Suplemento Informativo PowerShares QQQ
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SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA LOS INVERSIONISTAS SALVADOREÑOS EMISIÓN DE UNIDADES DE POWERSHARES QQQ SHARES SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA LOS INVERSIONISTAS SALVADOREÑOS EMISIÓN DE UNIDADES DE POWERSHARES QQQ SHARES INFORMACION DEL EMISOR NOMBRE DEL EMISOR: POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1 DIRECCION: Invesco PowerShares Capital Management LLC 301 West Roosevelt Road Wheaton, Il 60187 Estados Unidos de América 1-800-843-2639 1-800-983-0903 www.powershares.com DOMICILIO: Estado de Nueva York, Estados Unidos de América LEYES QUE LO GOBIERNAN: Leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América BREVE DESCRIPCION DEL FIDEICOMISO: Es un fideicomiso de inversión constituido bajo las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América y se encuentra registrado bajo la Ley de Inversión de 1940 de los Estados Unidos de América. Las unidades representan una participación dentro del fideicomiso POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1. Este fideicomiso persigue buscar resultados de inversión que, correspondan generalmente al precio y rendimiento de valores que conforman el índice Nasdaq 100 Index. El fondo inició operaciones el 10 de marzo de 1999, y se encuentra inscrito en Nasdaq. El emisor es una compañía de inversión registrada en los Estados Unidos de América, que continuamente emite unidades de participación y las redime. Estas unidades de participación se denominan PowerShares QQQ Index Tracking Stock, en el prospecto y en este suplemento, también se hace referencia a ellas como: PowerShares QQQ Shares, y persiguen el comportamiento de un índice, en este caso, del índice Nasdaq 100 Index. El emisor las emite en grandes cantidades llamadas “unidades de creación”, al valor neto de sus activos diarios. Estas unidades están listadas para negociación en Nasdaq a precios que se establecen diariamente, como cualquier otro tipo de acción que se negocia en el mercado secundario. Los valores que mantiene el fideicomiso consisten en un portafolio de valores que conforman el índice Nasdaq – 100 Index. CALIFICACION DE RIESGO DEL FIDEICOMISO: El fideicomiso no tiene clasificación de riesgo. CIERRE DEL EJERCICIO FISCAL: 30 DE SEPTIEMBRE DE CADA AÑO SITIOS WEB QUE PROVEEN INFORMACION DEL EMISOR: www.powershares.com, www.nasdaq.com, Bloomberg. INFORMACION DE LA EMISION NOMBRE DEL EMISOR: POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1 CLASE DE VALOR: Unidades de participación en el fideicomiso PowerShares QQQ Trust Series 1, denominadas PowerShares QQQ Index Tracking Stock. DESCRIPCION DEL VALOR: Son unidades de participación en un esquema de fideicomiso de inversión que está conformado, por valores que persiguen imitar el comportamiento del precio y rendimiento, del índice subyacente llamado The Nasdaq 100 Index. Cada unidad de un fondo representa una proporción de la participación en cada acción que compone el índice. Estos valores son negociados en el mercado Nasdaq. El fideicomiso es un ETF (Exchange Traded Fund) estos fondos operan como fideicomisos que invierten en canastas de acciones que reflejan la composición de un índice bursátil. Por lo tanto los inversionistas que invierten en este tipo de instrumentos son dueños de una parte del fondo POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1 SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO DENOMINACION DE LA EMISION (con la que se negociarán en la Bolsa de Valores de El Salvador): AQQQ. FORMA DE REPRESENTACION DE LOS VALORES: Anotaciones electrónicas de valores en cuenta. FECHA DE CREACION DEL FIDEICOMISO: 10 de marzo de 1999 MONEDA: Dólares de los Estados Unidos de América MONTO DE LA EMISION: US$26,730,390,000.00 que corresponde a la capitalización de mercado al 04 de mayo de 2011. ACTIVOS NETOS DEL FIDEICOMISO AL 3 DE MAYO DE 2011: US$26,780,566,500.00 CANTIDAD DE UNIDADES DE PARTICIPACION AL 3 de mayo de 2011: 456,150,000 VALOR NETO DE PARTICIPACION POR UNIDAD AL 3 de mayo de 2011: US$58.71 PRECIO DE MERCADO DE LAS UNIDADES DE PARTICIPACION AL 4 DE MAYO DE 2011: US$58.60 FRACCION QUE REPRESENTA CADA UNIDAD EN EL FIDEICOMISO: 1/456,150,000 HORA DE VALORACION: 4:00 pm hora de Nueva York LISTADO: NASDAQ ISIN: US73935A1043 CUSIP: 73935A104 TICKER en Bloomberg: QQQ US TICKER EN NASDAQ: QQQ INDICE SUBYACENTE: Nasdaq 100 Index (NDX) CLASIFICACION DE RIESGO DE LAS UNIDADES DE PARTICIPACION: Las unidades de participación de POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1 no tienen clasificación de riesgo. CONFORMACION DEL FONDO AL 5 DE MAYODE 2011*: Ticker del fondo a que Número de Ticker de la pertenecen Valor sociedad Acciones Nombre de la sociedad QQQ 22943F100 CTRP 1448258 Ctrip.com International Ltd. (ADS) QQQ 37604105 APOL 1407150 Apollo Group Inc. (Cl A) QQQ 23135106 AMZN 4448647 Amazon.com Inc. QQQ 75896100 BBBY 2512637 Bed Bath & Beyond Inc. QQQ 20030N101 CMCSA 20436056 Comcast Corp. Cl A QQQ 25490A101 DTV 7800035 DIRECTV QQQ 256746108 DLTR 1235190 Dollar Tree Inc. QQQ 30212P105 EXPE 2450789 Expedia Inc. QQQ 53071M104 LINTA 5629934 Liberty Media Holding Corp. Interactive (Series QQQ 577081102 MAT 3439440 Mattel Inc. QQQ 64110L106 NFLX 521649 Netflix Inc. QQQ 6.52E+108 NWSA 18015926 News Corp. (Cl A) QQQ 67103H107 ORLY 1392022 O'Reilly Automotive Inc. QQQ 741503403 PCLN 484729 priceline.com Inc. QQQ 778296103 ROST 1174711 Ross Stores Inc. QQQ 812350106 SHLD 1074169 Sears Holdings Corp. QQQ 855030102 SPLS 7133346 Staples Inc. QQQ 855244109 SBUX 7358375 Starbucks Corp. QQQ 917047102 URBN 1618167 Urban Outfitters Inc. QQQ 92769L101 VMED 3176193 Virgin Media Inc. QQQ 983134107 WYNN 1222509 Wynn Resorts Ltd. QQQ H2906T109 GRMN 2052482 Garmin Ltd. SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO QQQ 966837106 WFMI 1711975 Whole Foods Market Inc. QQQ 22160K105 COST 4305807 Costco Wholesale Corp. QQQ 151020104 CELG 4642287 Celgene Corp. QQQ 156708109 CEPH 747023 Cephalon Inc. QQQ 156782104 CERN 822355 Cerner Corp. QQQ 249030107 XRAY 1402076 Dentsply International Inc. QQQ 09062X103 BIIB 2376230 Biogen Idec Inc. QQQ 31162100 AMGN 9197555 Amgen Inc. QQQ 881624209 TEVA 6942221 Teva Pharmaceutical Industries Ltd. ADS QQQ 15351109 ALXN 900769 Alexion Pharmaceuticals Inc. QQQ 628530107 MYL 4310952 Mylan Inc. QQQ 53217V109 LIFE 1775506 Life Technologies Corp. QQQ 452327109 ILMN 1258830 Illumina Inc. QQQ 46120E602 ISRG 383423 Intuitive Surgical Inc. QQQ 302182100 ESRX 5210889 Express Scripts Inc. QQQ 375558103 GILD 7844250 Gilead Sciences Inc. QQQ 806407102 HSIC 906482 Henry Schein Inc. QQQ 92532F100 VRTX 2016323 Vertex Pharmaceuticals Inc. QQQ G94368100 WCRX 2491860 Warner Chilcott Plc QQQ N72482107 QGEN 2299406 Qiagen N.V. QQQ 858912108 SRCL 842301 Stericycle Inc. QQQ 311900104 FAST 1454184 Fastenal Co. QQQ 481165108 JOYG 1031719 Joy Global Inc. QQQ 693718108 PCAR 3597398 Paccar Inc. QQQ 302130109 EXPD 2093025 Expeditors International of Washington Inc. QQQ 12541W209 CHRW 1638937 C.H. Robinson Worldwide Inc. QQQ 12673P105 CA 5030997 CA Inc. QQQ 24702R101 DELL 19039967 Dell Inc. QQQ 17275R102 CSCO 54527152 Cisco Systems Inc. QQQ 177376100 CTXS 1850755 Citrix Systems Inc. QQQ 192446102 CTSH 3000723 Cognizant Technology Solutions Corp. QQQ 56752108 BIDU 2674956 Baidu Inc. ADS QQQ 278642103 EBAY 12806784 eBay Inc. QQQ 285512109 ERTS 3297746 Electronic Arts Inc. QQQ 21441100 ALTR 3155912 Altera Corp. QQQ 00507V109 ATVI 11661393 Activision Blizzard Inc. QQQ 00724F101 ADBE 4992290 Adobe Systems Inc. QQQ 00971T101 AKAM 1840671 Akamai Technologies Inc. QQQ 456788108 INFY 1035261 Infosys Technologies Ltd. ADS QQQ 111320107 BRCM 4781202 Broadcom Corp. QQQ 37833100 AAPL 9087222 Apple Inc. QQQ 38222105 AMAT 13014383 Applied Materials Inc. SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO QQQ 52769106 ADSK 2242896 Autodesk Inc. QQQ QQQ 53015103 ADP 4896457 Automatic Data Processing Inc. 55921100 BMC 1762001 BMC Software Inc. QQQ 704326107 PAYX 3567550 Paychex Inc. QQQ 68389X105 ORCL 49836065 Oracle Corp. QQQ 80004C101 SNDK 2334764 SanDisk Corp. QQQ 747525103 QCOM 16213696 QUALCOMM Inc. QQQ 760975102 RIMM 5122003 Research In Motion Ltd. QQQ 67066G104 NVDA 5730763 NVIDIA Corp. QQQ 57772K101 MXIM 2924488 Maxim Integrated Products Inc. QQQ 594918104 MSFT 82879502 Microsoft Corp. QQQ 595017104 MCHP 1858659 Microchip Technology Inc. QQQ 595112103 MU 9837095 Micron Technology Inc. QQQ 482480100 KLAC 1649386 KLA-Tencor Corp. QQQ 512807108 LRCX 1218744 Lam Research Corp. QQQ 458140100 INTC 54132538 Intel Corp. QQQ 461202103 INTU 3063839 Intuit Inc. QQQ 535678106 LLTC 2237711 Linear Technology Corp. QQQ 315616102 FFIV 796403 F5 Networks Inc. QQQ 336433107 FSLR 847362 First Solar Inc. QQQ 337738108 FISV 1440953 Fiserv Inc. QQQ 38259P508 GOOG 2474460 Google Inc. (Cl A) QQQ 302445101 FLIR 1564405 FLIR Systems Inc QQQ 871503108 SYMC 7528558 Symantec Corp. QQQ 64110D104 NTAP 3564903 NetApp Inc. QQQ 9.23E+106 VRSN 1710818 VeriSign Inc. QQQ 983919101 XLNX 2575063 Xilinx Inc. QQQ 984332106 YHOO 12915768 