como mantenido con
fines de negociación o se designa como a valor razonable con cambios a través de resultados.
Los pasivos financieros a FVTPL se registran a valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida surgida de la remedición en el
estado de resultados. La ganancia o pérdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido del pasivo
financiero y se incluye en la partida de ‘otras ganancias y pérdidas’ en el estado de resultado integral.
­
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, (incluyendo los préstamos y cuentas por pagar), son valuados subsecuentemente al costo amortizado usando el
método de tasa de interés efectiva.
­
Baja de pasivos financieros
La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre
el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados.
Pochteca Informe Anual Integrado
83
t. Instrumentos financieros derivados
La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los riesgos de volatilidad en tasas de interés y
tipos de cambio, incluyendo contratos forward de moneda extranjera, swaps de tasa de interés y swaps de tasas y divisas (cross currency
swaps). En la Nota 19 se incluye una explicación más detallada sobre los instrumentos financieros derivados.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato del derivado y posteriormente se
revalúan a su valor razonable al final del periodo de reporte. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente
a menos que el derivado esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del reconocimiento
en los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de cobertura.
irrevocablemente a ciertos funcionarios y empleados de la Entidad, que se convirtieron en fideicomisarios del fideicomiso descrito.
Asimismo, los ejecutivos de la Entidad se obligan a pagar el valor de las acciones asignadas en un plazo de tres años.
Durante 2015 la Entidad constituyó un Fideicomiso denominado F/34. El patrimonio del fideicomiso corresponde a las acciones a suscribir
por el fideicomiso de inversión y administración número F/34, hasta por un monto de $21,205 para el plan de opción de compra a
ejecutivos clave. En dicho Fideicomiso participan diversas subsidiarias fungiendo como Fideicomitentes, Banco Ve por Más, Sociedad
Anónima, Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Ver por Más en carácter de Fiduciario y diversos funcionarios de la Entidad como
Fideicomisarios. Al 31 de diciembre de 2015 no se han asignado acciones a los ejecutivos en este fideicomiso. Las acciones a adquirir
son las representativas del capital social de Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V.
y. Impuestos a la utilidad
u. Beneficios directos a los empleados
El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.
Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan.
Incluye principalmente PTU por pagar, ausencias compensadas, como vacaciones y prima vacacional, e incentivos y se presenta dentro del
rubro de otras cuentas por pagar y pasivos acumulados.
– Impuestos a la utilidad causados
El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los resultados del año en que se causa.
v. Costos de beneficios al retiro
– Impuestos a la utilidad diferidos
Las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los
empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones.
En el caso de los planes de beneficios definidos, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones
actuariales que se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las ganancias y pérdidas actuariales que superan el 10% del
monto mayor entre el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos de la Entidad y el valor razonable de los activos del plan
al final del año anterior, se amortizan sobre la vida laboral promedio estimada restante de los empleados que participan en el plan.
Los costos de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en la medida en que se adquieren los beneficios; de lo contrario, se
amortizan utilizando el método de línea recta sobre el periodo promedio hasta que los beneficios se convierten en adquiridos.
Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado de posición financiera, representan el valor presente de la obligación por
beneficios definidos, ajustado por las ganancias y pérdidas actuariales no reconocidas y los costos de los servicios pasados no reconocidos,
menos el valor razonable de los activos del plan. Cualquier activo que surja de este cálculo se limita a las pérdidas actuariales no reconocidas
y al costo de los servicios pasados, más el valor presente de los reembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.
Los impuestos a la utilidad diferidos se reconocen sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos
incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa
correspondiente a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos
fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales.
Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles, en la medida en que resulte probable
que la Entidad disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles. Estos activos
y pasivos no se reconocen si las diferencias temporales surgen del crédito mercantil o del reconocimiento inicial (distinto al de la
combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni el contable.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada periodo sobre el que se informa y
se debe reducir en la medida que se estime probable que no habrán utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la
totalidad o una parte del activo.
w.Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el
pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas y leyes fiscales que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas
al final del periodo sobre el que se informa.
La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de gastos de operación en el estado consolidado
de resultados y otros resultados integrales adjunto.
La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que
la Entidad espera, al final del periodo sobre el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.
x.Plan de opción de compra a ejecutivos clave
Para efectos de medir los pasivos y los activos por impuestos diferidos para las propiedades de inversión que utilizan el modelo del
valor razonable, se estima que el valor en libros de dichas propiedades debe recuperarse en su totalidad a través de la venta, a menos
que la presunción se rechace. La presunción puede rechazarse cuando la propiedad de inversión se deprecia y se mantiene dentro
de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente todos los beneficios económicos incorporados a los bienes de
inversión a través del tiempo, en lugar de a través de la venta. La administración de la Entidad revisó el portafolio de propiedades de
inversión, y concluyó que ninguna de las inversiones inmobiliarias se celebró bajo un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir
La Entidad tiene constituidos dos fideicomisos de inversión y administración. En el Fideicomiso denominado F/147 se aportó $33,085 con
los que se adquirieron 22,056,811 acciones de Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. a razón de un peso con cincuenta centavos por acción.
Durante 2008 el Consejo de Administración aprobó este aumento de capital social, manteniéndose en tesorería de la Entidad 7,943,189
acciones para posteriormente ser utilizadas en el plan de opción de compra de acciones a ejecutivos clave. Las acciones fueron asignadas
84
Pochteca Informe Anual Integrado
85
sustancialmente todos los beneficios económicos incorporados a las características de la inversión a través del tiempo, en lugar de
a través de la venta. Por lo tanto, la administración ha determinado que la presunción de “venta” que establecen las modificaciones
de la IAS 12 no se refuta. En consecuencia, la Entidad no reconoció los impuestos diferidos sobre los cambios en el valor razonable
de las inversiones inmobiliarias ya que la Entidad no está sujeta a ningún ISR con base en los cambios en el valor razonable de las
propiedades de inversión al momento de su venta.
– Impuestos causados y diferidos
Los impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de
los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. Cuando surgen del
reconocimiento inicial de una combinación de negocios el efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de
negocios.
z.Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando se tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un evento pasado, que
probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.
El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del
periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una
provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de
dichos flujos de efectivo.
Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión, se
reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar
puede ser valuado confiablemente.
Las provisiones se clasifican como circulantes o no circulantes en función del período de tiempo estimado para atender las obligaciones
que cubren.
aa. Instrumentos financieros derivados
La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los riesgos de volatilidad en tasas de interés
y tipos de cambio, incluyendo contratos forward de moneda extranjera, swaps de tasa de interés y swaps de tasas y divisas ( cross
currency swaps ).
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato del derivado y posteriormente se
revalúan a su valor razonable al final del periodo de reporte. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente
a menos que el derivado esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del reconocimiento
en los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de cobertura.
bb. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de
devoluciones de clientes, rebajas y otros descuentos similares.
86
Venta de bienes
Los ingresos por la venta de bienes se reconocen cuando la Entidad cumple todas y cada una de las siguientes condiciones:
• Ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos que se derivan de la propiedad de los bienes;
•No conserva para sí ninguna implicación en la gestión continua de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la
propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
• El importe de los ingresos puede valuarse confiablemente;
• Sea probable que reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y
• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser valuados confiablemente.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Entidad y el importe de los
ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los ingresos por intereses se registran sobre una base periódica, con referencia al saldo
insoluto y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a recibir a
lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con el importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial.
cc.C lasificación de costos y gastos - Los costos y gastos presentados en el estado de resultados y otros resultados integrales fueron
clasificados atendiendo a su función por lo que se separó el costo de ventas de los demás costos y gastos.
dd.U tilidad por acción – La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada entre el promedio ponderado
de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.
ee.Fondo de recompra de acciones - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones
que se incluye en el estado consolidado de posición financiera en el renglón de reserva de recompra de acciones y se valúan a su costo
de adquisición. Las ventas de títulos realizadas con posterioridad a la autorización de la Asamblea de Accionistas, incrementan el saldo
por ejercer de la reserva de recompra, en virtud de que corresponden a inversiones ejercidas en períodos anteriores, que provenían de
importes autorizados por dicha Asamblea.
4. Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres
En la aplicación de las políticas contables la administración de la Entidad realiza juicios, estimaciones y supuestos sobre algunos importes
de los activos y pasivos de sus estados financieros. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores
que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan sobre
una base regular. Las revisiones a las estimaciones contables son reconocidas en el período en que se realiza la modificación y períodos
futuros si la modificación afecta tanto al período actual como a períodos subsecuentes.
