Transcripción de Teleconferencia 4T13

ALMACENES EXT ITO, S.A.
Moderador: María Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET
Confirmación # 57103667
ALMACENES ÉXITO, S.A.
Moderadora: María Fernanda Moreno
Febrero 18, 2014-02-24
9:00 a.m. ET
Operador:
Buenos días mi nombre es (Pamela Cooper), y voy a ser su
operadora de conferencia el día de hoy. En este momento quiero darles la
bienvenida a la convocatoria a una teleconferencia del Grupo Éxito para
presentar el informe Del Cuarto Trimestre y Cierre de Año.
Todas las líneas han sido puestas en silencio para evitar cualquier sonido de
fondo. Después de los comentarios de los conferencistas habrá una sesión de
preguntas y respuestas. Gracias por su atención. La doctora María Fernanda
Moreno va a iniciar la conferencia hoy. Doctora Moreno, puede dar inicio a su
conferencia.
María Fernanda Moreno Gracias (Pamela) y buenos días a todos. Hoy de
parte del Grupo Éxito tenemos al Presidente Director General, Doctor Carlos
Mario Giraldo, y al Gerente Financiero Doctor Filipe DaSilva. El orden del
día para hoy, como lo muestra la diapositiva número tres cubre los siguientes
temas – puntos importantes de la actividad operativa del Grupo Éxito, seguido
de los informes financieros consolidados para el cuarto trimestre y el año
completo 2013.
Luego comentaremos la estrategia de seguimiento del Grupo Éxito en el 2013
y la estrategia de planificación empresarial para el 2014. Finalmente
concluiremos con la sesión de preguntas y respuestas. Ahora quisiera darle la
palabra al Dr. Carlos Mario Giraldo.
Carlos Mario Giraldo: Gracias María. En nombre de Almacenes Éxito quiero
agradecer a todos su participación en esta conferencia sobre los resultados del
cuarto trimestre y del año 2013. Sinceramente apreciamos su interés en el
Grupo Éxito. Durante la primera parte de la presentación queremos compartir
con ustedes los resultados relevantes del cuarto trimestre y del año 2013,
según la diapositiva número cuatro. En relación con la expansión, Éxito
alcanzó un total de 30 almacenes abiertos durante el cuarto trimestre del 2013,
de acuerdo con la estrategia de expansión de la compañía. (Carulla) luego
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Éxito y (inaudible) en Colombia y un hipermercado con una superficie de
ventas de 5000 metros cuadrados en Uruguay. Con estas tiendas, la compañía
alcanzó 60 nuevas aperturas en 2013.
Geográficamente esto significa 470 almacenes en Colombia y 54 en Uruguay.
El cuarto trimestre del 2013, contó con una de las más importantes actividades
promocionales del año, los precios especiales, que se reflejaron en el
incremento en ventas y número de visitantes con relación al año anterior.
El Grupo Éxito también organizó cinco eventos comerciales, con 110
productores directos principalmente del sector agro-industrial, con el fin de
estudiar la posibilidad de incluirlos en la lista de proveedores de productos
frescos del Grupo Éxito. De otra parte, la compañía celebró su quinto evento
de reconocimiento anual a proveedores, Proveedores Éxito, y premió sus
esfuerzos, como elemento clave para la diferenciación y competitividad de la
empresa.
Para complementar su estrategia de canales de apertura, el Grupo Éxito firmó
un convenio para invertir $995 millones, equivalentes a la adquisición del 85
por ciento de (Jamex) OWSAS. El acuerdo incluye la entrada gradual del
Grupo Éxito (inaudible) al negocio de ventas directas. Para desarrollar este
canal de ventas conjuntamente con algunos de los socios fundadores.
En Colombia hay más de un millón de amas de casa haciendo ventas por
catálogo y el canal se ha convertido en factor clave para la comercialización
de cosméticos, ropa interior y recientemente, textiles. Tres de las categorías de
destino claves para el Éxito.
Como lo muestra la diapositiva número cinco, en el 2013 se registraron
cambios internos en el equipo gerencial senior del Grupo Éxito, con los
nombramientos de Presidente, Director Financiero y Vicepresidente de
Negocios Inmobiliarios y Desarrollo. El año pasado la compañía organizó
varias de sus actividades promocionales en Colombia y Uruguay y recibió más
de 80.000 clientes en el evento Carulla es Café, Salón del Queso, y la Cumbre
de la Pasta. Y el octavo evento anual de vinos, Expovinos. También organizó
el primer súper bingo anual. Otros importante eventos incluyen el lanzamiento
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de un extenso portafolio de cerca de 60 productos bajo la marca privada
Pomona Premium. Las colecciones de moda para (inaudible) Pink Philosophy
y (browsini) con reconocidas modelos y diseñadores. También la venta
exclusiva del nuevo álbum de Carlos Vives “Corazón Profundo”.
Durante el año, la compañía fortaleció su posicionamiento de marca y de
servicio cliente en algunos de los almacenes Carulla y Éxito implementando
Carulla 4000 y los proyectos E Éxito. Con el fin de renovar y mejorar su
exhibición y surtido, en el 2013, 11 tiendas fueron remodeladas para
sorprender a los clientes, cumpliendo con altos estándares en las ciudades de
Bogotá y Medellín, para ofrecer comodidad y para hacer del servicio al
cliente una experiencia grata en nuestros almacenes, para ambas marcas.
También, la compañía fue escogida dentro de las 10 empresas seleccionadas
para formar parte de la encuesta sobre sostenibilidad del Index Dow Jones en
para mercados emergentes, como reconocimiento a su compromiso de buenas
prácticas en desarrollo sostenible.
Adicionalmente, la Bolsa de Valores de Colombia hizo un reconocimiento al
departamento de relaciones con inversionistas por sus buenas prácticas en
relación con la divulgación de información relevante y comunicaciones de
mercadeo. Finalmente, Colombia mantuvo su rating triple A y una perspectiva
estable en cuanto a los extraordinarios lazos del Grupo Éxito.
En cuanto a los resultados financieros para el período, las cifras consolidadas
que aparecen en la diapositiva número seis, incluyen los resultados del Grupo
Éxito, en Colombia y Uruguay. Como se ve en la diapositiva, los ingresos
netos subieron 4.5 por ciento durante el cuarto trimestre y 4.6 por ciento en el
año completo 2013. La utilidad bruta se elevó 7.1 por ciento en el cuarto
trimestre y fue 6.5 por ciento más alta para todo el año. Los ingresos
operacionales subieron 19.6 por ciento en el cuarto trimestre, con un
incremento del 10.2 por ciento, para el año completo, mientras el ingreso neto
disminuyó en 17.1 por ciento en el trimestre y 7.8 por ciento en el año.
Los resultados financieros reflejan un crecimiento del EBITDA de 14.4 por
ciento y un margen de 11.1 por ciento en el cuarto trimestre del 2013. El total
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EBITDA del año creció 8.5 por ciento comparado con el 2012 y se incrementó
en 32 puntos básicos al 8.71 por ciento, el más alto EBITDA alcanzado por la
compañía.
En la diapositiva número siete podemos ver que los ingresos netos aumentaron
durante el cuarto trimestre del 2013 a 3.07 billones de pesos colombianos,
comparados con los 2.94 billones de pesos Colombianos reportados durante el
mismo trimestre en el 2012. El crecimiento de los ingresos netos para el
cuarto trimestre de 2013, incluye el aumento de ventas, en una misma tienda,
de 0.3 por ciento derivado del 6.3 por ciento en Uruguay en la moneda local y
una ligera disminución de 0.4 por ciento en Colombia.
