El sistema financiero andaluz: retos y oportunidades

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Título:
El sistema financiero andaluz: retos y oportunidades
Autores:
José López Rubio, Eva I. González Guerrero y Miguel Ángel Ropero García
Departamento:
Economía Aplicada (Estructura Económica)
Universidad de Málaga.
Correo electrónico:
[email protected]
[email protected]
Resumen:
En los primeros años del nuevo siglo en el sistema financiero andaluz se ha producido
un aumento de la competencia, que se ha traducido, entre otros factores, en una
creciente presencia en la región de entidades financieras cuyo origen no es andaluz. El
objetivo principal de la presente investigación es mostrar de una forma breve y
esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura y
características que presentan las entidades de depósito en Andalucía. De forma
especial se analizan las cajas de ahorros, no solo por ofrecer en Andalucía una
presencia superior a la banca privada, sino por tratarse instituciones regionales y por
su mayor implicación en el desarrollo regional.
Palabras clave:
Sistema Financiero, Economía Regional.
Área temática:
nº 4. Aspectos financieros del desarrollo regional
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El sistema financiero andaluz: Retos y oportunidades
José López Rubio, Eva I. González Guerrero y Miguel Ángel Ropero García
1. INTRODUCCIÓN
En los últimos años el sistema financiero andaluz ha sabido afrontar, y superar con
notable éxito, importantes retos como consecuencia del proceso de liberalización financiera
y el consiguiente aumento de la competencia, que se ha traducido, entre otros factores, en
una creciente presencia en la región de entidades financieras no andaluzas, tanto nacionales
como extranjeras. Así mismo, ha tenido que hacer frente a cambios en la organización y
funcionamiento interno de las diversas entidades de cara a su adaptación para operar en
euros y asumir la política monetaria única. Y, finalmente, ha sabido adaptarse rápidamente
a las nuevas tecnologías, ampliando considerablemente la red de cajeros automáticos,
ofertando la banca por teléfono y entrando de lleno en el campo de la banca electrónica,
cuyo futuro parece imparable.
El objetivo principal del presente trabajo no es otro que el de mostrar, de una forma
breve y esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura y
características que presenta el sistema financiero en Andalucía. Limitamos el estudio a las
entidades financieras, especialmente las integradas en el sistema bancario o entidades de
depósito1. De forma especial se analizan las cajas de ahorros, no sólo por ofrecer en
Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino por tratarse de instituciones
regionales y por su mayor implicación en el desarrollo local y regional.
La mayor parte de la información estadística suministrada procede del Boletín
Estadístico del Banco de España, cuyos datos corresponden a 30 de septiembre de 2002,
últimos disponibles en el momento de redacción esta comunicación. Esta comunicación
ofrece información a nivel regional y provincial sobre depósitos, créditos y número de
sucursales de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Los anuarios estadísticos
de las cajas de ahorros confederadas (CECA) y de la banca privada (AEB), cuyos datos
corresponden a 31 de diciembre de 2001, y los Balances de las Cajas de Ahorros (CECA),
a 31 de diciembre de 2001, completan el resto de la información ofrecida.
2. EL SISTEMA BANCARIO EN ANDALUCÍA
La importancia del sistema bancario en Andalucía, en relación al conjunto español,
se encuentra muy por debajo de lo que la comunidad autónoma representa en términos de
población (18,01%) e incluso es ligeramente inferior a su peso económico medido en
términos de Valor Añadido Bruto (13,55%) o empleo (15,0%). Así, en septiembre de 2002,
y pese al avance experimentado durante los últimos años, el volumen de depósitos de las
1
El lector interesado en el estudio de las entidades financieras no bancarias en Andalucía puede consultar los
artículos de Contreras (1999) y Cano (1998).
2
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entidades bancarias en Andalucía apenas se elevaba al 10,4% del total nacional, mientras
que los créditos del sistema bancario representaban el 12,49%.
Entre los factores que explican la modestia de estos datos, hay que señalar en primer
lugar que Andalucía es, junto con Extremadura, la comunidad autónoma con menor nivel
de renta per cápita, inferior en un 21,6% a la media española. En segundo lugar hay que
destacar la escasa capacidad de ahorro de los andaluces, aproximadamente la mitad de
dinero por habitante que el promedio español. Andalucía es la región española con menor
cuota de ahorro familiar bruto en porcentaje de la Renta Familiar Bruta Disponible
(7,23%), hecho generalizado en todo el territorio, pues las ocho provincias se encuentran
entre las diez españolas con menor tasa de ahorro. Así mismo el ahorro bruto empresarial,
en porcentaje sobre el VAB a coste de los factores, se sitúa en la totalidad de las provincias
andaluzas muy por debajo de la media nacional y representa para el conjunto de la región
solamente el 7,57% del total español2.
Depósitos del sistema bancario en Andalucía.
El volumen de depósitos del sistema bancario en Andalucía ascendió, el 30 de
septiembre de 2002, a 63.535 millones de euros, lo que supone, como ya se ha indicado,
escasamente el 10,4% del total correspondiente al conjunto de entidades de depósitos en
España (cuadro 1). Tanto si se mide el volumen de depósitos en relación al PIB, como al
número de habitantes o por oficina bancaria, los ratios son considerablemente más bajos en
Andalucía. Mientras que en el conjunto nacional los depósitos representan el 93,87% del
PIB, en Andalucía éstos sólo suponen el 72,11% del PIB andaluz; por lo que respecta al
volumen de depósitos por habitante en Andalucía son un 42,21% inferior al registrado a
nivel nacional; mientras que los depósitos por oficina se sitúan en el 71,65% de la media
española.