A continuación se presentan juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las políticas contables, efectuadas a la
fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos
y pasivos durante el siguiente período financiero son como sigue:
a.Vida útil de inmuebles, maquinaria y equipo - La Entidad revisa la vida útil estimada de sus inmuebles, maquinaria y equipo al final de
cada período anual. A la fecha de transición a IFRS, la administración de la Entidad realizó algunas modificaciones a la vida útil estimada
y componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo con base en un análisis detallado. El grado de incertidumbre relacionado con
Pochteca Informe Anual Integrado
87
las estimaciones de las vidas útiles está relacionado con los cambios en el mercando y la utilización de los activos por volúmenes de
producción y desarrollos tecnológicos.
b.Reserva de cuentas incobrables – La Entidad utiliza estimaciones para determinar la reserva de cuentas incobrables. Los factores que
considera en la estimación son principalmente el riesgo de la situación financiera del cliente, las garantías otorgadas por el cliente y los
retrasos en la cobranza.
c.Valor de realización del inventario – La Entidad revisa el valor de realización de sus inventarios al final de cada período. Los factores
que considera la Entidad en la estimación de inventarios son los precios de venta de sus productos, derivado de los movimientos en la
demanda presentados en el mercado.
d.Provisiones y contingencias – Al cierre del ejercicio 2015, se encuentran en proceso diversos juicios en materia laboral, promovidos
en contra de las diversas entidades subsidiarias, que tienen su origen en el desarrollo de sus operaciones. Tanto los asesores legales de
la Entidad como sus Administradores entienden que, dada su naturaleza y aún en su conjunto, la conclusión de estos procedimientos
y reclamaciones no representan un impacto económico importante y no producirán un efecto significativo en los estados financieros
consolidados de los ejercicios en los que finalicen.
Las cuentas por cobrar a clientes se valúan al costo amortizado.
El plazo de crédito promedio sobre la venta de bienes es de 60 días. No se hace ningún cargo por intereses sobre las cuentas por cobrar
a clientes. Para las cuentas por cobrar que presenten una antigüedad superior de 120 días, se reconoce una estimación para cuentas de
cobro dudoso con base en importes irrecuperables determinados por experiencias de incumplimiento de la contraparte.
Los límites y calificaciones atribuidos a los clientes se revisan anualmente. Durante 2015 el 71% de las cuentas por cobrar a clientes que
no están vencidas ni deterioradas, tienen la mejor calificación de crédito atribuible de acuerdo al sistema de calificación crediticia usado
por la Entidad.
Las cuentas por cobrar a clientes reveladas en los párrafos anteriores incluyen los montos que están vencidos al final del periodo sobre
el que se informa, para los cuales la Entidad no ha reconocido estimación alguna para cuentas incobrables debido a que no ha habido
cambio significativo en la calidad crediticia y los importes aún se consideran recuperables.
Antigüedad de las cuentas por cobrar vencidas pero no incobrables
5. Efectivo y equivalentes de efectivo
Para propósitos de los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo incluye efectivo y bancos e inversiones altamente liquidables.
Los equivalentes de efectivo están presentados principalmente por inversiones en instrumentos libres de riesgo. El efectivo y equivalentes
de efectivo al final del periodo como se muestra en el estado consolidado de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas
relacionadas en el estado consolidado de posición financiera como sigue:
60–90 días
Más de 90 días
Del saldo de $107,780, $110,781 y $68,683 al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, $8,897, $17,471 y $16,600, respectivamente,
provienen de ventas a Química Apollo (sector químico), Unilever (productos de consumo), Petróleos Mexicanos (PEMEX) y otras empresas
del sector de exploración y perforación petrolera que han mostrado un comportamiento moroso durante dichos periodos, sin embargo a
consideración de la administración de la Entidad son empresas de alta calificación crediticia. Las partidas con comportamiento moroso que
se muestran de años anteriores han sido recuperadas.
2015
2014
2013
Efectivo y bancos $
Inversiones
363,085
$
300,769
$
123,213
22,587
23,689
58,158
385,672 $
324,458 $
181,371
2015
2014
2013
$
$
52,938
$
54,842
46,087
$
64,694
60,264
8,419
Total
$
107,780
$
110,781
$
68,683
Cambios en la reserva de cuentas incobrables
6. Cuentas por cobrar e impuestos por recuperar
2015
2014
2013
Clientes
$
Reserva de cuentas incobrables
938,249 $
969,144$ 1,061,077
(57,056)
(54,583)
(90,851)
881,193
914,561
970,226
13,477
Impuestos por recuperar México
63,145
39,713
Impuestos por recuperar Brasil
60,879
42,232
Otros
45,441
30,892
88
$ 1,050,658 $
1,027,398 $
2015
2014
2013
Saldos al inicio del año
$
54,583
$
90,851
$
57,758
Reserva de incobrables durante el año
15,454
13,244
68,505
Aplicaciones a la reserva de incobrables
(12,981)
(49,512)
(35,412)
57,056
54,583
90,851
Saldos al final del año
$
$
$
–
3,103
986,806
Pochteca Informe Anual Integrado
89
Antigüedad de las cuentas por cobrar a clientes deterioradas reservadas
2015
2014
calificaciones apropiadas así como suficiente experiencia reciente en la valuación de las propiedades de inversión similares en naturaleza y
ubicación físicas de las de la Entidad. El valor razonable al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es por $21,825, correspondiendo $11,700
al terreno y $10,125 a la construcción, sin embargo, la Entidad ha decidido mantener el valor contable del derecho de cobro y reconocer
una potencial utilidad hasta el momento en que ésta sea realizada a través de la enajenación del activo. Al 31 de diciembre de 2015 y
2014, la Entidad no ha identificado indicios de deterioro y no ha reconocido bajas de valor en las propiedades de inversión
2013
Mayores a 120 días
$
57,056
$
54,583
$
90,851
A partir de 2015, la Entidad ha definido la clasificación de la propiedad de inversión en el activo no circulante ya que la labor de venta
se gestionará en el largo plazo. Aún y cuando al 31 de diciembre de 2014 se cumplían las condiciones para mantener dicha propiedad en
el corto plazo, para efectos de comparabilidad se ha reclasificado a largo plazo en los estados financieros.
7.Inventarios
2015
2014
2013
9. Inmuebles, maquinaria y equipo
Productos terminados:
Recubrimientos solventes y mezclas
$
9,139
$
255,544
$
223,846
Papel
136,512
172,668
199,699
Químicos y plásticos
388,923
106,903
231,449
Ingredientes y aditivos para alimentos
155,580
144,282
Lubricantes
114,803
225,252
165,419
804,957
904,649
880,704
(21,278)
(9,169)
(12,386)
783,679
895,480
868,318
46,937
14,837
21,558
830,616 $
910,317 $
889,876
Estimación para inventarios obsoletos
Mercancías en tránsito
60,291
$
Los incrementos a la estimación para inventarios obsoletos han sido por $10,002 en 2015, $1,765 en 2014 y $2,844 en 2013.
Los inventarios reconocidos en el costo de ventas por consumo de inventarios durante el periodo con respecto a las operaciones continuas
fueron de $4,806,422 y $4,860,470 y $3,553,733 en 2015, 2014 y 2013, respectivamente.
8. Propiedades de inversión
Con fecha 22 de marzo de 2014, la Entidad recibió como pago en especie un inmueble por el cobro de una cuenta que mantenía con
Agropur Lacpur, S. A. de C. V. A la fecha del pago en especie la cuenta ascendía a $12,727. Debido a que la Entidad no tiene planes para
hacer uso del inmueble, la administración lo clasifica como propiedad de inversión, reuniendo los requisitos para ello.
