jun-14 - Banco Consorcio
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CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (En miles de pesos) Al 30/06/14 Nota Al 31/12/13 1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos) ACTIVOS Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 7 9 12 10 10 11 11 13 14 Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, planta y equipo Otros activos Total Activos 15 16 18 19 20 2.021.822 203.445.458 767.515 767.515 30.421 30.598.941 170.756.602 1.291.979 1.291.979 17.238.900 229.845 2.573.668 212.661.415 561.774 561.774 92.737 34.525.154 172.769.397 4.712.353 3.883.849 828.504 14.670.318 65.754 2.471.586 270.350 - 1.770.806 9.215 - 2.675.930 201.031 28.211 2.108.135 230.691.268 2.607.938 227.761 32.620 56.381 234.675.876 175.817.975 264.449 161.644.497 161.644.497 13.909.029 17.234.754 15.396 4.060.433 28.421 603.416 197.760.395 182.783.119 95.740 166.247.239 166.247.239 16.440.140 14.665.957 65.943 3.962.224 230.128 313.085 202.020.456 28.003.563 1.650.426 7.444 4.670.629 (1.401.189) 32.930.873 230.691.268 28.003.563 1.592.087 117 4.370.933 (1.311.280) 32.655.420 234.675.876 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Pasivos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total Pasivos PATRIMONIO Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos Provisorios o participaciones Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio 12 23 24 25 26 27 21 21 31 31 31 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 30 DE JUNIO DE 2013 (En miles de pesos) 01/01/14 30/06/14 01/01/13 30/06/13 2. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Expresado en miles de pesos) A) ESTADO DE RESULTADOS Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios Otras comisiones Total resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios 29 29 29 29 29 646.218 315.221 (262.448) 2.057 701.048 755 755 749.079 (57.511) 2.078 693.646 - Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros 29 29 29 29 39.738 (475.141) 11.447.366 80.630 11.092.593 (937) (200.419) 5.597.158 181.381 5.577.183 Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento 29 29 (3.891.091) (1.123.980) (5.015.071) (4.667.119) (52.276) (4.719.395) (568.833) (169.129) (565.776) (1.303.738) (485.223) (576.680) (32.944) (1.094.847) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Total gastos de administración y comercialización Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Total otros resultados 6 Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 4.378 82.685 (548) 86.515 5.562.102 21 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO (891.473) 400.406 69.302 5.000 474.708 931.295 (129.146) 4.670.629 802.149 4.670.629 802.149 B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 67.992 (9.653) 58.339 4.728.968 38 (8) 30 802.179 Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Capital Revalorización propiedades, planta y equipo Otras Resultados Acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total 3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (Expresado en miles de pesos) Saldo inicial al 01/01/2014 Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio 28.003.563 - 1.766.082 - 58.339 - (173.995) - 117 4.370.933 - 4.670.629 (1.311.280) - 32.655.420 4.728.968 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 58.339 Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuídas Otros ajustes a patrimonio Saldos final al 30/06/2014 4.370.933 (4.363.606) 28.003.563 1.824.421 - (173.995) 7.444 4.670.629 (4.370.933) (89.909) 4.670.629 (1.401.189) 58.339 4.670.629 (4.453.515) 32.930.873 - Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Capital Revalorización propiedades, planta y equipo Otras Resultados Acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total 3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (Expresado en miles de pesos) Saldo inicial al 01/01/2013 Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio 28.003.563 - 1.719.467 - 30 - (173.995) - 11.139.040 - 1.722.505 802.149 (516.752) - 41.893.828 802.179 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 30 Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuídas Otros ajustes a patrimonio Saldos final al 30/06/2013 1.722.505 (1.713.802) 28.003.563 1.719.497 - 248 (173.747) 11.147.743 802.149 (1.722.505) 276.107 802.149 (240.645) 30 802.149 (1.437.695) 248 41.258.560 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE FLUJO EFECTIVO AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y 30 DE JUNIO DE 2013 (En miles de pesos ) 01/01/14 30/06/14 01/01/13 30/06/13 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO (Expresado en miles de pes os) Flujo neto originado por actividades de la operación Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egres o) neto por cuenta de clientes Ingreso (egres o) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egres o) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egres o) neto por instrumentos financieros a costo amortizado Ingreso (egres o) neto por asesorías financieras, adminis tración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados Impuestos pagados Otros ingres os (egresos) netos por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de la operación 774.784 (121.689.722) 1.363.101 (117.969.233) (244.115) 126.980.272 - 31.488 118.832.752 - (1.748.122) (1.343.767) (731.963) (326.385) 3.341.134 (7.790) 580.166 Flujo neto originado por actividades de financiamiento Ingreso (egres o) neto por pasivos financieros Ingreso (egres o) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingres os (egresos) netos por actividades de financiamiento - 38.627 - - - - (4.363.605) - (1.713.802) - Flujo neto originado por actividades de financiamiento (4.363.605) (1.675.175) Flujo neto originado por actividades de inversión Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en s ociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo Inversiones en sociedades Otros ingres os (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión - - - - 82.685 69.302 (3.168) - - - 32 79.549 69.302 Flujo neto total positivo (negativo) del período (942.922) Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 391.076 (551.846) (1.025.707) (134) (1.025.841) Saldo inicial de efetivo y efectivo equivalente 2.573.668 2.463.867 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 2.021.822 1.438.026 Consorcio Corredores de Bolsa S.A. Estados Financieros correspondientes al ejercicio terminado al 30 de junio de 2014 (Cifras Expresadas en Miles de $). 1.- INFORMACION GENERAL Consorcio Corredores de Bolsa S.A. RUT 96.772.490-4 (en adelante la Sociedad) fue constituida por escritura pública de fecha 9 de Noviembre de 1999, con fecha 7 de Febrero de 2000 adquirió la calidad de Corredor de Bolsa, según consta en la inscripción número 170 del Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores y está bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad tiene su domicilio en Av. El Bosque Sur número 130, Piso 13. La Sociedad tiene como objeto exclusivo actuar como Corredora de Bolsa en la realización de operaciones de corretaje de valores, y en el desarrollo de las actividades complementarias que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 18 de Junio de 2014, Banco Consorcio adquirió de su accionista controlador Consorcio Financiero S.A. la cantidad de 13.183.095 acciones de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., equivalentes al 99,99% de su propiedad, mediante el pago efectivo de $ 35.198.863.650, transformándose esta última en una sociedad filial bancaria. Paralelamente, Consorcio Tarjetas de Crédito S.A., filial de Banco Consorcio compró a Consorcio Inversiones Dos Limitada, una acción de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., equivalente al 0,01% de su propiedad, mediante el pago en efectivo de $ 2.670.- Dado lo anterior, la nueva estructura de accionistas se componen de la siguiente forma: Accionista Banco Consorcio Consorcio Tarjetas de Crédito S.A. % Participación 99,99 0,01 Por su parte, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó la transacción anteriormente descrita, con fecha 17 de junio de 2014. Estos estados financieros al 30 de junio de 2014, han sido aprobados por el directorio en sesión N° 171 celebrada el 31 de julio de 2014 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros. El Grupo controlador de la Sociedad se presenta en el siguiente organigrama: Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. presta el servicio de intermediación de instrumentos financieros, para lo cual cuenta con dos modalidades: • Plataforma Presencial: Los clientes podrán tomar sus propias decisiones de inversión y darle las ordenes a su ejecutivo, para que este las ejecute. • Plataforma on line: El cliente puede acceder a través de la página web www.consorcio.cl a transar instrumentos financieros directamente sin intermediación de un ejecutivo comercial. Junto con lo anterior, prestamos el servicio de custodia, el que permite resguardar los instrumentos financieros, facilitándole al cliente el proceso de inversión en forma rápida y cómoda. Este servicio incluye el pago y aviso de variaciones de capital, tales como, dividendos, opciones de suscripción de acciones y la entrega periódica de sus saldos y cartolas de sus inversiones. Adicionalmente la Sociedad ofrece el servicio de agente colocador de venta de cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión por encargo de la Sociedad Administradora. Los principales negocios o actividades que realiza la Sociedad por cuentas de terceros son los siguientes: • Compra y Venta de Acciones: Los clientes pueden comprar y/o vender todas las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. El ingreso percibido es por comisión de intermediación. • Compra y Venta de Instrumento de Renta Fija: Los clientes pueden comprar y/o vender instrumentos de renta fija en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. El ingreso percibido es por comisión de intermediación. • Operaciones Simultáneas por cuenta de clientes: Los clientes que cumplan con determinadas condiciones pueden optar a financiamiento mediante operación a plazo simultáneas. La operación es inscrita en un remate de las Bolsas de Valores y el corredor que finalmente financia la Simultánea adquiere una rentabilidad fija implícita en el precio de retrocompra. Por el proceso de intermediación se cobra una comisión. • Pactos de Ventas con retrocompra: Los clientes pueden invertir en un instrumento de renta fija por un plazo determinado, posterior a este plazo la Corredora se compromete a recomprar el instrumento, el monto final de la recompra tiene una tasa nominal implícita. Por este producto no se generan ingresos de intermediación. • Agente Colocador de Fondos Mutuos: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. ofrece a sus clientes el servicio de aportes y rescates de fondos mutuos de Larraín Vial AGF. El ingreso percibido corresponde a una comisión por montos mantenidos promedio semestral. • Pactos de Compra con retroventa: Los clientes pueden optar a financiamiento mediante la venta con compromiso de retrocompra de instrumentos de renta fija. El ingreso percibido corresponde al interés devengado en la tasa nominal sobre el monto de financiamiento. • Intermediación de Depósitos a Plazo Banco Consorcio: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. ofrece a sus clientes el servicio de intermediación de Depósitos a Plazo del Banco Consorcio. Los Principales negocios en que participa la Sociedad por cuenta propia son los siguientes: • Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Operaciones de financiamiento a clientes y a otros corredores a través de operaciones a plazo simultáneas. Los ingresos se perciben por el interés devengado en la tasa implícita en el precio de retrocompra sobre el monto de financiamiento. • Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas dólar: Mediante un contrato se pacta el intercambio de divisas a fechas futuras y a un precio determinado. Se obtienen los ingresos por el pago compensado al final del plazo. • Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta fija nacional y extranjeros como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses devengados de los instrumentos a Tir Compra y por el mayor o menor valor que se genere de la venta de los papeles. • Compra y Venta de Instrumentos de Renta Variable: Operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta variable como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se reconocen a su valor razonable. • Pactos de Compra con retroventa: Ofrecer financiamiento mediante la compra con compromiso de retroventa de instrumentos de renta fija. El ingreso percibido corresponde al interés devengado en la tasa nominal sobre el monto de financiamiento. Los principales negocios y servicios por cuenta de terceros son los siguientes: Negocios / Servicios por cuenta de terceros Renta Variable Fondos Mutuos Renta Fija Inst. Intermediación Financiera Pactos Simultáneas Venta Corta Números de clientes no relacionados Números de clientes relacionados 7.810 10.889 231 1.748 181 93 6 13 12 9 9 10 3 0 2.