Diapositiva 1 - Facultad de ciencias económicas y estadísticas. UNR
Anuncio
Facultad Cs. Económicas y Estadística – UNR Contabilidad II ACTIVOS INTANGIBLES Llave de negocio y otros activos intangibles Prof. Analía R. Fernández ACTIVOS INTANGIBLES. CONCEPTO derechos de propiedad intelectual, patentes, marcas, licencias, concesiones y franquicias, llave de negocio, gastos de organización y preoperativos, gastos de desarrollo. Prof. Analía R. Fernández RT9 (F.A.C.P.C.E): resalta características específicas Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares, incluyendo los anticipos por su adquisición, que no son bienes tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos. Se incluyen, entre otros, los siguientes: ACTIVOS INTANGIBLES. CONCEPTO Comentario: a diferencia de la norma nacional, procura distinguir la llave (intangible no identificable por excelencia) del resto de los activos intangibles. Prof. Analía R. Fernández S/ NIC 38 Es un activo identificable (susceptible de ser separado), de carácter no monetario y sin apariencia física, que se posee para ser utilizado en la producción o suministro de bienes y servicios, para ser arrendado a terceros o para funciones relacionadas con la administración de la entidad. ACTIVOS INTANGIBLES. CARACTERÍSTICAS Empleo continua o repetitivamente en actividades productivas, comerciales o administrativas del ente Capacidad de servicio que no se consume o agota con el primer empleo No se transforman en otros bienes No están destinados a la venta habitual Como características específicas: Son recursos generadores de valor que permiten crear ventajas competitivas para el ente Inmaterialidad o falta de sustancia física No siempre se pueden asignar a un elemento especifico (ej. Prestigio, filosofía de gestión) Algunos presentan subjetividad en su medición (llave) Pueden tener protección legal (marcas, patentes) Prof. Analía R. Fernández (distinto que bienes de uso e igual que los créditos) CAPITAL INTELECTUAL ACTIVOS DE MERCADO ACTIVOS DE PROPIEDAD INTELECTUAL ACTIVOS DE INFRAESTRUCTURA ACTIVOS CENTRADOS EN INDIVIDUO ACTIVOS INTANGIBLES SÓLO LOS SUSCEPTIBLES DE RECONOCIMIENTO CONTABLE Prof. Analía R. Fernández CONJUNTO DE ELEMENTOS O FACTORES INMATERIALES GENERADORES DE BENEFICIOS ECONOMICOS QUE PUEDEN O NO RECONOCERSE COMO ACTIVOS CONTABLES ACTIVOS INTANGIBLES. CLASIFICACIONES • generados internamente o desarrollados por el propio ente s/ transferibilidad por separado del resto del activo: • Transferibles separadamente: identificables • Transferibles sólo junto con el negocio: no identificables Prof. Analía R. Fernández s/forma de incorporación al activo: en forma separada • adquiridos mediante combinación de negocios ACTIVOS INTANGIBLES. CLASIFICACIONES s/restricciones temporales a la exclusividad de su utilización: • De utilización no restringida La existencia de plazo legal debe considerarse para el cómputo de la depreciación del intangible VIDA ECONÓMICA ≤ VIDA LEGAL Prof. Analía R. Fernández • De utilización restringida por ley o contrato R.T. Nº 17 NORMAS CONTABLES PROFESIONALES. DESARROLLO DE CUESTIONES DE APLICACIÓN GENERAL Reconocimiento Medición inicial Medición periódica Prof. Analía R. Fernández Otros Activos Intangibles (excluida la Llave de negocio) R.T. Nº 17. RECONOCIMIENTO Comentario: Mantiene el criterio general de reconocimiento para cualquier activo En general el rubro está integrado por los adquiridos (en forma independiente o en una combinación de negocios) por cumplir las condiciones para su reconocimiento contable. Muchos de los generados internamente presentan el problema que sus costos no pueden ser separados de aquellos realizados para el desarrollo del negocio en conjunto con aceptable objetividad, elevada incertidumbre