Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías
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Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Preparado para el Programa de Financiamiento de Energía Sostenible IFC Octubre 2012 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final 2012 El presente informe fue preparado por DAI en el 2012, como parte de un estudio llevado a cabo por la Corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial, conjuntamente con el Earth Fund del Fondo Mundial para el Medio Ambiente (GEF, por sus siglas en inglés). El contenido de este informe está protegido por derechos de autor. IFC impulsa la difusión del mismo por motivos educacionales. El contenido de esta publicación puede ser usado libremente sin permiso previo, siempre que se establezca una atribución transparente al IFC y el contenido no sea usado para fines comerciales. El presente informe no es una recopilación de recomendaciones técnicas, financieras o económicas. Los materiales contenidos en este informe se presentan como un resumen general de los resultados de un estudio que fue llevado a cabo en México. La información contenida en este informe se presenta de buena fe, con fines de información general. Los resultados, interpretaciones, opiniones y conclusiones expresadas en este documento provienen de los autores y no reflejan necesariamente las opiniones del IFC o del Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (Banco Mundial) o de los gobiernos que representan. El informe no pretende servir como una presentación exhaustiva de los temas discutidos en este documento. El informe no debe ser utilizado como base para el proceso de toma de decisiones comerciales. Las empresas deben consultar siempre con sus contadores, auditores u otros expertos financieros sobre todos los asuntos y problemas financieros. Sírvase contactar a los especialistas técnicos independientes para obtener las recomendaciones acerca de todos los temas técnicos. Acerca de IFC IFC, miembro del Grupo Banco Mundial, es la mayor institución global de desarrollo dedicada exclusivamente al sector privado. Apoyamos a los países en desarrollo a lograr un crecimiento sostenible, financiando inversiones, prestando servicios de asesoría a empresas y gobiernos, y movilizando capitales en los mercados financieros internacionales. Para más información, visite www.ifc.org. i Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final 2012 Contenido Contenido ...................................................................................................................................................... ii Listado de Abreviaturas, Siglas, y Acrónimos ............................................................................................ iii Presentación .................................................................................................................................................. 1 Introducción .................................................................................................................................................. 1 Oferta y Demanda de Energía Eléctrica en México ...................................................................................... 2 Eficiencia Energética y Energía Renovable en México............................................................................ 4 Análisis de los mercados de ER y EE en México ......................................................................................... 5 Marco regulatorio........................................................................................................................................ 15 Oportunidades de Desarrollo de Proyectos de Energía Sostenible en México ........................................... 17 Eficiencia Energética .............................................................................................................................. 17 Energía Renovable.................................................................................................................................. 18 Energía Sostenible y la Agroindustria .................................................................................................... 20 Desarrollo Financiero de Energía Sostenible en México ............................................................................ 21 Hallazgos en las instituciones financieras para SEF............................................................................... 21 Subsidios en primer y segundo piso ....................................................................................................... 23 Nichos de enfoque para las instituciones financieras ............................................................................. 24 Conclusiones ............................................................................................................................................... 26 Usuarios .................................................................................................................................................. 26 Proveedores ............................................................................................................................................ 27 Instituciones Financieras ........................................................................................................................ 28 Gobierno ................................................................................................................................................. 29 Bibliografía ................................................................................................................................................. 31 ii Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final 2012 Listado de Abreviaturas, Siglas, y Acrónimos AMDEE La Asociación Mexicana de Energía Eólica A.C Mexican Association of Wind Energy ANES Asociación Nacional de Energía Solar National Association of Solar Energy BANSEFI Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros Bank of National Saving and Financial Services BIE CFE CO2 Banco de Información Económica de INEGI Comisión Federal de Electricidad Dióxido de Carbono Comisión Nacional para el Uso Eficiente de la Energía INEGI´s Bank of Economic Information Federal Electricity Commission Carbon Dioxide National Commission for the Efficient Use of Energy Comisión Reguladora de Energía Tarifa de servicio Doméstico de Alto Consumo Energy Regulatory Commission High Consumption Domestic service Tariff Development Alternatives Inc. Mexico City Energy Efficiency Energy Services Company Special Fund for Technical Assistance and Guarantee for Agricultural Loans CONUEE CRE DAC DAI DF EE ESCO FEGA Distrito Federal Eficiencia Energética Compañías de Servicios Energéticos Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios FIDE Fideicomiso para el Ahorro de Energía Eléctrica Trust Fund for Electricity Savings FIRA Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura Fideicomiso de Riesgo Compartido Fondo Nacional de Garantías de los Sectores Agropecuario, Forestal, Pesquero y Rural Trust Fund Related to Agriculture Fondo Mundial para el Medio Ambiente Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit Institución Financiera Global Environment Facility FIRCO FONAGA GEF GIZ IF IFC Shared Risk Trust Fund National Guarantee Fund for the Agricultural, Forestry, Fishery and Rural Sectors German Cooperation for Development INEGI Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática Financial Institution International Finance Corporation National Institute of Statistics, Geography and Computing IPP Productor Independiente de Energía Independent Power Producer IVA JAL kW kWh Impuesto al Valor Agregado Jalisco Kilovatio Kilovatio hora Value Added Tax Jalisco Kilowatt Kilo Watt hour iii Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Ley para el Aprovechamiento de Energías Renovables y el Financiamiento de la Transición Energética Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía Ley del Impuesto Sobre la Renta Ley Orgánica de la Administración Pública Federal Ley de Promoción y Desarrollo de los Bioenergéticos Ley del Servicio Público de Energía Eléctrica Megavatio Megavatio hora Pesos Mexicanos Nacional Financiera Nuevo León Petróleos Mexicanos Producción Independiente de Electricidad Programa de Obras e Inversiones del Sector Eléctrico Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario Renewable Energy Usage and Energy Transition Financing Law PRONASE Programa Nacional para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía National Program for Sustainable Energy Utilization RE Energía renovable Secretaria de Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca, y Alimentación Renewable Energy Secretary of Agriculture, Livestock, Rural Development, Fishery, and Alimentation. SE SEF SEN SENER SME Secretaría de Economía Financiamiento de Energía Sostenible Sistema Eléctrico Nacional Secretaría de Energía Pequeñas y medianas empresas SOFIPO Sociedad Financiera Popular SOFOL SOFOM Sociedad Financiera de Objeto Limitado Sociedad Financiera de Objeto Múltiple Tarifa de estimulo para bombeo de agua para riego agrícola con cargo único Tarifa eléctrica horaria en media tensión Tarifa horaria para servicio general en alta tensión, nivel subtransmisión Dólares estadounidenses Secretary of the Economy Sustainable Energy Finance National Electric System Secretary of Energy Small and Medium Enterprises Popular Finance Company (type of regulated financial institution) Limited Object Finance Company Multiple Object Finance Company Tariff for stimulating agriculture irrigation via a standard fee Medium tension hourly electric tariff Hourly tariff for general high tension service, subtransmision level US Dollars LAERFTE LASE LISR LOAPF LPDB LSPEE MW MWh MXN NAFIN NL PEMEX PIE POISE PRONAFIM SAGARPA Tarifa 9-CU Tarifa HM Tarifa HS USD Sustainable Energy Usage Law Income Tax Law Organic Law for Federal Public Administration Bioenergetics Promotion and Development Law Electric Power Utility Law Mega Watt Mega Watt hour Mexican Pesos Mexican Development Bank Nuevo Leon Mexican Petroleum Independent Power Production Electric Sector Works and Investments Program National Program for Microenterprise Financing iv Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Presentación El Programa para el Financiamiento de Energía Sostenible (SEF, por sus siglas en inglés) es una iniciativa que la Corporación Financiera Internacional (IFC) está desarrollando en varios países en el mundo para promover que las instituciones financieras desarrollen capacidades y productos financieros enfocados al manejo eficiente de la energía y al desarrollo de energías renovables. El Programa SEF México del IFC, en alianza con el Earth Fund del Fondo Mundial para el Medio Ambiente (GEF, por sus siglas en inglés) incluye los siguientes componentes: (i) estudio de mercado y mapeo de actores; (ii) fortalecimiento de proveedores de servicios técnicos; (iii) análisis regulatorio; (iv) apoyo a instituciones financieras; y (v) gestión de conocimiento y difusión de los resultados. El presente reporte integra los principales hallazgos, resultados y conclusiones de tres estudios de mercado elaborados por DAI México en colaboración con Coenergía, incluyendo entender las dimensiones de mercado y las oportunidades de desarrollo para el sector de financiamiento en materia de Eficiencia Energética (EE) y Energías Renovables (ER) en México.. También se integran los resultados del análisis hecho del sector agroindustrial en México, con un enfoque particular en los estados de Jalisco, Nuevo León, y Estado de México (incluyendo el Distrito Federal), con el objetivo de identificar las oportunidades que existen para la implementación y desarrollo de sistemas y proyectos de energía sostenible en el sector, e identificar estrategias para promover proyectos de EE y ER buscando la mejora en el desempeño de las empresas agroindustriales en México. Introducción Las tecnologías de Eficiencia Energética y Energía Renovable ya están disponibles en México a un costo competitivo. Con la demanda de electricidad que continúa aumentando (3.4% anual según la Estrategia Nacional de Energía), la meta puesta por el Gobierno Mexicano consiste en una matriz energética con la posibilidad de ahorros sustanciales en el rango de 37,497 GWh y conformada en un 35% por fuentes renovables dentro de los próximos 15 años. Entre los retos más importantes para los diferentes actores involucrados del sector se tienen los siguientes: Por parte del usuario, se encuentra aún en una etapa de generación de conocimiento y mejor difusión de información sobre las nuevas tecnologías y sus beneficios, lo que está permitiendo que disminuya la percepción de altos costos y altas inversiones; aunado al punto anterior se empieza a gestar una cultura y percepción que sobre pasa la perspectiva de corto plazo (con plazos mayores a dos años); y se consideran nuevas inversiones estratégicas, aunque dichas inversiones no sean necesariamente vinculadas con la actividad principal del negocio, como resultado de mejores prácticas en el mercado nacional e internacional. En cuanto a los proveedores de la tecnología, las brechas y/o asimetrías de información existentes en el mercado presentan un reto cuando los proveedores intentan convencer a los usuarios finales sobre los beneficios