Cómo tener justo el riesgo suficiente en su cartera CUESTIONES

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CUESTIONES DE DINERO
WORTH A LOOK
Cómo tener justo el riesgo suficiente
en su cartera
a palabra «riesgo» tiene una connotación negativa.
No obstante, los riesgos son una parte ineludible de
la inversión. Hasta las inversiones que son menos
volátiles, tales como los fondos de mercado monetario o
los certificados de depósito (CD), conllevan el riesgo de no
mantenerse a la par de la inflación si sus réditos son
demasiado bajos.
L
El riesgo de inversión y el rendimiento a menudo van de la
mano. Cuanto más riesgosa es la inversión, mayor es su
rendimiento potencial. En cierto sentido, los inversionistas
reciben una recompensa por aceptar riesgos más altos. Por
ejemplo, las acciones y los fondos mutuos de acciones
atraviesan más altibajos que los instrumentos de mercado
monetario o los certificados de depósito; sin
embargo, a lo largo de períodos extensos, su
tendencia ha sido generar ganancias
considerablemente mayores para los
inversionistas.
Al determinar cuánto riesgo debería
tener en sus inversiones, tenga
presente lo siguiente:
1) Qué nivel de tolerancia al riesgo
tiene usted.
2) Su edad y su plazo de inversión.
¿Cuánto tiempo prevé dejar su dinero
invertido?
3) Su situación financiera. Si tiene suficiente efectivo como
para hacer frente a sus necesidades financieras inmediatas
y a corto plazo, podría darse el lujo de asumir más riesgo
en sus inversiones.
4) Su nivel de conocimiento sobre finanzas.
Una de las formas de aprender acerca de su actitud con
respecto al riesgo consiste en realizar una prueba de tolerancia
al riesgo. Intente hacer una prueba en línea, como la que se
encuentra en MSN Money, en http://moneycentral.msn.com/
investor/calcs/n_riskq/main.asp.
WORTH A LOOK s una publicación trimestral de
Transamerica Retirement Services. El objetivo de este
boletín es suministrar información pertinente y
oportuna que los participantes de planes para la
jubilación administrados por Transamerica puedan
utilizar en tanto desarrollan sus estrategias de
inversion con el fin de lograr sus metas financieras.
4
Noticias y Comentarios en Materia de Inversiones para Participantes en el Plan de Jubilación • Vol. 10/No. 4/Invierno 2008
Una pauta simple de su tolerancia al riesgo es si sus
inversiones pasan la «prueba del sueño». ¿Está tan preocupado
por sus inversiones que no lo dejan conciliar el sueño? Si es
así, quizás sean demasiado riesgosas para usted.
Un modo de lograr rendimientos relativamente altos y, a la
vez, controlar el riesgo, es diversificar sus inversiones
ampliamente. Si posee diversos fondos mutuos que contengan
tenencias divergentes (algunas inversiones que tienden a subir
mientras otras caen), éstos podrían equilibrarse entre sí y
llevar a un desempeño general más estable. Si posee una
variedad de fondos de acciones, bonos e instrumentos de
mercado monetario que tengan una baja correlación entre sí
(que raramente fluctúen al mismo tiempo), usted podría crear
una cartera eficaz, con buenos rendimientos
potenciales a largo plazo a cambio de cierto
nivel de riesgo.
Los fondos mutuos «ciclo de vida»
son una solución muy aceptada por
muchas personas que invierten para
la jubilación y buscan una estrategia
simple y bien diversificada. Estos
fondos mutuos equilibrados tienen
una amplia gama de tenencias y una
fecha establecida, que se basa en su edad de
jubilación. A medida que se acerca a la fecha
establecida, se ajusta el equilibrio de la combinación de
inversiones de manera regular y se adopta gradualmente una
posición menos riesgosa.
Si desea conocer más acerca de los riesgos de inversión, lea
«A Guide to Understanding Market Volatility» (Guía para
comprender la volatilidad de los mercados), que podrá encontrar
en la sección «Resources: Educational Guides» (Recursos: Guías
educativas), en http://www.TA-Retirement.com/.
2
CUIDADO CON LAS
BURBUJAS
TRS 3428-1207
4
CÓMO TENER JUSTO
EL RIESGO SUFICIENTE
EN SU CARTERA
Cómo mantener firmes sus propósitos para el Año Nuevo
¿Q
ué puede mejorar en su vida
con respecto a las finanzas? Ya
que llega el Año Nuevo, ¿por
qué no plantearse un propósito
financiero?
