SELECTIVIDAD 2008/2009 1. – Calcular el umbral de rentabilidad o punto muerto de una empresa de la que disponemos la siguiente tabla de ingresos y gastos. Representar gráficamente el problema. Concepto Precio unitario de venta Costes fijos de producción Costes fijos de administración Costes fijos de ventas Costes variables de ventas Costes variables de producción Por ordenador Mensuales Mensuales Mensuales Por ordenador vendido Por ordenador vendido Precio/coste en u.m. 130.000 300.000 200.000 100.000 20.000 60.000 2. – A partir de los siguientes datos de una empresa: Costes fijos, 600 euros. Costes variables, 0,15 euros/u.f. Precio de venta, 0,30 euros/u.f. A) Calcule su umbral de rentabilidad en términos físicos y monetarios. B) ¿ Qué beneficio obtendría la empresa si sus ventas fuesen de 7.000 unidades y el precio de venta fuese de 0,24 euros/u.f? 3. – Una empresa dedicada a la fabricación de maquinaria está planteándose la conveniencia de fabricar por sí misma una determinada pieza o bien adquirirla a otras empresas. En el primer caso, los costes fijos incrementales serían de 600.000 euros y el coste variable de 1,50 euros por unidad. En el segundo caso, la empresa piensa que podría adquirir la pieza al precio unitario de 2 euros. La capacidad máxima de producción de la empresa es de 1000 unidades. Determinar cuál de las dos opciones es preferible. 4. – Nenúfar S.L. es una empresa que fabrica perfumes ecológicos. Su volumen de ventas anual es de 90.000 euros , siendo su producción de 1.800 u.f. y sus costes de fabricación los siguientes: Mano de obra.................... 18.000 euros. Materias primas ............... 39.600 euros. Costes fijos ...................... 12.000 euros. Determine el punto muerto o umbral de rentabilidad de Nenúfar, expresando la solución en euros y en unidades de producto. 5. Una empresa dedicada al desarrollo de instalaciones de frío industrial, presenta unos costes fijos de 4.500 euros y unos costes variables cuya cuantía depende de los niveles de producción que se recogen en la siguiente tabla: Unidades producidas 1 2 3 4 5 Costes variables totales 2.000 € 3.600 € 4.900 € 6.000 € 7.000 € Se pide: a) Construir una tabla donde para cada uno de los cinco niveles de producción se recojan los costes totales, los costes medios variables (o costes variables por unidad producida), los costes medios totales (o costes totales por unidad producida) y los costes marginales. b) Si el precio de mercado de las instalaciones de frío es de 9.000 euros cada una, ¿Cuáles serán los beneficios o pérdidas si se han realizado cinco instalaciones? 6. – La empresa RASURSA el pasado año tenía una plantilla de 40 trabajadores, cada uno de los cuales trabajo 1.800 horas , alcanzándose una producción de 504.000 unidades fabricadas de producto X. Durante este año ha tenido una plantilla de 30 trabajadores, cada uno de los cuales ha trabajado 1.900 horas, siendo la producción de este año de 456.000 unidades fabricadas de producto X. Se pide: a) Calcular la productividad de la mano de obra en el periodo 0 y 1 de RASURSA. b) Analizar la evolución de la productividad de la mano de obra de la empresa RASURSA. 1 7. – La empresa CARMEN se dedica a la fabricación de muñecas. Durante el pasado año alcanzó un volumen de producción de 180.000 unidades utilizando una plantilla de 50 trabajadores, cada uno de los cuales trabajó 1.800 horas. Para este año tiene previsto fabricar 405.000 muñecas con una plantilla de 75 trabajadores, cada uno de los cuales trabajaría el mismo número de horas que el pasado año. Si finalmente la empresa cumple sus previsiones, analice la productividad de la mano de obra que obtendría en cada año y determine la variación porcentual de dicha productividad. 8. – Un agricultor A para cosechar una finca de 15 Has., precisa 2 cosechadoras durante cinco días, trabajando 5 horas al día, mientras que otro agricultor B, para cosechar una finca de 25 Has., utiliza tres cosechadoras durante cuatro días, trabajando 8 horas al día. Calcular la productividad por hora máquina obtenida en cada caso. 9. La empresa POLAR, dedicada a la fabricación de cerveza sin alcohol, presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros) Terrenos y bienes naturales 10.000 Reservas voluntarias Capital Social ¿? Deudas a l/p con entidades de crédito Instalaciones técnicas 30.000 Obligaciones y bonos simples Maquinaria 5.000 Proveedores Reserva legal 2.000 Anticipos de clientes Reservas estatutarias 1.000 H. P., acreedor por conceptos fiscales Deudas a c/p con entidades de crédito 7.000 Organismos de la S.S., acreedores Pérdidas y Ganancias 2.100 Mobiliario Equipos para proceso de información 3.000 Existencias Materias primas Existencias Materiales diversos 2.400 Existencias Productos Terminados Existencias Productos en Curso 1.800 Clientes Existencias Repuestos 700 Deudores Caja, euros 800 Bancos, c/c vista Se pide: a)Determinar el capital Social y elaborar el Balance de Situación, clasificando las cuentas de activo y pasivo en fijo y circulante. b)Calcular el Fondo de Maniobra, y el ratio de rentabilidad sobre activos (Resultado ejercicio / Activo). 10. Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas: Capital Social 2.000.000 Clientes 340.000 Fondo de amortización 520.000 Proveedores 230.000 Efectos a pagar 142.000 Hacienda Pública deudora 56.000 Préstamo a largo plazo 1.550.000 Terrenos 3.700.000 Efectos a cobrar 135.000 Empréstito 1.500.000 Maquinaria 1.180.000 Reservas 880.000 Existencias de materias primas 411.000 Existencias de productos 1.000.000 Se pide: a) Obtener el balance ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad respectivamente. b) Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería = (Disponible +Derechos de cobro)/Exigible a corto; Ratio de solvencia = Exigible / Propio; Coeficiente de financiación del inmovilizado = Capital permanente / Inmovilizado; Coeficiente de estructura del propio = Propio / Capital Social y comentar el significado de cada uno de ellos. 11. Los elementos patrimoniales valorados que componen el patrimonio de una empresa son: Mercaderías: 7.100€ Mobiliario: 8.700€ Capital Social: 61.000€ Clientes: 2.000€ Reservas Legales: 17.200€ Proveedores de inmovilizado a largo plazo: 14.000€; Amortización acumulada del inmovilizado material: 3.200€ Proveedores: 15.000€ Construcciones: 80.000€ Organismos de Seguridad Social Acreedores: 8.900€, Terrenos y bienes naturales: 20.000€ Bancos c/c: A determinar. 2 3.000 8.000 20.000 8.000 1.200 1.500 700 4.500 4.000 4.500 19.000 2.100 1.900 Se Pide: Confeccionar el balance de situación de una empresa y calcular el fondo de maniobra. 12. A una empresa se le plantean tres alternativas de inversión, que suponen un desembolso y flujos netos de caja indicados en el cuadro siguiente: Proyecto de inversión Inversión A Inversión B Inversión C Desembolso inicial 20.000 27.000 8.000 FLUJOS NETOS DE CAJA Año 2 Año 3 8.000 20.000 18.000 16.000 - 1.000 12.000 Año 1 10.000 8.000 6.000 Año 4 4.000 1.600 Suponiendo un tipo de interés del 4% anual, ordenar de mayor a menor rentabilidad estas inversiones aplicando los criterios de: a.- Valor actualizado neto de las inversiones (VAN) b.- Plazo de recuperación de las inversiones (PAYBACK), considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. 13. Una empresa tiene los dos proyectos de inversión alternativos: Proyecto Desembolso inicial Año 1 Cobros Pagos Año 2 Cobros Pagos Año 3 Cobros 11.000 12.000 4.000 15.000 5.000 18.000 11.000 15.000 5.000 17.000 7.000 20.000 Pagos X 6.000 Y 10.000 Calcular el VAN, sabiendo que el tipo de interés es el 4%, y razonar cuál es la inversión que interesaría realizar. 14. Dados los proyectos de inversión que se indican en el cuadro adjunto: Proyectos Desembolso Inicial (u.m) Flujo neto de caja Año 1 (u.m) Flujo neto de caja Año 2 (u.m) Flujo neto de caja Año 3 (u.m) A 10.000. 7.500 3.600 500 B 10.000 4.000 4.000 4.000 C 10.000 0 8.000 3.000 Si el tipo de actualización o interés es del 8% anual. Se pide: a) Indicar el proyecto de inversión más acertado según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN). b) Plazo de recuperación o payback de cada uno de estos proyectos, considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. Según este criterio, ¿qué proyecto será el más conveniente para la empresa? 15. Dadas las partidas siguientes de activo y pasivo, correspondientes al balance final del ejercicio 2003: Construcciones 50.000 Euros Maquinaria 30.550 Euros Reservas legales 1.600 Euros Proveedores 2.500 Euros Clientes 1.200 Euros Caja 12.320 Euros Capital social 42.000 Euros 3 Am. Ac. Inmovilizado Mobiliario Equipos procesos información Deudas a l/p Pérdidas y ganancias 31.960 Euros 3.525 Euros 2.460 Euros 10.000 Euros, A determinar a. Elaborar el balance del año 2003 y cuadrarlo calculando el importe de la cuenta de Pérdidas y Ganancias. b. Suponiendo que en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias que aparece en balance ya se han deducido los intereses de préstamo (que suponen un 6% de la partida Préstamos solicitados que aparece en Balance) y que no se han deducido los impuestos que suponen un 35% sobre el beneficio, calcular la rentabilidad económica y financiera. 16. Se conoce la siguiente información patrimonial de la empresa X: BALANCE GANANCIAS Activo Fijo 46.000 Activo Circulante 38.000 Capital 36.000 Reservas 14.000 Fondos Ajenos 34.000 CUENTA PÉRDIDAS Y Ingresos 29.000 Compras, gastos 14.000 Intereses 1.800 Impuesto sobre beneficio 1.360 Calcule: a) Rentabilidad económica de la empresa (RE=BAIT/AT). b) Rentabilidad financiera de la empresa (RF=BN/RP). 17. – Una empresa presenta una rentabilidad económica del 12,75% y se conocen los siguientes: activo, 15.000 €; recursos propios, 6.00 € y ventas, 1.800 €. Sabemos que el coste de la financiación ajena es del 10%. Suponiendo que el tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 35%. Calcular la rentabilidad financiera. 4