reales; del mismo modo, se desarrollan cada vez más certificaciones que validen los sistemas y equipos nuevos, permitiendo así que se genere confianza en el usuario. Sin embargo, los procesos de evaluación para obtener las certificaciones pueden ser largos lo que limita y en ocasiones impide la implementación o 1 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final entrega de la solución tecnológica. Por último, existe gran demanda de servicios de financiamiento que faciliten la adopción de tecnologías sostenibles por parte del usuario final (en algunos casos a través de financiamiento proveniente directamente de proveedores, y en otros a través del acceso a líneas de financiamiento otorgadas por terceros). Para las instituciones financieras, existe una gran demanda para obtener financiamiento, sin embargo se cuenta con una variedad limitada de productos financieros especializados en tecnologías de eficiencia energética y de energía renovables, esta situación se ha generado debido a la combinación de dos factores: por un lado se cuenta con una percepción de alto riesgo y por el otro existe información limitada con respecto a confiabilidad de las tecnologías, equipos y proveedores de servicios. El acceso insuficiente a la información y a servicios especializados de eficiencia energética y de energía renovable se convierten en barreras para las instituciones que intentan financiar energías sostenibles mismas que enfrentan problemas para traducir los ahorros energéticos en términos financieros. Las instituciones financieras (IFs) que deseen participar activamente en el desarrollo de servicios financieros para energías sostenibles requieren que tanto su equipo de liderazgo como su equipo técnico desarrollen soluciones que resuelvan las necesidades específicas de sus clientes y de los proyectos desarrollados por dichos clientes. Finalmente, las soluciones financieras y de garantías otorgadas por la banca de desarrollo contribuyen a reducir algunos riesgos, pero en muchas ocasiones no incluyen soluciones que le permitan a las IF desarrollar la capacidad al interior de la organización para manejar los riesgos asociados con los préstamos de tecnología de EE/ER. Por parte del Gobierno Federal de México involucrado en el sector energético, existen avances importantes en materia legal, a raíz de la reforma energética en 2008, incluyendo dos leyes principales para EE y ER. Sin embargo aún existen retos para que Comisión Federal de Electricidad (CFE) y Petróleos Mexicanos (Pemex), sigan dando prioridad a la EE y ER. Además, existen áreas de oportunidad para que el Fideicomiso para el Ahorro de Energía Eléctrica (FIDE) y la Comisión Nacional para el Uso Eficiente de la Energía (CONUEE) desarrollen innovación para mejorar el estatus quo. Estos y otros actores clave del sector público tienen oportunidades para priorizar regulaciones, programas y subsidios que fomenten la EE y el incremento en el uso de fuentes de ER en la matriz energética en vez de subsidiar el consumo de fuentes fósiles, y también para reducir las barreras burocráticas para permisos y trámites de interconexión al sistema eléctrico nacional. Oferta y Demanda de Energía Eléctrica en México En México el 75% de la oferta de electricidad proviene de combustibles fósiles. En Diciembre del 2011, la capacidad instalada del Sistema Eléctrico Nacional (SEN) ascendió a 62,266 Megawatts (MW), de los cuales 52,945 MW (85%) correspondieron al servicio público, incluyendo la capacidad contratada con el esquema PIE1; y 9,320 MW a los permisionarios2 del sector privado. 1 Producción Independiente de Electricidad (PIE). Permisionarios: Son los titulares de permisos de generación, exportación o importación de energía eléctrica. La capacidad de generación autorizada se realizarán a través de permisos otorgados por la Comisión Reguladora de Energía (CRE). 2 2 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Las fuentes para la generación eléctrica, basadas en energías renovables llegaron al 23.7% de la capacidad instalada total. La distribución de generación total del país está representada en la Figura 13, en la que las fuentes renovables sujeto de análisis del presente estudio representan el 3.9% de la capacidad instalada en el servicio público del país.4 Figura 1– Generación según fuente de energía De esta manera, a finales del 2011, México cuenta con aproximadamente 2,432 MW de capacidad instalada de generación eléctrica con base en energías renovables, como aquí se definen5, a los cuales se planea aumentar 782 MW de estas fuentes6 (crecimiento del 32% de la capacidad instalada) durante el año 2012. En el tema de generación eléctrica, la CFE tuvo una participación de 63.8% del total instalado en 2010 con 209 centrales generadoras; y los PIE 19.1%. El sector privado, bajo las figuras de autoabastecimiento y cogeneración, contribuyeron con 7.1% y 5.0%, respectivamente; mientras que la capacidad instalada para fines de exportación de electricidad representó el 2.1% (Figura 2). Figura 2 - Capacidad efectiva instalada nacional, 2010 En 2010, el consumo de electricidad en México presentó un incremento de 7,707 GWh con respecto al año anterior (3.7%). Si se considera el consumo de energía eléctrica privado *Considera la capacidad efectiva contratada por CFE se obtiene que el sector industrial es **Incluye 0.72% de usos propio continuos y 0.008% de pequeña el principal consumidor a nivel producción nacional (las empresas medianas Fuente: SENER 2010 consumen un 65% de las ventas internas al sector industrial). En términos totales la venta de energía eléctrica se puede subdividir en seis sectores: industrial empresa mediana, industrial - empresa grande residencial, comercial, servicios y bombeo agrícola. 3 Las grandes plantas hidroeléctricas siguen siendo un porcentaje considerable, pero no se analizan en el presente reporte. De modo similar, no se analiza la energía nuclear, ni se considera como energía renovable en este reporte. 4 SENER. Estrategia Nacional de Energía 2012-2026, Febrero 2012. En su definición, SENER incluye las grandes hidroeléctricas (mayores de 30 MW) y la energía nuclear, las cuales no se incluyen en el presente estudio. 5 6 Cálculos para proyecto de energía renovable de los autores basados en “Proyectos de Generación en Proceso de Construcción”, SENER 2012 3 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Por otro lado, la alta proporción de consumo residencial presenta una oportunidad concreta de promoción de tecnologías de EE y ER masivas y replicables, las cuales se prestan a empaquetamientos tecnológicos y financieros vinculados a la compra o mejora de viviendas, de particular importancia en el segmento popular. A pesar de que ya existen programas de gobierno para desarrollar ciertas ecotecnias, existe todavía una buena porción de mercado que no las ha aprovechado. De esta manera, los niveles de consumo nacional, con su desglose correspondiente por sector, aunado a la disponibilidad de las tecnologías, plantean un escenario con alto potencial para que la industria lidere un cambio significativo en la matriz energética de México por medio de EE y/o ER. Figura 3- Distribución de las ventas internas por sector, 2010 Fuente: Prospectiva del sector Eléctrico 2011-2025 SENER EFICIENCIA ENERGÉTICA Y ENERGÍA RENOVABLE EN MÉXICO En el tema de Eficiencia Energética, según estimaciones oficiales del Gobierno Federal, en un periodo de 15 años hay posibilidad de ahorros sustanciales en el rango de 37,497 GWh, con oportunidades en todos los sectores, sobre todo en el residencial e industrial (Figura 4). Figura 4 – Escenario de Ahorros de Energía (GWh) Fuente: SENER 2012 40,000 Bombeo Agrícola 35,000 30,000 Industrial - Gran Industria 25,000 Industrial - Empresa Mediana 20,000 Servicios 15,000 10,000 Comercial 5,000 Residencial 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Fuente: Programa Nacional para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía (PRONASE) 4 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Aunque existen todavía barreras importantes para realizar estos ahorros, dichas barreras también representan en muchos casos oportunidades de mercado para actores privados, además las ventajas iniciales en la adopción de estos sistemas son tangibles y prácticas, bajo un marco legal y regulatorio cada vez más accesible. En el caso de las Energías Renovables (ER) México tiene mucho potencial debido a sus altos niveles de insolación (paneles fotovoltaicos y tecnología solar térmica), la disponibilidad y número de recursos hídricos (plantas micro o pequeñas- hidráulicas), vapor en el subsuelo (plantas geotérmicas), zonas con intensos y constantes vientos (turbinas eólicas), y grandes volúmenes de producción agropecuaria e importantes cantidades de desperdicios orgánicos (biodigestores y tecnología para el uso del biogás). Para el año 2012, se planea agregar 507 MW a la red eléctrica a través de parques eólicos en Oaxaca7 en modalidad de productores externos de energía, lo cual rebasaría la capacidad instalada del recurso renovable líder en el país, la energía geotermoeléctrica misma que tiene 50 MW planeados para este año. Las fuentes de pequeñas hidroeléctricas (proyectadas a crecer 133 MW en 2012), biomasa y biogás (a crecer 73 MW), representan un potencial importante para el sector privado de pequeña y mediana escala. Para fuentes solares las cifras oficiales actuales subestiman su importancia enfocándose casi exclusivamente en aplicaciones fuera de la red eléctrica (zonas remotas y en la agricultura), para generación distribuida (que llega a ser más eficiente que fuentes que requieren transmisión de largas distancias) y la tendencia hacia la baja en sus costos de inversión8 . Estos factores podrían traducirse en una participación más importante en la matriz energética hacia el futuro. En términos generales, las ventajas iniciales al adoptar estrategias y sistemas de EE/RE son tangibles y son ventajas que cada día se vuelven más factibles técnicamente, más viables económicamente, y más deseables desde el punto de vista social y ambiental. Análisis de los mercados de ER y EE en México MERCADO POTENCIAL DE EFICIENCIA ENERGÉTICA EN MÉXICO Para dimensionar las oportunidades de mercado e identificar oportunidades para el financiamiento de las inversiones necesarias para mejorar la EE, se enfocan aquí dos rubros: potencial para ahorro en energía eléctrica y cogeneración.9 Actualmente la CFE tiene un universo de 35.5 millones de usuarios divididos en seis sectores de la economía nacional: residencial, comercial, servicios, agrícola, industrial - empresa mediana, e industrial - gran industria. Del total de usuarios el 11.6% son usuarios en tarifas agrícolas, 7 8 9 Cálculos propios basados en Proyectos de Generación en Proceso de Construcción, SENER 2012. Según análisis realizado por McKinsey de un escenario agresivo, el costo instalado (sin márgenes) de la mejor tecnología para sistemas comerciales en techo podría reducirse de aproximadamente $2.90 por Watt pico (Wp) en 2011 a $1.70 por Wp en 2015, una reducción del 40%. El sector de transporte también presenta opciones importantes, en cuanto a cambios en los sistemas de transporte público y en cambio progresivo el parque vehicular hacia vehículos más eficientes y el financiamiento será elemento clave aquí también. Sin embargo no se considera en el presente análisis, lo cual está más enfocado en hogares y PyMEs y sus instituciones financieras actuales y potenciales, en los cuales las oportunidades en ahorro de energía eléctrica son más claras y cuantificables que el potencial de ahorro en energía térmica. 5 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final comerciales, industriales, y de servicios, es decir, aproximadamente 4 millones de usuarios. Sólo 260 mil usuarios (0.7% del total) consume más del 50% de las ventas de energía de la CFE, demostrando la concentración del mercado, lo cual permite priorizar acciones para el desarrollo de EE. POTENCIAL DE AHORRO Para estimar el tamaño del mercado para inversiones en EE y su eventual financiamiento (ambos por sector), se utiliza la proyección del Programa Nacional para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía (PRONASE), sin considerar el sector “Transporte” por su energía basada en combustibles. El PRONASE se utiliza como la base para las estimaciones del Programa de Obras e Inversiones del Sector Eléctrico (POISE) 2010 – 2025 realizado por la CFE, así como la base para la Estrategia Nacional de Energía 2012 - 2026, de la SENER (Figura 4). Esto permite establecer escenarios para un periodo de 15 años y calcular los nuevos ahorros realizables por año en GWh. Posteriormente se establecen precios por KWh por sector (ver Tabla 1), basados en el análisis de los precios actualmente cobrados por CFE y ajustados por inflación10,11 para obtener una estimación del valor en pesos (convertidos en dólares12) del ahorro a ser generado por inversiones en EE para cada año del periodo de proyección. Tabla 1 – Tarifas de la CFE, Costo del kWh al usuario final, 2012 Sector Tarifa CFE MXN / kWh USD / kWh Servicio Público (Edificios) HM 1.57 $0.12 Municipal (Baja Tensión) 5 2.87 $0.22 Residencial (subsidiada) 1 1.46 $0.11 Residencial DAC DAC 3.82 $0.29 Comercial 2 2.90 $0.22 Servicios 3 2.14 $0.16 Industria mediana HM 1.57 $0.12 Gran Industria HS 1.35 $0.10 Bombeo Agrícola 9 3.19 $0.24 Bombeo Agrícola (subsidiada) 9CU 0.48 $0.04 Fuente: Los pesos/kWh son ponderados sin IVA, se tomaron las tarifas publicadas para Mayo de 2012 por CFE. Para calcular los pesos/kWh de las tarifas HM y HS se consideró un Factor de Carga de 65% y del 75% respectivamente. Tipo de cambio utilizado 13.22 pesos / USD. Con base en los ahorros proyectados y los precios de la energía ajustados por inflación durante un periodo de quince años, se establece la inversión implícita requerida para obtener dichos ahorros proyectados, se aplica un supuesto de tiempo simple de recuperación (payback period) entre 2.5 años para el rango bajo de inversión y tres años para el rango alto, lo cual arroja los montos de inversión estimada en eficiencia energética establecidos en la Tabla 213 (siguiente página). Finalmente, para identificar rangos de inversión se establecen dos escenarios adicionales para el ahorro total, aplicando los rangos de inversión y financiamiento potencial al escenario arriba presentado, con base en los rangos que considera. En el último Programa de Obras e Inversiones del 10 Para la proyección se utilizaron las siguientes tarifas (pesos con tasa de cambio del 13.22 pesos/USD) proyectadas a crecer con inflación: residencial $2.64, comercial $2.90, servicios $2.14, industrial $1.46, industrial - empresa mediana $1.57, industrial - gran industria $1.35, bombeo agrícola $1.83. 