Dé un paso atrás e imagine un cuadro
financiero mejorado: no necesariamente
volverse millonario el año próximo, sino
una situación realista y posible de lograr.
Luego, mire su situación actual. ¿Qué
área en particular podría mejorar con un
cambio concreto y específico? ¿En dónde
podría ver resultados bastante rápidos?
• Escriba su testamento o actualícelo. Ésta
es una de esas tareas de la planificación
financiera que no parecen urgentes,
pero una vez que se haya ocupado de
eso, se sentirá enormemente aliviado.
Cuando fallezca, su familia acongojada
se evitará todas las demoras y los
costos de los trámites que conlleva la
homologación testamentaria.
• Abra una cuenta para la educación
superior. Si aún no lo hizo para ayudar
a pagar los gastos de educación
superior de un hijo, una sobrina, un
sobrino o un nieto, planifique ahora
Si usted puede hacer una mejora notable
ayudar a alguien cercano a usted a
en sus finanzas, podría dar cierto
pagar su educación superior. La gama
impulso hacia el logro de sus metas.
de opciones de ahorro para la
Planifique mirar en retrospectiva dentro
educación superior ha crecido en los
de un año y ver que ha hecho un cambio
últimos años, y los productos tales
apreciable. Luego, podría profundizar ese
como los planes 529 de ahorro para la
cambio con los propósitos financieros
educación superior ofrecen numerosas
para el año siguiente.
ventajas tributarias.
Las posibilidades son infinitas. Aquí
tiene algunas para tener en cuenta:
• Aumente sus aportaciones al plan de
jubilación. Establezca un monto de
dinero o un porcentaje de acuerdo con
el cual aumente su diferimiento
salarial.
• Cancele las deudas. Si tiene deudas,
tales como un préstamo para los
estudios o un saldo de tarjeta de
crédito, probablemente le convenga
hacerlas desaparecer. Convierta ese
pensamiento en acción. Reserve cierto
monto cada mes y fije una fecha como
meta para liberarse de esa deuda.
Piense cuánto le levantará el ánimo
tanto desde el punto de vista
psicológico como financiero en el
largo plazo.
Editor: David Shute
Director: Ivy Chan Andrade
Sitio Web para los participantes: www.TA-Retirement.com
Para enviarnos un mensaje de correo electrónico, vaya a la
sección «Contact Us» del sitio Web.
1150 South Olive Street, Los Angeles, CA 90015.
© Transamerica, 2006. Todos los derechos reservados.
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¿NECESITA UNA
TRANSFORMACIÓN
FINANCIERA?
• Ajuste el equilibrio de su cartera de
inversión. ¿Qué mejor momento que
el Año Nuevo para mirar atrás y ver
qué cambió en sus inversiones? Usted
podría rever su combinación de
asignación de activos o restablecer su
combinación original de acciones y
bonos, en caso de que la proporción
haya variado en función de una
rentabilidad relativa diferente.
• Reúnase con su asesor financiero para
hacer una revisión exhaustiva. Si no es
una persona que suele hacer las cosas
por su cuenta, obtenga la ayuda de un
profesional financiero que pueda
ayudarle a orientarse hacia sus metas.
Trate de proponerse firmemente
plantearse un propósito financiero.
Regístrelo. Después, sígalo cabalmente y
revise su progreso al final del año. Si
logra mejoras cada año, dará pasos para
acercarse a cualquier meta.
Encuentre información y sugerencias
detalladas sobre cómo superar desafíos
financieros más serios en la sección
«¿Necesita una transformación
financiera?».
Estimado participante:
Con la llegada del Año Nuevo, naturalmente dirigimos
nuestro pensamiento a plantearnos propósitos. En este
número, ofrecemos orientación sobre cómo plantearnos
propósitos financieros que se puedan mantener y
profundizar año tras año. También le brindamos una guía
paso a paso para crear una trasformación financiera
exhaustiva que puede servirle a cualquiera,
independientemente de cuál sea su necesidad.
Este número incluye una mirada a dos burbujas financieras
recientes: la de las empresas punto com y la del negocio de
bienes inmuebles. «Cuidado con las burbujas» responde a
dos preguntas clave: ¿por qué se producen las burbujas? y
¿cómo podemos protegernos?
Por último, analizamos el desafío de tener cierto riesgo,
pero no demasiado, en nuestras carteras de inversión. Es
una delicada cuestión de equilibrio.
Atentamente.
