El Sistema Financiero Salvadoreño

El Sistema Financiero Salvadoreño
MAFI – FINANZAS INTERNACIONALES
UIVERSIDAD CETROAMERICAA
“JOSÉ SIMEÓ CAÑAS”
Maestría en Finanzas
FIAZAS ITERACIOALES
Catedrático: Dr. Manuel Edgardo Álvarez
Sistema Financiero de El Salvador
Presentado por:
Avalos Romero, Carlos Edwin
Barrera, German Enrique
Castro Montes, José Jaydel
Antiguo Cuscatlán, 18 de Julio de 2013
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MAFI – FINANZAS INTERNACIONALES
El Sistema Financiero Salvadoreño
Tabla de contenido
INTRODUCCIÓN............................................................................................................................................. 3
Objetivos ............................................................................................................................................................... 3
Objetivo General ............................................................................................................................................... 3
Objetivos Específicos ......................................................................................................................................... 3
Análisis................................................................................................................................................................... 3
1.2.1 Menor Inversión ....................................................................................................................................... 4
Ámbitos: Temporal y Espacial ............................................................................................................................... 5
PRINCIPALES ASPECTOS DEL SISTEMA FINANCIERO ........................................................................................ 5
Estructura .............................................................................................................................................................. 5
Normativa jurídica ................................................................................................................................................. 6
Composición del Sistema Financiero: ............................................................................................................... 6
Objeto del Sistema Financiero .......................................................................................................................... 6
De la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) ....................................................................................... 7
Normas en consulta .......................................................................................................................................... 8
Normas emitidas en 2013 ................................................................................................................................. 8
Tipos de instrumentos utilizados e importancia de los mismos ........................................................................... 9
Clasificación de los Instrumentos Financieros .................................................................................................. 9
Productos Financieros de Financiación ......................................................................................................... 11
Instituciones financieras participantes ............................................................................................................... 12
Instituciones Financieras Privadas .................................................................................................................. 12
Mercados financieros Existentes: bancarios y no bancarios .............................................................................. 13
Características principales del sistema bancario. ............................................................................................... 14
Resumen.......................................................................................................................................................... 15
ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL SISTEMA BANCARIO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS............................................... 16
Privatización y fortalecimiento de la Banca (1990 a 2000) ............................................................................. 16
Ley de Integración Monetaria e Internacionalización de la Banca (2001 a la fecha)...................................... 16
Comportamiento del Sistema Bancario Salvadoreño ..................................................................................... 17
Preferencias en depósitos y créditos .............................................................................................................. 18
Coeficiente Patrimonial ................................................................................................................................... 19
CONCLUSIONES Y PERSPECTIVAS ................................................................................................................. 20
Conclusiones ....................................................................................................................................................... 20
Perspectivas ........................................................................................................................................................ 21
Detalle de las asesorías, solicitudes y Denuncias recibidas entre 2012 y 2013. ............................................. 22
Normativas aprobadas recientemente por el comité de normas. .................................................................. 22
Proyectos ......................................................................................................................................................... 22
Avanza proyecto de inclusión financiera ........................................................................................................ 23
Continuación de planes relacionados con la responsabilidad social. ............................................................. 23
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El Sistema Financiero Salvadoreño
INTRODUCCIÓN
Objetivos
Objetivo General
Conocer de manera general la estructura y el funcionamiento del sistema financiero de El Salvador
y sus dependencias, las entidades que ofrecen servicios financieros, las entidades supervisoras y
reguladoras de las mismas.
Objetivos Específicos
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
Verificar la competencias de la Superintendencia del Sistema Financiero
Obtener la estructura organizativa de la Superintendencia del Sistema Financiero
Indagar sobre las entidades supervisadas por la Superintendencia
Indagar sobre los registros en la Superintendencia
Analizar el proceso de Supervisión y su normativa jurídica
Obtener las características principales del sistema bancario
Análisis
En El Salvador, el débil crecimiento económico es la razón principal por la cual el Sistema
Financiero salvadoreño se mantiene atrás del resto de países de Centroamérica. De acuerdo a
informe publicado por la Calificadora de riesgo Fitch Ratings, el sistema bancario salvadoreño es
la excepción en la dinámica crediticia que ha registrado el sector bancario centroamericano,
después de los años de crisis. en El Salvador, la cartera de créditos creció sólo 5.9% entre
septiembre de 2011 y el mismo mes de 2012, según la Superintendencia del Sistema Financiero
(SSF), pues la cartera sumó $8,437.8 millones y $8,932.5 millones, respectivamente; Sin embargo,
Fitch destaca que el sistema bancario salvadoreño sobresale por su robusta capitalización, mientras
que Guatemala y <icaragua aún mantienen importantes brechas respecto al promedio de la región.
De acuerdo a análisis de la Asociación Bancaria Salvadoreña (Abansa), la razón por la que El
Salvador se mantiene a la zaga del resto es el débil crecimiento económico. "La banca crece con
mayor fuerza en la medida que hay mayor actividad económica, pues hay más depósitos y más
demanda de créditos", expresó. Se aclara que el rezago no es un problema de la banca salvadoreña,
que es reconocida por ser muy sólida, tener la mejor capitalización de la región; suficiente liquidez
y reservas... "Lo que sucede es que la economía está muy pobre, porque no crecen los depósitos y
hay poca demanda de créditos. Eso nos ubica a la zaga".
De acuerdo a estudios hace 10 años, El Salvador era reconocido por tener el sistema financiero de
mayor crecimiento en Centroamérica, y un buen atractivo internacional. "Ahora todo eso se ha
perdido, no por las condiciones de la banca, sino por la severa crisis económica que seguimos
viviendo en el país. Eso ha provocado un retroceso en bancarización frente al resto de la región".
El retroceso puede observarse en los depósitos que registraron un crecimiento del 19% anual hasta
agosto de 2007, pero que en 2009 y 2010 cayeron en un letargo. Y debido a la falta de confianza en
la economía salvadoreña, se llegaron a contraer al 0.8% en 2011. Y según los datos de la SSF, en
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septiembre de 2012 no crecieron nada, pues la cartera se mantenía con los $9,503.6 millones del
año previo.