sobre probabilidad de generar beneficios económicos y/o ausencia de su control. Prof. Analía R. Fernández Los activos intangibles adquiridos y los producidos sólo se reconocerán como activos si: puede demostrarse su capacidad para generar beneficios económicos futuros, controlables por el ente; su costo puede determinarse sobre bases confiables. R.T. Nº 17. RECONOCIMIENTO EXCLUSIÓN EXPLICITA No se reconocerán como Activos Intangibles: Prof. Analía R. Fernández 1) costos de investigación con el propósito de obtener nuevos conocimientos científicos y técnicos o inteligencia; 2) costos de generación interna del valor llave, marcas, listas de clientes y otros, que no distinguibles del costo de desarrollar un negocio en su conjunto; 3) costos de publicidad, promoción y reubicación o reorganización de una empresa; 4) costos de entrenamiento (excepto puedan incluirse en costos preoperativos o en costo de un Bs. Uso) Se imputan a Gastos R.T. Nº 17. RECONOCIMIENTO ADMISIÓN atribuibles a nueva actividad ya sea de ente nuevo o existente NO deban incluirse en costo de bs uso aplicación de conocimientos de investigación u otro a un plan o diseño para producción de materiales, productos, sistemas o servicios, previo a la producción o utilización comercial c) costos de desarrollo La demostración de la capacidad de generar beneficios económicos futuros incluye la probanza de la intención, factibilidad y capacidad de completar el desarrollo del intangible Enfoque de activación restringida Prof. Analía R. Fernández PODRÁN considerarse activos intangibles: a) costos de organización constitución jurídica del ente b) costos preoperativos directos e incrementales R.T .N°17 MEDICIÓN INICIAL Intangibles adquiridos en forma independiente Costo de adquisición • Intangibles adquiridos en una combinación de negocios: Valor corriente • Intangibles generados internamente: Costos incurridos para su obtención Prof. Analía R. Fernández • Ejemplo los costos de materiales y servicios utilizados o consumidos en la generación del activo intangible; los costos de las remuneraciones a los empleados derivadas de la generación del activo intangible; los honorarios para registrar los derechos legales; y la amortización de patentes y licencias que se utilizan para generar activos intangibles R.T .N°17 RECONOCIMIENTO Costos imputados a resultados de un periodo por no cumplirse condiciones para su activación NO podrán activarse posteriormente SE PROHIBE ACTIVACIÓN RETROACTIVA Prof. Analía R. Fernández Costos posteriores asociados a un intangible ya reconocido SÓLO se activan si: • puede probarse que mejorarán los beneficios económicos futuros y • pueden medirse sobre bases confiables R.T. N° 17. MEDICIÓN PERIÓDICA con vida útil definida Costo original menos depreciación acumulada Intangibles con vida útil indefinida (no ilimitada sino sin límite previsible) No se computará depreciación. Se comparará anualmente con su valor recuperable Prof. Analía R. Fernández Intangibles R.T. N° 17. MEDICIÓN PERIÓDICA DEPRECIACIONES. FACTORES A CONSIDERAR PARA SU CÓMPUTO c) la fecha de comienzo de su utilización d) evidencias de pérdidas de valor anteriores a su utilización, e) capacidad de servicio estimada; f) existencia de plazo legal para su utilización (plazo máximo), g) VNR final estimado del bien sólo si un tercero se comprometió a adquirir el bien al final de la vida útil o se puede determinar por referencia a un mercado activo y transparente y que siga existiendo al final de la vida útil. h) Capacidad de servicio ya utilizada. Prof. Analía R. Fernández a) su costo; b) su naturaleza y forma de explotación; R.T. N° 17. MEDICIÓN PERIÓDICA DEPRECIACIONES. MÉTODO Imposibilidad se aplicará método lineal EXCEPCIÓN COSTOS DE ORGANIZACIÓN Y COSTOS PREOPERATIVOS