David Shute
Editor de Worth A Look
www.TA-Retirement.com
Transamerica Retirement Services («Transamerica»), una unidad de comercialización de Transamerica Financial Life Insurance Company, 4 Manhattanville Road, Purchase, New York
10577, y de otra de sus filiales, se especializa en la promoción de productos y servicios para planes de jubilación. TFLIC no esta autorizado ni hace negocio en las siguentes
jurisdicciónes: Guam, Puerto Rico y Islas de Virgen de E.U.
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Cuidado con las burbujas
as burbujas financieras, tal como la burbuja del
negocio de bienes inmuebles, tienen algo difícil y es
que no se sabe con certeza que existía una burbuja
hasta que estalla. Surgen muchas preguntas al mirar en
retrospectiva la secuencia de acontecimientos que llevaron a
la debacle de las hipotecas de alto riesgo crediticio, las
numerosas ejecuciones hipotecarias, moras en el pago de las
hipotecas y la subsiguiente volatilidad que se produjo en el
mercado financiero durante todo 2007.
L
¿Por qué tantas partes (las entidades de préstamos
hipotecarios, los corredores inmobiliarios, los compradores
de viviendas y los inversionistas en productos de inversión
basados en hipotecas) que deberían haber sabido que el
mercado inmobiliario no seguiría subiendo por siempre
aun así se dejaron llevar por la euforia? ¿Por qué la gente
hace caso omiso del riesgo cuando un mercado con
sobreprecio se vuelve aún más riesgoso?
Piense en unos años atrás cuando
se produjo la inmensa burbuja de
las acciones de las empresas «punto
com» a fines de la década de 1990.
Incluso después de que Alan
Greenspan, el entonces presidente
de la Reserva Federal, advirtiera
acerca de la «euforia irracional» del
mercado bursátil en 1996, los
inversionistas siguieron
alimentando un mercado altamente
especulativo. Eso elevó cada vez
más las valoraciones y los precios
de las acciones hasta que sucedió lo
inevitable. La burbuja estalló y muchos inversionistas
perdieron dinero y aprendieron una triste lección.
¿Por qué se producen las burbujas?
Es difícil saber exactamente por qué se producen estos tipos
de burbujas. Una teoría, la «teoría del más tonto», sostiene
que aunque alguien parezca tonto por comprar algo que
tiene sobreprecio, no importa siempre y cuando pueda
encontrar a alguien más tonto a quien se lo pueda vender a
un precio todavía más alto. Y así sucesivamente hasta que
alguien se convierte en el más tonto de todos. La peor parte
la lleva la persona que no puede encontrar a alguien más
tonto y tiene que quedarse con lo que compró o venderlo
a pérdida.
Algunas personas afirman que las burbujas se deben
puramente a la codicia y a la euforia irracional, que se
vuelve contagiosa.
¿Necesita una transformación financiera?
Protéjase
Si no se puede identificar una burbuja financiera hasta que
es demasiado tarde, ¿qué puede hacer para protegerse?
Comience por mantener una estrategia de inversión
tranquila y constante. Es probable que el método del
promedio por costo monetario (la compra en forma regular
de inversiones por el mismo valor de dinero) y la amplia
diversificación,1 métodos probados y eficaces, no
proporcionen una protección total si una burbuja grande
afecta al mercado de inversiones en general. Pero sí pueden
atenuar el impacto.
Una cartera ampliamente diversificada compuesta por
acciones y bonos podría contribuir en gran medida a
amortiguar el estallido de cualquier burbuja de inversión.
El motivo es que si bien algunas inversiones pueden perder
valor, otras con características diferentes pueden subir y de
esta manera contrarrestar una pérdida potencial. Con el paso
del tiempo, esta estrategia podría
tener un efecto estabilizador en el
valor de su cartera de inversiones y
en sus ingresos de jubilación.
Promedio por costo
monetario2
Si su plazo de inversión es lo
suficientemente extenso como para
tolerar algunos altibajos en el corto
plazo, mediante el método del
promedio por costo monetario,
usted puede convertir una burbuja
que ha estallado en una
oportunidad para comprar algunas
inversiones a precio de oferta. Eso se debe a que, con el
mismo monto de dinero, podrá comprar más acciones de
un fondo mutuo o acciones individuales cuando el precio
por acción baje. Simplemente tiene que estar preparado
para no apartarse de su plan durante todo el ciclo del
mercado.
También debe evitar la mentalidad «de rebaño». En lugar de
seguir a la multitud, concéntrese en sus metas y en lo que es
adecuado para usted. Conserve una amplia diversificación y
manténgase concentrado en el largo plazo y comprometido
a alcanzar sus principales metas financieras.
