EL BENEFICIO NETO ALCANzA LOS 2.840,7 MM EUR

Junta General de Accionistas 2013
El Consejo de Administración de IBERDROLA ha aprobado, convocar la Junta General de Accionistas de la
Compañía para el viernes 22 de marzo en primera convocatoria o el sábado 23 de marzo en segunda.
El máximo órgano de gestión de la Sociedad ha acordado el pago de una prima de asistencia de 0,005 E
brutos por cada acción (5 E por cada 1.000 títulos) a los accionistas presentes o representados en la
próxima Junta.
En este sentido, entre los puntos del orden del día de la próxima Junta General de Accionistas de
IBERDROLA, es destacable el relativo a la aprobación de dos aumentos de capital social liberados: el
primero de ellos por un valor de mercado de referencia máximo de 883 millones E y el segundo por un
importe de hasta 1.021 millones E, para la asignación gratuita de nuevos títulos a los accionistas.
Propuesta de retribución al accionista
La propuesta de aplicación del resultado y de la distribución del dividendo correspondiente al ejercicio
2012 que será sometida a aprobación en la próxima Junta General de accionistas, supone:
Distribuir un dividendo de 0,03 euros brutos por acción con cargo al resultado correspondiente al
ejercicio 2012.
Poner en marcha una nueva edición del sistema “Iberdrola Dividendo Flexible". En el marco de
este plan, la Compañía asumirá un compromiso de compra de, al menos, 0,127 euros brutos por
derecho.

Estos 0,130 euros brutos por acción se sumarían a los 0,146 euros del precio de compra de los
derechos del programa “Iberdrola Dividendo Flexible” abonados el pasado mes de enero -equivalente al
dividendo a cuenta de 2012-. A estas cantidades habrá que sumarle la ya citada prima de asistencia o
delegación de 0,005 euros brutos por acción, lo que nos lleva a una retribución total al accionista de
aproximadamente 0,305 euros brutos por acción.
Reducción del 2,4% del capital social
El Consejo de Administración también propondrá a la Junta la aprobación de una reducción del capital
social del 2,4%, que se llevará a cabo mediante la amortización de alrededor de 87,9 millones de acciones
propias en cartera de IBERDROLA, representativas del 1,4% del capital, y la adquisición de acciones propias
representativas de un máximo del 1% del capital -unos 62,8 millones de títulos- a través de un programa
de recompra para su amortización.
La mejora de la situación financiera de la Compañía, tras las desinversiones y la titulización del déficit,
permite poner en marcha este programa de recompra que contribuye a la mejora de la retribución al
accionista.
Este programa, que adicionalmente incluirá la recompra de un 0,1% del capital destinado a cumplir las
obligaciones derivadas del plan de asignación de acciones ofrecido a los empleados, permanecerá vigente
hasta, como máximo, el próximo 31 de mayo.
Esta propuesta permite que el accionista siga beneficiándose de las ventajas fiscales del programa de
dividendo flexible, al mismo tiempo que se reduce su efecto dilutivo, con el consiguiente incremento de la
rentabilidad total al accionista (RTA).
Carta del Presidente
BOLETÍN DE INFORMACIÓN
PARA ACCIONISTAS
AVISO LEGAL
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Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al ejercicio
2012. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la
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Con excepción de la información financiera contenida en este documento (que ha sido extraída de las cuentas anuales de Iberdrola, S.A.
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Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o
interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso.
La información contenida en este documento sobre el precio al cual han sido comprados o vendidos los valores emitidos por Iberdrola, S.A., o sobre
el rendimiento de dichos valores, no puede tomarse como base para interpretar el comportamiento futuro de los valores emitidos por Iberdrola, S.A.
El pasado año, Iberdrola ha avanzado en el cumplimiento de las proyecciones 2012-2014
de las que informamos en el anterior Boletín y, un año más desde el comienzo de la crisis
económica en 2008, ha mantenido los resultados y la retribución al accionista, siendo una
de las pocas compañías del sector en Europa que ha conseguido hacerlo en los últimos cinco
ejercicios.
Así, las ventas han crecido un 8% superando los 34.000 millones de euros e impulsando el
margen bruto hasta los 12.600 millones de euros (+4,6%).
El beneficio operativo bruto (EBITDA) se ha situado por encima de los 7.700 millones de euros (+1%), con una aportación del 75% de los negocios
regulados, los más estables y con mayor previsibilidad de generación de flujo de caja.
Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio,
del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativa de
desarrollo.
Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de
títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.
Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos de América, salvo si dicha oferta o venta se efectúa a través
de una declaración de notificación efectiva de las previstas en el Securities Act de 1933 o al amparo de una exención válida del deber de notificación.
Por su parte, el beneficio neto ha alcanzado los 2.841 millones de euros (+1,3%), gracias a la fuerte expansión internacional de la Compañía en
los últimos años, lo que ha hecho que el 41% del resultado provenga ya del Reino Unido y Estados Unidos, y el 28% de América Latina, mientras
España representa solo el 30% del mismo. Con ello, nuestro negocio tiene hoy una amplia diversificación de zonas monetarias: 30% euro, 30% libra
esterlina, 30% dólar americano y el resto real brasileño.
Pese a la complejidad del entorno, la Compañía ha continuado reforzando su solidez financiera y ha reducido su deuda neta en casi 1.400 millones
de euros, mejorando el apalancamiento al 47,1%. Si incluimos los importes provenientes de la titulización del déficit de tarifa de los primeros meses
de 2013, así como los ingresos de desinversiones ya realizadas, la reducción de deuda alcanza los 2.500 millones de euros y el apalancamiento
disminuye hasta el 46,2%. Asimismo, Iberdrola ha cerrado el año con una liquidez de más de 12.000 millones de euros, cantidad que cubre las
necesidades de financiación de la empresa para los próximos tres años.
AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO
Teléfono Gratuito del Accionista
900 100 019
Me dirijo a todos ustedes para presentarles el cierre del ejercicio 2012, un año en el que, a
pesar del complejo entorno económico y regulatorio, nuestra Compañía ha obtenido unos
sólidos resultados, gracias a las correctas decisiones tomadas y a una prudente gestión
centrada en la internacionalización, los negocios más estables y predecibles, la solidez del
balance y la mejora continua de la eficiencia.
Nº 40 - FEBRERO DE 2013
INFORMACIÓN IMPORTANTE
Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Iberdrola, S.A. Tales declaraciones
incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas
en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con
proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como “espera,” “anticipa,” “cree,”
“pretende,” “estima” y expresiones similares.
En este sentido, si bien Iberdrola, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores
y titulares de las acciones de Iberdrola, S.A. de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e
incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de Iberdrola, S.A., riesgos que podrían
provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información
y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos enviados por
Iberdrola, S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público.
Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisadas por los
auditores de Iberdrola, S.A. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro que se
refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron. La totalidad de las declaraciones o afirmaciones de futuro reflejadas a continuación
emitidas por Iberdrola, S.A. o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las
advertencias realizadas. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información
disponible a la fecha de esta comunicación. Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, Iberdrola, S.A. no asume obligación alguna
-aún cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o revisar la información con
proyecciones de futuro.-aún cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o
revisar la información con proyecciones de futuro.
Estimado Accionista,
Por otro lado, me es grato comunicarle que el Consejo de Administración de Iberdrola ha acordado convocar la Junta General de Accionistas de la
Compañía para el viernes 22 de marzo en primera convocatoria y el sábado 23 de marzo en segunda.
En el transcurso de la Asamblea, se propondrá una remuneración al accionista con cargo a 2012 de, al menos, 0,305 euros por acción. Esta
retribución se compone de 0,143 euros ya satisfechos en enero y, al menos, otros 0,157 euros más que serán abonados en julio (de los que 0,03
euros serán en efectivo y 0,127 euros a través de un nuevo programa de dividendo flexible). A todo ello, hay que añadir la prima de asistencia a la
Junta General, que se sitúa en 0,005 euros por título.
El beneficio Neto alcanza
los 2.840,7 MM Eur
El negocio internacional
IMPULSA los resultados del Grupo
La mejora de la situación financiera de la Compañía, tras las desinversiones y la titulización del déficit, hace posible proponer también la aprobación
de una reducción del capital social del 2,4%, que se llevará a cabo mediante la amortización de acciones en autocartera representativas del 1,4%
del capital y la recompra de acciones propias hasta un máximo del 1%. Esta propuesta permite que el accionista siga beneficiándose de las ventajas
fiscales del programa de dividendo flexible, al mismo tiempo que se reduce su efecto dilutivo, con el consiguiente incremento de la rentabilidad
total al accionista.
