Intra –Latin America Letter of Credit Relay Service

Seminario Comercio Exterior y Banca Transaccional
Citi Correspondent Banking Forum
Tampa, Fl. - Junio 2014
Juan Carlos Pinto
Product Manager
Latin America Trade Services
Agenda
2
1
Citi Trade Network
2
LC Relay
3
Retos Operaciones en China
4
Trade Advisor
La red de sucursales de Citi
Seis centros regionales de procesamiento que apoyan a mas de 128 sucursales de
comercio exterior – Estamos en 72 Paises
Londres, RU
Shangai, RPC
Tampa, E.E.U.U.
Mumbai, India
Chennai,
Penang,
India
Malasia
Singapore
La Red de Comercio Exterior de Citi
Centro de Proceso en Penang
Centro de Proceso en Mumbai/Chennai
 El centro regional de procesamiento de Citi en  Nuestro centro regional de proceso para servicios
Penang, Malasia se inauguró en 1993
al comercio exterior en Mumbai, India abrió sus
puertas en1997
 Mas de 630 experimentados profesionales
proveen servicio de procesamiento de LC  Centro satélite en Chennai, India
para la mayoría de nuestras oficinas en Asia
 Actualmente cuenta con mas de 665 empleados
(CDCS).
 Citi fue el primero en establecer un centro de  También procesa mas de un millón (1MM) de
operaciones de comercio exterior al año
procesamiento.
 Penang procesa mas de un millón (1MM)  Mumbai/Chennai operan las 24 hrs, 7 días de la
semana, 365 días al año
de transacciones de comercio exterior al año
desde 2005 (para
 Cuenta con un equipo dedicado únicamente  Certificación ISO 9001
“Procesamiento de servicios al comercio exterior”);
al procesamiento bajo el programa de Relay
Certificación BS25999 por Continuidad del
 Certificación ISO 9001 desde 1998 (para
Negocio
“Servicio
de
productos
y
servicios
internacionales.
La Red de Comercio Exterior de Citi
 El centro de procesamiento de Comercio Exterior de Citi para toda América en Tampa,
Florida comenzó a operar en 1992
– Tampa maneja todas las operaciones de Citi de los EE.UU. además de los clientes
importadores y exportadores domésticos
– Controla el procesamiento para los EE.UU. realizado en el centro de operaciones de
Mumbai/Chennai
– Además da apoyo a las 22 sucursales con capacidad de comercio exterior en
Latinoamérica
 El centro de procesamiento de Londres opera desde hace mas de 20 años
– Foco principal en servicio a clientes en Europa
– Toda la documentación de las L/C de exportación en Europa son procesadas
físicamente en Londres
– Dublín actúan como el libro de registro de estas operaciones
La Tecnología de Comercio Exterior de Citi
TRIMS
CitiDirect® en linea
 “Trade Information Management System
(“TRIMS”) por sus siglas en ingles, es el
sistema operativo de comercio exterior
propietario de Citibank
 CitiDirect® es la herramienta en línea
propietaria de Citi utilizada por nuestros
clientes para acceder nuestros productos de
comercio exterior, manejo de efectivo y
custodia de valores
 Es utilizado por nuestros centros regionales  Los módulos de Comercio Exterior de
de proceso de comercio exterior asi como por
CitiDirect® incluyen:
las sucursales a las que apoya
– Emisión y enmiendas de CC comerciales y
 TRIMS
utiliza
scanning,
imagen
de
documentos y “workflow” electrónico para:
SBLCs
– Aviso de CC y sus enmiendas
– Cobranzas de importación y exportación
– Mensajes y reportes de los productos arriba
mencionados
– Conectar los diferentes centros de servicio
y sus empleados y operaciones de forma
remota
– Conectar diferentes centros regionales y
 En un mes, todos los usuarios de comercio
sucursales
para
proceso
conjunto,
exterior de CitiDirect combinados pueden
contingencia y apoyo con saturación de
iniciar mas de 18,000 operaciones por mas de
procesos
$1 billón y generar mas de 23,000 reportes
 TRIMS mantiene record de todas las
operaciones y sus imágenes en línea por al
menos 7 años antes de pasarla a discos
ópticos
$30 – 40 millones de dólares es el presupuesto anual de Citi para tecnología de Comercio Exterior
Citi Trade Network Nuestro Valor Agregado
Caracteristicas de la oferta
Incrementos de
Ingresos
Compromiso
Limitado
Eficiencias
operativas y
herramientas
tecnologicas
Beneficios y oportunidades
• Programa de rebates con Citi es fácil de
implementar, es flexible y se generan los
pagos mensualmente a su cuenta.
