hacia la búsqueda de un universo mágico

!"#$%&#'"&
!( #!
)# *"#
*+,
*+,*
-".
&
/0
$
123456
476484762
!"#$%&&'( )*+#*,'#+"-.'&#* /0
1#2) $#&# % 4)*)$#+5#"'#*#67-+'&#5)&"8)&'( $8% 9:,"'$#
5'!8")"'#<
=#) 8"%&9#68*!>!'&)$85)#,")$8)"!8 1
=#) 8"%&9#&":!'&#$8)"!81
=<
85).'&&'( +(!'&))58*!),58&'7'8 !#$8% +> 8"#5'!8")"'#5) #?85)
.) !-*!'&)8 5)*4)2)$85*'+5#@@/=<
)5'!8")!%").) !-*!'&)&#7#+> 8"#5'!8")"'#857#$85#!8("'&#
1A&'8 &')#*#,"8 )!%")5BC
1D8 !"8.) !-*!'&#6 8#.) !-*!'&#C<
1157#$85#!8("'&#$85 8#.) !-*!'&# /CE
=)&#74# 8 !87%*'&)58 5) )"")!'?).) !-*!'&)$8#) 8"%&9#01
1
=)785#$:)$8F"8$8"'&99#4' 685)"4) 8%7-!'&)/0=
=157#!'?#7%*'&)58 !/00
==)G7-H%' )$8!"#?)"I$8%'5587"8'K855$L5 )E
=<5!#&)$'*&#*8*!"#48)$#"#$E0
<'),5#*6?)74'"#*5)$87# 'M)&'( 8 5)5'!8")!%").) !-*!'&)N
<5&)*#$8 #."8$85'4 N
<154"#!#!'4#$85)7%O8"7#$8" ) NC
<=5&# $8$8P%5)Q685'),5#1
# *'$8")&'# 8*$8*: !8*'*0
N
)8K48"'8 &')$85?')O88 5)5'!8")!%")&),)558"8*&)N
15?')O84#"5#*!'874#*!#6!!
%#&E
1)&# &84&'( $8% !'874#&:&5'&#8 !#E
1154"8*8 !8$854)*)$#5#*.) !)*7)*$8!!
%#&''''1C
='!8")!%")$8?')O86$8*&"'4&'( $84)'*)O8*5)8?#&)&'( $85) )!%")58M)8 5)* #?85)*$8#) 8"%&9#<1
=)$8*&"'4&'( $84)'*)O8*8 !!%#& =
<
=1)48"&84&'( $85) )!%")58M)(=
<)8K48"'8 &'),'M) !' )8 #!)C
# *'$8")&'# 8*$8*: !8*'* 01
0<
E1
E0
N0
<
RF
!#* +"
,*./0$ #.# #1
!"#$%&&'(
# 8*!8!"),)O# #*4"#4# 87#*) )5'M)"5)*8*!")!8+')*$88?)*'( 8 5) )"")!'?)$8
#) 8"%&9# # 8*!")!8+')* $8 8?)*'( 78 "8.'8"# ) 5#* )"!'.'&'#* 8*!'5:*!'&#*
87458)$#*4#"85)%!#"4)")558?)")&),#5) !2 $857% $#.),%5#*#H%88*!-
$8!"-*$85)*)4)"'8 &')*
) 5'!8")!%") $8 #) 8"%&9# *8 &)")&!8"'M) 4#" % ) 78M&5) $8 85878 !#*
'7)+' )!'?#*D$84%").'&&'( DO% !#*)85878 !#*$8"):M9'*!("'&)#"&'8"!#D858*&"'!#"
8*) '7)$#4#"% )&%"'#*'$)$)"H%8#5(+'&)6% '?8"*)5$8*),8"8 *%#,")' ?8 !)D
$'*!#"*'# ) 6 *%82) &# 5) 9'*!#"') !")?>* $8 )"!'.'&'#* 4"#4'#* $8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)9)&8$854)*)$#854"8*8 !8D$8.#"7) $#98&9#*9'*!("'&#*
)5?8M8558&!#"$8*%#,")4%8$)8 &# !")"*8% 4#&#8K!")?')$#)58 ."8 !)"*8&# !"8?'*!))#) 8"%&9#D#*)'2#5G)7#*)% )&%5!%"),-",)")D*%48".'&')567)*'.'&)$#")I
8 +.D07)"M#NN1
% 7% $# !) 7%5!'&#5#"D % % '?8"*# $# $8 )4)"8&8 7%5!'!%$8* $8 48"*# )O8*
9'*!("'&#*6.'&!'&'#**% )5'!8")!%")H%88748M())4"8&')"*88 *4)2)$8*4%>*$85)
7%8"!8$85+8 8")5F") &#D&%) $#5)5'!8")!%")&)!)5) )5'H%'$( 5#* S5!'7#*")*!"#*$8
&#74"#7'*#4#5:!'&#D8*$8&'"D&%) $#*8$8O(8*4)&'#)5)"8'?' $'&)&'( $85)5'!8")!%")
4#"*'7'*7) 8.8&!#D858*&"'!#"$8&5)"(8 7%&9)*#&)*'# 8*H%8G*'874"89898&9#
5) 5'!8")!%") H%8 7-* 78 9) +%*!)$# )5 7)"+8 $8 5#* 7#$#* # $8 5)* !8 $8 &')*
&#78"&')58*I1 ) #"'+' )5'$)$ $8 #) 8"%&9# "8*'$8 4"#4')78 !8 8 8*!)*
48&%5')"'$)$8*68*4#"8*!87#!'?#H%898858+'$#8K)7' )"*%&"8)&'( 5'!8")"')D4)")
)$8 !")"788 *%*O%8+#*?8",)58*8'7)+' )!'?#*
*!8!"),)O#*8$8*8 "#55)8 !"8*4)"!8* 8*!84"'78"&)4:!%5#?)7#*)' !"#$%&'"
5#*4"' &'4)58*")*+#*,'#+"-.'&#*6&"8)!'?#*$85)%!#" 4)"!'&%5)"D$8*4%>*$8!")M)"
5) 8?#5%&'( $8 *% !")68&!# 48"*# )5D #* &# &8 !")"87#* 8 "8.58K'# )" *#,"8 5)
&"8)&'( $8 % 9:,"'$# 5'!8")"'#D H%8 *8 "8)5'M) 4#" 78$'# $8 4"#&8$'7'8 !#*
'
#?)$#"8* 6 48&%5')"8* #" *%4%8*!#D $8 )&%8"$# &# 5)* 4#*'&'# 8* $8 5)
9'*!#"'#+").:)4#*T7#$8" )D85)%!#"&# !874#"- 8#6) #85'+8% #"$8 4%")78 !8
&"# #5(+'&#4)")"8&# *!"%'"98&9#*9'*!("'&#*D*' #H%8*8)485))*%*4)*'# 8*D&)$)
)%!#"58*)!"',%68% )'74#"!) &')$'.8"8 !8*8 8*!8*8 !'$#H%8#) 8"%&9#"8)5'M)
*%!2$85#'74#*',58D8 +8 $") $#6$'*!#"*'# ) $#% % '?8"*#7)")?'55#*#8 85H%8)&!S) 48"*# )O8*H%8D"8)578 !8D4)"!'&'4)"# 8 5)9'*!#"')*:H%8D8558&!#"$8
#) 8"%&9#*88 ."8 !))48"*# )O8*$854)*)$#6$85)9'*!#"')$8%"#4)6)!)5%2)
#".' D&),8*%,")6)"H%885#,O8!'?#$88*!8!"),)O#H%'8"8*8"5#$8)$8 !")"*88 85
9:,"'$#5'!8")"'#48"%&9) #D% 7% $#7-+'&#6?8"#*:7'5D ' ?8*!'+) $#5#*7#!'?#*
1)?'8"#2'DG#) 8"%&9#"8S 8!#$#**%*&%8 !#*8 UF),%5)&'# 8*UID8 03
)$"'$DNO%5'#$8
NNC
C
H%8*%"+8 $85)5'!8")!%").) !-*!'&)65#*H%8*%"+8 $85#*?')O8*"8)58*8'7)+' )"'#*
)*+#*,'#+"-.'&#*
# )"&85# )65,'2) )5#*5%+)"8*$# $8*8$8*)""#55(5)48"*# )5'$)$$858*&"'!#"
#) 8"%&9##"% 5)$#5)&)*)$8)"&85# )8*!- #&%4)$)4#"% )55%?')$85',"#*
H%8$8O) % )*8 *)&'( $8!") H%'5'$)$6&%5!%")#"#!"#5)$#D8 5)&)*)$85,'2) )
*8"8*4'")% ))!7(*.8")7-+'&)67'*!8"'#*))7,'> 8 >*!)5#*5',"#* 4%8,5) 5)
7)6#":)$858*4)&'#48"#5)$'.8"8 &')8*H%88*!- )&#74)2)$#*4#"% )7%5!'!%$$8
#,O8!#* $8 #!")* >4#&)*D &%)$"#* 6 "8&%8"$#* $8 ?')O8* = 5,'2) ) 8* % 4%8,58&'!#
*'!%)$#8 5)*)5!%")*$8)!)5%2)D48"!8 8&8)5)4"#?' &')$8)"")+# )D64"8*8 !)% )
4) #"-7'&)8K&84&'# )5#7#).'"7) )"!'#76)"&:)F8""8"<D?'*'!) $#5)
&)*) $85 4"#$'+'#*# #) 8"%&9#D #* "8&# #&87#* $8 4"# !# 85 7% $# H%8 8*!8
8*&"'!#"9),'!),)D558 #$87'*!8"'#*67)+')*%48"*# )5'$)$8")5)$8% 9#7,"8
!") H%'5#)!"):$#4#"5#*48H%82#*45)&8"8*$85)?'$)
#$87#*8 &# !")"5)*#":+8 8*$8 %8*!"#8*&"'!#"8 !)5')' 87,)"+#D*8+S 5)
787#"').)7'5')"D85)4855'$#8"%&9#!'8 8*%*"):&8*8 5)4"'78")7'!)$$85*'+5#@@
8 !)5')D &# % ,'*),%85# &)",# )"'# #6 8 $:) 9)6 *%4#*'&'# 8* *#,"8 )H%85
$'*),%85#$858*&"'!#"D85G8"%&&'#ID*8+S 5)*&%)58*8*4#*',58H%8?8 $'8")'7-+8 8*
= )"&:)F8""8"D)"!:#7D
+' 68"* $%*!"')5*$8)!)5% 6)D)"&85# )DNND
4-+<C
< 5!
)"5#*%O#5D6..
'?8"*'$)$%!( #7)$8)"&85# )D)"&85# )D
NECD4-+N
0
$868*#D$)$#H%88")5)&#*!%7,"8$85#*'!)5') #*8"") !8*8 5)*4)2)$8)H%855)
>4#&)#"*%4%8*!#D)#) 8"%&9#58+%*!),)*#2)"&# 5)'$8)H%8*%$'*),%85#8")
% !") *7'*#"$8)"!8
8!#$)*.#"7)*D5)*!")$'&'# 8*#")58*"8&%8"$) ))H%85G8"%&&'#I'!)5') #H%8*8
.%8)*4)2)D&#7#% ,"%O#8 !"8+)$#8 4"-&!'&)*7'*!8"'#*)*)"5#*%O#58*&"',8
H%885*8+% $#+> '!# $8)H%858"%&&'#D85),%85#$8 %8*!"#8*&"'!#"D4)"!'&'4( 8 5)
+%8"") &)"5'*!) $8 E0D 7#?'5'M)$# 4)") &#7,)!'" &# 5#* 5',8")58* C 5 .' )5 $8 5)
+%8"")D7#?'$#4#"'$8)58*"8?#5%&'# )"'#*D&# 5)8K48"'8 &')$8% )?'$)"%")5D$85)
+%8"")D$85*)&"'.'&'#6$85!"),)O#D8"%&9#*8.%8))"&85# )F%8)H%:$# $8D+")&')*
)*%*)9#""#*D8748M(% &#78"&'#$8!8O'$#*D*8&)*(6!%?#9'O#* 8*!85%+)" )&'(
854)$"8$8 %8*!"##) 8"%&9#D) %858"%&9## *(*!89#7,"8.%88$%&)$#
4)")558?)")$85) !885 8+#&'#$8*%4)$"864)")558+)")*8"85)7#$85)!'8 $)$8
!8O'$#*#"&# *'+%'8 !8D) %858"%&9## *(*8' *!)5(8 85,)""'#,)"&85# >*$8
")&')D5%+)"$# $8 )&'(*%9'O##) 8"%&9#8+S )"5#*%O#5 0D")&') #!'8 8
)$)H%8?8"&# 5))"&85# )&#*7#4#5'!)68*)57'*7#!'874#% ,)""'#8K&> !"'&#6
!")$'&'# )5
)7)$"8$8#) 8"%&9#D8*%*)%!'>""8M%H%8D8")% )7%O8"$88$' )$85
)74#D)4)*'# )$)$87S*'&)%&9)*?8&8*8?#&),)&# &'8"!#*&)*8"#*D&# 7S*'&)
: !'7)$84') '*!)*&#7#)5)!*D5,> 'M6") )$#*E'&# *'$8")7#*5)4"#&8$8 &')
+8#+"-.'&)!) !#$854)$"8&%) !#$85)7)$"8$8#) 8"%&9#"8*%5!).-&'58K45'&)"85
C 5!
0 )"5#*%O#5VN=CT11W.%84#8!)D8 *)6'*!)D #?85'*!)6&":!'&#,)"&85# >*O8"&'(&":!'&)5'!8")"')
8 "8?'*!)*7%6'74#"!) !8*&#7#03D+.D07685&%5!%")5$889*!%$'(
7%&9#5)#,")$8*%+") )7'+##) 8"%&9#
E #)H%'7)5)!*V)"&85# )E01T)"&85# )N1WD*))&) %85F") &'*&#5,> 'M6)*&%)5 V)74"#$( ECT)7,(58*,)' *NNWD "'H%8") )$#*V58'$)EC0T)) '&)NCW.%8"# 4') '*!)*6&#74#*'!#"8*&)!)5) 8*&!%)"# 4#"%"#4)6*!)$#* '$#*&# % +") $8>K'!#
E
,'5' +X'*7#H%8.%8)&)")&!8"'M)"858*&"'!#"D$)$#H%8) %858"%&9## *(8")$8
'$'#7)&)!)5- 68*%*)%!'>""8M%H%8$8#"'+8 &)*!855) )
*: 4%8*D8 % ))!7(*.8").#"7)$)4#"5)4"#48 *'( 4#"85!"),)O#$8 ) %85
8"%&9## *(65)?#&)&'( 4#"5)7S*'&)64#"5)*$'*&'45' )*)"!:*!'&)*$88*%*)
%!'>""8M%H%8D850 #?'87,"8N1 )&'(#) 8"%&9#
58*&"'!#").'"7(7%&9)*?8&8*H%8*% '28M #!%?#9'*!#"') NF%8&"')$#8 % )7,'8 !8 $8 &#78"&') !8* 5'+)$#* ) 5) !")$'&'( D G&# )%!#7(?'5 &%) $# &)*' )$'8
!8 :)D6854)$"8&# % &)" >$85)5'+)D854)"!'$# )&'# )5'*!)6&# *8"?)$#"$8
)7,(I#"&# *'+%'8 !8D857% $#7-*&8"&) #)5)%!#"8")5)!'8 $)$8!8O'$#*$85
4)$"8 % )8 !"8?'*!)#) 8"%&9#9),5)$85)G8*&)58")$8&)")&#5IH%8O% !),)85
$8*4)&'#)5)&)*)$85).)7'5')8"%&9#GH%855)8*&)5)D48")7'D8*$8?8 ')H%85&#7
!8""',58D48"!#",)$#"")% )78 )$8.#")!H%8&#7% '&)?))H%85545Z&'$7( .)7'5')"
854'*)7,5)' &8"!8*)'5L' &# 8+%!$L)H%855*4)")!+8*' % $)!*48"5).#*&#"V)5) '!W$8
5),#!'+)I58*&"'!#"*84"8+% !),)H%84)*),)$8,)O#$8)H%855)8*&)58")$%") !85)
#&98DH%'> 5)9),'!),)6H%89),:))55:),)O# 4)"!'&%5)"D8 5)8 !"8?'*!)$8&5)")
H%8 G)H%855) $85'&'#*) #5#"D $%") ! 85 $')D $85* !8'K'!*D *L8*$8?8 ') 8 % 7( 8K!") 6:**'7D 458 $L#7,"8*I1 )"8&8 &5)"# H%8 *' $8*$8 5) ' .) &') #) 8"%&9#
7)$%"(% )*#,"8*)5'8 !8'7)+' )&'( D.) !)*8) $#&# 5#H%8*8+8 8"),)&%) $# #
9),:) )$'8$8 !"#$85)!'8 $)
%") !8*%O%?8 !%$858*&"'!#" $8*8 "#55( !)7,'> % )4)*'( 4#"85&' 864#"5)
7S*'&)%) $#!8 :)?8' !8)2#*D5#*O%8?8*4#"5)!)"$8*8',))585'&')D&' 8!#$)?:)
N
1
)"5#*%O#5D#,&'!
4-+11
5!
)"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+<
5!
N
8 )&!'?#G'85*8+58@@9)4"#$%\!% )"!' $848 $8 !D)H%8*!>*85&' 87)57( $8
5)'7)!+8V&' 87)]!858?'*'(W9))&# *8+%'!&)4!'?)"85*9),'!) !*$L)H%8*!*8+58I =
8!#$)*.#"7)*.%85)5'!8")!%")5)$'*&'45' )H%8&)%!'?(#) 8"%&9##7#).'"7)
) '85'")5!T'")&588 85)"!:&%5# **.<D5)
8"%$'&'( $88"%&9#D*%&%"'#*'$)$' !858&!%)56*%*"85)&'# 8*&# 8"%$'!#*6)"!'*!)*
)&"8&'8"# #!),5878 !8 *% *8 *','5'$)$ 5'!8")"') 6 )"!:*!'&) 8"#D # #,*!) !8 *%
4"8$'58&&'( 4#"5)*58!")*D,)O#85'74%5*#$8*%*4)$"8**8' *&"','()5)F)&%5!)$$8
86G#?#5').8".'5#*#.')'558!"8*D48"( )&)*)?#5'8 H%8.8*78$'&' )#)$?#&)!^
&"8'8 H%8!8 '8 7>*.%!%"I
F%8"# 5#* )2#* $8 5) 4#*+%8"")D 5#* )2#* $%") !8 5#* &%)58* 8748M( *% &)""8")
% '?8"*'!)"') 8*848"'#$#8*!%?#8 &# !)&!#&# +8 !8&# ' !8"8*8*&#7% 8*)5#*
*%6#**8 8*!)7) 8")H%8&# #&'()548"'#$'*!)>*!#"%O- D)57%*'&(5#+#) %85
)55*6)5&)!8$"-!'&#$85'!8")!%") !# ''5) #?) C
#7#8*&"',8)"5#*%O#5D)48*)"$8H%88"%&9#!%?'8*8% 58 +%)O88"%$'!#D85
8*&"'!#" #*#5:)9),5)"$8*%&)""8")%.#"7)&'( .%85)$8% 9#7,"8$88"8&9#H%8
8H%'5',"),)5#*4#*',58*485'+"#*&# )+'!)$)*.) !)*:)*D5)%*!'&')&# 5)#8*:)
= 5!
4-+0=
< ) '85'")5!T'")&58G#) 8"%&9#D5L)"!8 !"885"8)5'5L'7)+' )"'I8 #*)),">D D%7#$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNE
)"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+0
C>*!#"%O- VN11TNNW.%8% 48"'#$'*!)8*4)2#55'&8 &')$#8 F'5#*#.:)*68!")*F%8% 9#7,"88 &'&5#4>$'&#H%8$8O(*%9%855)8 8548"'#$'*7#8*4)2#5#5),#"(&# 5)"8?'*!)(6
!")!),)$8$'.% $'")*4)2) #?85)* #"!8)78"'&) )*4"#9','$)*D85)"!8$8.%7)"5)4'4)#5#*45)&8"8*$8 5)+)*!"# #7:)% '?8"*)5 4)"!'&%5)"D&#74)"!:)&# #) 8"%&9#5)'$8)H%85)&#&' )8*% "8.58O#$8
5)9'*!#"')$85#*4%8,5#*65#*$#*&#5),#")"# O% !#*8 % 48"8+"' )O84#"5)*$'.8"8 !8*&#&' )*$8
*4)2)D9)*!)4%,5'&)"O% !#*0!0VN0W
) %85)55*VN1TNE<W.%8% &#74#*'!#"8*4)2#56.%8!)7,'> &":!'&#$87S*'&)8 03F%8
854"'78"&#74#*'!#"H%8)$)4!(% !8K!#$854#8!))5?)$#"*4"'%D: <
!# ''5) #?)VN1=T1EW.%8% 8 *)6'*!)D8*&"'!#"6&)!8$"-!'&#$8F'5#5#+:)8*4)2#5)8 5)
'?8"*'$)$$8)"&85# )8&)")&!8"'M(4#"% )' !8 *)&%"'#*'$)$&%5!%")5D4)*'( H%858558?()*8"% 8"%$'!#$85)5'!8")!%")#&&'$8 !)55+% )*$8*%*"8*82)*&":!'&)**#,"85)5'!8")!%")8*4)2#5)D&)!)5) )6 8%"#48)*84%,5'&)"# 8 5)"8?'*!)(58+()*8"85$'"8&!#"$8% )&#58&&'( $85'!8")!%")8%"#48)D
!<$85)$'!#"')5%78 ' 87,)"+#D9)6H%89)&8"% 4)*#)!"-*D9)6H%8?#5?8")5.' )55#*$85#*)2#*
"8' !)D&%) $##) 8"%&9#.%87#?'5'M)$#4#"&#7,)!'"8 +%8"")
)**8 85*) 6*'D$8*#,!8D% N$8O%5'#587!"#,#)"&85# )458 )$8
,)""'&)$8*')7,% 7458)!$8578%4)"8)7,% .%*85548 O)!)5L8*4)!55)
#!?)&) ?')""Z4'$)78 !_/`
"'78"?)'+?'%"85)+%8"")$8*$85)&'%!)!D)&)*)8&#"$#&#7$%") !85*
,#7,)"$8O#* *L#745') 5) ,#!'+) $8 +8 ! $85 ,)""' V.' * ' !#! ) 5) '!W^ 5)
%!'5'!M)?8 &#7)"8.%+''74"#?'*)!D.' )578 !D87?) )7#,'5'!M)"F#%
+)'"8,>)5.' )5$85)+%8"") 0
"'78"#D*'"?'( 8 5)*,)!8":)*) !')>"8)*$85),)""')$),)"&85# 8*)$85%' )"$(
H%: *'"?'( &#7#)"!'558"#)&&'$8 !)548"#7%64"# !#"8+"8*( )*%&)*)+")&')*)% &)4'!- 7%6+8 8"#*#D85&%)548"7'!'(H%85#*)"!'558"#*$8)"&85# )?#5?'8") )&)*)
%8+#D5#55)7)"# #!")?8M)5)*58?)*65#7) $)"# ) !8*))55)$#5'$6D$8*4%>*D&# 5)*.%8"M)*$8#&%4)&'( )8 #"&)8 :)?8' !8)2#*&%) $#?#5?'( )5)?'$)&'?'5D
7#78 !#8 85H%8' +"8*()5) '?8"*'$)$$88"8&9#
#7#6)987#**82)5)$#D$%") !85#*)2#*$85) '?8"*'$)$&# #&'( )+") $8*
)7'+#*D5'!8")!#*6)"!'*!)*# 8*!8+"%4#8748M( )&#5),#")"8 5)*4-+' )*$85)
"8?'*!) 4#5:!'&) 8 8"%&9# 6 *%* &#74)28"#* 8*&"',:) *8&&'# 8* &%5!%")58*D
&#78 !)"'#*$8)"!86$85',"#*'8 !")*!) !#D&# 5#*&' &#$%"#*78 *%)58*H%858
$8O),) *% 4)$"8D &#74"),) !#$#* 5#* 5',"#* H%8 4#$:)D 5#* &%)58* ',) .#"7) $# 5)
' *)&'),58 ,',5'#!8&) H%8 '"- ) #&%4)" *% &)*) *: H%8D ?' # 8 &# !)&!# &# 5)
8 8")&'( $85L106&# 85*%""8)5'*7#.") &>*
0 )"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+C
8*4%>*$884%,5'&(!8K!#*8 3D9#O)*4#>!'&)*.% $)$)4#"#*84)5)%'
F),"8 H%: *8 4%,5'&)"# !8K!#* $8 )"58* ',)D )5?)$#" *4"'% 6 #!"#* O% !#* )
'74#"!) !8*!")$%&&'# 8*D4#"8O8745#$85)Q8#$8)%$85)'"8
48*)"$85)&#5),#")&'( 8 '74#"!) !8*"8?'*!)*&%5!%")58*D8 &%) !#!8"7' ( 5)
&)""8")% '?8"*'!)"')8748M()8O8"&8"5)4"#.8*'( $8O%8M# 8*!84"#4(*'!#?')O()
)$"'$D &'%$)$ H%8 58 )6%$( ) &# #&8" 48"*# )5'$)$8* H%8 58 .%8"# $8 +") $8
' *4'")&'( D&#7#85*8&"8!)"'#$85D#*>%'*) #DH%'> 58&# &8$'(8*&"','"8 *%"8?'*!)#5),#"(!)7,'> &# 8D"8?'*!).% $)$)8 N<CH%88*!%?#)&!'?)9)*!)
85)2#N*&# *'$8")$)5)4"'78")"8?'*!)&%5!%")5&5) $8*!' )$8*4%>*$85)%8"")
'?'5D$# $85#*)%!#"8*.'"7),) &# *%* #7,"8*#)4855'$#*#*&#74# 8 !8*$8
8*!)"8?'*!)*8"8% :) 8 ,)"8*#8 $#7'&'5'#*4"'?)$#*4)")"8$)&!)"*%*)"!:&%5#*
*#,"84#8*:)6D*#,"8!#$#D)"!8 4)"!'&%5)"D!")!),) $8"8&%48")"854)*)$#9'*!("'&#
4)") &# *8+%'" % &#74"#7'*# 8 !"8 ?) +%)"$') 6 9'*!#"') ' 87,)"+#D 8 !"8 *%*
"8$)&!#"8**82)5)7#*#*84)5)%'F),"8D85&":!'&#5'!8")"'##) "')$SD85&":!'&#$8
)"!8'"'&''855'&8"6#!"#*7%&9#* E
)*),)85)2#N<6#) 8"%&9#8")% 4#8!)6),#+)$#$8?8' !'&' &#)2#*
#5),#"),)8 4%,5'&)&'# 8*$8$'.8"8 !8*"8?'*!)*68")% $'*&:4%5#$85+") $8)"58*
',) %8*!"# 8*&"'!#" 8") !)7,'> % ).'&'# )$# $85 )"!8 7#$8" # 6 $8 5) 4#8*:)
*%""8)5'*!)*&"',:)8 &)!)5- 48"#&%5!'?),))*'7'*7#85&)*!855) #
)"5#*%O#5*%,")6)H%8D9)*!)8 !# &8*D#) 8"%&9#8")&# *'$8")$#*#,"8!#$#
&#7#&":!'&#$8)"!8D)S #9),:)4%,5'&)$# ' +S 5',"#8 !"#$84#&#D8K45#!)"-*%
)&!'?'$)$$84#8!)D&# 5)4%,5'&)&'( $87.VN<0W8)9:D'"-)4"#$%&'"7-*
$8&' &%8 !)#,")*D$85)4#8*:))5)4"#*)
E 5a"')#"$# *DG"'85VN<CTNWI '?8"*'!)!$8)"&85# )8 1
87#*8748M)$#8*!84-"").#9),5) $#$8$#*5%+)"8*H%8&)")&!8"'M)"# 5)?'$)$8
#) 8"%&9#)"&85# )65,'2) )' 87,)"+#D858*&"'!#"*8&"'(8 85,)""'#$8
")&')D8 )"&85# )D6*(5#&%) $#8*!%?#7)6#"&#74"(!)7,'> 5)&)*)$85,'2) )
57'*7#8*&"'!#").'"7)8 % )8 !"8?'*!)H%8.%8% )7'+#*%6#H%'> 584"#4%*#5)
&#74")$88*)&)*)#) 8"%&9# #!)"$(7%&9#8 &#74")"5)D*8 !:)5)8K'+8 &')$8
% 5%+)"8 &# !)&!#&# 5) )!%")58M)D.%8")$8&)$)#"$8 %",) 'M)$#
")% )&)*))5&)""8")O#"DH%8!8 ')% )+") *8$'78 !)&'($Lb4#H%8*'
8*!'5*DO)H%89)?')8*!)!% "#7ZV8 &)") L9'9)% )4#"!)'% !"#*
$87%")55)W!>% *)5(+a!'&'$L)5!"8**)58*$85**8+58*@'@
)?)'+&#74")"'778$')!)78 !")85NC4#&)4#&5)?)'+) )"
)""8+5) !D,#'&# *8"?) !T 85L8*!"%&!%")D85*!"8!*$'.8"8 &')5*'#745' !T5)
$8 7#,58* ' )5!"8* 8*!"'* H%8 ) )?) !"#,) ! V,%*&) ! ' ,%*&) !W 8 48!'!
) !'H%)"'*$L5&) 6:*D) $8*)'"#$)5'8*_/`
7>*!)"$D?)'+&#74")"5L9#"!H%89'9)$)?) !48"$)?) !D&"8%) !85&)""8" N
8*!#*5%+)"8*D8 5)*$#*"8*'$8 &')*$88"%&9#D?)))5'78 !)"*8*%4)*'( 4#"5#*
5',"#*D 4)*'( H%8 558+( ) *8" % ) ?8"$)$8") ,',5'#.'5') 5 8*&"'!#" *#*!8 :) H%8 85
,',5'(.'5#8*% &#58&&'# '*!)&#7#5#*$87-*D48"#&# *8"?)&)$)5',"#H%8588 15
,',5'(.'5#D!'8 85)8*48") M)$88 &# !")"5)"8*4%8*!)$85G4#"H%>$857% $#I8 % #
$8*%*5',"#*D64#"8*!# % &)*8&) *)$8588"G857'*!8"'$85L8K'*!> &')D)H%855H%8
8 *8K45'&)H%>9'.87D #*)5!"8*D)5)?'$)D>*% )4"8+% !)H%88*"848!8'K*8+58"8")
*8+58I1 $87-* H%8 8*!#D 85 ,',5'(.'5# #) 8"%&9# )7),) 85 #.'&'# $8 ,%*&)" 6
&# *8"?)"5',"#*) !'+%#*64"'78")*8$'&'# 8*#"8*!87#!'?#D' !8 !),)48"*8+%'"5)
N )"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!
4-+C
1 5!
4-+CN
1 5!
=
5'!8")!%")4"8*8 !8D4)")8 &# !")"5#*7'*!8"'#*$85#*5',"#*) !'+%#*)4)*'( 4#"5#*
5',"#*558+()*%7-K'7#$8*)""#55#&# 5).% $)&'( $85)8$D$8
5)&%)5#) 8"%&9#O% !#&# 8"8'7.8""8"11D.%885.% $)$#"58*&"'!#").'"7(H%8
5) '$8) .%8 $8 '7.8""8"D 85 &%)5 *8 ',) ) 5) &)*) $8 8"%&9# 4)") &# *%5!)" 5',"#*
) !'+%#*6)7,'> )"5#*%O#5*8',)7%&9)*?8&8*)&# *%5!)"5),',5'#!8&)$85
8*&"'!#" )") &#"# )" *%4)*'( 4#" 5#* $8&'$'8"# &"8)"8*!) &)$87')D 4)")
$# )"58% )%"))&)$>7'&)
$8.' '!'?)D 4)"8&8 &5)"# H%8 5#* 5%+)"8* $8 )"&85# ) 6 5,'2) ) .%8"# 5#*
4"#!)+# '*!)*$85#*)?)!)"8*$85)%!#" 855#*"8*'$'8"# 5#*4)$"8*$8*%**%82#*68 855#**88 +8 $")"# *%*.),%5)&'# 8*
1#2) $#&# % 4)*)$#+5#"'#*#67-+'&#5)&"8)&'( $8% 9:,"'$#
5'!8")"'#
) ,',5'#!8&) $8 #) 8"%&9# 8* % 85878 !# '74#"!) !8 8 85 ) -5'*'* $8 5)*
8*!")!8+')*$88?)*'( $88*!88*&"'!#"#7#*%,")6)85&":!'&#5'!8")"'# $">*")4'855# 8 85)"!:&%5#%1=D5),',5'#!8&)$88"%&9#8*)$7'"),58D8*!-
558 )$8")"#*D5',"#*$8% '74)&!#7%6.%8"!8)8"%$'&'( $8#) 8"%&9#8*% ,%8 8O8745#4)")9),5)"$8*%,# $)$6&# .') M)8 85+> 8"#9%7) #' 87,)"+#D
")4'855# $8.' 8 %8*!"# 8*&"'!#" % G8*&"'!#" '5%*!")$#I 1< $)$# H%8 *%* 5',"#*D *%*
#?85)*68 *)6#*D*# *'874"8% 8O8"&'&'#$85),# $)$ *%)"!:&%5#D85&":!'&#
11 8"8'7.8""8"V)"&85# )N<W8*% 4#8!)6&":!'&#5'!8")"'#*&"',8!) !#8 &)*!855) #&#7#8 &)!)5- *7'87,"#$85)8)5&)$87')*4)2#5)$8*$8NE68 NNE+) (!)7,'> 85"87'#
)&'# )5$85)*8!")**4)2#5)*
1= $">*")4'855#DG "8!")!#$8#) 8"%&9#I8 #*)),">D D%7#8$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNE
1<5!
<
5'!8")"'#).'"7)!)7,'> H%8% )48&%5')"'$)$.% $)78 !)5$85#*8*&"'!#"8*'5%*!")$#*8*
H%8*8+S 855#*G5)?'$)8*4)")?'?'"5)&# 8*#**%*45)&8"8*7#$8*!#*6' #.8 *'?#*
&#7#*# 5#*$8&#78",'8 D48"# #8 8K&8*#D$8*&) *)"D)% H%8 #7%&9#!'874#D6
588"D #*'874"84#"% #*.' 8*$8&5)")$#*I1*4#"8*!87#!'?#H%85#*.) !)*7)*H%8
)4)"8&8 8 5)#,")$88"%&9#*# .) !)*7)*H%8 #9) ?8 '$#)8*!87% $#4#"
9)&8"$)2#) )$'8D*(5#4)")'5%*!")" #*% 4#&##*.) !)*7)*H%8#) 8"%&9#
' !"#$%&88 *%*#,")*D*# 8 ?')$#*)8*!87% $#4)")9)&8"*8!8*!'+#*$854)*)$#6
4)")'5%*!")" #**#,"85#H%8.%8) !8**8 8*!)7) 8")H%8'"87#*)!")M)"% ?')O8)
!")?>*$85#*!'874#*H%8*8$8*)""#55)8 5)#,")$8 %8*!"#8*&"'!#"")&')*)5#*
.) !)*7)*48"%&9) #*D8*4#*',587'")"857% $#&# 5#*#O#*$85)!#58") &')D$8*&%,"'"
*%**#7,")*6)7)"*%*&"')!%")*
' 87,)"+#D) !8*$8)$8 !")" #*8 5)* #?85)*48"%&9) )*D8* 8&8*)"'#*82)5)"8 H%>*8 !'$#858*&"'!#"$8*)""#55)*%8*!")!8+')$88?)*'( $85)&#!'$') '$)$D8*$8&'"D
A8 H%>7) 8")#) 8"%&9#45) !8)8*&8 )"'#*$'.8"8 !8*$85#*H%89),'!)Bc5%8+#D
A&%-58**# 5)*")M# 8*H%8584"#?#&)"# 8*!) 8&8*'$)$B
!8*$8 )$)D9)6H%8) )5'M)"*%7) 8")$8"8&# *!"%'"5)9'*!#"') 4)"!'&%5)"D85
58&!#"$8#) 8"%&9#$85) !8$8*%* #?85)*4#$"-8 &# !")"*8% 4#&#8K!")?')$#
9)67%&9:*'7#*48"*# )O8*8 !"85#*&%)58*)5+% #*8K'*!'8"# ?8"$)$8")78 !86#!"#*
*# 48"*# )O8*.'&!'&'#*48"!8 8&'8 !8*)5)'7)+' )&'( $858*&"'!#")6!)7,'> 5)*
4"8*8 &')* .) !)*7)+("'&)* H%8 )4)"8&8 6 $8*)4)"8&8 4)") "8&#"$)" )5 58&!#" 8*!)
$'.8"8 &')!874#")5*:H%8D8*$'.:&'5&5)*'.'&)"5) #?85)$88"%&9#$)$#H%84)"8&8
.")&&'# )"*88 !"89'*!#"')6.),%5)&'( 15!D4-+1
59'*!#"')$#")%586 88 !1C).'"7)H%85)9'*!#"') #
8K'*!8D *(5# 8K'*!8 G9'*!#"')* $8I10 d5 #4' ) H%8 5) 9'*!#"') 8* *'745878 !8 % &# O% !#$8)&# !8&'7'8 !#*65#H%8$88*!#*9)&8 5#*$#&%78 !#*5' !8">*$85
9'*!#"')$#"*%48")5#*$#&%78 !#*6*8&# &8 !")7-*8 5)' !8"4"8!)&'( H%8>57'*7#
558?))&),#'5) )"")&'( 9'*!("'&)*%48")5#*$#&%78 !#**84%8$8).'"7)"H%85)
9'*!#"') # 8* % ) $'*&'45' ) #,O8!'?) *' # *%,O8!'?)D +#,8" )$) 4#" 5)* 4)*'# 8*
9%7) )*#*84%8$8"848!'"D4)")&)$)% #8*$'.8"8 !8#7#8*&"',886 8D*'8*
?8"$)$H%8 #8*4#*',58"84"8*8 !)"5)9'*!#"')$87) 8")#,O8!'?)!)74#&#*8"-4#*',58 5) 8K'*!8 &') $8 % ) )"")&'( 9'*!("'&) "8&# #&'$) &#7# ?8"$)$8") 4#"H%8 &)$)
9'*!#"')$#" 58 $)"- % ) '74#"!) &') $'.8"8 !8 ) &)$) $#&%78 !# #" 8*!8 7#!'?#
"8*%5!)"-'74#*',58558+)")% )&#98"8 &')9'*!("'&)#"*%4%8*!#D5#*8*!%$'#*$85)
9'*!#"'#+").:)4#*7#$8" )&# .'"7)":) 5)4#*'&'( $886 8
' &# *'$8")7#* 5) 7) 8") $8 8*&"','" $8 #) 8"%&9# #* 48"&)!)7#* $8 H%8
!)74#&#4)")>58K'*!8% )9'*!#"')% '?8"*)5#*48"*# )O8*$8*%* #?85)**'874"8
8*!- 5'*!#*4)")"8!"#&8$8")#!")*>4#&)*D?'?'"5)*6&# $'&'# )"5#*)&# !8&'7'8 !#*
H%84)*)"# 8 854)*)$#*8 8*!8*8 !'$#H%8858*&"'!#"9%689)&')#!"#*4):*8*6
9)&')#!")*>4#&)*8"#D5#H%8?))*8")S 7-*48&%5')"D8*H%8)57'*7#!'874#H%8
85?')O8!874#")5858*&"'!#"558?))&),#!)7,'> % )&# !")4#*'&'( 8 !"85)8"%$'&'( D
48"!8 8&'8 !8)54)*)$#D65)!>& '&)D&)")&!8":*!'&)$85)8$)$&# !874#"- 8)
' 87,)"+#D #) 8"%&9# 8 % ) 8 !"8?'*!) ).'"7) H%8 8 *%* #?85)* 5)
&# !")4#*'&'( 8 !"8>& '&)6%5!%")*87) !'8 8&# *!) !8 1E#8*4#"&)*%)5'$)$D
1C )%586 8D !=#D ?8"*'( 8*4)2#5)$8
#)H%' )+%'5)"D)$"'$D5') M)$'!#"')5DNE<
105!
1E)"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+
C
).'"7)858*&"'!#"DH%88 &)$)% )$8*%* #?85)*9)648"*# )O8*$'?'$'$#*8 !"85#
")&'# )565#'"")&'# )5# 8*!84"#4(*'!#D4#$87#*4#"8O8745#&'!)")#7)*e).# !
# !# '#$8# !4)5)%
5.%!%"D85?8'+7#5! 8+"8L9#""#"'!M))H%8*!7( ")&'# )5H%8?'?'7
# >* ?8"'!)! H%8 5) ")( &# $%8'K' *874"8 ) 5) ?8"'!)!^ ) ?8+)$8*D 85*
")&'# )5'*!8**L8H%'?#H%8 %' #*L8H%'?#&)7)'>*5)' !%\&'(*&#5!) !
% )7S*'&)4%&$'"G>(!I^85H%8*#?' !"8*%5!)$'.:&'5>*")# )"48"
H%b9#>*8"H%b% ?8"*>*,#B#9#*)4*#!*.8")5+% !874!8'+'
"8&H%85) ' !%\&'(D*' #>*$'?' )D*'>*) +b5'&)8*8 *8)$# )"T!8L d*
&#7H%) !L8 )7#"8*1N
#7#8*,'8 8?'$8 !88 8*!)&'!)&'( D#) 8"%&9#8*!),)).'&'# )$#)5)*4)5),")*
$85)57)D8*$8&'"D)5)' !%'&'( D7-*H%8)5)!>& '&)#)5#")&'# )584%8$8).'"7)"
H%8 85 8*&"'!#" "8)5'M) % ) "84"8*8 !)&'( $8 5) 9'*!#"') H%8 &#745)&8 *%* 7'*7)*
4)*'# 8* 4)"!'&%5)"D8 85&)*#$8#) 8"%&9# #*8!")!)$8% 9'*!#"')$#"*' #H%8
*8 78 &'# ) % #?85'*!) ' $%$)D $8 !"# $8 5) #?85) !#$# 58 8*!- 48"7'!'$# )5
8*&"'!#"$)$#H%8*8#&%4)$8.'&&'( 8!#$)*.#"7)*D5#H%8H%'8"#*%,")6)"8*85
98&9#$8H%88*857'*7##) 8"%&9#85H%8*82)5),)H%8589#""#"'M),)85.%!%"#65)
&# .') M)H%885+> 8"#9%7) #4# 88 5)!>& '&) )8K!"87)&# .') M)H%8!)5?8M
4#$":)558?)")% ) 'H%'5)7'8 !#$85)*4)*'# 8*$859#7,"8D$8*%**8 !'$#*D$8*%
' !%'&'( D8*$8&'"D)% )4>"$'$)$84#8*:)
L9#78)?%'>*$#7' )!4#"5)!b& '&)D8*!"#,).)!:$'&)78 !),#&)!)% 1N 5!
0
7( ")&'# )5'*!)H%8854#"!)"Z)48"8K87458D #4#$8"4#*)"% +8") ')5
,)5&(_/`8 )H%8*!)*#&'8!)!D8*?)48"$8 !5)55',8"!)!$85L9#7848")
)4"8&')"5),8558*)#7)")7)!8'KD*8 !'!85*#&855*#5L98",)&#7&"8'K*#!)