- BASES DE PREPARACION a. Estados Financieros Los presentes estados financieros al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y considerando lo establecido en la Circular N° 1992 del 24 de noviembre de 2010, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 1 de enero de 2011, la Sociedad adoptó las NIIF para la preparación de sus estados financieros. En la preparación de los estados financieros al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, la administración ha utilizado su mejor saber y entender en relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas vigentes e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Si existen normas o instrucciones dictadas anteriormente por la Superintendencia que se contrapongan con NIIF, primarán estas últimas sobre las primeras. b. Declaración de Cumplimiento con las IFRS: Los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 30 de junio de 2014 y 30 de junio 2013, los cuales fueron aprobados por el Directorio. Las notas a los Estados Financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujos de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. En Nota 3 a los estados financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos. c. Ejercicio cubierto: Los presentes estados financieros comprenden los estados de situación financiera al 30 de junio de 2014 y el 31 de diciembre 2013; los resultados integrales, estado de cambio en el patrimonio y de flujo de efectivo por el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2014 y el 30 de junio de 2014 y el 1 de enero de 2013 y el 30 de junio de 2013. d. Moneda funcional y de presentación: Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Sociedad (moneda funcional). Considerando que la Sociedad genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación será el peso chileno. Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes. Unidad de fomento Dólar observado e. 30/06/2014 $ 24.023,61 552,72 31/12/2013 $ 23.309,56 524,61 Hipótesis de negocio en marcha: La Administración de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros. 3.- RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Los principales criterios contables aplicados en la elaboración de los estados financieros adjuntos, han sido los siguientes: a. Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014: Nuevas NIIF y modificaciones. Fecha de aplicación obligatoria NIC 36, Deterioro de Valor de Activos – Revelación de Valor Recuperable para Activos No Financieros NIC 39, Instrumentos Financieros – Reconocimiento y Medición – Novación de Derivados y Continuación de Contabilidad de Cobertura NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Todas estas modificaciones aplicables a Entidades de Inversión, estableciendo una excepción de tratamiento contable y eliminando el requerimiento de consolidación. NIC 32 La Modificación se centró en cuatro principales áreas: el significado de "actualmente tiene un derecho legal de compensación", la aplicación y liquidación de la realización simultánea, la compensación de los montos de garantías y la unidad de cuenta para la aplicación de los requisitos de compensación. Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de enero de 2014. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de enero de 2014. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014. Se permite adopción anticipada. NIIF 7 Modificaciones en las revelaciones de activos financieros y pasivos financieros. Nuevas Interpretaciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2014. Se permite adopción anticipada. CINIIF 21, Gravámenes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2014. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2014. Se permite adopción anticipada. La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad. b. Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2014, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas son las siguientes. Nuevas NIIF y modificaciones NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas NIIF 3 Contabilización de una combinación de negocios por participaciones en una operación conjunta. NIC 16 y NIC 38 Amortización basada en ingreso. NIC 18 Ingresos de contratos por clientes (Modelo basado en contrato) Enmiendas a NIIFs NIC 19, Beneficios a los empleados – contribuciones de empleados NIIF 2, Pagos basados en acciones _ aclaración de definiciones NIIF 3 Combinación de Negocios - aclara concepto de pasivo financiero en el caso del pago de una obligación por una contraprestación contingente. Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2016. Aplicación prospectiva. Períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014. Se permite adopción anticipada. Aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocio cuya fecha d adquisición en o después del 1 de julio de 2014. Se permite adopción anticipada (siempre que se aplique en conjunto las enmiendas de la NIIF 9 y NIC 37). Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014. Se permite adopción anticipada. NIIF 13 Medición del valor razonable (NIIF 13) –Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF 13. NIC 40 Propiedades de inversión – se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. NIC 8 Segmentos de Operación (NIIF 8) Modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas. Incluye la Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio definición entidad vinculada a una entidad que presta servicio de de 2014. Se permite adopción anticipada. personal clave. La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad en el período de su primera aplicación. c. Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes, adoptadas de manera anticipada. La Sociedad ha aplicado anticipadamente la norma IFRS 9 “Instrumentos financieros”, a contar del 1 de enero de 2010, fecha de transición de la Sociedad, de acuerdo a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Nuevas NIIF y modificaciones NIIF 9, Instrumentos Financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 d. Efectivo y efectivo equivalente: Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente. e. Activos financieros a valor razonable: Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados. f. Cuotas de fondos de inversión: Las inversiones en cuotas de fondos de inversión, se valorizan al precio del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. g. Cuotas de fondos mutuos: Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del período que comprende los estados financieros. h. Activos financieros a costo amortizado: La Sociedad clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen: El activo está cubierto por un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja. Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente. Entre otras, en esta categoría la Sociedad presenta su cartera propia de inversiones en instrumentos de renta fija, las operaciones de Compra con retroventa, Venta con retrocompra y las Operaciones simultáneas, las cuales devengan un interés según la tasa pactada en la operación. i. Deudores por intermediación: Son aquellas operaciones por cobrar producto de la intermediación de compra por cuenta de clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la facturación y permanecen hasta el día de su liquidación o pago. En esta cuenta se incluyen la comisiones por cobrar y los derechos de bolsa por cobrar a clientes y corredores contrapartes de la intermediación de venta. Además, se incluyen en este rubro las cuentas por cobrar por operaciones a plazos por cuenta del cliente. j. Acreedores por intermediación: Son aquellas operaciones por pagar producto de la intermediación de venta por cuenta de clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la facturación y permanecen hasta el día de su liquidación o pago. En esta cuenta se incluyen a corredores contrapartes de la intermediación de compra. Además, se incluyen en este rubro las cuentas por pagar por operaciones a plazos por cuenta del cliente. k. Inversiones en sociedades: Las Inversiones donde la Sociedad tiene una participación inferior al 20% (sin influencia significativa), son valorizadas a Valor Justo con efecto en resultados. La Sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la bolsa Electrónica de Chile de acuerdo a IFRS 9, es decir, a su valor razonable con efecto en patrimonio y sus dividendos procedentes de esta inversión, se reconocen en el estado de resultados integrales. La Sociedad al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, consideró como valor razonable de la acción de la Bolsa de Comercio, el promedio de las últimas dos transacciones. l. Propiedades, planta y equipo: El activo fijo de la Sociedad se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer. Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Sociedad. El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual. m. Transacciones y saldos en moneda extranjera: Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. n. Deterioro de activos: A la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. o. Pasivos financieros a valor razonable: Son dos subgrupos, el primero incluye los pasivos financieros a valor razonable por cuenta del mercado de valores, el segundo grupo incluye los contratos derivados financieros del mercado de valores. Cabe señalar que cada uno de los instrumentos financieros derivados se informa como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo. p. Pasivos financieros a costo amortizado: Los pasivos a costo amortizado, entre otros corresponden a cuentas por pagar por operaciones de cartera propia, acreedores por intermediación, operaciones de venta con retrocompra, operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con retrocompras sobre intermediación renta variable, simultáneas o bien por operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con retrocompras de instrumentos de intermediación renta fija e intermediación financiera. q. Impuesto a la renta e impuestos diferidos: Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, deben ser reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio, como ocurre en los ajustes por adopción por primera vez según IFRS1. Los impuestos diferidos reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos, por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. r. Provisiones: Las provisiones se reconocen cuando: - La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados. - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación. - El importe se ha estimado de forma fiable. Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña. Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. El incremento en la provisión con motivo del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política es provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realizará una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro. s. Reconocimiento de ingresos: Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos. t. Costos por financiamiento: El costo por financiamiento está dado principalmente por la tasa de interés de los contratos de pacto de venta con compromiso de retrocompra. u. Reajuste y diferencia de cambio: Se registra el resultado neto de la actualización de activos y pasivos que se encuentran expresados en monedas y unidades de reajuste diferentes a la moneda funcional, y que no corresponden a instrumentos financieros. 4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO El modelo de negocios de Consorcio Corredores de Bolsa S.A. (CCB) apunta a mantener una combinación de activos financiados de manera tal de maximizar el retorno de corto, mediano y largo plazo para sus accionistas, procurando minimizar al mismo tiempo los riesgos asociados a estas inversiones, tales como riesgo de crédito, de liquidez y de mercado, y cumpliendo los límites legales e internos en los indicadores de liquidez, endeudamiento y cobertura patrimonial. En efecto, la corredora, empresa del conglomerado de servicios financieros Consorcio, presenta una holgura significativa en términos patrimoniales y de liquidez, como se refleja en los indicadores normativos publicados diariamente en la página Internet de CCB. En concordancia con su estrategia, CCB ha desarrollado un sólido gobierno corporativo, con roles y responsabilidades definidos para los distintos niveles de la organización y la formalización de políticas y procedimientos relativos a la gestión de riesgos. Estos últimos consideran las distintas categorías de riesgo y abarcan todas las áreas de negocios. Son aprobados y revisados periódicamente por las más altas instancias de la organización y comunicados a todas las personas relevantes. En particular, CCB ha definido políticas, así como procedimientos, para la gestión de los distintos tipos de riesgos financieros y la metodología para su identificación, medición y monitoreo. CCB elabora anualmente un presupuesto, proyectando las variables financieras y operacionales relevantes, los resultados y la posición financiera mensual en un horizonte de tres años. Estas estimaciones son monitoreadas mensualmente por el Directorio y la Alta Administración de la corredora. Adicionalmente, y en concordancia con las mejores prácticas internacionales, CCB ha establecido un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, definido como un proceso estructurado, consistente y continuo a través de toda la organización. Este Sistema de Gestión Integral de Riesgos permite a CCB llevar a cabo las siguientes actividades. Identificar aquellos eventos que puedan impactar negativamente el logro de sus objetivos. Realizar una valoración de los riesgos de la corredora y gestionar su tratamiento en función del riesgo aceptado por la misma, con un enfoque integral. Integrar la gestión de riesgos en los procesos de planificación estratégica de la corredora, en el control interno y en la operativa diaria de la misma. Disponer del portafolio de riesgos a nivel global de la corredora y para cada uno de sus procesos críticos. La implementación de este Sistema de Gestión Integral de Riesgos ha contribuido a fortalecer la cultura de gestión de riesgos y desarrollar prácticas efectivas con la participación de los distintos niveles de la organización. Funciones de Gestión de Riesgos en Consorcio Corredores de Bolsa El Directorio de Consorcio Corredores de Bolsa es el responsable final de establecer y mantener una gestión de riesgos efectiva, asignando los recursos necesarios para su implementación y adecuado desarrollo en el tiempo. Con la reciente adquisición por parte de Banco Consorcio, la corredora de bolsa pasó a ser una filial de esta entidad, la cual, posee una estructura organizacional, donde el directorio es la máxima autoridad, y se apoya en una serie de comités especializados para la su gestión y administración. El Comité de Activos y Pasivos (CAPA) apoya al Directorio en la administración global del balance y de la liquidez de la corredora. A su vez, esta encargado de la evaluación de los principales riesgos de mercado, las necesidades de capital y aprueba los modelos de medición de riesgos de liquidez y de mercado, junto con los limites asociados. Por su parte, el Comité de Auditoría de CCB supervisa la eficacia del ambiente de riesgo y control, la integridad de los estados financieros y el proceso de auditoría interna y externa. La Gerencia de Riesgo de Banco Consorcio es responsable de la implementación y seguimiento de las políticas de la entidad, presenta mensualmente indicadores de riesgo al Directorio y lo informa, al menos una vez al año, sobre los principales riesgos de la entidad y los planes de acción aplicados. Elabora informes de evaluación de riesgo a destinación del CAPA. Esta gerencia es responsable de la implementación del Sistema de Gestión Integral de Riesgos, así como de coordinar los trabajos a distintos niveles de la organización relativos al Plan de Continuidad en caso de eventos de interrupción de los procesos críticos de la sociedad. Asimismo, esta Gerencia en conjunto con el área de tecnología, llevan a cabo distintas acciones relativas a Seguridad de la Información, las cuales tienen como finalidad resguardar a los Activos de Información más críticos para la organización, en términos de los siguientes atributos: Confidencialidad, Integridad y Disponibilidad. Riesgos Financieros El CAPA apoya en la toma de decisiones y controla los distintos tipos de riesgo financiero a los que se encuentra expuesta la entidad: mercado, crédito y liquidez conforme a los objetivos estratégicos de CCB. Para realizar sus funciones, el Comité se informa a través de una serie de estudios, informes e indicadores tanto del mercado de renta fija y variable como de emisores y contrapartes. La Corredora cuenta con políticas formales respecto a las principales categorías de riesgos y manuales operacionales y de gestión de riesgos que son comunicados oportunamente a todo el personal relevante. Asimismo, se apoya en sistemas informáticos robustos para la gestión y control de sus operaciones. Adicionalmente, CCB se encuentra facultado para operar como Agente Liquidador en CCLV Contraparte Central S.A. Este organismo se constituye irrevocablemente en acreedora y deudora de los derechos y obligaciones que deriven de las órdenes de compensación aceptadas por el sistema, lo que permite a CCB atenuar el riesgo crediticio de contraparte. Riesgo de mercado: surge de movimientos adversos en los precios de activos financieros, que pueden resultar de variaciones en tasas de interés, inflación, tipos de cambio o precios de acciones. El modelo de negocio de inversiones de CCB es fundamentalmente de renta fija y tiene por estrategia mantener las inversiones financieras hasta el vencimiento, para lo cual se ha establecido llevar mayoritariamente la contabilidad a tasa de compra. Para mitigar los riesgos asumidos, CCB cuenta con políticas que determinan límites a la duración promedio de la cartera de renta fija, así como a las posiciones en renta variable nacional e internacional y a la posición neta en moneda extranjera. El riesgo de tasa de interés surge del descalce de plazos entre activos y pasivos: al tener los primeros una duración mayor que los pasivos, un aumento en la tasa de interés llevaría a CCB a un mayor costo de financiamiento, sin un aumento correspondiente en el corto plazo en la rentabilidad de sus activos. Al cierre de Junio de 2014, se realizó una sensibilización para cuantificar el impacto negativo, sobre un movimiento adverso en la tasa de interés o del precio en los instrumentos de renta variable y el impacto negativo en la variación del IPC en 1%. El resultado de estos eventos desfavorables es el siguiente: Efectos adversos ante variación en tasa de interés o precio Impacto ($MM) % Sobre Patrimonio Impacto en valor de mercado de inversiones de renta fija ante alza de 100 bp en tasa de interés de mercado (5.187) (15,22%) Impacto en costo de financiamiento ante alza de 100 bp anuales en tasa de interés (2.174) (1,34%) (77) (0,23%) (1.641) (4,82%) Impacto en valor de mercado de inversiones en renta variable ante baja de un 10% en su precio Efecto en patrimonio por baja de 1% en inflación En términos de riesgo cambiario, la mantención de posiciones netas en moneda extranjera implica un riesgo ante variaciones desfavorables en el tipo de cambio. Al cierre de Junio este riesgo está cubierto en términos de nominales sobre el principal, a través de una deuda financiera tomada en pesos, junto a una cuenta de margen y el resto, por operaciones forward dólar / peso, que se renuevan periódicamente. En el caso de la Renta Variable, para medir el riesgo de precio, esto es, cambios adversos en el valor razonable, CCB ha establecido la metodología Value at Risk como herramienta de cuantificación. Esta consiste en determinar la máxima pérdida probable con un nivel de confianza del 99%, en un horizonte de tiempo de 5 días, en base a información histórica y a diversos supuestos sobre las condiciones del mercado y su evolución durante el tiempo. Adicionalmente se ajusta el VaR por EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) que pondera de manera diferente cada observación, asignando un mayor peso relativo a las observaciones más recientes. Al cierre del presente ejercicio, el VaR y su proporción con respecto a la cartera es el siguiente: VaR (MM$) % de la Cartera de RV % de la Cartera (incluye pactos de compra) 9,35 1,25% 0,0045% Riesgo de crédito: se refiere a la exposición a pérdidas por incumplimiento de un tercero de los términos o condiciones acordadas con CCB. El incumplimiento puede provenir de un emisor como de una contraparte tal como cliente, inversionista institucional u otra corredora de bolsa. El Directorio de CCB se apoya en la Gerencia de Riesgo de Banco Consorcio para la definición y monitoreo de las políticas de riesgo de crédito, incluyendo la determinación de límites por instrumento, emisor y contraparte. Para cumplir con dicho objetivo, la Gerencia de Riesgo realiza una serie de estudios y evaluaciones en forma periódica, los cuales son informados al Comité CAPA. Se elaboran informes de evaluación de riesgo de crédito para distintas contrapartes y emisores (bancos, intermediarios financieros, etc.), los que a su vez sirven de base para establecer los límites internos de inversión por emisor y contraparte basados en análisis financieros, categorías de riesgo internas y factores de riesgo por operación. Esta Gerencia también realiza un informe trimestral respecto al cumplimiento de covenants financieros de bonos en cartera, y monitorea en forma diaria el estado de las operaciones simultáneas. Tanto para las operaciones de financiamiento, como para las operaciones de derivados y tasas de interés, CCB cuenta con contrapartes definidas previamente y autorizadas por el CAPA. Se establecen límites por contraparte para cada una de estas operaciones. Los gráficos siguientes presentan la situación de la cartera de renta fija al cierre de este ejercicio. Ellos reflejan la calidad de las inversiones de CCB, donde la cartera de renta fija (no incluye pactos de compra ni depósitos), está concentrada en un 63% (MM$126.741) en papeles con clasificación igual o superior a A, según se expone a continuación: Concentración por Clasificación de Riesgo 40,000 35,000 30,000 MM$ 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 AAA AA+ AA AA- A+ A A- B+ B B- BB+ BB BB- BBB+ BBB BBB- N1+ N1 Por otra parte, se observa una cartera diversificada que se compone de un 36% en bonos empresas en UF, 25% en bonos bancarios en UF y un 3% en letras hipotecarias. También, un 4% en bonos securitizados nominales y un 3% en bonos empresas nominales. Finalmente, la cartera se encuentra invertida en un 12% en bonos extranjeros, un 5% en instrumentos estatales y 12% en otros instrumentos. Lo anterior queda reflejado en el siguiente gráfico: Concentración por Instrumento DEPÓSITOS USD 0% PAGARÉS UF 1% BONOS EXTERIOR 12% DEPÓSITOS CLP 2% BONOS EMPRESAS UF 36% DEPÓSITOS UF 7% LETRAS HIPOTECARIAS UF 3% BONOS EMPRESA CLP 3% BONOS SECURITIZADOS CLP 4% BONOS EMPRESA US$ 1% BONOS SECURITIZADOS UF 1% BONOS BANCARIOS UF 25% ESTATALES 5% Con respecto al riesgo de crédito proveniente de clientes, ellos deben contar anticipadamente con los fondos para poder operar a través de la plataforma en línea, principal canal de intermediación utilizado por CCB, lo que limita sustancialmente el riesgo de crédito. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política será provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realizará una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro. Las operaciones simultáneas son un mecanismo de financiamiento en el cual un corredor financia a un cliente o a otro corredor en la compra de acciones. La operación se realiza a través de una compra o venta a plazo conjunta e indisoluble y una venta o compra al contado por idéntico número de acciones y en el mismo instrumento, quedando en forma implícita una cierta tasa de descuento. CCB está expuesta al riesgo de crédito al financiar operaciones simultáneas, cuyo monto vigente ascendía a MM$1.292 al 30 de Junio de 2014. CCB ha definido una política de otorgamiento de operaciones simultáneas que considera exigencias patrimoniales a sus clientes, junto con la constitución de garantías y determinación de límites de operación que son monitoreados diariamente. Lo anterior permite mitigar ampliamente cualquier riesgo de crédito que pudiera surgir de esta actividad. Riesgo de liquidez: se refiere a la incapacidad de hacer frente a los compromisos de una manera oportuna por no disponer de activos líquidos suficientes o de fuentes de financiamiento a un costo razonable. Dada la naturaleza de su negocio, el riesgo de liquidez de CCB es relativamente bajo, ya que parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados. CCB cuenta con lineamientos respecto a la administración del riesgo de liquidez definida por su Directorio que busca diversificar las fuentes de financiamiento y garantizar la liquidez para el cumplimiento oportuno de todos los compromisos financieros con sus clientes, Bolsas de Comercio, bancos y contrapartes. La principal fuente de financiamiento son pactos de venta con clientes y bancos. Se han definido límites máximos por contraparte acreedora y se mantienen líneas para pactos con bancos y de sobregiro que son monitoreadas periódicamente. Lo anterior permite a CCB contar con fuentes diversificadas de financiamiento. Semanalmente se revisa en detalle la estructura de vencimientos de activos y pasivos lo que permite ejercer un control preventivo y periódico sobre eventuales dificultades de liquidez. Adicionalmente, por formar parte de un importante conglomerado financiero, CCB cuenta con un respaldo significativo que le permite acceder al mercado de financiamiento incluso en escenarios de iliquidez. La cartera de pactos de venta al cierre del presente ejercicio, presentada a continuación, muestra la siguiente estructura de vencimientos: Vencimiento de Cartera de Pactos de Venta Vencimiento Promedio Valor Presente (MM$) Proporción Proporción Acumulada Entre 1 y 5 Días 77.618 48% 48% Entre 6 y 10 Días 47.268 29% 77% Entre 11 y 15 Días 26.103 16% 93% Entre 16 y 20 Días 10.655 7% 100% - 0% 100% Mayor a 20 Días Total al 30/06/2014 161.645 100% Indicadores de Liquidez y Solvencia Las posiciones de liquidez y de solvencia son monitoreadas diariamente a través de los indicadores normativos y publicados en la página Internet de CCB. Los índices de liquidez general y liquidez por intermediación, permiten evaluar la capacidad para responder al vencimiento de las obligaciones de la corredora sin afectar el curso normal de sus operaciones. La liquidez general considera la composición y volumen de la liquidez de los activos de la corredora en relación a su estructura de pasivos. Así, este índice requiere que el pasivo exigible inmediato, esto es, aquellas obligaciones pactadas a un plazo igual o inferior a 7 días no sea superior al activo disponible y realizable en igual plazo, una vez deducido de este último el saldo deudor de las cuentas con personas naturales o jurídicas relacionadas al intermediario. De acuerdo a la normativa, este índice no puede ser inferior a 1. El gráfico a continuación muestra la evolución del índice de liquidez general para CCB en los últimos dos años. Se aprecia que su valor nunca ha sido menor a 1,18 demostrando una amplia holgura. Liquidez General 1.6 1.5 Veces 1.4 1.3 1.2 1.1 Ju nJu 12 A g l -1 2 o Se -12 pO c 12 No t-12 v Di -12 c En -12 e Fe -13 b M -1 ar 3 A b -1 3 M r -1 ay 3 Ju 13 nJu 13 A g l -1 3 o Se -13 p O c -13 No t-13 v Di -13 c En -13 e Fe -14 M b- 1 4 ar A b -1 4 M r-14 ay Ju 14 n14 1.0 El índice anterior se complementa con la liquidez por intermediación, que no debe ser inferior a 1. Esto significa que el monto de obligaciones por concepto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros no sea superior al saldo de la cuenta efectivo y efectivo equivalente más el saldo en cuentas por cobrar por concepto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros. En la gráfica siguiente, se observa el comportamiento de la liquidez por intermediación de CCB, cuyos valores para los dos últimos años presentan un valor mínimo cercano a 1,04. Liquidez por Intermediación 2.6 2.4 2.2 Veces 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 Ju nJu 12 l A g -12 o Se -12 pO c 12 t No -12 vDi 1 2 c En -12 e Fe -13 b M -13 ar Ab -13 M r-13 ay Ju 13 nJu 13 l A g -13 oSe 13 p O c -13 t No -13 v Di - 1 3 c En -13 e Fe -14 bM 14 ar Ab -14 M r-14 ay Ju 14 n14 1.0 Por su parte, los índices de solvencia para los intermediarios de valores son dos: la cobertura patrimonial y la razón de endeudamiento. Estos índices permiten evaluar la capacidad financiera de la corredora para cubrir con recursos propios las obligaciones contraídas y el nivel de aquellas obligaciones dentro de la estructura de financiamiento de la corredora. El nivel de solvencia es cuantificado por la razón de endeudamiento, calculado como el pasivo exigible del intermediario sobre su patrimonio líquido, ratio que no puede ser mayor a 20 veces. El gráfico siguiente muestra la sólida posición patrimonial de CCB. El índice de endeudamiento en los dos últimos años ha sido siempre inferior a 6 veces. Razón de Endeudamiento 20 18 16 Veces 14 12 10 8 6 4 2 Ju nJu 12 l A g -1 2 oSe 12 p O c -1 2 t No -12 vDi 12 c En -12 e Fe -13 bM 13 ar A b -1 3 M r-13 ay Ju 13 nJu 13 l A g -1 3 o Se -13 pOc 13 t No -13 vDi 13 c En -13 e Fe -14 b M -1 4 ar A b -1 4 M r-14 ay Ju 14 n14 0 Asimismo, de acuerdo al gráfico siguiente, CCB muestra holguras respecto a los límites de cobertura patrimonial. Este índice, exige que el monto de cobertura patrimonial del intermediario sea inferior a su patrimonio líquido, significando que la razón entre ambos no puede ser superior a un 100%, mientras que si este indicador alcanza un 80% el corredor debe restringir su actividad en operaciones que deterioren dicho porcentaje. Razón de Cobertura Patrimonial 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Ju nJu 12 A g l -1 2 o Se -12 p O c -1 2 No t -12 v Di -12 c En -12 e Fe -13 bM 13 ar A b -1 3 M r -1 ay 3 Ju 13 nJu 13 A g l -1 3 o Se -13 p O c -1 3 No t -13 vDi 13 c En -13 e Fe -14 bM 14 ar A b -1 4 M r -1 ay 4 Ju 14 n14 0% En los dos últimos años el índice de cobertura patrimonial registra un promedio cercano al 53% y un máximo cercano al 68%, valores siempre inferiores al 80%. Al cierre de Junio de 2014, los indicadores de liquidez y solvencia de CCB presentan los siguientes valores: Índice de Liquidez General: 1,18 veces Índice de Liquidez por Intermediación: 1,12 veces Razón de Endeudamiento: 5,54 veces Razón de Cobertura Patrimonial: 62,01 % A los indicadores de liquidez y solvencia se agrega el Patrimonio Depurado. En el cálculo del patrimonio depurado se rebajan del patrimonio contable, los activos intangibles, el saldo deudor de las cuentas con personas naturales o jurídicas relacionadas al intermediario, los activos utilizados para garantizar obligaciones de terceros y, el exceso del valor contabilizado de las acciones de las bolsas de valores y cámaras de compensación respecto de su valor de mercado promedio. La exigencia es que dicho patrimonio no puede ser inferior al patrimonio mínimo legal, que para CCB es UF 14.000, pues la entidad realiza operaciones por cuenta propia y de terceros. Al cierre de Junio de 2014, CCB muestra un patrimonio depurado de UF 909.753. 5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: 5.1 Estimación valor justo de los instrumentos derivados. Con excepción de los futuros de monedas, cuyos precios son directamente observables en pantallas de mercados activos y por lo tanto se encuentran clasificados en nivel 1. Consorcio Corredores de Bolsa clasifica los instrumentos derivados en nivel 2. En el nivel 2 las valorizaciones se realizan utilizando matemática simple de valor presente neto para todos aquellos instrumentos que no tengan características de opcionalidad. Las opciones son valorizadas de acuerdo a los modelos ampliamente conocidos en los libros de texto sobre la materia. Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presentan en el estado de situación financiera su monto neto, cuando la sociedad tenga el derecho y/o obligación exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta. 5.2 Estimación de deterioro de las cuentas por cobrar. La Sociedad evalúa el deterioro de las cuentas por cobrar cuando existe una evidencia objetiva que no será capaz de cobrar todos los importes de acuerdo a los términos originales de la cuenta por cobrar (Nota 3.o) 6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO Al 30 de junio de 2014 y 30 de junio 2013 la Sociedad presenta los siguientes saldos por reajuste y diferencia de cambio. Abono (cargo) a resultados Cuentas US $ Ej. Ej. Actual Anterior M$ Efectivo y Efectivo M$ M$ M$ M$ M$ M$ - - - - - (2.583) - (134) - - - - - - - - - - - 575 767.961 - - 349 1.558 21.286 21 22.210 769.540 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.510 - - - - - - - 1.510 - - - - - - - - - - - - 2.605 (369.015) - - - (1.154) - 15 - - - 1.451 (369.000) - Obligaciones con Bancos e Acreedores por Intermediación Cuentas por pagar a partes M$ Ej. Anterior - Otros Activos Otras cuentas por Pagar M$ Total Ej. Actual (134) - Deudores por intermediación Instituciones Financieras M$ Otros Ej. Ej. Actual Anterior (2.583) equivalente Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas EURO Unidad de Fomento Ej. Ej. Ej. Ej. Actual Anterior Actual Anterior Relacionadas - - - - - - - - - Otros pasivos Total Reajuste y diferencia de cambio - - - - - - (18.210) - (18.210) - 2.107 398.812 - - (805) 1.573 3.076 21 4.378 400.406 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente: Efectivo y efectivo equivalente Caja en pesos Caja en moneda extranjera Bancos en pesos Bancos en moneda extranjera Otro (especificar) Total 30/06/2014 31/12/2013 M$ M$ 250 250 - - 1.745.230 2.573.418 276.342 - - - 2.021.822 2.573.668 - 8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA El detalle de los activos financieros, clasificados por categoría es el siguiente: Al 30 de junio de 2014 Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Operaciones de Financiamiento Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total al 30/06/2014 Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado M$ M$ Total M$ 2.021.822 - - 2.021.822 767.515 - 30.598.941 31.366.456 30.421 - - 170.756.602 17.238.900 170.756.602 30.421 17.238.900 - - 229.845 - 229.845 - 2.819.758 2.675.930 2.675.930 1.291.979 2.471.586 222.587.853 1.291.979 2.471.586 2.675.930 228.083.541 Activos financieros a valor razonable por resultados Activos Financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado M$ M$ Al 31 de diciembre de 2013 Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total al 31/12/2013 Total M$ 2.573.668 - - 2.573.668 561.774 - 34.525.154 35.086.928 92.737 - - 172.769.397 14.670.318 172.769.397 92.737 14.670.318 - - 65.754 - 65.754 - 3.228.179 2.607.938 2.607.938 6.483.159 228.513.782 6.483.159 2.607.938 234.349.899 El detalle de los pasivos financieros, clasificados por categoría es el siguiente: Al 30 de junio de 2014 Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos Total al 30/06/2014 Total M$ M$ 264.449 - 161.644.497 264.449 161.644.497 - 13.909.029 17.234.754 13.909.029 17.234.754 264.449 15.396 4.060.433 196.864.109 15.396 4.060.433 197.128.558 Al 31 de diciembre de 2013 Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos Total al 31/12/2013 Total M$ 95.740 - 166.247.239 95.740 166.247.239 - 16.440.140 14.665.957 16.440.140 14.665.957 95.740 65.943 3.962.224 201.381.503 65.943 3.962.224 201.477.243 9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos financieros a valor razonable – cartera propia: Al 30 de junio de 2014 Cartera propia comprometida Instrumentos financieros a Valor Razonable Cartera Propia Disponible M$ En Op. a Plazo En préstamos M$ M$ En garantías por otras operaciones M$ Total M$ Subtotal M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Extranjeros Cuotas de fondos mutuos Nacionales Extranjeros Cuotas de fondos de inversión Nacionales Extranjeros Otros Total instrumentos de renta variable - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 767.515 767.515 767.515 767.515 El detalle de las cuotas de fondos de inversión por emisor es el siguiente: Al 30 de junio de 2014 Instrumentos financieros a valor razonable CFIMLDLAT CFIMLDL CFIMRCLP CFIMRV CFIMSC CFIPIONERO Totales Cartera propia disponible M$ Cartera propia comprometida En En op. a En garantías Subtotal plazo préstamos por otras M$ M$ M$ operaciones M$ Total M$ Unidades 2.240 6.223 50.191 41.756 338.918 328.187 - - - - 2.240 - 6.223 - 50.191 - 41.756 - 338.918 - 328.187 40 175 5.723 3.314 7.999 73.916 767.515 - - - - 767.515 91.167 Al 31 de diciembre de 2013 Cartera propia comprometida Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible M$ En op. a plazo En préstamos M$ M$ En garantías por otras operaciones M$ Total M$ Subtotal M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Extranjeros Cuotas de fondos mutuos Nacionales Extranjeros Cuotas de fondos de inversión Nacionales Extranjeros Otros Total instrumentos de renta variable - - - - - - - - - - - - - 561.774 - - - - - 561.774 - 561.774 561.774 - El detalle de las cuotas de fondos de inversión por emisor es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Instrumentos financieros a valor razonable CFIMLDLAT CFIMLDL CFIMRCLP CFIMRV CFIMSC CFIPIONERO Totales Cartera propia disponible M$ Cartera propia comprometida En En op. a En garantías Subtotal plazo préstamos por otras M$ M$ M$ operaciones M$ Total M$ Unidades 13.390 117.922 29.493 18.123 230.540 152.306 - - - - 13.390 117.922 29.493 18.123 230.540 152.306 260 3.747 3.541 1.461 6.142 31.737 561.774 - - - - 561.774 46.888 10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos financieros a costos amortizado – cartera propia: Al 30 de junio de 2014 Cartera propia comprometida Instrumentos de renta fija e interm. financiera Cartera propia disponible M$ En garantías por otras operaciones M$ En préstamos M$ En op. a plazo M$ Total M$ Subtotal M$ Del Estado Nacionales Extranjeros 283.936 - 9.679.048 - - 798.903 - 10.477.951 - 10.761.887 - De entidades financieras Nacionales Extranjeros 2.113.547 - 24.359.223 - Nacionales Extranjeros 4.494.967 23.706.491 128.454.961 - - - - - 24.359.223 - 26.472.770 - - 7.464.467 - 135.919.428 - 140.414.395 23.706.491 - - - 8.263.370 De empresas - Otros Nacionales Extranjeros Total instrumentos de renta fija e intermediación financiera - 30.598.941 - 162.493.232 - 170.756.602 - 201.355.543 Al 31 de diciembre de 2013 Cartera propia comprometida Instrumentos de renta fija e interm. financiera Cartera propia disponible M$ En garantías por otras operaciones M$ En préstamos M$ En op. a plazo M$ Total M$ Subtotal M$ Del Estado Nacionales Extranjeros 1.044.940 - 12.666.261 - - - 12.666.261 - 13.711.201 - Nacionales Extranjeros 4.870.188 - 38.260.134 - - - 38.260.134 - 43.130.322 - Nacionales Extranjeros 2.961.805 25.077.835 114.816.192 - - 7.026.810 - 121.843.002 - 124.804.807 25.077.835 570.386 - - - 34.525.154 165.742.587 - 7.026.810 De entidades financieras De empresas Otros Facturas en Bolsa de Productos Total instrumentos de renta fija e intermediación financiera - 172.769.397 570.386 207.294.551 11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO COSTO AMORTIZADO – La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos a costo amortizado por operaciones de financiamiento: a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (simultáneas) Al 30 de junio de 2014 Vencimiento Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Entidades relacionadas Tasa promedio % 0,50% 0,50% 0,00% 0,00% 0,00% Total Hasta 7 días M$ Valor razonable del activo subyacente M$ Total M$ Más de 7 días M$ 188.061 52.735 - 930.119 121.064 - 1.118.180 173.799 - 1.087.892 168.117 - 240.796 1.051.183 1.291.979 1.256.009 Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Entidades relacionadas Tasa promedio % 0,50% 0,50% 0,00% 0,00% 0,00% Hasta 7 días M$ Más de 7 días M$ Valor razonable del activo subyacente M$ Total M$ 602.972 - 1.977.402 411.233 892.242 - 2.580.374 411.233 892.242 - 2.592.846 408.119 871.259 - 602.972 3.280.877 3.883.849 3.872.224 Total b) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e intermediación Financiera. La Sociedad no mantiene Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e intermediación Financiera al 30 de junio de 2014. Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Entidades relacionadas Total Tasa promedio % 0,00% 0,45% 0,00% 0,00% 0,41% Hasta 7 días M$ Más de 7 días M$ Valor Razonable del Activo subyacente M$ Total M$ 108.406 720.098 - 108.406 720.098 108.554 720.146 828.504 - 828.504 828.700 c) Premio por cobrar por préstamos de acciones La Sociedad no mantiene premio por cobrar por préstamos de acciones al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013. 12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS La Sociedad mantiene las siguientes operaciones en contratos forward de moneda y contratos swap: Al 30 de junio de 2014 Nocional Compra N° de Opera ción Cantidad U.M (*) del contrato Instrumentos financieros derivados a valor razonable Ventas M$ Tipo de Contrato A) Forward Dólares de E.E.U.U (compensación) Dólares de E.E.U.U (entrega física) 6 350.066 - - - - Euros (compensación) Euros (entrega física) - - - - UF (compensación) UF (entrega física) 3 - - - Otras (especificar en glosa) - - - - B) Otros Contratos SWAP - - - - 9 350.066 Total Posición pasiva Desde 8 Desde 8 Hasta 7 Mayor Hasta 7 días a 360 días a 360 Monto días a 1 año días días días Contrato M$ M$ M$ M$ M$ M$ Cantidad U.M (*) del contrato Monto contrato M$ Posición activa 350 30.306.000 16.696.190 M$ M$ M$ Total activo a Total pasivo a valor valor razonable razonable Mayor a 1 año M$ M$ M$ M$ M$ 69 30.352 - - 10.855 - 30.421 10.855 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500.000 11.509.073 - - - - 72.304 - 181.290 - - - 253.594 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 350 30.806.000 28.205.263 69 30.352 - 72.304 192.145 - 30.421 264.449 Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable Al 31 de diciembre de 2013 Compra N° de Opera ción Cantidad U.M (*) del contrato Ventas M$ Tipo de Contrato A) Forward Dólares de E.E.U.U (compensación) Dólares de E.E.U.U (entrega física) 3 - - 15.306.000 - - - Euros (compensación) Euros (entrega física) - - - UF (compensación) UF (entrega física) 4 - - - Otras (especificar en glosa) - - - - B) Otros Contratos SWAP - - - - 7 - Total Posición pasiva Desde 8 Desde 8 Hasta 7 Mayor Hasta 7 días a 360 días a 360 Monto días a 1 año días días días Contrato M$ M$ M$ M$ M$ M$ Cantidad U.M (*) del contrato Monto contrato M$ Posición activa M$ M$ M$ Total activo a Total pasivo a valor valor razonable razonable Mayor a 1 año M$ M$ M$ M$ M$ 8.101.011 - 92.737 - - - - 92.737 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 700.000 16.081.825 - - - - - 95.740 - - - 95.740 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 16.006.000 24.182.836 - 92.737 - - 95.740 - 92.737 95.740 (*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros Total al 30/06/2014 Contrapartes Total al 31/12/2013 Activo a valor razonable Monto garantizado Activo a valor razonable Monto garantizado M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - 30.421 - 92.737 - Entidades relacionadas - - - - Bancos - - - - 30.421 - 92.737 - Inversionistas institucionales Total 13. DEUDORES POR INTERMEDIACION La Sociedad mantiene los siguientes saldos en deudores por intermediación: 30/06/2014 31/12/2013 Monto M$ Provisión M$ Total M$ 2.727.149 - 2.727.149 a plazo 14.511.751 - Total 17.238.900 - Resumen Monto M$ Provisión M$ Total M$ 1.639.090 - 1.639.090 14.511.751 13.031.228 - 13.031.228 17.238.900 14.670.318 - 14.670.318 Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a. Intermediación de operaciones a término Al 30 de junio de 2014 Vencidos Contrapartes Personas naturales Cuentas por cobrar por intermediación M$ Provisión M$ - Personas jurídicas 216.449 137.611 Intermediarios de valores 484.100 Total M$ Hasta 2 días M$ Desde 11 Desde 3 hasta Más de hasta 30 10 días 30 días días M$ M$ M$ Total Vencidos M$ - - - - - - 216.449 137.611 - - - - - - 484.100 - - - - - Inversionistas - - - - - - - - Institucionales - - - - - - - - Entidades relacionadas 1.888.989 - 1.888.989 - - - - - Total 2.727.149 - 2.727.149 - - - - - Al 31 de diciembre de 2013 Vencidos Cuentas por cobrar por intermediación M$ Contrapartes Provisión M$ Total M$ Hasta 2 días M$ Desde 11 Desde 3 hasta Más de hasta 30 10 días 30 días días M$ M$ M$ Total Vencidos M$ Personas naturales 664.516 - 664.516 - - - - - Personas jurídicas 27.461 - 27.461 - - - - - Intermediarios de valores 860.940 - 860.940 - - - - - Inversionistas - - - - - - - - Institucionales 86.173 - 86.173 - - - - - - - - - - - - - 1.639.090 - 1.639.090 - - - - - Entidades relacionadas Total b. Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas). b.1. La Sociedad presenta los siguientes saldos por intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas): Al 30 de junio de 2014 Vencimiento Total Vencidos M$ Hasta 7 días M$ Desde 8 hasta 30 días M$ Contrapartes Desde 31 hasta 60 días M$ Provisión M$ Mas de 60 días M$ M$ Personas naturales - 4.720.372 3.634.644 - - - 8.355.016 Personas jurídicas - 6.135.519 21.216 - - - 6.156.735 Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas - - - - - - - Institucionales - - - - - - - Entidades relacionadas - - - - - - - Total - 10.855.891 3.655.860 - - - 14.511.751 Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento Total Vencidos M$ Hasta 7 días M$ Desde 8 hasta 30 días M$ Contrapartes Desde 31 hasta 60 días M$ Provisión M$ Mas de 60 días M$ M$ Personas naturales - 8.082.355 1.498.813 - - - 9.581.168 Personas jurídicas - 3.345.746 104.314 - - - 3.450.060 Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas - - - - - - - Institucionales - - - - - - - Entidades relacionadas - - - - - - - Total - 11.428.101 1.603.127 - - - 13.031.228 b.2. La Sociedad no mantiene intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas) vencidas al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013. c. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política es provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realiza una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro. La Sociedad no ha efectuado provisión por deterioro de deudores por intermediación. 