• Al utilizar todo el network de Citi, tiene la
opción de generar ingresos adicionales por
aviso, confirmación, negociación y reembolso
de las cartas de crédito.
•No necesita firmar ningún acuerdo
•Flexible, fácil de implementar
• No genera ningún costo por la
implementación
• Revisión incremento de volúmenes
• Herramienta disponible en línea Trade
Advisor
• Visibilidad dentro del proceso de aviso
• Riguroso y eficiente proceso de aviso
•Expedito proceso de aviso
•Servicio al cliente en cada País
•Se resuelven los issues con el beneficiario en
su propio idioma
•Profesionales de Trade en cada País.
•Entendimiento de las practicas locales en cada
País.
•Alta satisfacción del cliente
Rebate Program Citi Trade Network
Norte America
•Estados Unidos
Europa Occidental (CITIIE2X)
•Austria
•Belgica
•Dinamarca
•Finlandia
•Francia
•Alemania
•Grecia
•Irlanda
•Italy
•Luxemburgo
•Holanda
•Noruega
•Portugal
•Spana
•Suecia
•Suiza
•Reino Unido
Subcontinente Indio
• Bangladesh
•India
•Sri Lanka
Asia y el Pacifico
•Australia
•China
• Hong Kong
• Indonesia
• Japón
• Corea
•Malaysia
•New Zelanda
•Pilipinas
• Singapur
• Taiwán
• Tailandia
• Vietnam
 Rebates por aviso, negociación y confirmación disponibles
en 33 países, Asia y Europa Occidental, y USA
 Cubre el 90% de los destinos el total de LCs enviadas vía
SWIFT
Rebates en Reembolsos
 Nos hemos posicionado como principal proveedor con  Las autorizaciones MT740 se procesan STP en
nuestro sistema que evita duplicaciones
mas de 500 clientes en el mundo
 Reciben un aviso de pre-aviso (MT 799) sin cargo
adicional
 SWIFT MT 740 las autorizaciones son procesadas
STP
 Proceso same day de autorizaciones y enmiendas
 Todos los MSGs SWIFT relacionados con
reembolsos son automáticamente procesados por
la OFAC.
Standard pricing
Service
Charges for
Applicant
Charges for
Beneficiary
Authorization
$0
N/A
Amendment
$0
N/A
Claim
$50
$90
Pre-debit advice
$0
N/A
Wire transfer
N/A
$35
Discrepant claim
N/A
$30
Cable charge
(pended claim)
N/A
$30
Unutilized
authorization
$0
N/A
Cancelled
authorization
$0
N/A
Inquiry
$0
$0
Rebate
Negotiable
Negotiable
 Tenemos reembolsos disponibles también en Euro
y Yen
 Rebates disponibles y negociables VS
Volúmenes
Trade Hub Singapore
Flujo Fis Cartas de Credito
Analisis
Mercado
Monitoreo
Transacciones
ATHS@
Citisgsghub : Unico
Soporte Trade
Advisors
Swift Code – Enrutamiento
Global
Estructuracion
Productos
10
Financiacion &
Distribucion
Profesionales Trade
Servicies
Trade Hub Singapur – Modelo Operativo
4
Envio
Documentos
3
Claim Sight
Reimbursement
Fondos
Banco
Emisor
1
2
5
Aviso L/C
Pago
(CITISGSGHUB)
Emision L/C
China
Importador
Singapur
1er aviso
Banco Reembolsador
Banco Confirmador
Equipo
de
Trade
Advisor
11
Citi direct
Trade
Product
Expertise
Analisis
de Flujos
Mesa de
Reportes
Distribucion de Trade
2o Avisador
Banco Negociador
Exportador
China
Agenda
1
Citi Trade Network
2
LC Relay
3
Retos Operaciones en China
4
Trade Advisor
Overview – Que es el servicio de Relay?
 LC Relay es esencialmente un servicio de aviso y revisión documentaria.
 Ustedes dirigen un SWIFT MT 700 con una solicitud de importación de LC a una dirección
especifica y nosotros avisamos al banco nominado en el campo 57a vía nuestro MT 710 o
directamente al beneficiario a través de una sucursal de Citi.