85* #*!"8*48%*8748"$%!% 4% !$L8H%'5',"'8 5L8K'*!b &')$85L9#78d*
&#7*')H%8*!)&%5!%")")&'# )54#"!>*% )78 )$848&)!)$' !"8*8%H%8
5LS5!'78 *$8*!"%'"Z=
# 8*!)*4)5),")*85)%!#"7) '.8*!),)*%4"8#&%4)&'( 4#"% 7% $#&)$)$:)7-*
"#,#!'M)$#64#"5)4>"$'$)$8' !8">*9)&')5)*&#*)*7-**'7458*D&#7#)4"8&')"85
48".%78$8% ).5#"8 4"'7)?8") 8*!8*8 !'$#"8)5'M)*%8?)*'( $85)&#!'$') #D
% )8?)*'( 9)&')7% $#*) !'+%#*$# $88*!#*45)&8"8*48"!8 8&:) )5#$')"'#*% !2 $8 5) )!%")58M)D % ) !2 $8 5)* "):&8* $85 9#7,"8 G) 7'D #7>*
7L' !8"8**)85*' '&'*$85)!b& '&))7,85**8%*)*48&!8*H%)*'7Z+'&*54"#,587)*( 58*&# *8HX8 &'8*.%!%"8*$L)H%8*!$8*&# !"#5)!&"8'K878 !' $%*!"')5I =
%5'Z%'55)7# 8 %.=19),5)$8% )&# !")$'&&'( H%8*8"8)5'M(8 8"%&9#*' $8*$85#*!'874#*8 5#*H%88*&"',:)8 8 )H%8548"'#$#D858*&"'!#"D4#"% 5)$# 7) '.8*!),) % ) .)*&' )&'( 4#" 5)* %8?)* ?) +%)"$')*D 8 4)"!'&%5)" 4#" 85
*%""8)5'*7#$85)8 8")&'( $85L10^4#"#!"#5)$#5)*"%,"'&)*H%8!8 :)8 8*8
.% $),) 8 5) !")$'&'( &5-*'&) 8*4)2#5)D 8 5) 8"%$'&'( 6 8 5) &%5!%") 8+S %'55)7# D8*!)&# !")$'&&'( .%8)O% !)"*89)*!).#"7)"% 8*!'5#9:,"'$#H%8'"-)
$8.' '"% )>4#&))9',"'$)&'( $88*!8+> 8"#5'!8")"'#D*8&)")&!8"'M(4#"5).%*'( $8
7#$8" '$)$6!")$'&'( D5).%*'( $85)!")$'&'( 4#4%5)"&# 5)$85#*)"!'*!)*7-*
"8.' )$#*64#".' D*82)5)%'55)7# D4#"8598&9#$8H%88*!8"8&%48"#$854)*)$# #
= 5!D4-+
= 5!
=1 %5'Z%'55)7# G +8*!I8 #*)),">DD%7#
8$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNED4-+CN
E
"8.58O(% )")M( $84"8*!'+'#D*(5#.%84)")8545)&8"$8588"
' 87,)"+#D8 &# !")4#*'&'( &# 5)#"'8 !)&'( "8)5'*!)H%8&)")&!8"'M)5) #?85)
&)!)5) )$84#*+%8"")D5)#,")$88"%&9#8*85"8*%5!)$#$8% )+") $8'7)+' )&'( .),%5)$#")D H%8 # *8 4)") $85) !8 $8 5)* ' #?)&'# 8* $8 5) !>& '&) $8 5) 8$)$
&# !874#"- 8)6H%'8"8'"7-*)55- ==*% )5'!8")!%")4%")78 !8)"!:*!'&)&# 85.' $8
5)&"8)&'( $85),8558M)5'!8")"'))!")?>*$85)4)5),")4#>!'&)#) 8"%&9#8*% 4#8!)) !'T"8)5'*!)H%89))5&) M)$#85&)74#$85).'&&'( #?858*&)#"&# *'+%'8 !8D
4)"8&8 H%8 8"%&9# $8*&%,") 5)* #":+8 8* $8 *% 5'!8")!%") 8 85 $ 7VN1<W$L $">"8!# =<*&#7#*'#) 8"%&9#%,'&)*8*%&%5!#4#"5#
7)")?'55#*# 8 8*!8 7) '.'8*!#D &#7# "8&#748 *) 4#" 5) 78$'#&"'$)$ $8 5) ?'$)
&# !874#"- 8)' 87,)"+#D8548 *)7'8 !#$8"8!# *8.% $),)*#,"85)&"'*'*$85)
4#*!%")$859#7,"8."8 !8)5)"8)5'$)$D8*$8&'"D5)&"'*'*$8% )?'*'( #,O8!'?)# 8*!84"#4(*'!#4#$87#*&# *'$8")"#!")?8M)5)*4#*'&'# 8*$85)9'*!#"'#+").:)4#*
7#$8" ) 85 9#7,"8 &# !874#"- 8# 6) # !'8 8 % ) ?'*'( $85 7% $# #,O8!'?)D
"84"8*8 !)" 5) "8)5'$)$ $8 7) 8") % '?8"*)5 8* '74#*',58 8+S 5#* *%""8)5'*!)* 5)
'74#!8 &') $85 9#7,"8 ."8 !8 ) 5) "8)5'$)$ 4"#?#&) % ) *8 *)&'( $8 ) *'8$)$ H%8
8 &%8 !") % *#*'8+# 8 85 7% $# $8 5) .) !)*:)D 8* $8&'"D 8 5) &"8)&'( )"!:*!'&)
'5) #?)&# &5%68*%)"!:&%5#).'"7) $#H%8D4)")&# !8*!)")8*!) 8&8*'$)$*#&')5D
#) 8"%&9#8?)$8$85)"8)5'$)$)!")?>*5)&"8)&'( $8% % '?8"*#.) !-*!'&#5
7'*7##) 8"%&9#).'"7),)H%85) 8&8*'$)$$88?)*'( $859#7,"8$85)"8)5'$)$
&#!'$') ) 4#$:) 558?)"*8 ) &),# ) !")?>* $85 85878 !# .) !-*!'&#D +")&')* )5 &%)5 85
' $'?'$%#),) $# )5#9),'!%)569%689)&')% 7% $#7)")?'55#*#
== !# ''5) #?)DG#) 8"%&9#'5) #?855).) !Z*!'&)5!#I8 #*)),">D
D%7#8$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNED4-+1
=< 5!
N
=#) 8"%&9#68*!>!'&)$85)#,")$8)"!8
)* %8?)*!8 $8 &')*$857#?'7'8 !#*%""8)5'*!) #*(5#' .5%8 &')"# 5)5'!8")!%")$8
#) 8"%&9#*' #H%8&# $'&'# )"# 9)*!)*%7) 8")$8&# &8,'"85)"!8%") !85)
$>&)$)$8NCD858*&"'!#"&#5),#"(&# 5)"8?'*!)(D.% $)$)4#"8*!#"%O- 6
!# ''55) #?)D$# $88748M()&#5),#")"&#7#&":!'&#$8)"!8
#7#).'"7)%'55)7# 8 %.=D8"%&9##!#"+),)7%&9)'74#"!) &'))5)"!8
*%""8)5'*!)6*'7,#5'*!)*8+S 85)%!#"5)#,")$8)"!88")85?89:&%5#$88K4"8*'( )
!")?>*$85&%)5*84#$:) !") *7'!'"5#**),8"8*7-*)"&) #*D8*$8&'"D5#**8&"8!#*$85)
?'$)6$85)7%8"!8).)*&' )&'( H%885)"!8*%*&'!),)8 8"%&9#.%8!) '74#"!) !8
H%8 8 5#* )2#* $8 5) &#5),#")&'( &# ( 558+( ) *%*48 $8" *% 4"#$%&&'( #?858*&)4)")$8$'&)"*8)5)"!8%'55)7# *82)5)H%85)"%,"'&)$88"%&9#&#7#
&":!'&# $8 )"!8 *8 &# &8 !"),) 8 5) )&!'?'$)$ )"!:*!'&) $8 5) )"&85# ) $8 5#* )2#*
8*8 !)D8 5)* %8?)*!8 $8 &')*)"!:*!'&)*6)"H%'!8&!( '&)*6D*#,"8!#$#D8 85 =C
#7#).'"7)8 % )8 !"8?'*!)D)#) 8"%&9#5)*#,")*$85)"!8$8?) +%)"$')58 *%*&'!),) % )+") *%+8*!'( )'+4"#&%")".#")+'!)"85?8$8!!'*78$85)&":!'&)$8)"!8#5')#.8"'"% )
= %5')%'55)7# D#,&'!D4-+0
=C58*% 7#?'7'8 !#)"!:*!'&# )&'$#8 %"#4)8 !"85#*)2#*' &%8 !)68*8 !)$85*'+5#
@@' 87,)"+#D8*!)!8 $8 &')*8&)")&!8"'M)4#"5)4)5),")D&# 5)H%8H%'8"8*%,")6)"*%#"'+8 4#4%5)"*% )"!8H%8*84"#4# 8"84"#$%&'"5) %8?)*#&'8$)$$8&# *%7#D"84"8*8 !) $#5#*7)**
78$')D5)!858?'*'( 685&' 87)#"8*!87#!'?#*8558?))&),#)!")?>*$8.#!#+").:)*8'7-+8 8*
4%,5'&'!)"')*D4)")7) '.8*!)"857'8$#$859#7,"8&# !874#"- 8#H%8*88 &%8 !")8 ."8 !8$85)*
%8?)*5868*$854"#+"8*#5)*&%)58*'74# 8 *%82#**'874"87-*' )5&) M),58*#"*%4%8*!#D#) 8"%&9#*8' !8"8*(7%&9#8 85
1
?'*'(7>*Z745')$85&# &84!8!")$'&'# )5$L)"!D'D.# )78 !)578 !D4"8!8 ')
)4"#4)"T78)!#!85"848"!#"'?'*%)58"8K87458D8*!)?)8*48") !5L)%!#,S*'
87 &)4!'?)?) % &)"!855 4%,5'&'!)"'^ !8 ') % ) +") )!")&&'( ?'*%)5
?'$8 !878 !8*&# .'+%")?))5?#5!) !$L% 8*7#5!$8!8"7' )$8*!>& 'H%8*
4%,5'&'!Z"'8*D 48"a 85 H%8 ) 7' 7L' !8"8**)?) 8") H%8 8* ,)*)?)
.# )78 !)578 !8 5),8558*)#85&)"Z&!8"87*87,5)?)5a+'&)4"#4)"T78
)5L)%!#"$L)H%855).#!#+").:)
4)"!'&%5)"D8*8?'$8 !8H%8*# 5)* %8?)*&"8)&'# 8*5)*H%858&)4!) 5))!8 &'( )5
8*&"'!#"&)"!858*4%,5'&'!)"'#*D*#&'8$)$$87)*)6&# *%7'*7#D8*$8&'"D5)*4)5),")*
55)?8*$856D8 +8 8")5D$85#*)"!'*!)*$85)"!8 %8?#
) 8"%$'&'( 6 5) &%"'#*'$)$ *# 5)* 4)*'# 8* H%8 9) 558?)$# #) 8"%&9# )
)&8"&)"*8)57% $#$85)4#8*:)6$85)*)"!8*D$85)&":!'&)5'!8")"')6)"!:*!'&)=E
' 87,)"+#D85)%!#"),#"$(!#$#5#H%8584#$:))6%$)")9)55)"% )?8"$)$"8?85)$)
#"&'8"!#D 5)4"#48 *'( $8#) 8"%&9#4#""84"8*8 !)"5#'7)+' )"'#."8 !8)% 7% $#&)$)?8M7-*")&'# )5'M)$#D*8$8*)""#55(!) !#8 5)4#8*:)&%) !#8 5)&":!'&)
$85)* %8?)*!8 $8 &')*)"!:*!'&)*#"&# *'+%'8 !8D$857'*7#7#$#H%85)4#8*:)D5)
&":!'&)$8)"!8*89)&8&":!'&)$85#,855#D% )&!#$8"8?85)&'( H%8*8558?))&),#
7'") $#5##,*&%"#65#),*!")&!#5$8.' '"85)"!865#*)"!'*!)*D8"%&9#8*&"',:)H%8
L)"!'*!)$8*&#,"8'K).' '!)!**%,!'5:**'78*D55'+)7*' ?'*',58*8 5)"8)5'!)!
7Z+'&)$858*&#*8*D"85)&'# *H%89#7 #4#!8K45'&)"T*848"aH%8"8*!8 ?:?'$8*&#7% 8 '+7)H%8$8?#")4)"8'KD55)?#"*D5).% &'($85?'$8 ! =N
=0 )"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+CE
=E ) '85'")5!T'")&58G#) 8"%&9#D5L)"!8 !"885"8)5'5L'7)+' )"'I8 #*)),">D D%7#$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNE
=N 5!D4-+1=
1
*8 8*!8*8 !'$#H%8#) 8"%&9#*88 !%*')*7),)4#")%$:D'"(Dg#5*DZ4'8*6
#!"#*)8"%&9#58$858'!),)"8.58K'# )"*#,"8!87-!'&)*)"!:*!'&)*H%848"!8 8&:) )% 4)*)$#"87#!##&8"&) #D?' &%5)$#)5)*%6)8K48"'8 &')48"*# )589'M#% $8.8 *#"
$8 5) 7#$8" '$)$D # 4#" *8+%'" % ) 7#$) *' # 4)") ' ?8*!'+)" *#,"8 5) &"8)&'( )"!:*!'&)D85'7' ) $#5)."# !8")8 !"85)#,")$8)"!865)#,")5'!8")"')D9)*!)&# &8,'"
!#$#&#7#% )")8"%&9# #8K'*!:) 5:7'!8*8 !"85)&%5!%")5'!8")"')65)
&%5!%")?'*%)55&# O% !#$85)*$#*558+),))&"8)"% )7'*7)&%5!%")H%8"8&%48"),)
854)*)$#65#!") *.#"7),)D)$)4!- $#5#)54"8*8 !8
# 8*!84"#4(*'!#784)"8&8)$8&%)$#9),5)"$85)$8.' '&'( $85)"!8 %8?#H%8
#."8&8"!8+)6)**8!8 *%)"!:&%5# < ' 87,)"+#D85
.'5(*#.#"!8+)6)**8!*8' !8""#+),)*#,"8% 4% !#&"%&')5D#*8)DA)H%>55)7)5)
7)6#":)$85)+8 !8+#&88*!>!'&#B
5) +8 !8 58 +%*!) % $")7) &%) $# 9) &# *8+%'$# ' !8"8*)"*8 8 5#* $8*!' #*
9%7) #*H%858*# 4"#4%8*!#*#"8*)")M( D8*!'7)"!8+)6)**8!D8*,%8 )5)#,")
&%) $#9)&# *8+%'$#4"#$%&'"5)&) !'$)$$8'5%*'( 8&8*)"')4)")H%85#*48"*# )O8*
'7)+' )!'?#*?)5+) &#7#5)*48"*# )*?'?'8 !8* 5)5:"'&),%*&)"-)7#"8*6$#5#"8*
$859#7,"8H%84)54'!),)O#854#8!)^8 4' !%")*#5#58)!")8"- 5#*&%)$"#*$# $8
8 &%8 !"8.'+%")*$89#7,"8*&# H%'> 8*.%8")' !8"8*)$)8 ?'?'"*!#H%'8"8$8&'"
H%84)")5)7)6#":)$85)+8 !885+#&88*!>!'&# #8*% ))&!'!%$$'?8"*)8 8*8 &')$8
5)H%89),'!%)578 !8)$#4!)8 85"8*!#$8*%?'$)D85#,O8!#8*857'*7#.'+%")*6
4)*'# 8*9%7) )*#"&# *'+%'8 !8D*'+%8"!8+)6)**8!D*855)7)"-)"!885&# O% !#
$8 78$'#* 4#" 5#* &%)58* 58* 8* 4"#4#"&'# )$# 8*8 &# !)&!# &# &#*)* 9%7) )*
< "!8+)6)**8!DG)$8*9%7) 'M)&'( $85)"!8I8 D8?'*!)$8
&&'$8 !88 5') M)$'!#"')5D)$"'$D1N
11
' !8"8*) !8*-*)S D8*)#&%4)&'( &# 5#9%7) #8*' &#74)!',58&# 5)8*!"'&!)
.% &'( 8*!>!'&)8"#9)6H%8!8 8"8 &%8 !)H%885#,O8!#)"!:*!'&#*(5#8*)"!:*!'&#*'
#8*"8)5'*8) )5'M)85 %8?#8*!'5#*89)55) 8 >5&'8"!)*!8 $8 &')*8 5)M)$)*8 !"8
*'!'8 $8)5)$8*9%7) 'M)&'( D)8?'!)"5)*.#"7)*?'?)*D)9)&8"H%85)#,")$8)"!8 #
*8)*' ##,")$8)"!8D)&# *'$8")"85)"!8&#7#O%8+#"!8+)6)**8!#4' )H%88K'*!8
8 !"85)+8 !8$8*%!'874#8598&9#' $%$),58$8% ) %8?)*8 *','5'$)$8*!>!'&)8*)D
#*(5#*8$) 8 5#*&"8)$#"8*$85)"!8*' #!)7,'> 8 +8 !8H%88**(5#4S,5'&#5
)%!#"*%,")6)H%885)"!8 %8?#8*% )"!84)"))"!'*!)*48"# #*(5#5#*H%84"#$%&8 8*!8)"!8*' #!)7,'> 5#*H%8!'8 8 5)&)4)&'$)$$848"&','"5#*?)5#"8*4%")78 !8
)"!:*!'&#* 5 4' !#" *8 9) 4%8*!# &# !") 5) "8)5'$)$D *8 9) 4"#4%8*!# $8.#"7)"5) 6
$8*9%7) 'M)"5) &# 5)* &#*)* "84"8*8 !)$)* 8 85 &%)$"# %8?# 8* '74#*',58 5)
&# ?'?8 &')7'8 !")*H%8&# 5)*&#*)*4' !)$)*8 857% $#!")$'&'# )54#$":)7#*
'5%*#"')78 !8&# ?'?'"*!) %8?)?'$)8*?'$)' ?8 !)$)D&# *'*!8)&!'?)78 !88 5)
#48")&'( $8$8*9%7) 'M)"8+S "!8+)6)**8!8*'74#"!) !848"&)!)"*8$8H%8 #
*8!")!)$84' !)")5+#H%8*8)4#"&#7458!#$'*!' !#$8% 9#7,"8D*' #$84' !)")5+#
H%8*84)"8M&)5#78 #*4#*',58)% 9#7,"84)")H%8)*'*!)7#*)*%78!)7#".#*'*5
45)&8"8*!>!'&#4)")85)"!'*!) %8?#87) )$88*8!"'% .#*#,"85#9%7) #
'&# *'$8")7#*5#H%8987#*).'"7)$#9)*!))9#")&8"&)$858*&"'!#"#) 8"%&9#D
#*$)7#*&%8 !)$8H%85).'5#*#.:)$8"!8+)6)**8!4#$":)8K45'&)"7%6,'8 5)
.)*&' )&'( H%84"#?#&),)8 8"%&9#85)"!8 %8?#' 87,)"+#D6)987#*)&5)")$#5)
8&8*'$)$$88"%&9#$88 &# !")"% )"8?85)&'( 8 5)#,")$8)"!8D% )"8?85)&'( H%8
5848"7'!)$'*#5?8"857% $#"8)54)")558+)")?8"5#H%89)6$8!"-*$88*!#*:H%8D5)
%8?)!8 $8 &'))"!:*!'&)D85)"!8$8*9%7) 'M)$#D4)"8&8"84"8*8 !)"8*!) 8&8*'$)$*
1=
$8&'"D $8!"-* $8 % 7% $# &)$) $:) 7-* "#,#!'M)$# 6 7)H%' 'M)$#D 9)6 % )"!8
$8*9%7) 'M)$#D% 9#7,"8H%86) #*84)"8&8)59#7,"8
5.' )5$8*%!")!)$#D4)").'&9)"85)"!8 %8?#78$') !8)5+% #*")*+#*$'.8"8 &')58*D
"!8+)6)**8!4"#.% $'M)78O#"*%' !8 &'( 4%8*!#H%885)"!865)&'8 &')4%")D4#"
*8" 5)* )&!'?'$)$8* 7-* 5',"8*D 78 #* 8*!"8&9)78 !8 *#78!'$)* ) 5)* &# $'&'# 8*
*#&')58*$8&)$)>4#&)D*# 5#*4"'78"#*98&9#*$# $84%8$8?'*5%7,")"*8&%)5H%'8"
&)7,'#$85)*8 *','5'$)$&#58&!'?)D*'859#7,"87#$'.'&)*%)&!'!%$")$'&)5) !85)?'$)
&#78 M)"-4#"7) '.8*!)"85 %8?#!8748")78 !#8 5)&"8)&'( )"!:*!'&)(5#$8*4%>*D
*'+%885.'5(*#.#D8*' 85%$',58$8.' '"8*!8 %8?#.8 (78 #A4#"H%>8*84"%"'!#$8
$8*9%7) 'M)"BA#"H%>8*!8)*&#)5)*.#"7)*?'?)*B 8 !"#$85)"!'*!)*84"#$%&8
*'874"8% &9#H%8#"8)&&'( H%:7'&)8 !"8*%*8 *','5'$)$#"'+' )5685)"!8H%8*89)
98&9#6)57#$#$88*)"8)&&'( 4%8$8*8"4#*'!'?## 8+)!'?#89)?'*!#*'874"8
8 5)#,")$8% )>4#&)5)?#5% !)$$84)"8&8"*87-*#78 #*)5) $8#!")>4#&)
) !8"'#" &)7,'#D 4)"8&8 &#*!)" !"),)O# ) !#$# 85 7% $# )$?8"!'" 5) ' .5%8 &')
8+)!'?)$854)*)$# 6 #!)"H%8% %8?#8*!'5#8*!-.#"7)$#7%&9)*?8&8*4#"5)
8+)&'( $85#*!")$'&'# )58*5)"!8 %8?#8*% )7) 8")4)")9)&8"."8 !8)% 7% $#
H%86) #*84%8$8&#74"8 $8"D)98&9#*9'*!("'&#*'74"8?'*',58*64#"8*!87#!'?#8*D
*' 87,)"+#D % 8*!'5# H%8 85 *8" 9%7) # 9) &"8)$# 4)") $8*&"','" % ) "8)5'$)$
' $8*&"'4!',58D4)")"84"8*8 !)"*%*4)*'# 8*6$#5#"8*%8 )4)"!8$85#H%8*89)
55)7)$#G$8*9%7) 'M)&'( I6)*&#)5)*.#"7)*?'?)*4"#?'8 8$88*!8) !'4)!:))5)*
' !8"4"8!)&'# 8*!")$'&'# )58*$85)"8)5'$)$
')$)4!)7#*8*!)*&# *'$8")&'# 8*)5)&#74#*'&'( )"!:*!'&)6 #?858*&)$88"%&9#
#* $)7#* &%8 !) $8 H%8 *%* 8&8*'$)$8* &# &%8"$) &# 5# H%8 ).'"7) "!8+) 6
1<
)**8! 4)"!'&%5)"D784)"8&8#4#"!% #&# &5%'"8*!)*"8.58K'# 8*"8&#"$) $#5#H%8
).'"7(>*!#"%O- 8 % )!),5)"8$# $)*#,"8#) 8"%&9#<58*!%$'#*#&# #&'()
#) 8"%&9# $%") !8 5#* )2#* $8 5) '?8"*'$)$ d5 78 &'# ),) H%8D # #,*!) !8
8"%&9#9%,'8*88*!%$')$#$8"8&9#D6)!8 :)% )?#&)&'( 4#"5)*)"!8*64#"5)*58!")*
#) 8"%&9#)4)"8&:))*%*)7'+#*&#7#% 9#7,"8H%8!8 :)$'78 *'( $'.8"8 !8D
4)"8&:)% 9#7,"8H%8,%*&),)% )?8"$)$$'.8"8 !8G>*H%8#) 8"%&9#8*"8.8":)
)% ))5!")7) 8")$8?8%"85L)"! _` 48") #*)5!"8*855?))*8"H%'4"'78"8 *?)
4)"5)"I<1)7,'> 8*!)*4)5),")**# 7%6*'+ '.'&)!'?)*D6)H%8D% )?8M7-*D*%,")6) 85' !8">*$8#) 8"%&9#4#"8 &# !")"% )"8?85)&'( )!")?>*$85),8558M))"!:*!'&)6
5'!8")"')D% )"8?85)&'( H%85848"7'!'8")"#M)"857% $#.'&!'&'#H%8',),%*&) $#!) !#
)!")?>*$8*%*.),%5)&'# 8*&%) !#)!")?>*$85)"!8 %8?#
=#) 8"%&9#&":!'&#$8)"!8#) '"(6)!)5%2)
)4"#48 *'( $8#) 8"%&9#4#",%*&)"% )?8"$)$"8?85)$) 4#"78$'#$85)"!8
%8?#D*8$8*)""#55(8 % )*&#74#*'&'# 8*5'!8")"')**#,"885)"!8#"&'8"!#D&#7#6)
987#*).'"7)$#D #*(5##) 8"%&9#*8$858'!(8 5)&#74#*'&'( $84#8*:)64"#*)
*' # H%8 !")!( !)7,'> 85 )"!8 *!8 #.'&'# *8 558?( ) &),# !) !# 8 5#* )"!:&%5#*
4%,5'&)$#*8 (
&%) !#8 5)*4'8M)* )"")!'?)*' 87,)"+#D#) 8"%&9#*8
)$8 !"(8 857% $#$85)*)"!8*)78$'#4)*#8 !"88"%$'&'( 6.)*&' )&'( 558+) $#)
4%,5'&)"D8 5)$>&)$)$85#*8*8 !)D7%&9#*!")!)$#**#,"885)"!8*# 5#*)2#*$80
VNC<WD?3
VNCEWD
< >*!#"%O- DG)%5)"#$# )*#,"8#) 8"%&9#'5)*8?)#,")I8 #*)),">D D%7#$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNE
<1 5!
4-+N1
1
VNCEWD , VNCEWD #VNCEW
8*!84-"").#?)7#*)) )5'M)"5)#,")VNCEW
!8* $8 )$)D 8* '74#"!) !8 "8.58K'# )" *#,"8 #) '"( 6 *%* "85)&'# 8* &# 8"%&9#5)"!'*!)#) '"( V)"&85# )EN=T)57)$8)55#"&)NE=WD8")9'O#$8
8+#&') !8* 6 # 58 +%*!),) 8*!%$')" )!"'&%5)$# 8 5) 8*&%85) $8 #78"&'# $8
)"&85# )68 5)8*&%85)$8855)*"!8*D.")&)*( *%*8*!%$'#*4#" #)$)4!)"*8)5)
"'+'$8M $8 5) 8 *82) M) )&)$>7'&) 8 )H%: 8748M( % ) *8"'8 $8 !"),)O#* H%8 58
558?)"# )% )!8""',58$84"8*'( 8"?'#*)6)% !'.%*H%858!%?#)5)&)7)4#"7%&9#*
78*8* &%) !#8*!%?#78O#"*8!")*5)$()5)&)*)$8&)74#$8.)7'5')8 #' !"#'+
H%: 8748M( )4' !)"*:H%8D$8*4%>*$8' +"8*)")5)G*&#5)$8"!I$8F") &8*&
)5:&#78 M(*%+") )&!'?'$)$)"!:*!'&)8 !"8)"&85# )D#' !"#'+D)":*6)57)$8
)55#"&)
8 5) 7'*7) 7) 8") H%8 #) 8"%&9#D !)7,'> '"( )&'( 8 % ) .)7'5')
,)"&85# 8*)$8&#78"&') !8*6*8)&8"&()5)*)"!8*4#"*:*(5#D8*$8&'"D8*&%&9) $#*%
?#&)&'( )"!:*!'&) 4)"!'&%5)"D!) !##) 8"%&9#&%) !#'"(D*' !'8"# 7%&9#5)
*%+8*!'( $854)'*)O88 85H%8 )&'8"# *!8)7#"4#"5)!'8"")&)!)5) ) #*85'7'!()
5)&'%$)$$8)"&85# )*' #H%8D4#"&# !")"'#D58558?()$8*&%,"'"6?'?'"*%*4)'*)O8*
7-*&)748*!"8*8 85&)*#$88"%&9#9),:)5)'74#"!) &')$854%8,5#$85,'2) )D8 85&)*#$8'"(D#' !"#'+6)55#"&)
' 87,)"+#D5)4"8*8 &')$854)'*)O8.%8)&)")&!8"'M)"4"#.% $)78 !85)&#74#*'&'( )"")!'?)6)"!:*!'&)$85#*$#*)%!#"8*D$)$#H%88*!)*!'8"")*"84"8*8 !)"# 5%+)"8*$8
8?)*'( $85)) *'8$)$$85#&#!'$') #
1C
8 ND5#*4)$"8*$8'"(&#74")"# 5)7)*:)$8# !"#'+4)"!'"$8
8*!87#78 !#D'"(!'8 86)% "8.%+'#D)5H%8*)"-.'85$%") !8!#$)*%?'$)
_/`%") !88*!#*)2#*D#' !"#'+"84"8*8 !)5)5',8")&'( $85)+") %",8D
$8)"&85# )D$85))!7(*.8"))+#,') !8$85#*$8*4)&9#*6#.'&' )*)5#*
H%8D8 4"' &'4'#D85.%!%"#'"(8*!),)$8*!' )$#*!)48"*48&!'?) #58
*8$%&:) )$)D8 ),*#5%!#D6!#$#**%*8*.%8"M#*',) 8 &)7' )$#*))4%")"
857-K'7#$85)?'$)'$8)56&)748*!"8$8#' !"#'+ <=
#7#8 85&)*#$8#) 8"%&9#D#) '"(.%8% 4"#!)+# '*!)&)!)5- $85*'+5#
@@7%6).'&'# )$#)*%!'8"") 4)"!'&%5)"D8 8"%&9#' *8"!)
% 7# !( $8$',%O#*$84)'*)O8*H%89'M#'"(6D5#H%8784)"8&8*'+ '.'&)!'?#8*H%8
8*&#7#*'.%8") 5)!") *4#*'&'( $85#*4"' &'4)58*7#!'?#*H%8#) 8"%&9#!")!)8 *%* #?85)* 4)"!'&%5)"D)5%$#)5#*4)'*)O8*"%")58*D5'8 M#*&#7#@ VNEWD !.. VNNWD +# VNNWD 3
.VN1TN11W
5#5)"+#$88*!8!")!)$#8"%&9#!")M)% $8*.'58$85#*7#!'?#*H%8&)")&!8"'M)"# 85
)"!'*!)'"(6D*' 87,)"+#D8*!)*!87-!'&)**# 5#*7'*7#*)*% !#*"84"8*8 !)$#*8 5)
&#74#*'&'( #?858*&)$8#) 8"%&9#
*:H%8D857'*7##) 8"%&9#8*&"',8H%8#) '"(8*!%?#.%8"!878 !85'+)$#)5)
"):M.:*'&)$8*%!'8"")6$8*%!")$'&'( 4)"!'&%5)"D).'"7)858*&"'!#"D85)*48&!#7-*
?'+#"#*#$88*!)&# 8K'( 8*$8,'$#)5'$8 !'.'&)"*8$8#) '"(8 5)*8*8 &')*7-*
4%")*$85)!")$'&'( $8*%4):*
8 5) #,") $8 '"( *'874"8 9)6 "87' '*&8 &')* $8 855#D )S 8 *%*
<= #) 8"%&9#D
$'&'# 8*#5:+").)D)"&85# )D4-+
10
7#78 !#* 7-* 8*H%87-!'&#* 6 )4)"8 !878 !8 $8*5'+)$#* $8 5# "8)5D 6
*%"+8 '748 *)$)78 !8 &# % ) !%",%58 &') $8 *:7,#5# 6 $8 )%$)&')
O%?8 '5 $'*4)")$) 9)&') 5# ),*#5%!#D 9)&') 5# H%8 48"7) 8&8 8!8" # 8
' 7%!),58 5 "#*!"# $8 '"( *8 )4"#K'7) ) 8*!)* .%8 !8*D 5)* 8K)7' )
$8!8 '$)78 !8 6 5%8+# *)&) $8 855)* 5) .%8"M) !85S"'&) H%8 *8 9)55)
8*&# $'$)<<
*!87'*7#7#!'?#8*7%68?'$8 !8!)7,'> 8 5)48"*# )5'$)$$8#) 8"%&9#
#7# 987#* ).'"7)$# 8 5#* 4-"").#* ) !8"'#"8*D 85 8*&"'!#" 8*!),) 8*!"8&9)78 !8
5'+)$#)*%*#":+8 8*D*%!'8"").%85)H%858$'#85874%O84)")"8?'!)5'M)"5)!")$'&'( $8
)!)5%2)D8*$8&'"D*%!'8"")D8 4)"!'&%5)"854%8,5#$85,'2) )D.%8855%+)"$# $885
$8*8#$88?)*'( $85#&#!'$') #)5&) M),)*%*)!'*.)&&'( D$# $84#$:)9%'"4)"),%*&)"
7% $#*) !'+%#*658O) #*D&)%!'?) $#5#*45)&8"8*$85)?'$) 5)&)*)$8&)74#*8
.' )5'M),)5)!2$85)*"):&8*$859#7,"8
' 87,)"+#D5#7-*48&%5')"8*H%8!) !#8"%&9#&%) !#'"("8)5'M) 5)*7'*7)*
!87-!'&)*D8*$8&'"D5#*$#*D' .5%8 &')$#*4#"5)&#""'8 !8*%""8)5'*!)D558?)"# )&),#5#*
7'*7#*7#!'?#*48"#$8.#"7)$'.8"8 !8% #)!")?>*$85)4' !%")685#!"#)!")?>*$8
5)8*&"'!%")#*58 +%)O8*$'.8"8 !8*D5)!") *4#*'&'( $85#*7'*7#*)*% !#*)!")?>*$8
78$'#*$'.8"8 !8*# 8*!84"#4(*'!#784)"8&8#4#"!% #78 &'# )"5#H%8).'"7),)85
*87'(!'&# #!7)
58*!%$'#*#*#*!8 :) H%8!#$)*5)*&%5!%")*8*!- .% $)$)*
<
*#,"8% *'*!87)*87'(!'&#D8*% 78&) '*7#$' -7'&#H%8)*'7'5)!8K!#*65#*!")$%&8
8 58 +%)O8 8+S 5) #4' '( $8 #!7) 5#* !8K!#* 558+) ) *8" 85 58 +%)O8
*87'(!'&#H%8.#"7)85!'4#$8&%5!%")D8 % $8!8"7' )$#7#78 !#65%+)"88*!)
.#"7) 5#* !8K!#* *8 9)&8 87,587) $8 5) &%5!%") H%8 &)")&!8"'M) % ) $8!8"7' )$)
<< 5!D4-+E
< 6*48 Q'OD#!7) DG#,"88578&) '*7#*87'(!'&#$85)&%5!%")ID8 7
D)$"'$D$'&'# 8*-!8$")DN0ND4-+*C0TN1
1E
*#&'8$)$# 8*!)48"*48&!'?)85*87'(!'&#*82)5)!)7,'> H%88*'74#"!) !8!8 8"8 &%8 !) ) H%> #* "8.8"'7#* &%) $# 9),5)7#* $8 !8K!#*D 8 4)"!'&%5)"D *%+'8"8 H%8
4#$87#*&# *'$8")"!8K!#*&%)5H%'8"&#*)H%8*8)$8.' '$)4#"% *'*!87)$8*'+ #*D
&#7#7S*'&)D#,")*$8)"!8D#,O8!#*D69)*!)5)*&#*!%7,"8*)5'78 !)"')*#*!8K!#**# 85 58 +%)O8 *87'#!'&# 6 .#"7) 85 !'4# $8 &%5!%") H%8 &)")&!8"'M) % ) $8!8"7' )$)
*'!%)&'( D8 % $8!8"7' )$#7#78 !#68 % $8!8"7' )$#5%+)"
85&)*#H%8 #*#&%4)8*!)*).'"7)&'# 8*784)"8&8 *'+ '.'&)!'?)*D$)$#H%8 #*
8 &# !")7#*$85) !8$8% 8*&"'!#"&%6)8"%$'&'( 558+))*8"4#5'?)58 !8#9)&8.)5!)
"8&#"$)"5)' &"8:,58&#74#*'&'( #?858*&)$8#) 8"%&9#D&#74#*'&'( H%8).8&!(
9)*!)85&)74#$85)*)"!8*
# 8*!)*")M# 8*D987#*558+)$#)!")!)"65868 $#8*!)#,")
8* 4#*',58 )4"8&')" 5)* ).' '$)$8* H%8 *8 $8*45'8+) 8 5) &#74#*'&'( 5'!8")"') 6
)"!:*!'&)
# % )&'8+)&# .') M)8 *:7'*7#D*8*),84#"!)$#"$8% )&)!8+#":)$8
' ?8 &'# 8* %8?)*D # !#!)578 !8 ?'*5%7,")$)* )S D 48"#D )5 7'*7#
!'874#D8 5#*8&"8!#$8*%*) +"8D*8$8*&%,"8!)7,'> 98"8$8"#$8% #*
?)5#"8*!")$'&'# )58**' 5#*&%)58* )$)?)5$":) *%*8*.%8"M#*4)")9)55)"
*%#"'+' )5:*'7#?#&),%5)"'# !# &8*'"(*88*.%"M)"8.58K'?)78 !88 '"
)5.# $#$85#H%88*) &8*!")56*89)55)48"$'$#8 5) 8,%5#*)$85!'874#D
' !8"8*- $#58D # 5# H%8 8* *(5# "8&%8"$# 6 ?) )+5#"') $85 4)*)$#D
"#7- !'&)78 !88?)4#")$#D*' #5#H%88*!-?'?#6?'+8 !88' .#"7)% )
"8)5'$)$)&!%)5$'*!' !))5)*$87-* <C
8+S 85&#78 !)"'#$88"%&9#D5)#"'+' )5'$)$$8'"( "8*'$84"#4')78 !88 85
<C #) 8"%&9#D#,&'!D4-+1C
1N
98&9#$8&# .')"8 854)'*)O8$8*%!'8"") )!)5D8*$8&'"D8 5)4"#48 *'( 4#"8?#&)"5)
7)+')$8*%*#":+8 8*48"#)57'*7#!'874#&# .:)!)7,'> 8 5#4"8*8 !8#7#8 85
&)*#$85)7)6#":)$85#**%""8)5'*!)*D'"(*89)&84#"!)$#"$85)*&)")&!8":*!'&)*H%8
7-*.)*&' )"# #) 8"%&9#8?)*'( $85#&#!'$') #)!")?>*$88*&8 )"'#*"87#!#*6
.) !-*!'&#*D6&# .') M)8 5)7#$8" '$)$
'+%'8 $#8 85) -5'*'*$8 784)"8&8#4#"!% #*82)5)"5)
'74#"!) &') H%8 8"%&9# 4# :) 8 85 #,*8"?)&'( $85 7#!'?# $8 5) .8"!'5'$)$ 4)"!'&%5)"D8"%&9#*%,")6)H%8#' !"#'+.%8'$8 !'.'&)$)4#"7%&9)*48"*# )5'$)$8*
&#7#% )!'8"")7%6.>"!'5D$8?)"')$)"'H%8M)$8."%!#*D45) !)*D.5#"8*6) '7)58*D8 !"8
5#*&%)58*8548*&)$# )5'M) $#5#*5'8 M#*$8'"(D858*&"'!#"&# *'$8"))!)5%2)
&#7# % ) !'8"") .8"!'5:*'7) $# $8 5#* +") #* 6 5#* 58+%7,"8* *8 &%5!'?) &# ),% $) &')84%8$8)4"8&')"!)7,'> % )' &"8:,58?)"'8$)$$8?' #**!#*7#!'?#*D
*# 5#*H%8&)")&!8"'M) 5)7)6#":)$85) )"")!'?)$88"%&9#6D*' 87,)"+#D!)7,'> 85!87)$85)+)*!"# #7:)#&%4)% )4)"!8.% $)78 !)58 5)&#74#*'&'( $858*&"'!#"
' $%$)D5)&#7'$).#"7)4)"!8$85#*45)&8"8*$85)?'$)6!'8 87%&9)'74#"!) &')8 5)&# &84&'( 48"%&9) )
-*)S D) )5'M) $#5)#,")$88"%&9#4)"8&8&5)"#H%885' !8">*4#"5) )!%")58M)
H%8'+%)5)5#*$#*)%!#"8*558+))*)!'*.)&8"5#*7'*7#*4"8*%4%8*!#*
8*!) )&!'!%$ $8 #) '"( ) !8 5) "8)&'( ?'8 8 $8!8"7' )$) 4#" $#*
.)&!#"8*8*8 &')578 !8&# !")$'&!#"'#*"8)5'$)$8'7)+' )&'( 8.8&!#D
"8)5'$)$8 !) !#H%848".'58K)&!#$85#H%8 #*&'"&% $)D' .#"7)&'( $85
*#4#"!8$8 %8*!")?'$)D!) +','5'$)$$85#*4"8*%4%8*!#*$8 %8*!")")M( 6
$8 %8*!"# 48 *)7'8 !# ' 855#* 5#* 9#7,"8* # *8":) !)58* 6 )$)
8K'*!'":).%8")$8548 *)7'8 !#$8'#*A(7#*),8"D*' 87,)"+#DH%8
=
!#$#855#8K'*!8DH%8 #8*% *%82##% )'$8)8"") !88 858*4)&'#B <0
)58&!%")H%8 #*#."8&88"%&9#$85)*#,")*$8'"( *82)5)5)48"*4'&)&')$85
)"!'*!)' 87,)"+#D8"%&9#).'"7)H%8G'"(D ##,*!) !8D*),8H%8!#$#855#8K'*!8
8 ")M( $85)&5)"'?'$8 &')$8*%**8 !'$#*I<ED"8)5'$)$8'7)+' )&'( 558+) )&# ?'?'"
8 *%*5'8 M#*#+8 ')58*H%8&#8K'*!8 $85)7'*7)7) 8")H%85)*9)&8&#8K'*!'"
8"%&9#8 *%* #?85)* 4)"!'&%5)"D8 5)#,")8"%&9#' *'*!8
8 8598&9#$8H%85#'7)+' )$# #4#$":)8K'*!'"*' 5#"8)5 *8+S 85 8*&"'!#"D5)
'7)+' )&'( # *8":) )$) *' 85878 !#* "8)58* H%8 '7)+' )"D G8*!)7#* )!)$#* ) 5#
9%7) #D ) 5# "8)5 6 &# $'&'# )$#* 4#" 5) +")?'!)&'( .:*'&) $8 *% 48*#I<N )
#"'+' )5'$)$$8'"(D*'+%88"%&9#D"8*'$88 8598&9#H%885)"!'*!)9)*),'$#8 !#$#
7#78 !#8*!84"' &'4'#6D8748M) $#4#"5#*85878 !#*,-*'&#*$85)"8)5'$)$D8*$8&'"D
8748M) $#4#"5) )!%")58M)H%88* 5#H%8 .#"7) 6&# *!"%68 5)"8)5'$)$D'"( 9)
$8*)""#55)$#*%*.),%5)&'# 8*)"!:*!'&)*
#"8*!)*")M# 8*784)"8&8% ,%8 8O8745#8585878 !#$85)+%) 4)"!'&%5)"D
!) !#8"%&9#&%) !#'"(D&# &',8 % )5)"8)5'$)$H%8*8$8*)""#55)8 % !'874#
&:&5'&#*!)&# &84&'( *8$8*45'8+)8 5)&#74# 8 !8)+%)
5)+%)D$8*$8% 4"' &'4'#D' .5%6(8 #) '"(_/`548H%82#'"(
*8H%8$),)8 &) !)$#) !85#*O%8+#*&)7,') !8*$85)+%)$85*%"!'$#"DH%8
584)"8&:) &#7#$8*7)6)$)*&),8558")*D6*8 !:)5).)*&' )&'( $85"%7#"
&"'*!)5' #D' *'*!8 !867-+'&#D H%8#:))&#74)2) $#)*%*O%8+#**!)*
$85+)$)*&),8558")*$8)+%)DH%88 &# !")7#*8 )5+% #*$8*%*48"*# )O8*D
<0 5!D4-+11
<E 5!
<N 5!D4-+11
=
&):) 4)")585)*)5)*")7)*$85)*4)578")*$85)45)M)'"(*8&#745)&88 $8&'"H%88 *%4' !%")8K'*!8858*4)&'#D85)+%)D6H%88*!8S5!'7#85878 !#
$8"'?)$8*%*)2#*' .) !'58*&%) $#&# !8745),)85*%"!'$#"7)")?'55#*#$8
5)5)M)8)5
' 87,)"+#D#) 8"%&9#*%+'8"8H%885)+%).%8$8*$8854"' &'4'#% 85878 !#H%8
' .5%6( 7%&9#8 5)4"#$%&&'( $8#) '"( 54' !#"*8*8 !),)8 5)5)M)8)5
7'") $#85)+%)68*&%&9) $#*%"%7#"G' *'*!8 !867-+'&#I*!885878 !# )!%")5
.%8)&# $'&'# )"!#$)5)4"#$%&&'( )"!:*!'&)$8'"(D% 85878 !#4"#?8 '8 !8$8*%
' .) &')H%8)*%7'(&# #!)&'# 8*$'.8"8 !8*
#H%8?))*8"7%648&%5')"8*H%8*# 5#*85878 !#*&)")&!8":*!'&#*$85) )!%")58M)
5#* H%8 *8 9)&8 8?#&)$#"8* $8 5) 4"#$%&&'( )"!:*!'&) $8 #) '"( #7# 8 5)
)"")!'?)48"%&9) )D5) )!%")58M)8*8585878 !#8*8 &')5$85)&#74#*'&'( $85)"!'*!)