2015
2014
2013
Terreno mantenido para venta
$
12,727
$
12,727
$
–
Saldos al 31 Reclasificaciones
Saldos al 31
de diciembre de
y efectos de de diciembre de
2014
Adiciones Desinversionesconversión
2015
Inversión:
Terrenos
$
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Equipos en contratos
de arrendamiento financiero
Total inversión
Depreciación:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Equipos en contratos de
arrendamiento financiero
205,580 $ 518,994
385,816
48,369
208,301
57,135
– $
20,782
16,081
3,000
15,852
2,764
127,308
51,414
1,551,503
(2,283) $
(10,608)
(951)
(29)
(14,684)
(116)
(4,940) $
3,546
(12,893)
(1,383)
(46,185)
(3,011)
198,357
532,714
388,053
49,957
163,284
56,772
(262)
(1,262)
177,198
109,893
(28,933)
(66,128)
1,566,335
(179,480)
(216,151)
(26,129)
(178,093)
(28,702)
(27,862)
(24,603)
(2,723)
(23,242)
(15,927)
3,489
437
5
11,416
58
11,515
2,054
1,407
14,521
3,403
(192,338)
(238,263)
(27,440)
(175,398)
(41,168)
(62,434)
(14,367)
7
(1,222)
(78,016)
Total depreciación acumulada
(690,989) (108,724)
15,412 31,678 (752,623)
Inversión neta
860,514
(13,521)
$
$
1,169
$
$
(34,450)
$
813,712
El valor razonable de la propiedad de inversión de la Entidad, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se ha determinado conforme a la
IFRS13.91 (a), 93 (d) sobre la base de una evaluación llevada a cabo en las fechas respectivas por un valuador independiente, con las
90
Pochteca Informe Anual Integrado
91
Saldos al 31 de diciembre de
2013
Adiciones
Adiciones por
adquisiciones
de negocio
Desinversiones
Inversión:
Terrenos
$
214,981 $
1,300 $
Edificios y construcciones
493,418
15,085
Maquinaria y equipo
329,168
14,763
Mobiliario y equipo de oficina
44,993
2,678
Equipo de transporte
285,571
16,662
Equipo de cómputo
67,770
14,705
Equipos en contratos
de arrendamiento financiero
93,472
33,836
Total inversión
1,529,373
Depreciación:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Equipos en contratos
de arrendamiento financiero
Total depreciación acumulada
Inversión neta
$
99,029
(10,753) $
(5,908)
(1,508)
(172)
(24,788)
(127)
Saldos al 31
de diciembre de
2014
52
$
16,399
43,393
870
(69,144)
(25,213)
205,580
518,994
385,816
48,369
208,301
57,135
– – 127,308
(43,256) (33,643)
1,551,503
(157,568)
(176,509)
(23,389)
(179,553)
(18,314)
(28,103)
(27,356)
(3,072)
(24,921)
(11,066)
1,084
105
– 8,072
– (52,199)
(12,725)
2,490
5,107
(12,391)
332
18,309
678
(179,480)
(216,151)
(26,129)
(178,093)
(28,702)
– (62,434)
(607,532) (107,243)
11,751 12,035 (690,989)
921,841
(31,505)
$
(8,214)
Saldos
al inicio de
2013
Adiciones
Inversión:
Terrenos
$190,004$
Edificios y construcciones 323,470
Maquinaria y equipo 226,125
Mobiliario y equipo de oficina
13,342
Equipo de transporte 134,715
Equipo de cómputo
19,949
Equipos en contratos de
arrendamiento financiero
51,677
Total inversión 959,282
92
Saldos
al inicio de
2013
Adiciones
Depreciación:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
Equipo de cómputo
Equipos en contratos
de arrendamiento financiero
$
$
(21,608)
$
860,514
Adiciones por
Reclasificaciones Saldos al 31
adquisiciones
y efectos de de diciembre de
de negocio
Desinversiones
conversión
2013
1,587 23,385$
– $
5 $214,981
32,750
146,301
(115)
(8,988) 493,418
49,473
55,444 –
(1,874) 329,168
49,346
24,529
(39,547)
(2,677)
44,993
19,851
143,386
(911)
(11,470) 285,571
25,739
42,361
(7,172)
(13,107)
67,770
41,795
–
–
–
93,472
220,541 435,406 (47,745) (38,111)1,529,373
Adiciones por
Reclasificaciones Saldos al 31
adquisiciones
y efectos de de diciembre de
de negocio
Desinversiones
conversión
2013
(76,384)
(122,348)
(15,986)
(132,566)
(7,163)
(22,618)
(15,089)
(2,062)
(13,090)
(3,106)
(70,969)
(47,346)
(6,472)
(41,075)
(9,748)
–
–
–
–
–
12,403
8,274
1,131
7,178
1,703
(157,568)
(176,509)
(23,389)
(179,553)
(18,314)
(36,819)
(4,285)
(13,445)
–
2,349
(52,200)
Total depreciación acumulada (391,266)
Inversión neta
(60,250) (189,055)
–
33,038 (607,533)
$568,016$ 160,291$ 246,351$ (47,745) $ (5,073)$921,840
10. Adquisición de negocios
En 2013, la Entidad adquirió negocios que se contabilizaron utilizando el método compra. Los resultados de los negocios adquiridos fueron
incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición. Los negocios adquiridos son:
a.Subsidiarias adquiridas
Actividad
principal
Fecha de
adquisición
Proporción de
acciones adquiridas (%)
Mardupol
Compra venta de materias primas (1)
1 de febrero de 2013
100
Coremal
Compra venta de materias primas (2)
31 de diciembre de 2013
$
100
Contraprestación
transferida
$
155,227
492,457
647,684
(1) C on fecha 1 de febrero de 2013 la Entidad concretó la adquisición del Productos Químicos Mardupol, S. A. de C. V. (Mardupol), empresa
dedicada a la distribución de productos químicos en México.
(2) C oremal es una empresa distribuidora de productos químicos situada en Recife, Brasil con presencia en otros 27 estados de ese país.
Sus oficinas principales se ubican en Sao Paulo, Brasil. El precio de adquisición ascendió a R$88,935 equivalente a $492,457 y se
compone de un pago inicial de $49,903, y una contraprestación contingente que se determina mediante una fórmula establecida en
el contrato de compra–venta que considera alcanzar determinados márgenes de UAFIDA a partir de los años 2014 a 2019, sobre los
cuales se calcula el importe anual a pagar. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los pagos de dicho pasivo han sido por $11,857 y
$104,601, respectivamente.
Pochteca Informe Anual Integrado
93
Al 31 de diciembre de 2013, el registro de los activos y pasivos asumidos con motivo de la adquisición de Coremal, fue realizado
utilizando los elementos disponibles a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, sin embargo, existieron ajustes a los
montos provisionalmente reconocidos durante el período de medición, como resultado de la obtención de información adicional.
Coremal (2) Total
Pasivos a corto plazo
Cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar
b. Contraprestación transferida
Mardupol (1)
360,299
343,798
704,097
Pasivos a largo plazo
Mardupol
Coremal
Deuda y pasivos a largo plazo
7,144
90,236
97,380
Contraprestación a pagar en efectivo
$
Acciones
114,540
$
89,329
442,554
$
66,557 $
253,563$
320,120
(1)Corresponde a los activos y pasivos asumidos a valor razonable de Productos Químicos Mardupol, S. A. de C. V., Servicios Corporativos
–
Efecto por cobro de venta Pochteca Brasil, Ltd.
–
49,903
Menos: Reclamo de acuerdo al contrato
(48,642)
–
Guibert, S. A. de C. V. y Servicios Corporativos Mardupol, S. A. de C. V.
Total
$
155,227
$
492,457
adquisición de Coremal, se realizó utilizando los elementos disponibles a dicha fecha. Durante 2014 se registró un ajuste de $(86,738)
asociado con la contraprestación pendiente de pago de conformidad con lo establecido en el contrato de compraventa. Al 31 de
diciembre de 2015 los activos y pasivos no han sufrido modificaciones.
c. Ajuste a la contraprestación contingente
Saldo a pagar en efectivo al 31 de diciembre de 2013
$
Importe
(104,601)
Ajuste por remedición del pasivo contingente
(86,738)
Saldo al 31 de diciembre de 2014
251,215
Pagos realizados durante 2015
(11,857)
Efecto por conversión
(47,026)
Saldo al 31 de diciembre de 2015
$
e. Crédito mercantil determinado en la adquisición
442,554
Pagos realizados
155,227
492,457
Total
Contraprestación transferida
Más: Efectos de transición contable de la compra
28,485
–
28,485
Menos: valor razonable de los activos netos adquiridos
(66,557)
(253,563)
(320,120)
117,155
238,894
356,049
$
$
$
647,684
Crédito mercantil determinado al 31 de diciembre de 2013
192,332
Efecto de valor razonable por activos netos adquiridos
–
35,000
35,000
Ajuste por remedición del pasivo contingente –
(86,739)
(86,739)
117,155
187,155
304,310
–
(39,769)
(39,769)
Mardupol (1)
Coremal (2) Total
3,360
$
205,407
28,479 $
231,098
31,839
436,505
Inventarios
128,830
169,980
298,810
Activos a largo plazo
Planta y equipo
31,899
230,857
Otros activos
12,271
27,183
52,233
–
Crédito mercantil ajustado al 31 de diciembre de 2014
Efectivo
$
Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar
94
Coremal
Activos a corto plazo
Activo intangible
Mardupol
d. Activos adquiridos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición
(2)Como se mencionó anteriormente, el registro de los activos y pasivos asumidos al 31 de diciembre de 2013 con motivo de la
Efecto por conversión
Crédito mercantil ajustado al 31 de diciembre de 2015
$
117,155
$
147,386
$
264,541
262,756
39,454
52,233
Pochteca Informe Anual Integrado
95
f. Flujos de efectivo neto sobre la adquisición de subsidiarias
El activo intangible por la relación con proveedores es de vida indefinida. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad registró
amortizaciones por $329 correspondientes a la relación con PEMEX y los contratos de no competencia.
Mardupol
Coremal
Contraprestación pagada en efectivo a la fecha de adquisición
$
Menos: saldos de efectivo adquiridos
114,540
$
3,360
–
(28,479)
Saldo pagado (recibido) en efectivo
$
111,180
$
(28,479)
La adquisición de Mardupol permitió a la Entidad tener presencia física en Ciudad Obregón y Ciudad Juárez, plazas en las que no tenía
operaciones, logrando con ello $53,494 y $40,000 adicionales de ventas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente. De igual
manera, Mardupol posee un portafolio de pigmentos y colorantes y productos para el Agro, sectores en donde la Entidad prácticamente
no había incursionado, que añadieron $31,300 y $23,000 de ventas en 2014 y 2013, respectivamente. El sector de tratamiento de
aguas, donde la Entidad ya incursionaba, fue vigorizado también por el portafolio de Mardupol, lográndose con ello una venta incremental
de $40,000 y $44,500, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente. Por otra parte, el portafolio de productos que trajeron
proveedores líderes como Du Pont, Jones Hamilton, Eastman y Solvay permitieron incrementar la venta en $110,000 y $150,000, al 31
de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente.
