Administración financiera

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
ECONOMICAS
DEPARTAMENTO ESTUDIOS CONTABLES Y
FINANCIEROS
Código - Materia:
Requisitos:
04171 – ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
04168 CONTABILIDAD FINANCIERA
04169 SISTEMAS Y ANALISIS DE COSTOS
04184 CONTABILIDAD FINANCIERA II
Programa – Semestre:
Período académico:
Intensidad semanal:
Créditos:
Revisado por:
ECO-ADD-ADN-FIN
2016-2
4 horas
3
LUIS BERNARDO TELLO R.
YENY ESPERANZA RODRÍGUEZ R.
FÉLIX ANTONIO ÁLVAREZ S.
Julio 21/2015
Fecha última revisión
Descripción general del curso
El curso estudia inicialmente los tipos de organizaciones y su relación con los mercados
financieros y el uso de las matemáticas financieras, en seguida estudia los componentes
de los estados financieros, la metodología del análisis financiero para elaborar
diagnósticos financieros de las empresas y el apalancamiento operativo y financiero.
Finalmente, el curso aborda la administración del capital de trabajo y su financiación.
Objetivos Generales
En este curso los estudiantes reforzarán las competencias profesionales de las
disciplinas contable y financiera.
Los estudiantes estarán en capacidad de comprender, interpretar y utilizar conceptos
de la teoría financiera de las empresas para analizar y evaluar situaciones financieras
y aplicar técnicas que les permitirán valorar proyectos de inversión en activos reales o
financieros.
Los estudiantes estarán en capacidad de identificar y aplicar el Marco Conceptual
para la presentación de la información Financiera y las principales Normas
Internacionales de Información Financiera que impactan la presentación de los
Estados Financieros
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Terminales
Al finalizar el semestre el estudiante estará en capacidad de:
Aplicar habilidades analíticas cualitativas y cuantitativas para soportar decisiones de
negocios.
Identificar la naturaleza de los problemas éticos y legales, y lo que es relevante e
importante debido a estos problemas.
Emplear las funciones específicas de Hoja de Cálculo (Excel) y la calculadora
(opcional) para evaluar el efecto del valor del dinero en el tiempo.
Construir modelos de diagnóstico financiero, estados pro forma y flujos de caja en
Hoja de Cálculo (Excel).
Interpretar resultados financieros de una empresa con relación al sector donde opera y
la evolución de sus indicadores en el tiempo.
Específicos
De formación académica:
Al finalizar cada unidad, el estudiante estará en capacidad de:
Unidad 1: Fundamentación – Contexto de las finanzas en la empresa y
matemáticas financieras:
Objetivos Específicos
 Identificar los diferentes tipos de organizaciones
 Comprender el objetivo básico financiero y el papel del director financiero
 Identificar los Costos de Agencia y su impacto en la toma de decisiones
financieras
 Comprender y utilizar el concepto de valor del dinero en el tiempo
 Diferencias entre los objetivos financieros de empresas con y sin ánimo de lucro
 Aplicar el concepto de equivalencia de flujos de cajas y tasas de interés
 Determinar la factibilidad financiera de proyectos de inversión
Contenido:
 El papel del director financiero
 Los objetivos de las organizaciones
 Los Costos de agencia
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Diferentes tipos de organizaciones en Colombia
La maximización del Valor
Maximización de utilidades vs. maximización de la riqueza del accionista
Tipos de interés simple y compuesto
Tasas de interés nominal y efectiva
Tasas de interés compuestas
Valor futuro y valor presente
Pagos o anualidades
Tablas de Amortización
Gradiente geométrico
Valor Presente Neto (VPN) y TIR
Bibliografía: Gitman & Zutter Capítulos 1
Buenaventura Capítulos 1 y 3
Unidad 2: Diagnóstico financiero
Objetivos Específicos

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



Comprender la relación entre valor contable y valor de mercado
Conocer y aplicar los requerimientos para la presentación de la información
financiera de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera
NIIF
Efectuar un análisis horizontal y vertical de estados financieros
Evaluar e interpretar los resultados financieros de una empresa por medio de las
razones e indicadores financieros más utilizados.
Efectuar un diagnóstico general de la situación financiera de la empresa tanto en el
tiempo como en comparación a los competidores de la misma
Aplicar medidas de apalancamiento y entender el impacto del apalancamiento
sobre la rentabilidad y el riesgo de una empresa
Contenido:
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