14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2014 Vencidos Contrapartes Monto cuentas por cobrar Provisión Total Hasta 2 días M$ Desde 3 a 10 días M$ Desde 11 a 30 días M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - - Personas jurídicas - - - - - - Intermediarios de valores 229.845 - 229.845 - - - Inversionistas - - - - - - Institucionales - - - - - - Entidades relacionadas - - - - - - 229.845 - 229.845 - - - Total Al 31 de diciembre de 2013 Vencidos Monto cuentas por cobrar Provisión M$ M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - 65.754 Inversionistas Institucionales Entidades relacionadas Contrapartes Intermediarios de valores Total Total Hasta 2 días M$ Desde 3 a 10 días M$ Desde 11 a 30 días M$ - - - - - - - - - 65.754 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 65.754 - 65.754 - - - 15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR El detalle de los saldos de las cuentas Otras cuentas por cobrar, es el siguiente: Concepto Cuentas por cobrar clientes 30/06/2014 31/12/2013 M$ M$ 1.774.633 729.176 Documentos por cobrar Comisiones por cobrar 178.763 119.373 Fondos mutuos en tránsito Divid. por cobrar cuenta tercero 503.591 1.771 896.742 52 12.828 2.471.586 17.663 7.800 1.770.806 Cta. corriente empleados Varios deudores Total 16. IMPUESTOS POR COBRAR Concepto Crédito por donaciones Crédito Sence Pagos provisionales mensuales Impuesto a la renta por pagar Total 30/06/2014 M$ 31/12/2013 M$ 880.932 2.913 6.302 - (610.582) 270.350 9.215 17. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS La Sociedad mantiene relaciones comerciales con las siguientes entidades: Sociedad Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. Consorcio Corredores de Bolsa de Productos S.A. Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A. Consorcio Financiero S.A. Consorcio inversiones Financieras SpA Consorcio Tarjetas de Crédito S.A. Consorcio Servicios S.A. CF Cayman Consorcio Inversiones Limitada Consorcio Inversiones Dos Limitada Inmobiliaria Seis Norte S.A. Banco Consorcio Consorcio Agencia de Valores S.A. Fundación Consorcio Nacional Vida Inversiones Los Cinco Ltda. Sucesión Isabel Menéndez Ross BIB Spa Inversiones Santa Loreto Ltda. Inversiones San Agustín Limitada Inmobiliaria e Inversiones Nuevo Siglo Limitada Asesorías e Inversiones Los Inkas Ltda. R.U.T 99.012.000-5 96.579.280-5 76.406.070-9 96.654.180-6 79.619.200-3 76.155.778-5 99.555.660-k 96.989.590-0 96.983.020-5 76.008.540-5 99.531.100-3 99.500.410-0 94.730.000-8 71.456.900-7 76.001.743-4 53.305.137-5 76.254.959-k 76.236.815-3 76.237.784-5 76.327.090-4 76.236.879-K Tipo de Relación Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Matriz del Controlador (art. 100 b) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Controlador (art. 100 b) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Soc. Controlada por el Gerente General (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por el Gerente General (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por Ejec. Principal (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por Ejec. Principal (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por Director (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por Director (art. 100 c) LMV Soc. Controlada por Director (art. 100 c) LMV PERSONAS NATURALES Nombre Raimundo Luis Tagle Swett María Ester Ojeda Laso Raimundo Tagle Ojeda María Magdalena Tagle Ojeda Cristóbal Tagle Ojeda Sofía Tagle Ojeda Elisa Tagle Ojeda Sara Marcela Cerón Cerón Philippe Burq Cerón Christine Burq Cerón Isabelle Burq Cerón José Luis Miño Valls Montserrat Marcela Mayorga Trueba Agustín Ignacio Miño Mayorga Gonzalo Arturo Gotelli Marambio Pamela Patricia Flores Cifuentes Martina Paz Gotelli Flores Gonzalo Andrés Gotelli Flores Renato Eugenio Sepúlveda Díaz Carolina Pérez Ojeda Emilia Sepúlveda Pérez Martin Hurtado Menéndez Maria Soledad San Martin de Hurtado Sofía Hurtado San Martin Martin Hurtado San Martin Elena Hurtado San Martin Inés Hurtado San Martin Felipe Hurtado San Martin Sebastián Bertelsen Mayol María Isidora Miutort Kreft Sebastián Bertelsen Miutort Matias Correa Concha Loreto Riesco Ruiz Clemente Correa Riesco Aníbal Correa Riesco José Correa Riesco Pablo Lillo Dussaillant Mauricio Duarte Duarte Leslie Tapia Martínez Alfonso Mauricio Duarte Tapia Amelia Victoria Duarte Tapia R.U.T 10.063.614-K 9.384.199-9 18.640.225-1 19.438.179-4 20.083.874-2 20.666.343-K 21.031.370-2 6.001.382-9 16.079.682-0 16.958.722-1 18.305.131-8 11.972.944-0 10.346.266-5 22.902.285-5 10.896.500-2 10.221.059-K 21.148.384-9 23.604.466-1 10.603.621-7 15.320.431-4 22.574.285-5 12.798.201-5 14.751.085-3 21.181.834-4 21.677.945-2 22.673.555-0 23.403.734-K 23.850.515-1 17.088.327-6 16.100.972-5 24.319.348-6 10.548.922-6 16.018.748-4 22.230.372-9 22.893.239-6 22.893-256-6 13.038.608-3 12.236.289-2 13.923.562-2 23.234.499-7 24.425.520-5 Tipo de Relación Director Cónyuge o conviviente Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Director. Presidente del Directorio Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Director Cónyuge o conviviente Hijo (s) Director Cónyuge o conviviente Hijo (s) Hijo (s) Director Cónyuge o conviviente Hijo (s) Gerente General Cónyuge o conviviente Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Jefe de Renta Fija y Monedas Cónyuge o conviviente Hijo (s) Subgerente Comercial Canal Presencial Cónyuge o conviviente Hijo (s) Hijo (s) Hijo (s) Jefe de Renta Variable Subgerente Operacional Corredora Cónyuge o conviviente Hijo (s) Hijo (s) La Sociedad, producto de la venta de la misma al Banco Consorcio, dejó de mantener relaciones comerciales con las siguientes entidades: Sociedad Inmobiliaria Punta Pite S.A. Banvida S.A. P&S S.A. BP S.A. R.U.T 99.525.220-1 96.882.560-7 96.816.350-7 96.904.900-7 Tipo de Relación Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Director Art 100 c) LMV Director Art 100 c) LMV Director Art 100 c) LMV R.U.T 11.630.571-2 10.583.712-K 18.026.064-1 19.954.647-3 20.810.738-0 21.497.063-5 8.608.731-6 16.100.610-6 14.130.938-2 14.449.217-K Tipo de Relación Presidente Directorio Conyuge o Conviviente Director Hijo Director Hijo Director Hijo Director Hijo Director Director Hijo Director Subgerente Comercial Corredora On Line Conyuge o Conviviente Director PERSONAS NATURALES Nombre Paula Correa Schovelin Carlos Cabrera Martinez Benjamín Cabrera Correa Martín Cabrera Correa Antonia Cabrera Correa Nicolás Cabrera Correa Beatriz Godoy Palma María Jesus Muñoz Godoy Juan Carlos Carbuccia Mayorga Alain Burq Durante el ejercicio la Sociedad ha efectuado las siguientes transacciones con las personas y sociedades señaladas: a. Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas: Para todos los ejercicios informados, las transacciones con clientes relacionados han sido efectuadas a precios de mercado y no se han constituido provisiones por deterioro. Así mismo no se han constituido garantías especiales como política por las operaciones efectuadas. Al 31 de diciembre de 2013 c. Al cierre del ejercicio se ha provisionado $2.500.000 por concepto de Directorio. honorarios al Los miembros de la alta dirección de la Sociedad. Gerente General y Gerentes con dependencia directa del Gerente General han recibido las siguientes Compensaciones: Ejecutivos principales Remuneraciones Compensaciones Préstamo (auxilio) Total 18. 30/06/2014 M$ 97.277 22.641 517 31/12/2013 M$ 215.331 5.104 1.550 120.435 221.985 INVERSIONES EN SOCIEDADES La Sociedad mantiene las siguientes inversiones en sociedades: a. Inversiones valoradas por el método de la participación (VP) La Sociedad no mantiene inversiones valoradas por el método de la participación (VP) b. Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio. Nombre de la entidad Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa Electrónica de Chile Total N° de acciones N° 1 1 2 30/06/2014 31/12/2013 Valor razonable M$ 2.546.403 129.527 2.675.930 Valor razonable M$ 2.478.411 129.527 2.607.938 El movimiento de las inversiones por Sociedad es el siguiente: b.1. Movimiento acción Bolsa de Comercio de Santiago Saldo al inicio Adquisiciones Ventas Utilidad (pérdida) Otros movimientos patrimoniales Total 30/06/2014 M$ 2.478.411 67.992 2.546.403 31/12/2013 M$ 2.420.250 58.161 2.478.411 b.2. Movimiento acción Bolsa Electrónica de Chile 30/06/2014 M$ 129.527 129.527 Saldo al inicio Adquisiciones Ventas Utilidad (pérdida) Otros movimientos patrimoniales Total 19. 31/12/2013 M$ 129.419 108 129.527 INTANGIBLES La composición por clase de marcas y licencias, desarrollo de software y otros a sus valores netos, es la siguiente: Al 30 de junio de 2014 Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Otros Total M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/14 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto al 30/06/14 - 298.458 298.458 - 298.458 298.458 Amortización del ejercicio Amortización acumulada - (26.730) (70.697) - (26.730) (70.697) Valor neto al 30/06/14 - 201.031 - 201.031 El cargo por amortización durante el ejercicio 2014 es de M$26.730, el cual se clasifica en “Otros gastos de administración”. Al 30 de junio de 2014 no existe evidencia de deterioro. Además no existen intangibles con restricciones o comprometidas para ser adquiridas. Al 31 de diciembre de 2013 Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Otros Total M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/13 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto al 31/12/13 - 261.361 37.097 298.458 - 261.361 37.097 298.458 Amortización del ejercicio Amortización acumulada - (52.463) (18.234) - (52.463 ) (18.234) Valor neto al 31/12/13 - 227.761 - 227.761 El cargo por amortización durante el ejercicio 2013 es de M$52.463, el cual se clasifica en “Otros gastos de administración”. Al 31 de diciembre de 2013 no existe evidencia de deterioro. Además no existen intangibles con restricciones o comprometidas para ser adquiridas. 20. PROPIEDADES. PLANTA Y EQUIPOS La composición por clase de propiedad, planta y equipos a sus valores netos, es la siguiente: Al 30 de junio de 2014 Propiedades. planta y equipo Terrenos Edificios Saldo inicial al 01/01/14 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 30/06/14 Depreciación al ejercicio Depreciación acumulada - - Maquinarias y equipos M$ 89.405 3.168 92.573 (5.260) (74.313) M$ M$ Valor neto al 30/06/14 - - 13.000 Terrenos Edificios M$ M$ Muebles y útiles M$ Otros Total M$ 62.720 62.720 (2.317) (45.192) - 15.211 - M$ 152.125 3.168 155.293 (7.577) (119.505) 28.211 Al 31 de diciembre de 2013 Propiedades. planta y equipo Saldo inicial al 01/01/13 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 31/12/13 Depreciación al ejercicio Depreciación acumulada - - Maquinarias y equipos M$ 89.353 52 89.405 (10.035) (64.307) Valor neto al 31/12/13 - - 15.063 Muebles y útiles M$ Muebles y útiles Valor neto 30/06/2014 M$ 3.168 31/12/2013 M$ 52 - 276 3.168 328 La Sociedad no presenta bajas en el período 2014 y 2013. Total M$ 62.444 276 62.720 (4.670) (40.493) 17.557 La composición de las adiciones, a sus valores netos, es la siguiente: Adiciones Maquinarias y equipos Otros - M$ 151.797 328 152.125 (14.705) (104.800) 32.620 21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDOS a) Impuesto por pagar: Concepto Iva crédito fiscal Iva débito fiscal Impuesto único Impuesto de 2a categoría Impuesto adicional 30/06/2014 M$ (9.255) 30.754 4.981 2 1.939 31/12/2013 M$ (11.744) 25.577 5.853 39 2.121 28.421 872.036 (663.754) 230.128 Impuesto a la renta por pagar P.P.M. Total b) Impuestos diferidos: A continuación se presenta la situación correspondiente a los saldos de todas las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos. Diferencias temporarias 30/06/2014 M$ 31/12/2013 M$ Base (848.735) (60.598) Impuesto (169.747) (12.120) Base 504.652 7.500 Impuesto 100.930 1.500 101.844 5.538 20.369 1.108 149.075 5.538 29.815 1.108 57.301 11.460 56.732 11.346 7.634 1.527 (22.031) 7.634 (4.406) 1.527 (25.560) (33.674) (201.030) (997.280) (5.112) (6.735) (40.206) (199.456) (27.122) (48.105) (227.761) 406.112 (5.425) (9.621) (45.552) 81.222 Ajuste patrimonio acción Bolsa Comercio (1.967.685) (393.537) (1.917.094) (383.419) Ajuste patrimonio acción Bolsa Electrónica (52.113) (10.423) (54.441) (10.888) Sub-total (2.019.798) (403.960) (1.971.535) (394.307) Total (3.017.078) (603.416) (1.565.423) (313.085) Valorización de pactos Diferencia valorización renta fija Provisiones de remuneraciones y otros Prov. dctos. y cuentas por cobrar Provisión y cuentas por pagar Provisión renta variable Provisión renta fija Dif. depreciación activo fijo Proyecto remodelación Adquisición de software Sub-total c) El efecto en el impuesto a la renta al cierre del ejercicio, se compone de la siguiente forma: Diferencias temporarias 30/06/2014 M$ Impuesto a la renta corriente Impuestos diferidos (610.583) (280.678) Ajuste por impto. renta año anterior Cargo a resultado 22. 