1. Es conveniente un endeudamiento? El

Actividad 6: Endeudamiento y Financiamiento
Paola A. Franco Suárez
1. Es conveniente un endeudamiento?
El endeudamiento es necesario para poder impulsar el desarrollo y crecimiento de
cualquier unidad empresarial.
Las consecuencias negativas del endeudamiento surgen cuando los recursos
adquiridos no son invertidos debidamente y como consecuencia no tienen la
necesidad de pagarse.
Quiere decir esto, que los problemas aparecen cuando no se tiene la capacidad de
administrar correctamente los recursos adquiridos mediante endeudamiento.
Para una empresa en crecimiento, mantener un adecuado control de su deuda
puede ser una manera muy eficaz de conducirse. El crecimiento suele exigir
considerables aportes de capital, y para obtenerlo puede ser necesario recurrir a
préstamos bancarios o personales, una línea de crédito rotatorio, a la financiación
por los proveedores o a alguna otra clase de endeudamiento.
Para muchos propietarios de pequeñas empresas la pregunta es: ¿Cuándo se
puede considerar que la deuda es excesiva? La respuesta a esta pregunta
proviene de un análisis cuidadoso del flujo de caja y de las necesidades
particulares de su empresa y de su ramo de actividad.
Bajo qué condiciones?
Existen varios escenarios posibles en los cuales tiene sentido endeudarse. En
términos generales, puede ser conveniente endeudarse para mejorar o proteger el
flujo de caja, o bien para financiar el crecimiento o la expansión. En estos casos, el
costo originado por el préstamo puede ser menor que el de financiar estas
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acciones con los ingresos corrientes. Entre los motivos de sentido común para
gestionar un préstamo figuran:
 Aumentar el capital de trabajo, cuando usted necesita aumentar el plantel
de empleados de su empresa o sus existencias.
 Expansión hacia nuevos mercados. Cuando las empresas entran en
mercados nuevos es frecuente que tengan que enfrentar un ciclo de cobros
más largo, o bien que deban ofrecer términos más favorables a sus
clientes. El dinero tomado en préstamo puede ayudar a superar este
período.
 Hacer compras de insumos de capital. Es posible que usted tenga que
financiar la compra de equipos para ingresar a mercados nuevos o para
incrementar la línea de productos.
 Mejorar el flujo de caja. Si a usted le quedan menos de diez años para
cancelar un préstamo de largo plazo en vigencia, el refinanciamiento puede
mejorar el flujo de caja.
 Construir una historia crediticia o relación con un prestamista. Si usted no
ha tomado préstamos anteriormente, el hacerlo lo puede ayudar a
desarrollar un buen historial de devolución que facilitará su toma de fondos
en el futuro.
Planifique eficazmente
Antes de tomar un préstamo o cualquier otra clase de financiamiento por deuda,
dedique tiempo a planificar sus necesidades de capital. El peor momento para
asumir deudas es en medio de una crisis. Una pérdida repentina de crédito de
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proveedores, la imposibilidad de pagar los sueldos u otras emergencias pueden
obligarlo a endeudarse de modo inmediato, y esto puede ocurrir en condiciones
sumamente desfavorables. Un plan de capital le permitirá pronosticar sus
necesidades de fondos, y así podrá determinar cuánto necesitará y para cuándo.
Esto le brindará tiempo adicional para explorar todas las fuentes posibles para
tomar fondos y negociar las condiciones más favorables. El plan de capital
consiste en una revisión completa de su balance para ayudarlo a analizar el flujo
de caja, los activos y los pasivos. También necesitará preparar un estado pro
forma, que es un balance proyectado para los próximos 1 a 3 años.
Examine la deuda de corto frente a la de largo plazo
Así como usted debe estar seguro de que toma un préstamo por razones válidas,
también debe estarlo de que es la clase adecuada de préstamo. Por ejemplo,
tomar un préstamo de corto plazo cuando lo que se necesita es uno de largo plazo
puede crear problemas financieros con gran rapidez, ya que usted se puede ver
obligado a tomar medidas innecesarias (tales como vender una parte del negocio)
para cumplir con sus obligaciones.
En condiciones generales, utilice los préstamos de corto plazo para necesidades
de corto plazo. Esto lo ayudará a evitar el pago de intereses más altos y las
condiciones más restrictivas que imponen los de largo plazo. Por ejemplo: si usted
sufre un aumento rápido y transitorio de sus ventas, tal como los que originan los
aumentos estacionales de la demanda, debe gestionar un préstamo de corto
plazo. Si espera que el crecimiento continúe durante un tiempo largo, considere
opciones de más largo plazo tales como una línea de crédito expandible basada
en ventas, cuentas por cobrar o indicadores de existencias. El plazo de la deuda
no afecta la relación deuda - patrimonio. Sin embargo, sí observará cambios en
indicadores de liquidez actual, ya que los pasivos corrientes incluyen únicamente
la deuda que debe ser devuelta dentro del año y no la de fechas posteriores. Es
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por esto que los préstamos pueden afectar positivamente los indicadores de
liquidez
2. ¿Qué fuentes de financiamiento puede conseguir una empresa
mediana en expansión?
Para impulsar la creación de una Pyme o su expansión es fundamental elegir el
préstamo más conveniente; una correcta elección no sólo tiene que ver con los
intereses y las tasas, también es necesario que tomes en cuenta el nivel en que
está la idea.
Existen 7 opciones de financiamiento, para que tengas en cuenta al más
adecuado, según tu proyecto o tipo de negocio.