El total de ingresos netos para el año 2013 en Colombia, aumentaron 4.6 por
ciento y mantuvieron los 10.7 billones de pesos colombianos frente a los 10.6
billones de pesos colombianos reportados en 2012. Este crecimiento
representa un 0.1 por ciento en incremento de ventas totales en una misma
tienda derivado de 7.3 por ciento en moneda local en Uruguay y una
disminución en Colombia de 0.8 por ciento. La mezcla de ventas mostró una
participación del 34 por ciento en categorías distintas de alimentos y de 66 en
alimentos, en el cuarto trimestre y 29 por ciento y 71 por ciento
respectivamente para el total del año 2013.
Las ventas generales en los mismos almacenes se vieron afectadas por
diversos factores; la credibilidad industrial y del consumidor en cuanto a
porcentajes de los índices de resultados mixtos.
De una parte, la producción industrial se desaceleró desde comienzos del año
y los índices de la industria se mantuvieron en cifras negativas, a pesar de la
depreciación de la tasa de cambio. Esto sin embargo tuvo explicación por la
baja demanda interna.
La producción industrial continuó su tendencia negativa y puso en marcha
solo el 1.9 por ciento en 2013 comparado con el año anterior. De otra parte,
las expectativas de los minoristas se recuperaron en los últimos meses del
2013, no obstante por debajo de los niveles reportados en el 2012. La
tendencia reflejó los niveles de consumo moderado en Colombia con ventas al
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detal, excluyendo gasolina y vehículos con un incremento de 4.7 por ciento en
comparación con el año anterior. Los retrasos en los planes gubernamentales
para inversión en infraestructura, así como huelgas en distintos sectores han
afectado el desempeño económico en los niveles de ventas.
La diapositiva número siete muestra también la utilidad bruta del grupo de 7.1
por ciento en el cuarto trimestre comparado con el mismo período en el 2012.
Los ingresos netos del margen bruto aumentaron 70 puntos básicos de 27.1
por ciento en el cuarto trimestre 2012 a 27.8 por ciento en el cuarto trimestre
2013. La utilidad bruta para el total del 2013 fue de 6.5 por ciento superior
comparado con el 2012 y aumentó 50 puntos básicos de 26.1 por ciento a 26.6
por ciento. El incremento en los niveles de utilidad bruta refleja una acertada
inversión en categorías específicas y por regiones.
La penetración en mercados con márgenes inferiores de descuento con
(inaudible) todo esto está más que compensado por la efectividad del
desempeño en ventas totales con mezcla de ventas (sales mix). Especialmente
por diversificación de ingresos del aumento de participación en negocios
complementarios como crédito, inmobiliarias y seguros, que hoy constituyen
importantes factores para la compañía, que se mantiene como una fuerte
competencia en estrategias de precios frente a sus competidores.
Pasando a la diapositiva número ocho, los gastos generales de ventas y los no
administrativos disminuyeron de 20.2 por ciento a 19.8 por ciento de ingresos
netos en el cuarto trimestre comparado con el mismo período del 2012. Los
gastos generales de ventas y publicidad (SG&A) del Grupo Éxito sólo
aumentaron 20 puntos básicos de 21.3 por ciento a 21.5 por ciento como
porcentaje de ingresos netos.
Los gastos generales de ventas y publicidad (SG&A) sufrieron impacto del
fuerte aumento del salario mínimo en Uruguay de 15 por ciento desde julio del
2013. Sin embargo en Colombia, las operaciones al detal (inaudible)
experimentaron mejoras debido a ganancias en productividad a nivel de
tiendas y a niveles corporativos, y a ahorros en gastos generales. El programa
de disminución de gastos permitió a la compañía mitigar el impacto de la
inversión para acelerar la estrategia de omnicanal, con el lanzamiento de
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nuevos negocios y actividades en comercio en línea, centros comerciales y el
desarrollo de Aliados Surtimax.
Estamos convencidos que debemos mantener nuestra aproximación hacia la
tradición principal del negocio e invertir en la infraestructura necesaria para
generar nuevas fuentes de ingreso, como nuestro negocio en inmobiliarias y el
comercio en línea, para mencionar solo dos de estas iniciativas. La diapositiva
número ocho también resalta el hecho de que el ingreso operacional aumentó
en 19.6 por ciento en el cuarto trimestre, comparado con el mismo período del
2012 y el porcentaje neto de ingresos, subió de siete a ocho por ciento.
Los ingresos operativos totales para el año, crecieron en 10.2 por ciento
comparado con 2012 y aumentaron 30 puntos básicos de 4.8 a 5.1 por ciento,
como porcentaje de los ingresos netos impulsados por el mejoramiento del
nivel del margen bruto y de la participación en negocios complementarios que
influyeron en los resultados de la compañía. Como se ve en la diapositiva
número nueve las utilidades operacionales antes de intereses, depreciaciones y
amortizaciones EBITDA, creció 14.4 por ciento en el cuarto trimestre
comparado con el mismo período en el 2012 de 298.000 millones de pesos
colombianos a 341.000 millones, mientras el margen de EBITDA aumentó
100 puntos básicos, alcanzando el 11.1 por ciento de ingresos netos.
El margen de EBITDA para el año se incrementó en 32 puntos básicos de 8.4
por ciento en 2012 a 8.7 por ciento en 2013, como porcentaje de ingresos
netos y aumentó 8.5 alcanzando la suma de 932.000 millones de pesos
colombianos, debido principalmente al buen desempeño en mezcla de ventas
en ambas compañías y a la realización de actividades complementarias, junto
con los esfuerzos de la compañía por funcionar eficientemente en un ambiente
de competencia creciente y una tendencia a las ventas al detal. Pasando a la
diapositiva número nueve, vemos la reducción de 17.2 por ciento en el cuarto
trimestre de 2013, comparado con el mismo período en 2012. Como
porcentaje de ingresos netos, los resultados del cuarto trimestre reflejan un
margen de ingresos netos de seis por ciento, mientras que en el año total fue
de 4.1 por ciento.
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El decrecimiento de los ingresos netos incluye una base no comparable de
ingresos no operacionales en el 2012, cuando se recibió el pago final de
31.154 millones por concepto de la venta del 28.62 por ciento de acciones de
la compañía en (inaudible). Hubo también un más bajo resultado financiero
de 6.857 millones derivado del decrecimiento de 100 puntos básicos
reportados por el Banco de la República. La tasa repo se mantuvo en 3.25 por
ciento comparada con la última registrada de 4.25 por ciento en 2012. Esto se
basa en las tendencias presentadas por la economía durante el año.
Finalmente, las tasa de impuestos para el cuarto semestre del 2013 aumentó de
13.43 por ciento, comparado con 3.38, registrada en el mismo período el año
pasado. La tasa de impuestos efectiva se incrementó de 14.95 por ciento a
20.11 por ciento e impactó el resultado de la utilidad neta, con un pago
adicional de 25.868 millones, al tiempo que las reservas de impuestos
relacionadas con la estructura impositiva de Uruguay disminuía los beneficios
impositivos y un gran impacto en las reformas fiscales en la contabilidad de
impuestos diferidos.
Finalmente, la Junta Directiva aprobó el viernes pasado una propuesta para
presentarse en la Asamblea de Accionistas que tendrá lugar el 20 de marzo de
2014. La compañía está revisando constantemente el pago final de dividendos
de acuerdo con los resultados de su desempeño financiero anual, en relación
con las utilidades netas, e incrementó los dividendos en 45 por ciento en 2011
y 22 por ciento en 2012. Aunque en el 2013 el porcentaje de utilidad neta
disminuyó en 7.6 por ciento, la propuesta de la compañía es incrementar la
tasa de pago de 50 a 54 por ciento.
Con el fin de garantizar el pago del mismo dividendo a los accionistas, la
propuesta incluye el pago final de dividendo por la suma de 132.75 pesos
colombianos por acción, para pagar semestralmente. La propuesta de pago de
dividendos por la suma de 531 pesos colombianos por acción, afectará
positivamente el rendimiento que aumenta de 1.5 a 1.8 por ciento,
considerando el precio de cierre de las acciones de 30.000 pesos en diciembre
de 2013.