En general, el segmento de químicos y plásticos, en el que se encuentra la mayoría de los productos de Mardupol, aumentó en ventas de
$1,370,235 en 2013 a $2,664,912 en 2014. Una parte importante de este crecimiento fue impulsado por el incremento en presencia
geográfica, el portafolio adicional de productos y proveedores y los clientes que se incorporaron a la operación de Pochteca con la
adquisición de Mardupol.
13. Crédito mercantil
Saldos al inicio del año $
Altas del año
Efectos por conversión y remedición de pasivo por compra de Coremal
Saldos al final del año $
Con fecha 1 de julio de 2013 la Entidad vendió Pochteca Brasil, Ltda. No se recibió contraprestación en efectivo por la operación, ya que
en el mes de diciembre de 2013, Pochteca do Brasil Ltd. adquirió el 100% de las acciones de Coremal, grupo al que anteriormente se
había vendido Pochteca Brasil Ltda. Al 31 de diciembre de 2013 los activos netos dispuestos compensados con el pago por la compra de
Coremal ascienden a $49,903.
2014
405,866 $
–
457,605 $
35,000
(39,769)
(86,739)
366,097
$
405,866
$
2013
101,556
356,049
–
457,605
n 1999 Tenedora Pochteca, S. A. de C. V. (ahora la Entidad después de fusionarse con Dermet de México, S. A. B. de C. V.) adquirió
E
el 99.99% de las acciones correspondientes de Grupo Pochteca, S. A. de C. V. (ahora Pochteca Papel, S. A. de C. V.) y sus subsidiarias,
generándose un crédito mercantil.
La Entidad no ha identificado o reconocido pérdidas por deterioro de los saldos de crédito mercantil registrados al 31 de diciembre
de 2015, 2014 y 2013. La administración no observó cambios en las principales hipótesis que den lugar a indicios de deterioro del
crédito mercantil.
14. Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
11. Venta de subsidiaria
2015
Pasivo por compra de Coremal(1)
Acreedores diversos
Pasivo por compra de activo fijo(2)
$
2015
192,332 $
2014
251,215$
2013
442,554
100,382
82,021
70,480
–
24,283
26,104
Reservas
56,532
10,899
9,795
Otras cuentas por pagar
30,427
42,978
4,423
379,673 $
411,396 $
553,356
169,606
184,525
258,882
12. Activo intangible
$
De acuerdo al análisis del valor razonable de los activos y pasivos a la fecha de compra de Mardupol se identificó un activo intangible
integrado por:
$
A largo plazo 210,067
226,871
294,474
379,673 $
411,396 $
553,356
2015
2014
2013
Relación con proveedores
$
Relación con PEMEX
Contrato de no competencia
51,425
$
51,425
$
51,425
–
280
560
149
198
247
96
Saldos al final del año $
51,574
$
51,903
$
52,232
A corto plazo
$
$
$
(1) Corto plazo $31 millones, $24 millones y $148 millones, al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, respectivamente.
(2)Con fecha 25 de junio de 2012 la Entidad adquirió la planta de lubricantes de Shell en México, ubicada en la ciudad de León,
Guanajuato por US$2,539 miles de dólares americanos más IVA, de los cuales durante 2015 se pagaron US$1,648 miles de dólares
liquidando el total del saldo pendiente al 31 de diciembre de 2014. El resto de los pagos se realizaron en años anteriores como sigue:
en 30 de junio de 2014 US$350 dólares, en 2013 US$250 dólares, y en 2012 US$291 dólares.
Pochteca Informe Anual Integrado
97
15. Préstamos bancarios y deuda a largo plazo
2015
2014
2013
diciembre 2014 por un importe de $610,000.
Préstamo Bancario con HSBC Banco Múltiplo por un importe de
R$24,964,913 reales con una tasa anual de 3.70% más CDI que
$
610,000
$
610,000
$
inició en octubre 2013 y termina en agosto 2018.
Contrato de arrendamiento con GE Capital México de equipo de trans-
144,467
porte por $79,006 a tasa TIIE a 28 días más 3.5816% de tasa fija.
79,006
69,183
2013
161,965
inició en Diciembre 2015 y termina en Diciembre 2016.
Arrendamiento financiero con Banco Fidis a diferentes tasas anuales
7,855
de interés y diferentes fechas de vencimiento.
Arrendamiento financiero con Mercedes Benz por un importe de
R$69,606 reales a una tasa anual de 3.50% que inició en diciembre
2,524
7,202
8,865
2014 y termina en noviembre 2018.
Préstamo Bancario con Banco Brasil S. A. por un importe de
R$30,000 reales con una tasa anual de 5.50% que inició en agosto
1,134
4,456
8,072
2013 y termina en julio 2017
Préstamo Bancario con Santander por un importe de R$9,695,584
reales con una tasa anual de 10.25% que inició en octubre 2013 y
1,089
185
–
termina en octubre 2017.
668
11,303
33,226
606
117
–
450
–
Febrero 2016.
Préstamo Bancario con Finimp por un importe de R$1,429,842 reales con
una tasa anual de 2.38% más CDI que inició en mayo 2014 y termina en
30,923
–
agosto 2016.
Préstamo Quirografario por $20,000 con HSBC a tasa TIIE más un
21,761
margen de 1.50% a un año
Préstamo Bancario con Banco Itau por un importe de R$20,097,194
reales a una tasa anual de 4.53% que inició en septiembre 2012 y
20,000
–
termina en diciembre 2017.
Arrendamiento financiero con Volvo por un importe de R$35,893
reales con una tasa anual de 4.40% que inició en mayo 2013 y
14,873
41,477
78,557
termina en diciembre 2020.
Préstamo Bancario con Banco do Brasil por un importe de R15,230,768
reales a una tasa anual de 10.17% que inició en junio 2012 y termina
8,932
6,311
1,497
en agosto 2017
8,065
23,218
55,486
49,935
Préstamo Bancario con Banco Itau por un importe de R$5,000,000.00
reales a una tasa anual de 3,98% que inició en Febrero 2015 y termina en
98
2014
500,000
2015
Préstamo Bancario con Banco Itau por un importe de R$1,800,000.00
reales a una tasa anual de 3,98% + 100% de la variación del CDI que
Préstamo Quirografario por $610,000 (deuda sindicada con HSBC e
Inbursa por $305,000 cada uno), a tasa TIIE más un margen de 1.50%
a 3.00% dependiendo del índice de apalancamiento, con vencimientos
trimestrales iguales de $35,000 a partir de marzo de 2016 y un
último pago en diciembre de 2018 por $225,000. Al 31 de diciembre
de 2013 el préstamo era por $500,000, el cual se reestructuró en
–
–
–
Arrendamiento financiero con Mercedes Benz por un importe de
R$94,570 reales a una tasa anual de 3.50% que inició en febrero
8,635
–
–
2010 y termina en diciembre 2017.
Arrendamiento financiero con Banco do Brasil por un importe de
R93,804 reales a una tasa anual de 7.00% que inició en julio de
460
2012 y termina en julio de 2017.
Arrendamiento financiero con IBM por un importe de R$201,098
reales a una tasa anual de 14.84% que inició en noviembre 2013 y
114
termina en junio 2016.
Préstamo bancario con SAFRA por un importe de R$1,400,000
reales con una tasa anual de 10.00% que inició en agosto 2013 y
97
366
587
termina en junio 2016.
Préstamo Bancario con Itaucard por un importe de R$14,061 reales
a una tasa anual de 16.21% que inició en abril 2013 y termina en
71
439
5,234
marzo 2017.
30
110
74
Pochteca Informe Anual Integrado
99
2015
2014
2013
Arrendamiento financiero con SAFRA por un importe de R$165,624
reales con una tasa anual de 13.92% que inició en julio 2013 y
termina en agosto 2016.
Contratos de arrendamiento financiero de equipo de transporte con
Ve por Más S. A. (parte relacionada) por $9,275, a TIIE más 9 puntos
porcentuales de interés anual con vencimientos en agosto de 2013 y
octubre 2014 respectivamente.
Préstamo quirografario con fecha 23 de octubre de 2013 con Inbursa
por $50,000, a tasa TIIE a 28 días más un margen de 1.75%, con
25
–
554
–
–
2,973
vencimiento en 2014.
Préstamo con Banco Internacional por $350 mil dólares a una tasa del
–
–
50,000
8.5% a pagar dentro de los siguientes cinco meses a partir de enero 2014
Arrendamiento financiero con Banco Itau por un importe de
R$2,127,798 reales a una tasa anual de 7.00% que inició en enero
–
–
4,578
2010 y termina en octubre 2014.
Préstamo Bancario con Aymore por un importe de R$36,782 reales
con una tasa anual de 2.50% más CDI que inició en noviembre 2014
–
–
7,846
y termina en agosto 2015.