Yahoo! Inc. QQQ G5876H105 MRVL 6416353 Marvell Technology Group Ltd. QQQ G7945M107 STX 4468065 Seagate Technology Inc. QQQ Y2573F102 FLEX 7496730 Flextronics International Ltd. QQQ M22465104 CHKP 2055507 Check Point Software Technologies Ltd. QQQ 826552101 SIAL 1202875 Sigma-Aldrich Corp. QQQ L6388F110 MICC 1075721 Millicom International Cellular S.A. QQQ 62913F201 NIHD 1673970 NII Holdings Inc. QQQ 92857W209 VOD 8259347 Vodafone Group PLC ADS *Fuente: www.powershares.com PERIODICIDAD DE REGISTRO Y PERIODICIDAD DE PAGO DE DIVIDENDOS*: Los dividendos se pagan trimestralmente. El fideicomiso declarará y distribuirá ganancias de capital, si las hubiere, por lo menos anualmente. Tabla de distribuciones de dividendos SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO Fecha de acuerdo de distribución Fecha de registro Fecha de pago Ganancias de capital de largo plazo Retorno de Capital 3/18/2011 3/22/2011 4/29/2011 0.07687 0.07687 N.A. N.A. N.A. 12/17/2010 12/21/2010 12/31/2010 0.10832 0.10832 N.A. N.A. N.A. 9/17/2010 9/21/2010 10/29/2010 0.11155 0.11155 N.A. N.A. N.A. 6/18/2010 6/22/2010 7/30/2010 0.08930 0.08930 N.A. N.A. N.A. 3/19/2010 3/23/2010 4/30/2010 0.05146 0.05146 N.A. N.A. N.A. 12/18/2009 12/22/2009 12/31/2009 0.07760 0.07760 N.A. N.A. N.A. 9/18/2009 9/22/2009 10/30/2009 0.04076 0.04076 N.A. N.A. N.A. 6/19/2009 6/23/2009 7/31/2009 0.04394 0.04394 N.A. N.A. N.A. 3/20/2009 3/24/2009 4/30/2009 0.04888 0.04888 N.A. N.A. N.A. 12/19/2008 12/23/2008 12/31/2008 0.04346 0.04346 N.A. N.A. N.A. 9/19/2008 9/23/2008 9/30/2008 0.02807 0.02807 N.A. N.A. N.A. 6/20/2008 6/24/2008 7/31/2008 0.03441 0.03441 N.A. N.A. N.A. 3/20/2008 3/25/2008 4/30/2008 0.03252 0.03252 N.A. N.A. N.A. 12/21/2007 12/26/2007 12/31/2007 0.05331 0.05331 N.A. N.A. N.A. 9/21/2007 9/25/2007 10/31/2007 0.02600 0.02600 N.A. N.A. N.A. 6/15/2007 6/19/2007 7/31/2007 0.03693 0.03693 N.A. N.A. N.A. 3/16/2007 3/20/2007 4/30/2007 0.02670 0.02670 N.A. N.A. N.A. 12/15/2006 12/19/2006 12/29/2006 0.05449 0.05449 N.A. N.A. N.A. 9/15/2006 9/19/2006 10/31/2006 0.02340 0.02340 N.A. N.A. N.A. 6/16/2006 6/20/2006 7/31/2006 0.02570 0.02570 N.A. N.A. N.A. 3/17/2006 3/21/2006 4/28/2006 0.02910 0.02910 N.A. N.A. N.A. 12/16/2005 12/20/2005 12/30/2005 0.10110 0.10110 N.A. N.A. N.A. 6/17/2005 6/21/2005 7/29/2005 0.03476 0.03476 N.A. N.A. N.A. 12/17/2004 12/21/2004 12/31/2004 0.37858 0.37858 N.A. N.A. N.A. 12/24/2003 12/29/2003 12/31/2003 0.01358 0.01358 N.A. N.A. N.A. Precio por unidad Ingresos Ordinarios Fuente: www.powershares.com GASTOS ANUALES DEL FIDEICOMISO: COMISION ANUAL DEL FIDUCIARIO: 0.06% TARIFA DE INSCRIPCION EN NASDAQ: 0.09% GASTOS DE MERCADEO: 0.04% OTROS GASTOS OPERATIVOS ESTIMADOS: 0.01% TOTAL DE GASTOS: 0.20% Ganancias +de capital de corto plazo SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO LEYES APLICABLES AL FIDEICOMISO: Leyes del Estado de Nueva York REGIMEN FISCAL EN EL PAIS DE ORIGEN: El fideicomiso está calificado, para efectos fiscales, como una compañía de inversión regulada bajo el sub capítulo M del Código de Renta Interna (Internal Revenue Code) de 1986 y sus enmiendas. Al ser calificado como tal, el fideicomiso no será sujeto de impuestos federales de renta mientras que distribuya todos sus ingresos gravables en concepto de inversiones de la compañía y cualquier ganancia de capital neta realizada, en cada año fiscal. Además si distribuye en cada año calendario sustancialmente, todos sus ingresos netos por inversiones y sus ganancias de capital, si tuviere, el fideicomiso no será sujeto al impuesto federal o estatal que recae sobre la venta o manufactura de artículos de lujo. (Excise Tax por su denominación en los Estados Unidos). Las distribuciones de los ingresos y de las ganancias de capital están determinadas de acuerdo con regulaciones fiscales relativas a la renta, las cuales puede diferir de los principios de contabilidad estadounidenses generalmente aceptados. Mientras existan estas diferencias y sean permanentes, tales montos serán reclasificados dentro de las cuentas de capital basándose en los tratamientos federales fiscales aplicables; las diferencias temporales no requerirán esa reclasificación. El fideicomiso está sujeto a recibir una guía de parte de una autoridad con respecto a incertidumbres que puedan resultar en la contabilidad de impuestos de renta. La administración ha analizado la posición que ha tomado el fideicomiso en materia de impuestos, con respecto a retornos federales del impuesto sobre la renta para todos los años fiscales y ha conlcuido que, al 30 de septiembre