La desconfianza en la situación económica también ha llevado a cambiar la estructura de los
depósitos y los títulos valores pasaron de representar el 18.1% del total a agosto de 2008 a 26.5%
en agosto de 2012, mientras que los depósitos de ahorro y plazo ceden puntos, pasando del 71.1% a
66.6% en el mismo período. "Se refleja así mayor preferencia por los depósitos de menor plazo y de
rápida disponibilidad". En cuanto al crédito, se reconoce que este ha registrado una leve
recuperación de casi el 6%, pero sigue siendo poco si se compara con el 9.7% de 2008.
En 2012 la banca ha iniciado un proceso de colocación más agresiva de crédito, fincada
fundamentalmente en el crédito "personal", que en gran parte es de consumo. "Esto se debe a que en
la evaluación de riesgo, el largo plazo tiene muchas interrogantes, por lo que el crédito a mediano
plazo tiende a ser más atractivo frente al de largo plazo, como es el de vivienda o de inversión. Es
lógico, porque los bancos conceden crédito con los recursos de los depositantes y a ellos se deben".
Para la clasificadora de riesgo Equilibrium, afiliada de Moody's, la mayor colocación de los
créditos de consumo es una variable que se repite en casi toda Latinoamérica. Pero la agencia tiene
claro que en aquellos países con un buen desempeño del Producto Interno Bruto (PIB), también
reflejan un adecuado crecimiento en el financiamiento de bienes de capital, y en el sector
construcción e hipotecario. En que en el caso particular de El Salvador, la agencia coincide con el
hecho de que un bajo desempeño económico impacta en forma negativa en la atracción de
inversiones extranjera y local. En adición al riesgo del bajo crecimiento económico del país,
Equilibrium también observa que la inflación muestra índices muy bajos, y eso a su vez, se relaciona
directamente con el lento desempeño y demanda por parte del mercado.
Equilibrium sostiene que en general, el desempeño de la banca en los primeros nueve meses del año,
muestra un comportamiento moderado en términos de crecimiento y rentabilidad, debido a que la
reducción de la tasa de interés de los depósitos ha sido marginal, si se compara con la fuerte
contracción que mostraron en 2011. La clasificadora añade que también persiste cierta presión
sobre la tasa de los préstamos dirigidos al sector corporativo, por ello es muy probable que el
margen financiero neto -que es la rentabilidad que las distintas operaciones de intermediación dejan
a la banca- sea similar a la de 2011. "Dicho de otra manera, el crecimiento en la cartera de
préstamos aún no se ve reflejada en una mejora de la rentabilidad a nivel de sistema financiero. Sin
embargo, se han observado algunos bancos muy dinámicos en la colocación de préstamos".
1.2.1 Menor Inversión
Sobre el lento crecimiento de los depósitos, esto refleja que el inversionista prefiere no colocar sus
excedentes monetarios a tasas muy bajas como las actuales. En ese mismo rubro, la clasificadora ha
notado a lo largo de los últimos 10 años una tendencia a que la banca no ha logrado calzar de
mejor forma, el plazo de vencimiento de los pasivos en relación con la colocación de los préstamos.
Por ejemplo al cierre de 2001 los depósitos a la vista y a plazo ocupaban el 45% y 55% del total de
la cartera, al cierre de 2008 eran el 49% y 51%; mientras que al tercer trimestre de 2012 la
relación es de 60% y 40%. Esto denota la transición en el perfil de riesgo de los depositantes por
tener sus fondos a muy corto plazo, teniendo dentro de ellos a personas naturales y jurídicas
integrantes del sector público y privado". Esa tendencia a tener plazos más cortos en el vencimiento
de los depósitos obliga a los bancos a ser más precavidos en las colocaciones, así como también a
mantener una adecuada liquidez y patrimonio.
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Ámbitos: Temporal y Espacial
El ámbito sobre el cual se desarrolla el presente trabajo de investigación, consiste en el análisis del
Sistema Financiero Salvadoreño, la cual es regulada en el ámbito normativo por el Banco Central de
Reserva (BCR) de El Salvador y la vigilancia está a cargo de la Superintendencia del Sistema
Financiero (SSF), siendo estas instituciones de derecho público, Cuyo dominio se circunscribe al
territorio de la República de El Salvador. El tiempo analizado corresponde al período de cinco años
que inicia a partir del año 2008 hasta el año 2012.
PRINCIPALES ASPECTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Estructura
La Superintendencia del Sistema Financiero fue creada como una Institución de derecho público,
integrada al Banco Central, con personalidad jurídica y patrimonio propio, de duración indefinida,
con autonomía administrativa y presupuestaria para el ejercicio de las atribuciones y deberes que
estipula la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiera y otras leyes vigentes, con
domicilio principal en la ciudad de San Salvador, pudiendo establecer oficinas en otras ciudades del
país, teniendo competencia en todo el territorio de la República.
La Superintendencia del Sistema Financiero está conformada por un Consejo Directivo, por el
Superintendente, nombrado por el Presidente de la República, por un periodo de cinco años, los 4
Superintendentes Adjuntos, nombrados por el Presidente de la República de ternas propuestas por el
Consejo de Ministros para un período de 5 años, y por los funcionarios y empleados que la
Superintendencia requiera.
La SSF está integrada por un Consejo Directivo, el Superintendente del Sistema Financiero,
Superintendentes Adjuntos, y funcionarios y empleados que la Institución requiera. La estructura
del Sistema Financiero Salvadoreño se presenta a continuación:
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Normativa jurídica
El desarrollo de las economías requiere de sistemas financieros solventes, que den confianza a la
población. La base fundamental para que un país cuente con un sistema financiero eficiente y
estable, integrado por instituciones que por su adecuada organización sean capaces de efectuar una
eficiente intermediación de recursos, es un marco legal adecuado que promueva la competencia y
brinde seguridad a los usuarios del sistema.