–
199
–
Préstamo Bancario con banco City de Costa Rica, S. A. por un importe
de $107,331,140 colones con una tasa anual de 6.84% que inició
en abril 2014 y termina en agosto de 2015
Línea revolvente con Interbanco por $107,465 USD con una tasa
anual de 8.50% que inició en septiembre de 2014 y termina en
–
marzo 2015
Arrendamiento financiero con Votorantim por un importe de
R$1,247,161 reales con una tasa anual de 12.51% que inició en
febrero 2013 y termina en agosto 2015.
–
2,606
1,584
Los importes de la TIIE al 31 de diciembre son como sigue:
2015
2014
2013
TIIE
3.550%
3.320%
3.790%
b)Refinanciamiento de la deuda sindicada – Con fecha 14 de junio de 2012, la Entidad, por medio de sus subsidiarias Pochteca Materias
Primas, S. A. de C. V. (PMP), Pochteca Papel, S. A. de C. V. (PP), en conjunto (los Acreditados y/o Acreedores) celebró un contrato de
préstamo quirografario por $440,000 (deuda sindicada con HSBC e Inbursa por $190,000 y $250,000, respectivamente). La deuda fue
contratada a una tasa TIIE más un margen de 1.50% a 2.50% dependiendo del índice de apalancamiento obtenido.
Con fecha 13 de diciembre de 2013, se celebró un primer convenio modificatorio al Contrato de Crédito Original con la intención de: i)
incrementar en $170,000 el Contrato de Crédito Original disponible y que no excediera de $610,000; ii) sustituir los derechos de Grupo
Pochteca, S. A. B. de C. V., como fiador y modificar ciertos términos y condiciones contenidos en el Contrato de Crédito Original.
Con fecha del 3 de diciembre de 2014, la Entidad celebró un contrato de refinanciamiento por el crédito sindicado con HSBC e Inbursa, en
el cual se presentaron los siguientes y principales cambios: 1) restablecer la fecha de vencimiento del crédito al 3 de diciembre de 2018;
2) eliminar como acreditado a Grupo Pochteca, S. A. B. de C. V. y dejar únicamente a PMP y PP como los acreditados y 3) refinanciar el
crédito por $610,000, de los cuales HSBCe Inbursa otorgan un importe igual por $305,000 y iv) modifica las obligaciones de hacer y no
hacer. Para dar efecto al refinanciamiento del crédito, HSBC e Inbursa requirieron el pago de los intereses devengados y principal generado
a esa fecha, para que los acreditantes otorgaran nuevamente el préstamo de hasta $610,000 a los acreditados.
c)Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el contrato de préstamo sindicado refinanciado con HSBC e Inbursa, establece ciertas obligaciones
y restricciones, mismas que tienen o tuvieron un periodo de gracia de un año en beneficio de los acreditados, de las cuales destacan
las siguientes:
– Mantener en todo momento las siguientes razones financieras:
–Índice de Cobertura de Intereses. (a) mayor a 2.0 veces a 1.0 desde la fecha de cierre hasta e incluyendo el 30 de junio de 2015; y
(b) mayor a 2.5 veces a 1.0 desde e incluyendo el 31 de diciembre de 2015 y c) mayor a 3.0 veces a 1.0 desde e incluyendo el 1 de
enero del 2016 y hasta e incluyendo la fecha de vencimiento.
–Índice de Apalancamiento. (a) menor a 2.5 veces a 1.0 desde la fecha de cierre y hasta e incluyendo el 31 de marzo de 2015; (b)
menor a 2.75 veces a 1.0 desde e incluyendo el 1 de abril de 2015 y hasta e incluyendo el 31 de diciembre de 2015; y (c) menor a
2.5 veces a 1.0 desde e incluyendo el 1 de enero de 2016 hasta e incluyendo la fecha de vencimiento.
–
–
–
2,391
4,266
Préstamos bancarios
952,094
952,236
812,317
–Capital Contable consolidado no menor a la suma de $900,000.
Menos – Comisiones pagadas pendientes de amortizar
(12,492)
(16,723)
(8,250)
939,602
935,513
804,067
–No vender, enajenar, gravar, transferir, o arrendar o de cualquier otra forma disponer de su empresa, bienes, derechos o demás activos
de su propiedad, sin el consentimiento previo por escrito del Agente.
Menos – Porción circulante
325,279
61,525
186,306
614,323
–No fusionarse con terceros, escindirse o transformarse ni modificar su capital social, objeto social o giro de su negocio de tal forma
que provoque un Cambio Sustancial Adverso, sin la autorización previa y por escrito del Agente.
Deuda a largo plazo
100
$
$
873,988
$
617,761
Pochteca Informe Anual Integrado
101
–No crear, otorgar o permitir hipotecas, prendas, fideicomisos, embargos o cualquier otro tipo de gravamen o garantía real o personal, en
cualquier lugar y grado, sobre su empresa, bienes, derechos y demás activos de su propiedad (salvo que se trate de actos relacionados
con el curso ordinario de sus negocios).
–Los obligados PMP y PP no podrán celebrar operaciones financieras derivadas de especulación o que tengan un objeto diferente al de
cobertura.
–La Entidad, no podrá decretar o pagar dividendos o realizar distribuciones a sus accionistas (incluyendo reembolsos o amortización
de acciones) por un monto anual superior al equivalente del 10% de la utilidad antes de financiamiento, intereses, depreciación y
amortización (UAFIDA) consolidado correspondiente al ejercicio inmediato anterior.
d)Al 31 de diciembre de 2013, dentro del contrato de préstamo con HSBC e Inbursa, hasta por $500,000 se establecían ciertas obligaciones
y restricciones de las cuales destacaban las siguientes:
– Mantener en todo momento las siguientes razones financieras:
–Índice de Cobertura de Intereses: (a) mayor a 3.0 veces a 1.0 desde la fecha de cierre hasta e incluyendo el 21 de junio de 2014; y
(b) mayor a 3.5 veces a 1.0 desde e incluyendo el 21 de junio de 2014 y hasta e incluyendo la fecha de vencimiento.
–Índice de Apalancamiento: (a) menor a 2.5 veces a 1.0 desde la fecha de cierre y hasta e incluyendo el 21 de junio de 2014; (b) menor
a 2.0 veces a 1.0 desde e incluyendo el 21 de junio de 2014 y hasta e incluyendo el 21 de junio de 2014; y (c) menor a 1.5 veces
a 1.0 desde e incluyendo el 21 de junio de 2014 hasta e incluyendo la fecha de vencimiento.
– Capital Contable consolidado no menor a la suma de $727,959.
–No vender, enajenar, gravar, transferir, o arrendar o de cualquier otra forma disponer de su empresa, bienes, derechos o demás activos
de su propiedad, sin el consentimiento previo por escrito del Agente.
–No fusionarse con terceros, escindirse o transformarse ni modificar su capital social, objeto social o giro de su negocio de tal forma
que provoque un Cambio Sustancial Adverso, sin la autorización previa y por escrito del Agente.
–No crear, otorgar o permitir hipotecas, prendas, fideicomisos, embargos o cualquier otro tipo de gravamen o garantía real o personal, en
cualquier lugar y grado, sobre su empresa, bienes, derechos y demás activos de su propiedad (salvo que se trate de actos relacionados
con el curso ordinario de sus negocios).
–Los obligados PMP y PP no podrán celebrar operaciones financieras derivadas de especulación o que tengan un objeto diferente al de
cobertura.
Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la Entidad ha cumplido con las restricciones financieras previstas en los contratos. Los
vencimientos de la porción de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2015, son:
2017
Importe
$282,727
2018
327,235
20194,361
$
614,323
16. Beneficios a empleados
El costo neto del periodo por las obligaciones derivadas del plan de pensiones, ascendió a $1,118, $906 y $1,208 en 2015, 2014 y
2013, respectivamente. Otras revelaciones que requieren las disposiciones contables se consideran poco importantes.
17. Capital contable
Anualmente, la Asamblea de Accionistas de la Compañía determina el importe máximo a ser destinado para recompra de acciones, sin que
se exceda el saldo de utilidades acumuladas a esa fecha, reintegrando a utilidades acumuladas cualquier saldo no ejercido de reservas
autorizadas con anterioridad. Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la Compañía mantenía en tesorería 3,038,041, 2,344,486
y 1,317,022 acciones propias, respectivamente. Las ventas de títulos realizadas con posterioridad a la autorización de la Asamblea de
Accionistas, incrementan el saldo por ejercer de la reserva de recompra, en virtud de que corresponden a inversiones ejercidas en períodos
anteriores, que provenían de importes autorizados por dicha Asamblea.
I. En Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015 se aprobó:
•Establecer la cantidad de $44,000 como el monto máximo de los recursos que la Entidad podrá destinar a la compra de acciones
propias o de títulos de crédito que representen dichas acciones, en el entendido de que la adquisición y colocación de las acciones se
realizarán a través de la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V. a precio de mercado.
II. En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de agosto de 2013 se aprobó:
•Llevar a cabo una reducción a la parte variable del capital social para la absorción de pérdidas acumuladas de la Entidad y una
recomposición del capital social a efecto de dar cumplimiento al Artículo 112 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, mediante
la conversión de acciones representativas de ambas partes del capital social, o viceversa, para igualar el valor teórico de las acciones
representativas de ambas partes del capital social.