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Pasando ahora a la estrategia de seguimiento durante el 2013, la diapositiva
número diez muestra niveles de riesgo en los gastos generales de capital del
Grupo Éxito de 260 millones de dólares. La compañía invirtió el 68 por
ciento de CAPEX para financiar el plan de expansión, fortalecer los negocios
complementarios y la expansión de la estrategia de omnicanal. El restante 32
por ciento de CAPEX fue asignado a mantener y sostener las estructuras
operacionales en Colombia y Uruguay, actualizando los sistemas y logística
de la Tecnología de la Información.
De acuerdo con lo anterior el Grupo Éxito emprendió y desarrolló diversos
proyectos tanto en Colombia como en Uruguay. La compañía abrió 60 tiendas
y una estación de gasolina, finalizó la adquisición de 29 establecimientos
comerciales con Cafam, asegurando así la participación en el siete por ciento
del mercado en Bogotá. Creó una tienda de drive-in, abrió 160 sitios para
ventas virtuales, remodeló tres tiendas Carulla y Éxito y completó 269
Aliados Surtimax.
La estrategia de expansión del 2013 se centró en aperturas dinámicas y
rentables, con el propósito de mantener la participación en el mercado del
Grupo Éxito, pero con la acertada mezcla entre expansión orgánica y
adquisiciones menores, así como con la consolidación de otros convenios.
En resumen la compañía finalizó el 2013 con un total de 524 tiendas, 237
Éxito, 85 Carulla, 146 Surtimax, dos Home Mart, pendientes de ser cerradas,
24 Devoto, 28 disco y dos tiendas de (inaudible). El año pasado la compañía
abrió tiendas en 10 nuevas ciudades en toda Colombia, para una presencia
total en 97 ciudades del país. El año pasado la consolidación del crecimiento
en ventas al detal representó un porcentaje adicional de 4.6 por ciento en
ventas brutas, que llegaron a 838.000 metros cuadrados. Las actividades
inmobiliarias del Grupo Éxito en 2013 estuvieron de acuerdo con nuestros
planes de desarrollar grandes y pequeños proyectos inmobiliarios alrededor de
los hipermercados existentes.
En 2013 el Grupo Éxito incrementó el negocio de bienes inmobiliarios en
cinco por ciento, al adicionar 10.000 metros cuadrados de área arrendable, en
los centros comerciales de (inaudible) y (Viva Maranhäo) otras galerías
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comerciales y concesionarios en tiendas. Este negocio continuó contribuyendo
efectivamente a la rentabilidad de la compañía con rendimientos
incrementados en cerca de 20 por ciento con relación al año pasado.
En 2013, las sinergias de nuestras actividades en Uruguay, empezaron a
consolidar la eficiencia operativa y los beneficios de la unificación de los
programas de fidelidad. Adicionalmente al valor agregado por los resultados
de las operaciones en Uruguay, la compañía los fortaleció aún más, con tres
únicas oportunidades que vale la pena resaltar. La adquisición de La Cab aña y
la apertura de un segundo hipermercado, que incrementaron el área de ventas
en el país a 73.000 metros cuadrados por cerca de nueve por ciento.
El aumento de 0.13 por ciento en Lamin S.A. el operador de la marca
(inaudible) en Uruguay, que permitió al Grupo Éxito consolidar el 96.63 por
ciento de participación en esta empresa uruguaya, a través de la compañía
subsidiaria inversiones médicas (inaudible) S.A. Otros negocios
complementarios como crédito al consumo, seguros de viaje, estaciones de
gasolina y el creado recientemente para transferencias de dinero, tuvieron un
desempeño positivo y contribuyeron a los resultados generales de la EBIT en
el 2013.
El negocio minorista financiero a través ( inaudible) la alianza con uno de los
bancos colombianos más importantes, el Banco de Colombia continúa
contribuyendo a los buenos resultados de Éxito. La tarjeta de crédito está en
manos de 1.7 millones de clientes aproximadamente y el 15 por ciento del
total de ventas de la compañía se paga por este medio. Los ingresos por
concepto de este negocio crecieron cerca de 15 por ciento en 2013, comparado
con el 2012. Los préstamos de difícil recuperación mantuvieron niveles
aceptables de riesgo.
Se hicieron reservas por más del 100 por ciento del negocio de seguros en
alianza con el Grupo Suramericana, que han sido muy relevantes duplicando
los ingresos en 2013 frente al 2012, especialmente a través de seguros para el
hogar. Se han implementado otras estrategias innovadoras para aumentar la
participación en el mercado, como el desarrollo de un Software de APPS para
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tabletas con el fin de brindar a los usuarios más movilidad y mayor capacidad
de almacenamiento.
El negocio de viajes en alianza con Avianca ganó visibilidad y penetración
entre los clientes del Éxito a través del lanzamiento de un completo paquete de
viajes de turismo. En 2013 el negocio de viajes reportó un aumento de 75 por
ciento en su desempeño financiero, y de 14 por ciento en número de clientes,
así como 61 puntos por ventas en las ciudades. Las estaciones de gasolina
fueron más relevantes, duplicando su desempeño financiero en el 2012, frente
al año anterior, con un total de 20 estaciones de gasolina en Colombia.
Continuando con nuestro objetivo de satisfacer a nuestros clientes,
incentivando su fidelidad, el Grupo Éxito se inició como operador virtual con
Éxito Movil, y lanzó un (inaudible) internacional servicio de transferencias,
disponible en 200 tiendas de 50 ciudades en Colombia.
Otra de las actividades significativas Grupo Éxito en el 2013, fue el
fortalecimiento de la estrategia omnicanal. Al implementar diversas
actividades, la compañía invirtió en el desarrollo de Aliados Surtimax y para
fines del 2013 había establecido alianzas comerciales con 269 tiendas de
verduras independientes, sobrepasando su meta inicial de 150.
El negocio se adelanta actualmente en Bogotá y la Costa Atlántica.
Consideramos que esta iniciativa innovadora contribuye a la creación de
valores sociales en nuestro país y a formalizar la reparación. Al Éxito, debido
a la baja actividad del CAPEX, le permite apalancar la marca Surtimax y
llegar a la base de la pirámide de alimentos.
La compañía continuó invirtiendo en estrategias de comercio en línea,
liderando parte del mercado virtual con Éxito.com y Carulla.com en ventas al
detal. Ambos alcanzaron ventas de cerca de 35 millones de dólares en 2013
por comercio en línea, y más de 75 millones en ventas generales a clientes,
incluyendo servicio a domicilio y otros canales de ventas virtuales creció 92
por ciento, comparadas con las el 2012, el sitio web obtuvo 38 millones de
visitantes, lo que representa un incremento de casi 50 por ciento y sigue
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siendo un importante canal de ventas con 14 categorías distintas a alimentos,
como artículos electrónicos y muebles.
Para acelerar al negocio de comercio en línea, la compañía convirtió una de
sus tiendas en Bogotá en un centro especializado de distribución y despacho a
domicilio. El sitio fue el primer drive- in en Colombia, disponible a fines del
2013, para facilitar a los clientes la recolección de sus compras en línea. Con
esta innovadora oferta el Grupo Éxito se posicionó como el único minorista en
Colombia que ofrece este tipo de servicio, alcanzando 160 sitios de venta en
línea en el país.
Esta parte de la presentación concluye la asesoría de la compañía para 2014,
como se ve en la diapositiva número once. Los gastos generales de capital
para la ejecución del plan de negocios este año serán de aproximadamente
$250 millones, de los cuales un tercio será destinado al desarrollo del negocio
inmobiliario. Dos tercios serán asignados a la expansión del mercado
minorista de negocios complementarios, a Tecnología de la Información y a
la modernización de los sistemas de logística.
