PT o I PT f I VP + - Jairo Tarazona Mantilla

UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA
SEDE BUCARAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONOMICAS Y
CONTABLES
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
COORDINADOR DE AREA FINANCIERA: JAIRO TARAZONA MANTILLA
FACILITADOR: JAIRO TARAZONA MANTILLA
[email protected]
ESTUDIO FINANCIERO PROYECTOS
De acuerdo con una actividad industrial cualquiera a su elección, elaborar la estructura del
costo de ventas, atendiendo la siguiente secuencia.
1.
Presupuestos de ventas por mes, semestre o cualquier otra periodicidad en volumen o
cantidad, estimando finalmente las ventas por año. Se obtiene a partir del estudio o
investigación de mercado para el producto o servicio a ofrecer.
2.
Presupuesto o política de inventario de producto terminado (Industria) o inventario de
mercancía (Comercio). Se determina como un número de días que se debe tener el producto
terminado (Industrial) o para adquirirlo y/o rotarlo (Comercial).
3.
Presupuesto del volumen o cantidad de producto (Industria) o cantidad a
comercializar (Comercio). Su calculo se realiza así: P (producción), V (ventas), I f P.T
(Inventario Final del producto), I o P.T. (Inventario Inicial Producto Terminado).
Producción en unidades:
P = V + I f P.T I o P.T.
I f P.T en unidades:
I f P.T =
No. Dias (Politica Inv : P.T) * P
No. Días (Año, semestre, otro)] I o P.T.
Reemplazo I f P.T. en la formula se obtiene P en unidades:
P=
V − I o P.T
.
No. Días (Politica Inv. P.T.)
1−
No. Días (Año, semestre, otro)]
Realice a partir de dicha formula el despeje del volumen o cantidad de producción y/o
comercialización (P).
4.
Presupuesto del costo de ventas
Para Actividad Industrial
a)
Presupuesto del costo o consumo de materia prima: incluye los diferentes insumos que
se emplean en la elaboración del producto, hasta obtener el costo de M.P por cada unidad de
producto y su costo total según el volumen de producción.
b)
Presupuesto o política de inventario de materia prima: Número de días a mantener de
inventario de materia prima, de acuerdo con la facilidad o dificultad para su consecución, con
lo perecedero o no del producto, con las distancias con los posibles proveedores y otras
consideraciones a su criterio.
c)
Presupuesto de las compras de materia prima (M.P.) en $, así:
Compras M.P. = Costo M.P. + Inv. Fin. M.P. - Inv. Inic. M.P.
Inventario Final materia prima en $
Inv. Fin. M.P. =
No días según política * Costos M.P
No días del period Considerado
Reemplace el Inv. Fin. P.T. en compras M.P. y obtenga ese ultimo resultado (Compras
M.P.)
Costo Materi Prima en $:
Costo M.P. = Costo M.P/unidad * P
Costo MOD en $:
Costo MOD. = Costo M.P/unidad * P + Costos MOD fija
d)
Presupuesto del costo de mano de obra directa de producción: Incluye los sueldos o
salarios con las respectivas a prestaciones sociales y aporte parafiscales.
e)
Presupuesto de los costos generales de fabricación C.G.F. o Costos Indirectos de
fabricación C.I.F.: incluye M.O.I., costos y gastos solo al proceso de producción
f)
Presupuestos del costo total de producción: Suma de a) + d) + e)
Costo de Producción. = Costo M.P. + Costo M.O.D. + C.I.F o C.G.F
g)
Presupuesto o política de inventario en proceso: No. De días necesarios acorde con el
procesó de producción, determinando que tan complejo o sencillo es la elaboración del
producto.
Inv. Fin. P. en P. =
h)
Costos Producción * No días política
No días del periodo
presupuesto del costo de producto terminado: f) + Inventario inicial de productos en
procesos – Inventario final de producción en proceso (g)
Costos P.T = Costos producción + Inv Fin P en P - Inv Inic P en P
i)
Presupuesto del costo de inventario de producción terminado
Costos por unidad producida =
Costo Producción
No. Unidades producidas
Costos Inventario P.T. = Costos unidad producida * No unidades Inv Final P.T
j)
presupuesto del costo de ventas
Costos de ventas = costos de P.T + Inv. Inic P.T - Inv Fin P.T
k)
Determinación del Precio de Venta unitario
P.V.u =
Costo unitario de producción
1 - margen de utilidad a obtener
Costo Unitario de Producción:
Costo Unitario de producción =
l)
Costo total de producción
No. unidades a producir
Gastos operacionales:
Gastos de administración: De naturaleza fija en su gran mayoría. Para ellos determinar la
estructura administrativa con la que se va a manejar la empresa, incluyendo los gastos
propios de la oficina. Recuerde que si el bien o construcción es propio, se incurre en
depreciación de los muebles y enseres de la oficina. Dentro de los CIF o CGF se incluye la
depreciación de los activos fijos a utilizar.