De cara al futuro, vamos a seguir trabajando en el cumplimiento de nuestras bases estratégicas, con el fin de consolidar la fortaleza financiera de la
Empresa y mantener los resultados y el dividendo en los niveles actuales.
Como siempre, le agradezco su confianza, que nos anima a esforzarnos aún más para seguir consiguiendo unos buenos resultados y reforzar así
nuestro compromiso con todos nuestros, empleados, clientes, proveedores, las sociedades en las que estamos presentes y, por supuesto, con
todos ustedes, nuestros accionistas.
Correo electrónico
[email protected]
Si desea ampliar cualquier información sobre la próxima Junta General de accionistas puede hacerlo a
través de nuestra web: www.iberdrola.es.
Web
www.iberdrola.com
Ignacio Galán
Presidente
Claves del Período
Ventas (MM Eur)
Las ventas se incrementan un
8,1% hasta los 34.201 MM Eur
+8,1%
34.201
31.648
Retribución al Accionista
Una cartera de negocios
diversificada y de bajo riesgo
permite a Iberdrola obtener
resultados sólidos y estables
La estrategia de internacionalización desarrollada
por Iberdrola en el periodo 2006-2008 se
demuestra como la adecuada para hacer frente a
los desafíos creados por la actual crisis económica.
En un escenario de contracción de la demanda y
una menor producción (134.396 GWh) las ventas
del Grupo se han incrementado un 8,1% hasta
los 34.201 MM Eur. gracias a la diversificación
internacional.
2011
2012
La concentración en negocios regulados
ha permitido a la Compañía obtener una
sólida evolución de sus resultados cuando la
comparamos con la seguida por sus principales
competidores europeos
Iberdrola Dividendo Flexible
Evolución del Beneficio Neto
vs. Competidores Europeos
La Junta General de accionistas de Iberdrola, celebrada el pasado 22 de junio 2012 aprobó, un aumento
de capital social liberado que tiene por finalidad poner en marcha un nuevo sistema de retribución al
accionista denominado “Iberdrola Dividendo Flexible”. Dicho sistema sustituye el pago complementario
del dividendo.
Base 100 = año 2006
IBERDROLA
+71%
100%
Acumulado
Competidores
1
Europeos -15%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
IBERDROLA y el mercado de valores
2012 E
1. Incluye E.On, RWE, GDF-Suez, EDF y Enel, 2012E. En base a consenso de Bloomberg
Evolución bursátil IBERDROLA vs Índices
20%
10%
0%
El pasado 23 de enero de 2013 se cerró la 6º edición de este programa de retribución, donde un 64,9%
del capital de Iberdrola ha optado por recibir acciones de la Compañía de forma gratuita, sin gastos ni
comisiones, a razón de un nuevo título por cada 28 derechos de asignación.
-10%
Para hacer frente a la entrega de estas nuevas acciones, la Empresa amplió capital en un 2,32%, lo que
equivale a la puesta en circulación de 142,29 millones de nuevas acciones de Iberdrola.
-20%
Por otro lado, un 35,1% del capital social ha optado por recibir el tradicional dividendo en efectivo. Así,
se han acogido al compromiso de compra asumido por el Grupo, que garantizaba el pago de 0,143 euros
brutos por acción, con una retención fiscal del 21%.
-30%
-40%
+4,6%
12.578
12.026
El Margen Bruto alcanza los 12.578 MM Eur, con
un crecimiento del 4,6% respecto del obtenido
en el 2011. Esta satisfactoria evolución es debida
a las mayor actividad internacional, la evolución
favorable de los tipos de cambio así como a las
mayores ventas mencionadas.
A pesar de la caída de la producción y de la
demanda.
2011
2012
Beneficio Neto crece hasta los
2.841 MM Eur (+1,3%)
El Beneficio Neto muestra un crecimiento del
1,3% hasta situarse en 2.840,7 MM de Euros
impulsado por el negocio internacional cuyo
beneficio neto supone el 70% del total.
Lo que refleja que la cartera de negocios
diversificada y de bajo riesgo conseguida durante
la internacionalización de Iberdrola permite
obtener resultados sólidos y estables, aun en
momentos difíciles para la economía mundial.
48,8%
-2,4%
47,1%
-2,1%
hasta alcanzar los 6.196 MM Eur.