No obstante lo anterior, es destacable la creciente evolución de estos ratios durante
los últimos años en Andalucía, de modo que se van aproximando tendencialmente a los
niveles medios nacionales. Durante los años 2001 y 2002 las tasas de crecimiento de los
depósitos en Andalucía (11,84% y 11,14% respectivamente), han seguido la tendencia
registrada en España. Igualmente, el cuadro 2 muestra cómo el peso que Andalucía ocupa
en el año 2002 en términos de depósitos ha aumentado respecto al de los últimos diez años.
Paralelamente, a lo largo de este periodo Cataluña no ha dejado de perder peso en el
conjunto nacional, pese a lo cual Andalucía sigue ocupando el tercer puesto en el ranking
nacional, tras Madrid en el primer puesto y Cataluña en el segundo.
2
Sobre la distribución provincial del ahorro privado en España pueden verse los estudios de Alcaide Inchausti
(2000).
3
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Gráfico 1A. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS.
ANDALUCÍA 2002.
Cooperativas de Crédito
13,36%
Bancos
30,88%
Cajas de Ahorros
55,76%
Gráfico 1B. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS.
ESPAÑA 2002.
Cooperativas de Crédito
6.4%
Bancos
42.3%
Cajas de Ahorros
51.4%
En lo que respecta al reparto de la cuota de mercado entre los diferentes
intermediarios financieros andaluces, hay que destacar tres importantes aspectos:
4
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a) El papel predominante desempeñado por las cajas de ahorros en Andalucía al
disponer del 55,76% del total de depósitos de la región, frente al 51,36% que
representan las cajas españolas.
b) Por el contrario, y tal como se aprecia en el gráfico 1A, la presencia de los bancos
en Andalucía se sitúa 12 puntos por debajo de lo que acontece en el conjunto
nacional, correspondiendo a estas entidades financieras el 30,88% de los depósitos
andaluces.
c) En tercer lugar, la presencia de las cooperativas de crédito en Andalucía es el doble
de la que estas entidades poseen en el conjunto de España.
Esta mayor presencia de las cajas de ahorros y de las cooperativas puede poner de
manifiesto que la demanda de los inversores andaluces es relativamente cautiva, es decir, su
escasa sensibilidad a la creciente competencia abierta por la presencia de otras entidades
bancarias en la zona, o por las ofertas agresivas de la banca electrónica y la banca
telefónica.
En cuanto a su evolución, las instituciones con mayor vinculación con el desarrollo
local y regional (cajas de ahorro y cooperativas de crédito) no han dejado de ganar cuota de
mercado a lo largo de la última década, especialmente las cajas de ahorro son las entidades
que muestran un mayor dinamismo. Así pues, las cajas de ahorro en Andalucía disponen en
septiembre del 2002 del 55,76% del total de depósitos, mientras que en igual fecha del
2000 disponía del 53%, ganando estos dos últimos años aún más cuota de mercado a los
bancos.
La distribución provincial de los depósitos guarda una estrecha relación con el peso
que las diferentes provincias presentan en términos de población absoluta y VAB. Así, y tal
como se aprecia en el gráfico 2, las provincias de Sevilla y Málaga destacan sobre el resto
al intermediar el 43,5% de los depósitos andaluces. En el extremo opuesto se sitúan las tres
provincias con menos población y menor generación de VAB: Jaén, Almería y Hueva, cuyo
peso conjunto es aproximadamente igual al ofrecido por Sevilla. Hay que resaltar sin
embargo el creciente protagonismo de las provincias mediterráneas. Actualmente, entre
Cádiz, Almería y Málaga captan el 40,2% de los depósitos andaluces.
Por modalidades de depósitos (gráfico 3 y cuadro 3), hay que señalar que tanto en
Andalucía como en el conjunto nacional son los depósitos a plazo los que representan un
mayor peso. Significan el 45,6% de los depósitos en Andalucía y el 52,3% en España. Sin
embargo la importancia en Andalucía de las tradicionales libretas de ahorro (31,2%) es muy
superior al que esta modalidad de ahorro presenta en el conjunto de España (21,7%), donde
incluso son superados por los depósitos a la vista (26%), mientras que éstos en Andalucía
significan el 23,2%. Una posible causa de estas cifras puede ser el mayor envejecimiento de
la población en Andalucía y su mayor preocupación por el ahorro previsión en lugar de
tener cierta preferencia por la liquidez, que sería más propio de los grupos poblacionales
más jóvenes.
5
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Gráfico 2. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO.
ANDALUCÍA. 2002.
Almería
8.2%
Sevilla
23.1%
Cádiz
11.6%
Córdoba
10.9%
Málaga
20.4%
Granada
12.2%
Huelva
5.3%
Jaén
8.4%
Gráfico 3. MODALIDADES DE DEPÓSITOS. 2002.