Sin admitir prueba en contrario presunción de vida útil NO superior a 5 años Prof. Analía R. Fernández Se asignará sobre base sistemática que considere la forma en que se consumen los beneficios generados por dicho activo. R.T. N° 17. MEDICIÓN PERIÓDICA cambio de estimación con efecto prospectivo CAMBIO DE VIDA INDEFINIDA A VIDA DEFINIDA Se analizará en cada cierre de ejercicio Se tratará como cambio de estimación cambio de estimación con efecto prospectivo Prof. Analía R. Fernández DEPRECIACIONES. REFORMULACIÓN VIDA ÚTIL Si aparecieran nuevas estimaciones de cualquier elemento considerado para el cálculo de la depreciación, se adecuarán las depreciaciones a la nueva evidencia. EXPOSICIÓN EN LOS ESTADOS BÁSICOS Estado de Situación patrimonial EXCEPTO LLAVE Estado de Resultados Gastos del período: Depreciaciones Estado de Flujo de Efectivo Actividades operativas por método indirecto Actividades de Inversión Prof. Analía R. Fernández Rubro: Activos Intangibles INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA Composición y evolución de rubros de mayor significación y permanencia. Naturaleza, saldos iniciales, adiciones, bajas, depreciaciones, desvalorizaciones por disminuciones de los valores recuperables, recuperos de ellas, ajustes y saldos finales de los grupos de activos que integran el rubro, separadamente para los valores originales y la depreciación acumulada. ANEXO DE ACTIVOS INTANGIBLES Nota sobre intangibles con vida útil indefinida: identificación y elementos que justifiquen que la vida útil es indefinida (por ej.: inexistencia de factores legales, regulatorios, contractuales, de competencias, etc. que limiten la vida útil del activo) Comentario: Debería exigirse una descripción de recursos intangibles significativos controlados por la entidad, pero no reconocidos como activos por no cumplir los criterios fijados como se establece en la NIC 38. Prof. Analía R. Fernández LLAVE DE NEGOCIO. Conceptualización Prof. Analía R. Fernández Es un intangible no identificable Siempre asociada o inherente a una empresa No existe en forma autónoma Es un elemento derivado de la combinación de otros elementos primarios y constituyentes (factores) de la empresa, que le otorgan alguna ventaja comparativa sobre otras, en cuyo caso: 1. Probabilidad de rentabilidad ordinaria superior a la normal superutilidades futuras probables 2. Interesados en pagar por la empresa una suma mayor al resultante de los activos netos identificables LLAVE DE NEGOCIO. Conceptualización Prof. Analía R. Fernández ALGUNOS FACTORES QUE CONCURREN A SU GENERACION Reputación o prestigio del ente Ubicación geográfica ventajosa Exclusividad de uso de ciertos intangibles identificables Relaciones con los clientes Eficacia de la organización Capacidad de sus administradores Relaciones con el personal Aprovechamiento de ventajas impositivas LLAVE DE NEGOCIO. Conceptualización Es una magnitud diferencial asociada a un valor del ente por encima (o por debajo) de la suma algebraica de los valores patrimoniales identificables, a la que no puede asociarse un flujo de ingresos (o egresos) futuros particular, sino que se corresponde con los del conjunto del ente. Representa el valor actual de las superutilidades futuras más probables. Prof. Analía R. Fernández LLAVE DE NEGOCIO. Reconocimiento. R.T 18 pto 3.1 Fundamentos: • Algunos factores que la generan no son controlables • Su costo no puede ser medido sobre bases confiables porque no es posible separar los costos incurridos para generar la llave de aquellos realizados para desarrollo del negocio en su conjunto. Prof. Analía R. Fernández NO se reconoce contablemente LLAVE DE NEGOCIO GENERADA INTERNAMENTE ni los cambios en la llave adquirida causados por el accionar del ente o