El Grupo Éxito continúa con el comercio en línea como una de las iniciativas
de omnicanal a largo plazo, con el ánimo de ratificar su posición como líder
del mercado en comercio en línea. En consecuencia la compañía suscribió
una alianza con la empresa Casino Enterprise e hizo el lanzamiento de
(cdiscount.com.co), este es el primer sitio web del Grupo para comercio en
línea, integrando el primer B2C mercado en Colombia. Esta alianza fue
formalizada por medio de una unión empresarial (joint venture) en la cual
Éxito tiene el 70 por ciento de las acciones y Casino el 30 por ciento, con una
inversión inicial de 10 millones de dólares. Éxito cuenta con importantes
ventajas competitivas en plataformas de logística y distribución, así como con
conocimiento de comercio en línea, de acuerdo con la evolución del Internet
en Colombia y su potencial a largo plazo. El sitio web mejorará la experiencia
de comprar en línea, ya que los usuarios en Colombia tendrán acceso a una
variedad de productos en el mercado interno, a través de la adecuada
estrategia de mercadeo, con precios más bajos y disminución de costos de
despacho.
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El Grupo Éxito será el operador directo de (cdescount.com.co), desarrollado
como complemento de las plataformas en línea con que cuenta la compañía,
además de otros servicios lanzados recientemente por la compañía en todo el
país como los sitios de drive-in. El acuerdo requirió la aprobación de la Junta
Directiva, del Comité de Auditoría y del Comité de conflictos de interés, por
tratarse de una alianza que puede entrar en conflicto con los parámetros de
gobernabilidad corporativos. El comercio en línea, del cual han sido testigos
todos los países desarrollados juega un papel definitivo para el futuro del
mercado minorista.
Nosotros aquí en Éxito creemos que tenemos que estar en la cima de la ola y
lo estamos haciendo, aún si es por ahora y en una etapa de inversión. De
acuerdo con la estrategia de expansión del Grupo Éxito, la compañía se siente
complacida de compartir con ustedes la transacción realizada la semana
pasada con (inaudible). Este acuerdo le permite al Grupo Éxito adquirir 19
establecimientos comerciales en 19 tiendas avaluados en 200.000 millones de
pesos. La licencia para operar otros 31 establecimientos comerciales, por un
período de cinco años con una cuota anual fija de 10 millones de pesos y la
licencia de uso de marcas registradas Súper Inter. Esto en intercambio por una
compensación anual pagadera a partir del segundo año y por un período de
cinco años equivalente al dos por ciento de las ventas netas de las tiendas en la
marcas con licencia.
Finalmente, el derecho a adquirir en el 2015 los 31 establecimientos de
negocios, así como las marcas mencionadas anteriormente, que serán
avaluadas de acuerdo con las condiciones del mercado y los negocios en ese
momento, las operaciones empezaron de acuerdo con el CT Super Inter, en
1992. Desde entonces se ha posicionado como el operador líder en descuentos
en (inaudible) región con 17tiendas en el departamento del Valle del Cauca.
La compañía es indiscutiblemente el líder en el mercado minorista en
Colombia y la quinta a nivel nacional en términos de ventas después del
Grupo Éxito (inaudible) Olímpica y La Catorce. Con una participación total
de 3.7 por ciento en el mercado, existen importantes sinergias y
oportunidades. Se presume que la transacción fortalezca el liderazgo de Éxito
en el mercado a nivel nacional y regional y Súper Inter es sin duda el líder en
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el mercado minorista de la región cafetera del Valle del Cauca, que representa
el tercer más grande mercado en Colombia en términos de ventas regionales
en donde el Éxito no es líder actualmente.
Nosotros en Éxito encontramos esta estrategia en total concordancia con
nuestro modelo de negocio en Surtimax, y complemento de la huella en
nuestros almacenes de descuento. Mientras que Surtimax lidera el mercado de
descuento en Bogotá, Medellín y la costa norte, Súper Inter lidera en la región
cafetera y en el Valle del Cauca, en donde nosotros tenemos poca presencia
con solamente nueve almacenes Surtimax.
Por lo tanto los almacenes Súper Inter serán complementarios a Surtimax. En
consecuencia esta transacción facilita al Grupo Éxito consolidar su estrategia
de descuentos en estos nuevos mercados. Otro elemento interesante será la
integración del conocimiento de Súper Inter al formato de descuentos,
particularmente en la categoría de productos frescos, un modelo de negocio
con el cual lidera el mercado.
El enfoque de Super Inter sobre productos alimenticios crea un significativo
potencial para el desarrollo del portafolio de negocios complementarios y de
productos distintos a alimentos para el Grupo Éxito y para mejorar el surtido
de marcas propias y de otras categorías que conforman el portafolio de marcas
de Éxito. De acuerdo con la estrategia del Grupo Éxito para este tipo de
transacciones, la compañía ha conservado la marca Súper Inter y el equipo
gerencial. El objetivo es facilitar la integración de las personas, reduciendo
así la incertidumbre relacionada con las contingencias. Prácticas de negocios,
etc. que están preparando la operación para capitalizar las sinergias
asegurando una transición suave sin afectar la percepción de los clientes.
Hay otros costos de sinergias derivadas de compartir las prácticas de
abastecimiento al utilizar la fuerte plataforma de Éxito de distribución y
logística.
El departamento de back office y la centralización de otras actividades, a
través del centro de servicios. Estas transacciones son acreditadas ante los
accionistas de Éxito por las oportunidades de crecimiento del mercado
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minorista en la región. El potencial para la realización de sinergias y la prima
de escasez, considerando lo difícil de replicar la posición de liderazgo del
tercer mercado más importante en Colombia. Estimamos que las mejoras
operativas de Súper Inter, así como todas las sinergias permitir án el
incremento del margen de EBITDA entre 200 y 300 puntos básicos por un
período de cinco años con la divulgación del plan de negocios creado para esta
unidad. Cabe anotar que el cierre de esta transacción está sujeto a la no
objeción de la Superintendencia de Industria y Comercio, como entidad
competente, teniendo en cuenta que los efectos de la transacción se verán
reflejados en los estados financieros de Éxito. Una vez que el ente regulador
apruebe el acuerdo, Éxito recibirá un total de 50 tiendas para su operación,
representando cerca de 53.000 metros cuadrados de área de ventas, que
incrementará nuestra huella en un 11 por ciento en relación con el número de
tiendas y siete por ciento en términos de crecimiento del espacio de ventas en
Colombia. Un incremento de 77 por ciento en la zona cafetera y 174 por
ciento en el Valle del Cauca.
El Grupo Éxito se beneficiará de las ventas esperadas de Súper Inter de casi
425 millones de dólares desde el año uno, y que contribuirá con un seis a ocho
por ciento del total de ventas esperadas en 12 meses. El acuerdo contribuirá al
liderazgo del Grupo Éxito en el país con un 3.7 por ciento de la participación
en el mercado y se espera que sea una EPS acreditada para los resultados de
éxito en el año uno.
El acuerdo fue estructurado para facilitar la estrategia de crecimiento sólido
para el Grupo Éxito, con una asignación favorable de CAPEX. Esta
transacción complementa el plan de expansión de la compañía para aumentar
su área de ventas minoristas en un tres por ciento adicional. Aproximadamente
25.000 metros cuadrados con énfasis en hipermercados, supermercados de
alto poder adquisitivo y Éxito Express. Esta cuenta se verá reducida en el
CAPEX, dado el desarrollo generado por la integración de Súper Inter.
El potencial de Aliados Surtimax va hacia el eje del descuento que la
compañía está fomentando. La expansión local a través de lo existente y de
nuevas adquisiciones representará el esperado crecimiento del área de ventas
en cerca del 10 por ciento. Adicionalmente el Grupo Éxito continúa buscando
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oportunidades a nivel internacional para nuevas adquisiciones en el futuro en
otros países en América Latina.