60.00%
50.00%
%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
A la vista
Ahorro
Andalucía
Plazo
España
Al analizar la evolución de la estructura del pasivo, se aprecia que los depósitos a
plazo han ido perdiendo peso a lo largo de la década de los noventa, en parte como
consecuencia del desarrollo experimentado por la inversión colectiva. Sin embargo, a partir
de 1999 se ha producido un cambio de tendencia que muestra una recuperación de los
depósitos a plazo, tanto en Andalucía como en el conjunto de España, motivado
6
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principalmente por el descenso de la rentabilidad media de los fondos de inversión y la
supresión de gran parte de sus ventajas fiscales. Es posible que a partir de 2002 vuelvan a
perder peso los depósitos a plazo, como consecuencia de la revitalización de los fondos de
inversión que ha permitido la supresión de la retención fiscal en caso de pasar recursos de
un fondo a otro.
Créditos del sistema bancario en Andalucía.
El volumen total de créditos del sistema bancario en Andalucía superó ampliamente
la cifra de depósitos captada por las entidades financieras en la región, y se elevó a 83.995
millones de euros en septiembre de 2002, representando el 12,49% del total español, dato
inferior al ofrecido por las comunidades de Madrid y Cataluña. En el caso de los créditos
los ratios andaluces se sitúan también por debajo de los aportados por el conjunto del país,
éstos suponen el 95,33% del PIB andaluz frente al 103,35% a nivel nacional. Igualmente,
como se comprueba en el cuadro 4, las entidades de depósito andaluzas otorgaron un
30,61% menos de crédito por habitante en relación a la media nacional y fue inferior en un
13,95% en lo que respecta al ratio crédito por oficina, lo que supone un menor rendimiento
financiero de su red bancaria, aunque en los últimos años se aprecia una tendencia a ir
reduciéndose las diferencias.
La evolución del crédito a lo largo del periodo considerado es similar a la
experimentada por los depósitos, correspondiendo el valor máximo al último dato de
septiembre de 2002, tanto en valores absolutos como relativos. El crecimiento de los
créditos ha sido espectacular en los últimos tres años, con una tasa de crecimiento anual
media de un 17,06%, lo que supera en 3,78 puntos porcentuales el aumento acaecido en el
conjunto de España. Las cajas de ahorros son las entidades que han mostrado un mayor
dinamismo en Andalucía, ganando cuota de mercado a los bancos, a los cuales incluso han
llegado a superar, lo cual no ha ocurrido en los diez últimos años. Las cajas en Andalucía
han concedido en septiembre de 2002 el 46,21% de los créditos; 2,2 puntos porcentuales
más que en septiembre de 2000, mientras que los bancos han concedido el 43,87% de los
créditos.
Esto no ocurre en el conjunto del sistema financiero español, donde los bancos
copan el 49,52% de los créditos, 4 puntos por encima de la cuota que corresponde a las
cajas de ahorros. Esta diferencia se ha reducido 6 puntos porcentuales, lo que muestra
también un mayor crecimiento de las cajas de ahorros que de los bancos a nivel nacional. Y
al igual que señalamos al referirnos a los depósitos, las cooperativas de crédito tienen en
Andalucía un papel destacado, ya que aunque escasamente suponen el 9,9% del volumen de
créditos otorgados en la región, esta cifra casi duplica la ofrecida por el conjunto de
España. De este modo las cooperativas de crédito de Andalucía aportan el 23,89% del
crédito total otorgado por estas entidades en todo el país (cuadro 5).
La distribución provincial de los créditos es similar a la ofrecida por los depósitos,
si bien la capital andaluza destaca aun más en este indicador en detrimento de la provincia
de Málaga, a la que supera en 8,86 puntos. Sevilla concentra el 26,54% del volumen total
de créditos de la región, sin embargo Málaga lidera el crecimiento, habiendo reducido su
diferencia con Sevilla en los dos últimos años en más de 1 punto porcentual.
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GRÁFICO 4. RELACIÓN DEPÓSITOS/CRÉDITOS. SISTEMA BANCARIO
140
120
España
PORCENTAJES
100
80
España
Andalucía
60
Andalucía
40
20
0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
AÑOS
Por último, al relacionar los depósitos con los créditos comprobamos cómo la
demanda crediticia andaluza supera desde 1994 los recursos existentes en la región en
términos de depósitos, lo que pone de manifiesto que Andalucía necesita captar ahorro por
otras vías o de otras comunidades autónomas para cubrir sus necesidades de financiación.
La relación depositos/créditos ha vuelto a descender en el último periodo analizado,
situándose en el mínimo histórico del 75,64%, lo que indica un mayor dinamismo en la
concesión de créditos frente a la constitución de depósitos. Buena parte del ahorro andaluz
no se canaliza hacia los depósitos tradicionales y se deposita en instituciones de inversión
colectiva o se traduce en la demanda de diferentes activos en los mercados financieros. El
gráfico 4 muestra esta relación para Andalucía y España, comprobándose que el conjunto
del sistema bancario español presenta una tendencia similar a la andaluza, auque en menor
proporción ya que este ratio se elevaba en septiembre de 2002 a 90,82%.
Oficinas del sistema bancario en Andalucía.
