Minería en Reino Unido Estudio Sectorial AIDE Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Noviembre de 2014 Oficina Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres ÍNDICE 1. Caracterización general del sector ....................................................................................... 2 2. Caracterización del tejido empresarial ................................................................................ 6 3. IDE y tendencias del sector .................................................................................................. 8 5. Eventos de referencia del sector .......................................................................................... 9 6. Fuentes de información especificas del sector .................................................................. 10 7. Conclusiones de entrevistas con expertos sectoriales ...................................................... 11 8. Conclusiones extraídas de las conferencias, seminarios y workshops de Mines and Money London 2014…………………………………………………………………………………………………………………………………………11 9. Fuentes consultadas………………………………………………………….………………………………………….12 1 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Oficina 1. Caracterización general del sector La industria minera en el Reino Unido produce una amplia variedad de combustibles fósiles, metales y minerales industriales. En 2006, había más de 2.200 minas activas, canteras y sitios de perforación mar adentro en la masa de tierra continental del Reino Unido. La minería siempre ha representado un sector muy importante en la economía. Las tradicionales minas de carbón en forma de hulla situadas en Yorkshire, Gales, Escocia y Lancashire han suministrado a las centrales térmicas británicas la energía necesaria para el desarrollo económico. Aunque en la actualidad su peso específico es menor, siguen siendo parte fundamental de la economía. Con el descubrimiento en 1970 de reservas abundantes de petróleo y gas natural en el Mar del Norte, se inició la explotación comercial en 1975 y, en la actualidad es el segundo productor europeo, tras Noruega. En materia energética, dispone igualmente de centrales nucleares que abastecen de energía a la población y las empresas, así como aseguran el mantenimiento de su capacidad militar nuclear. Con el objetivo de comprender las connotaciones sociales asociadas al sector, es necesario recordar la huelga minera en Reino Unido de 1984 a 1985, una huelga masiva de los mineros británicos que paralizó en gran medida la industria del carbón de ese país entre 1984 y 1985. Fue un momento decisivo en el desarrollo posterior de las relaciones laborales en Gran Bretaña, pues la derrota final de los huelguistas supuso un debilitamiento significativo del movimiento sindical británico. También fue visto como una importante victoria política de la entonces Primera Ministra del país y líder del Partido Conservador, Margaret Thatcher. Por este motivo y por la conciencia medioambiental de los británicos, se trata de una industria no exenta de polémica, por lo que son muchas las empresas están realizando cambios en su política con el fin de hacerla más sostenible. Figura 1.1 Valor de la producción de minerales en Reino Unido en 2012 (Valor total 34,422 millones de libras) Minerales Industriales y de construcción Carbón Gas natural Petróleo 2 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Oficina Fuente: British Geological Survey 2013 Figura 1.2 Valor de la producción de minerales industriales y de construcción Reino Unido en 2012 (Valor total 2,460 millones de libras) Roca ígnea Piedra caliza y Dolomita Minerales diversos Sal Creta Yeso y anhidrita Arena y grava Potasa Arcilla de bola Caolinita Arcilla y Pizarra Arena Arenita Fuente: British Geological Survey 2013 3 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Los combustibles fósiles El Reino Unido todavía tiene grandes reservas de combustibles fósiles disponibles. El gas natural, el petróleo y el carbón son producidos en el Reino Unido. El carbón se extrae en muchas áreas en el Reino Unido tanto en minas subterráneas como a cielo abierto. Mientras que carbón que es extraído de la tierra, grandes reservas de petróleo y gas natural están siendo intervenidas en el Mar del Norte. El gas natural Desde 2008 el Reino