8!#$)*.#"7)*85)+%)8*% ' +"8$'8 !8H%8+)") !'M)% )&#""'8 !8&:&5'&)D% 7#?'7'8 !#$8"8+"8*#)5#"'+8 %4%"8M)D*%.%8"M)8K4"8*'?)D*%&# !% $8 &')58&#5#&) !)7,'> )55)$#
$8 5)* +") $8* &"8)&'# 8* $8 !#$#* 5#* !'874#*D )5 5)$# $8 5#* +") $8*
7)8*!"#*
%8*4'"'!%8*D4#"855#D$8% )$'78 *'( ' !874#")56*' ."# !8")*D48"#*%
*'+ '.'&)&'( "8?85) )*'7'*7# 5#* ) 985#* 6 5)* 4"8#&%4)&'# 8* $8 5)
*8 *','5'$)$68548 *)7'8 !#&# !874#"- 8#* 1
*!)**# 5)*4)5),")*&# 5)*H%8D&#78 !) $#85)"!8$8'"(D8"%&9#&# &5%68*%
!")!)$# 8.' '8 $# 85 8*4:"'!% $85 +") $8 #) '"( G' !874#")5 6 *' ."# !8")*I
5!D4-+11
5!
1 5!
4-+1<
=1
8"%&9#4"#.% $'M)6558?))&),#5)&%8*!'( $8% )"!85'+)$#)*%!'8"") )!)5D8*$8&'"D
% )"!8*%O8!#)5) )!%")58M)$8*%4):*#$#874'8M)$8)55: 6!#$#"8+"8*)"- )5)
7'*7).%8 !8*:H%8D &#7#85)+%)D85)"!8$8'"( 8*% )"!8H%8874'8M)$85#*
85878 !#*"8)58*4)")&"8)"% 8 *%82#D% &"8)&'( .),%5)$#")
5#* &)4:!%5#* *%&8*'?#* ?)7#* ) ) )5'M)" 5) &#74#*'&'( #?858*&) $8 #) 8"%&9#&# % )4)"!'&%5)")!8 &'( )5#*85878 !#*H%8987#*' !"#$%&'$#8 8*!8
4"'78"&)4:!%5##"&# *'+%'8 !8D #*48"&)!)"87#*$8H%885'5%*!")$##) 8"%&9#
$8*)""#55)8*!)*!87-!'&)*)!")?>*$8#!"#!'4#$858 +%)O85)*7)+')*$85)5'!8")!%")
.) !-*!'&)6$85#*?')O8*8K(!'&#*67)")?'55#*#*
==
F
A
#!
!$B !$CD
85).'&&'( +(!'&))58*!),58&'7'8 !#$8% +> 8"#5'!8")"'#5)
#?85).) !-*!'&)8 5)*4)2)$85*'+5#@@
)*"):&8*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)*84%8$8 8 &# !")"8 5) +5)!8"")$85*'+5#
@D &%) $# !"'% .( 5) #?85) +(!'&) # #?85) $8 !8""#"D G5) 8*!"%&!%") #?858*&)
"#7- !'&)D"%4!%")5D4#"78$'#$85)&%)5% +"%4#*#&')5D8*$8&'"D% *%O8!#&#58&!'?#D
!#7) *%* $'*!) &')* # *8 4%"+) ) !8 5#* &)7,'#* "8?#5%&'# )"'#* #&%""'$#* 8 *%
*#&'8$)$<I5*%O8!#&#58&!'?#9)48"$'$#*%4%8*!#8 857% $#6D4#"8*!#D874'8M))
4# 8"5#8 $'*&%*'( 58*!%$'#*#%) + )&'#F8""8")* #4' )H%85) #?85)+(!'&)#$8!8""#"8*$8#"'+8 =#"+8%'*#"+8*
E?)!)"8*$85)!#"!%+)I
8 (
78&>D%8 #*'"8*DNC<
<%) + )&'#F8""8")*D#0.F5F
' 0$6 0"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D)$"'$D
NND4-+EN
5!
=<
)"'*!#&"-!'&#DH%8*8#4# 8)5")&'# )5'*7#,%"+%>*&# 5#'"")&'# )5D&# 5)*.%8"M)*
#*&%")*67'*!8"'#*)*6&# 5)7%8"!85&":!'&#*%,")6)H%8&# 5) #?85)+(!'&) #*
8 &# !")7#*$85) !8$85)"!8$85)*%+8*!'( D$85#' $8&',586)H%85#*)%!#"8* #
4%8$8 $8*&"','"8K)&!)78 !885% '?8"*#'"")&'# )5
8!#$)*.#"7)*D9)6H%88*48")"5)8?#5%&'( $85LCEC4)")H%8*8$'.% $)5) #?85)
+(!'&)8 *4)2) +8 8")5D!)7,'> 8 8*!#*)2#*D*8+S %) + )&'#F8""8")*D #
8K'*!'(8 *4)2)% ))%!> !'&) #?85)$85!8""#"%") !885*'+5#@@5#S '&#H%8*8
"8&#+8$85) #?85)+(!'&)8*854)'*)O8D858K#!'*7#$8&'8"!#*4)'*)O8*
#$)?:)"8&'8 !8*8*!%$'#*$8*)""#55) % ) -5'*'*7%6$8!)55)$)$85) #?85)+(!'&)
8*4)2#5)# 8*!84"#4(*'!#D5)8*!%$'#*)'"')7(48M) !#*0&# *'$8")8548"'#$#
H%8?)$8*$8850EE9)*!)85E==D8*$8&'"D5)8!)4)&)")&!8"'M)$)4#"5)&"'*'*$85
!'+%#>+'78 5#5)"+#$8*%8 *)6#"8.58K'# )*#,"85)*&'"&% *!) &')*8 5)*H%8
4"#*48") 5) #?85) +(!'&) 8*4)2#5)D 8*!'7) $# 5#* 7#!'?#* 9'*!("'&#* 6 5#* 7#!'?#*
C )&8.)5!)*82)5)"5#H%84)*($%") !85)8?#5%&'( $85LCE#8?#5%&'( +5#"'#*)VECETE0W8 *4)2)#7#).'"7) 5#*&)!8$"-!'&#* !# '#,'8!#D%) 8+5-D#*>)":)#?8"6)"5#*8&#
8 5)50V$'!#"')58'$8D)"&85# )DN0N4-+*CTCE0WD8") 5#*
S5!'7#*)2#*$85"8' )$#$8*),85VE<=TECEW%7# )"H%:)*8,)*),)8 % *'*!87)
&# *!'!%&'# )5$# $85)# *!'!%&'( #*8&%745:)65)"84"8*8 !)&'( 4"-&!'&)78 !8 #8K'*!:)8
5#*4)"!'$#*4#5:!'&#*H%88K'*!:) D8")857#$8")$#5#H%8"8&',:)85)4#6#$8*),856D4#"
&# *'+%'8 !8D8")854)"!'$#H%87# #4#5'M),)854#$8"8*4%>*$84)*)"?8' !8)2#*)54#$8"D85
4)"!'$#7#$8")$#8748M),))9)55)"*8$8*+)*!)$#6D8*!)*'!%)&'( $'#5%+)")% 48"'#$#$8&"'*'*
4#5:!'&) 8*!87#78 !#$8' 8*!),'5'$)$D )&'(854)"!'$#$87(&")!)H%8DO% !#&# 5)*$#&!"' )*
Q")%*'*!)*H%8558+),) $8587) ')D' *!)5(7%&9#*85878 !#*H%8.%8"# )&# $'&'# )"5)
8?#5%&'( $85LCE$8*$8854% !#$8?'*!)*#&')5D&%5!%")564#5:!'&#' 87,)"+#D #*(5#9),:)8*!8
4"#,587)4#5:!'&#*' #!)7,'> 9),:)% "8!")*#*#&')5H%8&)")&!8"'M),)*4)2)D$)$#H%8 #*89),:)
4"#$%&'$#5)8?#5%&'( 5',8")5H%8*89),:)$8*458+)$#8 F") &')*:H%8D*4)2)8")4#"% 5)$#
% 4):*)+":&#5)&# % )4#,5)&'( &)748*' )$# $85#*!8""8 #*8") 4"#4'8$)$$8% )7)6#":)
5)!'.% $'*!)#"#!"#5)$#D8 5)*&'%$)$8*8748M(% 58 !#4"#&8*#$8' $%*!"')5'M)&'( D&# 85H%8
)&'(% )&5)*84"#58!)"')D&%6)*&# $'&'# 8*$8?'$).%8"# &)%*)*$8% 7)58*!)"&"8&'8 !88*$8 E1*%"+'8"# "8?%85!)*&)748*' )*H%8*'+%'8"# 9)*!)H%8 #*8.#"7(% 7#?'7'8 !#
+8 8")5'M)$#D98&9#H%84)*(8 ECED&# 5)&"8&'8 !8&"'*'*8&# (7'&)5)&"'*'**#&')5H%8"8' ),)
$8*$89)&8)2#**8% '(% )&"'*'*.' ) &'8")6D5)&# .5%8 &')$85)*$#*D!%?#% )' .5%8 &')$8&'*'?)
# 5)8?#5%&'( $85LCE*8),"'(4)*#8 *4)2))% 5',8")5'*7#$87#&"-!'&#H%8)*4'"),))
$87#&")!'M)"5)?'$)4#5:!'&)67#$8" 'M)"5)?'$)8&# (7'&)6*#&')5D4)")H%8854):*4%$'8")
)*#7)"*8)5#* %8?#*)'"8*H%8*#45),) 8 %"#4)*$88*!).#"7)H%8*8558+()5)# *!'!%&'( $8ECND5)7-*5',8")5H%8*4)2)!%?#8 5)9'*!#"')
0 '"')7(48M) !#*D#.0G1HIIJ1IDDKD$'!#"')5&)$87')$85
'*4) '*7#D'+#D1
=
*#&'#5(+'&#*$8*4)2)
!8*$8 )$)D5)8*&"'!#")$8*!)&)H%85).'&&'( +(!'&)558+($8 +5)!8"")D4):*$# $8
8 0C<*84%,5'&(5)4"'78") #?85)+(!'&)$85&# $8$8".#"$D#")&8g)54#58D0
L*!)7#*8 85*'+5#$85)*5%&8*6.%84"#4')78 !88 8*8&# !8*!#
H%8#")&8g)54#58*89'M#4"#7#!#"$8% +> 8"#H%8.%8)&)")&!8"'M)"!#$)% )
>4#&) 4)"!'&%5)"D5#H%8*%,")6)(48M) !#*D8*5)#"'+' )5'$)$$8g)54#58D$)$#
H%8' !"#$%&8% ) #?85)$#7' )$) 4#"5)*' ")M( 8 % 48"'#$# 8 H%85) ")M( $#7' ),)!#$#854) #")7)&%5!%")588*!)7) 8")DG8 85"8&9)M#)5#*#,"8 )!%")5
*%"+8D4"8&'*)78 !8D5) 8&8*'$)$D*'874"8) 985)$)4#"859#7,"8D$8&%"'#*8)"8 5#
#&%5!#D5##,*&%"#D5#?8$)$#D48"#!)7,'> 8 5#8K!")#"$' )"'#D5#*#"4"8 $8 !8#5#
4"#$'+'#*#IE *: H%8D5).'&&'( +(!'&)*8?'#$84"# !#)*#&')$))5)5'!8")!%")$8
8?)*'( ' $%$)D)54"' &'4'#5)&":!'&) #)&84!(?8"H%8$8!"-*$8)H%855)5'!8")!%")8K'*!:)% 7% $#&#7458O#5#*#&'8$)$H%8":)8748M)")4"8#&%4)"*8!)7,'> $85#H%89)*!)
)H%857#78 !#*89),:)&# *'$8")$#4"#9','$##' )$7'*',588"#D ##,*!) !88*!#D8 +5)!8"")5) #?85)+(!'&)558+()*8"% +> 8"#$87)*)*6D4#"8*!87#!'?#D*8$'.% $'(
!)7,'> 8 #!"#* 4):*8*D 4)*) $# $8*$8 5) F") &') 5',8")5 9)*!) %"#4) #&&'$8 !)5D
*#5)M) $#% *%&8*#' 8+),58D)578 #*4#"85 S78"#$85#*H%8*8$858'!),) &# 5)
58&!%")$8)H%855)*.'&&'# 8*$8!8""#"
' 87,)"+#D&# 5))$)4!)&'( $85) #?85)+(!'&))#!"#*4):*8*D9),:)H%8"8*48!)"
5)"848!'&'( $8% ).#"7%5) F%8% )?8"$)$8")8?#5%&'( $8% +> 8"#$)$#H%8D
8748M) $#4#" +5)!8"")D5).'&&'( +(!'&)*8)$)4!()#!")*&%5!%")9)*!)&# .'+%")"*8
E5!D4-+
=C
&#7# *%,+> 8"#)%!(&!# #N8"#D5)*&":!'&)*65),)O)&)5'$)$$8)5+% )* #?85)*
+(!'&)*D #*&%"8&'8"# 85 &)"-&!8" % '?8"*)5 H%8 9),:)+) )$#8*!) 5'!8")!%")D $8O) $#
&# .' )$# 8*!8 *%,+> 8"# 5'!8")"'# 8 !#$#* 7#$#*D &# 85 4)*# $85 !'874# *8 9)
$87#*!")$#5#8H%'?#&)$#$8)H%855)*)*8?8")&'# 8*7) !8 '$)*$%") !8*'+5#*
#"*%4%8*!#D8 85&)*#$8*4)2)D5) #?85)+(!'&) #.%8H%8% ))$)4!)&'( $85)
%"#48)64#"% 5)$#' !8 !("8&%48")"% )!")$'&'( #?85'*!)#5?'$)$)D4#"#!"#5)$#
' !8 !( )$)4!)" *% &($'+# ) 5)* &'"&% *!) &')* 8*4)2#5)*D 8* $8&'"D )$H%'"'( *%*
85878 !#*$'.8"8 &')$#"8**!)7#*8 5)*4)2)$85#*"8' )$#*),*#5%!'*!)*$8)"5#*
6F8" ) $#D% 48"'#$#&#745'&)$#$8*$8854% !#$8?'*!)4#5:!'&#D*#&'#5(+'&#
65'!8")"'# 4)"!'&%5)"D(48M) !#**82)5)5)*48&%5')"'$)$8*$85)*#&'8$)$8*4)2#5)
$%") !8 8*!#* "8' )$#*D&#7#D4#"8O8745#D5)*!"),)*' H%'*'!#"')58* 6+%,8" )!'?)*
$87-*H%88*!#D9)6H%8&# *'$8")"H%88 *4)2) #8K'*!'(% *'+5#$85)*5%&8*
&#7#8 85&)*#$8 +5)!8"")6F") &')D!)74#&#*8$8*)""#55(% )&#""'8 !8&%5!%")5D
)"!:*!'&) # 5'!8")"') 5#* ' !858&!%)58*D 4#" 5) 7)6#":) &#74"#78!'$#*D # 5#+")"# ' $848 $'M)"*8$85">+'78 H%85#*&# $8 ),)
*'7'*7#D5)$8,'5'$)$$857#?'7'8 !#'5%*!")$#8*4)2#5*87) '.8*!(8 % "8!"#&8*#
' !858&!%)57-*H%8)?) M)"9)&')5)%MD*8)*'*!'()% "8!"#&8*#")5)8!)4)$85#*
)7,'8 !8*#*&%") !'*!)*8*4)2#58*D$8*$85)*,"%O8":)*9)*!)5#*"'!#**)!- '&#*&# 85
4"#.% $#48*#H%8$8*$89)&8*'+5#*7) !8 :)85) !#.'&'#H%8$'*."%!),)$85)
'+ #") &')6$85)*%48"*!'&'( $85)*7)*)*
8"#D # #,*!) !8 8*#D $8*$8 5)* )5!)* 8*.8")* $85 5%7' '*7# *8 874"8 $'( % )
N 8+S #48M) !#*D% *%,+> 8"#5'!8")"'#*8&)")&!8"'M)4#"5)4"8*8 &')#)%*8 &')$8")*+#* 8*!"%&!%")58*5*%,+> 8"#+(!'&# )&'(8 +5)!8"")6% )?8M)58O)$#$8)H%855)*&'"&% *!) &')*
48"$'(+") 4)"!8$8*%**'+ '.'&)&'# 8*4"'78")*5))$)4!)&'( *8&# ?'"!'(8 $#+7)D$) $#5%+)")
% *%,+> 8"#5'!8")"'#9:,"'$#D8?#5%!'?#6% '?8"*)5
=0
&"%M)$)) !'*%48"*!'&'#*)H%8$8*!8"")")!#$#*5#*7)58*H%8'748$:) 854"#+"8*#$8
*4)2)%*4"#7#!#"8*&"8:) H%8&# *%*8*&"'!#*4#$:) $#&%78 !)"6)5.),8!'M)"5)
4#,5)&'( 8*4)2#5) 8*!)&"%M)$)8 &# !")$85)**%48"*!'&'# 8*D9)&8.)5!)"8&#"$)"
5).'+%")$84)$"8F8'O##h5)45'&(% )$85)*4"'78")*78$'$)*8 .)?#"$854"#+"8*#6
G*%*8*.%8"M#*D8 *%#,") !3
4#"85'7' )"
$85*%,&# *&'8 !8&#58&!'?#8*87% $##*&%") !'*!)6# :"'&#D$87)+')6$8,)",)"'8ICD
.%8"# #!),58**:4%8*D4)$"8F8'O##8*&"','("85)!#*7%6&8"&) #*)58*!'5#+(!'&#
4"8*8 !) $#.) !)*7)*D?)74'"#*6,"%O)*
48*)"$88*!#*87482#*85$8,)!88 !"885).- $84"#+"8*#685!#""8 !8$85)
!")$'&'( *87) !%?#&# *!) !86D4#"&# *'+%'8 !8D.%8% )$'$-&!'&)H%8&#745'&),)5)
$'.%*'( $85)* %8?)*'$8)*")&'# )5'*!)*#"8*!)")M( 5)5'!8")!%")$88?)*'( H%8$(
&5)*'.'&)$)&#7#*%,+> 8"#5'!8")"'# 4)"!'&%5)"D5)&8 *%")O%+(% 4)4858*8 &')58 8*!84"#&8*#.%85)S '&)' *!'!%&'( D"84"8*8 !) !8$85 )&'# )5'*7#!")$'&'# )5D&)4)M
$8&# !8 8"5)&"8&'8 !8!8 $8 &')*%48"*!'&'#*)&# !")85")&'# )5'*7#4"#?8 '8 !8$8
F") &') ' 87,)"+#D 5) #?85) +(!'&) 8 *4)2) 9%,# H%8 5'$')" &# !") % )*
' *!'!%&'# 8*"8!"(+")$)*$)$#H%8854#$8"*8&# &8 !"),)!#$#8 5)+58*')
%") !85)8!)4)H%8&# *'$8")(48M) !#**8$8*!)&) $'.8"8 !8*!8 $8 &')*48"#D
8* &# *'$8"),58 H%8 85 .' )5 $85 "8' )$# $8 F8" ) $#D .%8 &)")&!8"'M)$# 4#" % 7#78 !# $8 ),8"!%") 5',8")5D 85 "'8 '# ',8")5 VE1TE==WD 5# H%8 *%4%*# 5)
)&84!)&'( $8)5+% )*!")$%&&'# 8*4"#?8 '8 !8*$8#!"#*4):*8*57'*7#!'874#5)
' *!'!%&'( $85)+58*')&)!(5'&)*8+%:)8O8"&'8 $#*%4#$8"48"#D)48*)"$88*!#D.%8% 48"'#$# $8 "85)!'?) )48"!%") )5 8K!8"'#" H%8 4%8$8 &#74"#,)"*8 8 5) &) !'$)$ $8
!")$%&&'# 8* !"88*!)*.'&&'# 8*+(!'&)*D9)6H%8 #7,")" 0& $88i'* G0
C '"')7(48M) !#*D#,&'!D4-+1
=E
$ 8 5)4"'78")!")$%&&'( W 8 E1D #?85)H%8*(5#4%$#*8"'74"8*)8 )":*
4#"H%8O%M+)$)$87)*')$#*%,?8"*'?) *4)2)!%?'8"# H%88*48")"9)*!)E0^ VENW # 0 6 %$ VE=1W $8 )$&5'..8D.%8"# #!")*'74#"!) !8*!")$%&&'# 8*+(!'&)*
8!#$#*7#$#*D ##,*!) !8 8*!8"'8 '#',8")5D5#9#*!'5'$)$$85)&8 *%")*8
.#&)5'M(8 5) #?85)6D8 8*!8&5'7)D"8*%5!(7%6$'.:&'5)$7'!'"% +> 8"#'74#"!)$#
H%88K48"'78 !),) 5)*4)*'# 8*9%7) )* 7-*.8,"'58*) #?85)+(!'&)*848"&',:)
&#7# % 485'+"#*# ' *!"%78 !# $8 48 8!")&'( $8 '$8)* *%,?8"*'?)*D $8,'$# ) *%
#,*&8 '$)$6)5)8K)5!)&'( $85)*4)*'# 8*#$85) )!%")58M)&#7#' *4'")$#")$85)
&# $%&!)9%7) )# 8*!84"#4(*'!#D) !8*$84)*)")5)'74"8 !))5+% )*!")$%&&'# 8*
?8 :) 7#$'.'&)$)* 4)") &# .#"7)"*8 &# 5)* #"7)* ' H%'*'!#"')58* 4)"!'&%5)"D
9),:) $8$8O)"85&)"-&!8"7-*8*&) $)5#*#8 .)?#"$8% )!)"8)7#")5'*!)D558?) $#
&#7##,O8!'?#4"'7)"'#5#$88 *82)")"8."8 )"5)*4)*'# 8**:4%8*D) !8*$84)*)")
5)'74"8 !)D5) #?85)+(!'&)!8 :)H%8$'*.")M)"*%&)"-&!8"D'74# '8 $#% .' )5.85'M6
8$'.'&) !8
#"&# *'+%'8 !8D5)7)6#":)$85)*!")$%&&'# 8*+(!'&)*H%8*84%,5'&)"# 8 *4)2)
!%?'8"# % )?8"!'8 !87-*")&'# )5'*!)6*8 !'78 !)5D$'*."%!) $#$8% #*4"8&84!#*
"85'+'#*#*H%858*9)&:) 7-*)&&8*',58*)5)5'!8")!%")8*4)2#5) 4)"!'&%5)"D(48M
) !#**82)5)5)*!")$%&&'# 8*$8
)$&5'..8DG5)+") $)7)$85+(!'&#685)%!#")
&# 7)*>K'!#8 %8*!"#4):*IC85)*!")$%&&'# 8*$8
)$&5'..8$8*!)&)7#*
!6 V7 0NWD$85)&%)5D
4)*) $# 4#" 5) 8$'&'( .") &8*)D *8 &# #&8 *8'* '74"8*'# 8*D $8*$8 5)* 4"'78")*
?)58 &') )* VEED END E11WD 4)*) $# 4#" 5) 8$'&'( .") &8*) $8 E1N 9)*!) 5)
C 5!D4-+<
=N
4%,5'&)&'( $8 E=0 6 E< %8+#D 9)6 !)7,'> #!")* !")$%&&'# 8*D &#7# 0
$.V<5
0N0W$85)H%8*84%,5'&)"# %8?8
8$'&'# 8*D8 !"8E16EC )!8"&8")!")$%&&'( D8* 8
!3 #V $<=D0NWD4%,5'&)$)4"'78"#8 E=65%8+#E==
' 87,)"+#D)% H%88 *4)2)558+)*8 *(5#5)*!")$%&&'# 8*$85)*)%!#")*7-*
&# #&'$)*D*8!")!)"# !)7,'> #!")* +8 8")5D9),:) 7%&9)* .'&&'# 8* +(!'&)* 8 +5)!8"")6F") &')D48"#)*4)2)558+),) *#5#5)*&%7,"8*$8855)**:H%8D#!")*
)%!#")*H%8*8 #!)"# )*4)2).%8"# D4#"8O8745#D#49')88D8+' ))"')#&98
#5'M),8!98578
),8 7%6'74#"!) !8*%,")6)"H%8D5) #?85) +(!'&)' +58*)8*!),) $'"'+'$))5)
)"'*!#&")&') % &) 8K'*!'( 8 *4)2) % ) ?8"$)$8") &%5!%") )"'*!#&"-!'&) #" 8*!8
7#!'?#D 5) #?85) +(!'&) ' +58*) !%?# H%8 )$)4!)"*8 ) 5)* %8?)* &'"&% *!) &')*
!8""'!#"')58* #"*%4%8*!#D&#7#6)987#*).'"7)$#D7%&9#*&":!'&#*&# &%8"$) 8 H%85) #?85)+(!'&)!'8 8% #"'+8 )"'*!#&"-!'&##*8*!%$'#*$8%) + )&'#F8""8")*D
,)*- $#*8S '&)78 !8 8 8*!) &'"&% *!) &')D '8+) 5) 8K'*!8 &') $8 % ) #?85:*!'&)
+(!'&)8*4)2#5)8"#D5#*"8&'8 !8*8*!%$'#*$8(48M) !#*D"8&9)M) 8*!)9'4(!8*'*
$)$#H%8D*8+S 855)D8*' 8?'!),58H%8&)$)!")$%&&'( *8)$)4!8)5)*&'"&% *!) &')*
9'*!("'&)*6*#&'#5(+'&)*8 5)*H%8 )&8-*,'8 D)%!#"8*6!")$%&!#"8*8*4)2#58**8
48"&)!)"# $88*!898&9#6D4#"&# *'+%'8 !8D,%*&)"# % %8?#4%,5'&#D% 4%,5'&#
4#!8 &')5H%8,%*&)":)8 5)5'!8")!%") #*(5#% &)"-&!8"' *!"%&!'?#*' #!)7,'> % )
?:)$88*&)48
' 87,)"+#D5)*!")$%&&'# 8*.%8"# ,'8 48"&','$)*4#"854%,5'&#,%"+%>*D8*$8&'"D
4#" 5) &5)*8 878"+8 !8 $8 &#78"&') !8* H%8 % &) 9),:) !8 '$# 7%&9) '74#"!) &')
<
*#&')5*:H%8D5)8*!>!'&)$854)*)$#D5)"8&"8)&'( $85)48"?8"*'$)$$859#7,"8,'8 "84"8*8 !),) 5)#4"8*'( H%85)&5)*8,%"+%>*?'?:)$:)!")*$:)
)*!")$%&&'# 8*+(!'&)**8.%8"# $88*!)7) 8")$'.% $'8 $#9)*!))5&) M)"D)5.' )5
$85"8' )$#$8F8" ) $#D9)*!)5#*7'87,"#*$85)) !'+%) #,58M)
898&9#D.%87%6*'+ '.'&)!'?)5)' .5%8 &')$8% 4%,5'&#.878 ' #%") !885*'+5#
@6@@5)7%O8"!8 :)% ).% &'( 7)"+' )58 5)*#&'8$)$D8K'*!:)% "8!")*#&# "8*48&!#)5)7%O8"8%"#48)F%8)54"' &'4'#$85*'+5#@@&%) $#*88 !8 $'(H%85)
7%O8"!8 :)H%8' !8+")"*88 5)*#&'8$)$)57'*7# '?85H%8859#7,"8*: H%8*8
&# ?'"!'(8 5)$8.8 *#")$85+> 8"#+(!'&#D$)$#H%8!")!),)$84"#.% $'M)"8 5#*
*8 !'7'8 !#*64)*'# 8*9%7) )*7-*: !'7)*
854"#&8*#$8$'.%*'( $85).'&&'( +(!'&)&#5),#"(!)7,'> 5)"85)&'( 8 !"858&!#"
68$'!#"H%8$8O($8*8"' $'"8&!)D8*$8&'"D858$'!#"8748M()' ?8*!'+)"5#*+%*!#*$8*%
4%,5'&#4)")$'.% $'"5)*#,")*5'!8")"')*#*8$'!#"8**848"&)!)"# $85>K'!#$85)*
#?85)* +(!'&)* 6 8748M)"# ) 4%,5'&)"5)* )7,'> 5#* 48"'($'&#* &#5),#")"# 8 $'.% $'"8*!8 %8?#+%*!#5'!8")"'#
) 8*!%$'#*) (48M ) !#*D ).'"7) !)7,'> % )*48&!# 7-* $8 5) .'&&'( +(!'&)
8*4)2#5)H%8784)"8&87%6*'+ '.'&)!'?#5).)*&' )&'( H%84"#$%O#5)!87-!'&)$85
7)58 *%4%,5'&#
)* #?85)*+(!'&)*D)4#6)$)*8 5)*' ")M( $85#*)&!#*$85*8"9%7) #D*8
!'28"# $8.'+%")*),*#5%!)78 !8*)!- '&)*D&":78 8**) +"'8 !#*D#!#"!%")*
6?8O)&'# 8**' 5'7'!8*D$8*&%,"'8 $#% 7% $#$'.8"8 !868K!")2#D48"#
!) "8)5D#' &5%*#7-*H%8854"8*8 !)$#4#"5)* #?85)*"8&#78 $)$)*D5)*
#?85)*7#")58*D8 85H%885!"'% .#$857)58")' 8?'!),588'""8?8"*',58 C1
C1 '"')7(48M) !#*D#,&'!D4-+C
<
*!)7#*) !8)%!> !'&#*#,O8!#*$85!8""#"D%!'5'M)$#*4#"5#*8*&"'!#"8*4)")4"#?#&)"
% 8.8&!#*%,5'788 854"#!)+# '*!)68 8558&!#"#*)&# !8&'7'8 !#**#,"8 )!%")58*
*8)58O) $85)%")7)")?'55#*)$85#**'+5#*) !8"'#"8*6*'874"8*# 7)"&)$#*4#"% 8*&8 )"'#.S 8,"8# 8*!84"#4(*'!#"8&#"$)7#*)%!#"8*&#7#)"!: 8M#5#78"H%8
8*&"','( 0 + V0N1W 6 8$"# $8 # !8+( &# 0 . V0N=W *!#*
)%!#"8*' !"#$%O8"# % ) %8?)8*!>!'&))"H%'!8&!( '&)$85) #?85)+(!'&)D7#?'> $#*8
$85 8*4)&'# )78 #D *:7,#5# $8 ,8558M) &5-*'&)D ) % ) )!%")58M) 558 ) $8 *#7,")*D
8*4) !#*)6!8""#":.'&)D$# $85)*.'+%")*.) !)*7)58* #$8*)4)"8&8 8 5) )$)D*' #
H%8"8!#" ) )57% $#$85#*?'?#*D558?) $#)&),#5#H%89),:) $8O)$#$8"8)5'M)"
#*!8"'#"78 !8D&# 8"( '7#)"!: $88" )"$#8 0# 8 VEWD 8748M( ) $8*!)&)"*8 % ) )!")&&'( 4#" 85 ?')O8D 4#" 85
#"'8 !8D8 !"85#7-+'&#65#7)")?'55#*## 8*!) #?85)85)%!#"*84"#4# 8#4# 8")
5) %8?)8*!>!'&)$85!8""#"5) 8&8*'$)$$8% ) !2 $85)?'"!%$6$85)7#")5
&"'*!') )
*8 8*!848"'#$#H%8*8&#5#&)85+8"78 $85) #?85)+(!'&)8*4)2#5)8)*'*!'()
% ?8"$)$8"#4"#&8*#$8!") *.8"8 &')+8 >"'&)*8)$)4!(857#$85#$85) #?85)+(!'&)
' +58*)D ) 5)* &'"&% *!) &')* ',>"'&)*D 9)*!) &"8)" % *%,+> 8"# 9:,"'$#D % ) #?85)
+(!'&)")&'# )5-*)S D85&)"-&!8"7#")5'M)$#"D"85'+'#*#D$8!' !8*9'*!("'&#*65)
!8 $8 &') )5 *8 !'78 !)5'*7# &# .'"'8"# ) 5) #?85) +(!'&) 8*4)2#5) % ) 8 !8"8M)
4"#4')#"8*!)")M( D5): $#58'5%*!")$)$85) #?85)+(!'&)O%+(% 4)485.% $)78 !)5D $)$#H%8!")!($87) !8 8"5#")&'# )5$8 !"#$85#'"")&'# )58 % !8""'!#"'#$# $85) !2$85) )!%")58M)9%7) )*87) !%?#&# *!) !8#"&# *'+%'8 !8D*8!")!($8
<1
)9# $)"8 5#*$8*8#*7-*#&%5!#*$85)57)9%7) )D4"#?#&) $#8 8558&!#""8*4%8*!)* 8*!>!'&)*D4*'&#5(+'&)*687#&'# )58*D7-*)55-$85#*5:7'!8*'74%8*!#*4#"85">+'78 #7# 8O8745# &%7,"8 $8 8*!) %8?) 8*!>!'&) $8 5) .'&&'( +(!'&)D #7,")7#* 5)
!")$%&&'( $8>"8Mj)")+#M)6#$: 8MD?=!VE=W
#,")!") *.#"7)$)D
)$)4!)$)6"885),#")$))'7)+8 $85)&%5!%")8*4)2#5) 8!#$#*7#$#D 5) #?85)+(!'&)8*4)2#5)D$8!"-*$85)*)4)"'8 &')*7#")5'M)$#")*D
*'874"8&# *8"?( 5)?#5% !)$$8!") *+"8$'"D4"#.% $'M) $#8 5)*4"#9','&'# 8* 4)"!'&%5)"D8*!)*.'&&'# 8*4"8*8 !)"# 5)4)"!87)5$'!)$85)78 !89%7) )D8*$8&'"D5)
7)58?#58 &')$859#7,"8
859#""#"!"'% .)*#,"8854)*)$#6*8&# ?'8"!88 "8)5)$)>4#&)D&)$)
4%8,5#D!'8 8% G$'),5#I#8?#&) D5#*'8 !8 D5#"8?'?8 D65#?%85?8 )
7)!)"D48"#*'874"848"7) 8&84#"H%88*4"#4'#$85)&# $'&'( 9%7) )
)") %8*!"#* #?85'*!)*+(!'&#*857)6#"G$'),5#I8")5)!8""',587)5$)$$85
*8"9%7) #%8*!") % % '?8"*#$87# *!"%#*D$8.#"7)$#6!8""',58D&)*'
'74#*',58$8$8*&"','"C=
-* )55- H%8 5) 58&&'( 7#")5 6 8$'.'&) !8D 85 4"#4(*'!# $8 5) .'&&'( +(!'&) 8*
7) '.8*!)"8*!)"8)5'$)$7# *!"%#*) 85&)*#$85)*4)2)$8*$80EE9)*!)E==D
987#*?'*!#&#7#5#*$8*4#!'*7#*$85#*"868*O% !#*&# 5)* #"7)*' H%'*'!#"')58*D
"84"8*8 !),) 5#*7-*&#7% 8*7)58*&#!'$') #*#"*%4%8*!#D&)$)>4#&)9)!8 '$#6
?) !8 '8 $# *% G$'),5#I 6D ) 5# 5)"+# $8 8*!8 !"),)O# '"87#* 4"#.% $'M) $# 8 8*!8
)*% !#D&# *'$8") $#8*!)*9'4(!8*'*6)45'&- $#5)*)5)8!)4)H%8 #*' !8"8*)
' $%$)D9)6H%88*48")"85*'+5#@@4)")H%8*84"#$%M&) 5)* #?85)*$8#) C= 5!D1E
<=
8"%&9# !"8!) !#D$%") !885*'+5#@@5) #?85)+(!'&)?)!8 '8 $#*%8?#5%&'( 4)"!'&%5)"D 5#* &":!'&#* 5'!8")"'#* "8&# #&8 8 8*!#* )2#* % ) !") *.#"7)&'( D $8 5)
#?85)+(!'&))5) #?85).) !-*!'&)# 5)4%,5'&)&'( $8=M VE0W
)"6 985586 5#+") *#,"84)*)" 85 &) # $8 5) .'&&'( +(!'&)D
O% !) $#85878 !#*5S+%,"8*&# 5)*&"8&'8 !8*4"8#&%4)&'# 8*4#"5)"-4'$)8?#5%&'( &'8 !:.'&)88*!).#"7)45) !8)5#*4"#,587)*878"+8 !8*$859#7,"8&# !874#"- 8#
F%8 5) 8*&"'!#") )"6 985586 5) H%8 ),"'( 8*!) %8?) !8 $8 &') 8*4%>* H%8 855)
8*&"'!#"8*&#7#$+)"55) #8#" *!98#$#"8#..7)
!")!)"# 5)*!87-!'&)*7-*
8*&# $'$)*$85)4*'&#5#+:)9%7) )8!#$#*7#$#*D&#7#8 85&)*#$85) #?85)
+(!'&)D!)7,'> $%") !8*%8?#5%&'( 9)*!)!8 $8 &')*.) !-*!'&)*D.%8 +5)!8"")854):*
4"#7#!#" $8 8*!8 $8*)""#55# 8 98&9#D 85 )%!#" 7-* "84"8*8 !)!'?# $8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)$85*'+5#@@.%885 #"!8)78"'&) ##i)"$9'5'4*#?8&").!D8*&"'!#"H%8
' .5%6(4"#.% $)78 !88 5) )"")!'?)$8#) 8"%&9#
#" *%4%8*!#D 8 5) %"#4) $85 *'+5# @@ 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) # 4"8*8 !) % '!' 8")"'#5' 8)5 4)"!'&%5)"D85&":!'&#%5'Z %'55)7#
8*&"',8H%8$8*4%>*$85)
C<
8+% $) %8"") % $')5 *8 $8*)""#55)"# $'.8"8 !8* !8 $8 &')* 8 85 '7)+' )"'#
&#58&!'?#4#"% 5)$#85&' 8$8&'8 &').'&&'( 4"#4# :)5#*7#!'?#*H%88") 8 +") ,#+)8 5#**!)$#* '$#*)!")?>*$85#*&%)58**84#$:)8K4"8*)"5)4"8#&%4)&'( 4#"
85 !8""#" %&58)" # 5) 4"8#&%4)&'( 4#" % ) 8?8 !%)5 ' ?)*'( *#?'>!'&) *: 4%8*D
8748M) $# 4#" 85 "8&9)M# $8 !#$#* )H%855#* !(4'&#* H%8 4)"8&:) +)") !'M)" % &#74"#7'*#&# 857% $#&# !874#"- 8#65)*!8 *'# 8*4#5:!'&)*D*8$8*)""#55( % +")$%)5' !8">*4#"5)5'!8")!%").) !-*!'&)*!))&!'!%$*87) '.8*!( *#,"8!#$#8 85
&' 8D+")&')*)8"8 &8F'*98"H%88 N0"#$),) (
' )%+%") $#% #$85)*
C<%5'Z%'55)7# D$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEN
<<
8!)4)*7-*4"#*48")*4)")85+> 8"#.) !-*!'&#
*4"8!8 ')D$87) 8")8K45:&'!)D$L8*!),5'"% 4# !)7,5Lb4#&)+5#"'#*)$8
8""#"*#,"8 )!%")5D)$)4!)"5#)5)&# !874#") 8\!)!$L% ).#"7)"'+#"#*)D)
!")?>*$85L8*!%$'$8!' +%!$85**8%*#":+8 *'$858**8?8*'745'&)&'# 8*8 85!8""8 6$85*8*!%$'*4*'&#5a+'&*D) !"#4a5#+'&*'8*!b!'&*C
#"&# *'+%'8 !8D8748M) $#4#"85&' 8*84"#$%O#% )?)5#"'M)&'( $85#.) !-*!'&#
H%87%64"# !#.%8)&)")&!8"'M)"5)5'!8")!%")&# 854"#4(*'!#$8"8&%48")"% 4)*)$#
+5#"'#*#
#" #!"# 5)$# *8 $'.% $'( 85 %*# $8 5) !858?'*'( *%* '7-+8 8* 6 8*!8"8#!'4#*D
&)7,')"# 5#*&- # 8*65)*78O#"8*4"#$%&&'# 8*$8)H%857#78 !#558+)"# )*8"
4"#$%&&'# 8*"8)5'*!)*),:)% )' &"8:,58 8&8*'$)$$8"8)5'*7#
#"5#H%8&# &'8" 885&)*#$8*4)2)D*84%8$8)*8?8")"H%8854) #")7)5'!8")"'#6
)"!:*!'&#$8*$8.' )5$85*'+5#@@9)*!)5)*8+% $)7'!)$$85*'+5#@@D.)5!)$8% &# &84!#&# *!) !8$8 !"#$85'7)+' )"'#&#58&!'?##7#8*&"',858**) $"#&)"*855)
8 5. * . $ %CCD7-*H%8,%*&)"5)4"8*8 &')$85+> 8"#.) !-*!'&#8 5#*)%!#"8*8*4)2#58*
$85 *'+5# @@ 6 @@D 8* 78O#" .#&)5'M)" 5) )!8 &'( 8 5)* !87-!'&)* H%8 878"+8 5868 $# )H%855#* )%!#"8*D 8* $8&'"D 85 &)"-&!8" 7:!'&#D 58+8 $)"'# 6 7)&),"# $8 *%*
#,")*D8 !"8"8)5'*7#6&"'*'*$857'*7#"8)5'*7#898&9#D!)7,'> 85&":!'&#,")9)7
)"!: T)8*!"#C0&# *'$8")5)*7'*7)*)*8?8")&'# 8*58*!%$'#*#$'?'$885.) !-*!'&#
C5!D4-+1
CC58**) $"#&)"*855)DG77)+' )M'# '%7'$88*8&&98D #!8*%55L%*#78!)5' +%'*!'&#$85.) !)*!'&#' )7% #I8 .5!D%5M# '$'!#"8D=N1k<000
C0,")9)7)"!: )8*!"#D#$60.
' 0$6 0"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D)$"'$D
NND4-+N0
<
8*4)2#5$85*'+5#@@8 !"8*8!)4)*#$>&)$)*5)4#*+%8"")' 78$')!)#$>&)$)$85#*
&%)"8 !)^5)>4#&)$85"8)5'*7#*#&')5#$>&)$)$85#*&' &%8 !)^65#*)2#**8*8 !)8 5#*H%8&#7'8 M)5)"8*%""8&&'( $85+> 8"#.) !-*!'&#' 87,)"+#D5#*)%!#"8*H%8
?'?'8"# 8 5)4"'78")8!)4)D4#"% 5)$##"'8 !)"# *%#,")9)&')85!8*!'7# '#$85)*
?'&'*'!%$8* ,>5'&)*D 4#" #!"# 5)$# &)")&!8"'M)"# *% #,") &# 85 !87) $8 5) 8?)*'( ")&')* ) 8*!) !87-!'&) 4#$:) 7#*!")" *% #*!)5+') 4#" % 7% $# 48"$'$#D 5)
"8&%48")&'( $8 % 4)*)$# "87#!# #D7-* ,'8 D &#7# 8*&"',858**) $"#&)"*855)D
58+8 $)"'#67:!'&#84"8*8 !) !8*$88*!)8!)4)*# 5#*8*&"'!#"8*$85)8 8")&'( $85 LNED &#7#D 4#" 8O8745#D '# )"#O)D '+%85 $8 )7% #D )&9)$# 6D ) ?8&8*
M#": D)%!#"8*4"8&84!#"8*$8#) 8"%&9#55#*&)")&!8"'M)"# *%*#,")* &# 5#*
*%82#*D5).-,%5)D5#*"85)!#*$8.) !)*7)*D858*4'"'!'*7#685*'7,#5'*7# +8 8")5D
8")% % '?8"*#&8"&)$#4#"% )"8)5'$)$#4"8*'?)*84"8#&%4)"# 4#"5)7%8"!8D4#"85
)M)"64#"5)"8)5'$)$ 4)"!'&%5)"D*8"8)5'M)% )&# *!) !8&#7,' )&'( $8.#"7)*
!")$'&'# )58*6$8.#"7)*?) +%)"$'*!)* 5#*8*&"'!#"8*.%8"# .'858*)5)8*&"'!%")$8
?) +%)"$')O% !#)% &#74"#7'*#>!'&#6*#&')5
8!#$)*.#"7)*D) !8**8*8+%'"$8*.'5) $#5)*8!)4)*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)H%8
*82)5) 85 8*!%$'#*#D 78 4)"8&8 #4#"!% # "8.58K'# )" *#,"8 5) #,") $8 )7% #
58**) $"#&)"*855)D) )5'M) $#5)*#,")*$8 )7% #).'"7)H%85)7#$)5'$)$$85
.) !-*!'&#8 *%* #?85)*4)"8&8'74# 8"*8&#7#58 +%)O8) !'!>!'&#)5#*7#$85#*$8
"84"8*8 !)&'( )"!:*!'&)* '748") !8* 4)"!'&%5)"D 85 8*&"'!#" ).'"7) H%8 5#* $8
)7% # 4)"8&8 &%8 !#* 78!).:*'&#*D $'-5#+#* 6 .),%5)&'# 8* #7# 6) 987#*
).'"7)$#D8*4"#4')78 !8% $'-5#+#8 !"85)*.#"7)*!")$'&'# )58*6?) +%)"$'*!)*#"
*%4%8*!#D8*'74#"!) !8!8 8"8 &%8 !)H%85)&# &84&'( $85))&!'?'$)$'7)+' )!'?)D
<C
8 )H%8548"'#$#D8 !"(8 &# !)&!#&# 5)8*!>!'&)$856.5)!' #)78"'&) #
# 8*!8 4"#4(*'!#D 58**) $"# &)"*855) "8&%8"$) 5) 7) 8") &# 5) &%)5 )":#
F8" - $8MF5("8MCE .#"7%5(% )*"8.58K'# 8**#,"85) #?85)D)*8?8") $#!) !#8 85
&)*#$85) #?85).) !-*!'&)&%) !#8 85&)*#$85 6. 8558&!#"' !8 !)