 Una vez los documentos son presentados a una de las ventanas de presentación,
nosotros realizamos la revisión de la documentación, enviamos la misma al Banco Emisor y
efectuamos el pago.
 Si Citi comete un error en esta exanimación que resulte en una perdida al Banco Emisor o
su aplicante, Citi reembolsa el 100% de la perdida.
 Los fees son deducidos del beneficiario y pueden ser compartidos con el Banco Emisor.
 Tenemos cantidades de clientes activos en US, EMEA, LATAM y ASIA.
Cuadro comparativo
Programa de ReEmisión a nombre de
un Proveedor
Corresponsal
Programa de “Relay””
Si
Si
Si
Costos de implementación
y gastos anuales
No
No
Aspectos regulatorios en
HK
Si
No
No
Preservar Reciprocidad
de flujos con
corresponsales
Si
No
Si
Preservar instrucciones
originales
Puede restringirse la
operación
Puede restringirse la
operación
Si
No
Si
No
Alternativas de
enrutamiento
Rentabilización de las
operaciones
Costo de
implementación
Uso de línea de
corresponsales para
operaciones NO
confirmadas
Programa de ReEmisión a nombre de
una subsidiaria non
bancaria en Hong
Kong
LC Relay program - Cubrimiento
 Servicio de LC Relay
cubre en Asia:
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
15
Australia
Bangladesh
China
Hong Kong
India
Indonesia
Japón
Corea
Malasia
Nueva
Pakistán
Filipinas
Singapur
Sri Lanka
Taiwán
Tailandia
Vietnam

Servicio de LC Relay cubre  Servicio de LC Relay
cubre en LATAM:
en Europa:

















Austria
Bélgica
Dinamarca
Finlandia
Francia
Alemania
Grecia
Irlanda
Italia
Luxemburgo
Honduras
Noruega
Portugal
España
Suecia
Suiza
Reino Unido


















Argentina
Bolivia
Brazil
Chile
Colombia
Costa Rica
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Honduras
México
Nicaragua
Panamá
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
Caribe
L/C Relay
Dirección Swift
Agente de Proceso
Asia
CITIHKHXREI
Citicorp Financial Services Limited (CFSL)c/o
Citigroup Transaction Services Limited (M) Sdn Bhd
Europa
CITIIE2X
Citibank Europa PLC (CEP)
Latam
CITUS33REL
Citibank N.A. New York
Proceso Operativo del Servicio Global de L/C Relay de Citi
Emisión
Aviso
Envío de
documentos en
Ventana de
Presentación
Revisión de los
documentos
Pago
Servicio de L/C Relay: La Emisión
Aspecto operativo
Estructuración y Regla Operativa
Su Banco emite la L/C en formato MT 700/
MT701
Todos las emisiones se transmiten a la
misma dirección SWIFT, CITIHKHXREI
Lugar de vencimiento del crédito
País del beneficiario
Disponibilidad del crédito
Disponible con cualquier banco
Disponible con un banco nominado
Para créditos disponibles por aceptación
El crédito es disponible con el Banco Emisor
Campo 41D: No indicar CITIHKHXREI
Campo 42A: No indicar CITIHKHXREI
Reembolso del crédito
No hay Banco Reembolsador
Campo 53A: No debe tener valor
Dirección para envío de los documentos de
embarque
Campo 72: Indicar la dirección de la sucursal
de su Banco
Servicio de L/C Relay: Proceso de Aviso
Aspecto Operativo
CFSL (CITIHKHXREI) retransmite el
aviso vía MT 710
Estructuración Regla Operativa
CFSL (CITIHKHXREI) mantiene el rol de
su Banco como Banco Emisor
CFSL (CITIHKHXREI) incluye en el
Campo 47A instrucciones para que el
beneficiario, o su banco, envíe
documentos a la Venta de Presentación
correspondiente
Beneficiarios en Hong Kong
Campo 57A: Debe estar en blanco
Caso en que el beneficiario ha solicitado
el aviso a través de su banco local
CFSL (CITIHKHXREI) transmite el aviso
al banco nominado en el campo 57A
(Advise Tru Bank)
Aviso a través de la sucursal de Citi que
atiende al beneficiario
Campo 57A: Código SWIFT de la
sucursal de Citi
Servicio L/C Relay: Envío de Documentos
Ventanas de Presentación disponibles para el Banco Emisor
Campo 47A: “Whether presented on an L/C payment or approval and payment, all drafts
and documents listed herein must be forwarded to [Dirección] for payment in a single