La coyuntura que atraviesan los mercados financieros internacionales y el impacto respectivo en el
sector real de las economías a nivel mundial han reafirmado la necesidad de contar con sistemas
efectivos de supervisión y regulación financiera.
La Constitución de la República de El Salvador en su artículo 101 determina que el Estado deberá
promover el desarrollo económico del país y que para lograrlo, es condición necesaria la
estabilidad macroeconómica y la adecuada promoción y canalización del ahorro interno e inversión
a través del sistema financiero, tal como lo demuestra la experiencia nacional e internacional. Con
fecha veintiséis de enero del año dos mil once se mandó a publicar la LEY DE SUPERVISIÓ< Y
REGULACIÓ< DEL SISTEMA FI<A<CIERO en la que se incluyen los siguientes aspectos:
Composición del Sistema Financiero:
El Art. 1 de la Ley Menciona que El Sistema de Supervisión y Regulación Financiera está
constituido por la Superintendencia del Sistema Financiero y por el Banco Central de Reserva de El
Salvador. La supervisión de los integrantes del sistema financiero y demás supervisados de
conformidad a esta Ley es responsabilidad de la Superintendencia del Sistema Financiero la
aprobación del Marco <ormativo Macro Prudencial necesario para la adecuada aplicación de ésta
y las demás leyes que regulan a los integrantes del sistema financiero y demás supervisados, le
corresponde al Banco Central.
La ejecución y aplicación de la presente Ley se realizará por medio de la Superintendencia y el
Banco Central dentro de sus respectivos ámbitos de competencia. Con la ley antes menciona se crea
la Superintendencia del Sistema Financiero como una Institución de derecho público, integrada al
Banco Central, con personalidad jurídica y patrimonio propio, de duración indefinida, con
autonomía administrativa y presupuestaria para el ejercicio de las atribuciones y deberes que
estipulan las diferentes leyes aplicables.
Objeto del Sistema Financiero
El Art. 2, establece que Ley El Sistema de Supervisión y Regulación Financiera tiene por objeto
preservar la estabilidad del sistema financiero y velar por la eficiencia y transparencia del mismo,
así como velar por la seguridad y solidez de los integrantes del sistema financiero de acuerdo a lo
que establece esta Ley, otras leyes aplicables, los reglamentos y las normas técnicas que al efecto se
dicten, todo en concordancia con las mejores prácticas internacionales sobre la materia. El buen
funcionamiento del Sistema de Supervisión y Regulación Financiera requiere por parte de los
integrantes del sistema financiero y demás supervisados, el cumplimiento de las regulaciones
vigentes y la adopción de los más altos estándares de conducta en el desarrollo de sus negocios,
actos y operaciones, de conformidad a lo establecido en esta Ley, en las demás leyes aplicables, en
los reglamentos y en las normas técnicas que se dicten para tal efecto.
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De la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF)
Art. 3 de la Ley establece que La Superintendencia es responsable de supervisar la actividad
individual y consolidada de los integrantes del sistema financiero y demás personas, operaciones o
entidades que mandan las leyes. Para el ejercicio de tales atribuciones contará con independencia
operativa, procesos transparentes y recursos adecuados para el desempeño de sus funciones.
El marco legal del Sistema Financiero está básicamente constituido por:
o.
1
2
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22
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Leyes Financieras
Ley de Anotaciones Electrónicas de Valores en Cuenta
Ley de Arrendamiento Financiero
Ley de Bancos
Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito
Ley de Bolsas de Productos y Servicios
Ley de Casas de Cambio de Moneda Extranjera
Ley General de Asociaciones Cooperativas
Ley de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares
Ley del Instituto <acional de Pensiones de los Empleados Públicos
Ley del Mercado de Valores
Reglamento de la Ley del Mercado de Valores
Ley de Privatización de los Bancos Comerciales y de las Asociaciones
de Ahorro y Préstamo
Ley de Regulación de los servicios de información sobre el historial de
crédito de las personas
Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de los Bancos Comerciales y
Asociaciones de Ahorro y Préstamo
Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones
Ley del Sistema de Garantías Recíprocas para la Pequeña y Mediana
Empresa, Rural y Urbana
Ley del Sistema de Tarjetas de Crédito
Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero
Ley de Sociedades de Seguros
Reglamento de la Ley de Sociedades de Seguros
Ley de Titularización de Activos
Ley del Sistema Financiero para Fomento al Desarrollo
Ley Orgánica del Banco Central de Reserva
Ley del Instituto de Previsión Social de la Fuerza Armada
Ley Contra la Usura
Adicionalmente, existen leyes relacionada al control de lavado de dinero y financiación del
terrorismo, las cuales se detallan a continuación:
o
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2
3
Leyes de Lavado de Dinero
Instructivo de la Unidades de Investigación Financiera para la
Prevención del Lavado de Dinero y de Activos en las Instituciones de
Intermediación Financiera
Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos
Ley Especial Contra Actos de Terrorismo
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Otras Leyes
Ley de Acceso a la Información Pública
Ley de Ética Gubernamental
Reglamento de la Ley de Ética Gubernamental
Ley de Impuesto Sobre La Renta
Ley de Integración Monetaria
Ley de Procedimientos Mercantiles
Ley de Protección al Consumidor
Reglamento de la Ley de Protección al Consumidor
Reformas a la ley del Impuesto sobre la Renta aplicables al Mercado
de Valores
Tasas para la Prestación de Servicios del Cuerpo de Bomberos de El
Salvador a las Compañías de Seguros
Reglamento de la Ley de Ética Gubernamental
En adición a las regulaciones de tipo legal, existen otras normativas que constituyen la base de
aplicación para efectos operativos de las entidades que pertenecen al Sistema Financiero, las cuales
se detallan a continuación:
o.