11 Inflación anual del 3.41% publicado por Banco de México, Mayo 2012. Se considera un supuesto conservador del crecimiento ya que precios de energía suelen subir más rápidamente que la inflación en general. 12 Se utilizó una tasa de cambio de 13.22 pesos / USD. 13 Es decir el ahorro en un año se multiplica por el rango 2.5 a 3 para obtener escenarios para la inversión requerida (por considerar sólo nuevos ahorros por periodo). 6 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Sector Eléctrico (POISE)14 basado en el PRONASE (Figura 4), la CFE establece un ahorro de 34,800 a 40,500 GWh en un periodo de 15 años. Al traducir este ahorro a un valor de inversión que puede ser realizado y financiado (bajo los supuestos presentados anteriormente) se identifica un rango de inversión financiable de US $8.8 a US $12.3 mil millones en un periodo de 15 años como indica la Tabla 3. Tabla 2 – Inversión estimada por sector y proporción financiable estimada (millones USD) Sector Inversión Inversión Estimación Valor financiable Valor financiable estimada estimada rango de % por IFs por IFs rango bajo alto financiable rango bajo rango alto Residencial $16,786 $20,143 40% $6,714 $8,057 Comercial $1,094 $1,313 60% $657 $788 Servicios $719 $863 60% $431 $518 Industrial - Empresa Mediana $1,610 $1,931 60% $966 $1,159 Industrial - Gran Industria $902 $1,083 60% $541 $650 Bombeo Agrícola $351 $421 50% $175 $211 Total Escenario Base $21,424 $25,709 44% $9,485 $11,382 (PRONASE) Fuente: para identificar ahorro potencial: PRONASE (15 años); Supuesto del autor para tiempo simple de recuperación basado en casos revisados en México: entre 2.5 años para el rango bajo y 3 años para el rango alto; Estimación de los autores con respecto al porcentaje financiable por sector. Tabla 3 - Escenarios de Ahorro de energía, inversión y financiamiento proyectados a 15 años Escenarios del POISE a GWh de % del Implicación para estimación de Financiamiento requerido de la 15 años ahorro a escenario inversión (millones USD) inversión (millones USD) 15 años PRONASE Rango bajo Rango alto Rango bajo Rango alto Bajo 34,800 92.8% $19,883 $23,860 $8,803 $10,563 Base (PRONASE) 37,497 100.0% $21,424 $25,709 $9,485 $11,382 Alto 40,500 108.0% $23,140 $27,768 $10,245 $12,294 Fuente: cálculos de los autores arriba descritos, basado en proyección del ahorro PRONASE y POISE de la CFE y basado en el los rangos de inversión establecidos arriba por los autores en términos del tiempo simple de recuperación de las inversiones requeridas para los ahorros establecidos. Estas cifras, aun en el escenario Figura 5 – Distribución de oportunidad estimada para financiamiento conservador, representan una de EE (eléctrica) por sector millones total estimado oportunidad de mercado grande y Rango estimado de US$ $10,563 a US$12,294 Bombeo Agrícola Servicios creciente en el tiempo. Aunque según el 2% Industrial - Gran 4% Industria análisis realizado una gran parte de los 6% ahorros y el potencial de mercado para financiamiento de EE está en el ámbito residencial (ver Figura 5), las micro, Comercial 7% pequeñas y medianas empresas constituyen un grupo transversal a los Industrial Empresa diversos sectores. Si se toma en cuenta este nivel de consumo de energía eléctrica y el potencial de ahorro estimado por sector, aplicando la metodología utilizada en la sección anterior, para dimensionar el Mediana 10% Residencial 71% Fuente: cálculo de los autores usando la metodología aquí descrita. 14 CFE, POISE 2011-2025. 7 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final mercado potencial total de eficiencia15 y se le aplica a los tres sectores que marca la CFE como PyMEs (Pequeña y Mediana Empresa, incluyendo Microempresas)16, se puede estimar que hay una inversión potencial en el rango de los US $6.2 y $7.5 mil millones (Tabla 4), lo cual podría representar un mercado a ser financiado por instituciones financieras entre US $3.6 y $4.3 mil millones. Por la lógica aplicada, estas cifras estarían incluidas dentro del total dimensionado en los cálculos previos por sector. Tabla 4 – PyMEs: Potencial de mercado para inversión en EE y su financiamiento en USD millones (MDD) Comercios Industria Mediana empresa Agrícola Total Consumo GWh por año % ahorro Ahorro en GWh Costo kWh (pesos) promedio proyectado * 12,446 67,980 11,941 92,367 Valor del ahorro (MDD) anual Inversión (MDD) – rango bajo Inversión (MDD) – rango alto % financiable Mercado p/Inst. Financieras (MDD) rango bajo Mercado p/Inst. Financieras (MDD) rango alto 19% 11% 2,386 7,546 3.77 2.04 $681.2 $1,163.1 $1,703.1 $2,907.8 $2,043.7 $3,489.4 60% 60% $1,021.9 $1,744.7 $1,226.2 $2,093.6 30% 15% 3,582 13,514 2.39 $646.4 $2,490.8 $1,616.1 $6,227.0 $1,939.3 $7,472.4 50% 57% $808.0 $3,574.6 $969.6 $4,289.5 Fuente: Cálculos sobre valor del mercado y su financiamiento basado en supuestos establecidos por los autores, incluyendo un tiempo simple de recuperación (TSR o payback), basado en cálculos del consumo de y definición de PyMEs de la CFE y potencial de ahorro de GIZ 2012. *El promedio de precio proyectado utiliza las tarifas actuales (Mayo 2012) de la CFE y los supuestos establecidos arriba contemplando el promedio anual del precio en un plazo de 15 años incrementado por inflación. Se utilizó la tarifa no subsidiada para la tarifa agrícola, con el supuesto que en el tiempo SENER buscará un desacoplamiento de los subsidios al sector para promover la eficiencia y reconocimiento de precios reales – si no se da este supuesto, el tamaño del mercado ahí es menor. Para tasa de cambio se utilizó 13.22 pesos por USD. MERCADO POTENCIAL DE COGENERACIÓN En las tecnologías más relevantes para la EE en México se presenta el potencial de mercado que tiene la cogeneración. Partiendo del análisis presentado en la Tabla 5 sobre cogeneración, se obtienen los potenciales de generación de energía por principal sector relevante, estableciendo una capacidad potencial adicional de 7,675 MW, comparado con 3,361 MW de capacidad instalada. Tabla 5- Cogeneración Capacidad instalada y potencial (MW) y permisos por sector, (SENER 2012) Sector Pemex Petroquímica Capacidad Instalada (MW) 2,032 499 Capacidad potencial (MW) adicional 1,121 2,036 Alimentos Papelero Azucarero Otros Total 35 64 60 671 3,361 1,675 1,506 991 346 7,675 Total MW 3,153 2,535 Número permisos (instalada) 19 4 Número permisos (potencial) 9 65 Número de permisos totales 28 69 Promedio de MW por permiso 113 37 1,710 1,570 1,051 1,017 11,036 4 6 2 27 62 185 37 57 95 448 189 43 59 122 510 9 37 18 8 22 15 Ver metodología y cálculos arriba sobre el tamaño de mercado para proyectos de EE, tomando en cuenta precio de la energía en un plazo de 15 años, el potencial anteriormente proyectado, e inversión requerida para realizar los ahorros proyectados, y la participación potencial de instituciones financieras en estas inversiones. 16 Aquí, como suele ser el uso en la SE y en México en general, se incluye microempresas entre PyMEs, aunque los autores reconocen que las microempresas tienen atributos particulares y muchas veces no están incluidas en las cifras oficiales de PyMEs. 8 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final A raíz de este potencial energético se establecen rangos bajo y alto: el bajo corresponde al supuesto de que se alcanzará un 75% del potencial y un promedio de inversión de US$850,000 por MW instalado, mientras el rango alto considerado supone alcanzar el total del potencial y un valor de inversión promedio de US$1.1 millones por MW instalado Tabla 6). Tabla 6 - Capacidad potencial de cogeneración por gran sector, inversión requerida y financiamiento, US$ Millones Capacidad Estimado Valor total de Valor total de Valor potencial Valor potencial potencial de % mercado mercado a ser a ser (MW) financiable adicional – adicional – financiado – financiado – adicional por IFs rango bajo Rango alto rango bajo rango alto Pemex 1,121 50% $952.9 $1,233.1 $476.4 $616.6 Petroquímica 2,036 50% $1,730.6 $2,239.6 $865.3 $1,120.0 Alimentos 1,675 60% $1,423.8 $1,842.5 $854.3 $1,105.5 Papelero 1,506 60% $1,280.1 $1,656.6 $768.1 $994.0 Azucarero 991 60% $842.4 $1,090.1 $505.4 $654.1 Otros 346 60% $294.1 $380.6 $176.4 $228.4 Total 7,675 56% $6,523.8 $8,442.5 $3,645.9 $4,718.2 Fuente: MW de capacidad potencial de SENER, Estrategia Nacional de Energía 2012-2026. Cálculos y estimaciones de proporción financiables de los autores. La proporción financiable para estos proyectos de cogeneración está estimada en niveles más altos que la EE en general por ser proyectos de montos mayores que podrían impactar de forma significativa los estados financieros de una empresa (o ESCO si ésta es la que realiza la inversión) ya que la cogeneración de energía normalmente no representa parte principal del negocio del usuario final (con la gran excepción de Pemex), pero que sí tienen mucho sentido cuando son analizados desde una perspectiva financiera. Basado en estos cálculos el rango de la inversión potencial (Tabla 6) en cogeneración está entre los US $6.5 y $8.4 mil millones con un rango de financiamiento estimado entre los US $3.6 y $4.7 mil millones, con oportunidades muy marcadas en los sectores de alimentos, papelero y azucarero. Considerando el tamaño de proyecto promedio por sector17 se considera que el potencial existente en PyMEs aún no ha sido dimensionado. Esto, aunado al hecho de que los proyectos de cogeneración tienen varios factores que los hacen subir en costo de inversión en el tiempo, hace que incluso las estimaciones que aquí se presentan como rango alto sean conservadoras. Cabe mencionar que por su mayor grado de complejidad que otros proyectos de EE (por involucrar procesos eléctricos y térmicos), el financiamiento de la cogeneración debe contemplar especialistas en el tema, o bien personal interno de la institución financiera, consultores especializados o la alianza con una ESCO18. 17 Sacado por los autores tomando en cuenta el potencial por sector dividido entre el número de permisos proyectados por SENER en la Estrategia Nacional de Energía 2012-2026. 18 ESCO - Empresa de Servicios Energéticos (Energy Services Company), son empresas que desarrollan proyectos de eficiencia energética y aprovechamiento de energía renovable bajo esquemas de financiamiento que tienden a clasificarse en tres tipos generales (y/o en híbridos de los mismos): “ahorro garantizado”, “ahorro compartido”, y “Contrato de Abastecimiento de Energía”. 9 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final MERCADO POTENCIAL Y TAMAÑO DEL MERCADO PARA INVERSIÓN EN ENERGÍA RENOVABLE Y SU FINANCIAMIENTO EN MÉXICO Existe en México un creciente potencial de mercado para instituciones interesadas en financiar el crecimiento de la participación de ER en la matriz energética basado en metas oficiales del crecimiento en México y la participación de ER en la misma, combinado con expectativas de crecimiento y otros supuestos clave provenientes de entrevistas con expertos del sector.19 La siguiente tabla (Tabla 7) presenta los MW de capacidad instalada de ER en la matriz energética a final del 2011 según datos oficiales de SENER, a los que se suman los proyectos adicionales identificados, ya aprobados o en construcción, a finales del 2011 para compararlos con el potencial estimado de aprovechamiento en el largo plazo. De acuerdo al porcentaje instalado aún existe gran potencial no aprovechado de generación. Tabla 7 - Capacidad instalada y potencial de energía renovable en la matriz energética – 2011 y 2012 Capacidad Capacidad % Potencial % instalada a Instalada 2011 Crecimiento estimado de instalado, final del 2011 + aprobada planeado de aprovechamiento con por fuente para 2012 2011 a 2012 periodo de la ENE respecto al (MW) (MW) (MW) potencial Pequeña y Mini Hidro (< 30 MW) 116 249 114% 3,250 4% Fotovoltaico 34 53 57% 1,500 4% Eólico 773 1,280 66% 50,000 3% Geotérmico 958 1,008 5% 2,143 47% Biomasa y Biogás 551 624 13% 20,000 3% Totales 2,432 3,214 32% 76,893 4% Fuente: (1) Estrategia Nacional de Energía Feb. 2012; (2) Presentación de Julio Valle, de SENER, en Monterrey, Dic. 2012; (3) Para fotovoltaico entrevista con Vicente Estrada-Cajigal, ANES, que estima potencial anual en los próximos quince años de al menos 100MW por año; y (4) Para el potencial para energía eólica se basa en estimaciones de AMDEE utilizado por SENER. Para estimar el tamaño del mercado por categoría de ER y, basado en ello, para determinar el potencial que la inversión requerida representa para instituciones financieras, se parte de las proyecciones y los supuestos clave de la Estrategia Nacional Energética 2012-202620 (ENE) y de especialistas del sector. Esto lleva a la construcción de dos escenarios para los próximos 15 años: 1) Escenario Inercial en el cual la matriz energética crece para atender la demanda proyectada, pero mantiene la misma participación de fuentes renovables en el total (25%); y 2) Escenario Hibrido de Renovables, en el que México logra la meta de un 35% de participación de renovables en su matriz energética durante los próximos 15 años.21 En cada escenario, un supuesto fundamental es que México llegará a la capacidad instalada de energía eléctrica que se proyecta demandar, ya que, aunque se puede diferir sobre cómo alcanzarla, esta meta será prioridad de cualquier gobierno en cada categoría de energía presentada (Tabla 8).22 19 La proyección y su metodología completa se presentan en el Anexo VI. SENER. Estrategia Nacional de Energía 2012-2026. Documento entregado al Congreso de la Federación en Febrero 2012. 