de 2010, no les rerán requeridas provisiones por los impuestos de renta en los estados financieros del fideicomiso. El fideicomiso presenta sus formularios de devolución de impuestos en su jurisdicción y en otras jurisdicciones también lo hace. Generalmente, el fidecomiso es examinado por las autoridades fiscales hasta por tres años después que ha solicitado la devolución de impuestos para determinado período. REGIMEN FISCAL EN EL SALVADOR: En El Salvador esta forma de inversión está sujeta a impuestos. El inversionista debe consultar con su asesor fiscal sobre el régimen fiscal que le es aplicable al invertir en estos instrumentos financieros. NEGOCIABILIDAD EN LA BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR: Estos valores son negociables en mercado secundario en la Bolsa de Valores de El Salvador a través de las casas de corredores de bolsa. PROCEDIMIENTO A SEGUIR EN CASO DE PROBLEMAS, LITIGIOS, RESOLUCION DE CONFLICTOS, SITUACIONES DE NO PAGO DEL EMISOR EXTRANJERO U OTROS EVENTOS SIMILARES: En el caso de presentarse algún problema de litigios o resolución de conflictos del emisor extranjero u otros eventos similares, el inversionista salvadoreño deberá contratar los servicios de una firma de abogados radicado en el Estado de Nueva York, Estados Unidos de América. Las unidades están gobernadas por las leyes del Estado de Nueva York. PARTICIPANTES INTERNACIONALES: AGENTE ESTRUCTURADOR Y GESTORA: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT Dirección: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT 301 West Roosevelt Road Wheaton, Il 60187 Estados Unidos de América 1-800-843-2639 1-800-983-0903 Sitio web: www.powershares.com DEPOSITARIA: DEPOSITORY TRUST COMPANY (DTC), es una compañía de finalidad exclusiva y miembro del Sistema de la Reserva Federal (Federal Reserve System) SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO DIRECCION: DTCC 55 WATER STREET NEW YORK, NY 10041-0099, USA PATROCINADOR DEL FIDEICOMISO: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT DIRECCION: 300 West Roosevelt Rd, Wheaton, Il 60187, USA. FIDUCIARIO, AGENTE DE PAGO INTERNACIONAL Y AGENTE COLOCADOR: THE BANK OF NEW YORK MELLON Dirección: 2 Hanson Place th 12 Floor Brooklyn, NY 11217 DISTRIBUIDOR DEL FONDO: ALPS DISTRIBUTORS INC. DIRECCION: 1290 Boradway, Suite 1100, Denver, CO 80203, USA AUDITORES EXTERNOS: ERNST & YOUNG LLP. AGENTE DE PAGO INTERNACIONAL PARA CON CEDEVAL, S.A. DE C.V.: JP MORGAN PARTICIPANTES NACIONALES: AGENTE DE PAGO LOCAL: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V. AGENTE DE DEPOSITO Y CUSTODIA LOCAL: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V. Dirección: Urbanización Jardines de La Hacienda, Boulevard Merliot y Avenida Las Carretas, Antiguo Cuscatlán, La Libertad Telefono: 2212-6400 www.cedeval.com.sv CUSTODIO INTERNACIONAL CON EL CUAL CEDEVAL TIENE CONTACTO: JP MORGAN CHASE CASA DE CORREDORES DE BOLSA LOCAL: Servicios Generales Bursátiles, S.A. de C.V. Dirección: Edificio Sogesa, 57 Ave. Nte, No. 130, San Salvador. Telefono: 2121-1800 Contacto: Ivan Juarez Correo electrónico: [email protected] Agente de Pago y Custodia: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V. SITIOS WEB QUE PROVEEN INFORMACION SOBRE LOS VALORES: Bloomberg, www.powershares.com, www.nasdaq.com AUTORIZACIONES: Autorización de inscripción en Bolsa de Valores de El Salvador Autorización emitida en sesión JD-07/2011, celebrada el 24/05/2011. Autorización de registro en el Registro Público Bursátil Autorización en sesión CD-12/2011, celebrada el 28/06/2011. ANEXOS: FACTORES DE RIESGO. Los inversionistas pueden perder dinero invirtiendo en PowerShares QQQ Shares. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los factores de riesgo que a continuación se describen antes de decidir invertir en este tipo de instrumentos. La inversión en el fideicomiso conlleva el riesgo que el valor de los valores fluctúe de acuerdo a cambios en las condiciones financieras de los emisores de los valores y en el valor de sus acciones comunes, así SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO como en otros factores. La composición y la participación de los valores del índice subyacente y también la composición y la participación de los valores que tiene el fideicomiso también cambian de vez en cuando. La condición financiera de los emisores de valores puede verse disminuida o las condiciones generales del mercado de acciones pueden deteriorarse (cualquiera de las dos causas puede ocasionar una baja en el valor de los valores y también en el valor