Daily Argentina viernes, 09 de septiembre de 2016 INFORME DIARIO Renta Fija La inflación minorista de Córdoba mantiene las expectativas sobre el IPC a nivel nacional del INDEC Los títulos públicos locales nominados en dólares cerraron el jueves en la Bolsa de Comercio con precios dispares, en un contexto en el que el tipo de cambio implícito se manifestó a la baja, a pesar que el mayorista cerró con ganancias. BONAR 7% 2017 (AA17) -izquierda- VS. DISCOUNT 8,28% 2033 (DICA) -derecha-: en ARS Fuente: Bloomberg Estos precios se dieron en un marco en el que los inversores operan a la espera del dato oficial de inflación minorista del mes de agosto, el cual se conocerá el próximo martes 13 de septiembre a las 16 horas. Aún no hay estimaciones firmes del consenso acerca de cuál será el resultado del INDEC, pero se conoció el índice de precios minoristas de la provincia de Córdoba el cual arrojó un aumento en agosto de 0,28% en relación al mes anterior y de 39,15% interanual. Esta cifra mantiene las expectativas sobre una importante desaceleración del dato oficial de agosto a nivel nacional. A pesar que el Gobierno se maneja con cautela, según datos preliminares que maneja el INDEC, en agosto el IPC Nacional se ubicaría en torno al 0,5%, cifra estimada sin calcular todavía la evolución de los precios en la última semana del mes pasado al no contabilizar el incremento de tarifas de gas (o al menos no la registrada desde el 18 del mes pasado). www.researchfortraders.com [email protected] 1 Daily Argentina viernes, 09 de septiembre de 2016 Desde el Gobierno prevén que el índice de inflación pueda volver a subir en los próximos meses, cuando el incremento de tarifas se aplique tras la audiencia pública. Aunque confían que para fin de año la situación estaría controlada, y que el objetivo de un aumento de 1,5% promedio para noviembre y diciembre se lograría alcanzar. De darse esto, el alza de precios para 2016 se ubicaría entre 35% y 37%, es decir por debajo de la barrera psicológica de 40%. Desde el consenso, se estima una tasa de inflación para este año de 38%, mientras que el año próximo se ubicaría en 21,5%. INDICADORES ECONÓMICOS DE ARGENTINA: estimaciones 2016, 2017 y 2018 Indicador PIB real (YoY%) IPC (oficial, YoY) Desempleo (%) Cuenta Corriente (% del PIB) Balance fiscal (% de PIB) Tasa del Banco Central (%) USDARS 2009 -6.0 6.3 8.7 2.5 0.3 10.2 3.8 2010 2011 2012 10.4 6.2 -1.0 10.4 9.8 10.0 7.8 7.2 7.2 -0.4 -0.9 -0.3 0.4 0.1 0.0 11.2 10.1 10.5 4.0 4.3 4.9 2013 2.3 10.6 6.9 -2.1 -0.2 14.5 6.5 2014 -2.6 7.3 -1.5 -0.2 29.5 8.5 2015 2016e 2017e 2018e -1.0 3.0 3.1 2.4 21.5 19.8 19.0 38.0 8.1 7.7 7.2 -2.5 -2.6 -2.7 -2.8 -5.2 -4.9 -4.5 -0.4 12.9 16.0 17.5 18.1 Fuente: Bloomberg El tipo de cambio en el mercado minorista cerró el jueves cuatro centavos por encima del cierre previo y terminó en ARS 15,29 (vendedor). En el mercado mayorista el dólar ganó terreno por quinta rueda consecutiva (subió ayer un centavo y medio) y se ubicó en ARS 15,09 para la punta vendedora. El dólar implícito terminó en baja y operó en ARS 15,04, en tanto que el MEP terminó en alza y terminó en ARS 15,08. PESO ARGENTINO (PARIDAD USDARS): 6 meses, precio en ARS, punta compradora Fuente: Bloomberg El riesgo país medido por el EMBI+Argentina ayer volvió a disminuir 0,5% y se ubicó en los 436 puntos básicos. www.researchfortraders.com [email protected] 2 Daily Argentina viernes, 09 de septiembre de 2016 Renta Variable Un nuevo récord para el Merval, pero por debajo del máximo intradiario (¿se viene un ajuste?) Impulsado por las acciones del sector petrolero, tras la fuerte suba que manifestó el commodity debido a la importante caída en los inventarios de crudo de la semana pasada, el mercado accionario local cerró con ganancias, marcando un nuevo valor récord histórico (valuado en pesos) por tercera vez consecutiva. De esta manera, el índice Merval subió 0,9% respecto al día previo y terminó ubicándose en los 16.457,90 puntos. Pero sin tomar en cuenta las acciones extranjeras (Tenaris y Petrobras), el mercado mostró una ligera caída. Así el Merval Argentina cerró en 14.964,25 unidades. El Merval 25 se ubicó en los 17.675,50 puntos. El Merval se sostiene por encima de las medias móviles de 50 y 200 ruedas, pero esperamos un lógico ajuste dadas las subas de las últimas ruedas y el nivel máximo intradiario que marcó por encima del cierre. Un objetivo a la baja podría ubicarse en el promedio móvil de 50 ruedas ubicado en los 15.528,73 puntos. Pero de quebrar esta cifra, el índice podría dirigirse hacia el primer soporte de Fibonacci de 23,6% ubicado en 14.745 unidades o a la zona de los 14.000 puntos como un nuevo objetivo bajista de mediano plazo. ÍNDICE MERVAL: 9 meses, M.A. de 50 y 200 ruedas, RSI y MACD (paneles inferiores) Fuente: Bloomberg www.researchfortraders.com [email protected] 3 Daily Argentina viernes, 09 de septiembre de 2016 Las acciones de Petrobras (APBR) fueron las que mostraron una mejor performance ayer (+3,5%), seguida por Mirgor (MIRG) que ganó 3%, Aluar (ALUA) +2,4%, Siderar (ERAR) +1% y Pampa Energía (PAMP) +0,9%, que extiende su tendencia alcista tras el fallo de la Corte sobre el aumento en las tarifas eléctricas en la provincia de Buenos Aires. Sin embargo, manifestaron pérdidas: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3% y Banco Macro (BMA) -1,7%, entre las más importantes. El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio alcanzó los ARS 318 M, mostrando un incrementó de poco más de 20% respecto al día anterior, mientras que respecto al promedio diario en lo que va del mes de septiembre fue casi 30% mayor. En Cedears se operaron ARS 9,2 M. ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 8 de septiembre de 2016 Fuente: Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 4 Daily Argentina viernes, 09 de septiembre de 2016 Indicadores y Noticias Podrían abrirse cajas de ahorro desde la casa El BCRA dispuso que las cajas de ahorro se puedan abrir a través de celulares o computadoras, para que la gente no tenga que ir a la sucursal del banco y así facilitar el proceso e incentivar la competencia. Para verificar la identidad se podrá realizar un reconocimiento facial o de DNI de manera remota. Precios Cuidados se extiende hasta enero con un aumento promedio de 2,5% Se anunció que el plan de Precios Cuidados se extenderá hasta el 6 de enero. El programa cuenta con 530 productos (se sumaron 177 recientemente) y tendrá un aumento promedio de 2,49% durante su vigencia. Las compras inmobiliarias bajaron 12,8% YoY en julio en la Ciudad Según el Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires, la compra de inmuebles bajó 12,8% YoY en julio y retrocedió 2,2% MoM. En octubre la CGT realizaría un paro nacional La CGT anunció que realizará en octubre el primer paro nacional contra la gestión de Mauricio Macri. Aun no definieron el día, pero estiman que será entre el jueves 13 y el martes 25. Indicadores Monetarios Las reservas internacionales el jueves cayeron USD 35 M y se ubicaron en USD 31.296 M. Indicador Coeficiente de Estab. de Referencia (CER) Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) Reservas Internacionales (en M de USD) Tasa Call (Bcos. 1ra línea) - en bps Tasa Badlar - ARS (Bcos. Privados) - en bps Tasa Depósito - ARS (30días) - en bps Dólar Spot Dólar Implícito Fuente: Bloomberg Valor 6.5092 705,806.0 31,296.0 26.490 23.563 21.840 15.0690 15.0384 Var.% 1D 0.1 3.8 -0.1 -57.0 -6.3 72.0 -0.1 12.2 Var.% 12M 35.8 32.5 -6.6 n.d. 281.3 106.0 -38.1 77.2 www.researchfortraders.com [email protected] 5 MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Argentina Brasil Bulgaria Chile China Colombia Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Venezuela Último 362 245 143 71 94 156 85 134 113 132 125 97 75 203 242 242 n.d. 3,863 Anterior 362 245 n.d. 71 94 156 84 135 114 132 125 96 n.d. 197 237 237 n.d. 3,853 Var.bps -0.13 -0.03 0.26 0.46 -0.34 0.19 -1.30 -0.40 0.40 -0.05 0.64 5.93 4.80 5.02 10.57 Último 1339.40 19.56 46.97 148.34 132.78 359.50 Anterior 1341.60 19.68 47.62 149.16 133.27 358.86 Var.% -0.16 -0.63 -1.36 -0.55 -0.37 0.18 Anterior 1.1260 1.3295 1.2937 0.7399 0.9726 102.4900 6.6669 7.7571 14.1337 26.6550 2.9511 64.0254 15.0499 3.1964 18.6727 3.3628 661.5800 2,860.8200 Var.% 0.06 0.08 -0.19 -0.42 -0.14 -0.11 -0.20 0.01 -1.25 -0.08 -0.57 -0.60 -0.13 -0.56 -0.41 -0.12 -0.39 0.63 *Cierre del día anterior COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn) Último 0.7720 1.1875 1.6275 2.3441 -0.0219 0.2669 1.1869 1.0223 0.8215 4.4035 3.8171 Anterior 0.7719 1.1777 1.5999 2.3044 -0.0635 0.2274 1.1526 0.9847 0.7571 4.4168 3.8316 Var.bps 0.01 0.98 2.76 3.97 4.16 3.95 3.43 3.76 6.44 -1.33 -1.45 BOLSAS DE NORTEAMERICA Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite Último 18,479.91 4,804.00 5,259.48 2,181.30 14,803.26 Anterior 18,526.14 4,831.86 5,283.93 2,186.16 14,796.75 Var.% -0.25 -0.58 -0.46 -0.22 0.04 Último 456.88 4,524.14 10,637.92 994.79 6,838.26 9,090.30 17,329.55 8,300.88 Anterior 459.50 4,542.20 10,675.29 1,013.11 6,858.70 9,101.10 17,375.73 8,315.20 Var.% -0.57 -0.40 -0.35 -1.80 -0.30 -0.12 -0.27 -0.17 Último 5,440.45 28,797.25 24,099.70 5,281.92 1,686.44 2,037.87 16,965.76 1,445.28 3,223.02 3,078.86 Anterior 5,484.55 29,045.28 23,919.34 5,371.08 1,691.38 2,063.73 16,958.77 1,455.38 3,240.97 3,095.95 Var.% -0.80 -0.85 0.75 -1.66 -0.29 -1.25 0.04 -0.69 -0.55 -0.55 Último 11,986.27 60,231.66 4,106.26 47,416.97 16,457.90 Anterior 12,490.85 60,129.44 4,106.14 47,398.70 16,315.51 Var.% -4.04 0.17 0.00 0.04 0.87 *Cierre del día anterior *Cotización al 09/09/16 07:49 MERCADO CAMBIARIO Euro (EURUSD) Libra Esterlina (GBPUSD) Dólar Canadiense (USDCAD) Dólar Neozelandés (NZDUSD) Franco Suizo (USDCHF) Yen Japonés (USDJPY) Renminbi Chino (USDCNY) Dólar Hong Kong (SDHKD) Rand Sudafricano (USDZAR) Grivna Ucraniana (USDUAH) Lira Turca (USDTRY) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Argentino (USDARS) Real Brasileño (USDBRL) Peso Mexicano (USDMXN) Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) TASAS DE INTERÉS Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) Bono a 10 años Alemania Bono a 10 años Francia Bono a 10 años Italia Bono a 10 años España Bono a 10 años Reino Unido Bono a 10 años Brasil Bono a 10 años Rusia Último 1.1267 1.3305 1.2962 0.7368 0.9740 102.6000 6.6803 7.7561 14.3127 26.6750 2.9680 64.4089 15.0690 3.2143 18.7494 3.3670 