21 Los autores realizan ajustes a los escenarios de la ENE 2026 con base en entrevistas y análisis hechos para el presente mapeo. 22 El detalle de la metodología y los datos utilizados para los dos escenarios se presenta en el Anexo VI del “Estudio de Mercado de Energías Renovables en México”, elaborado por DAI México para el IFC, Mayo 2012. 20 10 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Tabla 8 – Estimación de inversión y participación, por categoría de tecnología 23 Crecimiento en Crecimiento en Inversión Inversión Inversión capacidad capacidad requerida Implícita Implícita instalada de instalada 2011 (millones USD) (millones USD) (millones USD) 2011 a 2026 a 2026 (MW) por MW 2012 a 2026 2012 a 2026 (MW) Escenario Hibrido de instalado Escenario Hibrido de Inercial Renovables Inercial Renovables Fuentes fósiles de electricidad 20,738 23,894 No estimado Nuclear 973 1,612 No estimado Grande Hidros (>30 MW) 1,223 1,223 No estimado Pequeña y Mini Hidro (< 30 MW) 104 1,548 $3.25 $338 $5,030 Fotovoltaico 228 1,376 $3.00 $684 $4,129 Eólico 3,389 15,159 $1.70 $5,762 $25,770 Geotérmico 675 1,135 $3.80 $2,565 $4,314 Biomasa y Biogás 261 438 $1.50 $392 $657 Totales 27,591 46,385 $9,704 $39,900 Fuente: CFE, Jalisco, excepto para fotovoltaicos donde se usa la estimación de la ANES (2012) y McKinsey (2012) y pequeña y mini hidroeléctrica. Los escenarios alto y bajo (Inercial e Híbrido de Renovables) varían sustancialmente24 según el rumbo que México tome hacia el futuro, pero en ambos extremos existe un gran mercado potencial para instituciones financieras. Para llegar a una estimación del tamaño del mercado para financiamiento de esta inversión, se aplican estimaciones del porcentaje de cada MW instalado que sería financiado por un tercero, según la Tabla 9. Tabla 9 – Tamaño de la demanda potencial por categoría de tecnología25 % estimado de la Tamaño de mercado Tamaño de mercado estimado para inversión a requerir estimado para el financiamiento de escenario Hibrido fuentes financieras escenario Inercial – 2012 – 2012 a 2026 privadas a 2026 (millones USD) (millones USD) Pequeña y Mini Hidro (< 30 MW) 40% $99.9 $1,485.9 Fotovoltaico 50% $580.9 $1,926.8 Eólico 20% $1,088.7 $5,153.9 Geotérmico 5% $128.3 $215.7 Biomasa y Biogás 40% $156.7 $262.9 Totales $2,054.5 $9,045.3 Fuente: Estimaciones de los autores basados en proyecciones y supuestos clave de la Estrategia Nacional Energética 2012-2026 (ENE) y de especialistas del sector. 23 24 25 Para fotovoltaicos, ANES estima un rango de US$3,000,000 a US$4,000,000 por MW instalado en México mientras McKinsey estima precios para sistemas instalados, mejor en clase y sin margen, menores alrededor de US$2,800,000 actual con una fuerte tendencia hacia la baja. La cifra de mini y pequeña hidroeléctrica se basa en Valdez Ingenieros, entre los principales especialistas en esta tecnología, lo cual tiene un rango de US$2,100,000 a US$2,700,000 por MW instalada (arriba de la cifra original de la CFE de US$2,100,000 porque dicha cifra está influenciado por los proyectos de mayor tamaño cerca de los 30 MW) y el potencial está distribuido entre muchos proyectos pequeños, con un proyecto promedio de 14MW basado en el potencial identificado. Como la conformación de la matriz energética tiene implicaciones sobre cómo se atiende la demanda de GW/h el escenario inercial resulta en una capacidad instalada sustancialmente menor que escenarios en que participa en mayor proporción la energía renovable que es sujeto a mayor intermitencia y en el caso de eoleoeléctrica requiere turbogás de respaldo. Para la metodología de cálculo, ver Anexo VI del Estudio de Mercado de Energías Renovables en México elaborado por DAI en colaboración con Coenergía para SEF México del IFC, Junio 2012. 11 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Figura 6 – Escenarios de Financiamiento potencial (millones de USD) a 15 años por categoría de energía renovable $6,000.0 $5,153.9 Financiamiento potencial 2012-2026, escenario Inercial $5,000.0 Financiamiento potencial 2012-2026, escenario hibrido de renovables $4,000.0 $3,000.0 $2,064.4 $2,012.2 $2,000.0 $1,152.3 $1,000.0 $341.9 $135.3 $156.7 $262.9 $128.3 $215.7 $Eólico Fotovoltaico Pequeña y Mini Hidroeléctrica (<30 MW) Biomasa y Biogás Geotérmico En resumen se estima que el potencial de mercado para quienes quieran financiar el crecimiento en ER en los próximos quince años es bastante amplio. Dejando de lado la inversión en nuevas grandes hidroeléctricas, el rango es de US$2.1 mil millones en un escenario inercial, conservador, en que México no cumple con sus metas de participación de las fuentes renovables; hasta US$9.0 mil millones en un escenario de matriz energética más diversificada cumpliendo con las metas de 35% de la capacidad instalada de fuentes de ER. POTENCIAL DE MERCADO DE ENERGÍA SOSTENIBLE EN LA AGROINDUSTRIA De acuerdo a las proyecciones del Gobierno Federal (según PRONASE y la Estrategia Nacional de Energía) y los cálculos de los autores sobre mercados potenciales de EE y ER en México presentados en los otros estudios que acompañan este trabajo para el Programa SEF México de IFC, se estima un mercado potencial de inversión en energía sostenible para la agroindustria en los próximos 15 años de entre US$3,079 y US$6,490 millones, con necesidades de financiamiento en el rango de US$1,237 a US$2,222 millones. Este mercado potencial, el cual tiene la intención de ser ilustrativo con base en supuestos conservadores, se estima en función de la participación en el PIB que representa la agroindustria nacional, así como las estimaciones de mercado potencial en México para EE y ER presentados en los respectivos estudios elaborados por los mismos autores para SEF México del IFC.26 Cabe mencionar, que estas cifras están consideradas en los totales mencionados anteriormente, Figura 6. De esta forma los resultados se presentan en la siguiente tabla27 (Tabla 10 siguiente página): 26 Ver Estudio de Mercado de Energías Renovables en México y Estudio de Mercado de Eficiencia Energética en México, ambos elaborados por DAI en colaboración con Coenergía para SEF México del IFC, Junio 2012. 27 Para la metodología de cálculo, ver Anexo VI del Estudio de Mercado sobre Experiencias y Oportunidades de Energía Sostenible en el Sector Agroindustrial en México elaborado por DAI en colaboración con Coenergía para SEF México del IFC, Junio 2012. 12 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Tabla 10 - Mercado Potencial de Inversión y Financiamiento en Energía Sostenible para el Sector Agroindustrial, 2012 a 2026, Nivel Nacional Inversión Escenario Bajo Escenario Alto Financiamiento Escenario Bajo Escenario Alto Energía Renovable $827 $3,402 $175 $771 Cogeneración $556 $720 $311 $402 Eficiencia Energética $1,695 $2,368 $751 $1,048 Total Potencial de Energía Sostenible para Agroindustria $3,079 $6,490 $1,237 $2,222 Fuente: Cálculos con base en Estudio de Mercado de Energías Renovables en México y Estudio de Mercado de Eficiencia Energética en México, DAI, 2012 Como un esfuerzo de orientar las decisiones de inversiones potenciales en energía sostenible para la agroindustria, se han identificado las oportunidades de tecnologías específicas para los sectores más relevantes en los estados enfoque del estudio. Para este análisis, los autores han calculado el mercado potencial de energía sostenible en la agroindustria con base en dos factores claves: (1) el costo del consumo de energía eléctrica de cada sector y (2) las tecnologías de energía sostenible que pueden reducir dichos costos y el ahorro que pueden generar. La Tabla 11 presenta la estimación del costo de energía eléctrica por sector, mientras que la Tabla 12 y Tabla 13 detallan las diferentes tecnologías de energía sostenible que se pueden implementar en cada sector, además del tamaño del mercado de cada tecnología28. Tabla 11 - Costo de Energía por Sector Agroindustrial Sector Agroindustrial Costo de Energía Eléctrica (millones de dólares) Bebidas $16,003 13,838 10% $1,600 Molienda de granos $9,660 1,042 8% $773 Productos lácteos $8,536 10,921 11% $939 Pan y tortilla $8,385 120,036 10% $839 Elaboración azúcares $5,084 2,414 11% $559 Productos de carne $4,967 2,566 8% $397 Conserva de frutas $3,986 1,153 8% $319 TOTAL $56,620 151,970 --$6,032 Fuente: Cálculos del autor con información de Monitor Agroeconómico Nacional, Mayo 2011, SAGARPA. 28 Costo de producción (millones de dólares) Unidades económicas Costo de energía (%) El detalle de la metodología se presenta en el Anexo VI del “Estudio de Mercado sobre Experiencias y Oportunidades de Energía Sostenible en el Sector Agroindustrial en México elaborado por DAI México para el IFC, Junio 2012. 13 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Iluminación Eficiencia en Combustión Calderas Refrigeración Bombas Variadores de Velocidad Motores Tabla 12 – Mercado Potencial de Eficiencia Energética en Sectores Agroindustriales Clave (millones de dólares) 29 Sector Agroindustrial Bebidas $65 $22 $16 $16 $36 $144 Molienda de granos $63 $14 $93 Productos lácteos $20 $5 $5 $51 $45 Pan y tortilla $2 $478 $5 Elaboración azúcar y dulce $23 $7 $13 $50 Productos de carne $15 $41 Conserva de frutas $12 $3 $3 $9 $27 TOTAL* $185 $36 $30 $39 $108 $478 $405 Fuente: Cálculo de los autores. Ver metodología en Anexo VI. *Representa el total de los sectores incluidos en esta tabla, no de la producción de la nación. Nota: Existe una posible sustitución entre tecnologías de EE y ER, y por lo tanto no se puede sumar el total potencial de energía sostenible dentro de un sector indicado. Bebidas $1,600 $256 $160 Molienda de granos $773 Productos lácteos $939 $150 $225 Pan y tortilla $839 Elaboración azúcar y dulce $559 Productos de carne $397 $64 $24 Conserva de frutas $319 $51 $38 TOTAL* $5,426 $521 $112 Fuente: Cálculo de los autores. Ver metodología en Anexo VI. *Representa el total de los sectores incluidos en esta tabla, no de la producción de la nación. Solar fotovoltaicas Solar térmico Biodigestores Cogeneración Tabla 13 – Mercado Potencial de Energía Renovable en Sectores Agroindustriales Clave (millones de dólares) 30 Sector Agroindustrial $1,500 $966 $469 $52 $524 $422 $279 $3,935 Al existir una posible sustitución entre tecnologías de EE/ ER, no se suma el potencial total de energía sostenible dentro de un sector específico. Se ha presentado la oportunidad de tecnologías específicas dentro de los sectores agroindustriales prioritarios de tal forma que los proveedores de tecnologías, y las instituciones financieras que puedan financiar inversión en estas, puedan tener una idea del mercado potencial de los sectores prioritarios agroindustriales (incluyendo una sumatoria del potencial de mercado por tecnología). Este análisis ofrece las posibles dimensiones del mercado por tecnología, además de orientar a los sectores agroindustriales específicos acerca de las oportunidades que existen para ahorrar en costos energéticos mediante energía sostenible. Dicho esto, es recomendable que antes de realizar cualquier inversión en EE o ER las empresas 29 No se incluye la tecnología eólica al presentar costos muy altos para un sector mayormente compuesto por empresas micro, pequeñas y medianas. 30 No se incluye la tecnología eólica al presentar costos muy altos para un sector mayormente compuesto por empresas micro, pequeñas y medianas. 