Compra Venta de Cartera

Compra Venta de Cartera
Un vistazo al modelo de negocio
Razones para efectuar Venta de portafolios
Cartera vigente
Fusiones y adquisiciones
Salida de Mercado
Financiamiento y capitalización (Bursatilización)
Cartera vencida / castigada
Reducir Costo de operación
Valor Presente Neto de la cobranza esperada
Reducir inventarios de cartera muerta, derechos
litigiosos, bienes adjudicados,
Flujos Constantes “Forward Flows”.
Cartera Castigada , reducción de costos de operación
Fijar nivel de recuperación, (i.e. 120 días vencido)
Comprar portafolios
• Cartera Vigente
– Boleto de entrada al mercado
– Ganar Participación de mercado
• Cartera vencida
– Inversión lucrativa, pero con alto riesgo
– Comprar en centavos o incluso
fracciones de centavo por cada peso
nominal
• Propiedades / garantías.
– Valor residual
– Comprar barato, remodelar y vender a
valor mercado.
Curvas de recuperación y su impacto en precio
Las tasas de migración a cartera vencida
varían por producto y segmento de mercado,
incluso por factores económicos, por lo que
requieren
el
debido
análisis
del
comportamiento de las cosechas. En todos los
casos a mayor nivel de mora menor
recuperación.
Las curvas de comportamiento con 18+ meses
presentan una mejor predicción del
comportamiento futuro de las pérdidas
esperadas, muy útil para cartera vigente y
vencida.
Las cepas de cartera castigada son el mejor
indicador de la calidad y tipo de gestión de un
portafolio en liquidación.
Los programas de apoyo ofrecidos, tipo de
gestión y ofertas de quitas tienen un impacto
directo en precio.
Con o sin
garantia
Información y
nivel de mora
Precio
Gestión
previa
Cumplimiento ante autoridades y regulaciones.
• CNBV
–
–
Cumplimiento a reglas de la enajenación de cartera
Tratamiento de la cartera hipotecaria de interés social
• SHCP
–
–
El contrato de compra-venta
Tratamiento fiscal
• Profeco
–
Tratándose de bienes, el ingreso será por el monto del valor de su
avalúo a la fecha en que se reciban. Cuando se trate de servicios, el
ingreso será el valor de la contraprestación pactada o el que
hubieran pactado partes no relacionadas en operaciones
comparables, el que resulte mayor.
Protección al consumidor entidades no reguladas
• Condusef
–
Reglas para los despachos de cobranza
• Buro de Crédito
–
–
NA Cuenta al corriente vendida a un Usuario de Buró de Crédito
NV Cuenta vencida vendida a un No. Usuario de Buró de Crédito
• Instituto Federal de Acceso a la Información y Protección de Datos
Impacto en rentabilidad y precio… otros.
• Recompra y cancelación (Buy Backs)
– Fallecidos
– Arreglos de pagos
– Fraudes
• Precio es determinado por factores internos y externos
– Internos
• Tipo de producto, calidad de gestión, nivel de mora, curvas de
recuperación, Valor Presente Neto
– Externos
• Mercado objetivo, Portafolios en venta, Compradores, economía de
mercado.
Morosidad
Recuperación
Modelos
predictivos
Tiempo
Cash Cow