mailing. Please note that Citicorp Financial Services Limited (CFSL) is the processing
agent for [Banco Emisor]. Any delays in payment which are caused by mis-routed
documents as stipulated in this credit are not eligible for delayed payment claims”
Ubicación del Beneficiario
China
Hong Kong
Resto Asia
Estados Unidos
Europa occidental
Dirección para
envío
Shangai
Hong Kong
Kuala Lumpur
Tampa
Londres
Servicio de L/C Relay
Banco del
beneficiario
Beneficiario
Beneficiario
Londres, RU
Beneficiario
Banco del
Beneficiario
Banco del
Beneficiario
Shangai, China
Hong Kong, PRC
Tampa, USA
Entidad CFSL
Kuala Lumpur, Malasia
Banco Emisor
Envío del MT 700 a una
dirección SWIFT
Beneficiario
Venta de Presentación
MT710
Banco del
Beneficiario
Banco Avisador
(Advised Thru Bank)
Servicio de L/C Relay: Revisión de Documentos y Pago
Documentos limpios
MT 754
Agente Procesador
CFSL
Banco Emisor
Envío documentos desde
Ventana de Presentación
Debito cuenta Importador
Debito cuenta USD Citi NY
Documentos discrepantes
Agente Procesador
CFSL
MT 750/799
Envío documentos desde
Ventana de Presentación
Banco Emisor
MT 752
MT 734
Pago al beneficiario
Contacta al Ordenante
Ordenante acepta las discrepancias
Ordenante rechaza las discrepancias
Relay Intra Latam - Propuesta de Valor
Ventanas de
Presentacion
Unico punto de Entrada
(CITIUS33REL)
Risk Mitigation y
liquidez Off-shore
Experiencia
estructuracion
22
Eficiencias
Operativas
Visibilidad y
transparencia
Oportunidades
de ingresos
Ventanas de Presentacion
Ventanas Globales de Presentacion Disponibles para los Bancos Emisores
Field 47A: “Whether presented on an L/C payment or approval and payment, all drafts and documents listed herein must
be forwarded to [Address] for payment in a single mailing. Please note that Citi NA is the processing agent for [Issuing
Bank] /Confirming Bank. Any delays in payment which are caused by mis-routed documents as stipulated in this credit
are not eligible for delayed payment claims.”
Ubicacion del Beneficiario
Brasil
Argentina
Chile /Peru
Uruguay
Central America
Resto de Latin
America
Ventana de
Presentacion
Sao Paolo
23
Buenos Aires
Lima
Montevideo
Panama City
Tampa
Roles de Citi New York
Rol como Agente Procesador
Facilidad de Financiamiento y
Gerencia de Riesgo
Estructucturas sin Fondos
• Confirmacion de LCs
• IRU
Cit NY Actua en Nombre de Ustedes:
• Transmite la LC al banco avisador nominado
• Facilita la presentacion de documentos, poniendo
a su disposicion ventanas de presentacion
localizadas estrategiacmanete en todo LATAM
• Realiza la revision de documentos bajo
indemnidad
• Comunica las discrepancias/documentos en
orden
• Realiza el pago
•
•
•
•
Estructuras con Fondos
Aceptaciones Bancarias
Trade Advances
Refinanciaciones
Descuentos
24
L/C Relay Propuesta de Valor
Beneficios
Características del Servicio
Servicio fácil de implementar y rebates
mensuales
Servicio con cobertura global (90% of
de los mercados de exportación)
Acuerdo legal simplificado
Flexibilidad
No hay costos de implementación
No hay un compromiso financiero
Herramientas de monitoreo
“Trade Advisor “ y documentos en línea
Procesos operativos claros
Procesamiento eficiente y rigoroso
Retransmisión / Revisión de
documentos expeditas
Servicio de Atención a Clientes
dedicado
Resolución de encuestas de el mismo
día
Contrato cubre el riesgo documentario
Menor riesgo operativo
Ejemplo LC Relay Rebate
Item
Commission in Lieu of Exchange
Fee Discrepancia
Document Handling Fee
Fee Reembolso
Discrepancy Advice
Pago (Telex Fee)
Courier
L/C Aviso y Enmienda
Ingresos Totales
Ingresos compartidos con el FI
Fees en HK (US$) Fees Resto - Asia (US$)
125
56.25
40
90
22.50
45
30
55.50
$464.75
$232
NA
56.25
40
90
22.50
45
NA
NA
$253.75
$127
( 50% para el FI)
Promedio de LC = US$50,000; 0.75 discrepancias por LC; 1.5 presentaciones por LC ; 0.5 enmiendas por L/C
 Citi comparte 50% de TODOS los ingresos generados por el programa.