14 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final agroindustriales se sometan a una auditoría energética y un análisis de sus necesidades específicas según sus procesos industriales, el consumo energético específico de estos y el diseño integral de sus procesos. Marco regulatorio La evolución en materia legal y de regulación energética ha permitido liberar en cierta medida el potencial de las tecnologías de ER y sistemas de EE para el desarrollo del país. A pesar de ser la reforma de 2008 la que tuvo cambios más sustanciales en materia legal, la evolución del marco regulatorio se ha desarrollado desde 1992. Se detallan a continuación estos cambios, para posteriormente identificar acciones por realizar que puedan permitir mayor desarrollo del sector: Tabla 14 – Resumen de Instrumentos Regulatorios en Materia de Energía Sostenible AÑO INSTRUMENTO OBJETIVO CONSECUENCIAS 1992 Modificación a la Ley de Servicio Público de Energía Eléctrica (LSPEE) Permite la participación de particulares en la generación de electricidad Posibilita a la iniciativa privada a invertir en ER mediante Sociedades de Autoabastecimiento 2005 Modificación a la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) Deducibilidad en el ejercicio del 100% de los activos en ER Incentivo fiscal que mejora la rentabilidad de los proyectos Primera Licitación de Temporada Abierta en líneas de transmisión de la CFE Construir capacidad para la evacuación de la energía en las zonas con potencial Certidumbre en la posibilidad de la colocación de la energía mediante la reserva de capacidad en las líneas de transmisión de CFE bajo bases firmes e irrevocables Reforma a la Comisión Reguladora de Energía Otorgar un papel más activo en la promoción de instrumentos regulatorios, certidumbre en la continuidad e independencia de los comisionados. Instrumentos regulatorios que mejoran la rentabilidad de los proyectos de ER (ej. Banco de Energía y Timbre de Porteo). Ley para el Aprovechamiento de las Energías Renovables y el Financiamiento de la Transición Energética (LAERFTE) Regular el aprovechamiento de las fuentes de energías renovables Crea Fondo para la Transición Energética Modificación a la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal Reforma del Art. 33 de la LOAPF otorgando nuevas facultades a la SENER Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía Instrumentación de acciones para la Eficiencia Energética 2009 Contrato de Interconexión en Pequeña Escala Interconexión simplificada con la red eléctrica de fuentes renovables menores a 30kW 2010 Contratos de Compra-Venta de Energía (Banco de Energía) Crear Banco Virtual para "almacenamiento" de energía 2008 Reforma Energética 2006 – 2008 Incorporación y promoción de acciones para diversificación energética y protección del medio ambiente. Elaboración de Estrategia Nacional de Energía. Creación de un Sistema Nacional de Información Energética y mecanismos para certificación energética de procesos Detonación del mercado de fotovoltaicas de pequeña capacidad al posibilitar la interconexión con la red eléctrica mediante un procedimiento predeterminado. Aprovechamiento óptimo de la capacidad de las ER y eliminación de la necesidad de sistemas de almacenamiento. 15 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Metodología para Servicios de Transmisión de la Energía producida por fuentes renovables (Timbre de Porteo) Simplificación de la metodología y establecimiento de cargos económicos favorables para la transmisión de la energía mediante un instrumento transparente tipo "estampilla postal" Optimización de la capacidad, mejora de la rentabilidad de los proyectos. A pesar del avance logrado en los últimos 20 años, quedan retos por resolver para propiciar el continuo crecimiento y aprovechamiento de la energía y las tecnologías desde el ámbito legal y regulatorio. Estos retos incluyen31: Desarrollar una Ley para aprovechamiento de la Geotermia. En teoría la tecnología está abierta a cualquiera que quiera desarrollar un proyecto de geotermia, sin embargo, la protección de los derechos no está bien definida, lo que genera incertidumbre por parte de inversionistas y desarrolladores. Actualmente sólo la CFE puede desarrollar esta tecnología. Difusión de los instrumentos de fomento, especialmente importante al interior de la CFE. Existen facilidades nuevas, pero aún mucho del personal dentro de CFE las desconoce, por lo que no se facilitan los contratos de interconexión. Conforme el personal de la CFE vaya conociendo y valorando los nuevos instrumentos, se verá mayor implementación de los mismos.32 Ampliar la capacidad del Contrato de Interconexión de pequeña escala (actualmente de hasta 30 kW, con tramitología simple) para ampliar la capacidad de hasta por lo menos 500kW, lo cual facilitaría y agilizaría los proyectos de pequeña escala33. Lo anterior no debe generar mayor riesgo al ampliar la capacidad, de manera que se faciliten más proyectos de pequeña escala, lo que podría detonar el mercado de energías renovables en esa escala. Establecer un esquema transparente y fijo de requisitos técnicos que puede solicitar la CFE según la capacidad de kW del proyecto. El alto nivel de discreción que tiene la CFE para establecer los requisitos técnicos para proyectos que pretenden vender energía a la red (contratos de interconexión) puede llegar a provocar costos indirectos de interconexión elevados en caso de que el funcionario encargado de la CFE lo decidiera. Lo ideal sería establecer un conjunto pre-establecido de requisitos técnicos, de acuerdo a la capacidad de kW que genera el proyecto para transparentar y facilitar los procesos. A la fecha no existe un estándar técnico de interconexión (“grid code”)34. Reconocer cargo por capacidad en los contratos de compra-venta de energía de CFE. Los contratos de compra tienen los componentes de energía y demanda, es decir, cobran la energía consumida así como la demanda máxima de capacidad de la red necesaria para entregar dicha energía demandada. Sin embargo, en el caso contrario, los contratos de compra-venta para venta a la red solamente pagan por la energía de kW generado por hora, sin reconocer un cargo por capacidad. El escenario ideal plantea una equidad en los contratos de compra-venta, donde se pagan por los mismos dos componentes contemplados en los contratos de compra. 31 Se podría considerar como información sensible por parte de los actores involucrados. Se recomienda su edición para una versión pública de este documento, especialmente con referencia a últimos tres puntos expresados. 32 El caso excepcional es Jalisco donde el personal de CFE se ha “abanderado” el tema de renovables y han facilitado una gran parte de los contratos de interconexión que existen en el país. 33 Actualmente la CFE quiere mantener alto control de los contratos de interconexión para proteger la integridad de la red 34 Ver tipos de contrato en Anexo II del Estudio de Mercado de Energías Renovables en México. DAI México para IFC, 2012. 16 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final El timbre de porteo, el cual actualmente se considera accesible y económico, lo dictamina la CRE y puede variar a discreción de la misma, lo cual provoca incertidumbre para los usuarios, dado que en cualquier momento se puede elevar el precio, sin precio techo o consideración del consumidor. Lo óptimo sería establecer el precio de manera fija dentro de los contratos con la CFE, y/o bien definir limites dentro del marco de la ley. Oportunidades de Desarrollo de Proyectos de Energía Sostenible en México EFICIENCIA ENERGÉTICA Se ha identificado el potencial de la implementación de sistemas de EE, el cual puede ser aprovechado en distintos sectores, industrias y tipos de compañías, con la posibilidad de implementarse en compañías grandes hasta pequeñas y micro empresas. Algunos ejemplos de las oportunidades que existen actualmente en eficiencia energética, clasificadas por sector son: Tabla 145: Ejemplos de Oportunidades en la Implementación de Tecnologías y Sistemas de EE por Sector Sector Consumo por sector (Peta Joules)* Servicios (Ej. Hotel) 47.05 Comercio (Ej. Centro comercial) Industria 776.33 Público (Ej. Alumbrado) 27.80 Tecnologías más relevantes • Subestaciones eléctricas • Factor de Potencia • Sistemas de Bombeo • Refrigeración • Aire Acondicionado • Sistemas de Iluminación • Subestaciones Eléctricas • Sistemas de Bombeo • Refrigeración • Aire Acondicionado • Sistemas de Iluminación • Subestaciones eléctricas • Factor de Potencia • Motores Eléctricos • Sistemas de Aire Comprimido • Sistemas de Bombeo • Refrigeración • Aire Acondicionado • Sistemas de Iluminación • Resistencias Eléctricas • Generación Eléctrica y cogeneración • Control de Demanda • Alumbrado Público • Sistemas de Bombeo • Sistemas de Iluminación • Aire Acondicionado Ahorros: % en facturación de energía eléctrica Tiempo Simple de Recuperación (TSR) 5 - 30% 24 - 36 meses 5 - 20% 24 - 48 meses 10- 50% 24- 60 meses 5 - 15% 24-48 meses Los resultados obtenidos estarán en función a la forma en que esté integrado cada sistema, que a su vez será definido de acuerdo a las necesidades y objetivos de la empresa y/o del proceso. 17 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Por otro lado, considerando que las tecnologías y sistemas de eficiencia energética han sido probadas en el mercado y son de fácil implementación, se describen a continuación diferentes proyectos potenciales en el sector privado. Los proyectos son descritos con sus características y ventajas principales, entre las que destacan la sencilla escalabilidad y replicabilidad. Eficiencia Energética en Pozos Profundos de Agua y Bombeo. A nivel nacional existe un gran número de pozos que están experimentando cambios en los niveles y en las características para lo que fueron diseñados, lo que está provocando que los niveles de eficiencia se encuentren muy por debajo de los óptimos. Para mejorar estos niveles se requiere evaluar la eficiencia física, hidráulica y energética de cada pozo, generar un diagnóstico y realizar inversiones variables. La mejora en la EE en pozos profundos impacta directamente en los costos de producción en el campo mexicano y representa un área de oportunidad generalizable en diversos subsectores del sector primario a nivel nacional. Sustitución de equipos. El desarrollo de la tecnología ha permitido que los sistemas y equipos en EE sean fáciles de utilizar, y que en la mayoría de los casos sean replicables y escalables. Por ejemplo, el cambio de luminarias y/o equipos especiales generan cambios (ahorros) en la base de costos energéticos de la empresa de forma permanente. De esta forma se desarrollan proyectos específicos para cada instalación, teniendo resultados positivos variables según las características del sistema. Cogeneración. La instalación de plantas de generación eléctrica con base a gas, sustituyendo el pago de energía eléctrica por el pago de combustible (gas natural) con ahorros significativos para industrias que necesiten tanto energía eléctrica como energía térmica en sus procesos. A la fecha, en el sector privado las principales industrias que pueden aprovechar estos sistemas la de alimentos, la papelera y la azucarera (como se mencionó anteriormente). Las regiones del país donde pueden desarrollarse (replicarse) estos sistemas pueden verse restringidos o limitados según la oferta del gas natural, siendo que pueden recurrir al biogás u otros combustibles con costos que en la actualidad son más altos. La escalabilidad dependerá de las especificaciones de cada tipo de proyecto y la forma en que se integren las tecnologías. Eficiencia en Refrigeración Industrial. Con la sustitución e instalación de equipos de refrigeración industrial más eficientes se pueden generar volúmenes significativos en el ahorro de energía, por ejemplo en industrias de productos de carne o productos lácteos. La disponibilidad de los equipos y las pocas limitantes regulatorias, hacen de estos proyectos aplicaciones simples con altos beneficios. Los proyectos tienen mucho potencial para ser escalables, al poder generarse por etapas o por módulos y son altamente replicables. ENERGÍA RENOVABLE Existen sectores donde las condiciones presentan oportunidades en el corto plazo y en los cuales se pueden generar proyectos de ER. A continuación se describen los escenarios identificados en donde las diferentes tecnologías pueden empezar a implementarse. 