Gastos de ventas: Puede existir
gastos fijos y gastos variables, refiriéndose en estos
últimos a gastos que se determinan en un porcentaje de las ventas o de cualquier costo,
según su naturaleza. Incluye depreciación de posibles vehículos que se adquieran para
distribución del producto.
m)
Gastos financieros: Dado por los intereses (NO INCLUYE EL ABONO A CAPITAL)
que se aplican alas obligaciones o créditos financieros que recontratan. Para tal efecto es
necesario elaborar primero un plan de inversión y financiación.
Se debe entonces determinar la inversión a realizar en los diferentes conceptos, no
necesariamente se debe incluir por Ej. Toda la inversión fija que se relaciona, depende de la
empresa y el producto a fabricar, si lo necesita o no. En cuanto a la inversión fija, se debe
tener en cuenta el volumen de producción por año, para establecer la capacidad de los
equipos, la cantidad de equipos y la capacidad de la planta o inmueble que se requiere para
su montaje. Los muebles y enseres han de estar acorde con los puestos de trabajo que se
proyecten, tanto en el área de producción, como en el área de oficinas y ventas.
FUENTES DE FINANCIACIÓN
INVERSIONES
Inversión fija
REC: PROPIOS
CREDITOS
TOTAL
PARTIC: %
Terrenos
Construcciones
Maquinas y equipos
Muebles y enseres
Vehículos
Otros
Total Inversión Fija
Inversión Corriente o cap de
trabajo
Efectivo
Cartera Comercial
Inventario:
-Producto terminado
- Producto en proceso
-Materia prima
TOTAL
INVERSION
CORRIENTE
Inversión diferida
Gastos de constitución
Permisos, patentes
Otros gastos operativos
TOTAL INVERSION DIFERIDA
TOTAL INVERSION
Participación porcentual
100.0%
Mínimo 30%
Máximo 70%
100.0%
La inversión corriente o capital de trabajo se establece así:
•
Efectivo (Caja y bancos): En un determinado No. De días del costo de ventas o de las
ventas (A su criterio cualquiera de los dos), que son los recursos necesarios para atender las
operaciones normales.
Efectivo =
No días según Politica * Costos de ventas o Ventas Netas del año
360
•
Cartera comercial: corresponde a las cuentas por cobrar con clientes se define según
la política de ventas:
Política de venta
Contado
Ventas a crédito
N. Días
0-15
30
45
60
Total
%
25%
30%
30%
15%
100%
Plazo promedio
%*días
1.875
9.000
13.500
9.000
33.375
Es decir, del total de las ventas proyectadas, el promedio de plazos es de 33 días que se
puede aproximar a 33 o 34 días de cartera comercial. Con dicho número de días aplicar se
calcula Cuentas por Cobrar o Cartera Comercial con la siguiente formula:
Cartera comercial =
Ventas netas * No días según Politica(Total plazo promedio)
360
Los inventarios ya han sido establecidos dentro de las estructuras de costos
La inversión diferida corresponde a los gastos operativos, como los mencionados de
constitución de la empresa permisos, patentes, adecuaciones y remodelaciones, estudio del
proyecto, software, publicidad de lanzamiento, pagina Web y demás.
Conociendo entonces, la inversión total a realizar y estableciéndolas fuentes de financiación,
se obtienen las necesidades de crédito sobre las cuales se deben liquidar a una tasa de
interés según las condiciones actuales y a un plazo que corresponda con la realidad de un
crédito bancario, determinando para el primer año del crédito los intereses que se van a
cancelar, los cuales hacen parte de los gastos financieros.
PRESUPUESTO DE EFECTIVO O FLUJO DE CJA
Para el flujo de caja proyectado, se deben considerar únicamente los ingresos y egresos en
efectivo, es decir lo que significas entrada y salida de dinero. Así por Ej. De las ventas totales
del primer año, solo será ingresos las dadas por la diferencia entre dicho total de ventas
menos el saldo que queda en cartera comercial, cuyo calculo se explico anteriormente.
Incluye como ingresos los recursos propios que han de aportar los socios y los créditos a
contratar. Como egresos los pagos de las inversiones fijas y diferidas (La inversión corriente
no se paga, se deja como saldos en el activo corriente del balance). De igual forma se aplica
a cada uno de los costos y gastos con los pagos que se deben realizar, sin incluir las
depreciaciones que no afecten el flujo de caja. Del crédito bancario, se debe hacer
adicionalmente a los gastos financieros o intereses, el pago de los abonos al capital.
Como política adicional, se debe incluir un plazo promedio con proveedores de materia
prima, los cuales otorgan un plazo para el pago de insumos, aplicado así:
Cuentas por pagar a Provee. =
Compras de M.P. * No días según Politica (A su criterio)
360
BALANCE GENERAL
Distribuir los diferentes conceptos del estado del resultado, del plan de inversión y
financiación y del flujo de caja, entre las cuentas de activo, pasivo y patrimonio. La prueba
final es cuadrar el balance general.