8?)$'"4)"),%*&)"*'7'*7#D5)*$#**(5#$'.'8"8 8 5)7#$)5'$)$8 5)H%88?)$8 5) #?85).) !-*!'&)5#*48"*# )O8*!'8 8 H%8G?'?'"I6&#5),#")"&# 85)%!#"
' $%$)D8 5)$>&)$)$85#*&%)"8 !)D858*!%$'#*#,")9)7)"!: T)8*!"#&#5#&)
!)7,'> )5#*5'!8")!#*$85)8 8")&'( $85L10D&)")&!8"'M)$)4#"48"*# )5'$)$8*&#7#
854#8!)8$"#)5' )*D#!"#4"8&84!#"$88"%&9#4#"5#H%8&# &'8" 85)4#8*'))
#?8$)$$8*%"85)!#"8*'$88 85!# #D$# $86) #9)6*8"'8$)$ '!8""#"*' #H%89)6
4)"#$')D'"# :)DO%8+#D85878 !#*&# *!'!%!'?#*$85)4"#*)$8?) +%)"$')
#" .' D 4)") &#7458!)" 85 $8*.'58 $8 8*!) 8!)4)D 8* 8&8*)"'# #7,")" 5?)"#
# H%8'"#D)7'+#678 !#"$88"%&9## H%8'"#4"#$%O#% )*: !8*'*+8 ')5$85)*
.%8 !8*!")$'&'# )58*67#$8" )*$85)5'!8")!%").) !-*!'&) 4)"!'&%5)"D# H%8'"#*8
&)")&!8"'M(4#"% )4"#48 *'( 9)&')5)#78$'8?)56&5-*'&)O% !#
&# % )* #"7)*7#$8" )*D"8 #?)$#")*6$8"):M*%""8)5'*!)#"&'8"!#D# H%8'"#
!%?# 7%&9)* &#*)* 8 &#7S &# 8"%&9# )7,#* 8*&"','8"# 8 5) 4"8 *) *#,"8
+)*!"# #7:)D "8'?' $'&)"# 5# 7)")?'55#*#D 5# 7-+'&# 6 8*!),) .)*&' )$#* 4#" 5)
9'*!#"')78$'8?)5#*$#*!8 :) 857'*7#.' D8*$8&'"D*84"#4# :) )58O)")558&!#"$8
5#&#!'$') #4)")4"#68&!)"5#8 % 7% $#4#>!'&#$8.) !)*:)*
5#5)"+#$88*!8!"),)O#'"87#*) )5'M) $#5)$8.' '&'( $8M?8!) #$#"#?&8"&) CE)":#F8" - $8MF5("8MV)55)$#5'$NNT)$"'$N00W.%8% #?85'*!)8*4)2#58?' #)&# #&8"
&# 5) #?85)5VN=W6)5&) M(85>K'!#&# *% #?85)"8)5'*!)
&VNW8
&#5#&)&# 5#)%!#"8*$84#*+%8"")8*4)2#5)D*%* #?85)**8&)")&!8"'M) 4#"% !# #$8&":!'&)*#&')5
<0
$85+> 8"#.) !-*!'&#CN9#")D4#"5#H%8)!)285) # &),8*82)5)"
H%885*87'(!'&#*%*!8 !)H%8D7'8 !")*85.) !-*!'&#*%,")6)5)'"")&'# )5'$)$$85)
)"")&'( D ' &#"4#") $# 5# *#,"8 )!%")5 $8 !"# $8 % ) &%8 !# ")&'# )5 6 "8)5D 85
7)")?'55#*#4# 88558&!#"8 5)&# $'&'( $8)&84!)"*%*)&# !8&'7'8 !#*D8*$8&'"D
)&84!) %8?)*5868* )!%")58*H%84%8$8 8K45'&)"5#)&# !8&'$#
")&')*)5!")!)$#$8%5'Z%'55)7# D6)987#*)*8?8")$#H%85)$>&)$)$85#*
' &%8 !)D8*% 48"'#$#8 85H%8)4)"8&885"8)5'*7#&":!'&#6*#&')55#*#,"8 )!%")5
8*85!),S $88*!)>4#&)#"*%4%8*!#D8 5)*8+% $)8!)4)$85+> 8"#.) !-*!'&##
G$>&)$)$85#*&' &%8 !)I*8$8*)""#55)% %8?#4)")$'+7)H%8858*!%$'#*#$8 #7' )
#)#"'+8 $88*!8*%,+> 8"#*88 &%8 !")8 5)8*!>!'&)"#7- !'&)6
7#$8" '*!)D85% '?8"*#$85)#,")8*857% $#&# !874#"- 8#$#7' )$#4#"5)")M( 6
854")+7)!'*7#D5#*"85)!#*8*!- &# !)$#*8 !8"&8")48"*# )D #9)658&!#"'745:&'!#D85
4"#!)+# '*!)*'874"88*!-8 &# !)&!#&# 5#*#,"8 )!%")56&# % ) )!%")58M)7-+'&) 0
' 87,)"+#D 8 5#* &)4:!%5#* *'+%'8 !8* )9# $)"87#* 8 8*!8 *%,+> 8"# 5'!8")"'#
9#")D9)&8.)5!)!8 8"8 &%8 !)H%88*!8+> 8"#.%8)&# $'&'# )"5).%!%")&"8)&'( $8
#?85)*.) !-*!'&)*#$87#*&#5#&)"8 8*!848"'#$#858*&"'!#").)85- &98MF8"5#*'#
&# 58$3VNW
)6H%88*48")"9)*!)5)!8"&8")+8 8")&'( D5)?.04)")H%8
*8 "8).'"78 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) #" &# *'+%'8 !8D 5#* ' !858&!%)58* 874'8M) )
4"8#&%4)"*84#"5#*4"#,587)*$85)4#,5)&'( D&# *!"%68 *%*#,")*&# 5).' )5'$)$$8
7) '.8*!)" 5#* 4"#,587)* &#58&!'?#* $8*?' &%5)$#* $8 5#* !")$'&'# )58* 8*!8"8#!'4#*
%!#"8*$88*!848"'#$#5.# *#)*!"8D>5H%8!%?#857>"'!#$89),8"*'$#854"'78"
CNM?8!) #$#"#?D5P"$
Q7
)"'*DN0
0,")9)7)"!: )8*!"#D#,&'!D4-+1
0 5!
<E
8*&"'!#" $8 8*!) +8 8")&'( &)4)M $8 "8.58K'# )" *#,"8 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) %*
#?85)* 4"8*8 !) 5)* &)")&!8":*!'&)* $8 5)* !")$%&&'# 8* $8 )$&5'..8D &# % ' !8 !#$8$87#*!")"H%8!#$#8"))*'7'5),58&# 5)5(+'&)D8 *%* #?85)**8558?))
&),#% )8K45'&)&'( "8)5'*!)$85#*#,"8 )!%")5*!87'*7#7#!'?#*84%8$88 &# !")"
!)7,'> 8 5)* #?85)*$8F8" ) $#%'2# 8**:4%8*D8 8*!848"'#$#5))!")&&'( 4#"
5)* 4#*','5'$)$8* $8 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) 6 5) 4"8*'( $85 "8)5'*7# 7-+'&#
5)!' #)78"'&) #&# $%O#)5+% #*8*&"'!#"8*"8)5'*!)*&#7# !# '#)"!: 8M8 &9> D
"'H%88"$- )!### M)5##""8 !8)5?'$#D))&8"&)"*8)8*!8+> 8"#5'!8")"'#5
.) !-*!'&#)$H%'8"8% &)"-&!8"")&'# )56*8"8 %8?)$85)7) #$88*&"'!#"8*&#7#
%) 8 8!6# M)5#%-"8MD)%!#"8*H%8),"'8"# &)7' #)8*!")!8+')*'+ #")$)*9)*!)
)H%857#78 !#D8*$8&'"D85*'7,#5'*7#65)4)"#$')
58*!%$'#*#%5'Z%'55)7# )&5)")H%88 8*!848"'#$#5) 8&8*'$)$$8"8'?' $'&)"85
+> 8"#.) !-*!'&#9)&8H%8*8"8&%48"8 5#*&5-*'&#*$85!8""#"6*8"85)&'# 8 &# 5)*
%8?)* !8 $8 &')* *%""8)5'*!)* 6 $8 ?) +%)"$') ")&')* ) 8*!)* ' &5' )&'# 8* *8
$8*)""#55)% !8""'!#"'#.)?#"),58)5 )&'7'8 !#$87#$)5'$)$8*$8&"8)&'( %8?)*8 !#$)*5)*$'*&'45' )*)"!:*!'&)*D$8*$885&' 89)*!)85)"!8#"*%4%8*!#D8*% &5'7)
.)?#"),584)")H%8878"O)85 8*!848":#$#4#$87#*&#5#&)")#) 8"%&9#
*%4"#4(*'!#%5'Z%'55)7# 8*&"',8
8*&# *!"%8'K)'K:% )*8+# )*8&X8 &')8*!"%&!%")$)5a+'&)78 !)!")?b*
$L% )*b"'8 $L85878 !*H%8*L8*&%558 8 !"858*$)$8*"8)5*'% *)5!"8*$8
.) !Z*!'&*H%8*%4#*8 85?8"'!),587#!#"$85)9'*!a"')'H%84"#&5)78 5)
*%4"87)&')$L% )"!$858*'$88**#,"85L)"!$85*.8!*D$85)'7)+' )&'a*#,"8
85"8)5'*78_`01
01%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+10
<N
#$87#*).'"7)"DH%85)+8 !8$85)*8+% $)7'!)$$85*'+5#@@D!8 :)5) 8&8*'$)$
$8% )*%+8*!'( 4*'&#5(+'&)H%84%$'8*8"88745)M)"5#*8*!8"8#!'4#*?'+8 !8* 8*!8
&5'7)5) )"")!'?)$88"%&9#8 &%8 !")*%!8""'!#"'#'$8)54)")#."8&8"% ))5!8" )!'?)
%8?)
8!#$#*7#$#*D) !8*$8)$8 !")" #*8 5) )"")!'?).) !-*!'&)$8#) 8"%&9#D9)&8
.)5!)8 &# !")"% 4)")$'+7)4)")$8.' '"+> 8"#5'!8")"'#.) !-*!'&##"8*!87#!'?#
?)7#*)) )5'M)")9#")858 *)6#$85*87'(!'&#M?8!) #$#"#?
)5'!8")!%").) !-*!'&)&#7#+> 8"#5'!8")"'#857#$85#!8("'&#
)&# &84&'( $85#.) !-*!'&#&#7#+> 8"#7-*$'.% $'$)4"#?'8 8$8#$#"#? 0= *% 8 *)6# *#,"8 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) M?8!) #$#"#? *8 4"#4# 8 $8!)55)" H%>
*'+ '.'&)9),5)"$85'!8")!%").) !-*!'&))"))5&) M)"*%4"#4(*'!#?)).#"7%5)")5+% )*
!8#":)*6?)!)7,'> )) )5'M)")5+% )*#,")*&5)*'.'&)$)* ,)O#85+> 8"# .) !-*!'&#
9#")?)7#*)"8.58K'# )"*#,"85)*!8#":)*H%8 #*4"#4# 8858 *)6'*!)
!8*$8 )$)D858*&"'!#").'"7)H%88*.% $)78 !)5!8 8"&5)"#H%>8*% ."
5'!8")"'#6D4#"&# *'+%'8 !8D$8*&%,"'"% )"8+5)H%8 #*48"7'!)&5)*'.'&)"5)*#,")*
.) !-*!'&)*8+S #$#"#?D*84%8$8*%4# 8"H%89)6+> 8"#*H%88K'*!8 8 45) #*
$'.8"8 !8*6H%8*%&# !8 '$#*8$8.' 8)!")?>*$854% !#$8?'*!)H%8*89)858+'$#
%8$)&5)"#H%8D*8+S 8*!)$8.' '&'( D% +> 8"#"84"8*8 !)% ' *!"%78 !#)!")?>*
0=M?8!) #$#"#?D5!
$85&%-5% )#,")*8"85)&'# )&# 5)5'!8")!%")8 +8 8")5
#$#"#?!#7)&#7#4% !#&8 !")5$8*%$8.8 *)6"8?'*'( $85#*+> 8"#*D855',"#$8
#"!9"#4F"68 8
685),#")*%4"#4')"8*4%8*!))54"#,587)8 .% &'( $85#*#,O8!'?#*H%8*845) !8)8 855',"#D$8.' '"5#$6#"!9"#4F"68
*%,")6) % ) $'*!' &'( 8 !"8 5#* +> 8"#* 9'*!("'&#*D 5#* &%)58* "8*%5!) $8 % )
#,*8"?)&'( $85)"8)5'$)$5'!8")"')D65#*+> 8"#*!8("'&#*D#*8)D+> 8"#*"8*%5!) !8*$8
% )$8$%&&'( $8#"'+8 !8("'&)*: H%8D4)")#$#"#?D85),#"$)O8$85)5'!8")!%")
.) !-*!'&) '745'&) $8.' '" 6 7)"&)" 5) $'.8"8 &') 8 !"8 +> 8"#* 9'*!("'&#* 6 +> 8"#*
!8("'&#*D64#"855#D*%*'$8)**88*!),58&8 $8*$88*!)48"*48&!'?))")8*!#D8*!),58&8
% 7#$85# !8("'&# H%8 ,%*&) 8K45'&)" 5# .) !-*!'&# &#7# +> 8"# 6 H%8 58 558?) )
$'*!' +%'"!"8*)*48&!#*$85)#,")?8",)5D*' !-&!'&#6*87- !'&#54"'78"#&# *'$8")
5)* .")*8* H%8 &# *!'!%68 % !8K!#^ 85 *8+% $# &# *'$8") 5)* "85)&'# 8* 8*4)&')58*D
5(+'&)*6!874#")58*H%8!") *&%""8 8 !"85)*4)"!8*$85)#,")^4#".' D85)*48&!#
*87- !'&#*8&# &8 !")8 5)*!87-!'&)*
8*%5!) &5)"# 8 !# &8* H%8 85 8 .#H%8 "8)5'M)$# 4"#4# 8 % )4)")!# 78!($'&#
&# *!"%'$#4)")$8.' '"5#.) !-*!'&#D8*$8&'"D4)")*'!%)"5#.) !-*!'&#&#7#% +> 8"#
!8("'&#
8*4%>*$8$8!)55)"H%>*'+ '.'&)+> 8"#5'!8")"'#
#$#"#?*84"#4# 88 &# !")"% )
$8.' '&'( 4#"85."$6 4)"!'&%5)").'"7)H%8
' *'*8!"#%?8T!T# )78 >)%&#8%"$%.) !)*!'H%8) *% 7# $8H%'8*!
,'8 58 l!"8D &85%' H%8 #%* &#
)'**# *D *) * $'),58*D *6549'$8*D '
?)74'"8*D*84"#$%'!% >?> 878 !H%' 848%!*L8K45'H%8"4)"58*5#'*$8&8
7n787# $8.)7'5'8"85%'H%' 48"o#'!5L>?> 878 !$#'!#4!8"4#%"5L% 8
$8*$8%K*#5%!'# *4#**',58*#%,'8 '5*L)+'!$L% 8'55%*'# $8**8 *D$L% 4"#$%'!$85L'7)+' )!'# 8!58*5#'*$%7# $8"8*!8 !)5#"*&8H%L8558**# !^
#%,'8 5L>?> 878 !)?>"'!),5878 !8%5'8%D'58*!4)"!'8' !>+") !8$85)
"8)5'!b7)'*)5#"*&8!!8">)5'!>8*!">+'84)"$8*5#'*' &#
%8*$8 #%*%
,'8 58 $'),58 8*! % 8 '55%*'# D % n!"8 '7)+' )'"8^ #% ,'8 '5 8K'*!8
">855878 !D!#%!&#77858*)%!"8* n!"8?'?) !*)?8&&8!!8">*8"?8H%L# "8 &# !"8")"878 !8.) !)*!'H%8#&&%4858!874*$8&8!!8' &8"!'!%$8_/`
8 &# &84! $8 .) !)*!'H%8 *8 $>.' '! $# & 4)" ")44#"! Z &8%K $8 ">85 8!
$L'7)+' )'"80<
8+S 8*!)*4)5),")*D4)")H%88K'*!)% +> 8"#.) !-*!'&#4#"% 5)$#9)&8.)5!)5)
4"8*8 &')$8)&# !8&'7'8 !#*H%848"!8 8M&) )57% $# )!%")56)&# !8&'7'8 !#*H%8
48"!8 8M&) )5#*#,"8 )!%")56D4#"#!"#5)$#D*# 5)?)&'5)&'( D85!'!%,8#)+)") !'M)"
*%8K'*!8 &')#"&# *'+%'8 !8D85+> 8"#.) !-*!'&#'745'&)5)' !8+")&'( $8558&!#"
$8 !"#$857% $#$85#*48"*# )O8*D)!")?>*$85))*'7'5)&'( $85#*98&9#*&# !)$#*D
8*$8&'"D'745'&)% 58&!#"'745:&'!#
#$#"#?)&5)")H%8!)7,'> % 48"*# )O8H%848"!8 8M&))5)#,")4%8$8?)&'5)"6
!'!%,8)"$85)7'*7)7) 8")H%88558&!#"D$87#$#H%88*!)*8 *)&'( 558+%8)*8"% )
!87-!'&)$85)#,")*'7'*7#D8558&!#"48"&',8% *8 !'$#$87'8$#6$8!8""#"6*8
'745'&)8 5)#,")8 &%8*!'( #".' D#$#"#?#4' )H%8!)7,'> 8*7%6'74#"!) !8H%885&%8 !#*8)8 4"'78") 48"*# )8"#856#T )"")$#"' &5%68$#*48"*# )*$'*!' !)*8548"*# )O8H%848"&',8
7% $#*$8*&# #&'$#*6H%8D4#"&# *'+%'8 !8D?'?88 854)*)$#D685 )"")$#"H%8
!") *&"',85)*48"&84&'# 8*$8548"*# )O8H%8D4#"&# !")"'#D?'?88 854"8*8 !8*:
4%8*D *8 &"8) % ) )!7(*.8") $8 )7,'+X8$)$D &# $'&'( 4"'7)"') 4)") H%8 8K'*!) 85
0< 5!
4-+1N
1
.) !-*!'&#
)")!")M)"% 5'*!)$#$85#*7#!'?#*&)")&!8":*!'&#*$85+> 8"#.) !-*!'&#85)%!#"
&# *'$8")4#"% 5)$#5)*664#"#!"#5)$#5)*62
# 5)*4"'78")*4# 88 $'*&%*'( 854"' &'4'#$88*4:"'!%67)!8"')D8*$8&'"D5)
?)&'5)&'( $85)."# !8")8 !"8*%O8!#6#,O8!#58*H%87)")&'# )5"84"8*8 !)85*8"
9%7) #&#7#% *%O8!#H%8*84# 88 "85)&'( &# #!")*48"*# )*#&#*)*H%8558?) 85
8*!)!%*$8#,O8!#)5'!8")!%").) !-*!'&)$8*!"%688*!)*84)")&'( #"&# *'+%'8 !8D85
% '?8"*#.:*'&#*88 !"8&"%M)&# 85% '?8"*#8*4'"'!%)5!'874#68*4)&'#$85)5'!8")!%")
.) !-*!'&)$'.'8"8 $85#*$85)?'$)&#!'$') ) 5)5'!8")!%")85!'874#8*!-*%*48 $'$#D
4)"8&8% 8!8" #4"8*8 !88*!84"#4(*'!#D#$#"#?"8.#"7)5)"85)&'( 8 !"8859#7,"8
6 85 7% $# H%8 5# 8 ?%85?8D 4# '8 $# 85 &8 !"# $8 *% ' !8">* 8 85 98&9# $8 5)
D#8 !>"7' #*."8%$') #*D85*'*!87)$848"&84&'( T&# &'8 &')8+S 5)
*87'(!'&)8*% )"85)&'( 8*!-!'&)H%8*(5#'745'&)5)48"&84&'( $857% $#6 #% )
'!8")&'( &# 855#
# 5)* 6
#$#"#??)"')*%' ?8*!'+)&'( 6"8.58K'# )*#,"885!87)$8
5)*8K%)5'$)$ 4)"!'&%5)"D*%*!8 !)H%8D9),5) $#$85#.) !-*!'&#D85$8*8#*8K%)5*8
7) '.'8*!)8 .'+%")**#,"8 )!%")58*&#7#5)$85$'),5##"8*!)")M( D85$'),5#8*% )
4)5),") H%8 $8*'+ ) 5) 5','$# 8*!#* !>"7' #*D #$#"#? ).'"7) H%8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)$8*&"',8*%*48"?8"*'# 8*!#7) $#&#7#4% !#$84)"!'$)85$8*8#*8K%)5
8*%" )!%"85 8*87) '.8*!84)*)?8&% 8>+)58' !8 *'!>$) *&9)&% $8
&8*&)*'5)44)")\!4#%"$#
8"5878*%"8$8$>*'"**8K%85*4)"!'&%5'b"878 !
4%'**) !8!4#%" #%*' !"#$%'"8$) *5)?'8$L)4"b*5)7#"! "8?) &98D5)
&"%)%!>#%5848"?8"*'# *9%7)' 8* 8H%'!!8 !+> >")5878 !4)*58*5'7'!8*
=
$%4#**',588! #%* L)?# *)..)'"8H%L)D$'*# *D$%*#&')5878 !>!") +88!
'74"#,),580
88*!)7) 8")D4#"% 5)$##$#"#?9),5)$859#7,"8D$8*%"85)&'( &# 5#*$87-*
6&# 857% $#D4#"#!"#5)$#9),5)$85)"85)&'( $859#7,"8&# *%4"#4'#$8*8#D8*
$8&'"D&# *%' &# *&'8 !8
5.' )5$8*%*"8.58K'# 8*85)%!#"' $'?'$%)% )) )5#+:)8 !"85)*!87-!'&)*!")!)$)*
4#" 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) 6 5)* 8 .8"78$)$8* 78 !)58* #" % 5)$# % ' $'?'$%#
9'*!>"'&#"8&9)M)8558 +%)O8D8*$8&'"5)&#7% '&)&'( 65)' !8"*%,O8!'?'$)$D?'?'8 $#
8 % 4"8*8 !848"48!%##"#!"#5)$#5) 8%"#*'*"84"'785)*4%5*'# 8*$859#7,"8 8.8&!#D#$#"#?"8&%8"$)H%8F"8%$).'"7),)H%85) 8%"#*'*8")85"8*%5!)$#$8% )
48"!%",)&'( 8 !"885*%O8!#6857% $#D8*$8&'"D8 !"8*%O8!#65#H%85#8 ?%85?8
# *'$8") $#8*!)9'4(!8*'*D*%*!8 !)H%85)*6&#""8*4# $8 )5*'*!87)
48"&84&'( T&# &'8 &')65)*6&#""8*4# $8 )5*'*!87)$85#*'74%5*#*
8"#D)% H%8854*'&#) -5'*'*$8*&"',88578&) '*7#$85))&!'?'$)$4*:H%'&)D p #
*'+ '.'&)H%85) 8%"#*'*65)4*'&#*'*&#""8*4# $) )5)5'!8")!%").) !-*!'&)q#$#"#?
)&5)") H%8 85 4*'&#) -5'*'* *(5# 58 *'"?8 4)") $8*&"','" &(7# .% &'# ) 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)D 8* $8&'"D 5) &# *'$8") &#7# &'8 &') *87'(!'&) #* 48 *)7'8 !#* $8 5)*
48"*# )*4*'&(!'&)**# *) &'# )$#*4#"5)*#&'8$)$*4#"8*!87#!'?#H%8' !"#$%&'"
85878 !#**#,"8 )!%")58*8*% )8*!")!8+')4)")8?'!)"8*!)&# $8 )
48%!$# &*&9>7)!'*8"5)&# $)7 )!'# H%'.")44858*$8%K">*8)%K$8
!9b78*8!$'"8H%85L' !"#$%&!'# $L>587> !**%" )!%"85*8*!% "8&#%"*4#%"
>?'!8"&8!!8&# $)7 )!'# &#74"8 $7'8%K7)' !8 ) !4#%"H%#' #!"8
05!D4-+<C
<
!64#5#+'8 $8* !9b78* &#\ &'$)'! )?8& &8558 $8* 7)5)$'8* 78 !)58* 5#
.# &!'# $%*%" )!%"858*$8*#%*!")'"858!8K!8Z5L)&!'# $85)5#'8!4)"5Z
7n78$85)!") *+"8**8"_`55# *45%*5#' 5)4*6&9) )56*8)"8745)&>V8!
4)"5Z7n789)"8 $%' %!'58W5)5'!!>")!%"8.) !)*!'H%8 L)4)*,8*#' )%O#%"$L9%'$L)?#'""8&#%"*)%$'),584#%"4)"58"$L% $>*'"*8K%858K&8**'.D
' )%K ?)74'"8* 4#%" $>*'+ 8" 5L)!!'") &8 8K8"&>8 4)" 58* &)$)?"8* 5)
4*6&9) )56*8D8!5)5'!!>")!%"8H%'D$'"8&!878 !%' $'"8&!878 !D*L8 ' *4'"8D
8 !")'!8 !8 !8"78* # $>+%'*>*8*!9b78*$85)5'!!>")!%"8.) !)*!'H%8
*# !$8?8 %*D 5'!!>")5878 !D&8%KT5ZD7n78*$8*"8&98"&98*4*6&9#5#+'H%8*
$8*&' H%) !8$8" 'b"8*) >8*0C
# 8*!8 4"#4(*'!#D % 4% !# &"%&')5 8 5) "8.58K'( $8 #$#"#? 8* 85 48*# $85
58 +%)O88*+")&')*)8*!#H%8859#7,"8*8+)") !'M)*%"85)&'( &# 5#*$87-*-*
)S D *' *#48*)7#* H%8 85 #"'+8 $85 +> 8"# .) !-*!'&# *8 8 &%8 !") 8 5)* .'+%")*
"8!("'&)*D 8* 4#*',58 ).'"7)" H%8 5)* "85)&'# 8* H%8 *8 $8*)""#55) 8 !"8 85 +> 8"#
.) !-*!'&#685$'*&%"*#.'+%")$#*# 8*8 &')58*#*#,"8 )!%")5 )&88 8558 +%)O8#" *%4%8*!#D$87# '#*6?)74'"#**(5#8K'*!8 8 8558 +%)O8*'7'*7#D8*+")&')*)5
58 +%)O8H%84#$87#*48"&','"5#H%8 #8K'*!8#$#"#??))) )5'M)"85"8&#""'$#$8
7)$%")&'( $8 5#* ' $'?'$%#* &# &5%68 $# H%8 8* 85 58 +%)O8 5# H%8 $8!8"7' ) % &)7,'# .% $)78 !)5 8 *% !")68&!#"') $8 % ) &# $'&'( 78 !)5 4"'7#"$')5 ) *%
7)$%")&'( ' 87,)"+#D*'&# *'$8")7#*5)*&# &5%*'# 8*$8#$#"#?4)"8&88?'$8 !8H%85)
5'!8")!%").) !-*!'&)558+))*%48")"8558 +%)O8% H%85)&#7% '&)&'( *8)854% !#$8
4)"!'$)$85)5'!8")!%").) !-*!'&)8 4)"!'&%5)"6$85)5'!8")!%")8 +8 8")5D855)*558+) )
"8&9)M)"8558 +%)O8)5'!8")!%")*(5#8K'*!8+")&')*)5)*4)5),")*48"#*%4"#4(*'!#8*
$8&'"5#H%88558 +%)O8 #5#+")!")*7'!'")5'!8")!%")H%'8"8'"7-*)55-$8558 +%)O8
0C5!D4-+C0
1A&'8 &')#*#,"8 )!%")5B
%) $##) 8"%&9#4%,5'&(VNCWD8 854) #")7)$85)*
58!")*8*4)2#5)*"8' ),) D*#,"8!#$#D&#*!%7,"8*"8)5'*!)**:H%8D5)'74"8*'( $88*!)
#?85)"84"8*8 !(% )' !8 &'( 8?)*'?)6*%,?8"*'?)
!8*$8 )$)D9)6H%8&# *'$8")"H%8.%85)*8+% $) #?85)H%885)%!#"4%,5'&(
$8*4%>* $8 ! # VN0W 4)"!'&%5)"D 8*!) #?85) $8*!)&( 4#" *%
&)"-&!8"$8+> 8"#.) !-*!'&#D"8*%7'8 $#$87) 8")*' +%5)"5)*"8.58K'# 8*&":!'&)*$85
)%!#"
#7#8*&"',8)"5#*%O#58 854"(5#+#$800D$8*4%>*$85)
)4)"'&'( $88*!) #?85)5#*&":!'&#*8748M)"# )&# *'$8")"#) 8"%&9#&#7#G% 4#8!) H%8 8&9),) ) ?#5)" 5) '7)+' )&'( 78!'> $#*8 ) #?85'*!)D *),#!8) $#
)58+"878 !8 5) "8)5'$)$ 4)") !") *.#"7)"5) 8 % O%8+# $8 )7,'+%)* *#"4"8*)* H%8
48"7'!:) )$'?' )"5)&)")'748 *),58H%8#&%5!) 5)*&#*)*7-*&# #&'$)*I0E
*% )#,")H%8*8&#5#&)8 854)*)$#D8*!)7#*8 85*'+5#@@D7-*&# &"8!)78 !8D
8 5#*S5!'7#*)2#*$85)$>&)$)$8E=D8 % ))!)5%2)H%8!#$)?:)*88 &%8 !")
*%7'$)8 5)+%8"")&'?'5H%8*%4%*#85&# .5'&!#&)"5'*!)8 $'?8"*)*M# )*$8*4)2)
5 4"#!)+# '*!) $8 5) #?85) 8* !# '# $8 # !4)5)%D % #,58 ,)"&85# >* &# )7,'&'# 8*&'8 !:.'&)* 8*!848"*# )O84#$87#*"8&# #&8"5).'+%")$8 !# '#$8
00#) 8"%&9#D
$9)*)5'!8")"')D)"&85# )D1=
0E)"5#*%O#5DG)*?8"$)$8**#2)$)*ID8 $9)*)5'!8")"')D)"&85# )D1=D
4-+0
C
)47) 66# !4)5)%V0<1TE=W7'5'!)"D9'*!#"')$#"64#5:!'&#8*4)2#5 5) #?85)
8*!848"*# )O8)*%7885"8!#$8*#5?8 !)"% )&)!-*!"#.8$87'*!8"'#*)*7%8"!8*8 5)
4#,5)&'( $8 ")!$'4D % 48H%82# 4%8,5# 8 5) M# ) ' !8"'#" $8 )"")+# ) 0N )
)"# 8*)$8"4:D% )$85)*48"*# )5'$)$8*7-*&# #&'$)*$854%8,5#D9),:)8 ?')$#
% )&)"!)8 5)H%848$:))%K'5'#)*%98"7) #D85)"H%>*$85)")55)D4)")*#5%&'# )"
85 4"#,587) $8 8*!)* 7%8"!8* 7'*!8"'#*)* 5 )"H%>* $8 5) ")55)D &#5),#")$#" $8
# !4)5)%8 *%*,S*H%8$)*&'8 !:.'&)*D&#7'*'# )85)*% !#)5 #,58,)"&85# >*
#"&# *'+%'8 !8D# !)4)5)%O% !#)*%4"'7#*'$"##?)%6)74)5) *874'8M)*%
?')O8&# 85#,O8!'?#$8*#5%&'# )"8*!84"#,587)
5 )"")$#" $8*&"',8 *'$"# #?)% &#7# % &)4'!- $8 7)"' ) 78"&) !8 7%6
&#748!8 !8
% $:)H%8 )?8+),)9)&'))5!)D68*!),)$8+%)"$')*#,"8&%,'8"!)D!%?#5)
#4#"!% '$)$D ##!#"+)$))!#$#857% $#D$8?8"D&)"))&)")D858*4) !),58
8M '&#5-*D 85 .)7#*# G48*&8 #5)I $8 5#* +8 #?8*8* 5) 7)2) )
*'+%'8 !8D&%) $#*858?) !(D4%$#?8"D)57'")"*88 858*48O#DH%8!8 :)D
*' #!#$)D5)7'!)$$85)&),)558"),5) &)&#7#5) '8?8D&#*)H%8.)?#"8&'(
#!),5878 !8*%.:*'&#9#")"8*'$:)8 )"&85# )D&#7#9%>*48$$8*%
4)"'8 !8 !# '#$8# !4)5)%D&%"- $#*8$8% )&#745'&)$)8 .8"78$)$
&# !"):$)4#" #4"#,)"D$%") !87%&9#!'874#D?') $)."8*&) E
4)"!'"$8)H%:?))$8*)""#55)"*85) #?85)$88"%&9#8*$8854"' &'4'#$85&%8 !#
)4)"8&8 # !4)5)%D 87,587) $8 5) )&!'!%$ &'8 !:.'&)D H%8 9)*!) )H%85 7#78 !# *8
8*!),)&# &8 !") $#8 8 &# !")"% )&5)*'.'&)&'( &'8 !:.'&)4#"85G)?%!)"$)+>7' '*I
0N 85Gr $'&8# #7-*!'&#IH%8.'+%"))5.' )5$85) #?85)D8"%&9#$8*&"',8 !# '#$8# !4)5)%
&#7#G'8 !:.'&#$88K!")#"$' )"'#?)5#"'87,"#$85)&)$87')$8'8 &')*)&'# )5'*!)$8O#?8 D
)&),($'&'8 $#H%89),:)$8*&%,'8"!#5)4#8*:)$8!"8*&#*)*857#"D85'*!8"'#65)?8 !%")I
E#) 8"%&9#D#,&'!
4-+10
0
6D5%8+#D*89)&8"8*4# *),58$85)"8*#5%&'( $8% 8 '+7).%8")$8&)$)8K45'&)&'( &'8 !:.'&)O% !#)*%4"'7##?)%D>5H%89),:)?'*!#8548M'&#5-*E#?)%5#$8*&"',8
&#7#% ) '7)59#""',586 )"")H%885$:)$8*4%>*$8?8"5#*858?) !(&# 5#*&),855#*
,5) &#*#"&'8"!#D)5#:"8*!8&%8 !## !4)5)%*87) '.'8*!)8*&>4!'&#6*(5#4'8 *)
8 5)G)?%!)"$)+>7' '*I
)9#")D 85 4"#,587) 8")D 8K)&!)78 !8D *' 5) G)?%!)"$) +>7' '*I $8,:) *8"
&5)*'.'&)$)8 !"85#*7)7:.8"#*# #_`p%'> *),8q#$#8")&%8*!'( $8
8K48"'78 !)&'( ' % 8O8745)")%!> !'&#$85)G)?%!)"$)+>7' '*I8")
?8"$)$8")78 !8'74#*',584"# % &')"*84)"!88*!#D #&),:)7-*H%85)
9'4(!8*'*^#D&#7#$8&:) 5#*&#58+)*$88$)$4"#?8&!)D.) !)*:)**4"8&'*#
4)"!'"$85#*$)$#*$85)")M( 6$85)#,*8"?)&'( &'8 !:.'&) E1
*4"#,),58H%85)G)?%!)"$)+>7' '*I*8)% )$8)H%855)*78!-.#")*$85)*H%8
9),5),)#$#"#?D&)")&!8":*!'&)*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)*$8&'"D&# 5).'+%")$88*!8
8O8745)"D 85 )%!#" *8 4"#4# 8D H%'M-*D "84"#$%&'" 5) )7,'?)58 &') 8 !"8 &'8 &') 6
*#,"8 )!%")5H%8&)")&!8"'M)5)#,")$85)7'*7)7) 8")H%8858 '+7)$85)*7%8"!8*
7'*!8"'#*)* !8 87#* 5) &%8*!'( $8 5) G)?%!)"$) +>7' '*I A* 4#*',58 &5)*'.'&)"
&'8 !:.'&)78 !8)5+#H%8*8$8*&# #&8B"#&8$'8 $#7-*)$85) !8D*'874"8)4"#4(*'!#
$85)G)?%!)"$)+>7' '*I854"#!)+# '*!)# !4)5)%).'"7)H%8
5) G)?%!)"$) +>7' '*I 4"#?'8 8 $8 5)* 7>"'&)* 8+S )5+% )*
' .#"7)&'# 8*D # +)") !'M)$)* $85 !#$#D 4#*88 % )* 8K&84&'# )58*
&%)5'$)$8* !8")4>%!'&)* 4)") 85 7)5 $8 4'8$")D 5) $')""8) +)5#4) !8 6 5)
E548M'&#5)*)4)"8&8!)7,'> 8 !VNCW 85Gr $'&8# #7-*!'&#IH%8
.'+%"))5.' )5$8D8"%&9#5#$8.' 8&#7#G8M!8"',585L8*&8#5)L$85#*
+8 #?8*8*I
E1#) 8"%&9#D#,&'!
4-+E
E
' .5)7)&'( $85,)M#)*8+% $)?>"!8,")$85)&#5)D&#78 M) $#)&# !)"
4#"5)8K!"87'$)$$85)4> $'&8D4#*88D% )?8M,)2)$)8 5'&#""8,)O)$#8 5'&#""8,)O)$#$87) $"-+#")D% )*?'"!%$8*$85)*&%)58*6#D48"*# )578 !8
*' &#74"#,)&'( 8K48"'78 !)5D 78 48"7'!# $%$)" _/` )!%")578 !8D
&#7#&#74"8 $8"-*D #&"8#8 8*!)*9'*!#"')*D6784"#4# +#D$8*$8)9#")D
$87#*!")"&'8 !:.'&)78 !85).)5*8$)$$8!#$#)H%855#H%8*8)*'745878 !8
.) !-*!'&#E=
# !4)5)%4)"8&8*8+%"#&%) $#$8&5)")*%8*&84!'&'*7#) !85#H%88*.) !-*!'&#6
*#,"8 )!%")5*% )7) 8")$87) '.8*!)"*%4"#48 *'( 4#"5)&'8 &')64#"&5)*'.'&)"
!#$# &'8 !:.'&)78 !8 8 8*!) .#"7) 85 )%!#" &"8) % 48"*# )O8 4#"!)$#" $85 '$8)5
&'8 !:.'&#H%8*88 &%8 !")8 ?%85!#8 5)"8*#5%&'( $8% 8 '+7)*#,"8 )!%")56!'8 8
H%887458)"*88 *#5%&'# )"5#
%") !85)48"7) 8 &')8 ")&')D# !4)5)%6#?)%D9)55) 4#"&)*%)5'$)$% G")!)$#$88 8")&'( ID7) %*&"'!#) ( '7#H%8!")!)$8&5)*'.'&)"5)*&)")&!8":*!'&)*
$85 $'4 5 )"")$#" #* ' .#"7) H%8D )5 588" 8*!8 !")!)$# #?)%D G*' !'( H%8 *8 58
8 &#+:) 85 &#")M( !%:)D )% H%8 #*&%")78 !8D )5+# 8.)*!# 6D 4#" )*: $8&'"5#D
,)5&- '&#IE< #" #!"# 5)$#D )5 &#78 !)" 85 7'*7# !")!)$#D 85 &'8 !:.'&# # !4)5)%
$8&5)")H%8
&#7#4%8$8*&#74"8 $8"DH%8"'$#4"'7#D!#$#8*!#*# 4%")*9'*!#"')*#
H%89)*58:$#9)&8"8.8"8 &'))% *8"8K!")2#55)7)$#$'48"#AH%>8*% $'4BD784"8+% !)")*AH%'> 9)?'*!#4#"?8 !%"))5+% )?8M)% $'4B *%4%8*!# *8" H%8 !") *.#"7) *%&8*'?)78 !8 8 )")2)D ),8O#""#D ,%'!"8D
&),)55#D858.) !8_/`#D7'H%8"'$#4"'7##6D5)&'8 &')*88*.%8"M)
E=5!D4-+=C
E<5!D4-+<
N
4"8&'*)78 !88 $8*9)&8"8*!)*5868 $)*D )&'$)*8 !'874#*$8'+ #") &')
6$88""#")&":!'&)&'8 !:.'&)8*' 8K#"),58$7'!#H%89)6&)*#*9)*!)
9#6 ' 8K45'&),58* 6 H%8 #* 8*.#"M)7#* 8 8*&5)"8&8" 8"# 5) &'8 &')D
,)*)$)8 5)")M( 68 5)8K48"'78 !)&'( D$'"-5)S5!'7)4)5),")85#
)*8+%"#E
*8?'$8 !8H%8# !4)5)%*%,")6)&# &# *!) &')*%8*&84!'&'*7#6*%.88 5)
&'8 &')8+S *%#4' '( 5#H%8 #8*8K45'&),58&'8 !:.'&)78 !8 #8*)$7'!'$#4#"5)
"8)5'$)$D8*$8&'"D!#$#5#H%88**#,"8 )!%")5 #8K'*!86*(5#8*% ).),%5)&'( #"
*%4%8*!#D)5#5)"+#$85) )"")&'( # !4)5)%*'+%8$8&5)") $#*%4#*'&'( *:4%8*D
#)48 )*558+) )")!$'4D"8S 8)54%8,5#8K9#"!- $#5#)&"88"8 5)8.'&)&')$85)
&'8 &')6)&# .')"8 5)$8.8 *)G!-&!'&#T&'8 !'.'&)I EC%' !8 !#8*5#$8$'*."%!)"$85)*
!>& '&)*&'8 !:.'&)*4)")' $'?'$%)5'M)"5)4"8*8 &')7)5>?#5)6) 'H%'5)"5)
8*4%>* $8 &#78"D 5%8+# $8 9),8" $8*&) *)$# $%") !8 !#$) 5) 7)2) )D
&# ?#&(% )"8% '( $85)*.%8"M)*?'?)*$854%8,5#_/`658*8K4%*#D&# 4"#5'O'$)$$8$8!)558*D5)4#*','5'$)$D #&#74"#,)$)&'8 !:.'&)78 !8D$85)
8K'*!8 &') $85 ?)74'"# _/` .'"7( H%8D )% H%8 5) &'8 &') # 9%,'8*8
9)55)$# % ) 8K45'&)&'( ?8"#*:7'5 ) 5) )!%")58M) $8*&# &8"!) !8 $85
?)74'"# _/` )9#") >5D !# '# $8 # !4)5)%D 85 7-* 7#$8*!# $8 5#*
7'87,"#* $8 5) 8)5&)$87') $8 '8 &')*D 8*!),) $'*4%8*!#D *' 8* H%8
"8)578 !88K'*!:)D))4"#?8&9)"5)#4#"!% '$)$S '&)H%8*8584"8*8 !),)6D
4#" 5# !) !#D 5#&)5'M)"58D 8*!%$')"58 6 $8*!"%'"58 &# !#$)* 5)* +)") !:)*
&'8 !:.'&)*#D8 85&)*#&# !")"'#D4"#&5)7)"*%' 8K'*!8 &'))5#*&%)!"#
?'8 !#*&#7#% *'7458."%!#$85)'7)+' )&'( 4#>!'&)$85#*4%8,5#* E0
E5!D4-+<
EC 5!