18 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final 35 Bagazo caña de azúcar. Los sistemas de cogeneración se presentan como una de las mejores opciones para la producción de azúcar en los ingenios azucareros, en donde el bagazo de la caña ya está siendo utilizado como biomasa para integrar sistemas de cogeneración y generar ahorros en consumo eléctrico. Además, el sistema permite reducir el consumo de combustible y se utiliza un residuo sólido de manejo complicado35. Los ingenios azucareros se distribuyen en gran parte del país, teniendo a Jalisco como uno de los estados con los proyecto más representativos de Grupo Azucarero Mexicano. Biodigestores. Los biodigestores presentan sus mayores oportunidades para la generación de energía eléctrica en establos lecheros bovinos, aunque pueden desarrollarse en establos bovinos de engorda o en granjas porcícolas (pero con menor aprovechamiento). La existencia de grandes establos lecheros en distintas partes de la república hacen justificable la operación de este tipo de tecnologías, además de que existen diferentes biodigestores y equipos de generación eléctrica para diferentes niveles de excreta (estiércol), con los cuales pueden ajustarse y escalarse los proyectos. Algunos actores del sector han sabido aprovechar el grado de avance de la tecnología y han adoptado los biodigestores para la generación de electricidad. En el proceso el biodigestor recibe las excretas de las vacas para posteriormente quemar el gas metano generado y convertirlo a través de la combustión en CO2 para generar electricidad. Jalisco es el estado que presenta condiciones más óptimas por sus volúmenes de ganado para la producción de leche, al igual que Chihuahua, y la región de la Comarca Lagunera (Coahuila y Durango). Calderas con calentamiento solar. Además de las diferentes oportunidades que se han generado con equipos de calentamiento de agua en el sector residencial por radiación solar, la disponibilidad de la fuente de energía y la existencia de tecnología probada, hacen de esta tecnología una fuente con alto potencial en procesos industriales. El calentamiento de agua de calderas puede aprovecharse para la industria alimenticia y para la agroindustria con la generación de ahorros al reducir el consumo energético. La posibilidad de escalar los proyectos se vuelve factible al poder desarrollarse instalaciones y sistemas modulares para crecerlos según las necesidades. En cuanto al potencial de replicabilidad, este es alto con PyMEs que se identifiquen de alto consumo calorífico. Solares Fotovoltaicas. Combinada con la abundancia del recurso en el país, esta tecnología se posiciona como una buena alternativa para el desarrollo de proyectos y su implementación en diferentes procesos industriales, sin limitarse a granjas solares, siendo que también pueden utilizarse por medio de sistemas modulares para pequeñas y medianas empresas. Una de las principales ventajas que ya se obtienen, pudiendo explotarse aún más, es la posibilidad de independizar estos sistemas de la red, con los sistemas adecuados, para sitios con alta complejidad de interconexión. El bombeo de agua en bajos volúmenes para regiones alejadas de la red eléctrica por medio de energía fotovoltaica es una tecnología que se ha probado en aspectos técnicos y económicos. La tecnología fotovoltaica también es relevante para micro y pequeñas empresas, como tortillerías, ante los costos energéticos altos que enfrentan las empresas industriales pequeñas a quienes les corresponde la tarifa de baja tensión. El uso de Se considera que representan un manejo complicado por sus grandes volúmenes y necesidad de procesamiento ágil y en periodos cortos de tiempo, si es que se quiere aprovechar. Aun así, su aprovechamiento para producción de papel y la fabricación de paneles conglomerados por ejemplo, no es muy común, porque es de una calidad relativamente inferior a otras plantas proveedoras de celulosas disponibles en el mercado. 19 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final tecnología fotovoltaica generaría ahorros considerables para sus operaciones. Con la estructura e integración de los sistemas, los procesos de generación pueden ser fácilmente escalables. Del mismo modo, el proceso puede replicarse a otros sectores o industrias. Parques Eólicos. A pesar de que se han limitado para generación de gran escala y para grandes empresas, los parques (granjas) eólicas podrían ser de gran utilidad para diferentes sectores de mercado y sociedades de autoabastecimiento que decidan aprovechar el desarrollo de esta tecnología. Existen grandes empresas y grupos industriales que financian estos proyectos y buscan proveer de electricidad a establecimientos pequeños y medianos. Este tipo de proyectos pueden ser de utilidad para el desarrollo de proveedores (de distintos tamaños) de diferentes empresas y en distintos sectores que deseen aplicar la tecnología. De esta forma, las grandes industrias o sociedades de autoabastecimiento pueden desarrollar sistemas para proveer de energía eléctrica a su cadena de valor por medio de instrumentos como el “timbre de porteo”. ENERGÍA SOSTENIBLE Y LA AGROINDUSTRIA De acuerdo a las principales agroindustrias por estado, evaluadas en el “Estudio de Mercado sobre Experiencias y Oportunidades de Energía Sostenible en el Sector Agroindustrial en México”, elaborado por DAI México para el programa SEF México de IFC, se identifican las siguientes oportunidades de más fácil acceso: Tabla 16: Oportunidades en Material de Energía Sostenible en el Sector Agroindustrial Estado Distrito Federal / Estado de México Industria/Sector Oportunidad por tecnología Potencial en el Estado (Millones de USD) Pan y tortilla Sustitución de motores en tortillerías y controles de combustión. Instalación de paneles solares fotovoltaicos. Proyectos de cogeneración para ahorro de energía y autoabastecimiento. Aprovechamiento de la biomasa para la instalación de biodigestores. Sustitución de motores y bombas. Mejoramiento en sistema de refrigeración y de calderas. Ahorros en consumo energético con la sustitución de equipos o inserción de equipos más eficientes y sistemas de cogeneración. Aprovechamiento del bagazo de la caña de azúcar, en especial para el desarrollo de proyectos de cogeneración. Mayor eficiencia con motores y bombas. Procesos de cogeneración, Motores: $0.77 Control combustión: $161 Fotovoltaicos: $17.5 Cogeneración: $115 Biodigestores: $18.5 Conservas de frutas Productos lácteos Molienda de granos Elaboración de azúcar Jalisco Bebidas Productos de carne Nuevo León Bebidas Mejoramiento de la eficiencia de la cadena en frio y desarrollo de proyectos de biodigestores en los establos de engorda de ganado. Sustitución de motores y bombas. Desarrollo de proyectos de cogeneración. Motores: $5.22 Bombas: $1.3 Calderas: $13.04 Motores: $10.76 Iluminación: $15.95 Cogeneración: $133 Cogeneración: $102 Motores: $10.26 Bombas: $2.56 Cogeneración: $253 Refrigeración: $1.93 Biodigestores: $8.07 Motores: $3.79 Bombas: $0.95 Cogeneración: $93.6 20 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Desarrollo Financiero de Energía Sostenible en México El escenario actual en México coloca al sector financiero nacional como un actor clave para permitir el crecimiento y desarrollo sostenible de la Eficiencia Energética y Energía Renovable. Existe un conjunto de diferentes tipos de institución financiera (IF) privadas incluyendo: las Sociedades financieras de objeto múltiple no reguladas (SOFOMes), las Sociedades financieras de objeto limitado reguladas (SOFOLes) y Sociedades financieras populares reguladas (SOFIPOs) que atienden principalmente los nichos de microempresa y PyME. Por otro lado, los Bancos atienden los nichos de medianas y grandes empresas formales, así como parte del sector residencial y del sector público. Así también, existe la banca de desarrollo atendiendo también a la micro, pequeña, mediana y gran empresa. Se divide en varias entidades (NAFIN, FIRA, Financiera Rural, Bansefi, FIDE y otras entidades con más programas) con fondos de financiamiento, unos para primer piso, otros para segundo piso o bien en ambos, pero que también transfieren subsidios directos e indirectos tanto a entidades financieras privadas como a beneficiarios finales. HALLAZGOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA SEF SEGMENTO DE IFS CON INTERÉS EN FINANCIAR EE/ER Con base en una encuesta de 86 instituciones financieras de diversos tipos (SOFOMes, SOFIPOs, uniones de crédito, cajas y bancos), con muestra no aleatoria sino de autoselección, complementada con una serie de entrevistas a profundidad con algunas de estas instituciones, sabemos que existe apetito en el sector financiero mexicano para financiar proyectos de ER o EE, ya que 82 IFs mostraron interés. En general, la experiencia en el financiamiento de EE o de ER es incipiente, con unos pocos ya especializados y enfocados en el tema y capacitados para evaluar proyectos y flujos de caja para inversiones en ahorro energético. PERCEPCIÓN DE RIESGO Es importante destacar que el riesgo tecnológico - comparado con el riesgo operativo, crediticio, de mercado y de terminación - es el riesgo que las IFs perciben más alto. Esta percepción se contrasta con la de los proveedores de tecnología entrevistados, lo cual indica que las tecnologías de EE/ER maduras requieren de mejorar más en difusión y mercadeo que en términos de calidad. Sin embargo, es de suma relevancia señalar que las instituciones que han entrado en alianzas con proveedores de tecnología u otros actores para proyectos de EE/ER perciben menor riesgo tecnológico. En este sentido las alianzas con especialistas en EE pueden ser clave. Toda vez que las IFs se encuentran en diferentes estadios referentes al financiamiento a EE y ER, les hemos clasificado para detallar en específico: Brazos Financieros de proveedores de la tecnología. Confían en su tecnología. Su principal reto generalmente es de liquidez, debido a que en general el financiamiento de los equipos no es su negocio principal, e invertir en ello puede tener implicaciones para la operación de su empresa principal. Tienen la posibilidad de re-vender los equipos instalados como garantía en caso de incumplimientos. Instituciones financieras pioneras (financieras puras). Perciben que los riesgos relacionados a las partes externos al crédito y el acreditado (los proveedores de tecnología o los que dan servicio a la misma) son altos, pero la perspectiva sobre la importancia de la 21 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final garantía también es distinta, ya que una pequeña parte de IFs de este conjunto considera que la garantía no juega un papel primordial comparado con la importancia de efectuar análisis de riesgo detallados. IFs sin experiencia en EE o ER con interés y con operaciones estables en otros segmentos. Son menos adversos al riesgo operativo y crediticio (lo perciben medio), pero perciben altos el riesgo de mercado y el tecnológico. Aprecian menos la garantía y les gustaría poder tener la capacidad en recursos humanos para generar buenas evaluaciones de proyectos. Parecen valorar menos la importancia de alianzas con proveedores. IFs especializadas en nichos diferentes con interés. Consideran que los riesgos tecnológico y de terminación de los proyectos son altos, en segundo grado de importancia está el riesgo de mercado, mientras que los riesgos operativo y crediticio consideran que son menores. Algunas microfinancieras que están acostumbradas a trabajar sin garantías reales le dan menor importancia. IFs que no tienen rumbo claro pero que necesitan fondeo. Están dispuestas a probar nichos nuevos con tal de contar con fondeo nuevo, pero no tienen una visión clara de los segmentos específicos en que podrían competir. Estas IFs podrían estar atraídas a esquemas de financiamiento EE/ER a través de fondeo barato y la oferta (sobre-oferta) de garantías públicas, combinaciones que terminan cubriendo mayor parte del riesgo sin necesariamente generar un acercamiento al tema financieramente sostenible sin un esquema de subsidios. EVALUACIÓN CREDITICIA DE PROYECTOS El desconocimiento de las tecnologías y cómo es que su desempeño puede ser traducido en posibles flujos de caja puede tener repercusiones importantes para el otorgamiento de un crédito. En general, todas las instituciones financieras reportan la necesidad de poseer asesoría para diseñar productos financieros y habilidades para evaluar los proyectos. Se encuentra que existe cierta capacidad de financiamiento de proyectos (project finance) en muchas IFs enfocadas en crédito para PyMEs o crédito agropecuario de mayor escala, aunque falta incluir el tema de reducción de costos por la producción de energía o el ahorro de costos de energía. Sin embargo, se considera que es una ventaja central que dentro de la institución ya se contemplen los flujos futuros de proyectos como capacidad de pago. Aun así, cuando las financieras no contemplan tanto la fortaleza actual financiera de sus acreditados como los flujos futuros, y no se considera la reducción de costos gracias al ahorro de energía (que por ende eleva la capacidad de pago), los montos de los créditos están siendo castigados o bien, se deja fuera a los sujetos que al parecer tendrán una capacidad de pago menor a lo que realmente representan. Conforme las evaluaciones incluyan los costos y beneficios energéticos, tanto en los análisis de las posiciones financieras actuales de los acreditados así como en los flujos futuros de los proyectos, la garantía real podrá en teoría jugar un papel menos relevante. CALIDAD Y CONFIANZA EN EL PROVEEDOR DE TECNOLOGÍA El hecho de que una tecnología pueda haber sido comprobada desde la perspectiva de un proveedor de tecnología o de un ingeniero que analiza el caso, no necesariamente significa que los rendimientos de energía hayan sido traducidos en flujos que una institución financiera puede analizar y en los que se puede probar su sensibilidad con base en supuestos clave. Todavía falta documentación y difusión de aspectos específicos de las experiencias positivas, así como mecanismos que den seguridad y certificación y/o esquemas de garantía tecnológica que indiquen a la institución financiera y al cliente final que la tecnología y el proveedor mismo son confiables. 