En septiembre del año 2002 existían en Andalucía un total de 5.638 oficinas
pertenecientes al sistema bancario, el 14,52% de las existentes en España. La mitad de las
mismas pertenecen a la cajas de ahorros (52,55%), un 29,51% corresponden a los bancos, el
16,92% a las cooperativas de crédito y un 1,01% a los establecimientos financieros de
crédito (cuadro 6). Nuevamente se aprecia el destacado protagonismo de las cajas de
ahorros, principalmente si estudiamos su evolución, ya que la red de sucursales no ha
dejado de crecer a lo largo de las últimas décadas, siendo muy importante los aumentos
producidos en los últimos años, lo que contrasta con el estancamiento, cuando no retroceso,
de las oficinas de la banca privada. Así en los dos últimos años, los bancos han cerrado en
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Andalucía 254 oficinas. En este mismo periodo las cajas de ahorros han ampliado en
Andalucía su red de sucursales con 190 nuevas oficinas.
Las cooperativas de crédito siguen también su proceso expansivo en la región e
incorporan 72 nuevas oficinas en los dos últimos años, con lo que disponen del 22,64% de
todas las españolas. Hay que poner claramente de manifiesto que Andalucía ocupa el
primer puesto entre las 17 comunidades autónomas en cuanto al número de oficinas de
cooperativas de crédito, importancia que se manifiesta también en otros indicadores
financieros (depósitos y créditos); destacándose su protagonismo en la financiación agraria
y muy especialmente hay que citar a CAJAMAR, que es la primera del ranking español.
Sevilla con 1.234 oficinas, seguida de Málaga con 962 oficinas, encabezan el ranking
andaluz, cerrando el mismo se encuentra la provincia de Huelva con 366 oficinas. Si bien
en la mayoría de las provincias se ha reducido algo el número de oficinas en los dos últimos
años, Málaga destaca por un aumento de 45 oficinas.
Este proceso de creciente apertura de oficinas, tanto de cajas de ahorros como de
cooperativas de crédito, para liderar el mercado, podría reflejar una competencia en
servicios en lugar de una competencia en precios en el sistema financiero andaluz.
En relación a la población, Andalucía dispone de un menor número de oficinas
bancarias que las ofrecidas en el conjunto del país, elevándose el número de habitantes por
oficina en Andalucía a 1.304,99; mientras que en España esta cifra es de 1.052,44. Si bien,
las diferencias se van acortando por el mayor crecimiento relativo del número de oficinas
en Andalucía respecto al de España. Actualmente en la región el número de habitantes por
oficina es un 23,99% superior a la media nacional. No obstante, pueden observarse dos
segmentos de mercado claramente diferenciados. Por una parte, aparecen grandes núcleos
urbanos con gran densidad de población caracterizados por una red de oficinas quizá menor
que en otros núcleos no andaluces similares. Por otra parte, aparecen pequeños pueblos con
baja densidad de población caracterizados por ratio de número de habitantes por oficina
más bajo que la media. La gran cantidad de este tipo de pequeñas poblaciones a lo largo y
ancho de Andalucía en comparación con otras regiones de España, puede explicar la
apuesta por una competencia en servicios de las entidades bancarias andaluzas ya
comentada.
En cuanto al empleo, a 1 de enero de 2002, la banca y seguros ocupa en Andalucía
el 3% de todos los empleados según el Instituto de Estadística de Andalucía, siendo esta
rama de actividad la que menos ocupa.
3. LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS
Importancia relativa de las cajas de ahorros andaluzas
Conviene diferenciar en primer lugar entre cajas de ahorros que operan en
Andalucía y las cajas andaluzas propiamente dichas. Actualmente son seis las cajas
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andaluzas, entendiendo por tales las que su sede radica en Andalucía; en el mapa regional
español, solo Cataluña (con 10 cajas) supera a Andalucía3.
El activo total de las cajas de ahorros andaluzas ascendió a 31 de diciembre del año
2001 a 38.688.536.000 euros, lo que supone el 8,53% del total de las cajas españolas. El
peso de las cajas andaluzas es muy superior en relación al número de empleados y de
oficinas. A finales de 2001 las cajas andaluzas disponían de 2.321 oficinas, lo que supone el
11,69% de toda la red española, y en ellas se empleaban 12.990 trabajadores, el 12,17% del
empleo nacional en las cajas de ahorros. Estas cifran sitúan a la región en segundo lugar en
el ranking nacional, sólo por detrás de Cataluña.
Esta importante red operativa viene condicionada de un lado, por la gran extensión
geográfica de la comunidad (17,3% del territorio nacional), su elevada población (18,01%
de la española) y su distribución por el territorio; y de otro, por la mayor vinculación
territorial de las cajas de ahorros, especialmente enraizadas en núcleos pequeños y
medianos de población, así como por su mayor vinculación con las PYME y con la
financiación de los hogares y la construcción de viviendas. Esta orientación hacia la banca
al por menor explica que tradicionalmente las cajas han basado buena parte de su estrategia
de negocio en lo que se ha denominado “banca de proximidad”. Sin embargo la
generalización de las innovaciones tecnológicas (cajeros automáticos, banca telefónica y
por Internet, etc.) en un futuro próximo pueden alterar este panorama, si bien, al menos
hasta el momento, no se ha frenado el continuo aumento experimentado durante los últimos
años, tanto en el empleo como en el número de oficinas. El tamaño medio de la red de
sucursales de las cajas andaluzas es ligeramente superior al del conjunto de España. En las
cajas andaluzas trabajan una media de 5,59 personas por oficina, frente a 5,37 en las cajas
españolas.
