foncaixa privada estrategia return, fi

FONCAIXA PRIVADA ESTRATEGIA RETURN, FI
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RENDA MIXTA
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Nivell de risc :
Política d'inversió
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Evolució preu de participació
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Categoría CNMV: Fons Global. Fons de fons global. El seu objectiu és
obtenir una rendibilitat anual de l'Euribor a 1 dia + 2,5% mantenint una
volatilitat anualitzada màxima del 8% Aquesta rendibilitat no està
garantida.
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Període recomanat d'inversió de entre 3 i 5 anys. El fons combina
diferents estratègies d'inversió seguint la visió de mercat de l'equip de
gestió. Part del fons es gestiona per tècniques de gestió quantitativa de
valoració d'actius (retorn absolut, estratègies de captura d'alpha,
estratègies de valor relatiu,...). Així mateix podrà invertir en tots els
mercats mundials, tant en renda fixa como en renda variable, sense cap
tipus de predeterminació.
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Risc renda fixa/variable
Distribució duracions (R.F.)
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Composició sectorial (R.V.)
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Dades dels gràfics a data 31/10/2010
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Descripció del risc
L'objectiu del fons és la preservació de capital en l'horitzó temporal recomanat, no estant garantitzat aquest objectiu. Sense superar el límit conjunt fixat en la política d'inversió
el fons pot incòrrer en riscs de tipus d'interès, de crèdit, de divisa i de borsa.
Volatilitat del fons a 1 any: 1,74%
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Rendibilitats/Estadístiques
Rendibilitats a 17/11/2010 (*)
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Anual:
Últims 12 mesos:
Rendibilitat 3 anys:
Rendibilitat 5 anys:
Rendibilitats Mensuals
0,91 %.
0,81 %.
-8,11%.
--.
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Nº Mesos positius:
Nº Mesos negatius:
Rendibilitat millor mes:
Rendibilitat pitjor mes:
Rendibilitats Anuals:
20(**)
17(**)
1,08%(**)
-4,09%(**).
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(*) Rendibilitats històriques no suposen rendibilitats futures
(**) Elaborat amb l'informació dels últims tres anys
(***) En els fons constituïts durant el periode de referència, la rendibilitat es calcula desde la data d'inscripció en
el registre de la CNMV
Any 2006 :
Any 2007 :
Any 2008 :
Any 2009 :
Any 2010 :
4,61 %
-0,16 %
-11,41 %
2,34 %
0,91 %
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Característiques del fons
Comissions
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Dades del fons a 17/11/2010
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Dades registrals
6,69 mill. EUR. NIF producte:
V84564053
281. ISIN:
ES0164712038
9,4899 EUR. Data registre CNMV:
23/12/2005
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Nº Registre CNMV:
000003330
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0,000 %.
Gestora: INVERCAIXA GESTION, S.G.I.I.C, S.A.U.
Depositària: CAIXA D'ESTALVIS I PENSIONS DE
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Comissió Reembossament:
BARCELONA
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0,000 %.
Subscripció mínima:
600 EUR
La comissió de gestió del fons indicada dalt, es reparteix entre la Gestora i el Comercialitzador ('la Caixa'), aquest últim en concepte d'honoraris per distribució, en cumpliment
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dels acords establerts entre ambós.
(****) Les comissions es resten de la rendibilitat del fons (no es cobren directament al client)
Com. Gestió (****):
Com. s/Resultats (****):
Com. Dipòsit (****):
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Com. Subscripció:
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1,25 % Patrimoni:
0,00 %. Nombre de partíceps:
0,08 %. Preu participació:
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Aquest document no constitueix una oferta o recomanació per la adquisició o venda, o per realitzar qualsevol altra transacció. Cap informació continguda en el present informe s'ha d'interpretar com assessorament o consell i s´ha de considerar com
opinions de la Gestora que son susceptibles de canvi. Les decisions d'inversió o desinversió en el Fons s´hauran de prendre per l'inversor de conformitat amb els documents legals en vigor a cada moment. La rendibilitat registrada en el passat no es
cap garantia pel futur. Les inversions dels fons son subjectes a les fluctuacions del mercat i altres riscos inherents a la inversió en valors, per tant, el valor d'adquisició del Fons i els rendiments obtinguts poden experimentar variacions tant al alça
com a la baixa i pot ser que un inversor no recuperi l'import invertit inicialment
Consulti aquí per informació legal
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FONCAIXA PRIVADA ESTRATEGIA RETURN, FI
RENTA MIXTA
Nivel de riesgo:
Octubre 2010
Comentario mensual
En la primera quincena del mes de octubre ha continuado el buen tono de los activos de riesgo, con un mayor
volumen y descenso de la volatilidad. Las favorables condiciones macroeconómicas se han visto apoyadas
por una revisión al alza del crecimiento de la economía a nivel global de hasta un 4%, aunque cabe matizar
este dato por áreas: el dinamismo de las economías emergentes y de algunos países del norte de Europa en
contraste con las incertidumbres en EE.UU. y países del sur de Europa. Posteriormente, han aparecido
nuevos focos de incertidumbre como las subidas de tipos en China, la debilidad del mercado inmobiliario
estadounidense y la “guerra” de divisas, que han hecho que el mercado tome un mayor tono de cautela
esperando a las noticias procedentes de las reunión de FED y el anuncio de la cuantía de una nueva compra
de bonos como medida de estimulo monetario no convencional. En este escenario, el dólar ha retrocedido
frente a todas las divisas, en especial el euro. Las materias primas se han mostrado fuertes, en especial el oro
y el cobre. Las principales bolsas han terminado en positivo y el crédito también, al estrecharse sus primas de
riesgo. Por último, los bonos de renta fija han tenido un comportamiento dispar, con un buen comportamiento
en EE.UU. y países emergentes, y un tono más débil en Alemania y en especial, en los países del sur de
Europa.
FonCaixa Privada Estrategia Return ha obtenido una rentabilidad de +0,33% en el mes, acumulando un
+0,81% en el año.
Durante este mes, a excepción de los fondos de Global Macro todas las estrategias han contribuido
positivamente a la rentabilidad del fondo Destaca especialmente la estrategia de Selección de Títulos, que se
ha beneficiado de un mejor entorno, con mayor dispersión entre títulos y sectores, y del acierto de sus
posiciones de arbitraje entre valores. También es destacable la contribución de los fondos Multiestrategia,
favorecidos por el incremento de actividad corporativa y su adecuada selección de activos. Por el lado
negativo, los gestores Global Macro han sufrido, principalmente por tener una posición larga en dólar
americano y corta en bonos de países desarrollados (alemanes y estadounidenses fundamentalmente).
En cuanto a los cambios que se han producido en la cartera, comentar la reducción de la exposición a
estrategias ligadas a crédito direccional, con la salida de un fondo de préstamos apalancados, y su sustitución
por un gestor de arbitraje de bonos convertibles. Aprovechamos para recordar que, en la actualidad, nuestro
enfoque es conseguir una cartera equilibrada y descorrelacionada con el mercado, buscando gestores ágiles,
flexibles y con un horizonte de inversión a más corto plazo, en el que puedan aprovechar las oportunidades
que aparecen en el mercado.
El nivel de inversión se ha mantenido a niveles de 92% sobre el total del patrimonio del fondo. A cierre de
septiembre la cartera se compone de 28 fondos con el siguiente peso por estrategias: Crédito 5%, Selección
de títulos 19%, Valor Relativo 16%, Global Macro 25%, Eventos Corporativos 16%, Multiestrategia 14% y
Sistemáticos 5%.