664.1700 2,843.0400 *Cotización al 09/09/16 07:49 BOLSAS DE EUROPA AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania RTS1 - Rusia FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza *Cotización al 09/09/16 07:49 BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA ALL ORD - Australia BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Kuala Lumpur, Malasia KOSPI-S - Corea del Sur Nikkei-225 - Japón SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China Shangai Composite - China *Cierre del día BOLSAS DE LATINOAMÉRICA IBC - Caracas, Venezuela IBOVESPA-San Pablo, Brasil IGPA - Santiago, Chile IPC - Mexico MERVAL- Buenos Aires, Argentina *Cierre del día anterior Fuente: Bloomberg BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie Ticker Fecha Vencimiento Monto en Circulación (en Precio al Cupón M de USD) Variaciones % 09-sep-2016 TIR (%) Duration 1 día 5 días 1 mes acum. 2016 Fecha Prox. Pago ISIN BONOS EN MONEDA EXTRANJERA Bonar 2016 Bonar X Global 2017 en USD Canje 2010 Bonar 2018 Bonar 2019 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Birad 2028 Birad 2036 Bonar 2046 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 AD16 AA17 GJ17 AN18 AA19 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 DICA DICY DIA0 DIY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE PARA PARY PAA0 PAY0 29/12/2016 17/04/2017 02/06/2017 29/11/2018 22/04/2019 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 06/07/2028 06/07/2036 22/04/2046 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 528.27 6,937.65 950.50 2,311.59 2,750.00 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 1,000.00 1,750.00 2,750.00 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 3,104.79 14,386.49 2,833.04 18,947.45 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 6.000 7.000 8.750 9.000 6.250 8.000 6.875 8.750 7.500 6.625 7.125 7.625 8.280 8.280 8.280 8.280 n.d. n.d. n.d. n.d. 2.500 2.500 2.500 2.500 100.58 105.34 104.79 114.46 106.95 117.43 109.30 119.80 113.22 106.98 108.11 115.00 116.35 116.22 106.82 112.75 10.56 10.75 10.69 10.63 71.76 70.55 63.98 67.13 3.75 2.53 1.75 3.19 3.36 4.09 4.56 5.96 5.66 5.76 6.37 6.46 6.29 6.32 7.33 6.68 6.17 6.39 7.03 6.58 0.16 0.58 0.70 2.02 2.40 3.49 3.96 4.31 7.01 8.41 11.13 12.84 8.16 8.15 7.98 8.13 12.43 12.33 12.04 12.25 0.0 0.0 -0.1 0.0 -0.3 0.0 -0.3 -0.5 -0.1 -0.4 -0.4 -0.4 -0.5 -0.2 -0.5 -0.2 0.6 0.0 0.6 0.0 0.3 -0.5 -0.4 1.5 -0.1 0.1 -0.1 0.3 0.2 0.6 0.4 0.6 1.2 1.1 1.5 1.4 0.2 0.8 0.2 0.7 1.8 0.0 0.6 0.0 1.0 1.3 -0.1 4.8 -0.3 0.5 -0.3 1.0 -0.4 2.1 0.7 2.1 2.7 3.0 4.0 5.6 1.7 2.0 -1.4 1.3 2.4 0.6 1.8 3.7 3.6 3.3 -7.0 4.9 0.3 2.6 -8.5 n.d. n.d. 14.5 n.d. 11.5 n.d. n.d. n.d. n.d. 12.2 0.8 13.5 0.4 11.9 4.9 7.5 9.0 21.2 12.5 9.1 14.0 29/09/2016 17/10/2016 02/12/2016 29/11/2016 22/10/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 06/01/2017 06/01/2017 22/10/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2016 15/12/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 ARARGE320150 ARARGE03F441 XS0501195480 ARARGE03H132 US040114GZ77 ARARGE3200U1 US040114GQ78 ARARGE03H413 US040114GS35 USP04808AJ32 USP04808AK05 US040114GU80 ARARGE03E113 US040114GL81 ARARGE03G688 XS0501194756 ARARGE03E154 US040114GM64 XS0501197262 XS0209139244 ARARGE03E097 US040114GK09 ARARGE03G704 XS0501195647 BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018 AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18 28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018 983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72 1.750 0.750 0.750 0.750 2.400 99.32 98.09 96.78 96.01 97.54 12.44 4.10 5.46 4.89 4.54 0.12 0.44 0.73 1.01 1.47 -0.1 -0.1 -0.1 -0.2 0.0 -0.4 -0.2 -0.3 -0.3 0.1 0.5 0.4 1.1 1.3 1.3 8.3 11.1 13.4 13.2 16.2 28/10/2016 22/02/2017 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016 ARARGE320069 ARARGE3200O4 ARARGE3200S5 ARARGE3200R7 ARARGE320093 Bonos en Dólares 8.0% DIA0 DIY0 7.0% 5.0% Bonar '26 Bonar '24 Bonar '16 DICY Birad '36 DICA Bonar '46 PARA PARY PAA0 Birad '28 Bonar '21 Bonar '20 Bonar '19 4.0% 3.0% TIR TIR 6.0% PAY0 Bonar '18 Bonar X Global '17 2.0% 1.0% 0 Fuente: Bloomberg 1 2 3 4 5 6 7 8 Duration 9 10 11 12 13 14 Bonos Dollar Linked 14.0% 13.0% 12.0% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% Bonad '16 Bonad '17 Jun Bonad '17 Sep Bonad '18 Bonad '17 Feb 0 1 Duration 2 3 BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie Fecha Vencimiento Ticker Monto en Circulación (en Variaciones % Precio al Cupón M de USD) 09-sep-2016 TIR (%) Duration 1 día 5 días 1 mes acum. 2016 Fecha Prox. Pago ISIN BONOS EN MONEDA EXTRANJERA Bonar 2016 Bonar X Global 2017 en USD Canje 2010 Bonar 2018 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Bonar 2046 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 AD16 AA17 GJ17 AN18 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 DICA DICY DIA0 DIY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE PARA PARY PAA0 PAY0 29/12/2016 17/04/2017 02/06/2017 29/11/2018 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 22/04/2046 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 528.27 6,937.65 950.50 2,311.59 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 2,750.00 