1
2
3
ormas para Intermediarios Financieros y Otras Entidades
Manuales y <ormas Contables
<ormas Prudenciales
Otras <ormas
Normas en consulta
La Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, aprobada el 14 de enero de 2011 y que
entró en vigencia el 2 de agosto, establece que el Banco Central de Reserva de El Salvador es la
institución responsable de aprobar el marco normativo técnico aplicable a los sujetos supervisados
por la Superintendencia del Sistema Financiero. Asimismo, la mencionada Ley establece que previo
a la aprobación de normas técnicas, es necesario someterlas a un proceso de consulta con los
sujetos supervisados que deberán cumplir con las disposiciones que en ellas se establece.
Normas emitidas en 2013
Fecha
27/06/2013
27/06/2013
20/06/2013
31/05/2013
31/05/2013
09/05/2013
09/05/2013
Descripción ormativa
<ASF-01 <ormas Técnicas para Realizar Operaciones y Prestar Servicios por
medio de Corresponsales Financieros
<PB4-48 <ormas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras
Anexo-RSTE-1/2011 Instructivo de Colocaciones en Bolsa
Modificaciones SAP 04-2003 Manual de Contabilidad para los Fondos de
Pensiones
SAP 04-2003 Manual de Contabilidad para los Fondos de Pensiones
Anexo-RSTE-1/2011 Instructivo de Operatividad Bursátil
<CB-022 <ormas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir las
Reservas de Saneamiento
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24/04/2013
24/04/2013
08/04/2013
22/03/2013
21/03/2013
25/02/2013
20/02/2013
20/02/2013
El Sistema Financiero Salvadoreño
Decreto <o. 52: Aprobación a modificaciones al decreto <o. 94 Transferencias de
Recursos Económicos, desde El ISSS E I<PEP hacia las AFP, para el pago de
Pensiones de Afiliados que optaron Por El SAP y se Pensionen por Vejez
Decreto <o. 94 Transferencias de Recursos Económicos, desde El ISSS E I<PEP
hacia las AFP, para el pago de Pensiones de Afiliados que optaron Por El SAP y
se Pensionen por Vejez
<ormas Técnicas para la Aplicación de la Ley Contra la Usura
Resolución de Solvencias y Constancias de Pago de Obligaciones Previsionales
de forma Electrónica.
<RP-07 <ormas Técnicas sobre Obligaciones de las Sociedades Clasificadoras
de Riesgo
LEY CO<TRA LA USURA
<CSGR-003 <ormas Contables para el Fondo de Previsiones Técnicas de las
Sociedades de Garantía Recíproca
SAP 05-2003 Manual de Contabilidad para las Instituciones Administradoras de
Fondos de Pensiones
Tipos de instrumentos utilizados e importancia de los mismos
Clasificación de los Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se pueden clasificar en función de si son instrumentos en efectivo o
instrumentos derivados:
Los instrumentos de efectivo son instrumentos financieros cuyo valor se determina directamente por
los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fácilmente transferibles u otros instrumentos
comerciales como los préstamos y depósitos, en tanto el prestatario y el prestamista tiene que
ponerse de acuerdo sobre una transferencia.
Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por "clase de activos", dependiendo
de si están basados fondos propios de las empresas (que refleja la propiedad de la entidad emisora)
o basado en deuda (lo que refleja un préstamo que el inversor haya realizado a la entidad emisora).
Si se trata de la deuda, pueden clasificarse en corto plazo (menos de un año) o a largo plazo. La
mayoría de estos instrumentos, son a la vez de inversión y de financiación, son de inversión para el
adquirente y de financiación para el vendedor. Los productos del mercado de divisas y sus
transacciones no son ni deuda ni fondos propios y pertenecen en su propia categoría.
Tipos de productos financieros agrupados en dos grandes grupos desde la perspectiva de un
inversor:
Productos Financieros de Inversión
En El salvador existen diversos productos financieros de inversión que se comercializan a través del
Sistema Financiero Salvadoreño, el cual incluye a la banca, mercado de valores, compañías de
seguro y fondos de pensiones; no obstante, para efectos de esta investigación han sido considerados
como principales productos de inversión los Instrumentos de Capital de renta fija y variables, así
como los depósitos a la vista y a plazo que se realizan en la banca, que si bien es cierto ofrecen un
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El Sistema Financiero Salvadoreño
rendimiento mucho menor, se constituyen como productos de inversión con mayor aceptación por
parte de los depositantes/inversionistas. A continuación se presenta una breve explicación de éstos:
Instrumentos de Renta Variable
El instrumento representativo de este grupo son las Acciones, sin embargo se incorpora a todos
aquellos instrumentos cuya rentabilidad depende de diversos factores ligados principalmente a las
ganancias y las expectativas sobre las empresas emisoras. Por lo tanto, la rentabilidad que otorgan
estos instrumentos es difícil de proyectar pues no depende del pago de tasas de intereses, sino de
factores financieros de la empresa y el mercado que pueden variar según el entorno económico.
Existe una propuesta de otras técnicas e instrumentos para ampliar y modernizar la banca de
desarrollo posiblemente no son técnicas innovadoras en el financiamiento del desarrollo, pero se
considera que el sistema financiero salvadoreño requiere de incorporar paulatinamente estos
instrumentos, con el propósito de complementar los servicios financieros necesarios para el
desarrollo económico y social del país.
Instrumentos de Renta Fija
Dentro de este grupo se incorporan a todos los instrumentos que representan una deuda para su
emisor y por lo tanto la rentabilidad que dichos instrumentos otorgan viene dado por el pago de
intereses. Se les llama de renta fija porque la rentabilidad del instrumento y los flujos de dinero
para el inversionista son fáciles de proyectar ya sea cuando la tasa de interés sea fija o se reajuste
periódicamente. Ejemplos de estos instrumentos son los Eurobonos, Bonos, Certificados de
Inversión, Letras del Tesoro, etc.