de las PowerShares QQQ Shares.). Las acciones comunes están sujetas a fluctuaciones en el mercado y a incrementos volátiles y a decaimientos en su valor, mientras la confianza en el mercado comienza a tomar posesión de los inversionistas y las percepciones de los emisores cambian. Estas percepciones de los emisores están basadas en varios factores los cuales son también impredecibles, incluyendo expectaciones relativas al gobierno, la economía, la política monetaria y fiscal, la inflación, las tasas de interés, la expansión o contracción económica, a la crisis política, económica y bancaria a nivel global o a niver regional. No puede asegurarse que los emisores de valores paguen dividendos sobre las acciones comunes emitidas. Las distribuciones sobre los valores van a depender en la declaratoria del pago de dividendos por parte de los emisores de los valores; la declaración de tales dividendos depende, generalmente, de varios factores, incluyendo la condición financiera de los emisores y las condiciones generales de la economía. El fideicomiso no está administrado activamente por métodos tradicionales, y entonces las condiciones financieras adversas de un emisor no resultará en la eliminación de ese valor de los valores que conformar el fideicomiso a menos que los valores que ese emisor sean removidos del índice subyacente. Los tenedores de acciones comunes de cualquier emisor incurren en más riesgo que los tenedores de acciones preferidas y obligaciones de deuda de tal emisor porque los accionistas propietarios de acciones comunes, como dueños de tal emisor, tienen ciertos derechos subordinados a recibir pagos de tal emisor a diferencia con los derechos de acreedores de, o tenedores de obligaciones de deuda de, o accionistas propietarios de acciones preferidas de, tal emisor. Además, a diferencia de las obligaciones de deuda que ya tienen fijado los pagos de capital para el vencimiento de la obligación (cuyo valor estará sujeto a fluctuaciones de mercado), o de las acciones preferidas que tienen prelación de pago al momento de una liquidación y las cuales pueden tener redenciones provisionales opcionales o ya establecidas, las acciones comunes no tienen un monto fijo de pago de capital ni un vencimiento. Los valores de las acciones comunes están sujetas a fluctuaciones del mercado mientras la acción común permanezca vigente. Se puede esperar que fluctúen los valores de los valores durante toda la vigencia del fideicomiso. Todos los valores que conforman el fideicomiso están listados en el Mercado Global de Nasdaq (Nasdaq Global Select o Nasdaq Global Market, conocido en el idioma inglés). La existencia de un mercado líquido para ciertos valores puede depender de que los corredores creen un mercado para ese tipo de valores. No se puede asegurar que se creará un mercado para ninguno de los valores que conforman el fideicomiso, tampoco puede asegurarse que de haber un mercado para este tipo de valores, éste mercado se mantenga, o que este mercado permanezca con liquidez. Los precios a los cuales los valores que conforman el fideicomiso puedan ser vendidos estarán afectados adversamente si se ve limitado el mercado en que negocian o si no existe mercado en el cual se negocíen. Las inversiones que se hagan en el fideicomiso deben ser hechas sabiendo que el fideicomiso no siempre va a poder replicar el comportamiento del índice que persigue porque el retorno total generado por los valores se verá reducido por costos de transacción en los que se ha incurrido al ajustar el balance actual de los valores que lo conforman y otros gastos, siempre y cuando esos costos de transacción y esos gastos no hayan sido incluidos en el cálculo del índice subyacente. También es posible que, por períodos cortos de tiempo, el fideicomiso no replique exactamente el desempeño del índice subyacente debido a que no se disponga en cierto momento de ciertos valores que lo conforman por falta de existencia en el mercado secundario o debido a situaciones extraordinarias. Tales eventos son poco probables que se prolonguen en el transcurso del tiempo porque al fiduciario le es requerido que SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO corrija estas situaciones ajustando la composición de los valores dentro del fideicomiso. También es posible que la composición del fideicomiso no replique la composición del índice que persigue si el fideicomiso tiene que ajustar su portafolio de valores para continuar calificando como compañía de inversión regulada, bajo el código que se ha mencionado