4-+N
E0 5!D4-+E
C
*'7'*7#D# !4)5)%' .#"7)5)4#,5)&'( $8")!$'4$8*%)&!'!%$6D7-*)$85) !8D
58*' .#"7)"- $8% 45) G&'8 !:.'&#I4)"))9%68 !)")5?)74'"#*'85?)74'"#8K'*!8
"8)578 !8D9)6H%8$8*!"%'"5#)!")?>*$85)'8 &')
%") !85)48"7) 8 &'))")!$'4D# !4)5)%6*%4"'7##?)%D$8*&%,"8 H%885
&%54),58$85)*7%8"!8*8*% $'4D% ?)74'"#8 85H%8*8!") *.#"7(85 #,58&)!)5- #."8$8'4)5*%."'"857#"$'*&#.)!)5$8% )?)74'"8*)$85#*-"4)!#*8*4%>*$8
5#&)5'M)"5#"8&',8 % )&)"!)8*&"'!)4#"857'*7#?)74'"#$# $8&%8 !)*%9'*!#"')658
4'$8)# !4)5)%H%8587)!8&# % 8K#"&'*7#")&')*)8*!)&)"!) #."8$8'4
7) '.'8*!)*%5)$#9%7) #6D!")*8 &# !")"5)4)M$85*84%5&"#D"8*%5!)"-*8"% ),%8 )
48"*# )
8!#$#*7#$#*D8 *8558?))&),#% ))&!%)&'( &# 5)H%8
5) $%)5'$)$ 8 !"8 &'8 &') 6 *#,"8 )!%")5 *8 7) !'8 8 ' *'*!8 !8 # !4)5)% *8 9)&8
4#"!)$#"$85)7'*7))7,'?)58 &')H%8&)")&!8"'M)85+> 8"#.) !-*!'&#% )"8)5'$)$
.#"7)$)4#"85878 !#*"8)58*6&#!'$') #*8 5)H%8D$8"848 !8D)4)"8&8)5+#H%8 #58
48"!8 8&8D)5+#H%8 #*84%8$88K45'&)"&# 5868*&'8 !:.'&)*6")&'# )58*)"8&8H%8
8*!)7#*8 ."8 !8)% )&# !")$'&&'( $# $8*84%8$89)55)"857'*7#&# .5'&!#H%8
&)")&!8"'M))5)%!#"D8*$8&'"DAH%>)&!'!%$858+'"."8 !8))&# !8&'7'8 !#*' 8K45'&),58*B
5)#,") $NEE %5'Z %'55)7# $8&5)")H%85)
)7,'?)58 &')8 !"8&'8 &')6*#,"8 )!%")58*8?'$8 !8*#,"8!#$#8 5)4"'78")4)"!8$8
5) #?85) 4)"!'&%5)"D*8+S *%#4' '( D8*!8&# .5'&!#!'8 $89)&')5#'"")&'# )5D8*
$8&'"D9)6% )!8 $8 &'))O%*!'.'&)"5#H%8 #8*&'8 !:.'&#% H%8854"#!)+# '*!)
# !4)5)%8*&'8 !:.'&#68*&>4!'&#D?))&#5),#")"8 % )*% !#.) !-*!'&#$87#$#H%8
5)"8.8"8 &')&'8 !:.'&)"8*%5!)' &# *'*!8 !888*!)7) 8")85&# .5'&!#8 !"8&'8 &')6
EE %5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+<N
C
*#,"8 )!%")5*8558?))&),#$8*4%>*$85)4"'78")7'!)$$85) #?85)D&%) $#*8)&84!)
5) 8K'*!8 &')$8% ?)74'"#6*84"#&8$8&#7#*'.%8*8 #"7)5 ,%*&)"67)!)"% ?)74'"##"% 5)$#D8 854"'78"&)4:!%5## !4)5)%&"88H%89)6H%8$8*,"#M)"5)*
&# ?'&&'# 8*$854%8,5#$85)7:!'&).) !)*:)' 98"8 !86D4#"#!"#5)$#)5.' )5$85)
#,")558+))&#5),#")"&# 8*!)*.) !)*:)*
' 87,)"+#D)48*)"$8H%885&# .5'&!#8 !"8&'8 &')6*#,"8 )!%")5*8)7-*8?'$8 !8
8 5) 4"'78") 4)"!8 $8 5) #,")D 8*!) )7,'?)58 &') *'+%8 8K'*!'8 $# !)7,'> 8 5#*
&)4:!%5#**'+%'8 !8*584'*#$'#$85)8 .8"78$)$$8),"8")8*87,587-!'&#$88*!)
*#,"8 ?'?8 &') )7( ),"8") 6 "'2#D &# $8 $8 #"855)D 48"!8 8&:) )5 8O8"&'!#
&)"5'*!)64)"!'&'4(8 7%&9)*,)!)55)*##,*!) !89)6)*'874"8+#M)$#$8% ),%8 )
*)5%$D9)&:)% #*$:)*H%8 #*88 &# !"),),'8 #"&'8"!#D# !4)5)%)$?'8"!8H%885
$'4D55)7)$#!)7,'b #&9%85#D589)&# !)7' )$#6D+")&')*)% )' #&%5)&'( $8)O#D
5#+")!8 8"5#8 ?'$)
#H%84)"8&8*' +%5)"8*H%8D)% H%8854"#!)+# '*!)5#&)5'M)85$'4D85)%!#"*'+%8
45) !8) $#*'!%)&'# 8*8 5)*H%885$'4&# !)7' ))5+%'8 8+S %5'Z%'55)7#
D
EN
8"%&9#)&!S)$88*!)7) 8")4#"8K'+8 &')*8*!"%&!%")58*85 %8?#8*&8 )"'#65)*
%8?)*?:&!'7)*$85$'458*'"?8 )5)%!#"4)")*%,")6)"5#*#":+8 8*$8*% #?85)#"
&# *'+%'8 !8D # !4)5)% 6) 4# 8 $8 5)$# *% 8*&84!'&'*7#D 6 &%8 !) &# 5#*
&# #&'7'8 !#*)$H%'"'$#*4)")&# !")*!)"5)*)&&'# 8*$85$'488*!).#"7)D8558&!#"
*88 &%8 !")8 854% !#$84)"!'$)
8*!8*8 !'$#D8**' !#7-!'&#85&)4:!%5#&%)"!#D$# $89),"-#!")7) '.8*!)&'( $85
?)74'"#0"!
EN 5!
C1
# !4)5)%*89#""#"'M(D) !85)?'*'( $8$#*&'8 !#*&),)55#*&# ?8"!'$#*8 ?)74'"#*D8 &),)5+)$) #&!%" )6)4#&)5:4!'&)")!"-+'&#6+"#!8*&#)5)
?8M 8"# # $8,:) 48"7'!'"5# H%855) ),#7' )&'( # *8 4"#$%&'":)
%8$),) !#$)?:) 85 S5!'7# "8&%"*# p) $8*!"%&&'( q ) 4"-&!'&) $8 5)
$8*!"%&&'( DH%88")D)57'*7#!'874#5)$85)5',8")&'( N
5.' )5$85)#,")# !4)5)%8*!-*8+%"#$8H%88K'*!8% )4"8*8 &')7)5>?#5)H%8
&# !)7' ) 5#* *8"8* ?'?'8 !8* 8*4%>* $8 5#&)5'M)" 85 #&9%85# $8 ")!$'4D 85
4"#!)+# '*!)*88 ."8 !))% 8*&8 )"'#$8*#5)$#"D5)&# !)7' )&'( $85#*&),)55#*
8"#D+")&')*)5)*!>& '&)*)$H%'"'$)*D5#+")&)4!%")"85#&9%85##H%84)"8&8)S 7-**' +%5)"8*H%85)&)4!%")$85#&9%85#&#' &'$8&# 5)?'&!#"')$85)*.%8"M)*
5',8")58*65)$8""#!)$85#*&)"5'*!)*)6% 8 85H%8DO% !#&# 5)7%8"!8
$85$'465)$8""#!)$85)*.%8"M)*&)"5'*!)*D4)"!'&'4)!)7,'> 5)% '( $8# !4)5)%&# *%H%8"'$) >*D9'O)$85),)"# 8*)$8"4:
' $%$)D)5.' )5$85)#,")8*5#*#,"8 )!%")55#H%84"8?)58&8*#,"85#H%8*84%8$8 8K45'&)" ")&'# )578 !8 $7'!'8 $# 5) 8K'*!8 &') $8 % ?)74'"# 6 *% $8*!"%&&'( )
!")?>* $8 5#* ' *!"%78 !#* "8&# #&'$#* 4#"5) !")$'&'( 4#4%5)"D8* $8&'"D5) !>& '&)
4"#!8&!#")$85)O#D5)&"%M48&!#")5D8548"8O'5 6858*48O#D !# '#$8# !4)5)%*8
&# .#"7)&# 5#'"")&'# )5D&# 5#H%85)&'8 &') #)$7'!8
87#*)*'*!'$#)% &)7,'#$8)&!'!%$$8# !4)5)%D$8% ))&!'!%$&'8 !:.'&)6
8*&>4!'&) ) % ) ' &5' )&'( 7-* *#2)$#") #7# 87,587) $8 8*!) !") *.#"7)&'( 4#$87#*"8&#"$)"5)G)?%!)"$)+>7' '*I)5.' )5$85)#,")854"#!)+# '*!)6) #8*!-
#,*8*'# )$#4#"8 &# !")"% )&5)*'.'&)&'( 4#"$'&9#8O8745)"8*4%>*$85))?8 !%")
N #) 8"%&9#D#,&'!
4-+11C
C=
&# 85$'4D# !4)5)%*8$8*' !8"8*)!#!)578 !8$85)G)?%!)"$)+>7' '*ID4#"H%8*89)
.'O)$#8 H%85)4%")&5)*'.'&)&'( &'8 !:.'&) #8**%.'&'8 !89)6H%8)485)"*8)% )
8 !'$)$*%48"'#"H%8*88 &)" )8 5#!")*&8 $8 !)5D8 85)7#"
# 8*!84"#4(*'!#D4#$87#*&# *'$8")"% )?8M7-*5)*4)5),")*$8)"5#*%O#5
#) 8"%&9#*),#!8)5)"8)5'$)$4)"))$'?' )"5#H%88*!-$8!"-*D5#H%8*8$8*&# #&8
58*&"'!#"85'+885!"'% .#$85#'"")&'# )5*#,"85#"8)5D558?) $#)&),#5)4"#&5)7)&'( $85#'7)+' )$#D$85#H%8 #*84%8$88K45'&)"&# !>& '&)*")&'# )58*
1D8 !"8.) !-*!'&#6 8#.) !-*!'&#
##,*!) !8)5#5)"+#$8"8*%5!84"8$#7' ) !85#*#,"8 )!%")5
&# "8*48!# ) 5#* )&# !8&'7'8 !#* "8)58*D 8*!# 4#" *: *(5# # 8* *%.'&'8 !8 4)")
&# *'$8")" 5) #?85) 48"!8 8&'8 !8 )5 +> 8"# .) !-*!'&# )$# H%8 987#* !#7)$#
#$#"#?&#7#4% !#$8"8.8"8 &')8 85+> 8"#.) !-*!'&#D9)&8.)5!)8K)7' )"5) #?85)
&# *'$8") $#*'5#*&"'!8"'#*4#*!%5)$#*4#"#$#"#?*84%8$8 )45'&)"A*"8)578 !8
5'!8")!%").) !-*!'&)857#$#5'!8")"'#8 85H%8$8,8":)7#*8!'H%8!)") B
5 &":!'&# H%8 9) $8$'&)$# 7-* )!8 &'( 6 4-+' )* )5 ) -5'*'* $8 5) 4"#$%&&'( 48"%&9) )D%5'Z%'55)7# D*%*!8 !)H%885&# .5'&!#H%8*8558?))&),#8 5)#,")$8 8"%&9#8 !"885 &'8 !:.'&# !# '#$8# !4)5)%685*#2)$#"*'$"#$8#?)% #
*)!'*.)&8 % ) $8 5)* &# $'&'# 8* 4"'7)"')* 4#*!%5)$)* 4#" #$#"#? 5) $%$) $85
4"#!)+# '*!) #' &5%68)558&!#"D8*$8&'"D8558&!#"*(5#)&!S)&#7#8*48&!)$#"6 #
C<
4)"!'&'4)8 5))&&'(
N
'8M )2#* ) !8* $8 H%8 *)5'8") ) 5) 5%M 85 8*!%$'# $8 #$#"#?D 8"%&9# !)7,'> ' !8+"),)*%*!8K!#*8"%$'!#**#,"88*!),)*8$8% )$%$)' '&')5&# 85.' $8H%885
58&!#"*84"8+% !)"))&8"&)$8*%?8"$)$8") )!%")58M)8"#D8 $8*$8% 4% !#$8?'*!)8*!"%&!%")5D5)$%$)H%8D*8+S #$#"#?D8*$8.% $)78 !)5
'74#"!) &')8 85$'*&%"*#.) !-*!'&#D*88 &%8 !")*%,#"$' )$))5$'*&%"*#.) !-*!'&#
8*$8#!"#4% !#$8?'*!)D8545) #$85"85)!#D5)$%$)"87'!8)5#.) !-*!'&#!")$'&'# )5
H%8D &# *% &# .5'&!# 8 !"8 &'8 &') 6 *#,"8 )!%")5D 8 !"8 &'?'*7# 6 *%48"*!'&'( D ?)
7#$'.'&) $# 85 9#"'M# !8 $8 8K48&!)!'?)* $85 58&!#" *!8 45) # &# *!'!%68 85 8O8
)"")!'?#&8 !")5D$8*$85)4"8*8 !)&'( $85&'8 !:.'&## !4)5)%8 #4#*'&'( )58*4:"'!%
),'8"!# )5 7'*!8"'# $8 *% 4"'7# *'$"# #?)%D 9)*!) *% D 4)*) $# 4#" 5)
)4)"'&'( $8.8 (78 #*' 8K45'&),58*D*#,"8!#$#D5)*)4)"'&'# 8*?)74:"'&)* *% $'*&%"*# )7,'?)58 !8D 4%8*!# H%8D '+%)5 H%8 5# .) !-*!'&# !")$'&'# )5D 4"8*8 !) % &# .5'&!#8 !"8% &# !8K!#*(5'$#6&#74)&!#6)5+% #*85878 !#*H%8D48"!8 8&8 )5#
*#,"8 )!%")5 $8.' '!'?)D8*.% $)78 !)58598&9#$8H%8# !4)5)%7#$'.'H%8*%*
.% $)78 !#*84'*!87#5(+'&#*)5.' )5$85) #?85)D)*%7'8 $#")*+#*$8% '$8)5'*7#
"#7- !'&#
%5'Z%'55)7# *82)5)H%8D8 "85)&'( &# D&),8&# *'$8")"
!)7,'> )H%855#* 4">*!)7#* ' !8"!8K!%)58* *)&)$#* $8 #,")* $8 &)"-&!8" 7)")?'55#*#
)55)7#**'!%)&'# 8*$88*!8!'4#$8*$885' '&'#9)*!)85.' )5$85)#,")#7)7#*
&#7#8O8745#8584'*#$'#$85)*8 #"78*4%5+)*)*8*' )*
)!")?8*),) )9#")% )&#7)"&)7%655) )D48"#558 )$8"#&)*54"' &'4'#
N %5'Z%'55)7# D5!
C
8") 48H%82)*^48"#$8*4%>*$'?'*)"# D8 5)58O) :)D#!")*7%6+") $8*8
8748M)"# )")*&)""'78"#D8 5#*7%*5#*^$8*4%>*8 !#$#85&%8"4#") 4%5+)*c5)*9),:))7'55)"8*%"+:) 8 !"85)*4'8$")*6D$8*4%>*$8)!)&)"
)5)*&),)558":)*D)!)&),) )59#7,"8%64"# !#!%?'8"# 5)4'8555)+)$)6
&#7#4%"%58 !)N1
)"8&8&5)"#H%8*8!")!)$85))4#"!)&'( $885878 !#*$85+> 8"#7)")?'55#*#H%8
4# 8 )558&!#"8 5)&# $'&'( $8)&84!)"5#*)&# !8&'7'8 !#*&# !)$#*#*8!")!)$8
5# *#,"8 )!%")5 H%8 *8 '74# 8 8 5) "8)5'$)$ *%,")6) $# 85 &)"-&!8" '"")&'# )5 5
84'*#$'#$85)*4%5+)*8*"8?85)$#"$8% )$'.8"8 !8)&!'!%$$8# !4)5)%D8 5)H%8
)&84!) %8?)* 5868* )!%")58* H%8 4%8$8 8K45'&)" 5# )&# !8&'$# # !#$#D 8*!#*
.8 (78 #* #4"#$%&8 5)78 #")&!'!%$$8"8&9)M#4#"4)"!8$85#*48"*# )O8*D)% H%8
$8,8":) &# !")"')" *%* .% $)78 !#* 84'*!87#5(+'&#* ) )4)"'&'( $8 8*!)*
48&%5')"'$)$8*"87'!8)5)!")*&8 $8 &')$85) )"")&'( D)5*%+8"'"5)8K'*!8 &')$8% &)74#$8*&# #&'$#D% )*8+% $)"8)5'$)$D?' &%5)$)8*!"8&9)78 !8&# 857'*!8"'#6
&# 5# *)+")$# *!) "8)5'$)$ $'.8"8 !8 6 !")*&8 $8 !)5D 8 ,)*!) !8* #&)*'# 8* *8
7) '.'8*!) !)7,'> ) !")?>* $8 5) *)5'$) ) 8*&8 ) $8 8O8745)"8* '""8)58*D &#7# 85
G)?%!)"$)+>7' '*I
#" % 5)$# 85 4"#!)+# '*!) # !4)5)% ' !8 !) ")&'# )5'M)" 5)* *8 *)&'# 8* !) *' +%5)"8*)4)"!'"$8*%8K48"'8 &')&'8 !:.'&)6D4#"#!"#5)$#D$8*$88*!)**8 *)&'# 8*
48"!8 8&'8 !8*)5)"8)5'$)$' !) +',58*8858?)% &) !#H%85)")M( &"88' 8K'*!8 !8
#" .' D 85 &#74# 8 !8 9%7#":*!'&# "8*%5!) 8*8 &')5 4)") *% &#74"8 *'( *
4"#4')78 !885&)"-&!8"9%7#":*!'&#85H%8'74'$8)558&!#"4)"!'&'4)"8 5)#,")6H%8
' *!)%")% )$'*!) &')8 !"88545) #$8558&!#"68545) #$85) )"")&'( 5)#,")
N1 #) 8"%&9#D#,&'!D4-+CC
CC
$N)%5'Z%'55)7# $8$'&)% 4-"").#)5)"8.58K'( *#,"8859%7#"'*7#8 5)*@N= !8*$8 )$)D858*!%$'#*#) )5'M)5)*
"8.58K'# 8*$8'+7% $F"8%$*#,"8859%7#"'*7#65#)45'&))5)#,")$88"%&9# 4)"!'&%5)"&# *'$8")5)'"# :)&#7#4"#&8$'7'8 !#$8)%!#$8.8 *)D8*$8&'"D4)")!#7)"
$'*!) &')$85#*4"#&8$'7'8 !#*' !8"'#"8*H%8&)%*) $#5#"%5'Z%'55)7# )45'&)8*!)
!8*'*)5)#,")$88"%&9#67) !'8 8H%885)%!#" 8&8*'!)!#7)"$'*!) &')$85).'+%")
$85?)74'"#4#"H%85)'$8)$8H%8*84%8$)$8?)*!)"85#"$8 )!%")5$85)*&#*)*58$)
7%&9#7'8$#88*!).#"7)D8"%&9#558+))*8"5)4"'78")?:&!'7)$85!8""#"$8*%*
#?85)*' 87,)"+#D4#$87#*&# *'$8")"859%7#"'*7#$8% )
&#74# 8 !8H%8?))&#5),#")"8 854"#&8$'7'8 !#$88?)*'( $85)"8)5'$)$&#!'$') )
H%8558?))&),#85)%!#"8 *%*#,")* %5!8"'#"$'*!) &')7'8 !#$85#"8)56$85#
!) +',58H%8&#5),#")8 &"8)"% )#,")$8&)"-&!8"'"")&'# )5
#"&'8"!#D9)&8.)5!)8*!),58&8"*'4#$87#*&# *'$8")"5)#,")H%88*!)7#*!")!) $#
&)")&!8":*!'&)$85)5'!8")!%").) !-*!'&)#*'9)6H%88!'H%8!)"5),)O#% +> 8"#$'.8"8 !8
c)987#*)*8?8")$#H%88558&!#" #4)"!'&'4)8 5)$%$)D' &%745'8 $#% )$85)*
&)")&!8":*!'&)* 45) !8)$)* 4#" #$#"#? #" #!"# 5)$# 987#* $8*!)&)$# !) !# 5)
8K'*!8 &') $8 #,O8!#* $8*&# #&'$#*D &#7# 8K!")2)* 45) !)* 6 *8"8* ?'?#*D &%) !# 5)
4"8*8 &')$8% 9%7#"'*7#H%8D*8+S 5)' !8"4"8!)&'( ."8%$') )&#5),#") 8 &"8)"
% )$'*!) &')8 !"88558&!#"65) #?85)*:H%8D8*8?'$8 !8H%85))7,'?)58 &')H%8
&)")&!8"'M) 5) #,") *'+%8 8K'*!'8 $#D 4"8*8 !) $#85878 !#*$8 &)"-&!8" ")&'# )58* 6
85878 !#*.) !-*!'&#*
)")4"#.% $'M)"8 8*!)&%8*!'( 64)")8 &# !")"% )"8*4%8*!)) %8*!")4"8+% !)
' '&')5 VA* "8)578 !8 5'!8")!%") .) !-*!'&) 85 7#$# 5'!8")"'# 8 85 H%8 $8,8":)7#*
N= %5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+
C0
8!'H%8!)" ) BW ?)7#* )9#") ) ) )5'M)" 5) !8#":) $8 )'78
5)M")Q'N<D' ?8*!'+)$#"H%8$8.' '(85!>"7' # 8#.) !-*!'&#
1157#$85#!8("'&#$85 8#.) !-*!'&#
85)7'*7)7) 8")H%8?8M) #$#"#?D!)7,'> 858*!%$'#*#)'785)M")Q'?)8 ,%*&)$8% )$8.' '&'( 4#"85+> 8"#5'!8")"'#D8 4)"!'&%5)"D4#"85+> 8"#.) !-*!'&#
5)M)")Q'8 *%8 *)6#RS"$TN*84"8+% !)H%>8*5#H%8$'*!' +%8
5)*#,")*.) !-*!'&)*$85)*48"!8 8&'8 !8*)+> 8"#*).' 8* 8*!84"#&8*#"8!#7)5#*
45) !8)7'8 !#*$8#$#"#?*%,")6) $#*%*&# $'&'# 8*4"' &'4)58*4)")4"#$%&'"% )
#,") .) !-*!'&) $8 ,%8 )* ) 4"'78")* 85 85878 !# *#,"8 )!%")5 !'8 8 H%8 )$8 !")"*8
$8 !"#$85)&#!'$') '$)$6$8,84"#$%&'"!8""#"67'8$#8 8558&!#"' 87,)"+#D
5)M)")Q'?))&#74)")"5)!8#":)$8#$#"#?&# 5)$8#!"#*&":!'&#*&#7##%'*)K6
#+8")'55#'*5#*&%)58*$8.' :) 5)5'!8")!%").) !-*!'&)&#7#GO%8+#&# 857'8$#INC
4)"!'&%5)"D )'55#'* 4"#4# 8 $#* &# &84!#* $'.8"8 &')$#* 5# 7)")?'55#*# 6 5#
.) !-*!'&#
5% '?8"*#$85#7)")?'55#*#8*!- )!%")578 !84#,5)$#$8$")+# 8*D$8
% '&#" '#*6$89)$)*^5#*7'5)+"#*65)*78!)7#".#*'**# )55:&# !' %#*^5)
?)"'!)7-+'&)D$8%*#&#""'8 !8^5#*!)5'*7) 8*D5#*+8 '#*D5#*85.#*65#*
N< )'785)M")Q'DRS"$6TD8*!8"D84)"!78 !#.4) '*9) $#"!%+%8*8VWD
#* +858*DNN
N 5!
NC 5!
4-+1=
CE
) '7)58*)+")$8&'$#*),% $) ^5)*7)$"' )*D8 85)&!#D&#57) 5#*$8*8#*
$85)*9%>".) )*78"'!#"')*_` 5#.) !-*!'&#D)5&# !")"'#D5#*#,"8 )!%")5
)4)"8&8&#7#% )"%4!%")$85)&#98"8 &')% '?8"*)554"#$'+'#*8?%85?8
)H%:% ))+"8*'( 4"#9','$)D)78 )M)$#")DH%8H%'8,")5)8*!),'5'$)$$8% 7% $#8 85&%)55)*5868*D9)*!)8 !# &8*D8") !8 '$)*4#""'+%"#*)*8
' 7%!),58**5#'74#*',58D*#,"8?' '8 $#$8'74"#?'*#8 % 7% $#$8
$# $85#'74#*',588*!-$8*!8"")$#4#"$8.' '&'( N0
' 87,)"+#D 5)M")Q'D&'!) $#8*!)*4)5),")*D.#78 !)5)!8#":)*8+S 5)&%)585
.) !-*!'&#8*% )7) 8")4)")),"'"5)4%8"!))5#' 8.),58D)5#*#,"8 )!%")5#7-*
48&%5')"8*H%8858*!%$'#*#).'"7)!)7,'> H%885"85)!#.) !-*!'&#*(5#4%8$8*%"+'"
$8*4%>*$85!"'% .#$8% #"$8 ")&'# )56&'8 !:.'&#9)685878 !#*.) !-*!'&#*8 85
7#78 !#8 H%85)&'8 &')5#9)&8' )7'*',5868*4) !#*#
'&# *'$8")7#*
4)"8&88?'$8 !8H%88585878 !#*#,"8 )!%")5
#*(5#*%"+8$8 !"#$8% #"$8 ")&'# )56&'8 !:.'&#*' #H%8*89)&88K45:&'!#!) !#
+")&')* )5 4"#!)+# '*!) # !4)5)%D 4#"!)$#" $85 '$8)5 &'8 !:.'&#D &#7# +")&')* ) *%
4"'7##?)%D7-*),'8"!#)5#' 8.),58#"&# *'+%'8 !8D*'5)&# $'&'( 4)")8!'H%8!)"
% )#,"),)O#85+> 8"#.) !-*!'&#*(5#.%8*88*!)4#$":)7#*).'"7)"*' $%$)H%8
8*% )#,")$8+> 8"#.) !-*!'&#54"#,587)8*H%8D!) !##$#"#?
&#7#5)M")Q'45) !8) 5)!8*'*H%8D$8 !"#$8% "85)!#.) !-*!'&#D8558&!#"!'8 8H%8
*8 !'"7'8$#6!8""#"' 87,)"+#D5)M")Q'78 &'# )H%8) !8*H%8>56#$#"#?D
#?8&").!D 4"#7#!#" $85 +> 8"# 9#""#"D 8*&"',:) H%8 G% &%8 !# 8* .) !-*!'&#
*'745878 !8 *' 85 58&!#" 8K48"'78 !) 4"#.% $)78 !8 % *8 !'7'8 !# $8 !87#" 6 $8
!8""#"D5)4"8*8 &')$87% $#*64#$8"8*' *(5'!#*I NE58*!%$'#*#5)M")Q'"8787#")
N05!
NE5!D4-+1
CN
!)7,'> )#"!-M)"6*%$8.' '&'( $85#.) !-*!'&#
4)")7:5#.) !-*!'&#8*5)' $'&)&'( *S,'!)$8H%8D)57)"+8 $85)*5868*
)"'*!#!>5'&)* 6 $8 %8*!") 78 !8 ")M# ) !8D 8K'*!8 78&) '*7#*
48".8&!)78 !8?-5'$#*D?'+8 !8*DH%8 %8*!"#&8"8,"#5(+'&# #&)4!)48"#
H%88 )5+% #*7#78 !#*'""%748 6*89)&8 *8 !'"NN
# 78 &'# )"8*!)*4)5),")*858*&"'!#"*84"#4# 8$8*%,")6)"*%*8*.%8"M#*4#"
' !%'"5)"8)5'$)$6&# #&8"5)7-*)55-$85#")&'# )565(+'&#'8 !")*H%85#*4"'78"#*
!8K!#*.) !-*!'&#* #?85) $#5#*#,"8 )!%")54"8!8 $:) $8?)*!)"5)"8)5'$)$D)9#")9)6
% )' &5' )&'( 4#"5) !2 $85#' 8.),58D$85#H%8 858O89%7) # #4%8$8
&#74"8 $8"")&'# )578 !8
'48 *)7#*#!")?8M8 5)#,*!' )&'( $8# !4)5)%4#"8 &# !")"% )&5)*'.'&)&'( &'8 !:.'&)4#"85G)?%!)"$)+>7' '*ID4#$87#*)*8+%")"H%8D8.8&!'?)78 !8D4#$":)*8"
% ).'+%")"8!("'&))!")?>*$85)&%)585)%!#" #*(5#558?))&),#% O%8+#&# 85
58 +%)O84)")"84"8*8 !)"% 85878 !#.) !-*!'&#D*' #H%84#$":)*8"!)7,'> % ).'+%")
"8!("'&)$85)&%)5*8*'"?84)").'+%")")5+#H%8 #4%8$8*8"&5)*'.'&)$#")&'# )578 !8
*4#"8*!87#!'?#H%8D)5.' )5$8 8*5#'7)+' )"'#5#H%8
4"8?)58&88 5)*&#*)*"8)58*6854"#!)+# '*!)# !4)5)%)&),)' !8"8*- $#*88 5#H%8
#*84%8$88K45'&)"")&'# )578 !8
#"&# *'+%'8 !8D$8*4%>*$8*82)5)"5)*9'4(!8*'*$8!8("'&#*&#7##+8")'55#'*D
#$#"#?D#?8&").!6#"!-M)"D5)M")Q'558+))45) !8)"5)9'4(!8*'*$8H%88K'*!)% +> 8"# $6 $)$# H%8D ) 48*)" $8 H%8 )4)"8M&) 85878 !#* .) !-*!'&#*D *8
$'.8"8 &')$8*%*) !8&8*#"8*$85*'+5#@@4#"*%' !8 &'( 68+S NN5!
0
5)M")Q'5#$6G)*%78857% $#"8)5&#7#% )7-*&)")D&#7#% !)4%O#H%8
#&%5!) % ) *8+% $) "8)5'$)$ H%8 8* 85 ?8"$)$8"# $8*!' )!)"'# $8 5) )"")&'( 8#.) !-*!'&)I#$6!#7) $#857% $#"8)5&#7#% )7-*&)")D6) #$)
7'8$#6!8""#")558&!#"D*(5#"8)5'M)48"458O'$)$8' H%'8!%$
)")8K45'&)"8*!)!8#":)D858*!%$'#*#9),5)!)7,'> $87,8"!#&#D85.'5(*#.#H%8
8 L! ! )&%2( 85 !>"7' # $8 5)* G78!).#")* 84'*!87#5(+'&)*ID 8* $8&'"D 5)*
'7-+8 8*$85"85)!#$6H%8*# )5!8" )!'?)*)5&# #&'7'8 !#&'8 !:.'&#D4)")
#7,")"5#H%88558 +%)O8&'8 !:.'&# #4%8$8)5&) M)"
# 8*!8 4"#4(*'!#D 9)&8 .)5!) "8&#"$)" #!") ?8M ) 5) G)?%!)"$) +>7' '*I '
"8.58K'# )7#**#,"88*!)*9'4(!8*'*4)"8&8&5)"#H%88*4"#4')78 !8% ' *!"%78 !#
4)")8?#&)"69)&8"4"8$#7' )"5#*#,"8 )!%")5'5)&'8 &') #4%8$88!'H%8!)"8*!8
8O8745)"D 5# 4%8$8 9)&8" 85 58 +%)O8 6D +")&')* ) 8*!) 78!-.#") 85 58&!#" 4%8$8
"8.58K'# )"*#,"8857% $#' 8.),58H%89)6$8!"-*$857% $#!) +',58
#" &'8"!#D 85 8*!%$'#*# 5)M")Q' $8!8"7' ) !"8* 85878 !#* 8 5) 5'!8")!%")
$6 85 4"'78"# 8* H%8 5# 8#.) !-*!'&# )*%78 85 7% $# "8)5 &#7# % )
7-*&)") H%8 #&%5!) % ) *8+% $) "8)5'$)$ ) 5) H%8 5#* "85)!#* 9)&8 "8.8"8 &')D 85
*8+% $#&# *'*!88 5))%*8 &')$87'8$#6$8!8""#"8 !"85#*8.8&!#*48"*8+%'$#*8 85
58&!#"6*(5#9)648"458O'$)$685S5!'7#*8&8 !")8 85$85)#,")
' 87,)"+#D %5'Z%'55)7# )*8+%")H%85)7) 8") 8 5)H%88"%&9#!")!)5# *#,"8 )!%")58*7%648&%5')"$)$#H%85)"):M$8*% #?85)8*% 7#78 !#9'*!("'&#
"8)578 !8)&)8&'$#*:H%8D5)!>& '&) )"")!'?)$8 %8*!"#8*&"'!#"*8&)")&!8"'M)4#"
45) !8)"5#*#,"8 )!%")58 5),)*8$8% )9'*!#"'&'$)$,'8 &# #&'$)
58*!%$'#*#%'55)7# !#7)&#7#8O8745#8584'*#$'#$8),"8")H%86)987#*
5!D4-+1N
0
) )5'M)$# ' &# *'$8")7#* H%8 85 )%!#" $8 ) !")?>* $8 5)
8 .8"78$)$$8),"8")&# $'&'# )% 98&9#H%84)*("8)578 !8D4)"8&8&5)"#H%88*% ,%8 8O8745#$8&#7#8"%&9#$8.#"7)5)"8)5'$)$&# 5#'7)+' )$##"*%4%8*!#D85
48"*# )O89'*!("'&#),"8")"8!'"( *%* !"#4)*4#"5))?) M)$)$85)*.%8"M)*5',8")58*
48"#8"%&9#$8&# !8K!%)5'M)8*!8)&# !8&'7'8 !#69)&8H%85)'7)+' )&'( 4"8$#7' 8
*#,"85#!) +',58D' *8"!) $#5).'+%")$85$'46D4#"&# *'+%'8 !8D5)&# !)7' )&'( $8
),"8")88*!).#"7)8"%&9#9)&84"8?)58&8"85)"!8*#,"885"8)5'*7#D4"8*8 !) $#
$8*$85)8!'H%8!)$85) #?85)9'*!("'&)9)*!)5)&# &84&'( $85#
'74#*',58
#"&# *'+%'8 !8D #4#$87#*8 &# !")"% )&#5#&)&'( 4#"8*!) #?85)8 &%) !#8*
% )#,")H%84)"8&8)57'*7#!'874#*'7,#5'*!)D"#7- !'&)D*%""8)5'*!)D4#4D$8&)$8 !8
64#*7#$8" ) 8*% ) #?85)4"#.% $)78 !8!") *.#"7'*!)6
4#5'?)58 !8
=)&#74# 8 !87%*'&)58 5) )"")!'?).) !-*!'&)$8#) 8"%&9#
85) !8$85)4"#$%&&'( 5'!8")"')$8#) 8"%&9#*8)$?'8"!8."8&%8 !878 !85)
4"8*8 &') $8 5) &#74# 8 !8 7%*'&)5 ' 87,)"+#D 5) !")$'&'( 5'!8")"') 8*4)2#5)
*'874"8 9)8*!)$# ?' &%5)$))5)' !"#$%&&'( $8&) !)"8*D!# )$)* 6"#7) &8* H%8
)4)"8&:) )55:$# $85)4)5),")H%8$),)&#"!)67) '.8*!),) &5)")78 !85)*"85)&'# 8*
8 !"8)%!#"658&!#"
85&)*#$85)4"#$%&&'( .) !-*!'&)$88"%&9#5)7S*'&))*%7885"8!#$8)5&) M)"
01
5#' 8.),58D)4)"8&8)55)$#$8$8!8"7' )$#*)&# !8&'7'8 !#*48"*# '.'&) $#8*!)$#*$8
- '7#$85#*48"*# )O8*4)")' !"#$%&'"7#!'?#*H%885)%!#"*84"#4# 8!")!)"
' &# *'$8")7#* 5#* 45) !8)7'8 !#* $8 #$#"#?D 4)"8&8 8?'$8 !8 H%8 4#$87#*
"8&# $%&'"85 7#!'?#7%*'&)5 )5)* 6 H%84#*!%5),) 85 8 *)6'*!) 4)"!'&%5)"D#$#"#?9),5),)$85)5)"85)&'( 8 !"8859#7,"86857% $#D4# '8 $#85
&8 !"#$8*%' !8">*8 8598&9#$85*'*!87)48"&84&'( T&# &'8 &')8+S 5)*87'(!'&)
8*% )"85)&'( 8*!-!'&)H%8*(5#'745'&)5)48"&84&'( $857% $#6 #% )'!8")&'( &# 855##"&'8"!#D5)48"&84&'( 8*% &# O% !#$8.% &'# 8*4*'&#5(+'&)*D&#7#?'*!)D
#:$#D#5.)!#6+%*!#DH%848"7'!8 )59#7,"8$8)$H%'"'"' .#"7)&'# 8*&8"&)$85#H%8
5#"#$8)#"&# *'+%'8 !8D4#$87#*$8$%&'"H%88*7%6'74#"!) !85)&#74# 8 !8
7%*'&)58 % )#,")$8&)"-&!8".) !-*!'&#D$)$#H%85)7S*'&)*89)&8% )!87-!'&)
&)")&!8":*!'&)$88*!8+> 8"#D558+) $#)*8"% ' *!"%78 !#&# 85H%85#*9#7,"8*
558+) )"#M)"5)**8 *)&'# 8*7-*4"#.% $)*
#"&# *'+%'8 !8D?)7#*)) )5'M)"5)&%8*!'( 7%*'&)58 68 $#* &%8 !#*"8&#+'$#*8 !
$# $85)7S*'&) )*%78% "#5
.% $)78 !)56*89)&8% )$85)*&#74# 8 !8*4"'7)"')*$85)4"#$%&&'( .) !-*!'&)
48"&%&9) )
=)785#$:)$8F"8$8"'&99#4' 685)"4) 8%7-!'&)
#"5#H%8&# &'8" 8
%5'Z%'55)7# )*8?8")H%8857'*!8"'#
8 !")8 5)#,")$88"%&9#+")&')*)5)4#8*:))*%7'8 $#% )&# #!)&'( $'.8"8 !88 0=
&)$) *'!%)&'(
#" &# *'+%'8 !8D "8*%5!) 87,587-!'&) 5) 4"8*8 &') $8 F"8$8"'&9
9#4' 65)"8)&&'( H%8*%4"8*8 &')4"#?#&)8 85)"H%>*$85)")55)68 5#*
4)"!'&'4) !8*)*%!8"!%5')
84'$'(*'58 &'##".' D&# +") ' *'*!8 &')$8!#$#*5#*4"8*8 !8*D
7# *'8%" 9#4' *8 *8 !( ) !8 85 4') #.#"!8 *!),) 4-5'$# 6 4)"8&:)
),*#"!#%8$(% #*' *!) !8*$%,'!)!'?##78 M()!#&)"D64)"8&:)&#7#
*')&)"'&')*885!8&5)$#%"+'(% )7S*'&)8K!")#"$' )"')D&%6)8K'*!8 &')
)$'89),":)4#$'$#*#*48&9)"5+#48 8!") !865'+8"#D$8% )785) &#5:)
4"#.% $)D$85'&)$)6*%,5'78 )7S*'&))%!> !'&)78 !8+8 ')5
' +% #$85#*)*'*!8 !8*#5?'$( % &)5)+") '74"8*'( H%8584"#$%O#
)H%855) 7S*'&) !) : !'7) 6D )5 7'*7# !'874#D !) +") $'#*) F%8 % )
*87'55)H%8."%&!'.'&(8 5#*&#")M# 8*D8 *'58 &'#84"8*8 !),)% 8*!)$#
$8&#*)*5)!8 !8*DH%8!#$#*558?),) $8 !"#6*)5:))9#")D4#"?8M4"'78")D)
5)*%48".'&'81
#7#878"+8$8 8*!)*4)5),")*5)7S*'&)$89#4' 4"#?#&)8 *%*8*48&!)$#"8*5)
'74"8*'( $8)5&) M)")5+#H%8 #8* !) +',58D8*$8&'"D5)7S*'&) 58*4"#?#&)% )
"8+"8*'( ' !8"'#"9)&')% 8*!)!%*$'.8"8 !88+S %'55)7# D8*!)8*4'"'!%)5'M)&'( *8
)&8"&))% 8*!)$#4"'7'+8 '#$85)*&#*)*$# $8859#7,"8D)!")?>*$85)7S*'&)D8 !")
8 &#7% '&)&'( &# 5#H%8$8*&# #&8 4)"!'&%5)"D9#4' )4)"8&8&#7#% 9#7,"8
G),*#"!#ID &#7# )5+%'8 H%8 !'8 8 5) 4#*','5'$)$ $8 48 8!")" 8 5#* *8&"8!#* 7-*
9% $'$#*-*,'8 D857S*'&#558+))*8"858 !"85#$8*&# #&'$#65)*48"*# )*
H%85#8*&%&9) 65#)5&) M)!#$#+")&')*)5)7S*'&)
*!)&#74# 8 !87%*'&)5*87) !'8 848"*'*!8 !88 !#$)5)#,") 8"#D)48*)"$8
%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+1
1#) 8"%&9#D#,&'!D4-+C1
0<
8*!)* "8.58K'# 8*D 8 D 4#$87#* ' $'?'$%)5'M)" !)7,'> % )
.% &'( $'.8"8 !8$85)&#74# 8 !87%*'&)5' $%$)D8*7%648&%5')"85"#5$85G)"4)
8%7-!'&)I$8#*>+ )&'#D9'O#$85)"H%>*$85)")55)
)4)"8&'(D"%!'5) !8D85)"4) 8%7-!'&)")% )7-H%' )H%8D8 *%8*!"%&!%")
.% $)78 !)5D "8&#"$),) 85 )"4) &#""'8 !8D *' ,'8 &# 5) $'.8"8 &') H%8
)"") &),) $8 % ) +") &)O) $8 &)#,) 4"#?'*!) $8 48$)58*D 6 $8 5) &%)5
)*&8 $:)% !%,#$8$'78 *'# 8*&# *'$8"),58*F' )578 !8D8*!8!%,#*8
")7'.'&),)8 #!"#*7-*48H%82#*D"8&#"$) $#?)+)78 !8% ("+) #)$)
% )$85)*&%8"$)*$85)"4)&#' &'$:)8K)&!)78 !8&# 5)),8"!%")$85!%,#
H%858&#""8*4# $:) &# O% !#D*%)*48&!#8").) !-*!'&# =
5 )"4) 8%7-!'&) *'7,#5'M) % ' *!"%78 !# %8?#D 7#$8" # 6 78&- '&# *!8
' *!"%78 !# )4)"8&8 8 85 7'*7# &)4:!%5# 8 85 H%8 9)6 !)7,'> 5) 4"8*8 &') 6 5)
7S*'&) 785($'&) $8 9#4' #* 8 &# !")7#* $85) !8 $8 % ) )7,'?)58 &')D
&)")&!8":*!'&) $8 5) 8*&"'!%") $8 8"%&9# 85 8*&"'!#" 8O8745'.'&) 6 48"*# )5'M) 85
&# .5'&!#8 !"8&'8 &')6*#,"8 )!%")5H%8#,*8*'# )5) #?85)*:H%8D!8 87#*4#"% 5)$#5)7S*'&)D8*$8&'"D)5+#H%8)!")?>*$85)**8 *)&'# 8*H%8"8+)5))5#*48"*# )O8*
58*!")*5)$)8 % 7% $#$'.8"8 !868 % )"8)5'$)$'7)+' )$)^4#"#!"#5)$#D85)"4)
8%7-!'&)4)")*'7,#5'M)"5)&'8 &')D5#H%88*7#$8" #68K45'&),58)!")?>*$85868*
")&'# )58*#&%"'#*#8*H%8D!)7,'> 8 8*!))7,'?)58 &')5#H%8?))4"8?)58&8"8*5#
'7)+' )$#D8*$8&'"D5)7S*'&)5)"4) 8%7-!'&)8*% ' *!"%78 !#$'*# ) !86)H%8*8
#4# 8)5)**8 *)&'# 8*8*4'"'!%)58*8?#&)$)*4#"5)7S*'&)
%5'Z%'55)7# ).'"7)H%88 5) #?85)$88"%&9#G5)7S*'&)$L% +8 '8 *)4"#4)
=5!D4-+C
0
5L8*4'"'!%)5'!)!$858*&#*8*D8 *$%%)% )% '(7:*!'&))7,5L' 8.),58I< 8.8&!#D% )
?8M*#,"84)*)$)5))7,'?)58 &')8 !"85)7S*'&)$89#4' 685)"4) 8%7-!'&)D #*
$)7#* &%8 !) $8 H%8D $%") !8 !#$) 5) #,") 8* 5) 7S*'&) $8 5) )!%")58M) 5) H%8
)&#74)2)# !4)5)%8 *%7'*'( #"8O8745#D&%) $#854"#!)+# '*!),)O))5)*'7)D
"8.%+'#$85?)74'"#D!#$#8*"85)&'# )$#)% )G$85'&)$:*'7)7S*'&)I
8")% )"8*4'")&'( *# #")D' *' %) !8D$#"7'$)8 85!'874##*8$),) 48".8&!)&%8 !)$85#H%858*4)*),)D6*89),":) !8 $'$#8 85*%85#D&# % )+") 5)*'!%$D4)")8*&%&9)")H%855)785#$:)7' 8")5")&#7#% &#"#
58O) # $8 ?#&8* .878 ' )*D 48"$'$)* 8 "8&%8"$# $8 )5+# ' 8K45'&),58D
#5?'$)$#$%") !87%&9#!'874#
) *'7) "8*4'") ) !")?>* $8 8*!)* ?#&8* .878 ' )*D H%8 $8*4'8"!) % )* .%8"M)*
!8""8*!"8*4)")+%')")54"#!)+# '*!)9)*!)85$8*&%,"'7'8 !#$8% 8*!)$#4"'7#"$')5$8
5) )!%")58M)5)*.'+%")*9%7) )*48!"'.'&)$)*#48&%5')"8*H%88*5)7S*'&)5)H%8
+%:))54"#!)+# '*!)9)*!)8*!8$8*&%,"'7'8 !#
*:4%8*D)59),5)"$87S*'&)$85) )!%")58M)&),878 &'# )"85-%"8)4'&%$)D4)O)"'!#
H%8)4)"8&8$%") !8!#$)5)#,")&# *%&) !#G)"7# '#*#8' 8.),58D)5+#&#7#85)7#"
65).")!8" '$)$9%7) )IC' 87,)"+#D8*8*48&')55))4)"'&'( $85-%"8)4'&%$)8 5)
*8+% $) 4)"!8 $8 &%) $# $8*4%>* $8 5',")" ")!$'4 $8 5)
4"8*8 &')$85?)74'"## !4)5)%8 >*874'8M) *%"85)&'( )7#"#*) 8*!84"8&'*#
7#78 !#D8*$8&'"D$8*4%>*$85,8*#8 !"85#*$#*)7) !8*D85 )"")$#"*%,")6)H%8G85
-%"8)4'&%$)8 !# (&# !#$)&5)"'$)$D68 % )&%57' )&'( .85'MD% *#5#)""8,)!)$#"D
<%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+11
#) 8"%&9#D#,&'!D4-+N
C5!