El superior peso que las cajas andaluzas ofrecen en empleo y número de oficinas,
junto al menor peso en activos totales, implica que los ratios de activos por empleo y
activos por oficina presenten en las cajas andaluzas unos valores considerablemente más
bajos a los obtenidos por las cajas españolas, concretamente un 29,86% y un 26,99% menos
respectivamente. A finales de 2001 las cajas andaluzas disponían de 2,978 millones de
euros de activos por empleo, frente a 4,246 millones en las cajas españolas.
La importancia relativa de cada una de las seis cajas andaluzas puede apreciarse en el
gráfico 5, así como también en los cuadros 7 y 8. De ellos destacamos los siguientes
aspectos:
a) En Andalucía hay una caja de considerable tamaño (Unicaja), cuatro de tamaño
intermedio (Cajasur, La General, El Monte y San Fernando) y una muy pequeña
(Caja Provincial de Jaén).
b) Unicaja lidera, con diferencia, el sector. Significa una tercera parte de las cajas
andaluzas en casi todos los indicadores financieros, ocupando el noveno puesto en
el ranking nacional por el volumen de recursos y el séptimo por el número de
empleados y oficinas. Liderazgo que seguiría ostentando pese a consumarse la
fusión anunciada de las cajas El Monte y San Fernando.
3
La comunidad autónoma de Castilla-León tiene, al igual que Andalucía, seis cajas de ahorros.
10
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c) Cajasur, La General y las dos anteriores se sitúan, en la mayoría de los indicadores
financieros, entre los puestos 14 y 22 de las 49 cajas españolas. Sus diferencias de
tamaño son reducidas. Cajasur destaca respecto a su activo y número de empleos, la
Caja General de Ahorros de Granada en número de oficinas y en número de cajeros
automáticos y El Monte en número de cajeros automáticos.
d) La Caja Provincial de Jaén, con sólo 30 sucursales y 138 empleos se sitúa en el
puesto 45 del ranking español. Su peso en las cajas de ahorros andaluzas no alcanza
el 1%.
Gráfico 5. RECURSOS DE ACREEDORES DE LAS CAJAS DE AHORROS
ANDALUZAS. 2002.
San Fernando Sevilla-Jerez
13.6%
C.P. Jaén
0.8%
Unicaja
34.2%
General Granada
14.8%
El Monte Huelva-Sevilla
17.8%
Cajasur Córdoba
18.7%
Aunque es sobradamente conocido, conviene recordar que a finales de los años 80
eran 14 las cajas andaluzas que integraban el sistema financiero regional y que entre los
años 1990 y 1995 se completaron 5 procesos de fusión que redujeron a las seis actuales el
número de cajas. En España pasan de 79 a 49 entre 1980 y 1999. Estos procesos de fusión
entre entidades financieras no han concluido, así, el ya anunciado entre las cajas de San
Fernando y El Monte, con fuerte peso en la capital andaluza y en las provincias de Huelva y
Cádiz, reducirá a 5 su número y aumentará el grado de concentración financiera. Y,
probablemente no será el último, ya que actualmente se habla de futuras fusiones y son
muchas las voces que defienden la necesidad de una caja única andaluza, con el objeto de
afrontar mejor la competencia externa y poder captar mejor recursos fuera de la región. De
lograrse se convertiría en la tercera caja española, detrás de La Caixa y Caja Madrid.
Participación de las cajas no andaluzas
La necesidad de entidades de mayor tamaño se aprecia en el cuadro 9, que muestra
la escasa presencia fuera de la región de las cajas andaluzas, lo que contrasta con el
desembarco generalizado, y cada vez mayor, de algunas cajas foráneas de gran tamaño en
Andalucía. Solamente hay 159 oficinas pertenecientes a las cajas andaluzas localizadas en
11
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otras provincias exteriores a esta comunidad autónoma, ello supone el 6,85% de la red de
cajas andaluzas. Frente a estos datos, son 733 las oficinas de cajas no andaluzas en nuestro
territorio, es decir, un 25,31% de todas las oficinas de cajas españolas existentes en
Andalucía. Esta notable presencia está generalizada en todas las provincias, con un máximo
en la capital regional, donde la participación foránea en la red de oficinas de las cajas
españolas se eleva al 30,94%, y un mínimo en Jaén con el 20,73%. Esta situación podría
deberse a que las cajas de ahorros andaluzas se enfrentan a mayor competencia, sobre todo
en las provincias y en los núcleos urbanos de mayor densidad de población, mientras que en
provincias y núcleos de población con menor densidad de población las cajas andaluzas
tendrían mayor poder de mercado. La mayor caja española, la Caixa, con 546 oficinas,
seguida de Caja Madrid con 125, sobresalen sobre el resto, entre las que sólo cabe citar las
17 sucursales de la Caja de Ahorros de Murcia situadas en Almería, las 13 sucursales de la
Caixa d´Estalvis de Catalunya y las 12 sucursales de Caja Duero repartidas por todas las
provincias andaluzas. Es de destacar que la Caixa se ha convertido en la segunda caja en
cinco provincias andaluzas (Almería, Córdoba, Granada, Huelva y Málaga). Por el
contrario, solamente Unicaja ofrece una apertura exterior digna de mención, con 99 oficinas
fuera de Andalucía, aunque muy concentrada en Ciudad Real donde dispone de 74 oficinas
que la convierten en la primera caja de esta provincia; también lidera las provincias de
Almería, Jaén, Málaga y Melilla y tras la caja San Fernando está muy presente en la
provincia de Cádiz. Por el contrario en Córdoba, Granada, Huelva y Sevilla su número de
oficinas es muy reducido, situándose incluso por detrás de la Caixa.