Unido se convirtió en el décimo mayor productor de gas natural en el mundo. Las reservas de gas natural se concentran en tres áreas, en la Plataforma Continental del Reino Unido; en la cuenca de gas del Sur, adyacente al sector holandés del Mar del Norte; y en el Mar de Irlanda. Petróleo El Reino Unido cuenta con una estimación de 780 millones de toneladas de reservas de petróleo probadas y probables; la mayor parte de estas reservas de petróleo se encuentran en la Plataforma Continental del Reino Unido del Mar del Norte frente a la costa este. También hay reservas considerables en el Mar del Norte al norte de las islas Shetland, con campos más pequeños en el Atlántico Norte. Ubicado en Dorset, el campo de Wytch Farm es el mayor campo petrolífero en tierra en Europa con reservas recuperables estimadas en 480 millones de barriles. Carbón En el año 2007, se produjeron 16.309.730 de toneladas de carbón en el Reino Unido. El carbón se extrae tanto de minas subterráneas como de minas a cielo abierto. La mayor parte del carbón producido en Inglaterra proviene de las minas subterráneas, en Escocia la mayor parte del carbón se extrae de minas a cielo abierto. UK Coal es la mayor empresa de minería de carbón del Reino Unido, con una producción de aproximadamente 8,7 millones de toneladas de carbón al año tanto en minas subterráneas como a cielo abierto, y posee reservas de más de 200 millones de toneladas de carbón. En el Reino Unido las reservas probadas de carbón se estiman en 220 millones de toneladas, aunque las reservas posibles podrían superar los mil millones de toneladas. Metales La producción de metales en el Reino Unido ha disminuido a lo largo del siglo pasado. El hierro y el cobre ya no se extraen en cantidades significativas debido a los efectos de la globalización. El cobre de Chile y América del Norte, y el mineral de hierro de China, Brasil y Australia tienen un alto contenido metálico a menor coste, reduciendo así la demanda de las minas de cobre y mineral de hierro del Reino Unido. A pesar de las grandes reservas de mineral de hierro y el cobre del Reino Unido, estos son en gran parte importados de otros países. El estaño y el plomo siguen extrayéndose de las minas subterráneas localizadas en Inglaterra, Escocia y Gales. La plata también se extrae en pequeñas cantidades de minas subterráneas y se 4 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres separa del mineral de plomo. El Reino Unido tiene una gran variedad de metales importantes, pero en la actualidad es poco el metal que se extrae en el Reino Unido. Minerales Industriales En el Reino Unido se encuentran muchos tipos de minerales industriales. Los minerales industriales más comunes son la arena, la grava y el cemento utilizado en los productos de construcción y la construcción de carreteras. 51% de los minerales producidos en el Reino Unido en 2011 fueron agregados (167 millones de toneladas). Con 80 canteras, Tamac es el mayor productor de triturado de roca, arena y grava del Reino Unido. Hay muchas minas de pizarra en el Reino Unido que se utiliza para la construcción y con fines arquitectónicos. La mayor mina de pizarra es la de Delabole, situado en la costa norte de Cornualles cerca de Delabole. Existen canteras de pizarra en toda Inglaterra, Escocia y Gales. El Reino Unido también posee abundancia de minerales especializados, tales como la Caolinita, que se utiliza en porcelana fina y porcelana, y la arcilla Esméctica, un mineral absorbente utilizado para la contención de derrames y productos de limpieza. Figura 1.3 Mapa de las localizaciones de las canteras en Reino unido Fuente: British Geological Survey 5 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres 2. Caracterización del tejido empresarial El tejido empresarial minero está dominado por las multinacionales. El sector minero en el Reino Unido cuenta con una larga historia y tradición no exenta de polémicas sociales y medioambientales. Por ello, las empresas británicas son reconocidas internacionalmente por la transmisión de conocimientos a través de todo el conjunto del sector minero mundial. Gracias a la conocida herencia minera de Gran Bretaña - forjada en el calor de la Revolución Industrial - el Reino Unido cuenta con una buena reputación en materia de ingeniería de primer