por hechos del contexto LLAVE DE NEGOCIO. Reconocimiento R.T. 18 Pto. 3.1 2. Fundamentos: • Medición sobre bases confiables por surgir de una transacción entre partes independientes. • Representa un pago anticipado de beneficios económicos futuros de activos no identificados individualmente • Control de los beneficios mediante el poder de adquirente de dirigir las políticas y operaciones del ente adquirido. Prof. Analía R. Fernández 1. SÓLO se reconoce contablemente LLAVE DE NEGOCIO ADQUIRIDA si surge de: “Combinación de negocios” que constituya una adquisición RT 18 pto 6 Adquisición de participación permanente en otras sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa RT 21 LLAVE DE NEGOCIO. Reconocimiento APLICACIÓN DEL MÉTODO DE LA ADQUISICIÓN DE LA RT 21 DISTINTO DE MÉTODO DE UNIFICACIÓN DE INTERESES Prof. Analía R. Fernández RT 18 pto. 6 COMBINACION DE NEGOCIOS constituye una adquisición cuando: se puede identificar un adquirente obtiene el control de sobre los activos netos y las actividades de otro ente que es el adquirido a cambio de entrega de dinero u otros activos, asunción de deudas o emisión de capital LLAVE DE NEGOCIO. Reconocimiento APLICACIÓN DEL MÉTODO DE LA ADQUISICIÓN DE LA RT 21 Prof. Analía R. Fernández RT 21 Adquisición de participación permanente en otras soc. mediante la compra de títulos representativos del capital del otro ente (acciones) que otorgue control control conjunto o influencia significativa LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial o Sub o sobrevaluación de recursos identificables de la adquirida o Existencia de activos intangibles identificables no reconocidos contablemente o Expectativa de superutilidades (o de gastos y pérdidas) futuras o Ventajas o desventajas de las partes en la negociación (NC sólo admiten reconocer resultados positivos de negociación) Prof. Analía R. Fernández CAUSAS DE DIFERENCIA ENTRE COSTO DE ADQUISICIÓN Y VALOR PATRIMONIAL CONTABLE LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial Método de la adquisición (R.T. 21 pto. 1.3.1.1) 1. Determinar el costo de adquisición. MEDICION EFECTIVO, CH. CTES VALOR NOMINAL OTROS BIENES VALOR CORRIENTE ASUNCIÓN DEUDAS (CH. DIF.) VALOR DESCONTADO EMISION ACCIONES COTIZ O VALOR ESTIMADO S/PAT EMISORA O INVERSORA AJUSTES DE PRECIO QUE DEPENDAN DE HECHOS FUTUROS PROBABLES VALOR DESCONTADO ESTIMADO Asignación de las mediciones a los activos y pasivos identificables adquiridos considerando los valores corrientes. 3. Establecer la proporción que le corresponda a la inversora sobre los activos netos identificables adquiridos 4. Determinar la diferencia entre costo de adquisición y la proporción de Activos netos identificables adquiridos. 5. Asignar dicha diferencia a Llave positiva, Llave negativa o ganancia de la negociación según corresponda Prof. Analía R. Fernández 2. MEDIO DE PAGO LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial COSTO DE ADQUISICIÓN menos DIFERENCIA POSITIVA LLAVE POSITIVA (plusvalía) pago en exceso originado en expectativas de superutilidades futuras Prof. Analía R. Fernández ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS IDENTIFICABLES MEDIDOS A VALORES CORRIENTES DE ESA FECHA LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial COSTO DE ADQUISICIÓN menos DIFERENCIA NEGATIVA asignable a LLAVE NEGATIVA (minusvalía) GANANCIA DE NEGOCIACIÓN Prof. Analía R. Fernández ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS IDENTIFICABLES MEDIDOS A VALORES CORRIENTES DE ESA FECHA LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial ¿CÓMO ASIGNAR LA DIFERENCIA NEGATIVA ? a LLAVE NEGATIVA 2. NO relacionada con expectativas de gastos o pérdidas Comparar la diferencia con el monto de la participación de inversora sobre los v. ctes de