 Rebates son pagados a ustedes mensualmente a su cuenta en dolares en Citi NY con un resumen
detallado de todas las transacciones procesadas bajo el programa
26
Algunas Recomendaciones Iniciales
 Iniciar con Cartas de Credito Avisadas donde los gastos del exterior corren por cuenta del beneficiario.
 Evitar términos ambiguos de la carta de crédito como: available with yourselves, merchandise as per
PEO 123, importación pasteles de choclo, equipment as per contract 1234.
 Es muy importante tener clara la mercancía y su uso final.
– 45ª: Aluminum Sodium Sulfate IFCL 25TM/50 kg Bags.
 No se debe nominar ningún Banco de el campo 53 como Banco Reembolsador (Dejarlo en Blanco).
 No se debe nominar CITIHKHXREL como banco avisador, confirmador o available with.
 No deducir las discrepancias. Recordar que CFSL es el encargado de deducir y cobrar todos los gastos
al beneficiario en nombre de ustedes como Bancos Emisores, siendo CFSL su agente de proceso.
 Para las clarificaciones utilizar MT799 en lugar de MT707 para evitar algún cobro por amendment.
 La estructura es la misma con o sin Relay…es la principal fortaleza del programa.
Confirmación de Citi NY para las LCs que viajan por Relay
 Evitamos duplicidad de las branches de Citi y se unifica toda la operación bajo una sola dirección
CITIHKHXREL.
 En el MT700 , campo 49 se indica “CONFIRM” y en el campo 47 se nomina a Citibank NY.
“CITI NY (CITIUS33) IS TO ADD ITS CONFIRMATION TO THIS L/C.”
 El equipo de CFSL en Penang envía el MT710 con la confirmación de CITINY. (Nosotros alocamos líneas
para su Banco en Penang y así el proceso es mucho mas rápido y eficiente)
 Los documentos no tienen que viajar a NY de regreso para examinarlos. Los documentos son examinados
por CFSL en Penang bajo el mismo esquema que se venia trabajando utilizando las ventanas de
presentación donde se escanean y se acortan los tiempos de revisión. (A los beneficiarios les gusta el
proceso porque les pagamos mas rápido)
 Tenemos un precio para la confirmación que podemos controlar con mayor facilidad al tener centralizado
el proceso.
 No existe un costo de aviso adicional de Citi NY.
 Podrían continuar utilizando a otro Banco avisador si el cliente lo necesita.
 Citi NY tiene una buena reputación en el Mercado Asiático así es que los beneficiarios no
deberían presentar rechazos a esta confirmación.
 Continuamos incentivando el uso de rebates que son mayores que cuando vamos directamente a las
branches de Citi,.
 Los Bancos en Panamá ya iniciaron con esta figura y están generando mas o menos us$3m al mes con el
uso de esta iniciativa.
Herramientas para el Monitoreo de las operaciones
CitiDirect® Online Banking
Las imágenes están disponibles
en el sistema en el momento en
que son escaneadas en la
Ventana de Presentación
Las imágenes pueden
descargarse, imprimirse y ser
compartidas con sus clientes
importadores
Las imágenes son almacenadas
en el sistema por lo menos 12
meses después del pago
Agenda
3
1
Citi Trade Network
2
LC Relay
3
Retos Operaciones en China
4
Trade Advisor
Posibles retos para operaciones a China
MT700 es
retransmitido
Sistema bancario en China
Envío MT700
Banco Local Centro
de Operaciones
Internacionales
(Nanjing)
Banco Local
(Casa Matriz)
Beijin
Banco
Emisor
Banco Local
Sucursal local
 Puede el Banco Emisor realmente comunicarse
con el Banco Local?
