Evolución reciente de la actividad industrial

Evolución reciente de la actividad industrial
Febrero 2009
CEU-Centro de Estudios
Evolución reciente de la actividad industrial
Resumen Ejecutivo
9 Según estimaciones preliminares, la industria mostró una caída interanual de 4,7% en noviembre y de
6,8% en diciembre, acumulando una suba de 3.8% para el total de 2008, por debajo de los niveles de
2007 (7,5%).
9 Ello se explica principalmente por las fuertes caídas en la producción automotriz y de acero crudo, dos
de los sectores de mayor contribución al crecimiento industrial hasta octubre de 2008, a lo que se sumó
en diciembre también la retracción de otras ramas entre las que se destacaron los neumáticos (-26,7%
interanual), tejidos (-10%), cemento (-9%) e hilados de algodón (-6,3%), entre otras.
9 El fuerte freno de la actividad también deriva de la caída de las exportaciones, ya que mientras que en el
acumulado de los primeros 10 meses las exportaciones crecieron 37% (con MOI y MOA creciendo
también a estos niveles), tuvieron una caída de 6% durante noviembre y de 24% en diciembre. En este
último mes, las exportaciones de Manufacturas de Origen Industrial (MOI) presentaron la primera caída
en casi 5 años, de 12% interanual, mientras que aquellas de Origen Agropecuario (MOA) agudizaron su
caída (-21,7%).
9 En este marco, las importaciones, que venían con una tasa de crecimiento de 36,7% para el acumulado
de los primeros 10 meses del año, cayeron 5% en noviembre y casi 11% en diciembre,
fundamentalmente por las menores compras de Bienes de Capital (-15,9%) y sus Piezas y accesorios
(-19,7).
9 De esta forma, y aún cuando esto suponga una menor presión sobre el balance de pagos (ya que
mantiene superavitaria la cuenta comercial), deja entrever también un fuerte freno de la inversión.
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Evolución reciente de la actividad industrial
Hasta octubre, en promedio la industria crecía en torno al 5% aunque
fundamentalmente por el desempeño de automotriz y metales básicos
EVOLUCIÓN DEL EMI CON Y SIN SECTORES AUTOMOTRIZ Y METALES
BÁSICOS
16,2%
EMI AUTOMOTRIZ y METALES
BASICOS
2,0%
EMI RESTO SECTORES
11,0%
2,9%
14,2%
8,0%
8,4%
2,4%
3,0%
5,6%
5,4%
7,5%
2,5%
8,1%
5,2%
3,0%
5,0%
El
Elcrecimiento
crecimientode
de
la
laindustria
industria(5,2%)
(5,2%)
hubiese
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sidode
de
2,1%
2,1%sisiautomotriz
automotriz
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metalesbásicos,
básicos,
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en
niveles
nivelesde
de2007
2007
2,1%
2003
2004
2005
2006
2007
10 Meses 08
Fuente: CEU-UIA en base a datos de INDEC
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Evolución reciente de la actividad industrial
… por lo que, la fuerte caída de ambos sectores a partir de
noviembre empujaron el agregado a la baja
El
Elnivel
nivelde
de
actividad
actividad
industrial
industrial
estimado
estimado
presentó
presentóuna
una
caída
caídainteranual
interanual
de
4,7%
de 4,7%en
en
noviembre
noviembreyyde
de
6,8%
6,8%en
en
diciembre
diciembre
Crecimiento interanual de la actividad industrial
Distintas fuentes de información
15%
10.0%
10%
8.4%
7.0%
8.8%
5%
6.2%
9.2%
9.7%
5.8%
6.7%
5.4%
3.9%
2.5%
2.3%
0%
Dic/06 Feb/07 Abr/07 Jun/07 Ago/07 Oct/07 Dic/07 Feb/08 Abr/08 Jun/08 Ago/08 Oct/08 Dic/08
-5%
CEU-UIA
INDEC
-4.7%
-6.8%
-10%
Fuente: CEU-UIA en base a datos de INDEC hasta octubre de 2008.
Desde noviembre los datos corresponden a estimaciones propias en base a cámaras sectoriales.