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 3,104.79 14,386.49 2,833.04 18,947.45 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 6.00 7.00 8.75 9.00 8.00 6.88 8.75 7.50 7.63 8.28 8.28 8.28 8.28 n.d. n.d. n.d. n.d. 2.50 2.50 2.50 2.50 763.00 1,585.50 1,610.00 1,732.00 1,770.00 n.d. 1,800.00 n.d. n.d. 2,499.00 2,495.00 2,445.00 2,435.00 161.50 163.00 160.00 176.00 1,110.00 1,079.00 1,050.00 1,050.00 n.d. 2.02 -1.83 2.93 4.07 n.d. 5.95 n.d. n.d. 2.15 2.17 2.32 2.39 6.04 6.27 6.47 6.47 -0.38 0.58 0.70 2.02 3.49 n.d. 4.31 n.d. n.d. 9.07 9.07 9.07 9.06 12.48 12.38 12.29 12.30 -0.5 0.0 0.1 -1.0 0.1 n.d. -0.7 n.d. n.d. -0.2 -0.1 -0.6 0.0 0.0 -0.6 0.0 0.0 -0.4 -1.1 0.1 0.0 1.7 0.6 0.6 -0.2 0.3 n.d. 0.5 n.d. n.d. 0.6 1.4 0.4 1.5 1.6 0.0 n.d. 0.0 2.8 1.8 n.d. 1.9 -17.5 2.5 1.6 2.2 3.2 n.d. 3.9 n.d. n.d. 3.9 4.3 3.2 3.8 5.9 2.5 n.d. 4.8 5.7 5.1 6.1 5.0 n.d. 13.3 8.4 12.1 20.8 n.d. 22.9 n.d. n.d. 22.2 9.4 19.3 13.3 15.4 14.8 15.1 16.6 22.0 18.6 16.7 16.7 29/09/2016 17/10/2016 02/12/2016 29/11/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 22/10/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2016 15/12/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 ARARGE320150 ARARGE03F441 XS0501195480 ARARGE03H132 ARARGE3200U1 US040114GQ78 ARARGE03H413 US040114GS35 US040114GU80 ARARGE03E113 US040114GL81 ARARGE03G688 XS0501194756 ARARGE03E154 US040114GM64 XS0501197262 XS0209139244 ARARGE03E097 US040114GK09 ARARGE03G704 XS0501195647 BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018 AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18 28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018 983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72 1.75 0.75 0.75 0.75 2.40 1,507.00 1,480.00 1,465.00 1,445.00 1,465.00 2.51 3.71 -167.80 4.53 4.62 0.12 0.44 0.74 1.01 1.47 -0.1 0.3 0.8 0.0 0.2 0.5 0.5 0.9 0.3 0.1 2.2 1.4 2.8 1.8 2.5 16.9 18.6 26.3 24.6 24.2 28/10/2016 22/02/2017 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016 ARARGE320069 ARARGE3200O4 ARARGE3200S5 ARARGE3200R7 ARARGE320093 Bonos en Dólares Bonos Dollar Linked 12.0% 8.0% 8.0% Bonar '20 4.0% 2.0% 10.0% PARY PAY0 PARA Bonar '24 Bonar X Bonar '18 DICA TIR TIR 6.0% DIY0 DIA0 DICY -2.0% 1 2 3 4 5 6 7 9 10 Bonad '17 Sep Bonad '18 11 12 13 14 2.0% Bonad '16 0.0% Global '17 Duration Fuente: Bloomberg 8 Bonad '17 Feb 4.0% 0.0% 0 6.0% 0 1 Duration 2 BONOS SOBERANOS EN PESOS Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie Ticker Fecha Vencimiento Monto en Circulación Variaciones % Precio al Cupón (en M de ARS) 09-sep-2016 TIR (%) Duration 1 día 5 días 1 mes acum. 2016 Fecha Prox. Pago ISIN BONOS EN PESOS Bogar 2018 Boncer 2021 PR15 PR13 Discount en ARS Canje 2005 Discount en ARS Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en ARS Par en ARS Canje 2005 Par en ARS Canje 2010 Cuasipar NF18 TC21 PRO15 PRE13 DICP DIP0 TVPP PARP PAP0 CUAP 04/02/2018 22/07/2021 04/10/2022 15/03/2024 31/12/2033 31/12/2033 15/12/2035 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2045 3,299.83 8,228.81 1,450.86 1,467.80 10,562.89 138.39 38,525.45 2,860.55 12.35 23,434.05 2.00 2.50 29.69 2.00 5.83 5.83 n.d. 1.18 1.18 3.31 110.25 103.67 176.00 395.00 672.00 625.00 10.25 310.00 269.85 515.00 2.97 -3.45 n.d. 2.95 0.92 4.76 4.02 4.51 4.49 0.72 4.63 n.d. 3.54 9.15 9.08 15.82 15.56 15.79 -0.05 0.62 -0.06 -0.50 0.00 0.00 -1.44 1.97 n.d. 1.18 0.5 1.8 1.0 0.3 0.7 0.8 -2.8 5.1 n.d. 2.6 -4.3 -0.1 2.9 -1.3 0.3 -0.8 -0.5 -3.7 n.d. -5.9 -14.2 n.d. 6.4 14.5 28.5 30.2 1.5 23.5 124.9 25.3 04/10/2016 22/01/2017 04/10/2016 15/09/2016 31/12/2016 31/12/2016 15/12/2016 30/09/2016 30/09/2016 31/12/2016 ARBNAC030255 ARARGE320283 ARARGE03G621 ARARGE03B291 ARARGE03E121 ARARGE03G696 ARARGE03E147 ARARGE03E105 ARARGE03G712 ARARGE03E139 BONACs: Ajuste Tasa Lebac Bonac 2016 Lebac 90 Sep A2S6 30/09/2016 9,095.86 n.d. 105.70 n.d. n.d. 0.14 0.5 1.7 0.0 30/09/2016 ARARGE3200E5 BONARS: AjusteTasa Badlar Bonar 2016 Badlar+200bps Bonar 2017 Badlar+200bps Mar Bonar 2017 Badlar+300bps Oct Bonar 2018 Badlar+275bps Bonar 2019 Badlar+250bps Bonar 2020 Badlar+325bps AS16 AM17 AO17 AMX8 AMX9 AM20 29/09/2016 28/03/2017 09/10/2017 01/03/2018 11/03/2019 01/03/2020 10,000.00 17,362.89 8,319.58 10,610.30 15,052.15 16,727.59 27.47 27.54 27.90 26.53 26.20 27.03 105.60 106.30 106.65 110.00 103.00 105.80 28.82 25.59 26.86 20.60 26.99 26.72 0.03 0.49 0.92 1.26 1.91 2.37 0.14 0.19 -0.05 6.80 0.15 -0.28 n.d. 1.7 0.6 8.4 -5.5 0.8 2.3 1.5 1.2 n.d. -2.8 -4.3 3.0 3.6 -1.8 n.d. -2.0 n.d. 29/09/2016 28/09/2016 11/10/2016 01/12/2016 12/12/2016 01/12/2016 ARARGE03H553 ARARGE03H421 ARARGE3200T3 ARARGE3201A1 ARARGE03H348 ARARGE3201B9 Bonos en Pesos 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% DIP0 Bogar '18 PR13 1.0% DICP 0.0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 -2.0% -3.0% -4.0% Fuente: Bloomberg 34.0% 32.0% 2.0% -1.0% 0 36.0% Cuasipar PAP0 PARP TIR TIR 3.0% BONARs ajustables a Tasa Badlar 38.0% 10 11 12 13 14 15 16 17 30.0% Bonar '16 28.0% Duration Bonar '19 26.0% Bonar '17 Mar 24.0% Boncer '21 Bonar '17 Oct 22.0% 0 1 Duration 2 3 BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie BANCOS Y FINANCIERAS Tarjeta Naranja Banco Macro Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco de Galicia y Buenos Aires Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco de Galicia y Buenos Aires Banco Macro Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 09-sep-16 T.I.R. (%) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN GALIAR BMAAR BHIP SUPEAR GALIAR BHIP SUPEAR BHIP SUPEAR GALIAR BMAAR 28-ene-2017 01-feb-2017 14-ago-2017 11-nov-2017 04-may-2018 04-sep-2018 20-ago-2020 30-nov-2020 18-nov-2021 19-jul-2026 18-dic-2036 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 9.000 8.500 3.950 11.375 8.750 2.000 7.000 9.750 7.000 8.250 9.750 66.68 0.80 31.82 50.00 300.00 14.73 22.50 500.00 13.44 250.00 0.92 101.33 101.81 100.13 105.13 103.50 93.88 100.31 114.44 100.25 109.89 103.10 3.54% 1.55% 3.49% 6.04% 6.46% 4.82% 6.81% 5.78% 7.26% 6.82% 8.02% 0.37 0.38 0.90 1.08 0.08 1.94 3.49 3.52 4.34 4.09 0.26 B B n.d. Bn.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CCC SI NO NO NO SI NO NO NO NO SI SI 11/10/2016 11/10/2016 19/07/2021 18/12/2016 102.25 102.89 100.00 100.00 12.07% 0.55% 5.76% -3.79% USP89610AA06 USP1047VAC11 ARBHIP050621 XS0558547260 USP09669BZ79 ARBHIP560090 ARSUPE050991 USP1330HBF03 ARSUPE560015 USP0R66CAA64 USP1047VAB38 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) TRANSENER TRANAR INVERSORA ELEC IEBA CAPEX SA CAPXAR CENTRAL TERMICA LOMAAR Transener TRANAR Edenor EDNAR 15-dic-2016 26-sep-2017 10-mar-2018 30-oct-2020 15-ago-2021 25-oct-2022 USD USD USD USD USD USD 8.875 6.500 10.000 6.250 9.750 9.750 53.06 130.26 200.00 29.93 100.54 176.39 100.68 57.94 101.13 104.50 104.25 106.50 2.79% 61.64% 8.27% 5.04% 8.42% 8.16% 0.25 0.98 0.49 3.66 0.08 2.68 WD n.d. B n.d. WD n.d. SI NO SI NO SI SI 11/10/2016 11/10/2016 11/10/2016 25/10/2018 100.00 103.33 104.88 104.88 -10.87% 22.18% 4.48% 7.98% USP3058XAJ48 USP5563LAB01 USP20058AA42 ARCTLL560037 USP3058XAK11 USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) TRANSPORT DE GAS EMGASUD SA METROGAS SA TRANSPORT GAS NO TRANSPORT DE GAS TRAGAS EMGARR METROG TGNOAR TRAGAS 14-may-2017 10-ago-2017 31-dic-2018 22-ago-2019 14-may-2020 USD USD USD USD USD 7.875 5.250 8.875 9.000 9.625 123.28 10.21 163.00 131.24 191.59 100.73 101.94 100.56 91.63 107.85 5.76% 2.85% 8.56% 11.07% 6.90% 0.65 0.89 2.09 2.56 2.35 WD n.d. n.d. NR n.d. SI NO NO SI SI 11/10/2016 11/10/2016 14/05/2018 100.00 100.00 104.81 -9.74% 86.72% 6.80% USP9308RAX19 AREMGA560032 US591673AK42 USP93081AL47 USP9308RAY91 PETRÓLEO PETROLERA PAMPA MEDANITO SA YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS PETROBRAS ARGENT COMP GENL COMBUS COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO PAN AMERICAN YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO YPF SA PPAMAR MDTOAR YPFDAR CGCSA PESAAR CGCSA CGCSA YPFDAR YPFDAR CGCSA YPFDAR PANAME YPFDAR YPFDAR YPFDAR 26-nov-2016 28-feb-2017 30-abr-2017 30-abr-2017 21-jul-2023 09-sep-2017 24-nov-2017 15-ago-2018 19-dic-2018 12-nov-2019 23-mar-2021 07-may-2021 04-abr-2024 28-jul-2025 02-nov-2028 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 5.000 4.000 1.290 4.750 7.375 5.000 1.500 8.318 8.875 2.000 8.500 7.875 8.750 8.500 10.000 18.55 19.64 89.00 40.00 500.00 31.73 30.00 70.59 861.56 20.88 1,000.00 500.00 1,325.00 1,500.00 14.82 100.91 101.25 98.94 102.59 102.75 103.42 100.07 103.24 110.50 99.49 110.06 108.38 109.31 108.94 105.00 1.26% 1.09% 2.36% 1.28% 6.82% 1.32% 1.25% 6.42% 3.92% 2.06% 5.89% 5.76% 7.10% 7.09% 9.18% 0.21 0.46 0.62 0.62 4.83 0.97 1.19 0.18 2.07 3.07 3.75 3.17 5.07 6.46 7.18 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. B B n.d. B BBB B B NO NO NO NO SI NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO 21/07/2020 - 103.69 - 7.31% - ARPEPA560038 ARMESA050048 ARYPFS050335 ARCGCO560048 USP7873PAE62 ARCGCO560063 ARCGCO560097 XS0976022391 USP989MJAU54 ARCGCO560089 USP989MJBG51 US69783UAA97 USP989MJAY76 USP989MJBE04 US984245AF78 REAL ESTATE INVERS REP Y SOC RAGHSA CONSTRUCC INVERS REP Y SOC IRSA PROPIEDADES IRSAAR RAGHSA IRSAAR IRCPAR 02-feb-2017 16-feb-2017 20-jul-2020 23-mar-2023 USD USD USD USD 8.500 8.500 11.500 8.750 74.55 21.06 71.44 360.00 99.69 100.00 114.75 111.13 8.42% 5.73% 6.68% 6.55% 0.00 0.42 3.22 3.03 B n.d. B B SI NO NO SI 15/09/2016 23/03/2020 100.00 104.38 8.42% 6.20% USP5880CAA82 USP79849AA67 USP5880CAB65 USP5880UAB63 Fuente: Bloomberg BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie INDUSTRIA AGROFINA AGROFINA SADESA Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 09-sep-16 T.I.R. (%) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN AGFIAR AGFIAR SADESA 20-feb-2017 11-ago-2017 21-ago-2017 USD USD USD 6.150 6.500 3.730 7.23 144.97 8.39 102.44 105.22 101.90 1.21% 1.11% 1.25% 0.44 0.89 0.68 n.d. n.d. n.d. NO NO NO - - - ARAGRF560028 ARAGRF560036 ARSADS560017 CLISA CLISA 15-dic-2016 20-jul-2023 USD USD 9.500 9.500 10.96 200.00 100.88 98.31 0.20% 9.67% 0.26 5.11 n.d. B- NO SI 20/07/2020 104.75 10.80% XS0570044874 USP3063XAF52 AUTOPISTAS DELSOL-REDM08/16 DELSOL 01-jun-2020 USD 8.250 0.00 n.d. - n.d. n.d. NO - - - USP0605BAH08 TRANSPORTE AEROPUERTOS ARG AEROAR 01-dic-2020 USD 10.750 178.50 109.75 5.78% 2.00 n.d. SI 11/10/2016 110.75 17.96% USP0092MAD58 ALIMENTOS MOLINOS RIO SAN MIGUEL-B MOLINOS RIO ARCOR-CALL07/16 SAN MIGUEL-B