anteriormente. Los tiempos para la entrega de valores, dinero en efectivo o PowerShares QQQ Shares en relación con las actividades de creación y redención de unidades dentro del proceso de liquidación de las PowerShares QQQ Shares se ha establecido basado en el proceso de liquidación de NSCC (National Securities Clearing Corporation ) que es de tres días en los cuales esté operando. NSCC puede en un futuro reducir su procedimiento regular de liquidación, en cuyo caso se anticipa que ocurrirá una reducción o incremento en los períodos de liquidación aplicable a los procesos de creación y redención de PowerShares QQQ Shares. La distribución de dividendos a quien corresponda depende del pago de dividendos por parte de los emisores de los valores que conforman el fideicomiso. El patrocinador ha decidido limitar los gastos ordinarios de operaciones del fideicomiso a 0.20% del valor neto de los activos diarios del fideicomiso. El patrocinador podrá a su discreción, descontinuar esta limitación. En este caso, los gastos del fideicomiso podrán exceder los montos de los dividendos y de otros ingresos que reciba el fideicomiso durante cada trimestre. El fideicomiso pagará esos gastos con los fondos procedentes de la venta de valores que lo componen cuando el fiduciario determine que las tarifas y gastos anuales proyectados acumulados diariamente, exceden de los dividendos anuales proyectados y los ingresos acumulados del fideicomiso diariamente por más de 1/100 de 1% (0.01%) del valor neto de los activos del fideicomiso. El valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares puede que no siempre corresponda a su precio de mercado. El valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares con relación a las adiciones en los tamaños de las unidades de creación y, proporcionalmente, el valor neto de los activos por cada PowerShares QQQ Share cambian de acuerdo a las fluctuaciones en el valor de mercado de los valores que conforman el fidecomiso. Los inversionistas deben estar en conocimiento que el precio público agregado de negociación en el mercado de 50,000 PowerShares QQQ Shares puede ser diferente del valor neto de los activos correspondiente al tamaño de una adición de creación de unidades de PowerShares QQQ Shares (como por ejemplo 50,000 PowerShares pueden negociarse con un premio sobre un descuento al valor neto de los activos de una unidad de creación) y similarmente el precio público de negociación en el mercado por PowerShares QQQ Share puede ser diferente del valor neto de los activos de una unidad de creación sobre la base de un PowerShares QQQ Share. Esta diferencia de precios puede deberse a que, en gran parte, las fuerzas de la demanda en el mercado secundario para las PowerShares QQQ Shares esté fuertemente relacionada, pero no es idéntica a, las mismas fuerzas que influencian los precios de las acciones que conforman el índice subyacente que se negocian individualmente o acumuladas en cualquier tiempo. Los gastos del fideicomiso, que se acumulan diariamente, se ven reflejados en el valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares al adicionarlos a los tamaños de las unidades de creación. Las negociaciones de las PowerShares QQQ Shares en Nasdaq pueden ser suspendidas debido a condiciones de mercado, o, de acuerdo a las reglas y procedimientos de Nasdaq, recomendando que no se efectúen negociaciones con PowerShares QQQ Shares. No puede asegurarse que se pueda seguir cumpliendo con los requisitos que exige Nasdaq para que las PowerShares QQQ Shares permanezcan listadas o que los requisitos con que se listaron permanezcan sin cambios. El fideicomiso se terminará en el evento que las PowerShares QQQ Shares se desinscriban de Nasdaq y no inscriban nuevamente en otra bolsa de valores nacional o en otros mercados similares. Las PowerShares QQQ Shares están sujetas al riesgo de inversión en un portafolio compuesto por acciones de compañías del sector económico en los cuales el índice se encuentre altamente concentrado (ej. Tecnología) así como a los riesgos específicos inherentes al desempeño de unos valores SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO en especial que representan una gran concentración en el índice. Esto incluye el riesgo que los niveles de los precios de las acciones en estos sectores o los precios de las acciones de estas compañías en especial, bajen, afectando adversamente el valor de las PowerShares QQQ Shares. Además debido a que es política del fideicomiso invertir en valores que conforman el índice, si el índice es