nivel, construcción e infraestructura. Además, Londres es conocida en la actualidad como el centro mundial de las finanzas de este sector, apoyado por marcos regulatorios y legales reconocidos que proporcionan liquidez a proyectos internacionales de diversa categoría. En 2012, las empresas mineras que cotizan en el Reino Unido tenían una capitalización de mercado total de $ 425bn - más que cualquier otro mercado financiero en el mundo. Prueba de la importancia del sector en el país es la celebración en Londres de unos de los eventos más importantes de la industria minera, enclave para las principales compañías y los mayores inversores a nivel mundial. Se trata de Mines and Money London, evento bianual ineludible para los profesionales del sector. Además, la mayor parte de las compañías mineras más grandes del mundo cotizan en la Bolsa de Valores de Londres, incluyendo su Mercado de Inversión Alternativo (AIM). Las empresas de High Street británicas, la banca de inversión, fondos de pensiones y compañías de seguros invierten cientos de millones de libras al año en las puntuaciones de los proyectos mineros en todo el mundo, conectando así los ingresos de las personas que trabajan en Gran Bretaña con las comunidades mineras de todo el mundo. La Organización clave de la industria de la minería, el Consejo Internacional de Minería y Metales (ICMM) se encuentra ubicada en Londres. Al igual que sucede con el organismo más importante del mundo para la fijación de precios de los metales, la Bolsa de Metales de Londres, y el principal operador de metales preciosos, la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA). Por otro lado, el Gobierno del Reino Unido a menudo da a las compañías mineras con sede en Reino Unido el apoyo diplomático en el extranjero, incluso cuando sus actividades son contrarias a la opinión de la población local. Las empresas del sector son en su mayoría de propiedad estatal y están enfocadas a productos de medio y bajo valor, dado su todavía poco desarrollo de I+D. No obstante, se están introduciendo técnicas de management occidentales mediante la contratación de personal y el partnership con empresas occidentales. Aunque no existen rankings de facturación, las empresas clave por su presencia en el mercado, por su enfoque de valor añadido y por su grado de expansión internacional son las siguientes: 6 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Tabla 1.2 Principales empresas del sector minero. Top 10 por turnover SEDE CHESHIRE EMPRESA TARMAC WEB http://ww w.tarmac. co.uk/ TITULARIDAD SURREY CEMEX UK OPERATIONS http://ww w.cemex.c o.uk/ PRIVADA LEICESTERSH IRE LAFARGE AGGREGATES http://ww w.lafarge. com/ PRIVADA SOUTH YORKSHIRE UK COAL P L C http://ww w.ukcoal.c om/ PRIVADA MALLUSK TRENCH HLDGS http://ww w.barr.co. uk/ PRIVADA Un grupo dedicado a la construcción y la ingeniería civil, la explotación de canteras, la producción de acero estructural y la gestión de residuos. BELFAST NORTHSTONE http://ww w.northst oneni.co.uk/ PRIVADA CORNWALL IMERYS MINERALS http://ww w.imerys. com/ PRIVADA Construcción de carreteras, explotación de canteras, fabricación de productos de hormigón, construcción, desarrollo privado, gestión de contratos e Ingeniería civil. La minería y el procesamiento de caolín, arcilla de bola y la producción de carbonato de calcio SCOTLAND THE SCOTTISH COAL CO. http://ww w.scottish coal.co.uk / PRIVADA La producción y venta de carbón CLEVELAND CLEVELAND POTASH http://ww w.iclfertili zers.com PRIVADA La minería, transformación y comercialización de potasa y la sal para carreteras. BELFAST LAGAN CONSTRUCTION http://ww w.laganco nstruction group.co m/ PRIVADA Un grupo dedicado a la extracción de áridos, pavimentación, construcción y obras públicas y la ingeniería naval. PRIVADA ACTIVIDAD La extracción de piedra, arena y grava, la la producción de asfalto, cemento premezclado y otros productos a base de cemento y la prestación de servicios de revestimiento de carreteras. La producción y el suministro de materiales para la industria de la construcción a través empresas socias y filiales. La extracción y suministro de arena, grava y piedra. La fabricación y suministro de cemento premezclado, revestimiento de carreteras y servicios reciclaje. Un grupo dedicado a la extracción de carbón y al desarrollo de zonas industriales abandonadas, incluyendo las operaciones de generación de metano. 