Así,
Así,acumuló
acumuló
una
unasuba
subade
de
3,8%
3,8%durante
durante
2008,
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debajo
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delos
losniveles
nivelesde
de
2007
2007(7,5%)
(7,5%)
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Evolución reciente de la actividad industrial
… sumado a la retracción de otras ramas industriales
Principales caídas interanuales, diciembre 2008
Vehículos automotores
-47.3
Acero crudo
-45.4
Neumáticos
-26.7
Industria química y petroquímica*
-26
Tejidos
-10
-9
Cemento
-8
Manufacturas de plástico
-6.3
Hilados de algodón
-4.2
Refinación de petróleo
0 Papel y cartón*
Fuente: CEU-UIA en base a información de las Cámaras Empresariales. * Datos a noviembre.
**Adicionalmente, y según una encuesta de la cámara sectorial, la utilización de capacidad instalada en la industria
metalmecánica cayó desde el 76,3% promedio en 2008 a 44,8% en el período enero – febrero de 2009.
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El fuerte freno de la actividad también se dio por una fuerte caída de
las exportaciones …
Exportaciones por Grandes Rubros
En millones de USD
Diciembre
Acumulado 10 meses
Var. %
Var. %
Total
-24.0%
36.9%
Productos primarios
Manufacturas de origen agropecuario (MOA)
Manufacturas de origen industrial (MOI)
Combustibles y energía
-44.2%
-21.7%
-11.8%
-31.4%
47.7%
36.0%
34.5%
25.4%
Grandes Rubros
Fuente: CEU-UIA en base a datos INDEC.
Mientras
Mientrasque
queen
enel
elacumulado
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crecieron
37%,
37%,durante
durantediciembre
diciembretuvieron
tuvieronuna
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caídade
de24%
24%
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… tanto de Manufacturas de Origen Agropecuario
Variación interanual de las exportaciónes MOA
Dic 08 vs Dic 07
Grasas y Aceites
Productos Lácteos
-49%
-36%
Pieles y Cueros
-31%
Frutas Secas o procesadas
-31%
Pescados y Mariscos Elaborados
-29%
Carnes y sus preparados
MOA
Extractos Curtientes y Tintóreos
Lanas Elaboradas
Otros Productos de Origen Animal
-24%
-22%
-20%
-15%
-13%
-9%
Residuos y desp.de la Ind.Alimenticia
-6%
Productos de Molinería
13%
Café, Té, Yerba Mate y Especies
206%
16%
Bebidas, Líq. Alcohólicos y Vinagre
23%
Preparados de Legumbres, Hortalizas y Frutas
Azúcar y Artículos de Confitería
-60%
-40%
Fuente: CEU - UIA en base a datos de INDEC
-20%
0%
20%
40%
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… como de Manufacturas de Origen Industrial
Variación interanual de las exportaciónes MOI
Dic 08 vs Dic 07
Manuf. de Cuero, Marroquinería -64%
Calzados y sus partes Componentes
Piedras y Metales Preciosos y Monedas
Vehículos de navegación aérea, marítima y fluvial
Material de Transporte terrestre
Textiles y Confecciones
MOI
-50%
-30%
-28%
-24%
-21%
-12%
Papel, Cartón, Imprenta y Publicaciones
-8%
Productos Químicos y Conexos
-7%
Caucho y sus Manufacturas
-7%
Máquinas y Aparatos, Material Eléctrico
-5%
Manuf.de Piedras, Yeso y vidrio
0%
2%
Metales Comunes y sus Manufacturas
15%
Materias Plásticas y sus manufacturas
-70% -60% -50% -40% -30% -20% -10%
Fuente: CEU - UIA en base a datos de INDEC
0%
10%
20%
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… y fundamentalmente de las importaciones, lo que muestra un
punto de inflexión en la inversión
Importaciones por Usos Económicos
En millones de USD
Diciembre
Acumulado 10 meses
Var. %
Var. %
Total
-10.9%
36.7%
Bienes de capital
Bienes intermedios
Combustible y lubricantes
Piezas y accesorios para bs. de capital
Bienes de consumo
Vehículos automotores de pasajeros
Resto
-15.9%
-5.3%
-23.8%
-19.7%
0.2%
-4.5%
0.0%
30.4%
39.3%
63.6%
31.3%
26.8%
51.7%
-10.1%
Usos Económicos
Fuente: CEU-UIA en base a datos INDEC.
Si bien esto supone una menor presión sobre el balance de pagos, ya que en el
acumulado a octubre crecieron más de 36%, la caída en diciembre deja entrever
también un fuerte freno de la inversión