Marco conceptual de las NIIF
NIC 1 Presentación de Estados Financieros
Los Estados Financieros básicos
Estado de Situación Financiera o Balance General
El Estado de Resultados Integral
El Estado de Cambios en el Patrimonio
Notas a los Estados Financieros
Análisis horizontal y vertical de los Estados Financieros
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

El análisis por medio de razones (ratios)
El sistema Dupont
Bibliografía: Gitman & Zutter Capítulos 3
IFRS Foundation (Marco Conceptual de las NIIF)
IFRS Foundation (NIC 1 Presentación de Estados Financieros)
Unidad 3: Flujo de caja, Planeación financiera y Estados Pro forma
Objetivos Específicos

Construir el pronóstico de flujo de caja y estados financieros pro forma de una
empresa.
 Optimizar el uso de los recursos financieros mediante el empleo de modelos de
administración de efectivo, inventarios, crédito comercial y rentabilidad.
Contenido:




El Estado de Flujo de Efectivo, método indirecto
El proceso de Planeación Financiera
Estados Financieros Proforma
Presupuesto de Caja
Bibliografía: Gitman & Zutter Capítulo 4
Unidad 4: Administración del Capital de Trabajo- El Ciclo Operativo y el Ciclo de
Conversión de Efectivo.
Objetivos Específicos
 Entender la importancia de una administración eficiente del capital de trabajo en
una empresa y el equilibrio entre rentabilidad y riesgo.
 Describir el ciclo de conversión de efectivo, CCE, sus necesidades de
financiamiento y las principales estrategias para administrarlo.
 Estimar el costo de no tomar un descuento y evaluar ese costo versus las
posibilidades de financiación disponibles.
Contenido:
 Los componentes del Capital de Trabajo
 Cuentas por cobrar
 Inventarios
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 Cuentas por pagar
 El ciclo de Conversión de efectivo
 La importancia de ofrecer un descuento pronto pago vs el costo de la financiación
Bibliografía: Gitman & Zutter Capítulo 15 y 16
De formación en valores y capacidades
Al terminar el curso, el estudiante habrá tenido la oportunidad de reflexionar sobre los
siguientes valores y desarrollar estas capacidades:

La responsabilidad, mediante el cumplimiento en las fechas de entrega de los
trabajos.
 La tolerancia, mediante el respeto a las opciones y soluciones propuestas a los
problemas, sean presentadas por los compañeros o por el profesor, aún sí no
coinciden con la propuesta propia.
 La capacidad de análisis y conceptualización, a través de la identificación de los
elementos necesarios para efectuar un adecuado análisis financiero.
Desarrollo de Competencias
En el desarrollo de competencias establecidas para la carrera de Contaduría Pública y
Finanzas Internacionales este curso contribuye con el refuerzo del objetivo de
aprendizaje: Análisis Contable y Financiero para la toma de decisiones.
Metodología
El proceso de enseñanza aprendizaje estará centrado en la utilización de metodologías
activas, éstas estarán conformadas por un conjunto de opciones tales como la
discusión de preguntas y ejercicios por parte de los estudiantes y aplicaciones en
Excel.
Cada clase de dos horas se dividirá aproximadamente como se muestra a
continuación:
30 minutos
90 minutos
Discusión del tema por el
profesor
Ejercicios, preguntas en
clase, presentaciones de los
estudiantes y/o aplicaciones
en sala de cómputo
.
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Los estudiantes deberán preparar, antes de la clase, los temas asignados por el profesor,
para lo cual deberán:


Estudiar el material asignado en la programación del curso.
Formular una serie de preguntas antes de clase que enriquezcan la discusión durante la
misma.
 Resolver los ejercicios propuestos en el material, así como los ejercicios
adicionales que se le entreguen.
 Asistir a las sesiones de monitoria, si requiere algún apoyo adicional.
De ninguna manera se considera preparar la clase leer a la carrera el material, justo
antes de entrar al salón.
Durante la clase, el estudiante deberá:
 Plantear las dudas que le quedaron durante el proceso de estudio del tema a tratar.
 Participar en las actividades de revisión y consolidación de conceptos que
proponga el profesor.
 Trabajar en la solución de los problemas de aplicación que se propongan.
Después de la clase:

Establecer las relaciones entre los temas tratados en la clase y el conocimiento
previamente adquirido.
 Resolver los ejercicios de aplicación del tema, que tienen un nivel de complejidad
mayor al de los ejercicios que resolvió previamente.
 Estudiar el tema propuesto para la siguiente clase.
Para reforzar la competencia de análisis contable y financiero al finalizar el curso el
estudiante deberá entregar un trabajo donde se efectúa un análisis financiero aplicado a
empresas colombianas interpretando razones financieras en un momento en el tiempo
(corte transversal) así como su evolución en el tiempo.
Adicionalmente, durante el semestre los estudiantes harán un seguimiento de las
principales noticias económicas y financieras afines al curso de Administración
Financiera, debiendo presentar un informe que expondrán en clase en grupos de tres
personas máximo, de acuerdo a las orientaciones del profesor. Esta actividad tendrá una
nota equivalente al 5%.
Igualmente los estudiantes llevarán a cabo el análisis de un caso ética contablefinanciera de importancia nacional e internacional que deberá ser presentado por grupos
de tres personas máximo el cual deben exponer en clase. Nota de esta actividad, 5%
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Evaluación
Los cálculos se realizarán así:
Evaluación
Valor
porcentual
Unidades que
cubre
Quices y talleres
Caso ético
Noticia
Primer examen parcial
10%
5%
5%
20%
1-2-3-4
1
1,2 y 3
1
Semana 6
Segundo examen parcial
20%
2
Semana 12
Tercer examen parcial
25%
3y4
Semana 17
Trabajo final
Total:
15%
Semana en que
se realizará
1, 2 y 3 y 4
100%
Según los artículos 68,69,70,71,72,73,74 y 76 del Libro de Derechos, Deberes y
Normas de los Estudiantes de Pregrado de la Universidad Icesi, se observarán los
siguientes criterios:
 Los exámenes son de carácter individual y presencial.
 Solo en caso de fuerza mayor se aplicarán exámenes supletorios siempre que el
estudiante presente la orden escrita del Director de la Carrera.
 La nota individual del curso se calcula mediante el promedio ponderado de las
calificaciones de las actividades individuales, es decir, exámenes y quices
individuales y presenciales.
 Si la inasistencia de un estudiante supera el 20% de las horas totales de la
materia, dicho estudiante No aprueba el Curso
 La nota de trabajos y actividades de grupo se computa para la obtención de la
calificación final del curso si la nota Individual es igual o superior a 3.0; de lo
contrario no computa y la calificación del curso se asimila a la nota Individual
 La calificación final del curso obedece a esta escala:
0.0
reprobado por fraude
N/A
reprobado por falta de asistencia
1.0-2.9
reprobado por rendimiento
3.0-5.0
aprobado
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Bibliografía
Libros guía:
Gitman, Zutter. Principles of Managerial Finance. Décimo Tercera Edición,
Editorial Pearson, 2012.
Besley, S. and Brigham, E.F. Fundamentos de Administración Financiera. 14a
Edición. Cengage Learning Editores. 2009.
IFRS Foundation. “Marco Conceptual para la información financiera”. 2010.
IFRS Foundation. “Norma Internacional de Contabilidad 1. Presentación de Estados
Financieros”. 2010.
Textos de referencia:
Baca C. Guillermo, Matemática de las Finanzas, Fondo Educativo Interamericano,
Santafé de Bogotá, 2009.
Brealey, Richard A., Stewart C. Meyers y Alan J., Marcus. Fundamentos de
Finanzas Corporativas. 5ª Edición, McGraw-Hill. Madrid, 2007.
Baca C. Guillermo; Excel y la Calculadora Financiera aplicados a la Ingeniería
Económica; Fondo Educativo Panamericano, Tercera Edición, Santafé de Bogotá,
2007.
Gitman, Lawrence J.; Principios de Administración Financiera, Décima edición,
Pearson Addison Wesley, 2003.
Meza O. Jhonny de J, Matemáticas financieras aplicadas: Uso de las calculadoras
financieras y Excel, ECOE Ediciones, Quinta Edición, Santafé de Bogotá, 2013.
Serrano, R. J. Matemáticas financieras y evaluación de proyectos. Segunda
edición. Alfaomega: Universidad de los Andes, Facultad de Administración,
Ediciones Uniandes, 2010.
Van Horne James C. and John M. Wachowicz Jr., Fundamentals of Financial
Management; Twelfth edition, Prentice Hall Financial Times, 2005.
Material de Consulta Obligatoria:
Sistema Benchmark (Base electrónica de datos sobre más de 11.000 empresas
colombianas, Disponible en la Sección Base de Datos de la Biblioteca de Icesi).
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Revisado por: Comité de Departamento, Febrero 6 y Julio 23 de 2013,
Julio 21 de 2015.
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