7 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres 3. IDE y tendencias del sector A nivel geográfico, la inversión exterior de empresas británicas del sector se sitúa sobre todo en Estados Unidos, Australia, China y Brasil. También hay una tendencia de inversión hacia territorios con gran potencial, notablemente Chile, Perú y el continente africano. Uno de los ejemplos más notorios que relacionan a nuestro país con la industria minera británica lo encontramos en la multinacional Rio Tinto Group, un grupo empresarial internacional del sector de la minería, surgido de la fusión en 1995 de Rio Tinto-Zinc Corporation, con base en el Reino Unido y antiguamente conocida como Rio Tinto Company Limited, y Conzinc Riotinto of Australia Limited, con base en Australia, que nace de la adquisición de del complejo minero onubense, en la actualidad el grupo de extracción de carbón más grande del mundo No cabe duda de que la industria minera está experimentando una tremenda presión para bajar los costos. Pero las restricciones de costo a menudo conducen a la innovación. La minería ha crecido mucho en los últimos 200 años - posee plantas más grandes, camiones más grandes y tronaduras más grandes. Sin embargo, la industria misma no ha evolucionado mucho, ahora es el momento de hacer cambios fundamentales y drásticos. La reducción de los costos en el largo plazo requiere que las compañías mineras se preparen para una dura campaña para cambiarla forma en que trabajan. Esto, a su vez, debería impulsarlas a examinar de cerca su cultura para determinar si ésta debería cambiar también. Aunque la demanda del mercado flaqueó, los fundamentos a largo plazo siguen siendo sólidos. A pesar de ello, las empresas están suspendiendo proyectos, disminuyendo la capacidad y optando por no poner en marcha la producción. Llevado a su conclusión lógica, este comportamiento inclinará el sector de nuevo a una pugna por construir a toda costa en los próximos cinco a diez años. Es hora de romper este ciclo adoptando nuevas formas de hacer negocios. Haciendo pequeños ajustes en los procesos ya existentes no se pueden hacer los cambios masivos que necesitan las empresas mineras en el ambiente actual en que el capital está restringido. Para construir una verdadera ventaja competitiva, las empresas deben mirar más allá de la mejora incremental del rendimiento para determinar cómo pueden modificar sus sistemas con el fin de adoptar el amplio tema de la innovación. Las empresas mineras son reacias a realizar transacciones debido a la incertidumbre en torno a la curva futura de precios de los commodities. El escrutinio de accionistas y del directorio también desalientan las adquisiciones. El mercado de las fusiones y adquisiciones seguirá siendo lento hasta que haya mayor claridad en torno a la demanda futura. Dicho esto, la industria está pasando por uno de esos ciclos que harán que la gente retrospectivamente diga que ésta era una buena oportunidad de compra. Las empresas que aprovechen esta oportunidad superando la curva de riesgo pueden verse recompensadas con el tiempo. 8 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres Considerando la actual incertidumbre económica mundial, la minería sigue siendo el partido más importante que se esté jugando para muchos países. Como resultado, las autoridades tributarias son cada vez más sofisticadas en su capacidad de extraer ingresos de la industria. Esto va a perjudicarlas en el largo plazo. Para no alejar a las empresas de sus regiones, los gobiernos deben ser más sofisticados en la aplicación de sus reglas fiscales. Las mineras siguen luchando con una pronunciada escasez de habilidades que afecta a todo el sector que ahora se extiende más allá de la escasez tradicional de talento. A medida que entramos en lo que puede ser un largo período de volatilidad de los precios de los commodities, la industria necesita desarrollar también diferentes habilidades de liderazgo e incorporar gerencia capaz de mejorar la productividad, controlarlos costos y maximizar los rendimientos operacionales. Figura 3.1 Transacciones completadas de metales y minería a nivel mundial 2.500 300 2.000 250 200 1.500 1.000 150 100 500 