•El establecimiento de un Fondo de Recompra de Acciones propias, hasta por un monto máximo autorizado de $50,000 ya que
previamente se había cancelado el fondo de $60,000 a petición de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). En el caso de
venta de acciones del fondo de recompra, el importe obtenido en exceso o en déficit del costo histórico de las mismas es reconocido
dentro de la prima en recolocación de acciones recompradas.
–La Entidad, no podrá decretar o pagar dividendos o realizar distribuciones a sus accionistas (incluyendo reembolsos o amortización
de acciones) por un monto anual superior al equivalente del 10% de la utilidad antes de financiamiento, intereses, depreciación y
amortización (UAFIDA) consolidado correspondiente al ejercicio inmediato anterior.
102
Año que terminará el 31 de diciembre de
Pochteca Informe Anual Integrado
103
III. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de enero de 2013, se acordó lo siguiente:
18. Instrumentos financieros
•Modificar la totalidad de las resoluciones adoptadas en desahogo del punto III del Orden del día de la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas celebrada el 22 de noviembre de 2012, para efectos de que las mismas queden redactadas de la siguiente manera:
•Se aprueba llevar a cabo un aumento de capital social variable autorizado de la Entidad en la cantidad de hasta $66,134, así como la
subsecuente emisión de hasta 7,000,000 de acciones ordinarias Serie “B”, en caso de haber surtido efectos el “split inverso” acordado;
o bien 35,000,000 de acciones ordinarias Serie “B”, en caso de no haber surtido efectos dicho “split inverso”. El aumento de capital
fue por $58,046 mediante la emisión de 30,719,313 acciones ordinarias serie “B” de las cuales 22,332,217 acciones fueron para la
compra de Productos Químicos Mardupol, S. A. de C. V. y un incremento en la prima por recolocación de acciones por $75,064.
Administración del riesgo de capital
La Entidad administra su capital para asegurar que estará en capacidad de continuar como negocio en marcha mientras que se maximiza
el rendimiento a sus socios a través de la optimización de los saldos de deuda y patrimonio. La Entidad no se encuentra sujeta a ningún
tipo de restricciones impuestas externamente respecto a su administración de capital.
La administración de la Entidad revisa periódicamente la estructura de capital, esto lo realiza cuando presenta sus proyecciones financieras
como parte del plan de negocio al Consejo de Administración y accionistas de la Entidad.
IV.El capital social en fideicomiso corresponde a las acciones suscritas por el fideicomiso de inversión y administración número F/147, para
el plan de opción de compra a ejecutivos clave, tal como se menciona en la Nota 3v. La porción aún no exhibida por los ejecutivos al 31
de diciembre de 2015, 2014 y 2013, que asciende a $11,097, $15,032 y $15,919, respectivamente, se presenta en el capital contable
como acciones en fideicomiso y en consecuencia, se disminuye el valor del capital contribuido en ese mismo importe.
Índice de endeudamiento
V.Durante 2015 la Entidad constituyó un Fideicomiso denominado F/34. El patrimonio de dicho fideicomiso corresponde a las acciones a
suscribir hasta por un monto de $21,205 para el plan de opción de compra a ejecutivos clave. En dicho Fideicomiso participan diversas
Subsidiarias fungiendo como Fideicomitentes, Banco Ve por Más, Sociedad Anónima, Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Ver
por Más en carácter de Fiduciario y diversos funcionarios de la Entidad como Fideicomisarios. Al 31 de diciembre de 2015 no se han
asignado acciones a los ejecutivos en este fideicomiso. Las acciones a adquirir son las representativas del capital social de Grupo Pochteca,
S. A. B. de C. V.
El índice de endeudamiento al final de cada uno de los periodos es el siguiente:
VI. El capital social, a valor nominal, al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 se integra como sigue:
Número de acciones
Capital fijo Serie “B”
9,487,842
$
Capital variable Serie “B”
121,034,207
Total
130,522,049
$
2015
2014
2013
Efectivo y equivalentes de efectivo
Deuda
939,602
935,513
804,067
Deuda neta
553,930
611,055
622,696
Capital contable
1,152,272
1,170,667
1,193,846
Importe
Índice de deuda neta y capital
48.07%
52.20%
52.16%
80,304
La deuda incluye la deuda a largo plazo y su porción circulante.
$
385,672
$
324,458
$
181,371
Categorías de instrumentos financieros
1,024,417
El Consejo de Administración revisa la estructura de capital de la Entidad de forma regular. Como parte de esta revisión, el Consejo de
Administración considera el costo de capital y los riesgos asociados con cada uno de los tipos de capital.
1,104,721
VII.De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para
formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero
no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando se disminuya por cualquier motivo. Al 31 de
diciembre de 2015, 2014 y 2013, la Entidad no ha reservado importe alguno.
2015
2014
2013
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes
$
Préstamos y cuentas por cobrar
385,672
$
928,990
324,458
$
950,585
181,371
976,466
VIII.L a distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales,
causará el ISR a cargo de la Entidad a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se
podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes,
contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
Valor razonable de los instrumentos financieros
Los dividendos pagados provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014 a personas físicas residentes en México y
a residentes en el extranjero, pudieran estar sujetos a un ISR adicional de hasta el 10%, el cual deberá ser retenido por la Entidad.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros a corto plazo es similar a su valor en libros.
104
Pasivos financieros:
Pasivos a costo amortizado
$
2,359,154
$
2,364,878
$
2,173,398
Pochteca Informe Anual Integrado
105
El valor razonable de la deuda sindicada con HSBC e Inbursa es como sigue:
Valor en libros
2015
20142013
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
$
610,000
$
576,560
$
610,000
$
577,816
$
500,000
$
472,590
Objetivos de la administración de riesgo financiero
La función de tesorería de la Entidad es administrar los recursos financieros, controlar los riesgos financieros relacionados con las
operaciones a través de los informes internos de riesgo, los cuales analizan las exposiciones por grado y magnitud. Estos riesgos incluyen
el de mercado (tipos de cambio y precios), el de crédito y el de liquidez. Tanto la administración de riesgos financieros y el uso de
instrumentos financieros derivados y no derivados se rigen por las políticas de la Entidad.
La Entidad minimiza los efectos negativos potenciales de los riesgos antes mencionados en su desempeño financiero a través de diferentes
estrategias. Dentro de los estatutos de la Entidad, se establece la prohibición para la contratación de financiamiento. Los auditores internos
revisan periódicamente el cumplimiento con las políticas y los límites de exposición. La Entidad no subscribe o negocia instrumentos
financieros para fines especulativos o de cobertura.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de la erosión de flujos de efectivo, ingresos, valor de los activos y capital debido a los cambios adversos
en los precios de mercado, tasas de interés y tipos de cambio.
Las actividades de la Entidad la exponen a diferentes riesgos, principalmente a riesgos cambiarios y riesgos financieros de cambios en las
tasas de interés. No ha habido ningún cambio importante a la exposición de la Entidad a los riesgos de mercado o a la manera en que
estos riesgos son administrados y medidos.
Riesgo cambiario
La Entidad está expuesta a riesgos cambiarios por los saldos de los activos y pasivos monetarios reconocidos en los estados consolidados
de posición financiera en moneda extranjera (dólares americanos, reales brasileños y quetzales guatemaltecos).
Análisis de sensibilidad de monedas extranjeras
Si el tipo de cambio entre peso y el dólar americano hubiera tenido un incremento de $1 peso, y todas las otras variables hubieran
permanecido constantes, la utilidad después de impuestos al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 se hubiera afectado negativamente
en $101,188, $82,979 y $18,126, respectivamente. Un decremento de $1 bajo las mismas circunstancias descritas hubiera afectado
positivamente en la misma cantidad.
aproximadamente un 65%, de la deuda total contraída por la Entidad. La Entidad minimiza este riesgo mediante el seguimiento del
comportamiento de las tasas, buscando tasas variables cuando la tasa es estable y con tendencia a la baja y tasas fijas cuando la tendencia
de las tasas está a la alza.
Análisis de sensibilidad
Los siguientes análisis de sensibilidad han sido determinados con base en la exposición a las tasas de interés tanto para los instrumentos
derivados como para los no derivados al final del periodo sobre el que se informa. Para los pasivos a tasa variable, se prepara un análisis
suponiendo que el importe del pasivo vigente al final del periodo sobre el que se informa ha sido el pasivo vigente para todo el año.
Al momento de informar internamente al personal clave de la gerencia sobre el riesgo en las tasas de interés, se utiliza un incremento o
decremento de 100 puntos base, lo cual representa la evaluación de la gerencia sobre el posible cambio razonable en las tasas de interés.