4-+1
0C
8K&84&'# )578 !8)%$',58I085)7'*7)7) 8")D$8*4%>*$85?')O84#"*4)2)8 ,%*&)$85?)74'"#D$8*4%>*$87)!)"5#6$85)"8&# &'5')&'( $8 >*6# !4)5)%D
)4)"8&8#!")?8M85-%"8)4'&%$)G8 58O) :)D85-%"8)4'&%$)8 !# ),)85&) !#48".8&!#D
785($'&)6)"7( '&)78 !8' )%$',58")85*'58 &'#5"%7#"$857% $#) !8*$8*%
&"8)&'( ) )$)IE
*'7'*7#D4)")&# &5%'"*% #?85)D#) 8"%&9#*8)485))5*# '$#$85-%"8)4'&%$)D
854)O)"'!#H%89))&#74)2)$#5#*48"*# )O8*$85) #?85)$%") !8*%*)?8 !%")* 4)"!'&%5)"D5#H%8784)"8&887,587-!'&#8*5)4"8*8 &')$88*!8*# '$#G )!%")5I8 5#*
7#78 !#* $8&'*'?#* 4#" % 5)$# 5)* ?#&8* .878 ' )* &# $%&8 ) # !4)5)% )5
$8*&%,"'7'8 !#$85#*&%8"4#*48!"'.'&)$#*6D4#"#!"#5)$#D85&) !#$85 -%"8)4'&%$)
)&#74)2)5#*7#78 !#*7-**8"8 #*&#7#D4#"8O8745#D5)% '( $8 >*6# !4)5)%
# 8*!84"#4(*'!#4#$87#*)4% !)"H%8 #8*4#"&)*%)5'$)$H%885)%!#"9)+)
&#' &'$'"% 7#78 !#8*!>!'&#6!")*&8 $8 !)5&# 85&) !#$88*!88O8745)"F'O)$)*
%8*!")*9'4(!8*'*D4#$87#*)*8+%")"H%88*4"#4')78 !8+")&')*)5*# '$#D)5)7S*'&)
H%8&)$)7#78 !#*89)&8&)4'!)5D' 8.),5867-+'&#
=157#!'?#7%*'&)58 #*)*D$'),5#*6*# "'*)*
!N)4)"8&84#"4"'78")?8M8 NC8 5)8$'!#"')5(
$8 )"&85# )D "8&#+'8 $# )"!:&%5#* 4%,5'&)$#* ) !8"'#"78 !8 8 &)*!855) # 8 +.6(%8+#D8 N0D*84%,5'&)!)7,'> 5)?8"*'( &)*!855) ) 05!D4-+=N
E5!D4-+1C0
N#) 8"%&9#D !
$'&'# *$85)55D)"&85# )DNEC
00
!
' 87,)"+#D5)#,")*8&)")&!8"'M)4#"!"8*$'*&%"*#*$'.8"8 !8*D85)%!#"% 8*%*
8*&"'!#*$8!") *'&'( 8 % 7'*7#?#5%78 5#+") $#&# *!"%'"% )#,")$'?'$'$)8 !"8*
4)"!8* @8$
6 ( )$)% )$8
855)**89)&84#"!)$#")$8% )!87-!'&)$8"85'8?8 #*8 ."8 !)7#*)5$'*&%"*#$85)
)"")!'?) $8 ' ?8 &'( .) !-*!'&) 8 @ 8$
) 5) "8'?' $'&)&'( $8 5#
7)")?'55#*#8 6)5)8?#&)&'( $85)' .) &')6$85))$#58*&8 &')8 ( *!)* !87-!'&)* *8 ?8"- 4"#.% $'M)$)* 8 5#* *'+%'8 !8*
!"),)O#*$8#) 8"%&9#D48"#D8*' 8+),58H%8*8$8*)""#55))H%:5)).'&'( 4#"85
)"!'.'&'#D 85 "88 &%8 !"# $8 5) 9'*!#"') 6 $8 5) $)$ 8$') 6D *' 87,)"+#D 85
$8*&%,"'7'8 !# $85 )"!8 $8 5) 7)+') 6 $8 5) 7S*'&) &#7# .#"7) $8 8?)*'( $8 5#
&#!'$') #
5) )5'M)"8*!)#,")D8*'74#"!) !8#,*8"?)"H%8"84"8*8 !)% &)7,'#8 5)8*&"'!%")
$8 8"%&9#D $8 5) 4#8*:) ) 5) 4"#*) #" &'8"!#D #) 8"%&9# 8748M( *%)&!'?'$)$
5'!8")"')&#7#4#8!))*!)5#*)2#*' &%8 !)858*&"'!#"9),:)4%,5'&)$#&%)!"#5',"#*
$8?8"*#*D7.VN<0WD8#VNWD0VN<WD0
# VNCW6% #$84"#*)*5:"'&)* ( VN=W' 87,)"+#D 5#* )2#* ' &%8 !) *89'&'8"# 7)"&#$8 % 4"#+"8*'?# $8*5'M)7'8 !#$85
?8"*#9)&')5)4"#*) % )8 !"8?'*!)8 8# #) 8"%&9#O%*!'.'&)8*!8&)7,'#$8
+> 8"#&# *% 8&8*'$)$$8' *8"!)"8 5) )"")&'( .#"7)*7-*&#5#H%')58*D98&9#H%8
7)5*8H%8$),)&# 5)*.#"7)*&) ( '&)*$854#87)$87)*H%88*!#D8 5#*)2#*
' &%8 !) 8*!),) 8 458 # )%+8 5) 4#8*:) *#&')5D 8* $8&'"D 5) 4#8*:) &#7# )"7) $8
&#7,)!86!8*!'7# '#D )$)7-*)58O)$#$85)*8 *','5'$)$$8#) 8"%&9#H%84"8.8":)
0E
5) 78M&5) $8 +> 8"#* 6 % #* !8K!#* ) &),)55# 8 !"8 5) 5) 4"#*) 5:"'&) 6 5) 4#8*:)
"8787#")!'?)
*4#"8*!87#!'?#H%8D&#7#8*&"',8%5'Z%'55)7#
D ! )&8&#7#% )"8)&&'( ) !85)4>"$'$)$8' &'$8 &')*#&')5$85?8"*#5)%!#"558?))
&),#% &)7,'#$8+> 8"#6O%*!'.'&)8*!8&)7,'#)!")?>*$85)4>"$'$)$8&"8$','5'$)$
$85?8"*#
8*$8854"(5#+#D85)%!#"*84"#4# 8*%,")6)"5)* #?8$)$8*H%8558?)*%#,")
8*!8 5',"#8* .5#")5D 7# *!"%#*)78 !8 )"!'.'&'#*#6 8*!8!'&'*!) 6D 8 !"8 5#*
"8&#"!)$#* ")7)O8* $8*%O)"$' 8":)$8&)$8 !8D*%"+8 "#*!"#* $8$'),5#*D
*# "'*)* 6 "#*)* 8 '+7-!'&)* 6 $8*9#O)$)* 5 !87)"'# $8"'?) 6 $'*&%""8
9)&') )5H%'7')*D &)*!'55#*D .) !)*7)*D 48".%78*D ) '7)58* .),%5#*#*D
&#"!8*) )*.") &8*)*D7)+')D+)*!"# #7:)6) !'+%#*,)'58*$8$'*.")&8**D
4%8*D% 5',"#8*48&')578 !8)4!#4)")5#*?#5%4!%#*#*64)")5#*8 !%*')*!)*
$85G.' )5$8*'+5#I
*' !#58"),58H%8*84%,5'H%8% 5',"#$88*!8!'4#'8 8% )&#745)&8 &')
8+#:*!)68?)*'?) 8*!8)*48&!#8*% 5',"# 8.)*!#
' 87,)"+#D85)%!#" #5)78 !)85+%*!#H%8*'8 !84#"8*!)*&#*)*)*
"8*!) !8*!'8 $8 )),%""'"58 1
*% )#,")G7# *!"%#*)I6G8*!8!'&'*!)I)4!)4)")5#*G8 !%*')*!)*$85.' )5$8*'+5#I
*!84"(5#+# )&84)")&# !8*!)")5)*)&%*)&'# 8*$858K) $"8'"'&''855'&8" =H%8
F8" ) $#)55*DG !"#$%&&'( I8 !D"#*D#558&&'( %*!")5D)$"'$DNN
%5'Z%'55)7( G#) 8"%&9#5)5'!8")!%").) !-*!'&)&# !")85"8)5'*7#*#&')5I' 0 $60"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D
)$"'$DNND4-+=N
1#) 8"%&9#D#,&'!D4-+1
=58K) $"8'"'&''855'&8"VN<TNE=WD.%8% &":!'&#$8)"!8$857#$8" '*7#8*4)2#5H%8
&# !"',%6()5)$'.%*'( $8)%!#"8*&#7#'"(#'&)**# -7,'!#4#5:!'&#4)"!'&'4()5)&"8)&'( $85)
*)7,58)$8)!)5%2)8$859)*!)558+)")*8"858+'$#8 )$#"8 5)*858&&'# 8*$8N00DN0N6
NE1#5),#"(&# 5)"8?'*!)8"")$L"64%,5'&(5)7)6#":)$8*%*)"!:&%5#*8 855)
0N
$8.' :)8"%&9#&#7#48"!8 8&'8 !8)5)'$8#5#+:)$8$8"8&9)<*:4%8*D8"%&9#*8
?)58 $8 5) 4%,5'&)&'( $8 ! 4)") "85)&'# )" *% #,") &# 85
$8&)$8 !'*7# "8'?' $'&) 5# *#,"8 )!%")5 ).'"7) $# H%8 $8*4%>* $8 % 48"'#$# $8
5'!8")!%")*#&')59)6H%88*!'7%5)"?)5#"8*7-*5'!8")"'#*D&#7#85+> 8"#.) !-*!'&#D4)")
9)&8"*8!8*!'+#*$8% )$8!8"7' )$)>4#&)8+S #) 8"%&9#85)%!#"D$8*4%>*$8% 48":#$#$8 #?85)$#&%78 !)5D!'8 8H%8&"8)"% 7% $#4"#4'#6D)% H%8&5)*'.'H%8*%
#,")&#7#G8+#:*!)D8?)*'?)6 8.)*!)ID*%*!8 !)H%89)558+)$#857#78 !#4)")H%8
8K'*!)% )5'!8")!%")'7)+' )!'?)D.) !-*!'&)6$#7' )$)4#"5)'""8)5'$)$ # 8*!84"#4(*'!#85)%!#"!"),)O)4)")$'.% $'")*4)2)5)*&#""'8 !8*8*!8!'&'*!)*
8%"#48)*$85#*)2#*8*8 !)$85*'+5#@@H%84"#4# :) 5#*#,"8 )!%")565#'""8)5D
&# % ) 48"*48&!'?) $'.8"8 !8 $85 #7) !'&'*7# $8.' )5 $8 *'+5# !")?>* $8 8*!)
)&!'!%$*84#$:) "84"8*8 !)"5#*4"#,587)*&# !874#"- 8#**' "8&%""'")5)5'!8")!%")
"8)5'*!)H%89),:)&)")&!8"'M)$#8548"'#$#$84#*+%8"")
' 87,)"+#D98*858&&'# )$#$#*&%8 !#*48"!8 8&'8 !8*)@8$8 5#*
&%)58*5)&#74# 8 !87%*'&)5"8*%5!)*8"857#!'?#4"' &'4)5)!")?>*$85)&%)585)%!#"
8O8745'.'&)8*!)*4"#,587-!'&)*
==)G7-H%' )$8!"#?)"I$8%'5587"8'K855$L5 )
54"'78"&%8 !#H%8"84"8*8 !)85)%!#"8 @8$D0 *8&8 !")8 5)?'$)$8% &),)558"#D%'5587"8'K855$L5 )
<%5'Z%'55)7# D$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEND4-+1
5!D4-+=
E
%'5587"8'K855$L5 ).%8% &),)558"#H%8*' *8"% $8*!)&)$#4#8!)D
*%4#&# H%'*!)"5))7'*!)$65))$7'")&'( $85)7)6#":)$85#*!"#?)$#"8*
$8 *% !'874#D 4# '8 $# )&#74)2)78 !# 7%*'&)5 ) 5)* 7-* .)7#*)*
&#74#*'&'# 8*$85G!"#,)"&5%*I ?8 !()*'7'*7#% )7-H%' )$8!"#?)"D
) !8&8$8 !8"87#!#$85)*7-H%' )*4)"5) !8*6$85#*&>58,"#*858&!"( '&#*D
H%87-*!)"$8.%848".8&&'# )$#4#"$# 5)*&#$85)7)D85&),)558"#H%8
,)!)55(8 #"8)6&#5),#"(&# #7-*).# !D&#7'*'# )$#"8)5D8 85
$8*8 7)*&)")7'8 !#6$8""#!)$854)58(5#+#'7)* C
8*$8854"' &'4'#$85&%8 !#85)%!#"$8*&"',8% 8*&8 )"'#"87#!#658O) ##
&%"'#*#8*H%85)&#74# 8 !87%*'&)5&# !"',%68)&"8)"% 4)'*)O88K(!'&#6558?))5
58&!#")&# *'$8")"% )"8)5'$)$) !'+%)
#"5#H%8&# &'8" 85)G7-H%' )$8!"#?)"ID!)5?8M8"%&9#8*!- )485) $#)*%
,',5'#.'5') "8.'"'> $#*8 ) !# '# )&9)$# 85 S5!'7# 48"'#$# $8 *% 8*&"'!%")
)&9)$#D$8*&%,"8% ).#"7)$'.8"8 !8$8#,O8!'?)&'( %85?85#*#O#*9)&')*:7'*7#
4)")&"8)"8*!)$#*$8&# &'8 &')4#*',58*H%8)!"',%68)48"*# )O8*$8*%' ?8 &'( # 8*!84"#4(*'!# #*$'&8H%88 8*8*D% #$88*#*48"*# )O8*D8*85?8"$)$8"#)%!#"
$8*%*4#8*:)*$86 )!")?>*$8*%7-H%' )$8!"#?)"8+S '&)"$#
%'55#
0
D5)7-H%' )$8!"#?)"*8"84"8*8 !)&#7#5)8 &)" )&'( $85#*4#8!)*H%8
8*&"',8 4#8*:)*&#7#*'.%8*8 $'&!)$)*4#"% )7-H%' )D*' ' *4'")&'( )7-H%' )$8!"#?)"8*% )4%"),"#7)D48"#% )4%"),"#7)H%89#6*8
&# ?'8"!88 "8)5'$)$D4#"H%85)"#,#!'M)&'( $857% $#4)"8&8H%8?))
C#) 8"%&9#D#,&'!D4-+1N
0'&&)"$#%'55( DG !# '#)&9)$#7#$8" '*!)I' 8G1UDUJ1UIUK .$8+
8$'&'( &)*)
85)MH%8MD)$"'$DNN<
E
48"7'!'" H%8 5)* 7-H%' )* !8 +) &'8"!) ' $848 $8 &')D #48"8 4#" *'
7'*7)*^6*'#48") 4#"*: 7'*7)*D4#"H%> #48 *)"H%88*)*7-H%' )*
?) )4"#$%&'"k6)8*!- 4"#$%&'> $#5)*T% )*#,")*5'!8")"')* !# &8*
"8*%5!)H%8)H%855),"#7) _` ?))"8*%5!)"*8 &'55)78 !8) !'&'4)&'( $8
% )"8)5'$)$H%8?)7#*)!8 8"DH%8?)7#*)8 &# !")"8 %8*!"#7% $#E
# *'$8") $#8*!)*4)5),")*D4'8 *#H%88*#4#"!% #?#5?8")5)*!87-!'&)*$8+> 8"#
.) !-*!'&# H%8 )5'*!),) #$#"#?D 8 4)"!'&%5)" ) 5)* 6 8* +")&')* )5
58 +%)O88 +8 8")5D)5)*.'+%")*"8!("'&)*65)*78!-.#")*8 4)"!'&%5)"DH%84#$87#*
48"&','"5#H%8 #8K'*!89#")DH%8$)&5)"#854#"H%>#) 8"%&9#8 0 8&8*'!8' !"#$%&'"8585878 !#$85)7-H%' )$8!"#?)"&#7#6)
987#*).'"7)$#D%5'Z%'55)7# *%*!8 !)H%8 ! )&8!)7,'> &#7#% )"8)&&'( ) !85)4>"$'$)$8' &'$8 &')*#&')5$85?8"*#5)%!#"558?))&),#
% &)7,'#$8+> 8"#6O%*!'.'&)8*!8&)7,'#)!")?>*$85)4>"$'$)$8&"8$','5'$)$$85
?8"*# 8*!8*8 !'$#5)*78!-.#")*+)") !'M)$)*4#"5)5'!8")!%").) !-*!'&)&#5),#") 8 558?)")&),#8*!8 4"#&8*#'8*?8"$)$H%85)7-H%' )$8!"#?)"*'7,#5'M) 5#*
4#8!)*H%88*&"',8 *' ' *4'")&'( D&#7#*'.%8*8 7-H%' )*H%84"#$%&8 ?8"*#*$8
7) 8")"#,(!'&)D#) 8"%&9#' !"#$%&8%'5587"8'K855$L5 )4)")"84"8*8 !)"8*!8
4"#,587)
#H%8 #*4"#4# 87#**%,")6)"8*H%8)5)%!#".'+%")8*!84"#,587))!")?>*$85)
7-H%' )$8!"#?)"D85878 !#H%8 #*(5#8*% )"!'.'&'#5'!8")"'#*' #H%8"84"8*8 !)% $8!8"'#"#8 5)7) 8")$8&#74# 8"7S*'&)55)*8)58O)$85)*7) 8")*) !'+%)*66)
#4%8$88K4"8*)"5)**8 *)&'# 8*7-*' !'7)*$85#*!"#?)$#"8*#"&# *'+%'8 !8D4)")
7) '.8*!)"5)4>"$'$)$8' &'$8 &')*#&')5$85?8"*#D8"%&9#*8*'"?8$85)*.'+%")*
E5!D4-+C1
E1
"8!("'&)*4"#4')*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)6D8 85&)*#H%8 #*&# &'8" 8D8*!84"#&8*#
558+))*%7-K'7#$8*)""#55#)!")?>*$85)"84"8*8 !)&'( $85)$8""#!)$85)7S*'&)
#&%"'#*#8*H%85).'+%")$85)7-H%' )8*% )4"8*8 &')H%8*87) !'8 8&# *!) !8
8 5) )"")!'?) $8 8"%&9# ' &# *'$8")7#* % #* 8*&"'!#* H%8 )4)"8&'8"# 8 0 VNECWN
8 4)"!'&%5)"5#!'!%5)$#V.
#*$)7#*&%8 !)$8
H%8!)7,'> 8 )H%855#*8 *)6#*85)%!#""8.58K'# ),)*#,"88*!).'+%")
%b *# 58* 7ZH%' 8*B A%b *# )H%8*!8* 8*!"%&!%"8* H%8D
!")$'&'# )578 !D987'7)+' )!&#7)*8"?8 !$85L9#78'H%8D)"))7,55%"
&#7458K'!)!$85'") !D' !%\7&#7).%!%"*8 87'&*BH%8*!)M# )$L#7,")>*
H%85&#7 H%8 ) +#'K)D Z$9%&D 5L9#78 7'!OZD &)" 9) 8*!)! 8K45#")$)
.) !Z*!'&)78 ! 48" )%!#"* $8 &'b &')T.'&&'aD )5+% * )7, % ) ?8"'!),58
&)4)&'!)! &'8 !:.'&) 48" ) 8K4#*)" 85* .8!*D &#7 >* )") 5L' H%'8!) ! *))&
*'7#?1
!")?>*$85).'+%")$85)7-H%' )D85)%!#""8.58K'# )*#,"85)'""%4&'( $85)
7#$8" '$)$8 5)*#&'8$)$$8) !)2#*857'*7#$'587)H%8)4)"8&:)8 8*$8&'"DA)$# $8558?)"-)59#7,"8854"#+"8*#' &8*) !8$85)!8& #5#+:)B
85&)*#$8 8"%&9#)&),)4"#&5)7) $#5)*%48"'#"'$)$$85#
'7)+' )"'# *#,"8 5) &'8 &')D 8* $8&'"D )&),) 4"#&5)7) $# 5# *#,"8 )!%")5 *#,"8 85
4"#+"8*#&'8 !:.'&## 5#*8*&"'!#*H%88*!)7#*) )5'M) $#)9#")D85"8*%5!)$#4)"8&8
*8"5#7'*7#5)7S*'&)4"#$%&'$)4#"5)7-H%' )$8!"#?)"6) #8**%,5'78&#7#5)
7S*'&)H%8 #8*78&) 'M)$)
N#) 8"%&9#D0
$'&'# *$85))+") )D)"&85# )D55',"88$'!)!48")5)*8**'(H%8!' +%8
55#&)5' 8T5%,DNN
1#) 8"%&9#DG8*7ZH%' 8*IV)5*'")55*W8 )"&:)F8""8"D)"!:#7D
+' 68"* $%*!"')5*$8)!)5% 6)D)"&85# )D4-+0N
E=
*: 4%8*D85)%!#"558+))5-4'&8$88*!)*"8.58K'# 8*8 % 8 *)6#48"!8 8&'8 !8)
*1D8*$8&'"D8 (#. !>11 8*!8!")!)$#85
)%!#" $8.' 8 85 &#&98 &#7# 87,587) $85 &#5)4*# *#&')5 H%8 *8 8*!- 4"#$%&'8 $#D
87,587)$85)'*5)7'8 !#*#&')5$87%&9)+8 !8' 87,)"+#D8"%&9#)*8+%")H%89#6
8 $:)7%&9)*48"*# )*)48 )*!'8 8 "85)&'# 8**#&')58*D)48 )*!'8 8 #&)*'# 8*4)")
8*!)"&# 5) )!%")58M)#&# !8745)"% 4)'*)O8$)$#H%8G85H%85''74#"!)$8?8"'!)!>*
85&)",%")$#"$85*8%&#!K8H%85'?)7)5)78 !#% 4)"855$L8*7#"!8\$#"*H%8*L9) $8
&) ?')"8 %"+b &')I1=5)%!#"558+)))*8?8")"H%8 %8*!")*#&'8$)$*8$8*)""#55)
*#,"8854"8*!'+'#$85)*"85)&'# 8*4%")78 !878&- '&)*
8!#$)*.#"7)*D?#5?87#*)9#"))5)7-H%' )$8!"#?)"$8%'5587"8'K855$L5 )
5#5)"+#$85"85)!#85 )"")$#"' !"#$%&8 #*(5#%'5587"8'K855$L5 )*' #!)7,'> 5)*.'+%")*$8$# 5)*&#$85)7)6#7)*e).# !D48"*# )O8*$84%")' ?8 &'( H%8
6) )4)"8&'8"# 8 ! ! 4)"!'&%5)"D *# 48"*# )O8* H%8 4%8$8 &#74)")"*8 &# 5) !")$'&'( &)!)5) ) 78$'8?)5D 4#" 8O8745# # 5)*&# $8 5)7)
8 &%8 !")% &#!8O#8 5)*&#$L5)+a88*!)7) 8")85 )"")$#"558+))&"8)"% 8*!)!%* $8 4"8*8 !8 48"48!%#D 78M&5) $# 48"*# )O8* $8 5) !")$'&'( 78$'8?)5 6
48"*# )O8* .'&!'&'#* H%: "8*'$8 5) 9),'5'$)$ &"8)$#") $8 8"%&9#D 8* $8&'"D *%
48&%5')"'$)$ 8* 5) $8 O% !)" 85878 !#* '7)+' )"'#* &# "8.8"8 !8* 9'*!("'&#* #"
&# *'+%'8 !8D5#*#,"8 )!%")5)5&) M)% )$'78 *'( "8)5D9'*!("'&)6558?))558&!#")5
!'!%,8#D*)!'*.)&'8 $#% )$85)*&# $'&'# 8*4"'7)"')*H%8"8&5)7),)#$#"#?
#"% 5)$#D8 5#*8*&"'!#*48"!8 8&'8 !8*) 0 6) * 8"%&9#*%,")6)5)4>"$'$)$8'74#"!) &')$85)*"85)&'# 8*9%7) )*D5)"#,#!'M)&'( 1#) 8"%&9#D*
5'*8%5'78 !8$'!#"D)58 &')DNE
11)"&:)F8""8"D)"!:#7D#,&'!D4-+E
1=5!D4-+E1
E<
$8% 7% $#&)$)?8M7-*) 'H%'5)$#*4#"5)*!8& #5#+:)* )&'8 !8*6D4#"#!"#5)$#D8 85&%8 !#0
)!")?>*$85)*.'+%")*"8!("'&)*$85)5'!8")!%")
.) !-*!'&)D558+))45) !8)"5)7'*7)&%8*!'( 8!#$#*7#$#*D )5#5)"+#$85) )"")&'( 85 )"")$#"&%8 !)5)?'$)$85&),)558"#
%'5587"8'K855$L5 )6D&# 8*!84"#4(*'!#D' !"#$%&885878 !#*.) !-*!'&#*
F%8 !8*$8% 4#&#*#*48&9#*)*).'"7) H%8857#"#!#&)$#"$8!"#74)6
7)+# 4#$8"#*#D ) '7( &# ?'$) )!%")5 6 ?8 +)$#") ) % # $8 )H%855#*
) '7)58*.) !-*!'&#*D&# &"8!)78 !8)% )?88*4) !#*)$8#O#)578 $")$#6
&#5#"?8"$8DH%89#64#$87#*)$7'")"8 5#*4#&#* G8)!%*I6&#$'&8*
7#M-"),8*H%8 #*H%8$) %'5587$'#% 4)*#)!"-*6D*#5!) $#855',"#D
$8&)4'!(&# *%8*4)$))5!8""',588 +8 $"#DH%86)9),:)8748M)$#)?#5)"
)78 )M)$#")78 !84#"5)&-7)")1<
# 8*!)*4)5),")*85)%!#"5#+")4' !)"% 8*&8 )"'#$8+> 8"#.) !-*!'&#558&!#"*8
8 &%8 !")$85) !8$8% )$8*&"'4&'( ,'#+"-.'&)D5)?'$)$8%'5587"8'K855$L5 )5
)"")$#"8*!-&# !) $#H%8.%8+")&')*)% 7#"#O%+5)"H%8&# #&'(8 5)&#"!8$85"86
$8)*!'55)D&#7#%'5587&# &','(*%7-H%' )$8!"#?)" 4)"!'&%5)"D857#"#!8 :)
% )*#,"' )7%6,855)4#"&%6)&)%*)%'5587*84858(&# 857#"#*!) )"")&'( 8*
' !8""%74'$) 4#" % )&# !8&'7'8 !# *#,"8 )!%")5D 5) ) '7)&'( $85 )?8 ?8 +)$#")D
)&# !8&'7'8 !#H%84%8$84"#?#&)"7'8$#8 8558&!#"D558+) $#)*)!'*.)&8"% )$85)*
&# $'&'# 8*45) !8)$)*4#"#$#"#?
#".' D8 8*!8&%8 !##) 8"%&9#558?))&),#!)7,'> #!"#4)"-78!"#*#5'&'!)$#
4#"#$#"#?5)4"8*8 &')$8% 58&!#"'745:&'!# 8.8&!#D)5.' )5$85) )"")&'( 85
)"")$#"8K45'&)H%8
1<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+=
E
!#$#8*!# #5#98*#2)$#*),859)&) !)$#5))5)$)$85&),)558"#$L5 )D
7%6,855)O% !#)54') ##*H%8)55:8*!-,)7#*987#**8 !'$#D4#" %8*!")
4'85D % 5'+8"# 8*&)5#.":# 8 4"# !#D 9) 48 8!")$# 8 5) 9),'!)&'( 5)
*#7,")$8% 8 #"784-O)"#D6*89) 98&9#)2'&#*5#*8*48O#*D5)*&#4)*
5#*#,O8!#*$8?'$"'#87#*)&%$'$#4"8&'4'!)$)78 !8)5)?8 !) )6987#*
?'*!#&(7#8 85O)"$: 8")7)*?'?#85"#O#$85)*"#*)*5)'"8*8+%:)
*'8 $#$%5&86!8745)$#1
5 )"")$#"8 &%8*!'( 558+))*8"'745'&)$#8 5) )"")&'( ' 87,)"+#D>5 #
&%8 !)% )9'*!#"')!#7) $#&#7#.%8 !8*(5#*%'7)+' )&'( 5 )"")$#"4)"!'&'4)8 85)&# !8&'7'8 !##"&'8"!#D85&) !#$8*),85D8*85' *!"%78 !#H%8&"8)5))!7(*.8")
)4!)4)")H%8)*)5!88 5)8*&8 )5)*#7,")$854-O)"#8 #"78 857#78 !#8 H%885
)"")$#"&%8 !)5)9'*!#"')$8%'5587DO% !#)% .# $#7%*'&)5D5)*#7,")$8% 4-O)"#
*8$8""%7,)8 85)7,'8 !8D&"8) $#D% )?8M7-*D5)*&# $'&'# 8*4)")H%88K'*!)% )7,'8 !8*#,"8 )!%")588*!)7) 8")*8"8)5'M)5)&# $'&'( $8#$#"#?D*8+S 5)&%)5
85 +> 8"# .) !-*!'&# '745'&) 5) ' !8+")&'( $85 58&!#" $8 !"# $85 7% $# $8 5#*
48"*# )O8*)!")?>*$85))*'7'5)&'( $85#*98&9#*&# !)$#*D85 )"")$#"' &5%68% 58&!#"'745:&'!#
#H%8784)"8&8#4#"!% #*82)5)"8*H%88 8*!84) #")7)857#!#"$85))&&'( 4)"8&8*8"5) 7S*'&))5 4"' &'4'# 5)7-H%' )$8!"#?)"*89)&887,587-!'&)$8% 8*!)$# $8 - '7# $85 )%!#" 6D 5%8+#D 85 &) !# $8 *),85 7%8?8 5) )&&'( 9)*!) *%
&# &5%*'( #7#8 85&)*#$8VNCW8*5)7S*'&) )!%")5D8*
$8&'"D5)7S*'&)$8) !)2#5)H%84"#?#&)5)**8 *)&'# 8*7-*9% $'$)*#"*%4%8*!#D
8"%&9#*84"#4# 87)"&)"% )5: 8)8 !"85)7S*'&) )!%")565)7S*'&)"#,#!'M)$)
15!D4-+==
EC
&)")&!8":*!'&)$85)8$)$&# !874#"- 8)*4"#4')78 !84)")8?)$'"$88*!)"8)5'$)$D8*
$8&'"D4)")7#*!")"% ))5!8" )!'?)DH%8858*&"'!#"&# *!"%687% $#*$'.8"8 !8*)!")?>*
$85)5'!8")!%").) !-*!'&)
=<5!#&)$'*&#*8*!"#48)$#"#$
5 7#!'?# $8 5) 8$)$ &# !874#"- 8) $8*)"!'&%5)$) 4#" 85 ).- $8 5)* &'8 &')*
878"+8 !8* 8* 7%6 8?'$8 !8 8 " #$
&%8 !# 4%,5'&)$# 4#"
4"'78")?8M8 NC#7#987#*8?)5%)$#9)*!))9#")D8 5#*&%8 !#*$88"%&9#5)
"8)5'$)$65).),%5)&'( 8*!),58&8 % )"85)&'( 7%6&#7458O) 4)"!'&%5)"D85)%!#"
7%8*!") % ) ' &"8:,58 9),'5'$)$ )"")!'?) 4)") 8?#&)" 85 4)*)$# $8*$8 85 7% $#
7#$8" #D 8* $8&'"D 4)") 8?#&)" 85 4)*)$# 9'*!("'&# $8*$8 % ) 48"*48&!'?) 4"8*8 !8
87#*8*!'7)$#!)7,'> H%87%&9)*?8&8*85 )"")$#"*8558+))?8"8 ?%85!#8 5)
)"")&'( D $8 7#$# H%8 4)*)$# 6 4"8*8 !8 *8 78M&5) 8 !"8 855#* 9)*!) &"8)" % )
&# $'&'( $8)7,'+X8$)$8' &8"!'$%7,"8D&)")&!8":*!'&)$85)5'!8")!%").) !-*!'&)
' 87,)"+#D)% H%88"%&9#$8*&"',)% )"8)5'$)$) !'+%)D8K(!'&)D8 !"85#*5:7'!8*
$85)"8)5'$)$D>*!)8*% )7) 8")$89),5)"$84"#,587)*)&!%)58*6$8*'!%)&'# 8*H%8
5#) +%*!') "#$858*!'5#$85)%!#"558+))*%7-K'7#$8*)""#55#D685
$8!8"'#"#$85))&!%)5'$)$*89)&8 7#!'?#&8 !")5$85"85)!#%,5'&)$#8 NC4#"
4"'78")?8MD"8*%788 4#&)*4-+' )*5)*) +%*!')*$85)%!#"#*' !#7-!'&#8*H%85)
E0
)&&'( *84"8*8 !)8*!'5'M)$))!")?>*$8% !#&)$'*&#*-*,'8 D85"85)!#' '&')&# 85
)%!#7-!'&#$8% !#&)$'*&#*H%8*8$8*&#74# 8
5"8*#"!88$'*4)"(D9'M#% "%'$#58?86D58 !)78 !8D,)O(85$'*&#%,#
% ) 4)%*) 5+#D &#7# % ) &#""'8 !8 $8 )'"8 &)*' '748"&84!',58D .%8
)%78 !) $#8 ' !8 *'$)$ !"8),"'(6$8*&8 $'(4#"% #*8*&)5# 8*H%8
$),) )% 4)!'#' !8"'#""#48M(&# )5+#*(5'$#6#4)&#6,5)*.87(8 ?#M,)O)%8+#*8$'"'+'()% ,"8?84)*)$'M#D)5#!"#5)$#$854)!'#D6*8
)""87#5' (9#")*8#:)5)7S*'&)D)58O)$#D*#"$)D.'5!")$) 1C
"8#H%885!#&)$'*&#*$8*&#74%8*!#8*% )78!-.#")+8 ')5&# 5)H%885)%!#"*8
4"#4# 8' !"#$%&'"5)!87-!'&)H%8H%'8"8!")!)" 4)"!'&%5)"D6)987#*8*!'7)$#H%85)
.% &'( $8 5) 7S*'&) 8* .% $)78 !)5 8 &%) !# 558+) ) *8" ' &5%'$) 8 85 *'*!87)
."8%$') # "8&#"$)$# 4#" #$#"#? $8 48"&84&'( T&# &'8 &') *8+S 5) *87'(!'&) 5)
"85)&'( $859#7,"8&# 857% $#8*% )"85)&'( H%8*(5#'745'&)5)48"&84&'( $85
7% $#D # % ) ' !8")&&'( &# 855# *: H%8D % !#&)$'*&#* 8*!"#48)$# 4%8$8 *8"
' !8"4"8!)$# &#7# 5) 78!-.#") $8 % 7% $# $8*!"%'$# ' 5) 5)* 48"&84&'# 8* $85
9#7,"86) #' &5%68 85$%5&8*# '$#H%8&)")&!8"'M),)5)*>4#&)*"87#!)*D&#7#5)
785#$:)$89#4' #85&) !#$85-%"8)4'&%$)D4%8$8H%85)&# !874#") 8'$)$6) #
!8 +) )"7# :) #" &# *'+%'8 !8D 85 !#&)$'*&#* 8*!"#48)$# *8 9)&8 78!-.#") $8 % )
)&!%)5'$)$$8?)*!)$)
) ?8M 7-*D !8 87#* H%8 *%,")6)" 5) '74#"!) &') $85 58 +%)O8 8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)6)987#*).'"7)$#H%8D*8+S #$#"#?D5)*"85)&'# 8*H%8 *8$8*)""#55) 8 !"885+> 8"#.) !-*!'&#685$'*&%"*#.'+%")$#*# 8*8 &')58*8+S *%&#78 !)"'#D85
1C5!D4-+N
EE
#"'+8 $85 +> 8"# .) !-*!'&# *8 8 &%8 !") 8 5)* .'+%")* "8!("'&)*D 8* $8&'"D 5#
*#,"8 )!%")5 )&8 8 85 58 +%)O8 85 &)*# $8 5) G7-H%' ) $8 !"#?)"I #*
8 &# !"-,)7#*$85) !8$8% )$8 % &')$85)"#,#!'M)&'( $857% $#D5)4>"$'$)$8
&"8$','5'$)$$85?8"*#6$85#*)%!#"8*$84#8*:)*9#")85!#&)$'*&#*8*!"#48)$#*8
9)&878!-.#")$8% 8*!)$#) :7'&#6$85)$8*' !8+")&'( .:*'&)
8*4%>* $8 "84"8*8 !)" 8*!8 4) #")7)$8!8"'#")$#D 8"%&9# $8*&"',8 !)7,'> % 9#7,"8 H%8 *8 8 ."8 !) &# % ) 4"8*8 &') 7)5>?#5) 8+S %5'Z %'55)7# D 8*!)
4"8*8 &')*84%8$8"85)&'# )"&# % )$8'$)$48"?8"*)$85)&#*7#+# :)$8#?8&").!D
78!-.#")$85)$8*!"%&&'( 7)!8"')56$85)$8""#!)$854"#4'#&%8"4# 10
)&)" 89),:)8748M)$#)&#""#748"*8D)S 8 4"8*8 &')$85)?'$)D6
8K9)5),)% )48*!'58 &')' $8.' ',58H%85#'74"8+ ),)!#$#8 !)78 !8*8
' '&'(85>K#$#D8' &5%*#5))")2)&# *%48"8M#*)48"#!8""',58*8+%"'$)$D
),) $# (85 '$#*8*%?'$).85'M1E
).'+%")$85))")2)H%8G),) $# )85 '$#$8*%?'$).85'MI8*87,587-!'&)4)")
$8*&"','"5)$8+")$)&'( $85)?'$)$859#7,"8)"8&8&#7#*'9%,'8")% )7)5$'&'( *#,"85)!'8"") 4)"!'&%5)"D%5'Z%'55)7#
*%,")6)H%885)%!#"6) #"8&# *!"%68
1N
98&9#*9'*!("'&#**' #8*!),58&8% &#"85)!##,O8!'?#$8*%*'!%)&'( 48"*# )5)!")?>*$8
5#* .#"7%5'*7#* $8 #?8&").! *: H%8D 8"%&9# )&#7#$) 5)* !87-!'&)* H%8
&)")&!8"'M),) 858*&"'!#" #"!8)78"'&) #)% &# !8K!# %8?#
10%5'Z%'55)7# DG#) 8"%&9#5)5'!8")!%").) !-*!'&)&# !")85"8)5'*7#*#&')5ID8 0
$60"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$8*!)!)5%' !#
8 !8 )"'#D)$"'$DNND4-+=1<
1E#) 8"%&9#D#,&'!D4-+N1
1N%5'Z%'55)7# D$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEND4-+0
EN
58*!%$'#*#)"5#*%O#58 5)#,") 6..=D8*&"',8
H%88*!8"85)!# #*)6%$))48 8!")"8 % % '?8"*##,O8!'?#D' $848 $'8 !8$85)%!#"D% % '?8"*#!%",)$#6$8*&#74%8*!#*!8 % '?8"*#*)58$85)58&!%")D8* $8&'"D8* % )
.'&&'( H%8 *)58 $8 #!") .'&&'( D 8* % 9#78 )O8 )5 8*&"'!#" #"!8)78"'&) # ' 87,)"+#D859#""#"*84"8*8 !)&#7#% )4"8*8 &')),#7' ),58H%8 #*89)&8?'*',58
8*)5+#H%8.5#!)*#,"85)"8)5'$)$
% )"!:&%5#$8$'&)$#)g#5*=D#) 8"%&9#9),5($85G)"!8$8&8"")"5#*#O#*I =1
8+S 858*!%$'#*#857#$85#$8)"!8$8g#5**8"85)&'# )&# 5)*.%8"M)*#*&%")*$85)
)!%")58M)D8*$8&'"D),"8)% ).#"7)$8?'*'( H%8*8&# 8&!)&# 5)*.%8"M)*7-*
) !'+%)*$85)&"8)&'( *!#8*4"8&'*)78 !85#H%84)*)8 85&%8 !#H%88*!)7#*
!")!) $# # #*&%"#D 5# *#,"8 )!%")5 '""%748 8 5) &#!'$') '$)$D $8.#"7- $#5) 6
$8*!"%6> $#5)65#9)&8)!")?>*$8% )7S*'&)H%86) #!'8 8785#$:)
* 4#" 8*!) ")M( H%8 987#* 8?)5%)$# " #$ % ) #,")
87,587-!'&)$85)%!#"$# $8*%8*!'5#558+))*%7-K'7#$8*)""#55##"78$'#$8% O%8+#5'!8")"'#85)%!#"!")!)8 4#&)*4)+' )*5#*4"#,587)*H%8?) )&)")&!8"'M)"*%
)"")!'?)
#7) $##?8&").!&#7#7#$85#D8*$8&'"D854"#7#!#"$85)5'!8")!%")$85!8""#"D
8"%&9#4#"% 5)$#8K9',8*%9),'5'$)$' !8"!8K!%)54#"#!"#5)$#*%' +8 '#4)")&"8)"
% % '?8"*#*#,"8 )!%")5
=)"5#*%O#5D6..
'?8"*'$)$%!( #7)$8)"&85# )D
)"&85# NEC
=g#5*V8"5' #N=T)"'*NWD*8%$( '7#D*%?8"$)$8"# #7,"8.%8g#5.+) +&9%5!M8F%8% 4' !#"6$'*82)$#"54"' &'4'#$8*%&)""8")8*&# $'&'# )$#4#"5)' .5%8 &')$85#**%""8)5'*!)*
8%"#48#*D&#7#'"(6"4D5%8+#558+))85),#")"% )!8#":)$85)"!85',"8$8&)$)4"8&# &8,'$#D
,)*- $#*88 5).%8"M)$85*'+ #68 *%*8 !'$#4'&!("'&#
=1%5'Z%'55)7# D0&D9!!4]]iii558!")&#7D*?