FFF
Como Friends, Family and Fools es conocida la primera fuente de financiamiento,
pues se usa para la constitución de la empresa en sí y se da cuando un
emprendedor inicia su negocio gracias a la ayuda de su familia y amigos.

Fondos Gubernamentales
Se usan para generar modelos de negocio y desarrollo del proyecto, es decir,
cuando está más avanzado que una simple idea. Asimismo, se usan para crear
prototipos que ayuden a comercializar el producto o servicio en el mercado. Las
principales fuentes son los fondos de la Secretaría de Economía (SE), Nafin y
Conacyt

Capital semilla
Es un crédito que entrega la cantidad de dinero necesaria para implementar una
empresa y financiar actividades claves durante el inicio y la puesta en marcha del
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proyecto. Se entrega cuando la empresa está constituida y tiene algún producto
importante, pero requiere dinero para operar o para capital de trabajo.

Inversionistas ángeles
Las empresas que están funcionando generalmente reciben este tipo de
aportaciones, pues por su alto contenido innovador o desarrollo potencial atraen
créditos. Generalmente los inversionistas ángeles son independientes o
pertenecen a un club, ya que estilan las redes de este tipo de apoyo en las
empresas.

Capital riesgo
También conocido como Venture capital, se utiliza cuando la empresa tiene cierto
nivel de desarrollo; pues es un fondo que invierte mayores cantidades. Se trata de
una aportación temporal de recursos de terceros al patrimonio de una empresa
para optimizar sus oportunidades de negocios y aumentar su valor. De esta forma
se dan soluciones a los proyectos de negocio, se comparte el riesgo y los
rendimientos.

Private equity
Se trata de un fondo para empresas grandes y se utiliza para expandir el negocio
o para la internacionalización. Aporta capital a cambio de acciones que la empresa
otorga. Además contribuye con recursos monetarios como contactos, mejores
prácticas, administración, etc.

Financiamiento bancario
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Las empresas pueden acudir al financiamiento bancario con el fin de tener flujo en
la operación diaria del negocio. Además de la banca comercial existen Sofomes
que pueden ayudarte, así como empresas dedicadas al factoraje financiero. Lo
importante es comparar los productos y apostar por aquel que se adecue mejor a
tus necesidades personales, ya que el crédito debe ser un traje a la medida,
finaliza el socio director de ArcCanto Banca de Inversión Pyme, Victor Calderón.
BIBLIOGRAFÍA
Administración del endeudamiento. Disponible en:
http://mexico.smetoolkit.org/mexico/es/content/es/480/Administraci%C3%B3n-delendeudamiento
7 fuentes de financiamiento para Pymes. Disponible en:
http://www.soyentrepreneur.com/7-fuentes-de-financiamiento-parapymes.html