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Número de transacciones 0 Valor transacciones /US$ Billones) Fuente: Thomson Financial 4. Organizaciones e instituciones Las organizaciones interesantes por su papel de multiplicador serían: asociaciones sectoriales, centros de investigación, organizaciones dependientes del gobierno y empresas privadas dedicadas a la promocionar el sector y asesorar a las empresas que lo forman. Tabla 4.1 Principales organizaciones e instituciones del sector minero TIPO ASOCIACIÓN LOCALIZACIÓN UK NOMBRE THE MINING ASSOCIATION OF THE UNITED KINGDOM INTERNATIONAL MINING & MINERALS ASSOCIATION WEB http://www.mauk.org.uk/ ASOCIACIÓN UK ASOCIACIÓN NOSTELL http://www.abmec.org.uk/ LONDON THE ASSOCIATION OF BRITISH MINING EQUIPMENT THE ASSOCIATION OF MINING ANALYSTS ASOCIACIÓN ASOCIACIÓN NOTTINGHAM BRITISH GEOLOGICAL SURVEY http://www.bgs.ac.uk/ http://www.iom3.org/conte nt/imma-internationalmining-minerals-association http://www.ama.org.uk/ 9 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres ASOCIACIÓN CORNWALL THE CARN BREA MINING SOCIETY http://www.carnbreaminin gsociety.org.uk/ ASOCIACIÓN WEST YORKSHIRE THE CONFEDERATION OF UK COAL PRODUCERS http://www.coalpro.co.uk/i ndex.shtml ASOCIACIÓN LONDON http://www.icmm.com/ ASOCIACIÓN BIRMINGHAM ASOCIACIÓN LONDON THE INTERNATIONAL COUNCIL ON MINING AND METALS THE MINERAL INDUSTRY RESEARCH ORGANISATION THE LONDON BULLION MARKET ASSOCIATION http://www.miro.co.uk/ http://www.lbma.org.uk/ 5. Eventos de referencia del sector Tabla 5.1 Principales eventos del sector de la Minería en Reino Unido. LUGAR EVENTO MES WEB LONDON MINES AND MONEY DICIEMBRE LONDON GLOBAL LANDFILL MINING CONFERENCE AND EXHIBITION NOVIEMBRE http://www.propubs.com/industries/globallandfill-mining/conferences/introduction LONDON ABMEC CONFERENCE 2014 NOVIEMBRE http://www.abmec.org.uk/wpcontent/uploads/2014/09/MC-Flyer11.pdf FALMOUTH SRCR '14 SUSTAINABILITY THROUGH RESOURCE CONSERVATION AN RECYCLING '14 JUNIO BUXTON HILLHEAD OCTUBRE http://www.minesandmoney.com/london/ http://www.min-eng.com/srcr14/intro.html http://www.hillhead.com/ 6. Fuentes de información especificas del sector FUENTE WEB UKTI https://www.gov.uk/government/organisations/uk-tradeinvestment Mining World Coal International The International Guide to the Coalfields Quarries and Mines http://mqworld.com/miningquarryworld.php http://mqworld.com/coalinternational.php http://mqworld.com/intguidetocoalfields.php http://www.quarriesandmines.co.uk/ 10 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres 7. Conclusiones de entrevistas con expertos sectoriales Lucy Atkinson y Paul Sinclair de TFDI Han hecho para Canadá algunos proyectos sobre minería, particularmente relacionado con el Uranio. No es un sector desconocido para ellos y consideran que pueden ayudarnos en ese terreno. Keith Scott de The MSA Group Consultor especialista en la industria minera y ponente principal del seminario “Mining in a day” que tuvo lugar durante el evento de Mines and Money. Sin bien la industria y sobre todo los inversores se han visto afectados por la crisis económica global se muestra positivo y espera que la situación se estabiliza y avance de forma positiva en los próximos 5 años. Los mercados emergentes están en el punto de mira de las principales compañías del sector así como de los inversores. Fundamentalmente África y Sudamérica. China se sitúa como el jugador principal cuyo doble papel lo posicionan en un puesto fundamental. Productor y consumidor al mismo tiempo, aparece como un gran competidor a tener muy en cuenta. Robert Beeck, Mineral Processing Project Development Proveniente de Australia, destacó la necesidad de contar con una legislación que favorezca la IDE en el sector minero además de ofrecer una fuente fiable de datos que recoja la información relativa a las extracciones llevadas a cabo en el terreno en los últimos años. Cuanto más atrás en el tiempo mejor, ya que todo esto ofrece información fundamental a las compañías antes de embarcarse en proyectos mineros que requieren inversiones de gran calibre. Stanley Nguyen, Analyst Corporate Finance de Yorkville advisors UK Considera que si bien la posición de los inversores con respecto al sector se ha vuelto más cauta como consecuencia de la crisis global y el sector se ha visto claramente afectado, estos siguen considerándolo un sector de interés para sus inversiones. La diferencia es que las fuerzas inversoras no se concentran del mismo modo que lo hacían en el pasado, sino que buscan alternativas de inversión que atenúen las posibles pérdidas en caso de que estas se produzcan. Los commodities suelen ser la alternativa más popular. 