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TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro Carlos Conesa Lareo Responsable de la Unidad de Vigilancia de Sistemas de Liquidación Seminario Internacional de Sistemas de Pago Buenos Aires, 8 de septiembre de 2011 DEPARTAMENTO DE SISTEMAS DE PAGO TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro Orígenes de TARGET Antes de la introducción del euro: En cada país: • Un U BCN • Una moneda • Unas infraestructuras de pago LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS Introducción del euro el 01/01/1999 Necesidad de contar con un sistema de pagos paneuropeo: política monetaria y consolidación mercado interbancario único Problemas de incertidumbre y plazos LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS LVPS RPS Seminario Internacional de Sistemas de Pago LVPS RPS LVPS RPS 2 1 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET: la primera generación La primera generación de TARGET Solución: SLBTR • SLBTR nacionales • Armonización mínima • Interconexión de componentes nacionales SLBTR SLBTR SLBTR SLBTR Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system LBTR del euro = ∑ de sistemas + ‘Interlinking’ SLBTR SLBTR SLBTR SLBTR Seminario Internacional de Sistemas de Pago 3 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET: la primera generación Un sistema…. • Criterios de acceso • Financiación intradía • Horarios y calendarios • Precios y servicios para pagos transfronterizos …muchos sistemas • Diversos interfaces • Diversas soluciones técnicas y niveles i l de d servicio i i • Diversos precios para pagos nacionales Seminario Internacional de Sistemas de Pago 4 2 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET: logros y retos Logros y retos…. • Uno de los mayores SLBTR del mundo Seguridad, fiabilidad, amplia participación Consolidación del mercado único del euro • • • • • Descentralización: distintas soluciones técnicas, interfases, servicios, precios Ineficiencias en términos de coste Reto de la ampliación europea Seminario Internacional de Sistemas de Pago 5 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: configuración De TARGET a TARGET2 Algunas cosas siguen igual… • • • • SLBTR SLBTR SLBTR SLBTR SLBTR Descentralización formal Criterios de acceso Crédito intradía Horarios y calendario … Pero otras cambian: SLBTR SLBTR SLBTR SLBTR • Centralización técnica • Armonización de • servicios, • estandares, • interfases, • precios • Mayor eficiencia en términos de costes • Fácil incorporación de nuevos Estados miembro Seminario Internacional de Sistemas de Pago 6 3 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: el sistema hoy Diseño modular: Plataforma única - SSP Contabilidad y servicios de pago PAPSS Relaciones con clientes – CRSS Bancos Centrales Nacionales SD Módulo de pagos PM (Sólo bancos centrales) CM ICM Bancos Centrales Participantes Operaciones Información y Control Sistemas vinculados Seminario Internacional de Sistemas de Pago 7 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: el sistema hoy Continuidad de negocio REGIÓN 1 En vivo CENTRO A CENTRO B Prueba P P Copia remota asíncrona Copia remota síncrona Bancos Centrales Participantes Rotación Regional Periódica S REGIÓN 2 CENTRO C Copia remota síncrona S Hot back-up CENTRO D Hot back-up Sistemas vinculados Seminario Internacional de Sistemas de Pago 8 4 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: el sistema hoy Comunicación: SWIFTNet FIN Grupo SWIFTNet – T2 Browse/InterAct/FileAct Bancos Centrales Participantes Internet Operaciones Información y Control Sistemas vinculados Seminario Internacional de Sistemas de Pago 9 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro Gestión de riesgos de crédito y liquidez: Riesgo de Crédito: • SLBTR en dinero del Banco Central • Crédito intradía gratuito, pero Gestión de la Liquidez: totalmente colateralizado • Sistema de colas de pagos • Lista única de colateral (política • Pagos con “hora de ejecución” (“earliest time exe” monetaria) o “latest time exe”) • Priorización de pagos (muy urgentes, urgentes y normales) • Reservas de liquidez (muy urgentes y urgentes) • Subcuentas para dedicar fondos a la liquidación de sistemas vinculados (liquidación nocturna) • Posibilidad de fijar límites deudores (bilaterales y multilaterales) • Pooling de liquidez • Algoritmos de optimización Seminario Internacional de Sistemas de Pago 10 5 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: el sistema hoy Algunas cifras El SLBTR en euros de 24 Bancos Centrales (los 18 de la Eurozona y 6 bancos centrales conectados) IMPORTE Y NÚMERO DE OPERACIONES EN TARGET2 millones mm de euros 700.000 100 600.000 500.000 120 Número de operaciones (escala derecha) 80 60 400.000 40 300.000 Participantes: 866 directos 3.585 indirectos 59.496 accesibles 69 Sistemas vinculados • Sistemas minoristas • Sistemas de liquidación de valores • Entidades de contrapartida central Importe de las operaciones (escala izda) 20 0 200.000 Fuente: TARGET Annual Report 2010 Seminario Internacional de Sistemas de Pago 11 TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro TARGET2: Tendencias T2 es un sistema estable… pero no estático Ejemplos: • Actualizaciones A li i anuales l en consulta l con los l usuarios i • Ejemplo release 4.0 (Nov 2010) – Acceso via internet • Adaptación al estándar XML ISO 20022 Parte fundamental de una oferta integrada de servicios • • • Pagos: TARGET2 Liquidación de valores: T2S Gestión de colateral: CCBM2 Seminario Internacional de Sistemas de Pago 12 6 Carlos Conesa Lareo GRACIAS POR SU ATENCIÓN DEPARTAMENTO DE SISTEMAS DE PAGO 7