La expansión en el negocio inmobiliario sigue siendo un objetivo clave para
el crecimiento de la compañía a largo plazo y como parte del desarrollo de
una triple estrategia a través de centros comerciales alrededor de
hipermercados con áreas importantes para alquilar. A través de concesiones
en espacios pequeños ubicados dentro o fuera de los hipermercados y en
galerías comerciales con áreas medianas y pequeñas, no más grandes que los
hipermercados. En relación con el desarrollo de centros comerciales , la
compañía está avanzando en la construcción de más grandes (inaudible) en
sociedad con el Grupo Éxito, en lo que llamamos la Nueva Colombia, un área
muy atractiva para la explotación de petróleo, minería y para pequeños
agricultores.
Se espera que este negocio empiece a operar en la segunda mitad del 2014 y
agregar 35.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable, adicional al
área del hipermercado. La construcción del centro de negocios (inaudible) fue
iniciada el pasado mes de agosto 2013 en alianza con las firmas constructoras
locales Universal y Umbral.
Se espera que la construcción esté terminada en el segundo trimestre de 2014
y que adicione un área alquilable de 5.000 metros cuadrados. Esta expansión,
además de 11.000 metros cuadrados procedente de (inaudible) vecino en un
centro comercial actualmente en funcionamiento.
Todos estos proyectos contribuyen a la trayectoria del Grupo Éxito, como
actor principal en el negocio inmobiliario. Adicionalmente la compañía Éxito
está actualmente estructurando otros proyectos que van de acuerdo con su plan
estratégico de crear más de 180.000 metros cuadrados de áreas para leasing de
2012 al 2017. Dijimos que lo íbamos a hacer en 2012 y confiamos que
estamos en el camino correcto para pasar el nivel de (inaudible) área
alquilable, que agregará más valor a esta compañía como ya lo está haciendo.
En relación con los proyectos de construcción, son parte del desarrollo
inmobiliario como se había previsto contando con las licencias de aprobación,
y serán divulgados al mercado en el momento apropiado.
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En nuestra operación en Uruguay para 2014, la compañía sigue trabajando en
el programa de excelencia para ofrecer herramientas que capturen las
eficiencias operativas sin comprometer nuestra calidad ni el servicio al cliente.
Por medio de la optimización de la operación que ha sido implementada en
Colombia exitosamente, se espera que sinergias provenientes de logística y
distribución mejoren los actuales niveles de centralización en las operaciones
en Uruguay. Se espera la implementación de negocios complementarios como
comercio en línea y crédito al consumo en el mediano plazo, junto con
penetración del mercado y marcas propias en el largo plazo.
Para concluir, esperamos que el consumo en 2014 se mantenga en un nivel
positivo moderado, debido a la reciente recuperación de la confianza de los
clientes, unida a la baja tasa de intereses y a la recuperación de la economía
en general. Desde una perspectiva macro del mercado se espera un cambio en
relación con el gasto del gobierno, que puede traer un alza en la actividad
económica en la segunda mitad de 2014, como resultado de mayores
inversiones en los sectores energéticos y mineros, así como los importantes
proyectos en infraestructura que ya han sido anunciados en este país.
Éxito está equilibrando su estrategia entre la consolidación del negocio
minorista en Colombia (inaudible) con negocios complementarios rentables y
la expansión internacional empezando con Uruguay.
Esto finaliza la presentación de la convocatoria. Antes de empezar la sesión
de preguntas y respuestas, quisiera una vez más agradecer a todos y cada uno
de ustedes por su gentil atención e interés en el Grupo Éxito. Operadora, por
favor podemos pasar a la sesión de preguntas y respuestas.
Operador:
En este momento quisiera recordarles que para hacer una pregunta se debe
presionar el asterisco y luego el número uno en el teclado de su teléfono. Si
desea retirar su pregunta presione arroba en su teléfono. Haremos una pausa
para recopilar las preguntas. La primera pregunta proviene de Andrea Texada
de J. P. Morgan.
Andrea Texada
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Hola, buenos días a todos. (inaudible), gracias por la invitación y por tomar la
pregunta. Tengo un par de preguntas y seré breve. Mi primera pregunta es si
habrá alguna actualización sobre la aprobación de la adquisición. Y luego si
tienen ventas en el mismo almacén, creo que eso tiene un posible impacto
positivo en el comercio, si nos puede guiar al respecto, usted sabe, con
(inaudible) descuento. También ¿cuál va a ser el informe y cuál es el tamaño
esperado del comercio en línea hacia adelante?
Tal como vimos algunos ítems de gastos no recurrentes, que eran gastos
operativos. Yo sé que el año pasado ustedes tuvieron una (inaudible)
comparación porque obtuvieron una ganancia y con la implementación de
(inaudible) que sería un poco diferente comparar con otras compañías,
entonces agradecería si nos puede explicar cómo sería el impacto aquí.
Gracias
Carlos Mario Giraldo:
(Andrea) Gracias por sus preguntas. Yo voy a tomar las dos primeras y luego
le voy a dar la palabra a Filipe DaSilva, Director Financiero de la compañía en
relación con gastos no recurrentes y no comparables. Primero aprobación –
estamos a la espera de la aprobación de la Superintendencia de Industria y
Comercio, entidad encargada de la defensa de la competencia. Estamos
confiados en lo que va a suceder allá si aplican la misma filosofía y las
mismas reglas que han aplicado en integraciones previas.
La parte buena de esta transacción es que es perfectamente complementaria
con Éxito, porque nos da una participación en el mercado en la región donde
nuestra posición es la más débil, especialmente en Cali donde (inaudible) es
claramente líder en esa ciudad. De acuerdo con la ley, la Superintendencia
tiene un período de tres meses aproximadamente para dar respuesta.
Pero también tiene la posibilidad de hacer más preguntas y de solicitar
información adicional, lo que podría demorar la respuesta. Entonces
realmente lo que le puedo dar son tres meses, pero el resto dependerá del
desarrollo del proceso, número dos, en relación con ventas en el mismo
almacén y el impacto en el comercio en línea, el e-commerce está aumentando
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mucho las ventas y como pudieron ver también estamos introduciendo el sitio
(cdiscount.com.co)
Entonces vamos a tener ventas adicionales en el mismo almacén de impacto
con exito.com, carulla.com y (cdiscount.com.co). Pero todavía la base es baja,
aunque el año pasado vendimos algo así como $35 millones y un total de $70
millones, agregando entregas a las casas de nuestros clientes, la base todavía
es baja y el impacto limitado.
Lo que pensamos es que va a ir en aumento en cifras de varios dígitos de año
en año, y que en dos o tres años va a ser de gran impacto en las ventas de la
misma tienda. Personalmente creo y en Éxito compartimos su visión que no
podemos esperar a que el comercio en línea sea muy activo en Colombia para
empezar. Por esa razón empezamos con mucha fuerza hace cuatro años y por
eso tenemos un gran liderazgo frente a la competencia de minoristas.
Queremos mantenerlo de esa manera y hacer de este una parte estratégica de
nuestras ventas, no solo en productos no alimenticios, también en alimentos.
Queremos anticiparnos a lo que ha sucedido en otros países como los Estados
Unidos, Inglaterra o Europa actualmente y no queremos estar en la posición de
amenazados de muchos, que no hicieron esto a tiempo.
Andrea Texada: Gracias Carlos.
Filipe DaSilva:
Buenos días, (Andrea). En relación con la pregunta sobre gastos no operativos,
es cierto que tenemos un impacto negativo comparado con el 2012 de cerca de
$50 billones. Si me permite presentar la primera, y usted lo mencionó, usted
sabe, la excepcional utilidad que recibieron el año pasado por el cierre de la
venta de (inaudible) operación en Venezuela. El segundo impacto es en
relación con el 2013, finalizamos, y yo diría llenamos el cierre del formato sin
mapear.
Agregamos cinco almacenes en funcionamiento con este formato y con esta
marca, hemos cerrado tres y otros dos todavía están en actividad, pero van a
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ser cerrados o convertidos en otra actividad, en las próximas semanas o
meses.