#) 8"%&9#
N
<'),5#*6?)74'"#*5)$87# 'M)&'( 8 5)5'!8")!%").) !-*!'&)
5 9),5)" $8 +> 8"# .) !-*!'&# 6 8#.) !-*!'&# 987#* )*8+%")$# H%8 5)* .'+%")*
"8!("'&)* 6 5)* 78!-.#")* *# $8 4)"!'&%5)" '74#"!) &') 8 85 $'*&%"*# )"")!'?#
48"%&9) #*8+S #$#"#?D 85#"'+8 $85+> 8"#.) !-*!'&#*88 &%8 !")8 5)*.'+%")*
"8!("'&)*'&# *'$8")7#*5#*?)74'"#*#5#*$87# '#* #*$)7#*&%8 !)$8H%8855#*
*(5#8K'*!8 8 8558 +%)O868*+")&')*)558 +%)O8H%84#$87#*48"&','"5#H%8 #
8K'*!8D 8* $8&'"D 8* +")&')* )5 58 +%)O8 H%8 4#$87#* )5&) M)" 5# '74#*',58 H%8 5)
5'!8")!%").) !-*!'&)*84"#4# 87#*!")"
-*)S D#$#"#?).'"7),)!)7,'> H%85).% &'( $85)*78!-.#")*8 5)5'!8")!%")
.) !-*!'&)8*5)$87) '.8*!)"85$8*8#*8K%)5' 87,)"+#D858*!%$'#*#7)"&)8598&9#
$8H%8D4#"5)7)6#":)D8*!)*.'+%")*"8!("'&)*58*'"?8 )5)5'!8")!%").) !-*!'&)4)")
9),5)"$85#H%85)* #"7)*?'+8 !8*8 $8!8"7' )$)*>4#&)* #&# *8 !:) 7) '.8*!)"
# 8*!84"#4(*'!#4#$87#*).'"7)"H%885O%8+#&# 8558 +%)O8H%8558?))&),##) 8"%&9#8 5)* #?85)*$8+> 8"#.) !-*!'&#
58*'"?84"#,),5878 !84)")7) '.8*!)"5#
H%88*!-$8!"-*$85)*)4)"'8 &')*
<5&)*#$8 #."8$85'4
)*78!-.#")*48"%&9) )*D)% H%84)"8M&) &# .#"7)"*8&# 5#*7#$85#*?'+8 !8*D
N
)*%78 % &)"-&!8" 8?#&)!'?# 6 8?)*'?# 85 &)*# $) 8*
'74#"!) !8!8 8"8 &%8 !)5)*)"7)*) !'?)7'4:"'&)*$85)*H%8*8*'"?8854"#!)+# '*!)
# !4)5)% #7# 6) 987#* *82)5)$#D 85 4"#!)+# '*!) %!'5'M) 5#* ' *!"%78 !#*
"8&# #&'$#*4#"5)!")$'&'( 4#4%5)"D8*$8&'"D85)O#D5)&"%M48&!#")5D8548"8O'5685
8*48O# !"8 8*!#* 85878 !#* 8* 7%6 48&%5')" 5) &"%M 48&!#")5 #7# )*8?8")
%'55)7#
5) )&84!)&'( $8 5) &"%M &#7#)"7) ) !'?)74:"'&) *%4%*# 85 &)"-&!8"
==
*)!- '&#$85))4)"'&'( D8*$8&'"D' *!)5)% )) )5#+:)8 !"885?)74'"#685$'),5#85
?)74'"#9)8*!)$#$87# 'M)$#4#"9),8"*8&% $)$#*%$8*8#*8K%)5)' *8"&'( $8
% )'7)+8 $85)+58*')&#7#.#"7)$8"8$8 &'( D558+))*8"$8&)"-&!8"&# *#5)$#"
4)")5)4#,5)&'( $8")!$'4# 8*!)' !8 &'( D&),8*82)5)"85)&8"&)7'8 !#8 !"8
85878 !#* &%5!#*D &#7# 5) &'8 &') 6 5#* 8*!%$'#* $8 # !4)5)%D 6 5#* 85878 !#*
4#4%5)"8*D &#7# 5)* 4"-&!'&)* !")$'&'# )58* 4)") 5',")"*8 $8 *)!) -* * % 4"#&8$'7'8 !#!:4'&#8 5)&#74#*'&'( )"")!'?)$8#) 8"%&9#H%858*'"?8D&)$)?8M
$87) 8")$'.8"8 !8D4)")$#!)"$8)7,'+X8$)$)*%#,")
)")4"#.% $'M)"5)&%8*!'( $85?)74'"#?)7#*)) )5'M)"5).'+%")$85$'48 $8*$8854"' &'4'#$8*%)4)"'&'( !8*$8 )$)D8 857#78 !#8 H%885)"H%>*$85)")55)"8&',85)&)"!)$85) &# $8*) $8 "4:D &#74)"!8 *% 87#&'( &# 5#* 4"8*8 !8* !"8 855#* 85 .'5(5#+#
)"!#5#7> )""'+) *8 4"#4# 8 4)") &#74)"!'" % ) $8*&"'4&'( $85 $'4 6 $8 *%*
&)")&!8":*!'&)*
) !8* $8 H%8 ' +S #!"# '5%*!"8 &#58+) )?8 !%"8 *% &"'!8"'# *#,"8 % #*
98&9#*!) *' +%5)"78 !88K&84&'# )58*D&"8#H%8D4#*868 $#&#7#4#*8#
==%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+C
N1
5) &'8 &') 8!'7#5(+'&) 6 !#4# :7'&)D 8* 7' #,5'+)&'( )&5)")"#* 85
*'+ '.'&)$#$85 #7,"8$857)5>.'&#48"*# )O8H%8)!#$#* #*4"8#&%4)
.8&!'?)78 !85)4)5),")G$'4I4"#&8$8$85-"),868H%'?)58)G*8".8"#MID6
8* 87458)$) &# ."8&%8 &') 4)") $8 #7' )" )5 &)&9)5D ) '7)5 -?'$# $8
*) +"8 )&#""8&!)8!'7#5#+:)$85 #7,"8$854%8,58&'!#D")!$'4D*8":)D
4%8*D4#"&# *'+%'8 !8DG")!#")$#$85'4ID8*$8&'"DG")$#$85*8"&%6)
'$8 !'.'&)&'( 8*!)7#*,%*&) $#8 !"8!#$#*I =<
5)%!#"' !"#$%&885$'4&# $)!#*&'8 !:.'&#*D&# 85' !8 !#$8&5)*'.'&)"5#6$8
8 &# !")"% )8K45'&)&'( 4)")*%#"'+8 *'7'*7#D!")!))5?)74'"#&#7#*'"8)578 !8
8K'*!'8*8 6D 4#" &# *'+%'8 !8D *% .'+%") )$H%'8"8 7-* 8*!),'5'$)$ %,")6) $# 5)
&)")&!8":*!'&)4"' &'4)5$85?)74'"#D8*$8&'"D5)$8*8"% ) '7)5G-?'$#$8*) +"8ID*8
58)!"',%68% &)"-&!8"&)" )56+#5#*#
85)7'*7)7) 8")H%8#$#"#?D!)7,'> %'55)7# "8.58K'# )*#,"85)'74#"!) &')
$85)"85)&'( .:*'&)$85)?)74'"'M)&'( D8*$8&'"D85*8 !'$#8"(!'&#H%8#&%5!)85!8""#"
8?#&)$#4#"85?)74'"#*!)4"8*8 &')48"7) 8&8' 7(?'5D85?)74'"#8*85H%8$8!'8 8
854#$8"D #9)&8.)5!)H%89)+) )$)D*(5#58*'"?8&9%4)"5)*) +"8
#"&# *'+%'8 !8D*'5)*.'+%")*"8!("'&)*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)&#7#5)$85$'),5##
$85 ?)74'"# *'7,#5'M) % $8*8# &)" )5 H%8 # 4%8$8 *8" 8K4"8*)$# $8 7) 8")
$'.8"8 !8D!8 87#*H%84"8+% !)" #*854#"H%> #."8$85$'48*% ?)74'"# 5)
&)"!)H%8857'*7#?)74'"#8*&"',8)# !4)5)%58)*8+%")H%8.%84#"*%G' &)5'.'&),58
6?8"+# M#*)5%O%"')I=H%8*8&# ?'"!'(8 % ?)74'"#' 87,)"+#D6)8 5)*8+% $)
4)"!8$85)#,")85)%!#"*84"8#&%4)4#"$8O)" #*% )8K45'&)&'( $85)9'*!#"')48"*# )5
$85$'48*4%>*$85',")"")!$'4$85)4"8*8 &')?)74:"'&)D854)$"8'55) %8?)D.")'58
=<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+0<
=5!D4-+1=C
N=
9'*!#"')$#"D&%8 !)) %8*!"#*48"*# )O8*5)9'*!#"')$8 #."8$85'4
#."8*88 )7#"($85)$%H%8*)8O#"$'&9#D.%85)$%H%8*)H%'8 *8$%O#
) #."8 5) #&98$85)?'+'5')$8) #"+8D)H%>5D&# % 4"#4(*'!#
"84"#,),5878 !88"(!'&#D 48"#9)*!)&'8"!#4% !#$'*&%54),58D&"86( !8 8"
"8 $'$))5),855)%) $#*8' &5' ),)*#,"8*%"#*!"#7)".'582#D5) -?'$)
5%O%"')$8 #."8*8?'#&#"!)$)D$84"# !#D4#"% 7#"!)56 )%*8),% $#
)5'8 !#8"#8")$87)*')$#!)"$8$#*&#57'55#*.' :*'7#**858&5)?)"# 85
&%855#D7'8 !")*5#*9'O#*$85) #&98%5%5),) ).%8") #."8 #7%"'(^
48"#D5#H%88*7%&9#48#"DH%8$(' #&%5)$#D&# ?8"!'$#8 % ?)74'"# =C
# 8*!)*4)5),")*H%8$)8K45'&)$#8598&9#$8H%8.%85)5%O%"')5)H%8&# ?'"!'()
#."8$85'48 % ?)74'"#d58*?:&!'7)$8*%5%O%"')&# 5)H%8!8 $"-H%8&# ?'?'"
$%") !8!#$)*%?'$)$8G #T7%8"!#I6558+)"-)*8"*% 8&8*'$)$4"'7)"')#48&%5')"
8*H%88*% )4"8*8 &').878 ' )5)H%8&# $8 )) #."8$85$'4
%5'Z %'55)7# 8*&"',8 H%8 8 5#* )2#* 8*8 !)D 8 85 -7,'!# $8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)D*8$8*)""#55)5)!87-!'&)8"(!'&)=0 ' 87,)"+#D858*!%$'#*#"8&%8"$))5)
.'+%") $85 &' 8)*!) #+8" )$'7=E85 H%8D 7#?'$# 4#" 5) 8&8*'$)$ $8 *%48")" 5)*
)4)"'8 &')*6$87) '.8*!)"5)' H%'8!%$$859#7,"8)!")?>*$8% %8?#&($'+#$8
'7-+8 8*D' !"#$%O#% ) %8?)8*!>!'&)$85.) !-*!'&##+8")$'76) #$8*&"',85#*
!(4'&#*!")$'&'# )58*
85 .) !)*!'& *L)55% 6) $85* &)*)5#!* 8 "% )!*D $85* ?#5%7* 4#5*#*#*D $L% )
=C5!D4-+<1
=0%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+=<
=E#+8")$'7VN1ET1WD.%8% &' 8)*!).") &>*D"8&#"$)$#4#"9),8"4"#7#?'$#5).'+%")$8
"'+'!!8)"$#!
N<
8*!>!'&)!"# )$) ')$H%'8"8'K% 55%*!"8 #%D8 7) *$L% )' !8558&!%)5'!)!
H%8&#74"> 5)!") *&8 $> &')$85*.8 a78 *$87)**8*'5L),)*!$85*&) ?'*
H%8*L#48"8 8 )H%8557#78 !8 5)*#&'8!)!8%"#48)DH%8!"8 H%8 )7,85
7#$85 $8 ?'$ 8 &% 6)! )5 .' )5 $8 5) 8+# ) %8"") % $')5 )$'7
' !"#$%8'KD48"8K87458D% #%&# &84!8$85L8"#!'*78)!8 !)5)?)"'#&'#
$854)48"$85)$# )8 5)?'$)7#$8" ) =N
)* 4"8#&%4)&'# 8* $8 )$'7 *8 7%8?8 9)&') 85 )7#" .:*'&# 6 5)* 7%O8"8*
4"#!)+# '*!)* $8*%*4%5*'# 8* *# 7%O8"8* 8*!8"8#!'4#* $8 ' $848 $8 &')# 8*!8
4"#4(*'!#D%5'Z%'55)7# D).'"7)H%8.%8"'+'!!8)"$#!5)H%8D9)&'> $#*84#"!)$#")
$8% '$8)5.878 ' #D$8O%?8 !%$D$87#$8" '$)$6$87)5'&')D.)*&' (8"%&9#8 5#*
)2#*8*8 !)
# *'$8") $#8*!)*#,*8"?)&'# 8*D4)"8&848&%5')"8598&9#$8H%8.%8% )7%O8"5)
H%8#) #."8$85'46D*#,"8!#$#D8*48&%5')"8598&9#$8H%8>59)8*!)$#
8 +)2)$#4#"78$'#$8*%7'*7)5%O%"')*:4%8*D85?)74'"#558+)"-)48$'")%K'5'#)
*%*&)M)$#"8*&# % )&)"!)$) $#7%8*!")$8*%9%7) '$)$D% )9%7) '$)$&85)$)
$8!"-*$85)"!'.'&'#$85H%89)*'$##,O8!#' 87,)"+#D$8*$88*!)58&!%")85?)74'"#
4'8"$8*%.%8"M)7)5>.'&)6*(5#8 *82)*%**8 !'7'8 !#*558+) $#)*8"?:&!'7)$8*:
7'*7#D8*$8&'"D$8*%)&!'!%$$8*8$%&!#"
#$#8*!#D8**' !#7-!'&#$854#$8"8K4"'7'$#4#"5)5'!8")!%").) !-*!'&))!")?>*$8
*%*.'+%")*67#!'?#* 85&)*#$85)*@8"%&9#5#+")"84"8*8 !)"
8 7) 8")' *!"%78 !)5854"#,587)$85$8*8#&)" )5"84"'7'$#8 &'8"!#*7#78 !#*
9'*!("'&#* 6D )5 7'*7# !'874#D "84"8*8 !) 5) )%!#"'$)$ )*&8 $'8 !8 $8 5) 4"8*8 &')
.878 ' )
=N%5'Z%'55)7# D#,&'!D4-+=<
N
<154"#!#!'4#$85)7%O8"7#$8" )
)5'M) $#5)&#74#*'&'( )"")!'?)$8#) 8"%&9# #*$)7#*&%8 !)$8H%85)
4"8*8 &').878 ' )*87) !'8 8&# *!) !8)5#5)"+#$8*%*#,")* 4)"!'&%5)"D5868 $#
*%* #?85)* *8 4%8$8 )?8"'+%)" 5# H%8 ).'"7),) %5'Z %'55)7# ) 4"#4(*'!# $8 5)
.% &'( $85)7%O8"8 #,")*$8&)"-&!8".) !-*!'&#*'8*?8"$)$H%8#) 8"%&9#*8
' !8"8*( 8 5) 7%O8" 4#"!)$#") $8 % '$8)5 .878 ' #D ' $848 $8 &')D 7#$8" '$)$ 6
7)5'&')9)6H%8&# *'$8")"*% #?85)<D$# $8857#!'?#&8 !")58*4"#4')78 !8
% )7%O8"$87# 'M)$)
#) 8"%&9#4%,5'&( 8*!) #?85)8 NE=D$) $#7%8*!")$8*%9),'!%)5!>& '&)
)"")!'?) H%8 ' &5%68 5) 7)+')D 5#* .) !)*7)* 6 5#* 7# *!"%#* 4)"!8 $8 5)
9#7( '7) #?85) ' +58*) $8 )7%85 '&9)"$*# D 8*&"'!) 8 85 *'+5# @D 6 8*
$'*!#"*'# )$))5'+%)5H%85)9'*!#"')$8*4)2)$85*'+5#@@#7#*%8589)&8"85
)%!#" 8 *%* #?85)*D $8 !"# $8 78M&5) 48"*# )O8* "8)58* &# 48"*# )O8*
.'&!'&'#**%,")6) $#D*' 87,)"+#D8585878 !#4#5:!'&#
548"'#$'*!)F") &8*&""#6#D8 85)"!:&%5# ## ** ! " <D 8 !"8?'*!) $# #) 8"%&9#D*82)5)H%8$8 !"#$88*!) #?85)85)%!#""8*&)!)5)'7)+8 $88 > $8M6
85)6#<1#) 8"%&9#).'"7)H%88*4#*',58H%8$%") !8)2#*5#*4)"!'$#*4#5:!'&#*
<#) 8"%&9#D
5') M)8$'!#"')5D)$"'$DNE=
<F") &8*&""#6#DG#) 8"%&9#"8'?' $'&)8 *% #?8)L)785)L855',8")5'*7#$8)"&85' #
8 > $8M685)6#I
8 03
)"&85# )D?'8" 8*$87)"M#NE=
<18 > $8M685)6#VECTN1WD.%8% ' !858&!%)58*4)2#5H%8*8$8$'&()5)!")$%&&'( D)5)
.'5#5#+:)6)5)4#5:!'&)8*4)2#5)
NC
9%,'8*8 )4"#?8&9)$#$85).'+%")$88 > $8M685)6#$8% ).#"7)),%*'?)D$) $#
% )'7)+8 .)5*)$8>5 8.8&!#D).'"7)85)%!#"8 5)8 !"8?'*!)D ##,*!) !8.%8*8% 9#7,"87%6&)!(5'&#D4"#.% $'M(7%&9#855',8")5'*7# !# &8* #9),:) )$'88 %"#4)&# *%!)"8)' !858&!%)56.%8558?)$#)5)&)$87')
#) 8"%&9#*84"#4# 8"8*&)!)"*%5',8")5'*7#8 5) #?85)
9)&'> $#5885
"8*4# *),58$859)55)M+#$8584'*!#5)"'#$8)785)D8*$8&'"D$85)&#""8*4# $8 &')$8
8*!) 7%O8"&# 854#5:!'&#' +5>*#"$#55) $-* )S D8 > $8M685)6#?))
&# $8 )"*%.'+%")4#"*8"5)&%54),58$85)# *!'!%&'( $8E1D$85Q")%*'*7#D$85)
7)*# 8":) 6 $8 5) 4%,5'&)&'( $85 *>4!'7# 5',"# $8 5) @ > 8 > $8M685)6#*8$'#&%8 !)D9#""#"'M)$#D$8H%8)785)D$8*4%>*$8
$'5)4'$)" 5) ' )+#!),58 .#"!% ) $8 *% 7)"'$# 8 ?'&'#* 6 $84")?)&'# 8*
),#7' ),58*D *8 9),:) &# ?8"!'$#D +")&')* ) *% 48"8
8 6 *8$%&!#")
O%?8 !%$D 8 % )+8 !8 *8&"8!# $8 5) 8?#5%&'( &# !") 5) ")$'&'( D )
*%85$#$8#"$#55) $D% #$85#*9#7,"8*&# 7-*' .5%8 &')4#5:!'&)8 5)9'*!#"')8*4)2#5)$85*'+5#@@<=
#7#8*,'8 8?'$8 !88548"*# )O8$88 > $8M685)6#8*&# *&'8 !8$85&)"-&!8"
*)!- '&# $8 )785) 6 4#" 8*!# *8 ' !8"8*) 8 4"#.% $'M)" 5) 9'*!#"') $8 *% ?'$)D
&#7'*'# ) $#8*!)7'*'( )*%$'*&:4%5#+ )&'#$8'"%) )DO#?8 8"%$'!#*#,"' #$8
'5-6F# !) )5*<<D857)8*!"#$8# )"&85' #
#7#*%,")6))"')*&)5)8 85)"!:&%5#0!EW
! <=#) 8"%&9#D#,&'!D4-+=
<<'5-6F# !) )5*VEETEE<WD.%8% .'5(5#+#6!8("'&#8*4)2#5)!8$"-!'&#$8*!>!'&)6$8
'*!#"')$85)'!8")!%")8 5) '?8"*'$)$$8)"&85# )D$8*!)&)7#*8 !"8*%*)5%7 #*)"&85' # 8 > $8M685)6#
N0
<D 5) #?85) $8 8"%&9# *8 4"8*8 !) &#7# % ) 4)"#$') $8 5) #?85) $8
'&9)"$*# $)$#H%8 #*(5#8*&# !")4%8*!))5)#,")$8'&9)"$*# *' #!)7,'> $8*&#74# 8% 8*!8"8#!'4#685),#")% 4"#$%&!# %8?##) 8"%&9#!#7))785)
&#7#4% !#$84)"!'$)4)")' !"#$%&'"85$'*&%"*#$85!"'% .#$85)7%O8"558 )$8?'"!%$
&# ?8"!'$)8 % )*)!) '*!)55)8*% % )' .5%8 &')'74#"!) !88 5)4#5:!'&)8*4)2#5)
$85*'+5#@@D*8$%&!#")48"?8"*)68*4:)5',8")5' +58*)
8*$8854"' &'4'#$85) #?85))785))4)"8&8&#7#% )7%O8"7)5'&'#*)6)*!%!)
)785)558?),)% )?'$)$8O#5+#"'#65',8"!' )O8D4%8* #9)6H%8#5?'$)"
H%8 ) &# *8&%8 &') $8 *% 7)!"'7# '# .%8 ' 78 *)78 !8 "'&) 6 H%8 *%
$'.% !#7)"'$#58$8O(!#$)*%.#"!% ))4"#?#&)!'?)48".8&&'( $8*%
&%8"4# &# *'+%'( 9)&8"*8 4"#?8",')5 8 !"8 5) #,58M) 7)*&%5' )D H%8 5)
)$#"),)D6.%85)&)%*)$87%&9)*5#&%")*<C
# 8*!)*4)5),")*85)%!#"H%'8"87)"&)"85&)"-&!8"G4"#?#&)!'?#I6G4"#?8",')5I$85
48"*# )O8)785)D&)")&!8":*!'&)H%85848"7'!'( $84")&!'&)"*%!"),)O#$88*4:) 8.8&!#8* 4"#4')78 !8 +")&')* ) 8*!)* ?'"!%$8* H%8 5) 4"#!)+# '*!) 5#+") 4# 8"*88 &# !)&!# &# '74#"!) !8* 9#7,"8* 4#5:!'&#* 6D *' 87,)"+#D $8*)"")'+)"58 *8&"8!)*
' .#"7)&'# 8*$8*!)$#
5#5)"+#$85)#,")85)%!#""8&%8"$)7%&9#*84'*#$'#*$%") !85#*&%)58*)785)D
+")&')*)*%*&)4)&'$)$8**8$%&!'?)*D558+))&#""#748"9#7,"8*4#5:!'&#*#"8O8745#D
?)7#*)) )5'M)")9#")85&)*#$85?'8O#)M)""8$# <0 *%*&)"!)*)785) )"")$85
8 &%8 !"#&# >5
< )"')*&)5)DG5 ,# 9%7#"$8G)785)ID#,")$8#) 8"%&9#I 8 *!
$'!#"')58"#+")77)D4-+<
<C#) 8"%&9#D#,&'!D4-+T1
<0#*>$8)M)""8$#V0<TE1W.%8% 7'5'!)"8*4)2#548"!8 8&'8 !8)5)8)5"7)$)
NE
98 "84)")$# 8 % 98"7#*# O#?8 D *#,"' # $85 7' '*!"# $8 )"' )D
)M)""8$#D ?'8O# &9#&9# 6 $8 9),5)" &9)4%"")$#D ) H%'8 )&#74)2),)
%) $# 4)*),) $85) !8 $8 855#* 6 &#7# *' H%8"8"D 98 8 !"8),'8"!#
+8 8"#*)78 !87'8*&#!8DH%86)8"))%$)M$8#"'+8 D$8O- $#5#*)5#*$#*
)!# !)$#*6&# 5#*#O#*8 ,5) &#&#7#,#,#*5'"# 8*#*' )785#*9)
4"8*8 !)$#698&# *8+%'$#*# *)&)"))M)""8$#DH%848"7) 8&:))S ,)O#
5#*8.8&!#*$85)87#&'( 8"(!'&)D5) #!'&')$8% 4"(K'7#&)7,'#8 85
+#,'8" #$85"86#*># )4)"!8<E
8*$8854"' &'4'#$858 &%8 !"#&# )M)""8$#D)785)*84"8#&%4)4#"*8$%&'"5#D8*
$8&'"D4#"%!'5'M)"*%4#$8".878 ' #&# 85.' $8*)&)"58' .#"7)&'# 8*4#5:!'&)**:
H%8D8 % )$8*%*&)"!)*)785)&%8 !)H%8D$'*."%!) $#$8*%*8 *%)5'$)$D)5&) M)% )
&'!)4)")% )&8 )8 5)&)*)$85+8 8")5%") !85)&8 )!#$)5))!8 &'( $8)785)*8
&# &8 !")8 8K9','"*%)!")&!'?#
8 !# &8*D&)5&%5- $#5#7%6,'8 6&# !#$#$8!)558D&#78 &>)$8* %$)"78D
8K9','> $#58D8 4"'78"5%+)"7','8 !#" 8)$#!#,'55#)M)""8$#D&# 5#*
#O#*.%8")$85)*(",'!)*D48+(% +"'!#6D!")*% "-4'$#4)!)58#8 85)'"8D
&)6( *#,"8 5) )5.#7,") !%"&)D H%8 $8,:) &#*!)" % $' 8")5 )6(
)!%")578 !8D$)$)*%8$)$D)&# *8&%8 &')$8% )!)H%8$85%O%"') <N
8*4%>*$8) 8*!8*')"))M)""8$#D5))785),%*&)5#*$#&%78 !#**8&"8!#*8 !#$#*
*'!'#*9)*!)8 &# !")"5#*6*%*!")>"*85#*'+%'8 $#8 5)58&!%")$85)*&)"!)*$8)785)D
#!)7#* H%8 5) 4"#!)+# '*!) ).'"7) H%8 5#* $#&%78 !#* "#,)$#* ) )M)""8$# 8") "85)!'?#*)5)$8.8 *) )&'# )588*!).#"7)5)4"#!)+# '*!)*8)485))5)5%O%"')$8% <E#) 8"%&9#D#,&'!D4-+0
<N5!D4-+DN
NN
?'8O#+8 8")5$87#$#H%8*8)*%7'*7)5%O%"'))8 +)2)"58
#7# 987#* ).'"7)$# 8 5#* 4-"").#* ) !8"'#"8*D 8 85 &)74# $8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)9)6% )*.'+%")*6% #*7#!'?#*H%858**'"?8 )5#*)%!#"8*4)")7)"&)"85 !87)$85)5','$#$859#7,"8' $%$)D8 85&)*#$8)785)D #*(5#85)%!#"558?))
&),# 8*!8 4"#&8*#D *' # H%8 !)7,'> *%,")6) 5) .%8"M) $8 5) 7%O8" ' $848 $'8 !8D
48"*# )O8 H%8 558+) ) '$8 !'.'&)"*8 &# 85 $87# '# 8.8&!#D 8 > $8M 85)6#
$8*&"',8 )785) &#7# 4#"!)$#") $8 % G&)"-&!8" *)!- '&#I ' &# *'$8")7#* H%8
8"%&9#*8.)*&' (7%&9#4#"% '$8)5$87%O8"7#$8" )D7)5'&'#*)8' $848 $'8 !8D
#*$)7#*&%8 !)$8H%8)785)48"*# '.'&)8*!)*&)")&!8":*!'&)*)48*)"$8H%8*8)
'$8 !'.'&)$)&# 85$87# '#D*%*&)4)&'$)$8*558+) )*%48")"5)*$8*%*?:&!'7)*65#+")
4")&!'&)"*%!"),)O#$88*4:)48".8&!)78 !8D&# *'+%'8 $#5)),$'&)&'( $8)"5#*6
85"8!#" #$8F8" ) $#
#"&# *'+%'8 !8D8558&!#"$85) #?85)$88"%&9#*8)*#7,")"-)5.' )5$85)#,")D
&%) $# 4#" % 5)$# )785) 8* &)4!%")$) 4#" 5#* &#7'*)"'#* "8)58* 6 &# .' )$) 8 )55#"&)$# $8!8"7' )"-*%*$:)*^4#"#!"#5)$#9)65)4"#&5)7)&'( $88 > $8M6
85)6#$8 !"#$85)&)$87')$85)8 +%)' 87,)"+#D858"%$'!#)&),)&# .'"7) $#
*%* 48"O%'&'#* *#,"8 5) 7%O8" *)!- '&)D #,!8 '8 $# 5)* 4"%8,)* $8 *% 8K'*!8 &') 8
' .5%8 &')8 5)4#5:!'&)8*4)2#5)
-*)$85) !88 5) )"")&'( D5#H%8?))'74"8*'# )"8558&!#"8*5)"8$8 &'( $8
)785)%") !8*%48"7) 8 &')8 )55#"&)8*&"',8H%8
85 .") &'*&) # )'7% $# !")%&9 8* % *) !# ) ' !8 !)$# 9)&8"78
&#74"8 $8" 5# ),#7' ),58 $8 7' ?'$) 6 5) ."'?#5'$)$ *)!- '&) $8 7'
5!D4-+D<
&#74#"!)7'8 !# _` 848$'$#&# .8*'( )54)$"8!")%&9 &%)5H%'8"
&)*#DH%'8"#7#"'"*'8 $##!")7%O8"D&)!(5'&)D)4#*!(5'&)6"#7) ),O%"#
$87'*&"88 &')*64"-&!'&)*$'),(5'&)* _`D)*:&#7#$848"!8 8&8")5)*
5#+')* 7)*( '&)* ' +58*)*D ?8"$)$8")* &%54),58* $85) 4"#4)+)&'( $8 *%
'$8)58 %"#4)67>"'&)%?8)7#"8*8*&) $)5#*#*H%8&%5!'?),) #4#"
)4)*'# )7'8 !#D*' #4#"$'*'7%5)$#* 6,)*!)"$#* ' !8"8*8*D&#7#.%885
8*4'# )O84#5:!'&#67'5'!)"D*(5#4#"5))""#+) &')$8$8*!"%'"5#H%85#*
!8("'&#*9) 55)7)$#5)")$'&'( 8 ,8 8.'&'#$85)8?#5%&'( %") !8!#$)5)#,")5)4"#!)+# '*!) $$ 5#+")#,!8 8"5#H%8*84"#4# 8
)5&) M)"$'*."%!) $#$8*%&)4)&'$)$*8$%&!'?)6*8,%"5)$85)5%O%"')$85#*9#7,"8*
4#5:!'&#*H%88 &%8 !")4)")558?)")&),#*%!"),)O#$88*4:)558&!#"$8*%*&)"!)*
% &)48"&',8857: '7#!#"78 !#8 5)*4)5),")*$8)785)6855)4)"8&8)&!%)"&#7#
% )?8"$)$8")98"#: ) 8.8&!# #9)6H%8#5?'$)"*8H%8857'*7##) 8"%&9#
).'"7(8 % )8 !"8?'*!)H%85#H%85#.)*&' ($85))785)$8'&9)"$*# .%885!'!%5#
&#7458!#$85) #?85)# 1558&!#"$85)#,")$88"%&9#
*88 !8"))5.' )5$85&%8 !#$8H%8 #*(5#9)"8&#""'$#85&)7' #$8% )98"#: )*' #
!)7,'> 8*858*48&!)$#"$8*%"8$8 &'( 6$8*%!2$85).8*8 8*!8*8 !'$#
H%8 *8 858?) 85 5',8")5'*7# $8 8 > $8M 6 85)6# )785) !8"7' ) *%* $:)* &#7#
?8 &8$#")$8*%,)!)55)6?))&# .#"7)"*8&# 8548 *)7'8 !#$8*%48"*8+%'$#"
' 87,)"+#D+ )&'#$8'"%) )*8)4)*'# )4#"85)*% !#$8)785)6874'8M))?8"
8*!) 7%O8" $8 7#$# 8*48&!")5 5 .' )5 $8 5) #?85) *8 8*!),58&8 8 !"8 )7,#* % 8 )7#")7'8 !#6558+))*8"% #$85#*7#78 !#*7-**%,5'78*$85)#,")8"%&9#85
!"'% .#$85)4#8*:)6$85)7#"4%8$8 "8$'7'"!#$#857)5H%89)68 5)!'8"") =8
5!D4-+CC
1F") &8*&""#6#D5!
=)"5#*%O#5D6..
'?8"*'$)$%!( #7)$8)"&85# )D)"&85# )D
NEC
8*!).#"7)D&#7#*%8584)*)"8 5)* #?85)*48"%&9) )*D8*85)7#"85*8 !'7'8 !#H%8
&)")&!8"'M)85D8 8*!8&)*#85)7#"8 !"8)785)8+ )&'#$8'"%) )
<=5&# $8$8P%5)Q685'),5#
#"5#H%8&# &'8" 8 !
85*8+% $#&%8 !#H%8)4)"8&88 @ 8$ 8* 5) 9'*!#"') $85 &# $8 58O) $"# P%5)Q 5 8*&"'!#" !")!) 8*!8
48"*# )O8$8' ?8 &'( D)4#"!- $#5885878 !#*$8+> 8"#.) !-*!'&#
)48&%5')"'$)$H%84#$87#* #!)"8*H%8!)7,'> 8 8*!8&%8 !# 85 )"")$#"*8
*'"?8$85!87)$85)7S*'&)4)")' !"#$%&'"5)9'*!#"')d5 #*' .#"7)H%885&# $8
P%5)QH%8$(9%>".) #7%6O#?8 698"8$(858 #"784)5)&'#$8*%.)7'5')8 !"#$8
8*!8 4)5)&'# 9),:) 7%&9)* 9),'!)&'# 8* 6 7%&9#* 8*48O#* G5 )5) 8*!8 $85 4)5)&'#D
8*!),)4"-&!'&)78 !8$8*9),'!)$)I<D)*: H%8D8 5#*$:)*$8!8748*!)$D$),)% 4#&#
7'8$#
8 5)* #&98*$8!8748*!)$D4)"8&:) 48"&','"*8)9#+)$)*785#$:)*!#&)$)*
&# )"7( '&)D' *!"%78 !#H%88 )H%855#*!'874#*)48 )**8&# #&:)D65)*
"8?8",8")&'# 8* 7%*'&)58* H%8 *)5:) $8 5) #*&%"'$)$ 4"#$%&:) % 8*&)5#.":#$8!8""#"
8*$8854"' &'4'#$85&%8 !#85 )"")$#"*84"8#&%4)4#"&"8)"% ))!7(*.8")#,*&%")
H%8 4%8$) *%*&'!)" 7'8$# 5878 !#* &#7# 5) #&98D 5) !8748*!)$ 6 5) #*&%"'$)$
' 8?'!),5878 !8&#5),#") 8 &"8)"% )7,'8 !85S+%,"848*)"$88*#D8*857'*7#
<#) 8"%&9#D !
$'&'# *$85)55D)"&85# )DNECD4-+=
5!
1
)"")$#"H%8*%,")6)H%85)*48"&84&'# 8*H%85)+8 !8!8 :)8 854)5)&'#4"#$%&:) % G8*&)5#.":#$8!8""#"I#7#8 85&)*#$8"8'K855$L5 )D!)7,'> 8 85&%8 !#$85)
?'$) $8 P%5)Q 5# H%8 85 4"#!)+# '*!) #68 8* '74#"!) !8 4)"!'&%5)" 5# 4#$87#*
&#5#&)" 8 85 &# O% !# $8 48"&84&'# 8* H%8 ?) ) .#"7)" 85 *'*!87) ."8%$') # $8
48"&84&'( T&# &'8 &')$85H%89),5),)#$#"#?
-*)S D5#H%8784)"8&87%6' !8"8*) !88*H%88 8*!)*7'*7)*5: 8)*85 )"")$#" ).'"7)H%88 5)* #&98*$8!8748*!)$D5#*"%'$#*4)"8&:) 785#$:)*$8)"7( '&)*6D
8 !"8&#7)D*%,")6)H%85))"7( '&)8*% ' *!"%78 !#H%8G8 )H%855#*!'874#*)48 )*
*8 &# #&:)I A#" H%> ' *8"!)" 8*!8 4)"!'&%5)"B '8 *# H%8 8* % ) 8*!")!8+') 4)")
$87)"&)"5)$'*!) &')H%8!") *&%""88 !"85)>4#&)8 5)H%8?'?'(P%5)Q65)>4#&)8 5)H%8?'?885 )"")$#"8 5)4"'78")D8 0D!#$)?:) #*8&# #&:)5))"7( '&)7%6
,'8 D48"#)9#")6)8*% ' *!"%78 !#7%64#4%5)"88*!)7) 8")D$8*$885&#7'8 M#
$85&%8 !#D85 )"")$#"$'*!' +%8$#*45) #*D854"8*8 !8$85 )"")$#"6854)*)$#$85
4"#!)+# '*!)
8 !#$)* .#"7)*D 85 )"")$#" "85)!) H%8 $%") !8 !#$) 5) ?'$) P%5)Q *8 )&8"&( )
4"-&!'&)* #&%5!)* +")&')* ) 5) )7'*!)$ $8 )"!' 8* $8 )*H%)556 C % !# &# #!"#*
)5%7 #*$8)"!' 8*$8)*H%)55685&# $8P%5)Q*8)&8"&()5)7)+')6)5#*"'!#*
&),)5:*!'&#*8*4%>*$8?')O)"% 4#&#4#"%"#4)D85&# $8P%5)Q*88 )7#"($85)
*#,"' )$8)"!' 8*$8)*H%)556D5)&# $8*)$8#5'+ )& 048"#!%?#H%8"8 % &')")
8*!8 )7#"4#"*%485'+"#*'$)$#"&# *'+%'8 !8D4)") *) )"8*!)4)*'( )7#"#*)D85
C)"!' 8*$8)*H%)556V010T00<WD.%8% 7:*!'&#$8)'!'$8#"'+8 '*")85:!'&#"8(% )*8&!)
.") &7)*( '&)D857)"!' '*7#D85),#") $#% *' &"8!'*7#$# $87#!'?#*!8#5(+'&#*6#&%5!'*7#*8
O% !),) &# 7#!'?#*'5%*!")$#*6&# 5)&-,)5)
0c#5) $8)"!' 8),"'8558$8#5)*!"# D&# $8*)$8#5'+ )&V0<NT0N=WD.%8% ))"'*!(&")!)
.") &8*)"8&#"$)$)4#"*%)7'*!)$&# )"') !# '8!!) !8*$85)"8?#5%&'( .") &8*)48"!8 8&:))
5)&#"!8$88"*)'558*6.%8% )$85)*.'+%")*$#7' ) !8*8 857#?'7'8 !#%5!")7# -"H%'&#
=
&# $8P%5)Q)4"#?8&9(5)' ?'!)&'( $8F") &'*)*9i##$ E4)")4)*)"% )!874#")$)
8 % ) !'+%#7# )*!8"'#$85'*!8"$# $8G*8)*8+%"),)H%8*8)4)"8&:)85$'),5#I N
#".' D% ) #&98D*'"F") &'*) % &'()P%5)Q85)&!#7-*485'+"#*#$8
!#$#*5#*H%89),:) 4"8*8 &')$#9)*!)8 !# &8*5))4)"'&'( $85'),5#8 48"*# )# 8*!8#,O8!#*8?'*!'()P%5)Q$8!S '&) 8+")D*8589'M#,8,8"
% "84%+ ) !8 ,"8,)O8 6 *8 58 #,5'+( ) )""#$'55)"*8 8 85 &8 !"# $8 % )
9),'!)&'( *%,!8""- 8) 8*4%>* $8 % ) 5)"+) 9#") $8 &- !'&#* 6 $8
' ?#&)&'# 8**8&"8!)*D)5+#9#""',586$'*.#"78*87#?'(8 85#!"#8K!"87#
$8 5) 9),'!)&'( P%5)Q # 4%$# *#4#"!)" 5) 4"8*8 &') 7)5>.'&) 6 *8
$8*?) 8&'(C
%") !8!#$#85&%8 !#85 )"")$#"$8*&"',85)?'$)$85&# $8P%5)Q)&#74)2)$)4#"
5) 7)+')D &# 5#* "'!#* &),)5:*!'&#* 6 &# 85 #&%5!'*7# +8 8")5D 5# *#,"8 )!%")5
4)"!'&'4) 8 5) ?'$) $85 4"#!)+# '*!) 9#")D 5) )4)"'&'( $85 $'),5# 558+) ) *8" 5)
8*!'5'M)&'( $8!#$#8*!#
4)"!'&%5)"D4#$87#*) )5'M)"5#+")&')*)58*!%$'#$8#$#"#?#7#6)987#*
"8&#"$)$#D9),5) $#$85)*6285*87'(!'&#"8.58K'# ),)*#,"885!87)$8
5)*8K%)5'$)$).'"7) $#H%8D4#"5#H%8&# &'8" 885+> 8"#.) !-*!'&#D85$8*8#*8K%)5
*87) '.'8*!)8 .'+%")**#,"8 )!%")58*&#7#5)$85$'),5#*% )7) 8")4)")8K4"'7'"
5)*4%5*'# 8*' !8"'#"8*$859#7,"8 8*!#*!>"7' #*D*8+S #$#"#?D85$'),5#8*% )
4)5),")H%8$8*'+ )5)5','$#
)5'M) $# 7-* )!8 !)78 !8 5) 9'*!#"') $8 P%5)QD 4#$87#* ).'"7)" H%8 8* 7%6
4"#,),58 H%8 85 $'),5# "84"8*8 !8 85 $8*8# *8K%)5D 8* $8&'"D H%8 85 $'),5# *8) % )
EF") &'*)*9i##$V0ET0EWD.%8% *)!) '*!)6 #,58,"'!- '&#.% $)$#"$85855F'"85%,D% )
#"+) 'M)&'( *)!) '*!).#"7)$)4#"7'87,"#*$85))"'*!#&")&'),"'!- '&)
N#) 8"%&9#D#,&'!D4-+<
C5!D4-+<=
<
4"#68&&'( $8 5) &# $8*) $8 #5'+ )& ' 87,)"+#D .%8 85 7'*7# )"")$#" 85 H%8
*%,")6) H%8 85 &# $8 58O) $"# P%5)QD G4)") &%")" *% 4)*'( )7#"#*)D )&84!( 5)
' ?'!)&'( IC 8 85&)*!'55#$8)*9i##$5$8*8#*8K%)54"#?#&)$#4#"5)&# $8*)
!'8 8H%8*8""84"'7'$##"&# *'+%'8 !8D5)7'*7)&# $8*)558+))*8""84"8*8 !)$)&# 5).'+%")$85$'),5#
*:H%88 !&38&)M
854"#!)+# '*!)' !8 !)*) )"*%
4)*'( )7#"#*)65#9)&8."8&%8 !) $#85&:"&%5#$8)*9i##$8*4"#4')78 !8)H%:
$# $8*8$8*)""#55)5)4"#68&&'( $8*%4)*'( )7#"#*))!")?>*$85$'),5#D8*$8&'"D8*
)H%: $# $8*848"*# '.'&)5)4#!8 &')5$87# 'M)&'( $8*%$8*8#&)" )5#H%88*
"858?) !88*H%88 !#$#*5#*&)*#*H%8)&),)7#*$88K)7' )"V
6!&38&)MW8*% )7%O8"5)H%8$8!'8 8854#$8"
$8$87# 'M)"6859#7,"8*(5#*89)&8?:&!'7) 8.8&!#D)5' ?8*!'+)"5)#,")$8%5'Z
%'55)7#
#* 987#* 48"&)!)$# $8 H%8 !)7,'> 8*!8 8*!%$'#*# ' $'?'$%( % )
C1
"85)&'( 8 !"885$8*8#*8K%)565)5'!8")!%").) !-*!'&) 4)"!'&%5)"D&#7#6)987#*
)*8?8")$#D>58*&"',8H%8.%885&' 8)*!)#+8")$'7854"#7#!#"$8% ) %8?)'7)+8 $85)7%O8"D4#"!)$#")$8% '$8)5$8' $848 $8 &')*: H%8D*8+S %5'Z%'55)7# D
+")&')* ) 8*!8 &' 8)*!) 8748M( ) ' !"#$%&'"*8 % '$8)5 %8?#D )$'7 *8 9)&8 85
$'?%5+)$#"$8% ) %8?)'$8#5#+:)6$8% ) %8?)8*!>!'&).878 ' )
#"5#H%8&# &'8" 885&%8 !#$85&# $8$8P%5)Q4)"8&88?'$8 !8H%8D8 % &%8 !#
)7,'8 !)$# 8 85 *'+5# @ !#$)?:) 9),:) % ) !")$'&'( H%8 # )&84!),) &'8"!)*
!87-!'&)*88*!).#"7)D5)*.'+%")*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)*89)&8 % ' *!"%78 !#
4)")8K4"'7'"5#H%88558 +%)O8 #4%8$8558+)")!")*7'!'"#7#8*&"',:)#$#"#?D5#
C5!