La actividad bancaria de las cajas andaluzas se encuentra muy concentrada en un
conjunto pequeño de las provincias en las que operan, siendo, en general, el volumen
negociado en el resto de escasa importancia. El hecho de que ninguna caja de ahorros
andaluza, ni tan siquiera la mayor de ellas, esté presente de manera significativa en toda la
región pone de manifiesto la segmentación del mercado y el reducido tamaño de nuestras
cajas. La primera de las cajas andaluzas sólo representa el 2,92% de los activos totales de
las cajas españolas, y si agregamos los resultados de las cajas de San Fernando y El Monte
éstos se elevarían sólo al 2,68%. Son pues evidentes las dificultades existentes de cara a
operar como banca al por mayor y con una mayor diversificación de su actividad.
Las cajas de ahorros que operan en Andalucía, pero cuyo origen no es andaluz, han
acelerado durante el último año su proceso de implantación y penetración en la región, lo
que se pone de manifiesto no solamente en el aumento del número de oficinas, sino también
en el superior crecimiento experimentado tanto en el volumen de créditos como en el de
depósitos al de las cajas propiamente andaluzas. Así por ejemplo, Caja Madrid gana
mercado en Andalucía. En concreto, en los tres últimos años ha duplicado su volumen de
negocio y prevé un crecimiento superior al 15% para 2003.
Márgenes y beneficios de las cajas andaluzas
Antes de concluir este estudio sobre las cajas, es importante resaltar algunas notas
que se desprenden del análisis de la cuenta de resultados de estas entidades correspondiente
a diciembre de 2001. El cuadro 10 muestra los márgenes financieros y beneficios de las
cajas andaluzas y españolas. Destacamos del mismo los siguientes puntos:
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1. Las cajas andaluzas muestran una rentabilidad superior a las españolas. Los
beneficios antes de impuestos ascienden en Andalucía al 1,04% de los activos
totales medios (ATM) y en las cajas españolas se elevan al 0,9%. Esta mayor
rentabilidad es consecuencia de ofrecer las cajas andaluzas unos márgenes
superiores. El margen de intermediación en las cajas andaluzas es del 3,19% de
los ATM y en las españolas del 2,49%, lo cual se explica por presentar
Andalucía superiores productos financieros (5,37% frente a 5,06%) e inferiores
costes financieros (2,17% frente a 2,56%). No obstante, la mayor competencia
se ha traducido en los últimos años en una reducción de los márgenes de
intermediación y ordinario sobre los ATM en las cajas andaluzas. El margen
ordinario en las cajas andaluzas es del 3,73% de los ATM, frente al 3,14% de las
cajas españolas, siendo también superiores los gastos de explotación en
Andalucía, 2,34% frente a 1,92%, sobre ATM. Las cajas andaluzas destacan
sobre las españolas al presentar también un mayor margen de explotación:
1,39% de los ATM en Andalucía y el 1,22% en España. Todos estos da
pueden ayudar a confirmar la presencia de cierto poder de mercado del sistema
financiero andaluz.
2. El cociente “gastos de explotación/margen ordinario” indica la menor eficiencia
de las cajas andaluzas (62,74%) en relación a las españolas (61,20%). Esto
ocurre a pesar de los altos márgenes de las entidades andaluzas, más que
compensados por sus altos gastos de explotación. De hecho, los gastos de
explotación suponen el 2,34% de los activos totales medios en las cajas
andaluzas, frente al 1,92% en las cajas españolas. Ante la tendencia al
estrechamiento de márgenes se hace preciso mantener en el futuro y de forma
permanente mejoras en la eficiencia, con el objetivo de que los gastos de
explotación consuman la menor parte del margen ordinario.
4. CONCLUSIONES
?
?
?
?
?
La entidades de depósito presentan en Andalucía un peso más reducido de lo que la
región significa en términos de población, empleo o renta, a lo que no es ajeno el hecho
de que se trate de la comunidad autónoma con menor tasa de ahorro.
La participación de las cajas de ahorros en Andalucía es superior a la media nacional. Y
en los últimos años se ha venido produciendo un incremento continuo de la cuotas de
mercado de las cajas en detrimento de los bancos, llegando incluso a superarlos, no sólo
en depósitos sino también en créditos.
La importante presencia en la región de las cooperativas de crédito constituye un hecho
diferencial del sistema financiero andaluz.