Y la última parte que nos está impactando negativamente, con respecto al
2012, es que en el segundo semestre hemos lanzado el plan de productividad
en (inaudible) a nivel corporativo. Por eso tuvimos un impacto en nuestras
cuentas por cerca de 12 billones.
Andrea Texada:
Bueno: Filipe, ¿puede referirse al margen? Porque tuvieron un fuerte margen
de incremento. Mirando hacia adelante, primero, segundo y tercer semestre,
¿cree usted que se puede mantener ese margen de ganancia? Yo sé que hay
efecto estacional, pero ustedes tuvieron un muy buen margen de incremento a
pesar del impacto recibido en la primera línea por todas las razones que
mencionó Carlos Mario.
Filipe DaSilva:
Solo para concluir porque se está preguntando si esos gastos no recurrentes se
clasifican como no recurrentes. Confirmo que sí, ambos y (inaudible) ESRS
tendría el mismo tratamiento. Respecto a su inquietud sobre los próximos
meses, esperamos mantener el nivel, teniendo en cuenta el esfuerzo que
estamos haciendo a nivel de costos.
Yo diría que la estrategia de negocios que estamos teniendo nos permite
invertir en términos de margen minorista. Por lo tanto, esperamos mantener el
margen en los próximos meses.
Andrea Texada: Bueno muchas gracias.
Filipe DaSilva: Por nada.
Operadora: La siguiente pregunta es de la línea de Andreas Soto con Saint
Andre
Andreas Soto:
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Muchas gracias por la presentación, por favor nos puede decir para ponernos
al día, cómo es el ambiente de la competitividad ahora en Colombia. Y
esperan que el 2014 sea más duro, o que haya algún tipo de estabilidad en la
agresividad de la competencia. En esa línea, nos puede hacer una
actualización sobre su participación actual en el mercado de minoristas,
gracias.
Carlo Mario Giraldo: Bueno, Andreas, en primer lugar, es un hecho que está
llegando a Colombia una gran inversión para el mercado minorista. La
inversión está llegando en las categorías de alimentos, y no alimentos y va a
continuar en el 2014. Esperamos tener una fuerte inversión en alimentos en el
mercado de descuentos.
Y algo en la parte Premium procedente de Price Mart, nuestra competencia,
creo que de parte de Olímpica también tendremos una dinámica inversión.
Pero, como saben, aquí me siento (inaudible) porque la combinación de
crecimiento orgánico de Éxito de 225.000 metros cuadrados
aproximadamente, más la integración con Súper Inter nos proporcionará un
gran liderazgo en el mercado.
Como saben Éxito hoy en día y tradicionalmente ha crecido no solo
orgánicamente sino a través de las exitosas adquisiciones que hemos hecho.
Lo hicimos con Cafam y con (inaudible) y yo diría que esta va a ser otra parte
de la historia de cumplimiento con la expansión que tiene Éxito.
En no alimentos tenemos también la competencia llegando fuertemente,
especialmente por los almacenes de departamentos (inaudible), y por las
tiendas de hágalo usted, que a través de (inaudible) y Home Center seguirán
expandiéndose en esta área. Aquí nuestra respuesta es en dos sentidos,
primero, a través de llevar almacenes Éxito a ciudades secundarias donde no
tenemos presencia y segundo con una política agresiva en e-commerce a
través de exito.com y cdiscount.com.co. No sé cuál era la otra pregunta,
discúlpeme.
Andreas Soto: Carlos, si nos puede poner al día en cuanto a su participación
en el mercado.
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Carlos Mario Giraldo: Bueno. La participación en el mercado de la compañía
es alrededor de, déjeme darle los datos de tres maneras. Primero, si
comparamos con el gran cambio formal, esto es con aquellos que se reportan
tradicionalmente por medio de reuniones semanales, estamos alrededor del 52
por ciento del mercado. Si incluimos actores independientes como Súper
Inter, y otros, en distintas regiones del país, aquellos que tienen más de dos
cajas registradoras, entonces estaríamos hablando de 42 por ciento. Si
incluimos el total de la venta de alimentos en Colombia, considerando mamás
y papás, independientes, mayoristas, carnicerías, frutas y vegetales, ventas
callejeras etc. restaurantes, cafeterías y farmacias, entonces estaríamos
hablando del 20 por ciento del total de participación en el mercado. Yo diría
que se puede decir que de cinco galletas que se venden en Colombia nosotros
vendemos una.
Andreas Soto: Bueno. Muchas gracias.
Operadora: La siguiente pregunta vine de la línea de Ignacio Chua con Credit
Suisse.
Ignacio Chua: Hola todos. Gracias por la convocatoria. Yo estaba interesado
en saber si ya han visto resultados positivos en los almacenes remodelados de
(inaudible) que ustedes hicieron y si están planeando hacer nuevas
remodelaciones este año y si es así, nos podría dar un estimativo al respecto.
Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
La respuesta es sí. Estamos viendo un incremento en las ventas de los
almacenes remodelados. Si miramos las cifras, están aumentando de seis a
siete puntos por encima del resto del sistema, especialmente en Carulla, donde
los almacenes están teniendo un gran desempeño. Estamos viendo que estaos
dos conceptos innovadores, Éxito Express con mucha fuerza en no alimentos,
pero también en alimentos frescos y Carulla con mejoras en alimentos de alta
gama, que están siendo muy bien recibidos por los clientes.
Creo que no es solamente el aumento en ventas sino el cierre de brechas. Creo
que debemos cerrar la brecha en el segmento Premium que es muy importante
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Moderador: María Fernanda Moreno
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para el futuro del país, y no debemos abrir espacios para que marcas
internacionales de alimentos Premium entren al país. En Éxito, teniendo en
cuenta que estaremos recibiendo una gran competencia del formato
especializado, los almacenes deben mejorar en no alimentos para ser
competitivos y estamos encontrando una muy buena respuesta de nuestros
clientes.
Ignacio Chua: Gracias, y sabe ¿cuántos más piensan remodelar este año o
tiene alguna idea sobre el particular?
Carlos Mario Giraldo: Todavía no se tiene el número exacto, pienso que en los
próximos meses les daremos el número preciso. Por el momento lo que
estamos haciendo es tomar las secciones que han tenido un buen desempeño y
las estamos llevando a varios almacenes, porque pensamos que es la forma
más ágil de tener un retorno de la inversión.
Ignacio Chua: Bueno, gracias.
Operadora: La siguiente pregunta viene de la línea de Martha Shelton con
Epal.
Martha Shelton: Hola. Gracias por tomar mi pregunta. Esto es, en nombre de
(inaudible). Yo quería tener una mejor idea del mix de negocios
complementarios, creo que usted mencionó que en el 35 por ciento de la
compañía (inaudible) se debe a los negocios complementarios. Quería
confirmar eso y luego desearía saber hacia dónde cree que esa mezcla se
dirige. Gracias.
Carlos Mario Giraldo: Hoy día, casi el 35 por ciento del total de las ventas
proviene de estos negocios complementarios. Los más grandes son el negocio
inmobiliario y el crédito, estos representan entre 80 y 85 por ciento de esos
ingresos. Pero también quiero mencionar los seguros, Hoy estamos vendiendo
seguros en alianza con Suramericana en el Grupo Éxito.
También estamos vendiendo seguridad a través de la tarjeta de crédito, por
ejemplo, casi el 35 por ciento de la utilidad de la tarjeta de crédito proviene de
la venta de seguros. Estamos encontrando que vendemos seguros a más de
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Moderador: María Fernanda Moreno
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500.000 clientes de Éxito, en distintas modalidades. Este es un buen canal
para la venta de seguros y es muy rentable. Nuestro negocio de viajes, también
está empezando a darnos utilidades, yo diría que tenemos una generación
diferente de negocios complementarios.