concentrado en una industria o grupo de industrias, el portafolio de valores también estará concentrado en esa industria o grupo de industrias. Además, los inversionistas deben estar sabedores que en caso una o más acciones que actualmente tienen un alto grado de participación en el índice, dejen de estar listadas en Nasdaq, o si hubiera una reorganización significativa del índice, entonces la composición y la participación del índice, y la composición y participación del fideicomiso, cambiarían significativamente y el desempeño de la PowerShares QQQ Shares reflejará el comportamiento del nuevo índice. INFORMACION SOBRE LA CREACION Y REDENCION DE UNIDADES El fideicomiso emite PoweShares QQQ Shares solo en múltiplos de 50,000 unidades, a las que se les denomina “unidades de creación”. Estas unidades de creación son emitidas por el fideicomiso a todo aquel que, después de haber girado una “orden de creación” dirigida a ALPS Distributors Inc. (el distribuidor), deposita con el fiduciario del fideicomiso una cantidad específica de valores contenidos en el índice subyacente, así como un pago en dinero en efectivo, si aplica, el cual deberá corresponder generalmente al monto de dividendos acumulados de los valores (el valor neto de los gastos) a la fecha en que se efectúe el depósito. Las PowerShares QQQ Shares no son redimibles individualmente, lo serán hasta que se termine el fideicomiso. Las PowerShares QQQ Shares podrán ser redimidas solamente por medio de la entrega al fideicomiso de 50,000 PowerShares QQQ Shares o sus múltiplos. Al momento de ser redimidas, su tenedor recibirá un portafolio de valores del Nasdaq – 100 Index basado en el valor neto de los activos del fideicomiso, y adicionalmente en algunos casos, un pago en efectivo. El monto del pago en efectivo es generalmente igual al monto en efectivo determinado para las creaciones de las PowerShares QQQ Shares y, de igual modo, podrán ser pagadas por ya sea el tenedor de las unidades que han sido redimidas o por el fideicomiso, dependiendo de los montos de los dividendos recibidos, los gastos del fideicomiso y el monto del ajuste. COMPRAS DE POWERSHARES QQQ SHARES POR COMPAÑIAS DE INVERSION REGISTRADAS. Las compras de PowerShares QQQ Shares efectuadas por compañías de inversión registradas están sujetas a las restricciones de la sección 12 (d) (1) de la Ley de 1940. El 27 de febrero de 2007, la Comisión emitió una orden que permitió que compañías de inversión registradas inviertan en PowerShares QQQ Shares, lo no prescrito en esta disposición legal estará sujeto a los términos condiciones de la aplicación. TERMINACION DEL FIDEICOMISO. El fideicomiso tiene un tiempo límite de duración. El fideicomiso terminará cuando ocurra lo primero de estas dos situaciones: (i) Que se llegue el día 4 de marzo de 2124; o (ii) en la fecha después que transcurran 20 años del día del fallecimiento del último sobreviviente de las quince personas que aparecen en la escritura de fideicomiso, la persona de mayor edad nació en 1986 y la más joven nació en 1996. La escritura de fideicomiso provee que el Patrocinador del fondo tiene a su discreción la terminación del fondo en el momento en que el NAV del fideicomiso sea menor a US$350,000,000.00 según como el dólar sea ajustado a la inflación de acuerdo con el CPIU-U, y que tal ajuste se encuentre vigente al final del cuarto año a contar de la fecha del depósito inicial y al final de cada año siguiente y que se haya hecho para reflejar el incremento, en porcentajes, de los precios del consumidor como se indica en el CPIU-U para el período de 12 meses que terminen el último mes del año fiscal precedente. El fideicomiso también terminará en el evento que las PowerShares QQQ Shares sean desinscritas de Nasdaq y no se inscriban en una bolsa de valores nacional o mercados similares. Nasdaq considerará la suspensión de las negociaciones o la desinscripción según se ha discutido anteriormente. El fideicomiso también se podrá terminar por (a) el acuerdo de los tenedores del 66 2/3% de las PowerShares QQQ Shares vigentes; (b) Si DTC es incapaz o no quiere continuar desempeñando sus SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO funciones como se indica en la escritura de fideicomiso y no se puede encontrar un sustituto; (c) si NSCC ya no proporciona los servicios de liquidación con respecto a los PowerShares QQQ Shares y no se puede encontrar un sustituto, o si el fiduciario ya no es participante de NSCC o del sustituto de NSCC; (d) si Nasdaq deja de publicar el índice; y (e ) si se termina la