Desde comienzos de los años noventa, en que se eliminaron las restricciones a la
apertura de oficinas por parte de las cajas, y se permitió la entrada de nuevos
competidores en los mercado locales a los que antes no tenían acceso, no han dejado de
ganar cuota de mercado en la región las cajas no andaluzas. Sin embargo, es muy escasa
la presencia fuera de la región de las cajas andaluzas.
Los depósitos a plazo, cuya importancia se había reducido considerablemente durante
los años noventa, se recuperan cuando se abandonan por parte de los ahorradores las
13
AT4_L_PEZ_RUBIO_JOS_.DOC
?
?
fórmulas de inversión colectiva, mientras que disminuyen cuando se recuperan los
fondos de inversión.
Las cajas andaluzas se caracterizan por ofrecer unos ratios de productividad por empleo
y oficina mucho más bajos que la media española. Por el contrario los ratios de
rentabilidad son superiores en las cajas andaluzas. La situación anterior parece indicar
una clara apuesta de las cajas andaluzas por un servicio más próximo y personalizado a
los clientes para competir con otras entidades financieras. Su tupida red comercial en
lugares con relativamente baja densidad de población puede contribuir a que tenga
cierto poder de mercado.
Finalmente, es previsible que en los próximos años se incremente la competencia y se
dé entrada a un verdadero mercado único de servicios financieros al no existir ya riesgo
de cambio, panorama ante el cual las cajas de ahorro andaluzas y las cajas rurales han
de seguir avanzando en la búsqueda de una dimensión más adecuada, para ampliar y
fortalecer su capacidad de actuación. La dimensión de la entidad se ha convertido en
una variable central al ampliarse el espacio financiero potencial de actuación, los
procesos de aumento de tamaño han de vincularse a las ganancias en eficiencia y
rentabilidad y evitar prácticas alejadas del modelo competitivo. El futuro podrá deparar
posiblemente dos segmentos de mercado claramente diferenciados, que requerirán
estrategias competitivas diferentes. Por una parte, traerá mercados más globalizados con
clientes más exigentes y con mayor cultura financiera que demandarán productos y
servicios de mayor calidad. Los avances tecnológicos, la banca por Internet o por
teléfono, la ampliación de la red de cajeros, etc., requerirán menos intensidad de la
mano de obra y mayor competencia en precios para la captación de los clientes. En este
segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas pueden encontrar serias
debilidades si continúan con su estrategia competitiva. Por otra parte, el futuro puede
deparar clientes con necesidades más sofisticadas y grupos de clientes, que por sus
características socioeconómicas, pueden demandar un servicio financiero más
personalizado y cercano. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas
podrían encontrar importantes fortalezas gracias a su actual estrategia competitiva.
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15
AT4_L_PEZ_RUBIO_JOS_.DOC
ANEXO ESTADÍSTICO
CUADRO 1. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO
(Datos a 30-09-2002 en mill. de euros)
Bancos
Cajas de Ahorro
Cooperativas de Crédito
Total
Andalucía
19617
35429
8488
63535
%
30,88
55,76
13,36
100
España
258003
313506
38869
610378
% %Andalucía/España
42,27
7,6
51,36
11,3
6,37
21,83
100
10,41
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero 2003.
CUADRO 2. PESO DE ANDALUCÍA EN DEPÓSITOS Y CRÉDITOS (%Andalucía/España)
Año
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002(*)
Depósitos
9,75
9,68
9,35
9,19
9,15
9,67
10,42
10,37
10,22
10,41
Créditos
11,05
12,02
11,96
11,72
11,42
11,57
11,98
12,11
12,34
12,50
(*) % Septiembre de 2002. Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero 2003.
CUADRO 3. DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE
(% sobre el total Andalucía y España)
A la vista
Ahorro
Plazo
Total
Año 1995
Andalucía
18,8
28,6
52,6
100
España
17,5
19,5
63,0
100
Año 2002*
Andalucía
España
23,2
26,0
31,2
21,7
45,6
52,3
100
100
(*) Datos a 30-09-2002. Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero 2003.
CUADRO 4. RATIOS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a 30-09-2002)
Andalucía España Diferencia A-E España = 100
Habitantes/Oficina
1305
1052,4
252,6
124
Depósitos/Créditos(%)
75,6
90,8
-15,2
83,2
Depósitos/Oficina (Mill. Euros)
11,2
15,7
-4,5
71,3
Créditos/Oficina (Mill. Euros)
14,9
17,3
-2,4
86,1
Depósitos/Habitantes (miles euros)
8,6
14,9
-6,3
57,7
Créditos/Habitantes (miles euros)
11,4
16,4
-5,0
69,5
Depósitos privados/PIB (%)
69,1
88,3
-19,2
78,2
Créditos privados/PIB (%)
89,6
98,8
-9,2
90,7
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España e Informe Económico de Andalucía. J.A. Enero 2003.
16
AT4_L_PEZ_RUBIO_JOS_.DOC
CUADRO 5. CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a 30-09-2002)
Andalucía
%
España
%
%And./Esp.
Bancos
36856
43,88
332797
49,52
11,07
Cajas de Ahorro
38817
46,21
304410
45,3
12,75
Cooperativas de Crédito
8322
9,91
34828
5,18
23,89
Total
83995
100
672036
100
12,49
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero 2003.