En primer lugar, tenemos los que están maduros y que estaremos aumentando,
pero que tienen una base muy sólida, como el crédito y el negocio
inmobiliario. Tenemos un gran desarrollo y un gran incremento en estos
negocios, como pudieron ver en la presentación. Al igual que con seguros y
viajes, tenemos nuevos negocios que todavía no son rentables pero que van a
ser muy interesantes en el futuro. Esto es por ejemplo transferencias de
dinero, (giros internacionales) y telefonía móvil, de la cual somos operadores.
Estamos haciendo gran énfasis en el servicio, creemos que en
Colombia hay un gran espacio para los prestadores de servicios. Estamos
trabajando con un operador que tiene una infraestructura muy interesante y
estamos muy contentos con la fase inicial del negocio. Aunque en un principio
va ser pequeño, pensamos que tiene gran potencial para el futuro.
Martha Shelton: Bueno, podría cuantificar donde ve usted los negocios
(inaudible)
Carlos Mario Giraldo:
Creo que en un período de cinco a siete años será entre el 45 y 50 por ciento
del total de utilidades de la compañía, y pienso que eso comprueba que Éxito
tiene un esquema de resistencia y un modelo que significa que lo más
importante que tenemos es la venta al detal.
Se mantendrá así, y el movimiento que tenemos por ventas minoristas, nos da
la oportunidad no solo de satisfacer a nuestros clientes, sino de mejorar la
rentabilidad de la compañía y de invertir tanto en precios, como en mantener
los márgenes que tiene Éxito.
Martha Shelton: Gracias por responder mi pregunta.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la línea de Nigel Moreno con Lara
India.
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Moderador: María Fernanda Moreno
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Nigel Morano:
Buenos días, Carlos Mario y María Fernanda gracias por tomar mi pregunta.
Felicitaciones. Estoy muy convencido. Mi pregunta para usted es acerca del
DNA de las ventas y especialmente (inaudible) ingresos por primera vez en
(inaudible) dos años ha habido una reducción. ¿Qué explica estas reducciones
especialmente a nivel corporativo o más allá (inaudible) que acabo de
mencionar en el boletín de prensa?
¿Y qué debemos esperar para este año? ¿Se mantendrán estas reducciones o
que debemos esperar en términos del DNA de las ventas?
Carlos Mario Giraldo:
Si, Nigel en primer lugar en los gastos generales de ventas y publicidad,
tenemos un doble efecto y yo diría un efecto negativo porque estamos
invirtiendo en nuevos negocios, y eso significa que tenemos que invertir en la
gente. No hemos duplicado el equipo de inmobiliarias pero sí vamos a tener
60.000 nuevos (inaudible) este año, debemos tener un fuerte equipo para el
manejo de (inaudible) marca y para poder y para establecer la diferenciación
entre los centros comerciales y las galerías. Y luego el desarrollo del leasing
informal, un nuevo concepto de alta rentabilidad en áreas pequeñas que
alquilamos alrededor de los almacenes y las galerías. Estamos también
fortaleciendo los equipos del comercio en línea a través de cdiscount.com,
éxito.com y carulla.com pero pensamos que es algo que debemos hacer ahora,
no podemos dejarlo para el futuro.
Estamos igualmente fortaleciendo el equipo para dos iniciativas nuevas, la
primera es Aliados Surtimax, necesitamos por ejemplo un vendedor para X
número de Aliados para poder prestar el servicio de visitas a los almacenes.
También estamos introduciendo un pequeño grupo para empezar con ese
modelo de ventas directas de capital, que este año va ser un modelo
experimental, pero que va ser muy importante en el futuro.
Entonces todo esto tiene un impacto negativo en los gastos, pero nuestra
decisión debe ser contrarrestar ese efecto con productividad, y eso es lo
interesante en este año que logramos contrarrestarlo con productividad tanto
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Moderador: María Fernanda Moreno
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en Uruguay, como en Colombia, haciendo más productivo el trabajo en los
centros de distribución a través de nuevas formas de trabajar con los
proveedores, y eso ha pagado bien.
Para este año vamos a tratar de hacer lo mismo, pero no puedo prometer una
reducción en los gastos, porque seguimos fomentando nuevas iniciativas en la
compañía como la innovación. Pero vamos a hacer un gran esfuerzo para
hacer un contrapeso con la productividad, y encontramos vías muy
interesantes para una nueva productividad inicialmente.
Nigel Morano:
Bueno: Muchas gracias.
Operadora:
Su siguiente pregunta viene de la línea de Haido Agudelo en Colombia.
Haido Agudelo:
Si, hola a todos. Tengo dos preguntas, la primera es su relación con los
negocios complementarios. Usted dijo en una previa (inaudible) que
representa el 35 por ciento de los ingresos operacionales. ¿Podría darnos el
porcentaje de ventas que los negocios complementarios representan?
(inaudible) las mismas ventas en Colombia, de acuerdo con esto (inaudible)
era positivo en términos de ventas minoristas (inaudible) diciembre mostró
una cifra de 5.6 por ciento y noviembre un porcentaje comparativo.
Usted dijo que están haciendo descuentos con el fin de conservar una
participación en el mercado, nos podría decir cuáles son sus expectativas para
el 2014 en relación con (inaudible). ¿Vería usted algo similar a la inflación o
cree que la competencia tendrá todavía un resultado negativo en ventas?
Gracias.
Carlos Mario Giraldo: Bueno, quiero en primer lugar decir que cuando uno
mira las estadísticas del Dane, para el año, muestran que las ventas al detal
están al alza en 4.7 por ciento. Aunque nuestras ventas son ligeramente bajas,
también muestran que hay expansión en todos los negocios minoristas en todo
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Moderador: María Fernanda Moreno
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el país, sin embargo lo que sentimos es que no vamos a ser medidos
únicamente por lo orgánico.
Esa es la razón por la que hacemos grandes movimientos, como la adquisición
de Súper Inter. Cuando uno mira las ventas de Súper Inter de $455 millones,
ese es un gran incremento en ventas minoristas, si lo hacemos orgánicamente,
y lo interesante es que lo hacemos sin canibalización.
Porque en la actualidad existen todas las sinergias que mencionamos
anteriormente; siguiendo adelante, quiero ser moderado acerca de las ventas
en la misma tienda. Creo que aún no vemos un gran dinamismo en el mercado
y nos sentimos cómodos que en este medio vamos a obtener buenos
resultados.
A través de las adquisiciones, los negocios complementarios, la innovación en
nuestros almacenes y el comercio en línea, estaremos entregando un
incremento en ventas que el mercado está esperando y que es necesario un
desempeño adecuado.
Usted hizo otra pregunta, acerca del peso que representan los negocios
complementarios en los ingresos. Es el cinco por ciento del total de los
ingresos y 35 por ciento del total de las utilidades. Entonces se puede ver la
gran contribución que está generando para la compañía en el presente y el
futuro.
Haido Agudelo: Gracias, Carlos Mario. Mi siguiente pregunta es acerca de
(inaudible) donde ustedes (inaudible) no se vio en 2012 (inaudible) todavía
mantiene los dividendos netos frente al 2012, es posible que ustedes tengan
mucho efectivo en sus manos, no sé si podrían considerar aumentar un poco
los dividendos, con el fin de dar a los inversionistas un interés más alto en
esto (inaudible) para un dividendo más alto (inaudible) es solo una pregunta.
Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
Bueno, Primero, cuando hacemos benchmarking entre los minoristas
regionales pensamos que nuestro negocio es muy competitivo. Segundo, debe
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Moderador: María Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET
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tener en cuenta que estaremos dando 54 por ciento del total de utilidades netas
de la compañía y creo que tenemos que ser moderados en ese nivel, porque
tenemos que trabajar en el largo plazo (inaudible) tercero, necesitamos
efectivo si la compañía va a crecer. Yo sé que muchos de ustedes quisieran
que hiciéramos dos o tres cosas cada año.
Realmente creo que debemos hacer las cosas cuando se presentan, cuando son
rentables, cuando son buenas, cuando están acreditadas, cuando son sinergias.
