Estrategia de Gestión del Riesgo de Liquidez

ESTRATEGIA
DE
GESTIÓN
RIESGO DE LIQUIDEZ
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DEL
Índice
1.
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………….3
1.1 Objetivos…………………………………………………………………………..3
1.2 Alcance……………………………………………………………………………3
1.3 Sectores Intervinientes…………………………………………………………3
2. ASPECTOS NORMATIVOS…………………………………………………….3
2.1 Concepción estratégica de la gestión del riesgo de liquidez…………...3
2.2 Pautas básicas y lineamientos para la gestión del riesgo de liquidez..4
2.3 Proceso de revisión periódica………………………………………………..6
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1.
Introducción
1.1 Objetivos
Fijar las pautas a nivel de enfoque global que aplicará la Entidad para la administración
del riesgo de liquidez de cara a proteger la solidez financiera y la capacidad para
enfrentar situaciones de tensión en el mercado.
1.2 Alcance
El alcance comprende desde la definición genérica de la estrategia de liquidez, la
enunciación de las pautas básicas para la gestión de este riesgo hasta la definición de los
lineamientos para la política del riesgo de liquidez y los mecanismos de revisión y
actualización periódica de esta estrategia.
1.3 Sectores Intervinientes
Comprende a la Gerencia General, el Comité de Gestión de Riesgos, la Unidad de
Gestión de Riesgo y Cumplimiento y a las áreas y sectores involucrados en los procesos
de negocio y de soporte que se llevan a cabo en la Entidad.
2. Aspectos normativos
La estrategia para la gestión del riesgo de liquidez está conformada por un conjunto de
pautas generales que fijan los principios rectores para el accionar de la Entidad en el
manejo y administración de sus flujos de fondos con la periodicidad con que esta
proyección es elaborada.
2.1 Concepción estratégica de la gestión del riesgo de liquidez
El Directorio del Multifinanzas S.A., consciente de que el rol primario que le compete en la
fijación de las estrategias y políticas que deben aplicarse en el ámbito de actuación de
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toda la Entidad es propio e indelegable, formula a continuación la estrategia de liquidez
que será de aplicación a partir de la fecha.
El riesgo de liquidez se define como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad
de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la entidad, por la
venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus
obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente
enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria
equivalente.
Para abordar adecuadamente este punto por demás sensible en la gestión de una
Entidad Financiera, se detallan a continuación las pautas estratégicas que resultarán de
aplicación dentro del marco para el tratamiento de este riesgo.
2.2 Pautas básicas y lineamientos para la gestión del riesgo de liquidez
El criterio básico para definir las pautas que guiarán el accionar tendiente a lograr una
adecuada gestión del riesgo de liquidez se sustenta en los siguientes factores
determinantes:
El grado en que los pasivos o activos se encuentran concentrados en
determinados clientes, tema que se aborda en LINK A ESTRATEGIA DE
GESTION DEL RIESGO DE CONCENTRACION y los documentos relacionados
con la misma
La situación general de la economía y del mercado y su probable evolución
La repercusión sobre la disponibilidad de líneas de crédito y
La capacidad para obtener recursos mediante la venta de títulos públicos y/o
cartera activa, etc.
El primer lineamiento que fija el Directorio de Multifinanzas S.A. consiste en disponer que
las decisiones que se adopten en materia de administración de fondos deberán velar en
todo momento por el mantenimiento de un nivel de activos líquidos tal que permita
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atender
los
eventuales
retiros
de
vencimientos
contractuales,
las
potenciales
oportunidades de inversión y la demanda de crédito, observando permanentemente las
disposiciones normativas emanadas del B.C.R.A. en la materia, además de preservar la
línea estratégica histórica seguida por la Entidad de mantener en niveles elevados su
liquidez.
En efecto, todas las disposiciones que se adopten deberán estar alineadas
permanentemente con una conducta prudencial, de modo tal que la optimización de la
colocación de los excedentes en ningún momento pueda poner en riesgo la capacidad de
la Entidad para hacer frente a sus compromisos con terceros. Esta conducta prudencial
deberá evidenciarse tanto en lo que hace a la modalidad de captación de fondos como a
la colocación de los excedentes.
Desde la óptica de la captación de fondos, deberá tenerse presente en todo momento
que deberá incentivarse al sector privado (empresas e individuos) para que, en base a la
clara identificación e inserción con el segmento al que atiende Multifinanzas S.A., el
mismo opere con nuestra Entidad tendiendo a conservar y aumentar el nivel de captación
de fondos, siempre teniendo presente que este objetivo no debe lograrse en base al
incentivo de la tasa de interés dado que ello podría atraer a inversores netamente
especulativos.
Finalmente, para aquellos períodos transitorios en donde se requiera tomar fondos para
ser aplicados a necesidades inmediatas, se deberá priorizar (de resultar ello conveniente)
tomar fondos por cortos plazos antes que deshacerse de posiciones en otros
instrumentos para satisfacer este tipo de requerimientos.
En lo que hace a la colocación de los excedentes financieros, aquellos que sean
transitorios deberán ser colocados en Préstamos Interfinancieros con Entidades
debidamente calificadas.
Para aquellos excedentes que se estime son de carácter permanente o que mínimamente
se puedan conservar por un lapso prolongado de tiempo, los mismos deberán ser
colocados fundamentalmente en Títulos Públicos Nacionales y/o instrumentos emitidos
por el B.C.R.A. de corto plazo o bien es especies de este tipo con un grado de
maduración avanzado y altos niveles de liquidez en la plaza.
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Siendo éstas las pautas estratégicas para el tratamiento del riesgo de liquidez, la política
específica sentará las bases para que la construcción del marco de tratamiento de este
riesgo contemple todo el instrumental necesario para abordarlo de manera integral, esto
es, fijando claramente los principios básicos para la gestión del riesgo de liquidez, las
características de las herramientas de medición, indicadores y alertas tempranas que se
utilizarán en este proceso, el control del riesgo de liquidez a través de límites, los
sistemas de seguimiento a utilizar, las pautas para el seguimiento y control que se
deberán aplicar, la diversificación de las fuentes de fondeo y administración del acceso a
los mercados, garantías, pruebas de tensión, los planes de contingencia y el
mantenimiento de un colchón de liquidez en los niveles históricos antes mencionados.
2.3 Proceso de revisión periódica
Habida cuenta de la característica dinámica del proceso de gestión de la liquidez, el
Directorio de Multifinanzas S.A. considera indispensable el efectuar una revisión periódica
de esta estrategia, la cual deberá ser evaluada y de corresponder actualizada
periódicamente de modo tal de ser viable a largo plazo y constituirse así en una
herramienta eficaz y eficiente para la gestión del riesgo de liquidez.
La periodicidad de la revisión será definida por el Directorio en función de la evaluación
de la economía en general y de la situación económica provincial en particular,
utilizándose como mecanismo de adecuación, actualización y publicación la Intranet de la
Entidad.
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