30/06/2013 M$ (223.511) 95.471 (212) (1.106) (891.473) (129.146) PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE a. Al cierre del ejercicio la Sociedad no mantiene pasivos financieros a valor razonable. b. La Sociedad no mantiene obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término. 23. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO El siguiente es el detalle de las obligaciones por financiamiento: 31/12/2013 M$ 30/06/2014 M$ Resumen Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF Prima por pagar por préstamo de acciones Otras obligaciones por financiamiento Total - - 161.644.497 161.644.497 166.247.239 166.247.239 a. La Sociedad no mantiene obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (simultáneas). b. Las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (contrato de retrocompra) son las siguientes: Al 30 de junio 2014 Vencimiento Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Entidades relacionadas Total Tasa promedio % 0.36% 0.36% 0.36% 0.00% 0.37% 0.37% Hasta 7 días M$ Más de 7 días M$ Total M$ Valor razonable del activo subyacente M$ 3.646.355 77.949.478 10.654.682 31.223.624 6.436.815 1.355.779 26.212.180 4.165.584 - 5.002.134 104.161.658 10.654.682 35.389.208 6.436.815 5.038.195 104.860.123 10.832.026 35.385.641 6.460.141 129.910.954 31.733.543 161.644.497 162.576.126 Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento Tasa promedio % Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Entidades relacionadas Total c. Hasta 7 días M$ 0.42% 0.42% 0.41% 0.00% 0.42% 0.41% Más de 7 días M$ 1.990.014 80.889.264 39.851.527 2.050.501 124.781.306 Valor razonable del activo subyacente M$ Total M$ 2.986.370 33.166.190 3.006.146 1.296.668 1.010.559 41.465.933 4.976.384 114.055.454 3.006.146 41.148.195 3.061.060 166.247.239 4.971.349 111.720.818 3.008.550 41.173.875 3.026.037 163.900.629 Prima por pagar por préstamos de acciones. La Sociedad no mantiene prima por pagar por préstamos de acciones propia al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013. d. 24. La Sociedad no mantiene obligaciones por financiamiento al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS La Sociedad presenta obligaciones con bancos e instituciones financieras según el siguiente detalle: Resumen Línea de crédito utilizada Préstamos bancarios Otras obligaciones financieras Total a. 30/06/2014 31/12/2013 M$ M$ 0 8.334.074 5.574.955 13.909.029 1 7.895.118 8.545.021 16.440.140 Línea de crédito utilizada: 30/06/2014 Banco 31/12/2013 Monto Autorizado Monto Utilizado Monto Autorizado Monto Utilizado M$ M$ M$ M$ Banco Santander Banco Chile 4.000.000 9.550.000 - 4.000.000 10.450.000 1 - Banco Bice Banco BCI Banco Security 6.000.000 2.050.000 4.000.000 - 6.000.000 2.000.000 4.000.000 - Corpbanca 2.000.000 - - - Total 27.600.000 - 26.450.000 1 b. La Sociedad presenta préstamos bancarios según el siguiente detalle: Al 30 de junio de 2014 Préstamos bancarios Préstamo Entidades financieras Banco Consorcio Moneda Tasa de interés anual % Garantía Hasta 7 días M$ Desde 8 a 360 días M$ Mayor a 1 año M$ Total M$ 4,82% - 8.334.074 - - 8.334.074 4,82% - 8.334.074 - - 8.334.074 Moneda Tasa de interés anual % Garantía $ Total Al 31 de diciembre de 2013 Préstamos bancarios Préstamo Entidades financieras Banco Consorcio US$ Total Hasta 7 días M$ Desde 8 a 360 días M$ Mayor a 1 año M$ Total M$ 1,35% - - 7.895.118 - 7.895.118 1,35% - - 7.895.118 - 7.895.118 c. La Sociedad presenta otras obligaciones financieras según el siguiente detalle: Al 30 de junio de 2014 Otras obligaciones financieras Cuenta margen custodio extranjero Entidades financieras JP Morgan Clearing Corp. Moneda Tasa de interés anual % US$ 0.94% Total Garantía Hasta 7 días M$ Desde 8 a 360 días M$ Mayor a 1 año M$ Total M$ - - 5.574.955 - 5.574.955 - - 5.574.955 - 5.574.955 Al 31 de diciembre de 2013 Otras obligaciones financieras Cuenta margen custodio extranjero Total Entidades financieras JP Morgan Clearing Corp. Moneda Tasa de interés anual % US$ 0.94% Garantía Hasta 7 días M$ Desde 8 a 360 días M$ Mayor a 1 año M$ Total M$ - - 8.545.021 - 8.545.021 - - 8.545.021 - 8.545.021 25. ACREEDORES POR INTERMEDIACION El detalle de acreedores por intermediación es el siguiente: 30/06/2014 M$ Resumen Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Total a. 2.723.003 14.511.751 1.634.730 13.031.227 17.234.754 14.665.957 Intermediación operaciones a término Contrapartes Personas naturales M$ M$ 30/06/2014 31/12/2013 215.256 136.969 482.238 662.661 27.320 858.576 Inversionistas institucionales Entidades relacionadas 1.888.540 86.173 - Total 2.723.003 1.634.730 Personas jurídicas Intermediarios de valores b. 31/12/2013 M$ Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 30 de junio de 2014 Vencimiento Acreedor Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Entidades relacionadas Total Hasta 7 días M$ 4.720.372 6.135.519 - Desde 8 hasta 30 días M$ 3.634.644 21.216 - 10.855.891 3.655.860 Desde 31 hasta Más de 60 días 60 días M$ M$ - - Total M$ 8.355.016 6.156.735 14.511.751 Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento Acreedor Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Entidades relacionadas Total Hasta 7 días M$ 8.082.355 3.345.745 - Desde 8 hasta 30 días M$ 1.498.813 104.314 - 11.428.100 1.603.127 Desde 31 Más hasta de 60 60 días días M$ M$ - Total M$ 9.581.168 3.450.059 - - 13.031.227 26. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA La Sociedad mantiene Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia al cierre del ejercicio. Al 30 de junio de 2014 Vencidos Monto cuentas por cobrar Provisión M$ M$ M$ Personas Naturales - - Personas jurídicas - - 15.396 Inversionistas Institucionales Contrapartes Intermediarios de valores Entidades relacionadas Total Total Hasta 2 días M$ Desde 3 a 10 días M$ Desde 11 a 30 días M$ Más de 30 días M$ Total Vencidos M$ - - - - - - - - - - - - - 15.396 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15.396 - 15.396 - - - - - Al 31 de diciembre de 2013 Vencidos Monto cuentas por cobrar Provisión Total Contrapartes Desde 3 a 10 días M$ Hasta 2 días M$ M$ M$ M$ Desde 11 a 30 días M$ Más de 30 Total Vencidos días M$ M$ Personas naturales - - - - - - - - Personas jurídicas - - - - - - - - - 65.943 - - - - - Intermediarios de valores 65.943 Inversionistas - - - - - - - - Institucionales - - - - - - - - - - - - - - - - - 65.943 - - - - - Entidades relacionadas Total 65.943 27. OTRAS CUENTAS POR PAGAR El detalle de los saldos de las cuentas “Otras cuentas por pagar” al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, es el siguiente: Concepto Cuentas por pagar clientes 30/06/2014 31/12/2013 M$ M$ 2.369.556 2.242.923 60.953 112.705 52.948 192.611 116.031 1.401.188 162.462 1.311.280 4.060.433 3.962.224 Cheques caducados Proveedores Cuentas por pagar empleados Dividendos mínimos por pagar Total 28. PROVISIONES La Sociedad no mantiene provisiones, al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013. 29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO Al 30 de junio de 2014 el detalle de los resultados por líneas de negocio, es el siguiente: Al 30 de Junio de 2014 A Valor Razonable Comisiones Ajuste a Valor Razonable A Costo Amortizado Ventas Cartera Propia Resultado por línea de negocio Utilidad Pérdida Utilidad M$ M$ M$ M$ M$ M$ - - - - - Intermediación 648.275 Colocación de cuota de fondos mutuos 315.221 262.448 Pérdida Utilidad Pérdida Otros Intereses Reajustes Otros Otros Total Utili Pér dad dida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ - - - Utili Pér Utili Pér Utilidad Pérdida dad dida dad dida M$ M$ - - - M$ M$ - - M$ M$ M$ - - 648.275 52.773 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Renta Variable - - - - 39.738 - - - - - - - - - - - 39.738 Renta Fija 6.432.295 Cartera Propia - - - - - - - - - - - - Contratos de retrocompra - - - - - - - - 29.463 - - - - - - - 29.463 Simultáneas - - - - - - - - 51.167 - - - - - - - 51.167 (475.141) 131.637 11.894 Derivados - - - - - - - - - - - - - - - Péstamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - - Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - - Asesorías financieras - - - - - - - - - - - - - - - - - Compraventa de moneda extranjera Ingresos Por Servicios Total 475.141 11.327.623 5.015.071 - - - - - - - - - - - - - - - - - 755 - - - - - - - - - - - - - - - 755 - - - - - - - 6.779.325 964.251 262.448 - 475.141 39.738 11.408.253 5.015.071 131.637 11.894 Al 30 de junio de 2013 el detalle de los resultados por líneas de negocio es el siguiente: Al 30 de Junio de 2013 A Valor Razonable Comisiones Ajuste a Valor Razonable A Costo Amortizado Ventas Cartera Propia Resultado por línea de negocio Utilidad Pérdida Intermediación Cartera Propia Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Otros Intereses Reajustes Otros Otros Total Utili Pér dad dida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ Utili Pér Utili Pér Utilidad Pérdida dad dida dad dida M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 751.157 57.511 - - - - - - - - - - - - - - 693.646 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (937) - - - 3.045 - - 5.597.158 - (4.653.057) - Renta Variable - - - - Renta Fija - - - - 20.988 21.925 - - - - Contratos de retrocompra - - - - - - - - Simultáneas - - - - - - - - Derivados - - - - - - - Péstamos de acciones - - - - - - - 200.419 - 4.850.056 M$ M$ 66.338 4.698.901 - 750.147 - - - - - - - - - 115.043 - - - - - - - - (200.419) - - - - - - - - 115.043 20.494 - - - Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - - Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - - Asesorías financieras - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 57.511 - 200.419 20.988 21.925 - - 5.031.437 4.698.901 - - 750.147 23.539 - - Compraventa de moneda extranjera Ingresos Por Servicios Total 30. 