46,4%
2011
45,0%
2012
Con una inversión total de
3.259 MM Eur.
Latam
1%
La compañía a lo largo del período 2012 ha
invertido un total de 3.259 MM Eur.
28%
41%
30%
España
Reino Unido
y EE.UU.
alcanza el 47,1%.
• Una reducción del coste de la deuda hasta 4,51%
frente a los 4,58% de 2011.
• Una fuerte posición de liquidez de más de
12.000 MM Eur., cubriendo así las necesidades de
financiación del Grupo durante más de 36 meses.
• Una reducción de la Deuda Neta de casi 1.400 MM
Eur.
Inversión orgánica por negocio
Beneficio Neto por áreas geográficas
Generación
y Comercial
México
Generación Reg.
Otros
13%
1%
23%
Dicha inversión se ha centrado en los países y
negocios más rentables y estables.
Así, en cuanto a los negocios, la inversión se ha
centrado en Reino Unido y Renovables, con el
48% del total.
2%
Dividendo 2013
En línea con la política de dividendos presentada durante el último Día del inversor
(octubre 12)
Ibex35 -4,7%
cdi
no
oc
Eurostoxx Utilities -8,8%
12
12
v-
t-1
2
12
12
o-
pse
ju
ag
l-1
2
12
nju
2
ay
m
ab
r-1
-1
2
2
m
b-
ar
-1
12
12
fe
een
IBERDROLA -13,3%
Eurostoxx +13,8%
La acción de Iberdrola
12M 2012
Número de acciones en circulación
Cotización media periodo
 Julio 2013, dividendo complementario consistente en:
 0,03 Eur/acción en efectivo
 “Dividendo flexible”: estimado en al menos 0,127
Eur/acción
12M 2011
6.138.893.000
5.882.490.000
4,195
4,839
Cotización cierre del periodo
 Enero 2013, dividendo a cuenta equivalente a 0,143 Eur/acción
a través del “dividendo flexible”
 Prima de asistencia: 0,005 Eur/acción
61%
11
-50%
El Consejo presentará a la Junta General de Accionistas respecto al pago de dividendos la siguiente
propuesta:
• Un incremento del flujo de caja operativo del 2,5%
• Una reducción del apalancamiento financiero que
Déficit de tarifa
Otros
La compañía ha continuado con su política de
fortalecimiento de Balance apostando por una política
financiera prudente, lo que se ha traducido en:
Política de dividendos
c-
El Margen Bruto crece un 4,6%
hasta los 12.578 MM Eur
Flujo de Caja Operativo (MM Eur)
di
Margen Bruto (MM Eur)
Refuerzo de la solidez financiera
seña de identidad de la compañía
3,69
5,57
49.087.316
39.287.252
Volumen máximo (25-06-2012 / 14-03-2011)
435.328.652
136.881.802
Volumen mínimo (24-12-2012/ 04-07-2011)
10.020.273
12.732.431
Volumen medio diario
Dividendos pagados (E)
0,341
0,337
A cuenta bruto (20-01-2012/22-12-2010)
0,146 (1)
0,146 (1)
Complementario bruto (04-07 y 23-07-2012/13-07 y 01-08-2011)
0,190 (2)
0,186 (2)
0,005
8,13%
0,005
6,96%
Prima de asistencia
Rentabilidad por dividendo (3)
(1) Precio de compra de derechos garantizado por Iberdrola.
(2) Dividendo complementario en metálico: 04-07-12 y 13-07-11 = 0,03 y precio de compra de derechos garantizado por Iberdrola:
23-07-12 = 0,160, 01-08-11 = 0,156.
(3) Último dividendo a cuenta y complementario pagados y prima de asistencia Junta de Accionistas/cotización cierre del periodo.
Redes
Datos Bursátiles
Renovables
--- Regulado y Renovables1
1. Incluye Redes (61%), Generación Regulado y México (1%) y Renovables (23%)
La remuneración total de 2013 ascenderá a 0,305 Eur/acción (aprox.)
Capitalización Bursátil
MME
12M 2012
12M 2011
25.753
28.465
Beneficio por acción (6.138.893.000 acc. a 31/12/12 y 5.882.490.000 acc. a 31/12/2011)
E
0,46
0,47
Flujo de caja operativo neto por acción
E
1,009
1,028