CUADRO 6. OFICINAS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a 30-09-2002)
Andalucía
%
España
%
% And./Esp.
Bancos
1664
29,82
14084
36,6
11,81
Cajas de Ahorro
2963
53,09
20179
52,45
14,68
Cooperativas de Crédito
954
17,09
4213
10,95
22,64
Total
5581
100
38476
100
14,50
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero 2003.
CUADRO 7. RECURSOS ACREEDORES DE CAJAS ANDALUZAS (Miles euros)
Saldo a 31-12-2001
%A
%E
Unicaja
13224335
34,2%
2,9%
Cajasur Córdoba
7241054
18,7%
1,6%
El Monte Huelva-Sevilla
6905791
17,8%
1,5%
General Granada
5722094
14,8%
1,3%
San Fernando Sevill-Jérez
5280103
13,6%
1,2%
C. P. Jaén
315159
0,8%
0,1%
Total Cajas Andaluzas
38688536
100%
8,5%
Total Cajas Españolas*
453039017
__
100%
(*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Balances de las Cajas de Ahorros. Boletín Estadístico.
17
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CUADRO 8. RATIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS (Miles de euros)
Unicaja
Cajasur Córdoba
General Granada
El Monte HuelvaSevilla
San Fernando
Sevilla-Jérez
C.P. Jaén
Total Cajas
Andaluzas
Total Cajas
Españolas*
%Andal./Esp.
Activo Total
Activos/Empleado Activos/Oficina
%
Empleados % Oficinas % Cajeros
%
Empleados/Oficina
(miles euros)
Miles euros
Miles euros
13224335 34,2%
4209
32,4% 742
32,0% 882 32,8%
3141,9
17822,6
5,7
7241054
18,7%
2279
17,5% 423
18,2% 449 16,7%
3177,3
17118,3
5,4
5722094
14,8%
2061
15,9% 430
18,5% 464 17,2%
2776,4
13307,2
4,8
6905791
17,8%
2191
16,9%
329
14,2%
463
17,2%
3151,9
20990,2
6,7
5280103
13,6%
2112
16,3%
367
15,8%
414
15,4%
2500,0
14387,2
5,8
315159
0,8%
138
1,1%
30
1,3%
21
0,8%
2283,8
10505,3
4,6
38688536
100
12990
100
2321
100
2693
100
2978,3
16668,9
5,6
453039017
__
106684
__
19842
__
26244
__
4246,6
22832,3
5,4
8,5
__
12,2
__
11,7
__
10,2
__
0,7
0,7
1,0
(*) Incluye saldos CECA. Fuente: Anuario Estadístico, y ESECA: Informe Económico Financiero de Andalucía.
AT4_L_PEZ_RUBIO_JOS_.DOC
CUADRO 9. OFICINAS POR PROVINCIAS DE LAS CAJAS DE AHORROS. 2001.
Almería Cádiz Córdoba Granada Huelva
Unicaja
112
98
Cajasur Córdoba
11
21
General Granada
26
6
El Monte Huelva6
10
Sevilla
San Fernando Sevilla0
134
Jérez
C.P. Jaén
0
0
Total Cajas Andaluzas
155
269
La Caixa
37
62
Caja Madrid
4
19
Otras
19
5
Total Cajas no
60
86
Andaluzas
Total
215
355
Cajas Foráneas %
27,9% 24,2%
Jaén
Málaga
Sevilla
Otras
% Cajas Andaluzas
Total
Total
fuera Andalucía
Andalucía Provincias
99
742
13,3%
643
402
21
423
5,0%
11
430
2,6%
419
21
200
9
17
19
268
18
10
3
85
67
76
258
38
18
34
36
13
18
6
89
2
12
160
303
26
329
7,9%
5
0
24
0
1
201
365
2
367
0,5%
0
253
61
14
8
0
310
77
12
3
0
144
38
4
3
30
260
58
8
2
0
327
72
22
6
0
444
141
42
16
30
2162
546
125
62
0
159
30
2321
0,0%
6,9%
83
92
45
68
100
199
733
336
24,7%
402
22,9%
643
30,9%
2895
25,3%
Fuente: Anuario Estadístico CECA. Elaboración propia.
189
328
427
23,8% 20,7% 23,4%
AT4_L_PEZ_RUBIO_JOS_.DOC
CUADRO 10. MÁRGENES Y BENEFICIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS. 2001.
CAJAS ANDALUZAS
CAJAS ESPAÑOLAS
Miles de euros
% sobre ATM
Miles de euros
% sobre ATM
Productos financieros
2077912
5,37
22944014
5,06
Costes financieros
840375
2,17
11626885
2,56
Margen de intermediación
1237536
3,2
11317129
2,49
Otros productos ordinarios
207581
0,53
2940640
0,65
Margen ordinario
1445117
3,73
14257769
3,14
Gastos de explotación
906810
2,34
8726715
1,92
Margen de explotación
538307
1,39
5531054
1,22
Saneamientos y otros resultados
135021
0,35
1452739
0,32
Beneficios antes de impuestos
403286
1,04
4078315
0,9
Impuestos sobre beneficios y otros
85104
0,21
581058
0,12
Beneficios después de impuestos
318182
0,82
3497257
1,00
Fuente: Anuario Estadístico CECA.