MASTELLONE HERMA ARCOR SAIC MOLRIO SASAAR MOLRIO ARCOR SASAAR MASHER ARCOR 04-oct-2016 29-nov-2016 11-jul-2017 09-nov-2017 08-oct-2018 03-jul-2021 06-jul-2023 USD USD USD USD USD USD USD 0.000 2.000 4.000 7.250 2.980 12.625 6.000 25.00 8.16 91.79 0.00 20.00 199.69 350.00 99.92 100.24 102.76 n.d. 103.48 115.06 108.19 0.85% 0.91% 1.24% 1.31% 8.40% 4.51% 0.06 0.21 0.81 n.d. 2.01 1.65 3.45 n.d. n.d. n.d. WD n.d. CCC B+ NO NO NO SI NO SI SI 03/07/2018 06/07/2020 106.31 103.00 6.23% 4.26% ARMOLI050177 ARSMIG560020 ARMOLI050144 USP04559AB98 ARSMIG560012 USP6460MAJ38 USP04559AL70 AGRO-BUSINESS LIAG ARGENTINA MSU SA MSU SA LIAGAR MSUSAR MSUSAR 15-may-2017 04-jul-2017 03-dic-2017 USD USD USD 2.500 4.750 5.980 6.37 8.58 6.96 101.56 103.38 105.26 1.13% 1.42% 1.51% 0.67 0.79 1.19 n.d. n.d. n.d. NO NO NO - - - n.d. ARMSUS050030 ARMSUS560038 SERVICIOS CABLEVISION SA CBVS 15-jun-2021 USD 6.500 500.0 105.44 0.05 412.22% B+ SI 15/06/2019 103.25 0.05 USP19157AR03 CONSTRUCCIÓN CIA LATINO AMER CIA LATINO AMER Fuente: Bloomberg BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Curvas BANCOS Y FINANCIERAS 7% 6% TIR BHIP '20 GALI '18 5% SUPV '20 BHIP '18 30% 20% TARJ NAR '17'17 BHIP CAPEX '18 0 1 2 3 4 5 C. TERM '20 0 1 2 Duration Duration 8 TIR IRSA '20 IRSA '23 6% 0 1 2 Duration 3 0% 4 0 1 Duration AGRO-BUSINESS 3% 2% TIR ARCOR '23 TIR AGROFINA '17 1% MASTELL '21 4% MOLI '16 0% 0 1 2 SAMI '18 MOLI '17 ARCOR '17 3 4 5 Duration 4 SADESA '17 ALIMENTOS SAMI '16 3 INDUSTRIA 8% 7% 7 2 Duration 2% IRSA '17 6 1 AGROFINA '17 8% Fuente: Bloomberg 0 9% YPF '25 12% -4% 4 REAL ESTATE YPF '28 EMGASUD '17 0% 3 10% TIR TIR PETRÓLEO 10% 9% 8% YPF '24 PESA '23 7% YPF '18 6% YPF '21 PAE '21 5% 4% YPF 17 YPF '18 3% CGC '19 2% CGC '17 CGC '17 CGC '17 1% MEDAN '17 PET PAM '16 0% 0 1 2 3 4 5 Duration TGS '17 2% EDN '22 TRAN '16 0% TGS '20 6% 4% TRAN '21 10% 2% METR '18 8% 40% 4% 3% TGN '19 10% 50% GALI '26 SUPV '17 12% INV.ELEC. '17 60% SUPV '21 BMA '36 GAS TIR 8% ELECTRICIDAD 70% TIR 9% 6 MSU '17 LIAG '17 1% 7 MSU '17 8 0% 0 1 Duration 2 2 BONOS PROVINCIALES EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curva Especie Ciudad de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Córdoba Provincia de Mendoza Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Ciudad de Buenos Aires Provincia de Neuquén Provincia de Buenos Aires Provincia de Córdoba Provincia de Salta Provincia de Chubut Provincia de Buenos Aires Provincia de Mendoza Provincia de Salta Provincia de Chaco Provincia de Chubut Ciudad de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Neuquén Provincia de Buenos Aires Ticker (Bloomberg) BUEAIR BUENOS PDCAR MENDOZ BUENOS BUENOS BUENOS BUENOS BUEAIR NEUQUE BUENOS PDCAR SALTA BOGAR BUENOS MENDOZ SALTA CHACO BOGAR BUEAIR BUENOS BUENOS NEUQUE BUENOS Vencimiento Moneda 01-mar-2017 15-abr-2017 17-ago-2017 04-sep-2018 14-sep-2018 15-jun-2019 01-may-2020 26-ene-2021 19-feb-2021 26-abr-2021 09-jun-2021 10-jun-2021 16-mar-2022 19-may-2023 16-mar-2024 19-may-2024 07-jul-2024 18-ago-2024 26-jul-2026 01-jun-2027 15-jun-2027 18-abr-2028 12-may-2028 15-may-2035 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) 9.950 9.250 12.375 5.500 9.375 5.750 3.000 10.875 8.950 7.875 9.950 7.125 9.500 8.875 9.125 8.375 9.125 9.375 7.750 7.500 7.875 9.625 8.625 4.000 175.27 1.59 396.01 46.86 475.00 500.00 63.41 750.00 500.00 48.40 899.50 725.00 125.17 50.00 1,250.00 500.00 300.00 250.00 650.00 890.00 500.00 400.00 348.69 446.45 Precio al 09-sep-16 T.I.R. (%) Duration Rating 103.37 102.49 108.08 100.13 110.12 104.11 93.43 116.89 113.80 103.38 114.27 104.12 107.65 102.47 112.80 106.41 107.84 101.03 102.88 109.63 107.10 118.55 109.84 75.72 1.72% 4.07% 2.96% 5.05% 3.84% 4.04% 5.46% 6.28% 5.29% 6.82% 6.31% 5.99% 7.61% 8.26% 6.85% 7.21% 7.69% 9.10% 7.25% 6.21% 6.88% 7.17% 7.32% 6.16% 0.47 0.33 0.90 1.21 1.80 2.56 2.26 2.92 3.05 2.16 3.53 4.05 2.39 3.48 4.94 5.16 5.20 5.21 5.38 7.07 6.96 6.97 5.69 8.19 B B3 BBBBBBB BBBB n.d. BBBn.d. n.d. B BBB B- CHACO '24 CHUBUT '23 TIR 8% SALTA '22 7% NEUQUEN '21 6% MENDOZA '18 5% BS.AS. '21 SALTA '24 CHUBUT '26 NEUQUEN '28 MENDOZA '24 4% BS.AS. '28 BS.AS. '27 BSA.AS. '24 CORDOBA '21 CABA '27 BS.AS. '35 BS.AS. '21 CABA '21 BS.AS. '20 BS.AS. '18 BS.AS. '19 BS.AS. '17 3% CORDOBA '17 2% CABA '17 1% 0 Fuente: Bloomberg 1 2 3 4 5 Duration 6 7 8 o No) NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO SI NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO 10% 9% Call (Si 9 Fecha Call Precio Call 19/05/2020 - 104.44 - T.I.R. to Call (%) Código ISIN 8.90% - XS0752394089 XS0234088051 USP79171AB31 USP6480JAD92 XS0270992380 XS1433314231 XS0234086196 XS0584493349 XS1191130753 USP71695AB92 XS1244682487 USP79171AD96 USP8388TAA27 USP25619AA84 XS1380274735 USP6480JAG24 USP8388TAB00 US157223AA64 US17127LAA35 XS1422866456 XS1433314314 XS0290125391 USP71695AC75 XS0234084738 CALENDARIO BURSÁTIL Septiembre de 2016 Fecha 9-septiembre 9-septiembre 9-septiembre 9-septiembre 9-septiembre 9-septiembre 9-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 10-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 11-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 12-septiembre 13-septiembre 13-septiembre 13-septiembre 13-septiembre 