activos NO monetarios identificables de emisora 2.1. Hasta dicho monto a LLAVE NEGATIVA 2.2. Lo que exceda al monto de la participación de inversora sobre los v. ctes de activos NO monetarios identificables de a GANANCIA NEGOCIACIÓN emisora Prof. Analía R. Fernández 1. Relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuras y no reconocibles como pasivos LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial FUNDAMENTOS DEL TRATAMIENTO CONTABLE Prof. Analía R. Fernández 1. Supone que el menor costo de adquisición compensa gastos o pérdidas futuras esperadas y por ello, esa llave negativa se reconocerá como ganancia cuando se reconozcan dichos gastos neutralizando su efecto en resultados. 2.1 Esta llave negativa, no relacionada con expectativas de gastos futuros, se reconocerá como ganancia, en forma sistemática, en un plazo similar a la vida útil promedio ponderada remanente de los activos no monetarios. Supone que ciertos activos no monetarios habrán tenido para el adquirente un valor menor al registrado. Por lo tanto, al depreciar esa llave negativa en un lapso equivalente al que se amortizan esos activos, indirectamente, el efecto en resultados es similar a desvalorizar esos bienes y reconocer una menor amortización de esos activos. 2.2 Si la diferencia, no relacionada con expectativas de gastos futuros, supera el monto de los activos no monetarios, se reconoce en forma inmediata como ganancia de una compra ventajosa. Supone que ciertos activos monetarios como caja, créditos habrán sido pagados menos de lo que valen. LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial LIMITACIONES PARA OTROS ACTIVOS INTANGIBLES • Se reconocerán si cumplen con las condiciones contables de reconocimiento y se medirán a V. Ctes, aún cuando no hubieran sido reconocidos por la adquirida. Prof. Analía R. Fernández Al momento de la compra, LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES PUEDEN INCLUIR ACTIVOS INTANGIBLES como por ej. marcas, patentes que: • Si no pueden medirse sobre bases confiables a V.Ctes • NO se reconocerán (separadamente) y quedarán incluidos en la diferencia asignable a Llave (positiva o negativa) • PERO NUNCA un activo intangible podrá reconocerse, inicialmente, por un valor corriente que pueda dar lugar a Llave Negativa o aumentar su saldo Reconocer el intangible por menor valor o no reconocerlo para no generar llave negativa LLAVE DE NEGOCIO. Medición inicial AJUSTES POSTERIORES R.T.21 pto. 1.3.1.2 EN EL VALOR DE ACTIVOS Y PASIVOS ADQUIRIDOS • CORREGIR MEDICIÓN DEL ACTIVO O DEL PASIVO Y LA DIFERENCIA IMPUTADA A LLAVE, verificando que no exceda su valor recuperable EN EL PRECIO DE ADQUISICIÓN • • Plazo: no tiene límite Causas: resolución de contingencias, perfomance posterior acordada que afecten el precio de adquisición CORREGIR COSTO DE ADQUISICIÓN (PAGO) Y LA DIFERENCIA IMPUTADA A LLAVE Prof. Analía R. Fernández • Plazo máximo: dentro del primer ejercicio posterior a la fecha de compra (puede ser más de 12 meses) Causas: - se satisfacen criterios de reconocimiento para activos y pasivos por mejor información o hechos posteriores - se dispone de evidencia adicional que permite nueva y mejor estimación del valor corriente al momento de la compra LLAVE DE NEGOCIO. Medición periódica ENFOQUES DOCTRINARIOS BASADO EN LA DEPRECIACIÓN • • • • ES CONSISTENTE CON PROHIBICIÓN DE RECONOCER LLAVE AUTOGENERADA EL VALOR LLAVE PUDO HABERSE MANTENIDO O AUMENTADO POR HECHOS POSTERIORES A LA COMPRA, SERÍA LLAVE AUTOGENERADA QUE REEMPLAZA A LA ANTERIOR E INDIRECTAMENTE SE RECONOCERÍA. EL COSTO DE ADQUIRIR LA LLAVE DEBE CARGARSE A RESULTADOS MEDIANTE LA AMORTIZACIÓN PARA DETERMINAR EL RESULTADO QUE ESA INVERSIÓN HA GENERADO SU AMORTIZACION COMPENSA EL PAGO ANTICIPADO DE LAS SUPERUTILIDADES