Fondo de Pensiones
En El Salvador, los Fondos de Pensiones funcionan bajo la modalidad de Cuentas Individuales de
Ahorro para Pensión, los cuales son administrados por Instituciones Administradoras de Fondos de
Pensiones conocidas como AFP’s las cuales recaudan a través del sistema bancario salvadoreño las
cotizaciones que realizan los empleadores (Incluye aporte patronal y de empleado), los cuales son
invertidos en la Bolsa de Valores de El Salvador con el fin de obtener una adecuara rentabilidad
que ayude a la obtención de una mejor pensión al final de la vida laboral de los trabajadores
salvadores, cumplidos los requisitos que estable el Sistemas de Ahorro para Pensiones (SAP).
Depósitos a la vista
Representa el dinero que se deposita en cuenta corriente, por ejemplo, los depósitos bancarios que
se pueden retirar sin aviso previo. Entrega de dinero títulos o valores a una institución bancaria con
el objeto de que se guarden y se regresen mediante la presentación de un documento "a la vista" que
ampare dichos bienes. Legalmente el depósito a la vista significa un crédito contra el activo de un
banco; un ejemplo es la cuenta de cheques.
Depósitos a Plazo Fijo
Un depósito a plazo (también llamado imposición a plazo fijo) es un producto que consiste en la
entrega de una cantidad de dinero a una entidad bancaria durante un tiempo determinado.
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Transcurrido ese plazo, la entidad devuelve el dinero, junto con los intereses pactados. También
puede ser que los intereses se pagan periódicamente mientras dure la operación. Los intereses se
liquidan en una cuenta corriente o libreta que el cliente tendrá que tener abierta en la entidad al
inicio.
Productos Financieros de Financiación
Los productos financieros de financiación que se negocian en el Sistema Financiero Salvadoreño
son de diversos tipos, de los cuales se destacan a continuación los siguientes:
Préstamos personales e hipotecarios
Podemos decir que un préstamo es un sistema de financiación que permite a una persona física o
jurídica adquirir un determinado bien o servicio, financiando una parte de su coste a medio y largo
plazo. En este sentido una operación de préstamo se caracteriza por tener una duración definida, un
procedimiento de cálculo y modificación del tipo de interés fijado en el momento de su contratación.
Por otra parte su finalidad suele estar perfectamente definida en el momento de su formalización.
Así pues se trata de operaciones vinculadas a su finalidad, de hecho en el momento de su solicitud
una de las cuestiones que se plantean es la finalidad del préstamo, esto es, para qué vamos a utilizar
el dinero.
En cuanto al plazo de amortización, si bien una vez contratado podemos modificarlo, tan sólo en los
créditos con amortización vía préstamo dicho plazo no se encuentra definido inicialmente, pues en
cada disposición del crédito formalizamos un nuevo préstamo con un plazo de amortización fijado
en ese momento.
Tarjeta de Crédito
Es un instrumento material de identificación del usuario, que puede ser una tarjeta plástica con una
banda magnética, un microchip y un número en relieve. Es emitida por un banco o entidad
financiera que autoriza a la persona a cuyo favor es emitida, utilizarla como medio de pago en los
negocios adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibición de la tarjeta. Es otra modalidad de
financiación, por lo tanto, el usuario supone asumir la obligación de devolver el importe dispuesto y
de pagar los intereses, comisiones bancarias y gastos pactados.
Descuento Comercial (Factoraje)
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el
contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos
de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera,
independientemente de la fecha y la forma en que se pague.
El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de
factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio. Por medio de esta operación, la
empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de
inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.
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Carta de crédito (Comercio Exterior)
Es una herramienta de pago que se rige de acuerdo a normas internacionales. Este instrumento de
uso en el Sistema Financiero Salvadoreño permite que una persona natural o juridica indique a un
banco que concrete un pago a un tercero, siempre y cuando se cumplan ciertas condiciones. El
ordenante es quien compra la mercadería e indica al banco que realice el pago de acuerdo a ciertas
cláusulas. La entidad bancaria, por su parte, asumirá las obligaciones sólo a partir de recibir cierta
documentación, como la factura de compra, certificados aduaneros, etc.
Cabe destacar que el ordenante es, de todos modos, quien concretará el pago al final del proceso. El
receptor de este pago, por su parte, será el el vendedor de la mercadería.
Leasing o Arrendamiento Financiero
El leasing o arrendamiento financiero es un producto financiero conformado por un contrato de
arrendamiento con opción de compra mediante el cual una persona o empresa (arrendatario o
usuario) solicita a un banco, institución financiera o sociedad de leasing (arrendador) que adquiera
la propiedad de un bien (generalmente maquinaria) para que posteriormente le ceda su uso a
cambio del pago de rentas periódicas (se lo arriende) por un plazo determinado, y en el cual, una
vez concluido, se tenga la opción de comprarle el bien.
El leasing puede considerarse como una forma de financiamiento ya que el banco o sociedad de
leasing nos financian la adquisición de un activo fijo, pudiendo nosotros hacer uso de éste sin
necesidad de tener que invertir o pagar el valor total del bien.
Instituciones financieras participantes
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
Instituciones Financieras Públicas
El Banco de Fomento Agropecuario
El Banco Hipotecario de El Salvador, S.A
El Banco Multisectorial de Inversiones.
El Instituto de Garantía de Depósitos
El Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero
Instituciones Financieras Privadas
Las instituciones financieras privadas que integran al Sistema Financiero Salvadoreño se detallan a
continuación:
Intermediarios Financieros y Sociedades de Seguros
⇒ Los bancos constituidos en El Salvador, sus oficinas en el extranjero y sus
subsidiarias; las sucursales y oficinas de bancos extranjeros establecidos en el país
⇒ Las sociedades que integran conglomerados financieros
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El Sistema Financiero Salvadoreño
⇒ Las sociedades de seguros, sus sucursales en el extranjero y las sucursales de
sociedades de seguros extranjeras establecidas en el país
⇒ Los bancos cooperativos, las sociedades de ahorro y crédito y las federaciones
reguladas por la Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito
⇒ Las sociedades de garantía recíproca y sus reafianzadoras locales
⇒ La Corporación Salvadoreña de Inversiones
⇒ Las casas de cambio de moneda extranjera
⇒ El Instituto de Garantía de Depósitos
Sistema de Pensiones
⇒ Las administradoras de fondos de pensiones
⇒ El Fondo Social para la Vivienda y el Fondo acional de Vivienda Popular
⇒ El IPEP y el ISSS, éste último en lo relativo al Sistema de Pensiones Público, al
Régimen de Riesgos Profesionales y reservas técnicas de salud
⇒ El Instituto de Previsión Social de la Fuerza Armada
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
Mercado de Valores
Bolsa de Valores de El Salvador (BVES)
Las sociedades especializadas en el depósito y custodia de valores (CEDEVAL)
Las Clasificadoras de Riesgo (Fitch Ratings, Equilibrium, etc.)