22 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final CAMPEÓN DENTRO DE LA FINANCIERA La gran mayoría de las instituciones financieras, incluso las que indican estar interesadas en financiar EE o ER y algunos con experiencia en el tema aún carecen de personal especializado (interno o un tercero que provee análisis por contrato) en la materia de energía sostenible. Sin embargo, algunas instituciones quienes han demostrado experiencias financiando energía sostenible tienen profesionales financieros entusiastas e interesados en el tema. Esto representa un avance importante para dichas instituciones para que crezcan sus carteras de energía renovable, y una materia prima para fortalecer la capacidad interna de la institución. SUBSIDIOS EN PRIMER Y SEGUNDO PISO Instituciones públicas con atención de primer piso. FIDE y FIRCO, enfocados en el financiamiento público de EE y ER, prospectan mercado, promocionan y realizan venta directa de créditos a tasas subsidiadas, como en el caso del FIDE, o por medio de proyecto parcialmente abiertos a fondo perdido, donde luego se financia la otra parte, como en el caso de FIRCO. Ambos organismos, para cumplir con su meta de colocación han mantenido un énfasis en grandes proyectos aunque no por ello dejan de atender a la mediana y pequeña empresa, aunque no con productos adecuados a las necesidades de estas. En 2011, FIDE financió $255 millones de pesos (US$19 millones), y para 2012 tiene un presupuesto de $300 millones de pesos, o US$22 millones. FIRCO tiene un crédito del Banco Mundial de US$50 millones, de los cuales tenían previsto colocar US $12 millones a finales de 201236. Con tasa subsidiada, los clientes pueden preferir la realización de proyectos con financiamiento subsidiado a pesar de otros costos transaccionales y costos de oportunidad que implican los créditos públicos. Este es un reto pero también una oportunidad, ya que las financieras privadas pueden trabajar ventajas competitivas que entre otras contemplen el dar respuesta ágil al cliente, tanto en temas de evaluación como de desembolso. Instituciones públicas con atención de segundo piso. FIRA, Financiera Rural, Nacional Financiera (NAFIN) y el Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (PRONAFIM de la Secretaría de Economía) brindan fondeo a tasas subsidiadas y algunos subsidios directos para que las instituciones financieras brinden atención a nichos de producción primaria, agroindustria, y PYME (incluyendo microempresas). Esta actividad ha venido reduciendo el apetito al riesgo de varias de las instituciones financieras y limitado su búsqueda de nuevos mercados, aunque ello no ha limitado a algunas financieras pioneras a brindar créditos a EE o ER. En 2011, FIRA financió $110 mil millones de pesos (USD $8 billones) 37 y NAFIN financió $117 mil millones de pesos, o US$8.6 billones38. Financiera Rural cerró 2011 con una cartera bruta de $16.8 mil millones de pesos (US$1.2 billones)39. Garantías públicas. En el mercado financiero mexicano existen diversas garantías públicas diseñadas para animar a las instituciones financieras a entrar a mercados prioritarios o menos atendidos. Entre las más destacadas en el mercado se encuentran: FONAGA (y FONAGA Verde) y FEGA operadas por FIRA para el sector agropecuario que brindan coberturas desde 14% hasta 90%40. Si bien este tipo de garantías públicas son comúnmente utilizadas y han apoyado a que los bancos y las financieras atiendan segmentos del mercado con mayor riesgo implícito, suele pasar que en mercados menos atendidos o más difíciles de atender (como los mercados rurales), las IFs 36 Detalles pueden revisarse en los apartados de los reportes específicos de ER y EE preparados para el IFC Según los estados financieros publicados por FIRA en www.fira.gob.mx. Según los estados financieros publicados por NAFIN en www.nafin.gob.mx. 39 Según los estados financieros publicados por la Financiera Rural en http://www.financierarural.gob.mx. 40 Ibid 37 38 23 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final han llegado a pedir múltiples garantías de diversas fuentes que cubran mayor parte del riesgo de un crédito dado. El amplio uso de garantías públicas en segmentos difíciles de analizar (como el caso de eficiencia energética y energía renovable) puede facilitar la entrada. NICHOS DE ENFOQUE PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS La combinación de una gran oportunidad de mercado para proyectos de EE y de ER aunada a una gran dispersión de esta oportunidad entre empresas, hogares y sector público en todo el país, exige un enfoque por nicho específico dependiendo de las capacidades especiales y tipo de institución financiera. Presentamos una tipificación estilizada, con la intención de que no sea limitativa, para ilustrar potenciales áreas de enfoque relevantes según algunos de los principales tipos de institución financiera en México. Tabla 15 – Tipificación Ilustrativa Instituciones Financieras, Oportunidades en EE/ER y Apoyo o Ajustes que Puedan Requerir Tipo de IF Elementos Ejemplos de segmentos relevante de EE y ER Apoyo o ajustes claves relevantes de su negocio principal Banco Múltiple sin interés / experiencia en PyMEs Crédito corporativo (grandes empresas) Crédito hipotecario Financiamiento municipal Para Eficiencia Energética: Cogeneración en industria pesada (ej. acero) Financiar a ESCOs Hipoteca verde Alumbrado público, eficiencia en edificaciones publicas Para Energía Renovable: Biodigestores y motogeneradores para grandes empresas de lácteos o engorde de ganado Parques eólicos Garantía publica para cogeneración en industria grande Apoyo en conocer la industria EE/ER Tomar en cuenta costo total de ser dueño (TCO*) en el financiamiento Alianzas publico-privadas para superar el reto de financiar proyectos que van más allá de un mandato de gobierno municipal Banco Múltiple con interés / experiencia en PyMEs Cartera de crédito PyME Para Eficiencia Energética: Cogeneración en industria mediana (ingenios de azúcar, sector papelero) Proyectos EE según sector especifico: Industria mediana (motores, etc.), comercio y servicio (alumbrado y aire acondicionado, etc.). Para Energía Renovable: Solar fotovoltaica en segmento PYME para: industria de las Bebidas, Productos lácteos, molienda de grano, pan y tortilla y productos de carne. Solar térmico para: industria de Bebidas, productos lácteos y cárnicos. Biodigestores en segmento PYME para: industrias de las bebidas y de productos lácteos o cárnicos. Asistencia técnica en empaquetar proyectos tipo de EE y ER para segmentos PyME Alianza con consultores de EE/ER o ESCOs Alianza con proveedores reconocidos de tecnologías ER de pequeña y mediana escala Garantías públicas y/o fondeo específico Arrendamiento financiero 24 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Tipo de IF Elementos relevantes de su negocio principal Ejemplos de segmentos relevante de EE y ER Apoyo o ajustes claves SOFOMes enfocadas en PyMEs y Crédito para pequeños hoteles Para Eficiencia Energética: Pequeños sistemas de cogeneración (electricidad y calefacción de agua) para hoteles pequeños y medianos Cadenas de frío eficientes (ej. refrigeración en lácteos) Para Energía Renovable: Solar fotovoltaica en segmento PYME para: Bebidas, Productos lácteos, molienda de grano, pan y tortilla y productos de carne. Solar térmico en segmento PYME para: Bebidas, productos lácteos y cárnicos. Biodigestores en segmento PYME para: industrias de las bebidas y de productos lácteos o cárnicos. Alianza con consultores de EE Alianza con proveedores y consultores reconocidos de tecnologías ER de pequeña y mediana escala Asistencia técnica para empaquetar proyectos tipo de EE y ER para segmentos PyME agroindustria Crédito para empresas agroindustriales Identificar soluciones de bajo costo altamente escalables y replicables Ampliar listas de materiales, Crédito a equipos y tecnologías con microfinanzas microempresas desempeño garantizado de comercio Alianza con proveedores de equipos eficientes Alianza con proveedores y consultores reconocidos de tecnologías ER de pequeña y mediana escala Fondeo de largo plazo para calzar plazos activos y pasivos Reto pendiente: altas tasas de interés Fuente: tipificación de los autores basado en experiencia y entrevistas realizadas para el estudio. SOFOMes, SOFIPOs, Cajas enfocadas en Mejora de vivienda Para Eficiencia Energética: Calentadores de agua eficientes (o solares) Equipos eficientes para tortillerías Refrigeración eficiente en tiendas de abarrotes Para Energía Renovable: Solar fotovoltaica en segmento de microempresa para panaderías y tortillerías Biodigestores en segmento de microempresa para: industrias de las bebidas y de productos lácteos o cárnicos. Lo cierto en cada caso es que para volver el financiamiento de EE o ER una parte representativa de una cartera diversificada es necesario invertir en capacidad interna de análisis de los proyectos y alianzas con otros especialistas en el tema. 25 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Conclusiones El presente análisis de la situación actual del mercado de energía sostenible (EE y ER) en México, con énfasis en su potencial financiamiento, ha permitido identificar oportunidades y retos que sus actores enfrentan. Se ha dimensionado un mercado muy grande para inversión en diversas tecnologías de energía renovable y en equipos, tecnologías y sistemas eficientes. Enfocado en la gama de oportunidades en eficiencia eléctrica y en cogeneración, se ha identificado una inversión proyectada en los próximos quince años en el rango de US$26.4 a US$36.2 miles de millones de dólares, de lo cual se estima una necesidad de financiar entre US$12.4 y US$17.0 miles de millones de dólares. Estas oportunidades están presentes en todos los principales sectores de la economía mexicana e incluyen una oportunidad específica en EE para el sector de PyMEs, estimado aquí en el rango de US$6.2 a US$7.5 miles de millones de dólares de inversión lo que traduce a una estimación entre US$3.6 y US$4.3 miles de millones de dólares de financiamiento requerido. Para la energía renovable, los escenarios aquí elaborados varían sustancialmente según el rumbo que México tome hacia el futuro, y la mezcla de tecnologías específicas a ser empleadas es menos previsible, pero en ambos extremos existe gran necesidad de inversión y un gran mercado potencial para instituciones financieras. En un escenario inercial en que México no cumple con las metas que ha puesto para energía renovable dentro de la matriz energética se calcula que en un plazo de quince años se invertiría alrededor de US$9.7 mil millones y en un escenario optimista se invertiría en el mismo plazo unos US$39.9 mil millones. Esto se traduce en un potencial de mercado para quienes quieran financiar el crecimiento en ER bastante amplio. Dejando de lado la inversión en nuevas grandes hidroeléctricas, se calcula un volumen de diversos tipos de proyecto financiables por instituciones financieras entre US$2.1 mil millones y US$9.0 mil millones. Existen proyectos relevantes desde muy pequeños y sencillos, que son potencialmente sustanciales en su conjunto, hasta proyectos grandes y complejos que requieren trajes a la medida. Se ha expuesto aquí que estas oportunidades requieren acercamientos (tecnológicos, de ingeniería, de financiamiento y de articulación con marcos legales y regulatorios) diferenciados según el proyecto y el enfoque y capacidad particular de cada entidad interesada en sacar adelante los proyectos. El aprovechamiento de estas oportunidades y la solución de estos retos liberarán el potencial del sector, colaborando al desarrollo sostenible del país. De esta forma, se presentan a continuación conclusiones de acuerdo a los actores del sector identificados al comienzo del presente reporte. USUARIOS OPORTUNIDADES El desarrollo de la EE y ER presenta una oportunidad importante para una gran diversidad de usuarios finales, incluyendo el sector público, hogares y empresas y productores de diversos sectores de la economía mexicana. La tendencia en el aumento de precios de los energéticos a nivel global, con mayores aumentos que la inflación, ofrece una mayor ventaja en desarrollo y financiamiento de energía sostenible. Acceso a la tecnología de energía sostenible bien diseñada e implementada reduce costos mejora el desempeño de los proyectos de energía y la competitividad de las empresas, con potencial importante para escalar y mejorar la competitividad de la economía mexicana. La tecnología utilizada, que es bastante conocida entre los especialistas en energía sostenible, puede mejorar en la utilización del recurso y permitir que los equipos y sistemas puedan escalarse, desde tamaños pequeños. 