Las burbujas pueden estallar. Alguien más tonto puede
aparecer. Pero si establece sus propias metas financieras y
trabaja con constancia para lograrlas, puede sobrellevar los
altibajos con menos riesgo de sufrir una decepción
importante.
La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan una mejor rentabilidad ni pueden eliminar el riesgo de pérdida en las inversiones.
El promedio por costo monetario no garantiza la obtención de ganancias ni protege contra pérdidas.
1
2
2
n la televisión se muestran muchos programas de
transformaciones reales. Personas que se someten a
un cambio de imagen personal a la moda, la
renovación de su hogar o la reforma de su vehículo.
Pensemos en hacer una transformación que es más
sustancial y duradera: sus hábitos financieros personales.
E
¿Le vendría bien una transformación financiera? ¿Está
preparado y dispuesto para mirar seriamente todo lo que
hace (y no hace) con su dinero?
Paso 1. Analice sus metas.
Haga una lista de sus metas financieras, a largo y a corto
plazo. Un plan de ahorro e
inversión le dará mejor resultado
si identifica metas claras que
pueda visualizar junto con plazos
de tiempo y cifras de dinero. Por
ejemplo: «Quiero tener $60,000
en el fondo para la educación
superior de mi hija cuando ella
cumpla 18 años».
Paso 2. Mire su
situación actual.
Sus ingresos, gastos y flujo de
efectivo mensuales. Elaborar un
presupuesto le ayudará a adquirir
control sobre sus finanzas y a dar
respuesta a la pregunta «¿adónde
se fue el dinero?». Haga un
seguimiento de todos sus gastos
durante uno a tres meses.
Paso 3. Divida sus
gastos en esenciales
y no esenciales.
Luego, elabore un presupuesto básico que cubra sus gastos
mensuales esenciales más algunos gastos no esenciales.
Busque formas de hacer durar su salario. Por ejemplo,
busque ofertas, salga a comer afuera con menos frecuencia o
coma en restaurantes menos costosos, lleve el almuerzo al
trabajo o conduzca un auto menos costoso.
Paso 4. Ponga sus ahorros en una cuenta
de reserva en efectivo a corto plazo.
Esto es para emergencias financieras. Comience con el
objetivo de tener el valor de lo que gasta para vivir en un
mes en una cuenta de ahorro en el banco. Siga sumándole
ahorros y transfiera algo de dinero a una cuenta de mercado
monetario o a un certificado de depósito. Esfuércese por
acumular una reserva de efectivo que represente de 3 a 6
meses de sus gastos para vivir, para enfrentar una
emergencia financiera, como, por ejemplo, la pérdida del
empleo o una enfermedad grave.
Paso 5. Cancele su deuda.
O consolídela, especialmente cualquier deuda con una tasa
de interés alta, como los saldos de las tarjetas de crédito. Si
tiene un serio problema de deuda, consulte con un asesor
de deudas profesional. Además, para evitar endeudarse
fuertemente en el futuro, cambie sus hábitos de consumo.
Por ejemplo, corte en pedazos todas sus tarjetas de crédito,
use una sola tarjeta, o use tarjetas de débito. De ese modo
sólo gastará lo que tiene en su
cuenta bancaria.
Paso 6. Obtenga una
copia de su informe
crediticio.
Informe sobre cualquier error.
Identifique cualquier área
problemática, como los pagos
atrasados o el hecho de tener
demasiadas tarjetas de crédito, y
resuelva esos problemas.
Paso 7. Lleve la cuenta
de su patrimonio neto
Haga una lista de todos sus activos
(todo lo que posee) y todas sus
deudas (todo lo que debe). Reste
todo lo que debe a todo lo que
posee. Ése es su patrimonio neto.
Tome esta instantánea financiera
una vez al año y vea cómo avanza a
medida que ahorra dinero, paga sus deudas y gradualmente
acumula riqueza.
Paso 8. Aporte todo lo que pueda a su
plan de jubilación.
Si tiene una aportación paralela de la empresa, aporte al
menos lo suficiente como para recibir el total de dicha
aportación. Luego, comprométase a aumentar cada año su
aportación en al menos un 1% de su salario.
Hay mucho más que puede hacer para lograr una
transformación financiera completa. Por ejemplo, podría
resultarle provechoso consultar con un asesor financiero.
No obstante, si simplemente sigue estos pasos, ya estará
tomando el rumbo correcto.
3