Las Instituciones que presten servicios de carácter auxiliar al mercado bursátil
Los agentes especializados en valuación de valores y los almacenes generales de
depósito
Las casas de cambio de moneda extranjera
El Instituto de Garantía de Depósitos
Las Sociedades Titularizadoras
Las Sociedades administradoras u operadoras de sistemas de pago y liquidación de
valores
Mercados financieros Existentes: bancarios y no bancarios
Como se ha mencionado anteriormente, el Sistema Financiero Salvadoreño contempla el
funcionamiento de instituciones financieras clasificadas como bancarias y no bancarias, las cuales
se encuentran clasificadas según su actividad principal o giro, y que se definen como instituciones
del Sistema Bancario y de seguros, Sistema de Pensiones y Mercado de valores. Para efectos
ilustrativos, a continuación se presenta de forma gráfica la estructura del Sistema Financiero,
bancario y no bancario:
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Características principales del sistema bancario.
La banca salvadoreña debido a las exigentes normas que impone la Ley de Bancos, podemos decir
que está integrada por instituciones bastantes seguras, pues tienen buena liquidez y solvencia, y las
exigencias de patrimonio son más elevadas que en otros países, porque acá en El Salvador se les
exige un 12 % de coeficiente patrimonial y las normas de Basilea exigen alrededor del 8 % en la
región.
Una de las fortalezas del sistema financiero ha sido el ingreso de los bancos extranjeros, que
trajeron "know how" de primer mundo y buenas prácticas de gobierno corporativo, lo que ha hecho
que las entidades nacionales traten de imitar esas buenas prácticas en términos de capital, de
reservas de liquidez y reservas por incobrabilidad.
El principal papel de la banca, consiste en la captación de fondos ajenos en forma de depósitos y la
colocación de créditos. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de
comisiones, que también se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus
clientes en un marco cada vez más competitivo.
El sistema financiero está formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuya
finalidad es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia las
unidades económicas con déficit. Adicionalmente comprende, tanto los instrumentos o activos
financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios
compran y venden los activos en los mercados financieros.
El sistema financiero cumple por tanto la misión fundamental en una economía de mercado, de
captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con superávit) y canalizarlo hacia los
prestatarios públicos o privados (unidades de gasto con déficit). El grado de eficiencia logrado en
este proceso de transferencia será tanto mayor, cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro
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generado y dirigido hacia la inversión productiva y cuanto más se adapte a las preferencias
individuales.
El papel del sistema financiero no se reduce a la canalización de una cifra dada de ahorro hacia las
distintas formas de inversión, sino que su mayor o menor perfección condiciona también el volumen
de ahorro de la comunidad.
Resumen
El análisis del sistema financiero de El Salvador, presentado en este documento, ha sido basado en
el desarrollo que ha tenido el sistema en los últimos 5 años (2008 a 2012), se presenta además en
algunos apartados información referente a lo ocurrido en el sistema en los primeros meses del año
2013.
El Sistema Financiero Salvadoreño está constituido por 1,876 entidades, entre las cuales figuran
sociedades y personas naturales dedicadas o relacionadas con las actividades del sector financiero,
el siguiente recuadro muestra en forma detalla el numero de instituciones por tipo de entidad.
El ente regulador del sistema financiero es La Superintendencia del Sistema Financiero, la cual está
conformada por: un Consejo Directivo, el Superintendente, nombrado por el Presidente de la
República, los 4 Superintendentes Adjuntos, nombrados también por el Presidente de la República y
por los funcionarios y empleados que la Superintendencia requiera.
Existe todo un marco legal y normativo que regula todo el sistema financiero, el cual está basado en
prácticas internacionales que aplican los demás sistema financieros de la región. Existe una gran
cantidad de normativas las cuales se están actualizando periódicamente con el fin de mantener
estándares que se ajustan a la realidad actual.
El Sistema Financiero Salvadoreño contempla el funcionamiento de instituciones financieras, las
cuales pueden ser bancarias o no bancarias, por lo que existen sectores como él Sistema Bancario,
Sector de Seguros, Sistema de Pensiones y Mercado de valores.
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Una de las cosas que ha contribuido a que el sistema financiero en El Salvador se haya
desarrollado más rápidamente, ha sido el ingreso de los bancos extranjeros, que trajeron "know
how" de primer mundo y buenas prácticas de gobierno corporativo, lo que ha hecho que las
entidades nacionales traten de imitar esas buenas prácticas en términos de capital, de reservas de
liquidez y reservas por incobrabilidad.
El principal papel de la banca, es la captación de fondos de personas o entidades con exceso de
fondos y lo hace a través de la figura de depósitos y luego esos depósitos los utiliza para hacer sus
colocaciones de créditos. Al final la rentabilidad de los bancos esta principalmente dada por la
diferencia entre los intereses que cobra por la colocación de créditos y los intereses que paga por
los depósitos recibidos. Para realizar sus operaciones los bancos utilizan una gran cantidad de
instrumentos financieros los cuales con el pasar de los años han ido aumentando y se han ido
sofisticando, la banca tiene el reto de utilizar de una buena forma los diferentes instrumentos con el
fin de aumentar sus propios beneficios y los de los usuarios del sistema bancario.