13-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 14-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 15-septiembre 16-septiembre 16-septiembre 16-septiembre 16-septiembre 16-septiembre 16-septiembre 16-septiembre Evento Asamblea MOLINOS JUAN SEMINO S.A. BBM17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNE2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNE2O) AJ19 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA ROCA S.A. (CMC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCABO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCZO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YPCZO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CAPEX S.A. (OCEX1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC8O) AMX9 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional ER2D6 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ER2D6 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A. (OCTX5) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV4IO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPSLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU7) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU8) BSS16 Fecha pago de renta: Provincia de Salta BSS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Salta Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CS9JO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CGAAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CGAAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CGABO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CGABO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSAKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CRESUD S.A. (CSAKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSALO) Asamblea MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES I14S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U14S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W14S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BP18 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires H14S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPOAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPOBO) Asamblea Puente Hnos. S.A. LBS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BB3D6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires LB2S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BB2S6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires BB2S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BBS16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires BBS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BDC18 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BDC18 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires AM19 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional BB2D6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires GSAJ1 Fecha pago de amortización: Provincia de San Juan PR13 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PR13 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCGO) Asamblea CELULOSA ARGENTINA S.A. PBM24 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires SARH Fecha pago de renta: Provincia de Salta SARH Fecha pago de amortización: Provincia de Salta Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCOO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: FCA Compañía Financiera S.A. (FTA2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: FCA Compañía Financiera S.A. (FTA1O) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Septiembre de 2016 Fecha 17-septiembre 17-septiembre 17-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 18-septiembre 19-septiembre 19-septiembre 19-septiembre 19-septiembre 19-septiembre 20-septiembre 20-septiembre 20-septiembre 20-septiembre 20-septiembre 21-septiembre 21-septiembre 21-septiembre 21-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 22-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 23-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 24-septiembre 25-septiembre 25-septiembre 25-septiembre 26-septiembre 26-septiembre 26-septiembre 26-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCIO) PMD18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza PMD18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza AM18 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU2) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES ARGENTINA S.A. (TPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA JURAMENTO S.A. (NJC3O) TS27 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional GS27 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L2DS6 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CELULOSA ARGENTINA S.A. (CRC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: IRSA PROPIEDADES COMERCIALES S.A. (RPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP13) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LIAG ARGENTINA S.A. (LG52O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LIAG ARGENTINA S.A. (LG52O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ODS S.A. (OODS7) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ODS