Si las tasas de interés hubieran estado 100 puntos base por encima/por debajo y todas las otras variables permanecen constantes:
2015
2014
939,602 $
935,513$
2013
Total deuda
$
804,067
Gasto por interés variable
78,635
77,696
33,464
Costo financiero porcentual de la deuda
8.37%
8.31%
4.16%
Sensibilidad a + 100 puntos base
88,041
87,096
41,490
Sensibilidad a – 100 puntos base
69,249
68,386
25,409
Administración del riesgo de crédito
El riesgo de crédito es aquel que se presenta cuando una de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una
pérdida financiera para la Entidad. La Entidad ha adoptado una política de únicamente involucrarse con partes solventes y obtener
suficientes garantías, cuando sea apropiado, como forma de mitigar el riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los incumplimientos.
Con el fin de administrar el riesgo de crédito, la política de la Entidad se enfoca en la investigación y posterior selección de clientes con
base en su solvencia moral y económica, asignación de límites de crédito y obtención de garantías a través de suscripción de títulos de
crédito, relación patrimonial y garantías prendarias e hipotecarias debidamente sustentadas por el representante legal y aval en lo personal.
Adicionalmente, se da seguimiento a la cobranza y recuperación de los adeudos vencidos de acuerdo a los parámetros de su antigüedad,
con el fin de identificar oportunamente cuentas de cobro dudoso. Los adeudos vencidos de difícil recuperación, se envían a abogados para
su cobro a través de la vía judicial.
Los límites de crédito son revisados caso por caso en forma constante.
R iesgo de tasa de interés
Administración del riesgo de liquidez
La Entidad está expuesta al riesgo de tasa de interés por los préstamos a tasas de interés debido a que las subsidiarias de la Entidad
obtienen préstamos a tasas de interés variables (principalmente TIIE), la cual al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 representan
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Entidad no pueda cumplir sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquidan
entregando efectivo u otro activo financiero. La política de la Entidad en la adquisición de deuda es muy conservadora. La Entidad
106
Pochteca Informe Anual Integrado
107
monitorea continuamente el vencimiento de sus pasivos así como las necesidades de efectivo para sus operaciones. Análisis de flujos de
efectivo detallados son preparados y presentados mensualmente al consejo de administración. Control diario sobre el flujo de efectivo
operativo. Se toman decisiones sobre la obtención de nuevos financiamientos solo para proyectos de expansión y crecimiento.
La administración de la deuda es obtener deudas de largo plazo para financiar deuda contraída a corto plazo. De manera que una vez que
se adquieren los activos y son productivos, la deuda de corto plazo es liquidada y los flujos necesarios para cubrir la deuda de largo plazo
se obtienen de las propiedades de inversión adquiridas.
El vencimiento de la deuda a largo plazo así como la parte circulante de la misma y los pasivos acumulados al 31 de diciembre de 2015,
2014 y 2013 es como sigue:
31 de diciembre de 2015
Hasta 1 año
1–2 años
3–5 años
Total
Préstamos bancarios
$ 325,279$ 282,727$ 331,596 $ 939,602
Proveedores1,199,576
Otras cuentas por pagar
169,606
Partes relacionadas
9,909
$1,704,370 $
–
56,972
–
– 1,199,576
153,095
–
379,673
9,909
339,699 $ 484,691 $2,528,760
Hasta 1 año
$ 61,525$ 105,081$ 768,907 $ 935,513
Préstamos bancarios
Proveedores1,193,008
Otras cuentas por pagar
181,525
Partes relacionadas
9,486
$1,445,544 $
31 de diciembre de 2014
1–2 años
3–5 años
–
54,357
–
Total
– 1,193,008
172,514
–
411,396
9,486
159,438 $ 941,421 $2,549,403
19.Instrumentos financieros derivados
La Entidad utiliza instrumentos financieros derivados de tipo Swaps de moneda (CCS) y Opciones de Tipo de cambio como coberturas
con el objetivo de protegerse de la exposición a la variabilidad en el tipo de cambio BRL/USD que se origina por el pago de los cupones
(intereses) y el principal vigente del crédito celebrado con HSBC por un monto de hasta US$8,494,733.
Al 31 de diciembre de 2015, el valor razonable de las operaciones mencionadas anteriormente es por los siguientes montos:
Tasa a pagar y tipo Instrumento
Contraparte
Inicio
Vencimiento
de cambio pactado
Swaps de moneda Itau
05–feb–15
02–feb–16
Ninguna
Swaps de moneda Itau
09–feb–15
02–feb–16
Ninguna
Swaps de moneda Santander
17–ago–2015
11–ago–2016
CDI + 4.50%
Swaps de moneda Santander
01–dic–2015
26–may–2016
CDI + 5.24%
Swaps de moneda HSBC
30–sept–15
27–ago–18
CDI + 4.54%
Nocional en
US$
Valor
razonable
1,098,901
719,424
597,919
631,635
8,494,733
$
941
$
596
$
145
$
104
$ (1,899)
La Entidad, ha designado los instrumentos financieros derivados mencionados anteriormente bajo el modelo de valor razonable (swaps
de moneda) en términos de lo permitido por la normatividad contable internacional y ha documentado formalmente cada relación de
cobertura, estableciendo los objetivos, la estrategia de la administración para cubrir el riesgo, la identificación del instrumento de cobertura,
la partida cubierta, la naturaleza del riesgo a ser cubierto y la metodología de la evaluación de la efectividad
Al 31 de diciembre 2015, la efectividad de estas coberturas son altamente efectivas, toda vez que los cambios en el valor razonable
y los flujos de efectivo de la posición primaria, son compensados en un rango de 80% –125% por los cambios en el valor razonable o
flujos de efectivo del contrato de cobertura (instrumentos financieros derivados). El método para medir la efectividad es el “ratio analysis”
utilizando un derivado hipotético, dicho método consiste en comparar los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura con
los cambios en el valor razonable del derivado hipotético que resultaría en una cobertura perfecta del elemento cubierto. Por otro lado, no
existen porciones inefectivas a registrar en los resultados del periodo.
Por último, al 31 de diciembre de 2015, no existen importes reclasificados de capital a resultados del periodo por concepto de
vencimientos.
20.Saldos y operaciones con partes relacionadas
Préstamos bancarios
Hasta 1 año
Otras cuentas por pagar
258,882
Partes relacionadas 18,017
$1,520,045 $
108
Total
$ 186,306$ 611,523$ 14,488 $ 812,317
Proveedores1,056,840
31 de diciembre de 2013
1–2 años
3–5 años
–
139,010
–
– 1,056,840
155,464
–
553,356
18,017
750,533 $ 169,952 $2,440,530
a. Los saldos netos por cobrar a partes relacionadas son:
2015
2014
2013
Mexichem Flúor, S.A. de C.V.
1,983
4,996
2,186
Mexichem Resinas Vinílicas, S.A. de C.V.
$
Mexichem Soluciones Integrales, S.A. de C.V.
$
$
323
50
2,356 $
$
136
947
–
4
5,132 $
3,137
Pochteca Informe Anual Integrado
109
21.Ventas netas
b. Los saldos netos por pagar a partes relacionadas son:
2015
2014
2013
Quimir, S.A. de C.V.
8,620
7,799
8,438
Mexichem Derivados, S.A. de C.V.
–
109
828
Mexichem Servicios Administrativos, S.A. de C.V.
138
289
1,855
Mexichem Compuestos, S.A. de C.V.
1,151
1,289
6,896
9,909 $
9,486 $
$
$
$
$
Productos químicos y lubricantes $
Papel
2015
5,536,702
$
2014
5,437,091
$
2013
3,798,991
542,117
594,849
673,778
$ 6,078,819 $
6,031,940 $
4,472,769
18,017
22.Costo de ventas
c. Las operaciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones, fueron como sigue:
2014
2013
Mexichem Derivados, S.A. de C.V.:
Ventas
$
Compras
2015
2,228 $
481 $
(1,357)
(927)
144
(10,207)
547
1,608
1,075
Compras
(45,838)
(39,430)
(166)
10,431
10,822
9,436
Compras
(1,862)
(1,539)
(76)
1,995
995
4,965
Mexichem Soluciones Integrales, S.A. de C.V.:
Ventas
197
92
356
Mexichem Compuestos, S.A. de C.V.:
Ventas
3,038
2,704
2,890
Compras
(3,906)
(7,415)
(12,323)
2013
$ 4,806,422 $ 4,860,470$ 3,553,733
150,932
99,911
84,912
Otros
15,499
20,116
84,835
$ 4,972,853 $
4,980,497 $
3,723,480
23.Gastos de operación
(2,038)
(2,158)
(8,600)
–
(963)
$
Depreciaciones y amortizaciones
2015
2014
491,048 $
452,779$
118,269
107,572
2013
359,704
60,250
Operaciones
99,915
78,991
47,274
Arrendamientos
42,472
44,898
31,927
27,932
26,400
24,008
Mantenimientos
24,408
20,997
21,687
Honorarios
51,575
72,627
20,348
Otros
27,450
51,745
28,255
883,069 $
856,009 $
593,453
Telefonía y sistemas
Mexichem Servicios Administrativos, S.A. de C.V.:
Servicios administrativos pagados
2014
Fletes
Nómina
Mexichem Resinas Vinílicas, S.A. de C.V.:
Ventas
2015
Mexichem Flúor, S.A. de C.V.:
Ventas
Inventarios consumidos
Quimir, S.A. de C.V.:
Ventas
$
Kaluz, S.A. de C.V.:
Servicios administrativos pagados
(23)
110
$
(36,588) $
(34,767) $
(13,469)
Pochteca Informe Anual Integrado
111
24.Impuestos a la utilidad
c.La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos (beneficio) a la
utilidad es:
La Entidad está sujeta al ISR cuya tasa es del 30%.