Finalmente podemos decir que el sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía
de mercado, de captar el excedente de los ahorradores y canalizarlo hacia los prestatarios públicos
o privados para la ejecución de proyectos y obras.
ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL SISTEMA BANCARIO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS
Privatización y fortalecimiento de la Banca (1990 a 2000)
El Banco Central de Reserva jugó un papel preponderante dentro de las reformas realizadas al
sistema financiero en la década de los 90, especialmente en la readecuación y modernización del
marco legal, que tiene primordial importancia para el desarrollo y estabilidad del sistema.
En 1990, se comenzó a ordenar el mercado financiero aprobando la Ley de Casas de Cambio, la Ley
de Saneamiento y Fortalecimiento de Bancos y Asociaciones de Ahorro y Préstamo, la Ley de
Privatización de Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y Préstamo y la Ley Orgánica de la
Superintendencia del Sistema Financiero.
La Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y
Préstamo creó un fondo con la finalidad de adquirir los créditos y otros activos de las instituciones a
sanear, participar en los aumentos de capital de esas instituciones y negociar bonos y otros títulos
valores para los mismos fines. El Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero -FOSAFFIcontinúa operando a la fecha.
La Ley de Privatización de Bancos y Asociaciones de Ahorro y Préstamo fue aprobada con el fin de
vender la totalidad de las acciones de las instituciones financieras pertenecientes al Estado y al
Banco Central. Fundamentado en esta Ley, el Banco Central procedió a la privatización de los
siguientes Bancos y Asociaciones: Cuscatlán, Agrícola Comercial, Salvadoreño, Desarrollo, de
Comercio, Ahorromet, CASA, CREDISA y Atlacatl.
Ley de Integración Monetaria e Internacionalización de la Banca (2001 a la fecha)
El 1 de enero de 2001, entró en vigencia la Ley de Integración Monetaria. Esta ley estableció que el
dólar estadounidense sería moneda de curso legal en el país y estableció el cambio de ¢8.75 por un
dólar. La entrada en vigencia de la Ley trajo cambios drásticos en el manejo de las cuentas por parte
de los bancos. A partir de esa fecha, todas sus operaciones se denominaron en dólares americanos.
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También modificó las funciones del Banco Central de Reserva de El Salvador, eliminando su facultad
de emisor exclusivo de billetes y monedas y, por consiguiente, de ejecutor de la política monetaria del
país.
Con todo este nuevo marco legal, el sistema financiero salvadoreño se ha continuado fortaleciendo en
el tiempo. A finales de 2001, los bancos operando en El Salvador eran los siguientes: Cuscatlán,
Agrícola, de Comercio, Salvadoreño, Promérica, Credomatic, Ahorromet, Uno, Americano, de
Fomento Agropecuario e Hipotecario; y la Financiera Calpiá. Además, operaban en el país oficinas
de los bancos extranjeros Citibank <. A., y First Commercial Bank.
En el transcurso del tiempo se registraron algunas fusiones y transformaciones en el sistema
bancario; la Financiera Calpia, por ejemplo, se convirtió en Banco ProCredit. Así mismo, el Banco
Salvadoreño fue adquirido por el Hong Kong Shangai Banking Corporation – HSBC. Ahorromet y
posteriormente, el Banco de Comercio, fue adquirido por Scotiabank, de origen canadiense. En
2007, el Banco Agrícola fue adquirido por Bancolombia y los bancos Cuscatlán y Uno pasaron a ser
parte del Citigroup de Estados Unidos, conociéndose este como Citibank de El Salvador
A diciembre de 2012, los bancos que operan en El Salvador son: Banco Agrícola (propiedad de
Bancolombia); Banco Citibank de El Salvador, S.A.; Banco Davivienda, S.A. (antes HSBC
Salvadoreño, S.A.); Scotiabank El Salvador, S. A.; Banco de América Central S.A.; Banco Promérica
S.A.; Banco Procredit S.A., Banco G&T Continental El Salvador, S. A.; First Commercial Bank,
Banco Hipotecario de El Salvador S.A.; Banco de Fomento Agropecuario y Banco Industrial El
Salvador, S.A.
Comportamiento del Sistema Bancario Salvadoreño
Análisis del Sistema en la Región
El Sistema Bancario Salvadoreño muestra el mayor índice de vencimiento en comparación con el
resto de países en la región; no obstante, presenta la según cifra más baja (112.1%) en relación con
el índice de reservas por saneamiento. Con relación al crecimiento interanual de créditos, es el
sistema con menor crecimiento en la región centroamericana con apenas un 10.4% seguido por
Costa Rica con un 14.6%; de igual forma, El Sistema Financiero Salvadoreño presenta el menor
crecimiento en depósitos con un incipiente 2.2% seguido por <icaragua que presenta un 5.4% lo
cual muestra que el Sistema ha experimentado un estancamiento en relación al resto de países de la
Región.
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El Sistema Financiero Salvadoreño
Preferencias en depósitos y créditos
Adicionalmente, a continuación se presentan algunas graficas en las cuales se muestra el
comportamiento del sistema bancario salvadoreño, en lo relacionado a la captación y colocación de
depósitos bancarios, en las cuales se muestra que los depósitos que mayor preferencia tienen por
parte de los salvadoreños son los depósitos a plazo fijo.
En cuanto a la asignación de créditos, se puede observar gráficamente que los créditos que más se
otorgan son lo destinados a consumo y actividades empresariales, quedando en ultimo logar los
destinados a vivienda.
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Coeficiente Patrimonial
El Sistema Financiero Salvadoreño muestra a través del Coeficiente Patrimonial un adecuado nivel
de apalancamiento, el cual presenta un promedio total del 17.4% por encima del coeficiente
establecido en la Ley de Banco (12%), lo que denota un esfuerzo de la banca salvadoreña en el
cumplimiento de dicho requisito.