S.A. (OODS7) I21S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AS17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional H21S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U21S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BE2S6 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos BE2S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BES16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos BES16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos LCS16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires CL3S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco BCF17 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional BCS16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCS16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCD16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires LES16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BE2N6 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) Asamblea Rizobacter Argentina S.A. Asamblea Rizobacter Argentina S.A. BU2S6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BU2S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut CLS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco AD20 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional CL2S6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco BUS16 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BUS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut BLS16 Fecha pago de renta: Provincia de Chaco BLS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: IRSA PROPIEDADES COMERCIALES S.A. (RPC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK1O) BD3C8 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CND2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CND2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA9O) BNM17 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX4) Asamblea LEDESMA S.A. Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos ERD16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BAS16 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Septiembre de 2016 Fecha 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 27-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 28-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 29-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre 30-septiembre Evento BAS16 Fecha pago de amortización: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAM17 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Asamblea GRUPO CLARIN S.A. I28S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H28S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AM17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional U28S6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Nexo Emprendimientos S.A. (ONXC1) Asamblea MORIXE HERMANOS S.A. BF2F7 Fecha pago de renta: Provincia de Santa Fe LGS16 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro BGJ17 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro AS16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AS16 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional AD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD16 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (T342O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (T341O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Albanesi S.A. (LSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNCWO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Carsa S.A. (CHS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: DISAL S.A. (DS2CO) PAY0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAY5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARY Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PUM21 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional A2S6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional A2S6 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional ERJ17 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos PAA0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAP0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARA Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: John Deere Credit Cía. Financiera S.A. (JHC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB32O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB32O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS1BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV3GO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV3GO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. (OT1X1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (OBST1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION MEDITERRANEA S.A. (GMC5O) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires ¿Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Este reporte ha sido elaborado en base a información obtenida de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este informe fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de recomendar la compra o venta de algún título o bien. Contiene información disponible en el mercado y dichas fuentes se presumen confiables. Sin embargo, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. 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