Y estamos probando que con nuestros centros comerciales y con un acuerdo
como el de Súper Inter, y cuando llegan las cosas que estábamos buscando.
Las vamos a hacer y para eso es el dinero en efectivo, no me gustaría estar en
la posición de que se presente un posible acuerdo de sinergias, y no lo
podamos hacer porque no tenemos los recursos.
Y no queremos salir al mercado bursátil a buscar el dinero. Por eso creo que
esta es una posición muy fuerte y muy importante para la compañía, les puedo
decir que de diez oportunidades que se presentan tomamos solo una. Pero así
es la vida; consideramos que las otras nueve no son convenientes para los
accionistas.
Haido Agudelo: Bueno, Carlos Mario. Gracias y felicitaciones por los
resultados financieros.
Carlos Mario Giraldo: Muchas gracias.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la línea de Erma Sharks con
Goldaman Sachs.
Erma Sharks: Hola y buenas tardes. Soy Erma Sharks de Goldman Sachs,
tengo una pregunta en relación con las reformas y nuevos modelos que ustedes
están implementando. ¿Podría usted ilustrarnos un poco más sobre (inaudible)
ventas que usted está viendo? Sé que usted no las desglosa por formato.
Pero si puede darnos algunas luces acerca de ventas por censo, que formatos
están teniendo un buen desempeño y cuales están a la zaga cuando se miran
las ventas del censo, en los trimestres recientes. Gracias.
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Moderador: María Fernanda Moreno
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Carlos Mario Giraldo: En estas reformas estamos viendo en (inaudible) ventas
de la misma tienda, cinco o seis puntos por encima del resto de los almacenes.
En los almacenes Carulla, las ventas están como tres o cuatro por ciento más
que en el resto de los Carullas. Sin embargo lo que también estamos viendo es
que aunque no damos esta información por formato, vemos que el mejor
desempeño lo tiene Carulla, que claramente está superando los otros formatos.
Carulla y los descuentos, tenemos más dificultades en el sistema de
hipermercados para realizar el mismo tipo de ventas.
Erma Sharks; Está bien y es interesante. Gracias. Podría ampliar un poco, yo
sé que antes se refirió a las iniciativas y reformas y a (inaudible) iniciativas
que ustedes tienen para los hipermercados.
Pero podría ampliar un poco más acerca de lo que están planeando para el
2014 en términos de iniciativas para impulsar el movimiento de alimentos en
los hipermercados. Imagino que cuando uno mira el desglose de las ventas del
censo, lo que ha estado potencialmente a la zaga en los hipermercados es
potencialmente tráfico. Si quisiera usted confirmar que el desempeño es
impulsado por el tráfico en hipermercados. Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
Si lo que hemos visto es que aunque tenemos un gran incremento en las
ventas en la modalidad de misma tienda, en esos almacenes, no todos los
conceptos innovadores que hemos iniciado dan los mismos resultados. Por
ejemplo, tenemos la cocina del chef que es un concepto muy interesante de
comer dentro del almacén. Somos muy innovadores y muy buenos en la venta
de alimentos y productos frescos, esto es muy rentable y tiene muy buena
aceptación entre nuestros clientes.
Entonces vamos a llevar este modelo a muchos otros almacenes, por ejemplo
ponemos en la misma sección jeans de mujer, de hombre y de niño para hacer
en las ventas de Éxito que han tenido un incremento de varios dígitos.
Entonces vamos a llevar este modelo a otros almacenes, mi aproximación es
que no podemos hacer todas las reformas en todos los almacenes, porque así
solo podríamos hacerlo en ocho, nueve o diez.
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Moderador: María Fernanda Moreno
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Confirmación # 57103667
Podemos llevar las secciones de mejor desempeño de los almacenes a muchos
más, 30 o 40. Todavía no tenemos las cifras finales de lo que vamos a hacer,
pero está claro que ese va a ser mi énfasis.
Erma Sharks: Eso es muy útil, Gracias.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la línea de Alonzo Aramburo con
BPJ.
Alonzo Aramburo:
Hola, buenos días. Gracias por la convocatoria. Yo tengo una pregunta sobre
impuestos, la tasa fiscal de este trimestre fue significativamente más baja que
en los trimestres anteriores, que estuvieron más cerca del 25 por ciento,
solamente estoy curioso por saber cuál fue la razón para eso, quisiera saber si
nos puede dar alguna guía sobre lo que podemos esperar en cuanto a la tasa
efectiva de impuestos para este año.
Filipe DaSilva:
Si, buenos días. En relación con la tasa, tasa de impuestos, el mayor impacto
vendrá de la reforma fiscal. Usted sabe que Colombia ha implementado,
comenzando el 2013, así que tenemos, por ejemplo, el impuesto, y la tasa de
impuesto programada sube del de 33 al 44 por ciento. Entonces un uno por
ciento adicional, por encima es, parte del 34 por ciento es (inaudible) usted
tiene 25 por ciento de tasa de ingreso, tasa de impuesto sobre la renta y un
nueve por ciento (inaudible)
En relación con los impuestos, tasa de impuesto beneficios impositivos que
estamos agregando, tenemos por ejemplo un fuerte beneficio en las
inversiones del negocio inmobiliario que estamos haciendo. Realmente no
estamos aplicando los beneficios y no podemos aplicar más de este beneficio
del 34 por ciento, siendo ahora del 25 por ciento. Esto está impactando
negativamente nuestra línea en 2013. Esa es la razón por la que la tasa de
impuestos ha aumentado del 2012 al 2013. Siguiendo adelante lo que estamos
esperando es que nuestros impuestos suban de 20 a 25 por ciento.
Alonzo Aramburo:
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Bueno gracias y ¿había alguna razón especial para que el cuarto trimestre
tuviera una tasa relativa más baja que el resto del año?
Filipe DaSilva:
Si, principalmente se debe a la inversión que debemos tener por hacer el
cuarto trimestre, que es más bajo comparado con el anterior trimestre.
Alonzo Aramburo: Bueno fantástico. Gracias.
Operadora:
Señoras y señores, en este momento se nos ha terminado el tiempo de esta
convocatoria. Sin embargo si estaban en fila para hacer una pregunta o si
tienen una pregunta adicional, les solicitamos que se pongan en contacto con
la oficina de relaciones con los inversionistas del Grupo Éxito. Ahora le voy a
dar la palabra al doctor Carlos Mario Giraldo, para los comentarios finales.
Carlos Mario Giraldo:
Quiero una vez más agradecer a todos ustedes por su presencia en esta
conferencia y por sus preguntas complementarias. Quiero decirles que pienso
en cuatro o cinco tareas para el mediano y largo plazo.
La primera es segmentación de nuestra marca, innovación alrededor de
nuestra marcas para trabajar en la estrategia de ventas de una misma tienda y
estar en capacidad de enfrentar, como lo hemos venido haciendo, la
competencia que está llegando a Colombia.
La segunda es continuar con los negocios complementarios, pero para
fomentar nuestro negocio inmobiliario, que ha sido benéfico para la compañía
y está no solo generando ingresos, también un importante nuevo
posicionamiento de (inaudible) como marca para el futuro y para el hoy.
La tercera es obtener la aprobación de las autoridades para la transacción con
Súper Inter. Y una mayor integración al sistema de la compañía para
conseguir todas las sinergias que tenemos además de este negocio.
Finalmente, aunque todavía es pequeño, apostarle al negocio de comercio en
línea, a través de nuestros sitios web y a través de canales complementarios
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como el teclee y registre, el drive in, los catálogos virtuales y las ventas
directas.
Esto es trabajar en la misma dirección que el mundo está trabajando para que
podamos capturar todas las ventas y oportunidades para el futuro. De nuevo
muchas gracias. Vamos a estar en contacto con ustedes en los próximos
meses.
Operadora:
Así concluye nuestra teleconferencia. Se pueden desconectar.
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