751.157 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a. Compromisos directos: Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, no hay compromisos ni garantías otorgadas. b. Garantías reales: Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, la Sociedad no tiene garantías reales en activos constituidas a favor de obligaciones de terceros. c. Legales: Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013, la Sociedad no tiene asuntos legales pendientes. d. Custodia de valores: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. para dar cumplimiento a la circular N° 1962 de la SVS ha optado por implementar el procedimiento de efectuar anualmente una revisión de los procesos y controles asociados a la actividad de custodia de valores. efectuada por auditores externos inscrito en el registro de la SVS. 1.551.434 Al 30 de junio de 2014 Custodia de terceros no relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de Cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V (%) Custodia de terceros relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de Cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V (%) Nacionales IRV M$ Extranjeros IRF e IIF M$ Otros M$ IRV M$ IRF e IIF M$ Total M$ Otros M$ 253.069.230 98.783.313 2.278.040 - - - 354.130.583 - - - - - - - 253.069.230 98.783.313 2.278.040 - - - 354.130.583 64.2% 100,0% 97,7% 0,0% 0,0% 0,0% Nacionales IRV M$ Extranjeros IRF e IIF M$ Otros M$ IRV M$ IRF e IIF M$ Total M$ Otros M$ 45.017.817 37.172 - - - - 45.054.989 - - - - - - - 45.017.817 37.172 - - - - 45.054.989 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Al 31 de diciembre de 2013 Custodia de terceros no relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de Cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V (%) Custodia de terceros relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de Cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V (%) Nacionales IRV M$ Extranjeros IRF e IIF M$ Otros M$ IRV M$ IRF e IIF M$ Total M$ Otros M$ 201.272.707 56.761.409 60.421.005 - - - 318.455.121 - - - - - - - 201.272.707 56.761.409 60.421.005 - - - 318.455.121 99,5% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Nacionales IRV M$ Extranjeros IRF e IIF M$ Otros M$ IRV M$ IRF e IIF M$ Total M$ Otros M$ 55.489.650 1.838.402 3.027 - - - 57.331.079 - - - - - - - - - - - - - - 55.489.650 1.838.402 3.027 - - - 57.331.079 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% e. Garantías personales: Al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre 2013 la Sociedad no ha otorgado garantías personales. f. Garantías por operaciones: Con el objeto de cumplir con lo dispuesto en los artículos 30 y 31 de la Ley N° 18.045 (Ley de Mercado de Valores). la Sociedad ha contratado una póliza de seguros para asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones como corredor de bolsa en beneficio de los acreedores presentes o futuros de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., representados por la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. Dicha garantía asciende a 20.000 unidades de fomento. la póliza fue contratada en la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 22 de Abril de 2014, cabe señalar que esta póliza fue renovada con fecha de vencimiento 22 de abril de 2015. Además se contrató una póliza para garantizar el correcto y cabal cumplimiento de sus obligaciones por la administración de recursos de terceros, en beneficio de los suscriptores de los planes de ahorro y la indemnización de los perjuicios que de su inobservancia resultaren, de acuerdo a lo previsto y en conformidad a las normas establecidas en el artículo 31 de la ley antes mencionada, dicha póliza asciende a 10.000 unidades de fomento y fue contratada en la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 1 de noviembre de 2014. Con la finalidad de cumplir instrucciones de la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores, todos los corredores de bolsa, inscritos en su registro, deben contratar una póliza de seguros para cubrir las eventuales irregularidades originadas por fallas en la fidelidad funcionaria de sus empleados. En el caso de la Sociedad, dicha póliza asciende a US$ 4.000.000, la cual fue contratada con la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 15 de Abril de 2014, cabe señalar que esta póliza fue renovada con fecha de vencimiento 15 de abril de 2015. Existen instrumentos de renta variable depositados en custodia en la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores por M$ 3.954.157 y en la Bolsa Electrónica de Chile. Bolsa de Valores por M$ 2.361.163, ambas para garantizar operaciones simultáneas por un valor final de M$6.315.320 en el periodo 2014. Existen garantías depositadas en la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores, para asegurar el cumplimiento de las obligaciones que se asuman o que se deriven del ingreso de orden de compensación al CCLV. Contraparte Central S.A., el monto de la garantía a junio de 2014 asciende a M$1.015.774, compuesto por instrumentos de renta fija valorizados por la Bolsa de Comercio de Santiago en M$800.774 y dinero en efectivo por M$215.000.- a diciembre de 2013 a M$ 811.440. Se constituyó prenda sin desplazamiento a favor de Banco Consorcio sobre instrumentos de renta fija valorizados en M$7.464.467 con el objeto de garantizar el cabal cumplimiento de deuda financiera adquirida con esta entidad. 31. PATRIMONIO Las cuentas de patrimonio tuvieron el siguiente movimiento: a. Capital Capital 30/06/2014 M$ 28.003.563 28.003.563 Saldo inicial al 1 de enero Aumentos de capital Disminución de capital Otros Total 31/12/2013 M$ 28.003.563 28.003.563 La Sociedad no ha efectuado aumentos ni disminuciones de capital al 30 de junio de 2014. a.1. Estructura accionaria al cierre del ejercicio. Total accionistas o socios 2 Total acciones 13.183.096 Capital social $ 28.003.562.752 Total acciones suscritas por pagar Total acciones pagadas 13.183.096 Capital suscrito por pagar Capital pagado $ $ 28.003.562.752 a.2. El capital social es de M$ 28.003.563 el cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado. b. Reservas Al 30 de junio de 2014 Reservas Saldo inicial al 01/01/2014 Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Total 30/06/2014 Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$ 1.766.082 58.339 - Revalorización propiedades, planta y equipo M$ 1.824.421 Otras Total - M$ (173.995) - M$ 1.592.087 58.339 - - (173.995) 1.650.426 Al 31 de diciembre de 2013 Reservas Saldo inicial al 01/01/2013 Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Total 31/12/2013 Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$ 1.719.467 46.615 1.766.082 Revalorización propiedades, planta y equipo M$ Otras Total - M$ (173.995) - M$ 1.545.472 46.615 - - (173.995) 1.592.087 a. Resultados acumulados El movimiento del resultado acumulado durante el ejercicio, ha sido el siguiente: Resultados acumulados Saldo inicial al 01 de enero Resultado del ejercicio Ajuste por primera aplicación de IFRS Dividendos o participaciones pagadas Otros Total 32. 30/06/2014 M$ 117 4.370.933 (4.363.606) 7.444 31/12/2013 M$ 11.139.040 1.722.505 (12.861.428) 117 SANCIONES a. Entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2014, la Sociedad y sus administradores no han sido sancionados por la Superintendencia de Valores y Seguros ni por otros organismos fiscalizadores. b. Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013, la Sociedad y sus administradores han sido sancionados por los siguientes organismos fiscalizadores. Con fecha 29 de octubre de 2013 la sociedad fue sancionada por parte de CCLV Contraparte Central, por sanción tipo A por cobertura de saldos netos durante el periodo de complemento en la cámara PH. Con fecha 14 de octubre de 2013 El Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago, aclaró que la sanción del 20.08.2013 tiene carácter de puramente reglamentaria y que, conforme a los antecedentes obtenidos en el procedimiento sancionatorio, no ha significado apropiación ni otro propósito fraudulento por parte de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., ni un perjuicio, detrimento o menoscabo patrimonial a clientes ni contrapartes. Con fecha 20 de agosto de 2013 el Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago, impone la sanción de multa por la cantidad de 150 unidades de fomento, por infracción a lo establecido en la sección B, punto 4.1.6, del Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores. Con fecha 5 de julio de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por modificación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Con fecha 31 de mayo de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PM. Con fecha 16 de mayo de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Esta multa fue revocada el 25 de junio de 2013 por el Comité Disciplinario CCLV. Con fecha 17 de abril de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Con fecha 16 de enero de 2013 la sociedad fue multada con UF 13.58 por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de verificación, en la cámara PH. 33. HECHOS RELEVANTES Con fecha 18 de junio de 2014, luego de la autorización dada por la SBIF, Banco Consorcio adquirió 13.183.095 acciones de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., equivalentes al 99,99% de su propiedad, mediante el pago en efectivo de $35.198.863.650 transformándose esta última en una sociedad filial bancaria. Conjuntamente, Consorcio Tarjetas de Crédito S.A., filial de Banco Consorcio, compró a Consorcio Inversiones Dos Limitada su única acción de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., equivalente al 0,01% de su propiedad, mediante el pago en efectivo de $ 2.670. Posteriormente se procedió a celebrar una Junta Extraordinaria de Accionistas de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., donde, entre otras materias, se acordó elegir como nuevos Directores de la sociedad a la señora Marcela Cerón Cerón y a los señores Gonzalo Gotelli Marambio, José Luis Miño Valls, Renato Sepúlveda Díaz y Raimundo Tagle Swett. A continuación, se efectuó una sesión extraordinaria de Directorio de Consorcio Corredores de Bolsa S.A. en la que entre otras materias se eligió como Presidente del Directorio a la señora Marcela Cerón Cerón y se ratificó como Gerente General de la sociedad al señor Martín Hurtado Menéndez. En la misma sesión extraordinaria se decidió revocar los poderes vigentes y otorgar nuevos poderes, válidos a contar de la misma fecha. Finalmente, en la misma sesión extraordinaria, se designó a don Héctor Bugallo Guerrero como Oficial de Cumplimiento de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., con dependencia directa del Gerente General. Con fecha 28 de abril de 2014, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2013, informándose que estos últimos fueron publicados en el sitio web de la Sociedad. Se renovó el Directorio por un período de tres años. El patrimonio de la Sociedad al cierre de dicho ejercicio ascendió a la cantidad de M$ 29.603.095 (descontado dividendo), que se desglosa así: Capital Pagado M$ 28.003.563; Reserva de Utilidades Retenidas M$ 7.444, y Reserva Mayor Valor Acción Bolsa M$1.592.087 adicionalmente se designaron como Auditores Externos a la empresa Pricewaterhouse y Compañía Limitada. Por otra parte, se acordó destinar la cantidad de M$ 4.363.605.- al pago de un dividendo definitivo de $331 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2013, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 07 de mayo de 2014. Con fecha 11 de diciembre de 2013, se celebró Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad la que acordó destinar la cantidad de M$ 11.147.626.- al pago de un dividendo definitivo de $845,6 por acción con cargo a las utilidades de ejercicios anteriores, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 18 de diciembre de 2013. Con fecha 29 de noviembre de 2013, Consorcio Financiero S.A. accionista principal de la Sociedad informa a la Superintendencia de Valores y Seguros, en conformidad a lo dispuesto en la sección II de la Norma de Carácter General N°30 de esa Superintendencia, en relación con el artículo 9° y el inciso segundo del artículo 10° de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, que en sesión de Directorio celebrada el 27 de noviembre recién pasado, se acordó iniciar el proceso de venta de la totalidad de las acciones que Consorcio Financiero S.A., directa e indirectamente, posee en el capital de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., a Banco Consorcio, con el objeto que la Sociedad se transforme en filial de dicho banco. Con fecha 26 de abril de 2013, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, donde fueron aprobadas; la Memoria y los Estados Financieros, correspondientes al ejercicio 2012. El patrimonio de la Sociedad al cierre de dicho ejercicio ascendió a la cantidad de M$ 40.180.025 (descontado dividendo), que se desglosa así: Capital Pagado M$ 28.003.563; Reserva de Utilidades Retenidas M$ 10.630.991, y Reserva Mayor Valor Acción Bolsa M$1.545.472 adicionalmente se designaron como Auditores Externos a la empresa Pricewaterhouse y Compañía Limitada. 34. HECHOS POSTERIORES Entre el 30 de junio de 2014 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen otros hechos que los afecten significativamente.