8. Conclusiones extraidas de las conferencias, seminarios y workshops de Mines and Money London 2014 • El sector se ha visto afectado por la crisis global y la posición de los inversores en la actualidad es de cautela. Si bien, resulta difícil definir cuándo se producirá una completa recuperación del sector, parece claro que las medidas que se están llevando a cabo por 11 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres parte de las propias empresas así como los organismos públicos implicados determinaran en gran medida el curso de los acontecimientos. En cualquier caso, se apuesta por unos 5 años de lenta mejoría. • Los inversores han diversificado inversiones que en el pasado estaban concentrada en este sector debido a la incertidumbre económica actual. Sin embargo, el sector minero sigue siendo un sector de gran interés para los inversores dado el volumen de negocio que mueve y la magnitud de los beneficios que produce. • Si bien la crisis mundial ha afectado negativamente al sector minero y la posición inversora en el mismo, se trata de un sector cíclico por naturaleza. Por este motivo, no hay que dejarse llevar por el pánico, sino considerar las oportunidades que el ciclo per se pueden generar en el futuro si se toman decisiones inversoras correctas en la actualidad. • La posición de China en el sector es determinante. Con un doble papel ProductorConsumidor el país marcara tendencia en el sector afectando economías extranjeras de forma directa o indirecta. EEUU, Australia y Canadá como protagonistas actuales del mercado minero deben definir sus estrategias para consolidarse y aumentar su influencia. • El oro posee mención aparte en las predicciones y consideraciones del mercado, ya que a diferencia de otros minerales no ofrece una posición cíclica sino más estable en el tiempo. Por ello en este caso, no se ha visto afectado en demasía por la crisis mundial y sigue siendo atractivo para los inversores. • En lo concerniente a los terrenos clave para la extracción minera y por tanto la atracción de inversiones en el sector, los países emergentes adquieren máxima importancia. África y Sudamérica están en el punto de mira de grandes compañías e inversores. Como resultado, los gobiernos de estos países están desarrollando programas de promoción que pretenden captar IDE y beneficiarse de un sector cuyos benéficos económicos son más que considerables. • La sostenibilidad es en la actualidad un tema fundamental para empresas de todos los sectores. Su imagen pública y su desarrollo futuro quedaran afectados en tanto en cuanto puedan justificar su respeto y consideración por el medioambiente reduciendo al mínimo un impacto negativo a este respecto. La industria minera no es ajena y este es sin duda uno de los principales desafíos a los que se enfrenta. Envuelta de polémica, las compañías mineras deben conseguir reducir su impacto medioambiental a la vez que continúan con su actividad extractora. El limite no está claro y el modo aún por determinar. 9. Fuentes consultadas The Association of British Mining Equipment. http://www.abmec.org.uk/ The Mining Association of the United Kingdom. http://www.mauk.org.uk/content/open_access/who-mauk Reactivando las regiones mineras de Europa. Guía de las buenas prácticas. http://sig.urbanismosevilla.org/Sevilla.art/SevLab/m002UEb_files/pdpsp.pdf 12 Estudio sectorial AIDE: Minería en Reino Unido 2014 Oficina de Promoción de Negocios de EXTENDA en Londres UKTI. www.gov.uk EUROMETAUX. European Association of metals. http://www.eurometaux.eu/ European Association of Mining Industries, Metal Ores & Industrial Minerals. Euromines. http://www.euromines.org/ Mining and Quarrying. Business ratio report, edition 26, 2012. Keynote. Mining and Quarrying. Benchmarking, Market Report, edition 1, 2014. Keynote United Kingdom Minerals Yearbook 2013. British Geological Survey. http://www.bgs.ac.uk/ Tendencias minería para el 2014. Deloitte 13