BASADO EN EL VALOR RECUPERABLE SOSTIENE: NO SE DEPRECIA SÓLO SE COMPARA CON VALOR RECUPERABLE ARGUMENTOS: • • • • Prof. Analía R. Fernández SOSTIENE: LLAVE POSITIVA SIEMPRE DEBE DEPRECIARSE NO OBSTA A COMPARAR CON VALOR RECUPERABLE ARGUMENTOS: NO CONSISTENTE CON PROHIBICIÓN DE RECONOCER LLAVE AUTOGENERADA TIENE VIDA INDETERMINABLE PERIODO DE AMORTIZACIÓN ARBITRARIO SU VALOR SE RETROALIMENTA Y MANTIENE. PERMITE APROXIMAR VALOR CONTABLE A VALOR ECONÓMICO REAL DE LA EMPRESA LLAVE DE NEGOCIO. Medición periódica R.T. 18 Pto. 3.3.1 y pto. 3.4.1 LLAVE POSITIVA VIDA ÚTIL INDEFINIDA VIDA ÚTIL DEFINIDA (BASADO EN ENFOQUE DE VALOR RECUPERABLE) (BASADO EN ENFOQUE DE LA DEPRECIACIÓN) NO DEPRECIAR SIEMPRE COMPARAR CON V. RECUP. EN CADA CIERRE DE EJ. Prof. Analía R. Fernández COSTO DE CORRESPONDER, MENOS DEPRECIACIONES ACUMULADAS MENOS DESVALORIZACIONES DEPRECIAR MÉTODO LINEAL SALVO EVIDENCIA DEMOSTRADA DE OTRO MÁS ADECUADO COMPARAR CON V.RECUP ORIGEN COMB. NEGOCIO EN CADA CIERRE ORIGEN PART. PERMANENTE SI HAY INDICIOS LLAVE DE NEGOCIO. Medición periódica R.T. 18 Pto. 3.3.2 y pto. 3.4.2 LLAVE NEGATIVA RELACIONADA CON EXPECTATIVA DE GASTOS O PÉRDIDAS FUTURAS NO RELACIONADA CON EXPECTATIVA DE GASTOS O PÉRDIDAS SE RECONOCE EN RESULT. EN MISMOS PERIODOS QUE SE DEVENGUEN TALES GASTOS O PÉRDIDAS SE RECONOCE EN RESULT. EN FORMA SISTEMÁTICA EN PERIODO IGUAL AL PROMEDIO PONDERADO DE VIDA ÚTIL REMANENTE DE ACTIVOS ADQUIRIDOS SUJETOS A DEPRECIACIÓN Prof. Analía R. Fernández COSTO MENOS DEPRECIACIONES ACUMULADAS LLAVE DE NEGOCIO. Medición periódica DEPRECIACIONES. ALGUNOS FACTORES A CONSIDERAR PARA SU CÓMPUTO c) Información sobre características de llaves en negocios similares; d) Efectos sobre el negocio de cambios en la demanda y otros factores económicos; e) Expectativas sobre el manejo gerencial distinto al actual; f) Factibilidad de mantener desembolsos necesarios para obtener los beneficios económicos; g) Acciones esperadas de los competidores; h) Período de control sobre negocio adquirido, disposiciones legales o contractuales que afecten vida útil. Prof. Analía R. Fernández a) Naturaleza y vida previsible del negocio adquirido; b) Estabilidad y vida previsible del ramo de la industria; EXPOSICIÓN EN LOS ESTADOS BÁSICOS Estado de Situación patrimonial Rubro: Participaciones permanentes en sociedades Llave generada en una combinación de negocios que constituya una adquisición Rubro específico luego del subtotal Activo no cte: Llave de Negocio Estado de Resultados Depreciación Llave o Result. Inversiones permanentes Estado de Flujo de Efectivo Actividades operativas por método indirecto Actividades de Inversión Prof. Analía R. Fernández Llave generada en compra de participación permanente en otra sociedad que otorgue control, control conjunto o influencia significativa Información complementaria R.T. 18 Pto. 3.5 • Naturaleza, saldos iniciales, adiciones, bajas, depreciaciones, Para Llave Positiva se informará: ₒ la vida útil ₒ los factores que se consideraron para la estimación de vida útil ₒ si se emplea un método distinto del lineal, la base utilizada y sus razones ₒ La partida del estado de resultados que contiene la depreciación. ₒ Si tiene vida útil indefinida, importe en libros y razones sobre las que se apoya la estimación de una vida útil indefinida Para Llave Negativa se informará: o Si se relaciona con expectativa de gastos futuros, los períodos en que se espera que ocurra el devengamiento de dichos gastos y su importe. o La imputación de las depreciaciones. Prof. Analía R. Fernández desvalorizaciones por disminuciones de los valores recuperables, recuperos de ellas, ajustes y saldos finales de las partidas que integran el rubro, separadamente para los valores originales y la depreciación acumulada.