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CONCLUSIONES Y PERSPECTIVAS
Conclusiones
⇒ En el caso de El Salvador, las leyes del sistema financiero y, de forma especial, la Ley de
Protección al Consumidor, constituyen el marco jurídico, la cual consideran diversos aspectos
referidos a la protección de los derechos de los consumidores, entre los que se encuentran:
acceso a información clara, precisa y oportuna; libertad de contratación, no discriminación de
usuarios, formalización de contratos y las condiciones especiales en casos de tratarse de
contratos de adhesión, derecho a información previo a la firma del contrato y el establecimiento
de mecanismos de atención al cliente.
⇒ De acuerdo al marco jurídico el sistema financiero salvadoreño se considera íntegro,
transparente, ordenado, justo y eficiente, dedicado a la protección de los derechos de los
usuarios que juega un papel trascendental, por lo que dentro de la infraestructura de dicho
sistema se considera un marco legal y una institución que permite un desarrollo adecuado.
⇒ En cuanto al desempeño del sector financiero durante el primer trimestre del 2013, los depósitos
de los ahorrantes muestran un moderado crecimiento de 2.2% en el actual periodo, ubicando a
El Salvador con los más bajos niveles de ahorro a nivel centroamericano. En el caso del Sistema
de Ahorro para Pensiones se agregaron 2,072, cotizantes, presentando una rentabilidad
promedio nominal del fondo para pensiones, la cual paso de 3.3% en marzo de 2012 a 6.2% en
marzo de 2013. Así mismo es importante destacar que se observa una expansión de la actividad
del mercado asegurador, con un incremento de primas netas de 13.0% respecto al año anterior.
En el caso de los préstamos otorgados por las entidades financieras muestran un crecimiento
interanual de 10.4%; la cartera crediticia presenta un índice de mora mayor a 90 días de 2.8%.
⇒ Otros de los sectores del Sistema Financiero que ha mostrado un fuerte dinamismo es el mercado
de valores y las titularizaciones; en el primer trimestre del 2013 se colocaron US$68.8 millones,
lo que evidencia la preferencia de los emisores por esta forma de financiamiento para los
proyectos de largo plazo.
En general el sistema financiero local atiende la demanda de financiamiento mediante la prestación
conjunta de una amplia gama de servicios en sus distintas modalidades de intermediación de fondos
del público, a través de entidades que prestan tales servicios. Por lo anterior es por ello que existe un
marco institucional de supervisión y regulación que propicia el cumplimiento de los más altos
estándares en materia de servicios financieros y facilita el ejercicio de una efectiva supervisión.
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Perspectivas
El sistema financiero en El Salvador ha evolucionado grandemente en los últimos años, uno de los
grandes avances ha sido sin duda el haber consolidado en una sola entidad la supervisión de todos
los participantes del sistema financiero.
Dentro de los nuevos retos que se ha planteado el sistema financiero de El Salvador, podemos
mencionar los siguientes:
Consolidar las bases para la operatividad de un modelo de supervisión basada en
⇒
riesgos.
⇒
⇒
⇒
⇒
⇒
Diseñar las hojas de ruta o planes de trabajo para la implementación de estándares
internacionales.
Propiciar un diálogo social para mejorar el sistema de pensiones y su sostenibilidad
en el tiempo.
Contribuir a la generación de nuevos modelos de operaciones financieras.
Trabajar por la protección de los usuarios del sistema financiero a través de la
implementación de un programa permanente de educación financiera.
Recurso humano técnico capacitado en función del Plan de carrera y de sucesión.
Así mismo la superintendencia del sistema financiero en su oficina de atención al usuario espera
mantener la capacidad y oportunidad de respuesta a las asesorías, solicitudes y denuncias. Como se
observa el siguiente recuadro la capacidad de respuesta en el periodo 2012 y lo que va del 2013 es
del 98.7 %.
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Detalle de las asesorías, solicitudes y Denuncias recibidas entre 2012 y 2013.
El Comité de <ormas además recientemente emitió un total de 9 normas y se modificaron 25 normas
vigentes relacionadas con los diferentes mercados financieros.
Normativas aprobadas recientemente por el comité de normas.
Proyectos
Se han hecho estudios y análisis de la situación actual del Sistema de Ahorro para Pensiones (SAP)
con el fin de coadyuvar para la recuperación de mora previsional, se está realizando además trabajo
coordinado para la inclusión financiera.
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Avanza proyecto de inclusión financiera
Las autoridades del BCR, SSF, Ministerio de Hacienda y la Agencia de los Estados Unidos para el
Desarrollo Internacional (USAID) participaron recientemente en un foro de Inclusión Financiera,
proyecto en el que las personas tendrían mayor oportunidad de ingresar al sistema financiero
mediante instrumentos como la banca móvil.
A finales de junio se presentará la primera normativa del conjunto, dirigida a promover la
“corresponsalía” bancaria, es decir, que otros establecimientos como farmacias o almacenes puedan
brindar los servicios de un banco en aquellos lugares que carecen de agencias bancarias.
Continuación de planes relacionados con la responsabilidad social.
En cuanto a responsabilidad social, la banca salvadoreña se ha convertido en el eje transversal de
todas las operaciones; permitiendo la creación de nuevos productos financieros ligados a proyectos
en beneficio de la comunidad, la educación y el medio ambiente. Generando en la sociedad valor
económico, social y ambiental en forma sostenible para el beneficio de los colaboradores, clientes y
comunidades donde operan.
Por ejemplo, algunas instituciones financieras se han abocado a la adaptación de productos o
servicios especializados para su posicionamiento en nichos de mercados específicos; creando
productos socialmente responsables, tales como: cuentas de ahorro, seguros de vida, banca por
internet, entre otros.
Asimismo, el surgimiento y consolidación de diversos grupos de interés alrededor del sector bancario;
notablemente organizaciones no gubernamentales (O<Gs), quienes se acercan y establecen alianzas
con el fin de adoptar un proyecto o una iniciativa en particular. Propiciando con esto, el
establecimiento de alianzas público – privadas que garantizan la cohesión y participación
responsable entre diversos sectores empresariales y por lo tanto, el alcance de metas de mayor
trascendencia.
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