26 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Desde la perspectiva financiera, la eficiencia energética tiene un menor costo que la inversión en capacidad y tiene el efecto de mejorar márgenes (y capacidad de pago de los créditos) por reducir las estructuras de costos de las empresas que implementan proyectos de EE bien diseñados. En cuanto al sector agroindustrial mexicano, existen amplias oportunidades para promover y desarrollar la energía sostenible, dados los altos consumos de energía a los que la industria tiene que recurrir en sus diferentes procesos, además de una oferta de tecnologías que pueden reducir los costos de energía eléctrica para diversos sectores. Para las tecnologías específicas o sistemas para el sector, la cogeneración en ingenios azucareros (con el bagazo de caña) y en otras industrias (con disponibilidad de gas) representa una buena oportunidad para generar energías renovables (con biomasa) así como eficiencia energética. En el caso de las empresas, la implementación de proyectos innovadores por empresas líderes ha permitido probar la viabilidad técnica y económica de los proyectos, los cuales tienen gran potencial para ser replicados por otras empresas y llevados a empresas de menor tamaño mediante proyectos modulares altamente replicables. RETOS La disponibilidad y difusión de la información ha ocasionado que los casos de éxito se ignoren en el mercado, lo que ha contribuido a la falta de confianza en las tecnologías de energía sostenible, aunque han sido probadas. Además esto provoca que los riesgos no sean identificados, dimensionados en términos de su probabilidad y efecto potencial, y manejados de una forma rigurosa, lo cual genera que los usuarios sean restringidos a servicios financieros con un análisis del riesgo crediticio del cliente basado en su balance y sus garantías, sin tomar muy en cuenta el proyecto energético en sí. El costo de un equipo sostenible (ya sea de EE o ER) generalmente es mayor si se compara con el costo de un equipo estándar o de generaciones anteriores. Por lo mismo, para facilitar la decisión de adquirir el equipo el comprador requiere tener acceso adicional a fondos (directamente, vía financiamiento o mediante una ESCO), y tiene que entender que los ahorros que va a generar el equipo en el tiempo justifican la inversión. Al no ser la inversión en tecnología de EE y/o ER una actividad central de la mayoría de las empresas que podrían aprovechar de la misma, la inversión para su implementación generalmente se posterga o no se lleva a cabo, aunque pueda tener retornos positivos con bajo riesgo. Lo anterior incluso puede ser causado por una mala comunicación dentro de la empresa, entre el personal técnico y el administrativo, o una sobredimensión de los riesgos involucrados, al no poder transmitir de forma correcta las necesidades de inversión en tecnologías nuevas y diferentes. En el sentido más amplio, el mercado sigue adaptándose y conociendo estas tecnologías, lo que ha ocasionado que no existan a la fecha programas de incentivos o beneficios fiscales para estas inversiones, con excepción de algunas de las iniciativas públicas aquí descritas. PROVEEDORES OPORTUNIDADES La oferta del mercado de eficiencia energética (incluyendo fabricantes, distribuidores, proveedores, así como empresas de servicios), tiene como principal área de oportunidad y ventaja mayores niveles de venta en este mercado creciente cuyo potencial es grande y aún poco servido. 27 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final El tamaño del mercado es grande para desarrollar sistemas eficientes y en la mayoría de los casos no se limita a una región del país ni a un sector en particular. Con este tamaño del mercado, la oferta tiene diversas opciones de venta (marcas, tamaños, sistemas, etc.). Para el caso de EE, la existencia de una regulación para muchos de los equipos y sistemas es una ventaja para el sector, aunque no sea universal y existan todavía casos en los que no se aplica. A la fecha, tanto para ER como para EE, existe ya un gran número de productos confiables y probados con grandes aplicaciones potenciales en el mercado. RETOS Existe una percepción que estas tecnologías conllevan altos costos y rendimientos inciertos, al no existir la suficiente difusión de información, conocimiento y certificaciones. Comparados con los equipos convencionales, la inversión en equipo de EE y/o ER es mayor aunque en el largo plazo tengan retornos positivos. La falta de opciones también se presenta en los pocos esquemas de financiamiento (un elemento clave para inversiones altas que se pagan en el tiempo) volviendo más complejo la compra de los equipos y afectando los costos de inversión. Como consecuencia los riesgos son percibidos como altos y los plazos de evaluación extensos, lo cual obstaculiza de manera significativa el desarrollo del mercado. Algunos proveedores han enfrentado este reto otorgando financiamiento a sus clientes, sin embargo, esta estrategia puede presentar retos por dos motivos, (1) financiamiento no es la actividad productiva principal de su empresa y (2) puede representar costos de oportunidad altos debido al capital invertido. INSTITUCIONES FINANCIERAS OPORTUNIDADES Se necesita que las instituciones financieras mexicanas jueguen un rol más preponderante en la implementación de energía sostenible en el país. Como se ha presentado aquí, las dimensiones del mercado para financiamiento de proyectos de EE y ER son atractivas y representan una gran oportunidad. Los proyectos de EE suelen presentar buenos flujos, permitiendo que el proyecto mismo pague buena parte del préstamo en plazos razonables (muchas veces menores de tres años). Existe la opción de examinar, o “minar”, la cartera actual de clientes (portfolio mining) para identificar oportunidades en EE e incluso en ER. Basado en portfolio mining está la oportunidad para identificar y atender a segmentos de mercado ya conocidos, con base en las características tecnológicas de los proyectos, permitiendo aumentar la escalabilidad así como el potencial de replicar proyectos. Este enfoque también permite manejar los riesgos y entre nichos y clientes con que la institución financiera ya tiene experiencia, así reduciendo los variables desconocidos al probar un tipo de financiamiento nuevo. Como resultado de la investigación, se considera que las financieras especializadas y bancos pequeños representan un nicho muy relevante para atender a PyMEs con proyectos de EE y como fue mencionado anteriormente, estos tendrán que contar la capacidad interna para evaluar los proyectos y conseguir fuentes de fondeo que calcen con los plazos de los productos crediticios otorgados a eficiencia energética. 28 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final RETOS El reto principal es que las IFs superen la inercia de estatus quo y desarrollen habilidades e instrumentos enfocados en analizar y financiar diversos proyectos de energía sostenible. Para los que se interesen en hacerlo, un reto clave inmediato es mejorar su conocimiento de las tecnologías, proveedores, y casos de éxito en eficiencia energética y energía renovable existentes en México y los aspectos clave en su financiamiento. Las PyMEs en su conjunto representan una gran oportunidad de mercado de EE y ER pero requieren de acercamientos modulares ya que la realización de proyectos a la medida podría implicar costos de análisis (energético y financiero) altos y las financieras que mas atienden a este nicho en México tienden a tener costos altos relativo a su tamaño y por lo tanto requerir tasas de interés altos. Aunque las instituciones financieras tienen oportunidades de aprovechar información proveniente de sus propias carteras de crédito, idealmente se podrían que cruzar estos datos con otros proveídos por el sector público para realizar un benchmarking e identificar oportunidades concretas por sector. Es necesario superar la percepción errónea de que los contratos de este tipo de proyectos no son legítimos y ejecutables por ser tan especializados, lo cual frena el desarrollo del proyecto y genera plazos largos. Se requiere generar y perfeccionar contratos estándar que cumplan con los requisitos de los usuarios, de las instituciones financieras y los reguladores en materia de energía (CRE) y financiera (CNBV). Se requiere desarrollar las habilidades/capacidades para realizar financiamiento de proyectos (project finance) especialmente aquellos específicos al EE, para que la institución financiera no subestime la capacidad de pago del cliente al no considerar los ahorros generados por reducir los gastos energéticos. De esta manera se puede identificar, considerar y aprobar mayor volumen de proyectos tomando en cuenta beneficios que son concretos y reales cuando el análisis es hecho en base a la empresa y su proyecto y no solo el balance de la empresa antes del proyecto. Es clave que las instituciones financieras puedan ajustar (calzar) las tasas y plazos de sus productos con las características del mercado mediante el diseño adecuado de los servicios financieros. Por otro lado requiere que las IFs consigan fuentes de fondeo que se ajusten y adecuen con los términos del financiamiento, especialmente consideraciones de calces de plazos entre los activos y pasivos de la institución financiera, sobre todo para instituciones financieras de menor tamaño con alta proporción de pasivos de corto plazo. La oferta de servicios financieros para que el sector agroindustrial pueda implementar tecnologías de energía sostenible aún es muy limitada, por lo que se limita en gran parte a grandes empresas con capital propio. Existe aún camino por recorrer en lo que es la integración de las cadenas industriales en el tema tecnológico, por ejemplo en agroindustria. Esta falta de integración puede dejar afuera a los más pequeños y con menos recursos, como el mercado de PyMEs, donde existe un alto volumen de clientes potenciales. GOBIERNO OPORTUNIDADES El Gobierno Mexicano a nivel federal es dueño de Pemex y CFE y a nivel municipal de un gran número de sistemas de transporte y alumbrado público, por lo que tiene un potencial inmejorable de promover y participar en proyectos de energía sostenible. Tiene además gran potencial para apalancar los recursos públicos disponibles para los proyectos a través de esquemas de alianza 29 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final público-privada y puede seguir desarrollando infraestructura y proyectos demostrativos que sirvan de guía para el resto de la población y usuarios potenciales. En particular, puede aprovechar el hecho de que la inversión en EE tiene en varios sectores de la economía un menor costo que la inversión en capacidad. Para impulsar a los proyectos a ser realizados a por actores privados y su financiamiento, puede proveer información útil para facilitar análisis y benchmarking de los proyectos y las formas y condiciones de financiamiento. En el aspecto legal se puede desarrollar un nuevo enfoque de las garantías para la tecnología y los proyectos, incentivando así el desarrollo y la evolución en el diseño de los proyectos y de los procesos por parte de instituciones financieras. Finalmente, existe una enorme oportunidad en el desacoplamiento de subsidios energéticos, es decir cambiar la naturaleza de los grandes subsidios para premiar la eficiencia en vez del consumo de energía. Este tipo de enfoque en subsidiar la eficiencia tiene un beneficio adicional por ser un subsidio más progresivo y por fomentar mayor productividad en la economía por unidad energético utilizada. Se reconoce que este tipo de cambio no es políticamente sencillo porque, como es el caso de cualquier gran subsidio habrán los que pierden parte de lo que antes percibían de beneficio, pero que hace sentido para la economía mexicana y que tarde o temprano deberá ser aprovechado. RETOS El reto más importante es el que se acaba de mencionar también como oportunidad: generar un desacoplamiento de subsidios para reorientar el gasto y desarrollar un sistema de ahorro y eficiencia más sólido y sostenible. De esta forma, se podría subsidiar la eficiencia y/o tecnología en vez de subsidiar la tarifa y/o el uso de los combustibles (en su mayoría de fuentes no renovables). Lo anterior es parte de una revisión del sistema legal de incentivos, en el cual se incluyen los incentivos fiscales (ej. depreciación acelerada o crédito fiscal, disminución de aranceles, entre otros), que deben buscar una participación más activa de los usuarios, siendo que actualmente, por ejemplo, los usuarios no quieren invertir en capacidad para más eficiencia en sus procesos ya que se tiene que pagar a Hacienda (SHCP) una tercera parte del ahorro generado, siendo que este ahorro se convierte en ingreso para la empresa, por el cual se deberán pagar impuestos. Para evitar esto, Hacienda tendría que “condonar” los impuestos gravados en la ganancia, para motivar a que se realicen más inversiones de este tipo. Respecto al entorno regulatorio energético, a pesar del reciente desarrollo, siguen existiendo retos importantes para detonar la presencia de las tecnologías en el mercado. Tal es el caso de una Ley para aprovechamiento de la Geotermia que sigue sin desarrollarse, lo que deja fuera un verdadero aprovechamiento del potencial geotérmico de México. De un modo similar, las limitaciones que siguen presentes en los contratos de interconexión, en los que sería ideal ampliar la capacidad a por lo menos 500 kW, facilitaría el desarrollo de muchos proyectos en pequeña escala y detonaría el mercado de energías renovables. En lo relacionado al sector agroindustrial, los esquemas de subsidio o de apoyo a ciertos sectores agrícolas ya sea con equipos o con tarifas eléctricas, limitan el crecimiento que el sector podría lograr en materia de energía sostenible. Una de las ventajas que presentan estos programas es que se ha logrado introducir equipos de mayor eficiencia o de nueva tecnología (incluso del tipo renovable como los biodigestores), sin embargo, los programas públicos siguen siendo insuficientes para el tamaño del mercado y requieren ser apalancados con inversiones y fuentes financieras de carácter privado. 30 Estudio de Mercado del Financiamiento de Energías Sostenibles en México Reporte Final Bibliografía Alvarez, M. (Febrero de 2012). Coordinadora Promoción, COFOCALEC. (DAI, Entrevistador) Arguelles, G. (Noviembre de 2011). Ingeniería de Mantenimiento, Qualtia. (DAI, Entrevistador) Asociación Mexicana de Energía Eólica. (2010). Panorama General de la Energía Eólica en México 2010. Obtenido de Asociación Mexicana de Energía Eólica: http://www.amdee.org/Amdee/AMDEE_presentacion_esp.pdf Baez, E. (2012). SEPROE Jalisco. (DAI, Entrevistador) Banco de México. (Mayo de 2012). Inflación. 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