licencia. El fideicomiso también terminará por los términos estipulados en la Fecha Obligatoria de Terminación. Si ya sea el Patrocinador o el Fiduciario, renuncian o son removidos y no se les nombra un sustituto, el Fideicomiso terminará. La disolución del Patrocinador o si dejar de existir legalmente, por cualquier causa, no causará la terminación del fideicomiso a menos que el Fiduciario así lo determine en beneficio de los intereses de los tenedores. Antes de la terminación del fideicomiso se deberá dar aviso escrito con 20 días de anticipación a los tenedores de la manera descrita anteriormente. El aviso contendrá la fecha de terminación del fideicomiso, el período dentro del cual los activos serán liquidados, la fecha en que los tenedores de PowerShares QQQ Shares recibirán en efectivo el NAV de las PowerShares QQQ Shares que tengan a la fecha, y la fecha en que se cerrarán los libros que lleva el fideicomiso. Tal aviso también contendrá mención que no se crearán ni redimirán Unidades de Creación ni depósitos en el Portafolio serán aceptados, y que, desde la fecha de terminación, el portafolio de valores entregado para redención estará conformado igual a los valores que tiene el fideicomiso a tal fecha. Los tenedores de Unidades de Creación a la fecha de la terminación podrán redimirlas con anticipación. Dentro de un período de tiempo razonable, después de la fecha de terminación, el Fiduciario podrá, sujeto a disposiciones de ley, hacer uso de su mejor esfuerzo para vender todos los valores que no han sido distribuidos a tenedores de unidades de creación que las presentan para redención. El Fiduciario no será responsable por la depreciación o pérdidas incurridas por razón de tal venta. El Fiduciario podrá suspender las ventas si ocurren circunstancias inusuales o no previstas, incluyendo pero no limitándose a, la suspensión de la negociación de un valor, el cierre o restricción a la negociación, el surgimiento de hostilidades, o un colapso en la economía. Al recibir los fondos provenientes de la venta del último valor, el Fiduciario deberá descontar sus costos y gastos. El monto remanente será transmitido a DTC para distribución vía sus participantes, juntamente con una declaración final que indique el cómputo del monto neto distribuido. Las PowerShares QQQ Shares que no se hayan redimido a la terminación del fideicomiso serán redimidas en efectivo de acuerdo al NAV basado en la procedencia de la venta de los valores. Tales redenciones en efectivo estarán disponibles para todos los tenedores, sin que sea requerido ningún mínimo de tenencia de PowerShares QQQ Shares. DEPOSITO Y REGISTRO DTC actúa como depositaria de los PowerShares QQQ Shares. Cede & Co., en su calidad de participante de DTC está registrada como la propietaria de todos los PowerShares QQQ Shares en los libros del fiduciario. No se emitirán certificados físicos de estas unidades. RAZONES LITERALES Los valores objeto de esta oferta se encuentran asentados en el Registro Público Bursátil de la Superintendencia de Valores. Su registro no implica certificación sobre la calidad del valor o la solvencia del emisor. La inscripción de la emisión en la bolsa no implica certificación sobre la calidad del valor o la solvencia del emisor. La información y material contenido en este suplemento se ofrecen únicamente con el propósito de brindar información y no deberá considerarse como una oferta para comprar, vender o suscribir valores u otros instrumentos financieros. Ninguna información en este reporte se considerará como asesoría en materia de inversiones, legal, contable o tributaria. Cabe la posibilidad de que las inversiones y servicios a los que se hace referencia en este reporte no sean apropiados para usted y le recomendamos consultar con su asesor financiero si tuviera alguna duda acerca de ellas. SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO Es responsabilidad del inversionista la lectura del Suplemento de información, del prospecto y toda la información disponible sobre estos valores. Es responsabilidad de la Casa de Corredores de Bolsa local, disponer del resumen de información que contiene este suplemento informativo y el prospecto de emisión. La Bolsa de Valores de El Salvador no se responsabiliza por la precisión o exhaustividad de este reporte. Así mismo, no se asume responsabilidad por el uso de la información contenida en este documento. La Bolsa de Valores de El Salvador no asegura que los valores a los que se refiere este reporte son apropiados para algún inversionista en particular.
