INDICE Presentación 5 Introducción 7 Capitulo 1. Solvencia y Ciclo
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INDICE Presentación Introducción Capitulo 1. Solvencia y Ciclo Financiero La estructura financiera Situación financiera Situación financiera a corto y largo plazo Objeto del análisis de la situación financiera a corto plazo Concepto de solvencia e insolvencia Ciclo operativo y ciclo financiero Características del ciclo financiero Corto y largo plazo Resumen del capítulo Capitulo II. Fuentes. Aplicaciones y Factores Determinantes del Capital de Trabajo Concepto de capital de trabajo Fuentes de capital de trabajo a. Conceptos de financiamiento b. Fuentes de financiamiento de capital de trabajo bruto c. Fuentes de financiamiento de capital de trabajo neto Aplicaciones de Capital de Trabajo 1. Aplicaciones del capital de trabajo bruto 2. Aplicaciones del capital de trabajo neto Capital de trabajo adecuado Factores que determinan la cantidad y calidad del capital de trabajo 1. El sector económico de las ventas 2. Características de las ventas 3. Características de la producción 4. El tamaño de la empresa 5. La calidad de la gerencia 6. Las condiciones económicas Capital de trabajo inadecuado 1. Las causas más frecuentes de capital de trabajo insuficiente 2. El exceso de capital de trabajo 3. Las consecuencias del exceso o defecto de capital de trabajo Capitulo III. Cantidad. Composición y Calidad de Activos y Pasivos Circulantes Signos de capital de trabajo adecuado Cálculo del capital de trabajo adecuado Limitaciones en el cálculo del capital de trabajo adecuado Composición del activo y pasivo circulante Análisis de la calidad de las partidas esenciales del activo circulante y de la exigibilidad del pasivo circulante La naturaleza del efectivo La rotación del efectivo Naturaleza de las cuentas a cobrar La calidad de las cuentas a cobrar Otros métodos para analizar la calidad de las cuentas a cobrar 5 7 9 12 13 15 16 20 23 28 30 33 36 36 37 39 47 48 49 54 56 58 58 62 64 65 66 73 74 83 84 85 88 94 98 102 103 106 110 112 117 a. Rotación de cuentas a cobrar b. Antigüedad de cuentas a cobrar c. La calidad de las cuentas a cobrar en las ventas a plazos Naturaleza de los inventarios Causas generales Causas particulares Relación de inventarios a ventas Inventario y ciclo financiero Causas y efectos de inventarios insuficientes Causas y efectos de inventarios excesivos Calidad de los inventarios a. Empresas comerciales b. Empresas industriales Los efectos de los distintos métodos de valuar inventarios Naturaleza de pasivos circulante a. Créditos de proveedores b. Crédito bancario La exigibilidad del pasivo circulante Capitulo IV. Análisis Cuantitativo – Cualitativo de Activos y Pasivos Circulantes El ciclo de conversión del activo circulante Consideraciones en relación al cálculo de la convertibilidad del activo circulante Interpretación del número de días de convertibilidad del activo circulante Comparación del activo circulante con el pasivo circulante Razón del activo circulante con el pasivo circulante Razón del activo circulante al pasivo circulante Circunstancias que afectan este indicador Razón del activo disponible y exigible a corto plazo a pasivo circulante Circunstancias que afectan la interpretación de este indicador Razón de activo disponible a pasivo circulante Circunstancia que afectan la interpretación de este indicador Razones sustitutivas de las tres anteriores Razón de pasivo circulante a patrimonio Cálculo e interpretación Circunstancia que afectan este indicador Apéndice No. 1. Efectos de la Inflación en la Contabilidad y la Interpretación de la Situación Financiera Algunos principios generales de contabilidad El dinero Fundones principales del dinero Las funciones del dinero, bases de los principios de contabilidad El valor del dinero La medida del poder adquisitivo del dinero La inflación y sus causas Clases de inflación Efectos generales en los estados financieros Efectos en los activos circulantes Efectos en los pasivos 117 118 119 123 123 125 127 127 128 129 130 131 134 139 141 141 144 146 157 161 161 163 163 165 170 171 176 178 181 183 184 188 191 195 198 199 201 202 203 205 209 211 212 214 Efectos en los incentivos Efectos en los activos fijos Efectos en el patrimonio Medidas correctivas Conclusiones Apéndice No. 2. Los Créditos Diferidos y el Análisis de la Situación Financiera de la Empresa Concepto de crédito diferido Teoría tradicional – síntesis de autores Resumen de opiniones teóricas Criticas a la opinión tradicional El problema: Teoría vs. práctica Ilustración mediante dos casos Dos nuevas opiniones y su crítica Conclusiones: Bases Teóricos de un nuevo tratamiento Algunas objeciones Referencias bibliográficas y documentales del Apéndice No. 2 215 217 219 220 224 227 228 232 233 236 240 253 262 265 267