ISR – Conforme a la nueva Ley de ISR de 2014 (Ley 2014) la tasa fue 30% para 2014 y 2013 y continuará al 30% para los años
posteriores.
Régimen de otros países – El ISR de las subsidiarias extranjeras es causado siguiendo las reglas de la ley del impuesto sobre la renta de
esos países. En Brasil la tasa legal corporativa es del 34%.
a. Impuestos (beneficio) a la utilidad reconocidos en los resultados:
Impuesto causado
Impuesto diferido
$
2015
11,535
$
(14,748)
2014
8,742
$
2013
$
(3,213) $
13,097
13,130 $
26,844
2013
30%
30%
30%
14%
Más efectos de gastos no deducibles
8%
39%
(Menos) más efectos de inflación
(9%)
5%
(4%)
Menos deducción fiscal de cartera
(20%)
–
–
Menos activación de partidas reservadas
(20%)
–
–
(11%)
74%
Tasa efectiva
40% d. L os beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar por las que ya se ha reconocido el activo por ISR diferido,
pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de
2015, son:
Año de vencimiento
Pérdidas por amortizar
2015
2014
2013
2024
$
2025
40,058
13,039
ISR diferido activo:
Efecto de pérdidas fiscales por amortizar
Tasa legal
2014
b. Los principales conceptos que originan el saldo del activo por ISR diferido son:
2015
13,747
4,388
$
15,929
$
8,407
$
5,081
Pasivos acumulados
37,464
31,545
35,684
ISR diferido activo
53,393
39,952
40,765
$
53,097
25.Operaciones que no afectaron los flujos de efectivo
ISR diferido (pasivo):
Inmuebles, maquinaria y equipo
(300)
(6,455)
(10,203)
Otros activos
(10,680)
(5,090)
(3,524)
Inventario, neto
(261)
(1,003)
(1,003)
ISR diferido pasivo
(11,241)
(12,548)
(14,730)
42,152 $
27,404$
26,035
Total de activo
112
$
Con fecha del 30 de abril de 2015, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, fracción VI, se aprobó el incremento de la reserva
para recompra de acciones propias hasta por un monto de $44,000, afectando los resultados acumulados de la Entidad por un importe
de $24,675 para cancelar el remanente de la reserva anterior y registrar posteriormente los $44,000.
Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la Entidad adquirió equipo por valor de $33,811, $33,836
y $41,795 a través de arrendamiento financiero. Esta adquisición se está reflejando en los estados de flujos de efectivo a lo largo de la
vida de los arrendamientos a través del pago de las rentas.
Con fecha 22 de marzo de 2014, la Entidad recibió como pago en especie un inmueble con valor de $21,825, de los cuales $11,700
corresponden al terreno y $10,125 corresponden a construcciones dentro del terreno, (en conjunto el pago en especie). Dichos importes
corresponden al cobro de una cuenta que la Entidad mantenía con Agropur Lacpur, S. A. de C. V. A la fecha del pago en especie la cuenta
ascendía a $12,727. Debido a que la Entidad no tiene planes para hacer uso de este inmueble, la administración de la Entidad ha aprobado
clasificarlo como Propiedades de inversión dentro del rubro de los activos a corto plazo.
Pochteca Informe Anual Integrado
113
Con fecha 31 de diciembre de 2013, la Entidad concluyó el acuerdo de adquisición con COREMAL. Para el pago del precio de adquisición
se compensó una cuenta por cobrar con Coremal por $49,903, y una contraprestación contingente que se realiza mediante una fórmula que
considera lograr ciertos márgenes de UAFIDA a partir de los años 2014 a 2019 que se pagarán en los próximos 5 años, correspondiente
a $251,215 en 2014 y $147,951 en 2015.
Durante 2013 se concluyó la adquisición de Mardupol por un valor total de $155,227, de los cuales $89,329 fueron pagados con
acciones por lo que no hubo salida de recursos.
Activos totales
$3,373,503 $ 330,311 $3,392,829 $371,195
$3,085,418 $547,050
Pasivos totales $ 2,323,992
$ 2,071,366
Estado de flujos de efectivo:
26.Compromisos
La Entidad arrienda el edificio donde están ubicadas sus oficinas corporativas además de inmuebles donde se ubican algunas sucursales.
Los gastos por renta ascendieron a $42,472 en 2015, $44,898 en 2014 y $31,927 en 2013; los contratos de arrendamiento tienen
plazos forzosos variables de 1 a 15 años y establecen los siguientes pagos mínimos:
Años
Importe
2015 20142013
Productos
Productos
Productos
químicos
Papel
químicos
Papel
químicos
Papel
Balance general:
$ 227,550
$ 2,337,609
$ 255,748
$ 367,256
Operación
$ 240,658$ 23,564 $ 284,698 $31,148 $ 13,169$ 2,336
Inversión
$ (51,454)$ (5,038) $ (140,049) $(15,322) $ (252,033)$ (44,700)
Financiamiento
$ (61,823)$ (6,053) $
7,676 $
840 $ 86,302$ 15,306
2016
$
2017
19,076
2018
2019
17,075
14,704
2020
12,754
2021 en adelante
62,691
$
38,197
La información sobre zona geográfica de la Entidad se presenta a continuación:
164,497
Ventas netas
2015 20142013
México
Brasil
México
Brasil
México
Brasil
$ 4,484,645
$1,594,174
$ 4,482,659
$1,549,281
$ 4,472,769
$
–
Activos totales
$3,165,318 $ 538,496 $3,207,981 $556,043
$2,041,979$509,563 $
2,076,732 $
516,625 $2,032,396$407,029
Pasivos totales
$3,165,160 $468,111
27.Información por segmentos de negocios
28.Autorización de la emisión de los estados financieros consolidados
La información sobre los segmentos a informar de la Entidad se presenta a continuación:
Estado de resultados:
Ventas netas
2015 20142013
Productos
Productos
Productos
químicos
Papel
químicos
Papel
químicos
Papel
$5,536,702 $ 542,117 $5,437,091 $594,849
$3,798,991 $673,778
Depreciación
$ 107,719$ 10,550 $ 96,965 $10,607 $ 51,174$ 9,076
$
Utilidad de operación
203,019
$
19,878
$
176,161
$ 19,273
$
132,361
$
23,475
Costos financieros
$ (175,395)$ (17,173) $ (160,248) $(17,532) $ (75,966)$ (13,473)
$ 30,551$ 2,991 $
Utilidad neta consolidada
114
4,078 $
Los estados financieros consolidados adjuntos fueron autorizados para su emisión el 11 de abril de 2016 por Armando Santacruz, Director
General, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de esa fecha, y están sujetos a la aprobación del Comité de
Auditoría, del Consejo de Administración y de la Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Entidad, quienes pueden decidir su modificación
de acuerdo a lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
446 $ 33,595$ 5,958
Pochteca Informe Anual Integrado
115
INFORMACIÓN PARA
INVERSIONISTAS
ACERCA DE ESTE INFORME
G4-13, G4-20, G4-21, G4-22, G4-23, G4-28, G4-32, G4-33
En esta ocasión presentamos nuestro segundo informe de sustentabilidad
y el primero integrado bajo las directrices G4 del Global Reporting
Initiative, con la opción <<de conformidad>> Esencial para reportar y el
cual prescinde de verificación externa.
Juan Carlos Mateos
Director de Administración y Finanzas
+ (52-55) 5278-5970
[email protected]
La información de sustentabilidad incluye los resultados de las
actividades de nuestras operaciones en México en materia social y
ambiental, con base en los aspectos materiales obtenidos en el estudio
de materialidad realizado en 2015, mientras que la información
financiera incluye los resultados de nuestras operaciones en México,
Centroamérica y Brasil.
Armando Santacruz
Director General
+ (52-55) 5278-8000 ext. 5880
[email protected]
G4-3, G4-5, G4-7, G4-31
Blanca Garcés Ramírez
Sistemas de Gestión
+52 (55) 5726-9050 ext. 2516
[email protected]
La información reportada corresponde al periodo comprendido entre el
1° de enero y el 31 de diciembre de 2015 y no existen reexpresiones
de información con respecto al año anterior.
Grupo Pochteca S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Gob. Manuel Reyes Veramendi #6
Colonia San Miguel Chapultepec
C.P. 11850, Ciudad de México
www.pochteca.com.mx
Asimismo, contamos con un informe en línea para mayor comodidad del
lector y un sitio de responsabilidad social en donde podrán encontrar
mayor información acerca de la empresa, nuestros resultados financieros
y de sustentabilidad.
XI
VA
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BOLSA M
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Diseño y producción: milenio3genera
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1