 Ha sido avisada la L/C ? Como se efectúan las
enmiendas?
Aviso
Beneficiario
 Pudiera haber retrasos en el proceso de Aviso?
Claridad de Información
John 约翰 (Yāo hàn)
Johnny 强尼 (Qiáng ní)
Numero de teléfono
• Huangzhou
• Guangzhou
Comisiones
locales
Proceso de Aviso en China
Sucursales del Citi en China
•Dalian
•Beijin
•Tianjin
•Shangai
•Chengdu
Sucursales de
comercio exterior
interconectadas con
el Centro de
Procesamiento en
Shangai
•Guangzhou Branch
•Shenzhen Branch
•Consistencia
del crédito
•Cumplimiento
•Ciiudad de Beijin
• Provincia Hebel
Chengdu
•Ciudad de Chongqing
• Provincia de Sichuan
•Hangzhou
RPC de
Shangai
Beijín
Dalian
Beneficiario
•Ciudad de Dalian
Entidad a
avisar?
•Envío de la L/C al
beneficiario
• Autofax
Guangzhou
•Ciudad de Guangzhou
Tiempo=24-48hrs
SWIFT
MT700
entrante
Impresión remota de
la LC
2do Banco
Avisador
Provincias/ Regiones:
Shangai
• Anhui
•Neimenggu
• Gansu
•Ningxia, Qinghai
• Heilongjiang •Shaanxi
• Henan
•Shandong
•Envío de la L/C
• Hubei
•Shanghai
al beneficiario
• Jiangsu
•Shanxi
• Autofax
•Jilin
•Xinjiang
•Liaoning
•Zheijiang
Hangzhou
•Ciudad de Hangzhou
Tianjin
•Ciudad de Tianjin
Shenzhen
Beneficiario
Tiempo=24-48hrs
Provincias /
Regiones :
•Fujian
•Guangdong
•Guangxi
•Guizhou
•Hainan
•Hunan
•Jiangxi
•Jiangxi
•Xizang
•Yunnan
Proceso de Aviso
Aviso
MT 700
Banco
Emisor
Si
Sucursal
Citi
Beneficiario
cliente del
Citi ?
El Banco Emisor debe proveer
• Los datos de contacto del
beneficiario
• Mantener el banco avisador
nominado en el campo 57
Aviso a través de
segundo banco
avisador en el
campo 57
No
No
El equipo de
Atención a
Clientes
contactó al
beneficiario ?
Si
El equipo de Atención a
Clientes ofrecer la opción
del aviso y entrega copia
original de la L/C
Agenda
1
Citi Trade Network
2
LC Relay
3
Retos Operaciones en China
4
Trade Advisor y Citi’s Trade Academy
Reduciendo los costos y el tiempo en Servicio al Cliente
 Trade Advisor vía CitiDirect® Online
Banking
– El mas sencillo y rápido servicio para
monitoreo de de LCs
– Disponible 24 horas al día, siete días a la
semana
– No se necesita usuario ni clave de acceso
– Completamente libre de cargo
Oct 2012
4,078 hit
Peak month –
2012
5,600 hits
Total 2012
YTD
31,912 hits
Total 2011
29,756 hits
Reduciendo los Costos y el Tiempo en Servicio al Cliente
 Trade Advisor provee:
– Fecha de aviso de la LC
– Fecha del aviso de enmienda
– Balance original y actual de la LC
– Cantidades giradas, fechas de recibo,
fechas de aceptación, vencimiento y pago,
– Información de Courier (tracking) para los
documentos despachados
Reduciendo los Costos y el Tiempo en Servicio al Cliente
 www.citidirect.com
 Clic en el tab de Trade Advisor
 Ingrese cualquier referencia de la L/C
numero, o referencia del pago
Academia en Linea
 http://www.citibank.com/transactionservices/home  FATCA
/about_u
 Citi's eSource Center for Banks
 Dodd-Frank
 Supply Chain Finance
 Doing Business in China: Implications of
RMB Internationalization for Multinationals
 Understanding Letter of Credit
Discrepancies
 Citi Online Academy for Singapore
Corporates on Essentials to Incoterms and
ICC Opinion Updates.
 Citi's Online Academy: Doing Business in
Iraq
 Volatile Markets, Changing Regulations:
Considerations for Cash Investing
 Legal Entity Identifier: fulfilling the needs of
global financial services firms and
regulators
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