C1%5'Z%'55)7# D$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEN
*#,"8 )!%")5!") *+"8$85)586)!")?>*$85)*78!-.#")*D8 %8*!"#&)*#)!")?>*$85
$'),5#
#".' D4)")&# &5%'"5)9'*!#"')$85&# $8$8P%5)QD85 )"")$#" #*' .#"7)H%85)
8K48"'8 &') 8 85 7# )*!8"'# $8 )*9i##$ .%8 $8&'*'?) 4)") 5) ?'$) $85 &# $8 $8
P%5)QD85&%)5 % &)7-*4")&!'&( 85#&%5!'*7#8!#$#*7#$#*D85&# $8$8O( % #*
&)" 8!*: !'7#*H%8.%8"# 8 4)"!8"8&#,")$#*4#"5'49)*P% !MD48"*# )O8.'&!'&'#H%8
"8&85) 8 #7,"8 $8 5'49)* 8?'C=D .'+%") &5)?8 8 5) 9'*!#"') $85 #&%5!'*7# #
&%"'#*#8*H%8D7-*)$85) !8D8 %#!)M85 )"")$#"8*&"',8H%8
')7'+#854"#.8*#"5'49)*P% !MD8*48&')5'M)$#8 &'8 &')*#&%5!)*D9)
5#+")$# $8*&%,"'" 6 $8*&'.")" *8'* %8?#* .")+78 !#* $8 5#* &>58,"8*
38&)M C<
8.' '> $#*8% )7'+#$854"#.8*#"5'49)*P% !MD85 )"")$#"558+))&#5),#")"8 5)
#,")8 &%8*!'( D558+) $#)4)"!'&'4)"8 5))&&'( 4)"!'&%5)"D)5&) M)85+")$#$8
' &8"!'$%7,"88*!),58&'$#4#"#$#"#?558&!#"$85&%8 !#6) #4%8$8*),8"9)*!)H%>
4% !#5)9'*!#"')$8P%5)Q*8).'&!'&')#"&'8"!#D85 )"")$#" #*84# 88 857'*7#
45) #$8P%5)Q85!'874#$85))&&'( 48"7) 8&8$'*!) !8$85!'874#$85) )"")&'( 8"#D*)5?#8*!#D85 )"")$#"558+))*8"% 48"*# )O8$85&%8 !#$85&# $8$8P%5)Q
*)!'*.)&'8 $#D$88*!)7) 8")D% '74#"!) !84)"-78!"#4#*!%5)$#4#"#$#"#?D8*$8&'"D
5)&# $'&'( $8)7,'+X8$)$$85!8*!'7# '#6$85)?#MD' $'*48 *),584)")H%88K'*!)85
+> 8"#.) !-*!'&#
C=5'49)*8?'VETE0WD$8#"'+8 .") &8*)D.%8857-*.)7#*#8*#!>"'&#8 85#&%5!'*7#$85*'+5#
@@
C<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+N
C
# *'$8")&'# 8*$8*: !8*'*
5#5)"+#$88*!8&)4:!%5#987#*) )5'M)$#5)*8*!")!8+')*$88?)*'( 8 5)* #?85)*
$8+> 8"#.) !-*!'&#$8#) 8"%&9# 4)"!'&%5)"987#*&# *'$8")$#858 *)6#$8
M?8!) #$#"#?&8"&)$85#.) !-*!'&#6D!)7,'> D857#$85#$8)'785)")M)Q'D&8"&)
$8 5# 8#.) !-*!'&# '+%'8 $# 8*!)* 5: 8)* &# $%&!'?)* 987#* ' $'?'$%)5'M)$# 5#*
7#!'?#* &)")&!8":*!'&#* $85 +> 8"# .) !-*!'&# H%8 878"+8 8 5)* #?85)* $8 #) 8"%&9# #" &# *'+%'8 !8D 987#* )9# $)$# 5) &#74# 8 !8 7%*'&)5 6 5)* .'+%")*
"8!("'&)*&#7#5)$85$'),5##$85?)74'"#
)")&# &5%'"8*!8&)4:!%5#H%'8"#*82)5)"5)48&%5')"'$)$$85#*)"!'.'&'#*8*!'5:*!'&#*6
!87-!'&#*87458)$#*4#"85)%!#"D$)$#H%88 &)$)% )$8*%*#,")*558+))!")!)"5)*
!87-!'&)*7-*$'.8"8 !8*8 !"8855)**:H%8D4#"% 5)$#8 85&)*#$85)&#74# 8 !8
7%*'&)5987#*$8*!)&)$#% )8?#&)&'( $85# )!%")5D$85#H%8 #8*!-&# !)7' )$#
4#"7) #$859#7,"864#"5)*878"+8 !8*&"8)&'# 8*!8& #5(+'&)*^4#"#!"#5)$#D5#*
!87)* $85 $'),5# 6 $85 ?)74'"#D &# &%""8 8 $8O)" % ) '7)+8 $8 5) 7%O8"
' $848 $'8 !864"#?#&)$#")D8*$8&'"D% )7#$8" )$$
%&9)*?8&8*8 8*!84"#&8*#
&# &%""8!)7,'> 5)&# !")4#*'&'( 8 !"8&'8 &')6
*#,"8 )!%")5D!")$'&'( 64"#+"8*#D$'?8"+8 &')H%8*8*%48")&# 5)4"#&5)7)&'( $85#
H%8 #*84%8$88K45'&)"&'8 !:.'&)78 !8D8*$8&'"D$85#'"")&'# )5
' 87,)"+#D 8 5)*9'*!#"')* $8+> 8"#.) !-*!'&# $85 *'+5#@@D5# *#,"8 )!%")5
"84"8*8 !)% ))5!8" )!'?)8 % 7% $#&)$)?8M7-*+#,8" )$#4#"5)&'8 &')8*4%>*
$85)%8"")% $')55)) +%*!')$85)+8 !86) #4"#?8 :)$85#*%,&# *&'8 !8D*' #
H%8$85#* %8?#*78&) '*7#*!8& #5(+'&#*&"8)$#*4#"7) #$859#7,"86%!'5'M)$#*
0
4)")$8*!"%'"859#7,"8C 8*!8&5'7)D5#*#,"8 )!%")5*84"#4# 8&#7#% )#4&'( $'.8"8 !84)")8 &# !")"*#*'8+#8 857% $#$85)5'!8")!%")#"&# *'+%'8 !8D+")&')*
)558 +%)O8D8"%&9#&# *!"%68% % '?8"*#$'*!' !#D8 85&%)54%8$8!")!)"5)*!87-!'&)*
7-**%,?8"*'?)*6&9#&) !8*
C%5')"'++*DA.#$$0..
F),8"D# $# DN00
E
c9X7S%0(8
+&.
# .S6#$2 #31YY
)8K48"'8 &')$85?')O88 5)5'!8")!%")&),)558"8*&)
#7#6)987#*)4%")$#D5) )"")!'?)$8#) 8"%&9#*8&)")&!8"'M)4#"5)+") ?)"'8$)$$8+> 8"#* 8 !"8&"%M)$#*8 !"8855#*#"&'8"!#D #*(5#8*7%68?'$8 !85)
!8 $8 &')$858*&"'!#"4#"78M&5)"!'4#5#+:)*$'.8"8 !8*$848"*# )O8*65%+)"8**' #
!)7,'> 8*8?'$8 !8*%?#&)&'( 4#""84"8*8 !)"5)*>4#&)*7-*58O) )**4#"8*!)
")M( H%8 85 8*&"'!#" *8 *' +%5)"'M) 4#" 5)* !>& '&)* ' !8"!8K!%)58* %!'5'M)$)* 8 *%*
&#74#*'&'# 8*%O%8+# )"")!'?#"8&)4'!%5)5#*+> 8"#*7-*$'.8"8 !8*8 !"8855#*D
$8*$85#*7#!'?#*$85)5'!8")!%")&5-*'&)9)*!)5)5'!8")!%").) !-*!'&)
) 4"'78") #?85) $85 8*&"'!#" .%8 ! #D 4%,5'&)$) 8 N0 6
4#*!8"'#"78 !8 !")$%&'$) )5 &)*!855) # *!8 C0 !%?8 7%&9# >K'!# 6
$8*!)&)4#"*%*8*!")!8+')*8*!'5:*!'&)*D$)$#H%8D8 !"85)M) $#!>& '&)* )"")!'?)*$85)
5'!8")!%") .) !-*!'&)D &),)558"8*&) 6 78$'8?)5D 558+) ) *8" 8O8745)" $8 *% 7) 8") $8
8*&"','"
CC5?)"## H%8'"#D+&.
%*H%8!*8$'!#"8*D)"&85# )DNEC
C0)!"'M'#'+#,# DG#*!.)M'# 8ID8 5!#
',5'#!8&)$85?)*&855#D#7)DNND
4-+C=
N
8*!84-"").#?)7#*)$8O)"$85)$#5)*&)")&!8":*!'&)*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)
4"8*8 !8*8 5)#,")D6 #*?)7#*)&# &8 !")"8 5)*8*!")!8+')*4"#4')*$85)5'!8")!%")
&),)558"8*&) +8 8")5D5#*?')O8*$85#*4"#!)+# '*!)*$8#) 8"%&9#*# )?8 !%")*
7#?'$)*4#"5) 8&8*'$)$$8% )D8*$8&'"D5)!2$85#*7#!'?#*H%89) )&#74)2)$# 85 4%8,5# &)!)5- ) !")?>* $8 5#* !'874#* ' 87,)"+#D 8 ! # 858*&"'!#"?%85?85)?'*!)9)&')% 4)*)$#"87#!#D"8+"8*) $#)5)$)$
8$')6)57#78 !#8 85H%8 )&88548"$'$#'$8)5&),)558"8*&#D' &#"4#") $#)5)
)"")!'?)$85*'+5#@@5#*)*% !#*!")$'&'# )58*$85))!)5%2)$8*'874"8
' $%$)D!"#?)$#"8*6&),)558"#*558+)"# )*4)2) #*(5#)!")?>*$8)5'&')*' #
!)7,'> )!")?>*$8)!)5%2)F%885*'+5#@D8548"'#$#8 )&'78 !)5D857#78 !#8 85H%85)5'!8")!%")&),)558"8*&)&)!)5) ))5&) M(*%7-K'7#$8*)""#55#+")&')*)5
?Z$ 6 85 <9 4)"!'&%5)"D5)7)!8"')&),)558"8*&) $8)!)5%2)*8
' *4'"( 8 5)* &)74)2)* $8 "'8 !8 $8 5#* *'+5#* @ 6 @D 5)* &%)58* 9),:) .)?#"8&'$# 85 .5#"8&'7'8 !# $8 5) &),)558":) ) $) !8CE 8.8&!#D 8* &'8"!# H%8 5)
5'!8")!%")&),)558"8*&)&)!)5) )8 +8 8")56!#8 4)"!'&%5)"D558+) )
*8"% )78M&5)8 !"85)!")$'&'( >4'&)4#4%5)"65#*5',"#*$8&),)558":)
48*)" $8 8*!#D9)&8 .)5!) 9)&8" % 4)*#)!"-*6&# *'$8")"!)7,'> 8548"'#$#
78$'8?)5D7#78 !#8 85 H%8)!)5%2)874'8M) )!8 8"&# &'8 &')$8*%'$8 !'$)$
&#7# 4%8,5# F%8 4"#4')78 !8 8 85 48"'#$# 78$'8?)5 H%8 )4)"8&'( % # $8 5#*
&),)558"#*&)!)5) 8*58+8 $)"'#) #"+8*!).'+%")8")8587,587)$85)*.' )5'$)$8*
$859#7,"878$'8?)55)&),)558":)65)*) !'$)$CN
)'7)+8 $8) #"+8D85&),)558"#87,587-!'&#$85#*'$8)58*&),)558"8*&#*DH%8$(
CE)7( %&Q586DG)7)!8"')$8)!)5%2)8 5)#,")$88"%&9#ID 3# 60
8$'&'# 8*48 : *%5)D)"&85# )DNE1D4-+1
CN5!
*' $%$)45)*7)$)8 5)#,")$8)7# 5%55D!*L#0#7#8*
,'8 *),'$#D )7# 5%55 V1=1T=WD % # $8 5#* 78O#"8* "84"8*8 !) !8* $8 5)
&#74#*'&'( 5'!8")"')&)!)5) )78$'8?)5D&# $'&'# (!#!)578 !85)4"#*)&)!)5) )$85#*
)2#* *'+%'8 !8* 6D 8 4)"!'&%5)"D ) '7( 5) &#74#*'&'( )"")!'?) $8 #) 8"%&9#
)'7# 5%55$8$'&( *%?'$))5)&# ?8"*'( $85#*' .'858*)5)!#5'&'*7#D.% $) $#
!)7,'> % )8*&%85)$8'$'#7)*#"'8 !)58*))55#"&)D*%&'%$)$ )!)5D4)")H%85#*
7'*'# )"8*)4"8 $'8*8 85'$'#7)-"),864%$'8*8 $'.% $'"85"'*!') '*7#
8!#$)*.#"7)*D$8 !"#$8*%?)*!:*'7)&#74#*'&'( 5'!8")"') #*?))' !8"8*)"
4)"!'&%5)"78 !885!*L#0'&#74)")7#*5)#,")$88"%&9#
!# &# 8*!8!")!)$#D #*.'O)7#*8 H%8854"#!)+# '*!)48"%&9) #D
9#7)*e).# !D*8*89)&84#"!)$#"$85)*&)")&!8":*!'&)*!")M)$)*4#")'7# 5%55D8*
$8&'"D4)"8&885G) #"+8I48"%&9) #-*)S D&"8#H%84#$87#*).'"7)"H%8!#$)5)
' !"'+)$85) #?85)$88"%&9#4%8$8*8"8*!'5'M)$)$8 !"#$854"(5#+#5%5') #
48"*'+ '.'&) o)$858**8!45) 8!8*DH%'*( &#"*#*&858*!')58*8+#?8" 8 8
#"$# 8 5#*&#"*#*!8""8 )5*D$84)"!'7)H%8*! !# 8 *8!*
4)"!*D)$87#*!")"H%85#*&)?)558"*9) 9# #"8*8 6#"')*#,"85#4#,58)
#"$# )"8)$8.8 $"8)4"'78")4)"!>*$85&#78 o)78 !$8&)?)558"'))
*8+# )>*$85L#.'&'$8&)?)558"'))!8"&8")>*$85L8K)7' )&'(H%'&#?>
>**8".8!))5L8*&%$8"&# ?#58 !")"8 5L#"$"8$8&)?)558"'))H%)"!)>*$8
5)7) 8")*8+# *5)H%)5$8%>**8".8!&)?)558")&' H%8 )>*$8o#H%8
*'+ '.'H%8 58*)"78*$8&)?)558")*'8 )>*$858*&#*!%78*H%848"!) 68 )&)?)558")*8!8 )>*$85)9# #"H%'*&#?>>**8".8!))&)?)558" 0)'7# 5%55D!*L#
8$''# *C1DNE
05!
015!
5# 5)"+# $8 5) #,")D )'7# 5%55 4"#.% $'M) 8*!8 4"(5#+# 6 *82)5) 5#*
G&#78 o)78 !$8&)?)558"')ID*8+S 5#*&%)58*85&),)558"#8*% 9#7,"8858+'$#8 !"8
7%&9#*4#"*%*?'"!%$8*D8 4)"!'&%5)"4#"*%.8D4#"5)&)4)&'$)$$8)7)"64#"5)
&)4)&'$)$$8' .5'+'"!87#"8 *%*8 87'+#*^8*.% $)78 !)5!)7,'> H%885&),)558"#
!8 +)% &),)55#6% 8*&%$8"#H%8&%"8*%&),)55#O% !#)% #!"#9#7,"8^)59),5)"$85
G#.'&' $8 &)?)558"')I )'7# 5%55 ' $'&) H%8 85 $8,8" 4"' &'4)5 $85 &),)558"# 8*
7) !8 8"5).8&)!(5'&)D5#*&),)558"#*!'8 8 H%8#"$8 )"5)*&#*)*!8""8 )*6*89)&8 4#"!)$#"8*$85)*?'"!%$8*$'?' )*5#*&),)558"#**# 5#*&#7'*'# )$#*$85#*"868*DH%8
)*%?8M*# 5#*&#7'*'# )$#*$8'#*8 857% $#6D4#"8*!#D!8 $"- H%8&%5!'?)"*%*
?'"!%$8*6&%'$)"5)*!'8"")*' 87,)"+#D8*#.'&'#$85&),)558"#$8*)""#55)"5)*?'"!%$8*
$8*%)57)D$)$#H%88*!)4"8?)58&8*#,"885&%8"4##"8*!)*")M# 8*D8*$8&'"D4)")
&%'$)"857% $#&#7,)!'8 $#857)58 #7,"8$85).864)")&%5!'?)"5)*?'"!%$8*$85
)57)D85&),)558"#!'8 8H%8?8 &8"5)5%O%"')5%O%"')6&),)558":)*# $#*) !( '7#*
#"*%4%8*!#D 8 5)4)"!8$85)G8K)7' )&'(I
)7# 5%55)&5)")H%885&),)558"#
!'8 8H%8*)!'*.)&8"!#$)*5)*&# $'&'# 8*)5'*!)$)*%8$)&5)"#H%85)G7) 8")*8+# *
5)H%)5$8%>**8".8!&)?)558"I*8"-&# .8*)"5)*.)5!)*6&# *8+%'"5)4%"'.'&)&'( #"
.' D$8*4%>*$88*!8"8&#""'$#85&),)558"#4#$"- *8"$#!)$#$8)"7)*6?8*!'$#*)5)
7) 8")$8&),)558"#88*!).#"7)4#$"-)5&) M)"5)+5#"')6859# #"
'&#74)")7#*85!")!)$#$85%55&# 5)#,")$88"%&9#D #*8 !8")7#*H%85)
9'*!#"')"8&#""'$)4#"#7)*e).# !*89)&88587,587)$85'!' 8")"'#$85,%8 &),)558"#
!")M)$#4#"5%55' 87,)"+#D8*8?'$8 !8H%8854"#!)+# '*!)$8!#
8*858+'$#4#"7# *'8%"%4# !D48"*# )O8H%8*'7,#5'M)5)7#$8" '$)$D4#"7>"'!#$8
*%*?'"!%$8*G85&# *855$L$7' '*!")&'($898?"8%'58!F"b"8*)7,8555)8"b &')D
1
9)?') &"8+%! H%8 5) 48"*# ) ' $'&)$) 8") #7)*D H%8 "8% ') 58* &# $'&'# *
' $'*48 *),58*$8O#?8 8*)'$8?' &%5)&'()7,5L).8"I 0=-*)$85) !88 5) )"")&'( D
9#7)*e).# !*88 !8")"-!)7,'> $85).' )5'$)$$8*%7'*'( 8 4"'78"55#&D8*$87) )?)$8#7Z*H%85#&)5'!M>*5L)'+%)$8.#&'8 4"8&'*>*58?'"!%!* _`H%8*!&#74#"!)?)D$8.#"7)*#5'$Z"')D$#*)5!"8*
8 &Z""8&*78 #"*'H%84#$'8 >**8")&#7458"!*8 85!") *&%"*$85?')!+8D
&)"5)7)"")$) #8")8K&8**'?)D'5)?#5% !)!"8')5 #$%')4"8**)H%8*!*
8"8 D48"#"$"8$8!") *&"'4&'(8*,"' )"85$8*!:#5)*'!%)&'($85.),%5(*
!"8*#" H%8 9)?') 8*!)! 55'%")!D 7#5! $8 !874* 8 "8")D ) 5L)&!%)5 $b*4#!)
)58a5#+ '7)*D ) !'& *8 8*&)5 $L% ) $8 58* 9#*!* .")+78 !)$8* $8
5L8K!' +'$)#74) 6')D48"!)5$8&# *#5'$)"'D$84">*D) 8K)")5)#"# )
85*!8""'!#"'*&)!)5) *8 &# !: %)' *8+%"8!)!#7Z*$'*4#*)":)$84#$8"
&#)&!'%'8K'+'":)D*'%* 45)% 48".#"o)D))58a5#+'7)*5)"8 $'&'($8
&#74!8*8".'D*L87&#7) )?))5 #,58$8*&8 $8 !$85*e).# !% )7'**'(
$'45#7Z!'&)5L) )$))58*!8""8*$85"8'&"'*!') :**'7#_`48"!)5$8*#55'&'!)"
$85)*8?)7)+ '.'&b &')7% )"85'H%')$8*) !)%."'+'* 0<
)5'M) $#8*!)*4)5),")* #*48"&)!)7#*$8H%885&),)558"#8 &%8*!'( "8*48!)58
$8*&"'4&'( H%8 #*4"#4# 85%55)$'.8"8 &')H%89)68 !"85#*$#*&),)558"#*8*5)
>4#&)8 5)H%8?'?8 4#"% 5)$#5)#,")$85%55.%8&#74'5)$)4#"4"'78")?8M8 85
*'+5#@64#"#!"#5)$#D5)#,")$88"%&9#$)!)85*'+5#@@*:H%8D% )*48H%82)*
&)")&!8":*!'&)*$'.'8"8 8 !"8855)* 4)"!'&%5)"D *'&# *'$8")7#*G5L)'+%)$8.#&IV85
7#$8" # 48!"(58#WD 8* 8?'$8 !8 H%8 9#7-* e).# !D *8 9)&8 4#"!)$#" !)7,'> $8
?'"!%$8* 7#$8" )*D 8 8*!8 &)*# 5) 4"#48 *'( 4#" !87-!'&)* &'8 !:.'&)*^ &# 5)
!2 $85 G.),%5(* !"8*#"I 6 5) .' )5'$)$ $8 &# *#5'$)" 5) &#"# ) &)!)5) )D 85
0=#) 8"%&9#D!#
5#,*8"?)$#"D)"&85# )DNND4-+1
0<5!
4-+<<
=
&),)558"#&%74585#*' !8"8*8*$8*%!'8"")558+) $#)*)!'*.)&8"!)7,'> #!")&# $'&'( 4#*!%5)$)4#"5%55D8*$8&'"D857) !8 '7'8 !#$85#"$8 8 5)!'8"")^4#".' 5)G"85'H%')
$8*) !)%."'+'*I *89)&887,587)"85'+'#*#6$87)"&)5)858?)&'( $85).8&#7#
4"#4(*'!#*%4"87#$85)7'*'( '+%'8 $#5)&#74)")&'( 8 !"85)#,")$85%5565)$8"'?)$)$88*!)D !
#D $8*!)&)7#* !)7,'> #!")* 48&%5')"'$)$8* #" 8O8745#D *'874"8 8 5)
4"'78")4)"!8DG&#78 o)78 !$8 &)?)558"')I
5%55$8 #!)H%88*.% $)78 !)5H%885
&),)558"#!8 +)% ,%8 &),)55#D?85#M65'*!#4)")&)$)8?8 !%)5'$)$ 5)#,")$8
8"%&9#D!8 87#*5#*&),)55#*48"#D5#H%8784)"8&8)S 7-**'+ '.'&)!'?#D8*H%885
4"#!)+# '*!) *8 7%8?8 !)7,'> +")&')* ) % ,)"&#D 5) G%"#") $8 58?) !I ' 87,)"+#D8*!885878 !#$87)"&)5)$'*!) &')H%89)68 !"85#H%88*) !'+%#65#H%88*
7#$8" #&#7#8 85&)*#$8G5L)'+%)$8.#&I
5)87,)"&)&'( $85)"8?8%'58!F"s"8*
8*7-*!:4'&)$8% )>4#&)&# !874#"- 8)# 8*!84"#4(*'!#D8*'74#"!) !8$8*!)&)"
H%8 ) 5# 5)"+# $8 8*!8 7-+'&# 8 *%82# )4)"8&8 &# !' %)* ' !"%*'# 8* $8 5) >4#&)
7#$8" )8548!"(58#D5))&!'!%$$87# *'8%"%4# !#D4#"8O8745#D5)*) $) M)*$85)*
8*4:)*$85) !855'+8 &88"?'&8
8!#$#*7#$#*D$8*4%>*$8!")M)"8*!)&#74)")&'( D784)"8&8#4#"!% #*%,")6)"
&(7#9#7-* e).# !*8&# .#"7))*'7'*7#&# 5)4)"!88 5)H%85%559),5)$85)
*%48"'#"'$)$$85)57)*#,"885&%8"4#D8*$8&'"D$8&(7#85,%8 &),)558"#!8 +)H%8
&#7,)!'"5)5%O%"') 8.8&!#D$8*$8854"' &'4'#$85) #?85)!8 87#*$#*7%O8"8*
&# !")4%8*!)*8 !"8855)*4#"% )5)$#9)68548"*# )O8$8?85' 8D% ) $$
87,587)$85)7%O8"7#$8" )D&# 5)H%89#7-*!8 :)% )"85)&'( ) !8*$84)"!'"4#"
*%7'*'( ^4#"#!"#5)$#D#*)%")D7%O8"&)!(5'&)8 )7#")$)*8&"8!)78 !8$89#7-*
<
%") !885$8*)""#55#$85)#,")D8*!)&# !")4#*'&'( ?))!8 8"% 4"#+"8*#D8*$8&'"D
8*!)* 7%O8"8* ?) ) '$8 !'.'&)"*8 &# )"') ) M#Q#%*D 7%O8" $85 !")'$#" '7-*
)58#5#+#65) &)$8)5# )D&)%!'?)$88*!87'*7#48"*# )O8#H%88*&%"'#*#8*
H%89#7-*D&#7#85,%8 &),)558"#$8*&"'!#4#"5%55D$8*$885&#7'8 M#$85))&&'( "8&9)M)5)4"8*8 &')$8?85' 8)*%5)$#$%") !85)7'*'( D8*$8&'""8 % &'))*%*
$8*8#*&)" )58*8 #7,"8$85$8,8"$85H%8*89)&84#"!)$#"*:H%8D)5$8*&"','"5)
558+)$) $8 9#7-* ) 5) &#"!8 $8 '7-* )58#5#+#D 85 )"")$#" #* ' .#"7) H%8 5)
4"' &8*)5) &)$8)5# )8")9'O)$854": &'48$8"78 ')6.%8&)4!%")$)4#"'7-*
)58#5#+#&# 85.' $8"#,)"5885"8' #$8"78 ')57'*7#!'874#85$>*4#!)*8
9),:)&)*)$#&# 5)98"7#*))"')) M#%Q#*DH%89),:)*8$%&'$#+")&')*)5$' 8"#
)$H%'"'$# !")'&'# ) $# *% "8' # # H%8 ?) ) *8" )S 7-* 48&%5')"D 8* H%8 '7-*
)58#5#+#D85H%89),:)&# *4'")$#&# !")*%"8' #6H%8 #9),:)&%745'$#&# *%*
$8,8"8* $8 ,%8 &),)558"#D 558+) ) *8" !#!)578 !8 !") *+"8*#" &)*- $#*8 &# )"')
) M#%Q#*
5&# *'$8")"5)*$#*7%O8"8*85 )"")$#"8*&"',8H%8
#7Z*!"#,ZD)5)&#"!$85$b*4#!)D$%8*) !'+%8*&# 8'K8 &8*.878 ' 8*8 58*'7)!+8*$8)"')) M#%Q#*'5) &)$8)5# )")?8')8 ?85' 8#
)"') ) M#%Q#* 5) $# ) .)!)5D Z?'$) $8 *8 *)&'# * #?8*D $L% *8 *%)5'*78H%8&# !")*!)?))7,5)4%")'.' )*8 *','5'!)!$8#*)%")_`
8"7#5!H%8!' +%>*$L' *#5'!D?85' 8#)"') ) M#%Q#*)4)"8'K')D)7,
% )&8"!8*)) !'&'4)$)D&#7)55aH%8*L' !8"4#*)?)8 85&)7'D*),8 !D)")O)
48"*874"8DH%8"8* #4#$"')!#" )")5L8*!)!) !8"'#"$8*$85H%)59)?')
4)"!'!_/`8")5!"),) $)D9#7Z*?8')8 #*)%")#5) &)$8)5# )5)
$# ) H%8 )?')! *L' !"#$%'"') 8 5) *8?) 8K'*!b &')D &#7 ) &4*) .)!)5 '
' $8.%+',58D4"8?'*!)O)$8*$85!874*8 H%b)H%8*!)"84"8*8 !)?)854)48"
$848!'!)D$#5o)D."Z+'5'$8*?)5+%$)&)7,"8")$L9#!85 0
85)7'*7)7) 8")H%885,%8 &),)558"#$8*&"'!#4#"5%55D9#7-*4# 8$85)$#
*%*4)*'# 8*&)" )58*8 #7,"8$85).8' 87,)"+#D5)7%O8"&)!(5'&)$85)H%8*8
8 )7#")9#7-*D5) &)$8)5# )D8*% )7%O8"H%8,'8 *84%8$8&# .#"7)"&# 85
&)"+#$85&),)558"#8 5)*#&'8$)$
-* )S D5# H%8 78 4)"8&8 #4#"!% # *%,")6)" 8* H%8 5868 $# 8*!)* 4)5),")* *8
?'*5%7,")% )&# !")4#*'&'( !:4'&)$85)*!87-!'&)*H%8*%858!")!)"#) 8"%&9# 85&)4:!%5#) !8"'#"D"85)!'?#)5)5'!8")!%").) !-*!'&)D987#*)*8?8")$#H%8#) 8"%&9#
*'7,#5'M)8 &5)?84)"($'&)5)7%O8"7#$8" )D4#"!)$#")$8'$8)58*.878 ' #*D&# 5)
.'+%")$85$'),5#!")?>*$88*!)78!-.#")85)%!#"8K4"8*)85$8*8#&)" )56$8*&"',8
% )7%O8"4#"!)$#")$8'$8)58*7#$8" #*#"#!"#5)$#D8 8*!84-"").#858*&"'!#"!")!)
5)7'*7)!'4#5#+:)$87%O8"&# % )8*!")!8+')$'.8"8 !8D)485- $#*8)5#*'$8)58*$85)
5'!8")!%") &),)558"8*&)* % 4)"!'&%5)"H%878O#" #* )6%$))8 !8 $8"5) !>& '&)*
' !8"!8K!%)58* &# 5)* H%8 8"%&9# !")!) % ) 7'*7) !87-!'&) ) !")?>* $8 8*!")!8+')*
$'.8"8 !8*8 !"8855)*
8!#$)*.#"7)*D)5.' )5$8 !#
85&),)558"#8 &%8*!'( &# *'+%885
9# #"H%'*&#?>>**8".8!))&)?)558"I 8.8&!#D&# 85 $85)7'*'( $8
9#7-*D7# *'%8"%4# !DH%8.%8>5H%8589),:)&#7'*'# )$#!#$#D8*$8&'"D85H%88 !>"7' #*5%5') #*4#$87#*'$8 !'.'&)"&#7#8586D"84"8*8 !) !8$8'#*8 5)!'8"")
H%8$858+))% &),)558"#85$8,8"$87) !8 8"85#"$8 8 #7,"8$85).8D584'$8)
9#7-*5)7) #4)")&)*)"*8&# 5) &)$8)5# )D"8' )$85!8""'!#"'#&"'*!') #$8
"78 ')#7#*%8584)*)"8 5)* #?85)*$88"%&9#D85 H%845) !8)85
05!D4-+1
C
8*&"'!#"*'874"8*8&)")&!8"'M)4#"5)% '( $8$#*)7) !8* 8*!8&)*#85)7#"8 !"8
9#7-*65) &)$8)5# )558+))*%7-K'7#$8*)""#55#
)H%857#78 !*L#,":5)4#"!)')4)"8+%>5)4"' &8*) !"Z")$') !D)7,
!#!)5)*8?)8*45b $'$),8558M)D'8*$'"'+:&)4)9#7Z*)7,% *#7"'%"8
7) 6)& ' $a&'5 ") 85 7#78 ! $8 58* &)74) 8* ' $85* &)*!855* $8 .#&*
$L)"!'.'&'#7Z*5',)!8+)?)85&#"8 854'!&#7% &#"*8"$8*&,#&)!#!
+'")?))")&#7% ),)5)$)D#&#7% ).)%5)"87#!)'' &"8\,58")85.' )5
# 5)*&#D ) Q) !#*D 8 85 *8% 8 !%*')*78 "8 )'K8 !'*!)D )&),)?)
$L8*&"'%"8 85 4"'78" *# 8!D ' &# !"',%\) ) 5) .)%5) 8 ?') !T5# ) 5L)!a '!
#7)*
5?')O8)!")?>*$85)*!'8"")*58O) )**89)!8"7' )$#D5) !2 $85&),)558"#
9#7-* e).# ! 9)558+)$#)&),#D)5&) M) $#*%#,O8!'?#D9)&# *8+%'$#!")*7'!'"85
#"$8 8 5)*!'8"")*?'*'!)$)*)")&#"# )"*%?'"!%$7# *'8%"%4# !58&# &8$85)
7) #$8*%)7)$)
#H%8H%'8"#*82)5)"8*H%84)")&#"# )"8*!8)7#"85)%!#"*8*'"?8$85).'+%")$8
# 5)*&#$85)7)D% ?)5'8 !8&),)558"#H%8*89),:)$8$'&)$#)5)7S*'&)6)5)"!8
4)"!'&%5)"D8*4"#4')78 !8)!")?>*$88*!848"*# )O8H%85)"8.8"8 &')))'7# 5%55 *89)&88K45:&'!)% )?8M558+)$#)F)7)+#*!)
9#7-*e).# !558+))?8"5)&)")$8
)'7# 5%55 # 8*!8 4"#4(*'!# ' !"#$%&8 5) .'+%") $8 # 5)*&# $8 5)7)D 85
&),)558"#H%8*' !'(7%&9#5)' .5%8 &')$8)'7# 4)"!'&%5)"D8*857'*7# )"")$#"
) 4"8&'*)" H%8 $8*$8 9)&8 )2#* # 5)*&# $8 5)7) *8+%:) )'7# &#7# +%:)
8*4'"'!%)5
#"&'8"!#D)5.' )5$85)*874"8*)*$85#*&),)558"#*48"%&9) #*D&#7#"8&#748 *)
0C5!D4-+=<
0
4#"855)"+#?')O89)65)4"8*8 &')$85)7#"D4)*'( H%8*89)&8)S 7-*4#>!'&)+")&')*
)5)4"8*8 &')$85)&#74# 8 !87%*'&)5)7,'> 8 8*!8&)*#4#$87#*).'"7)"H%8
!) !#8 5)5'!8")!%").) !-*!'&)&%) !#8 5)5'!8")!%")$8?')O885)%!#"*8*'"?8$85)
&#74# 8 !87%*'&)54)")558?)")&),#*%8*!")!8+') )"")!'?)$88?)*'( 15?')O84#"5#*!'874#*!#6!
!%#&
1)&# &84&'( $8% !'874#&:&5'&#8 !#
85 4-"").# ) !8"'#" 987#* ) )5'M)$# 5) #?85) $8 #) 8"%&9# ! #$8*$85)7'")$)$85)5'!8")!%")&),)558"8*&)D8*$8&'"D&#74)"- $#5)&# 5)
#,")$8)'7# 5%55!*L#68*!),58&'8 $#) )5#+:)*8 !"85#*
$#*!")!)$#*' 87,)"+#D8558&!#"$85) #?85)48"%&9) )*848"&)!)$8H%88*$'.:&'5
8!'H%8!)"8*!) #?85),)O#% *(5#+> 8"#6H%8D4#"&# !")"'#D85)%!#"!")!)7%&9)*
!87-!'&)*$87) 8")$'.8"8 !8*8?'$8 !8H%85)8K48"'8 &')$85?')O8*87) '.'8*!)8 7%&9)* #,")* $8 8"%&9# 6D 8 85 &)*# $8 5) #?85) H%8 #* &# &'8" 8D !8 87#*
$'.8"8 !8* !'4#5#+:)* $8 5'!8")!%") $8 ?')O8 *: H%8D *' ) !8* 987#* &# *'$8")$# 5)
5'!8")!%")&),)558"8*&)D)9#")?)7#*)) )5'M)"85?')O8!874#")5D8*$8&'"D5)!2
$8% 4)*)$#"87#!#H%8!")*5)$)8558&!#"8 4)'*)O8*8K(!'&#*6$'.8"8 !8*
#"*%4%8*!#D&#7#8 85&)*#$85)5'!8")!%")&),)558"8*&)D!)7,'> 85?')O84#"5#* !'874#*8*7#?'$#4#"% )!2859>"#8&),)558"8*&#48"%&9) # #"8+"8*) % &)
E
)5)"8)5'$)$D*%*8)58O)&)$)?8M7-*$8855)9)*!)H%885&),)558"# % &)4#$"-
"8+"8*)" ) 5) "8)5'$)$00 8"%&9# ?%85?8 )5 8$'#8?#D &%) $# 85 8*4:"'!% $85 7)5
*#*!8 :)*%5%&9)&# !")5)*.%8"M)*$85,'8 ^"8+"8*)!)7,'> )5*'+5#@D857#78 !#
$87-K'7#8*458 $#"$85)*)"7)*&)!)5) )*8 858$'!8"") 8#^6D4#".' D"8+"8*))5)
8 )'K8 o)D85S5!'7#"8*%"+'"$8)!)5%2)
' 87,)"+#D8*!8?')O84#"5#*!'874#**8$8*)""#55)+")&')*)558 +%)O8D8*$8&'"D8*
% ) !2 H%8 4%8$8 558?)"*8 ) &),# +")&')* ) 5) .'&&'( )"")!'?) # 8*!8
4"#4(*'!# 9)&8 .)5!) 78 &'# )" )5 8*!%$'#*# )6$8 g9'!8 0E ' ) )5'M)7#* *%*
45) !8)7'8 !#* )4"8&')7#* H%8 8*!8 &":!'&# ' $'?'$%)5'M) 8 85 58 +%)O8 85 S&58#
.% $)78 !)5$85) #?85)9'*!("'&)8*+")&')*)558 +%)O8H%85#*)%!#"8*4%8$8 4' !)"
8*&8 )"'#*58O) #*6"8&# *!"%'")&# !8&'7'8 !#*9'*!("'&#*)6$8 g9'!8).'"7)H%85)
#?85)7) '.'8*!)% )?'*'( 7:!'&)$85)"8)5'$)$6 % &)*84#$"-"84"8*8 !)"% )
"8)5'$)$ #,O8!'?)D $)$# H%8 *'874"8 H%8$)"- ?' &%5)$) ) 5)* &# ?8 &'# 8* $8 &)$)
>4#&)*4#"8*!87#!'?#H%84#"% 5)$#5#* #?85'*!)*' ?8 !) 64#"#!"#5)$#5#*
9'*!("'&#* &%8 !) )!")?>* $8 8.8&!#* "8!("'&#*H%84%8$8 &)%!'?)" 5) )!8 &'( $85
58&!#" 8+S 85 8*!%$'#*#D 5#* 9'*!("'&#* %!'5'M) 5) )"")&'( &#7# *' .%8*8 % ' *!"%78 !#4)")$'.% $'"% )&# &'8 &')*#&')5#"&# *'+%'8 !8D*'&# *'$8")7#*5)*
#?85)*$88"%&9#D8 8*!8&)*#!#
8*8?'$8 !8H%885)%!#"D+")&')*
)558 +%)O8D$'*!#"*'# )98&9#*9'*!("'&#*4)")"84"8*8 !)"&%8*!'# 8*H%8*(5#4%8$8 8K'*!'"8 5)'7)+' )&'( #*48"*# )O8*48"%&9) #*8*!- 7#?'$#*4#"% )!2$8'$8)58*48"$'$#*D$)$#
H%8*# 48"*# )O8*?:&!'7)*$85)4>"$'$)$85)$'78 *'( 98"#'&)$859#7,"8)6% )
00)7( %&Q586D#,&'!D4-+11<
0E)6$8 g9'!8D<$$#
98
#9 *#4Q' * '?8"*'!6"8**D# $# DNE0
N
#*!)5+')&# *!) !88 8*!#*48"*# )O8*D #*!)5+')H%8*8"8*%85?88*&)4) $#9)&')85
4)*)$##9)&')#!"#*4):*8**:H%8D!#*8$8*)""#55))!")?>*$8% 4"#!)+# '*!)&)!)5- D9#7-* e).# !H%8D*'+%'8 $#5#*4)*#*$8% ) !84)*)$#*%6#D
" )%$8e).# !D874"8 $8% ?')O89)&')% )>4#&)"87#!)D4)")&%745'"% )7'*'( 8 85"'8 !88$'# ' 87,)"+#D&#7#*%*!8 !))6$8 g9'!8D!#$#8*!#*84%8$8
"8)5'M)"+")&')*)558 +%)O8
558&!#"$85) #?85)$88"%&9#*8$)&%8 !)$88*!)!87-!'&)$8*$885&#7'8 M#$8
5))&&'( ' 87,)"+#D854"'78"4-"").#$854"'78"&)4'!%5#D\
8**' !#7-!'&#
$85)&# !")4#*'&'( 8 !"84"8*8 !864)*)$#
58* "%\ 8* !8 '8 % ) *'+ '.'&)&'( 8*!") 6) 8* 7'")?)D 48"# !8 '8 % )
*'+ '.'&)&'(H%8 #)&),)?)$8$8*K'.")"?8+)$8*D*L)4"#K'7)?8 )7,% ,)!8& 7'*!8"'(*D 8 % ) "Z.8+) $8 *8 *)&'# * #,*&%"8* ' $'.:&'5*D H%8 8*
48"$'8 8 5L)'"8#8 H%)5*8?#57#78 !$8*#5'!%$#$87)58 &# ')%"8*
&)"8*$848$")D+)*!)$8*485!874*#48"5L#$'D8*&"%!)?8 '74)**',58*85
.%!%"D5)45) %")$8*8"!)H%8D48")8558*D8")5)?'$)D)'K'&#7D!)7,>D8")5)
7#"!0N
)&# !8745)&'( $85)*"%' )*DH%88 5) )"")&'( 8*&# *'+%'8 !8)5)7#"$8$%")$8
% 5)+)"!#D58"8?85))54"#!)+# '*!)5)&# 8K'( H%88K'*!88 !"85)*"%' )*$85&)*!'55#$8
5) ) !'+X8$)$ 6 85 O#?8 9#7,"8 H%8 9)*!) )H%85 7#78 !# 8*!),) 48 *) $# 8 *%
)7) !8 ?85' 8D 8* $8&'"D 5) &# 8K'( H%8 8K'*!8 8 !"8 85 4)*)$# 6 85 4"8*8 !8 4)"!'&%5)"D5).'+%")$85&)*!'55#*89)&8&8 !")5$8*$85#*!'874#*$85) #?85)+(!'&)85
&)*!'55#8*% )H%8&# 8&!)85!'874#4)*)$#&# 854"8*8 !86D8 8*!8&)*#D8*85
0N#) 8"%&9#D#,&'!
4-+N
1
*:7,#5#$8% ?')O8'7)+' )"'#8 85!'874#4)*)$#88*!)7) 8")D$8*$885&#7'8 M#
$85) #?85)D85)%!#"45) !8)8*!)&# !")4#*'&'( 8 !"8854)*)$#6854"8*8 !8 85
7#78 !#8 H%8854"#!)+# '*!)&# !8745)5)*"%' )*D9#7-*e).# !&#74"8 $8H%8
G85!'874# #8*9'*!("'&#*' #&:&5'&#DH%8*%?'$) #8")7-*H%85)"848!'&'( $8#!")* ?'$)* $8 ) !84)*)$#* *%6#*IE 6D *#,"8 !#$#D H%8 5) 7%8"!8 8* 5) 4%8"!) H%8 9)&8
&#7% '&)"*%?'$)&# 5)$8*%*) !84)*)$#*
#7#6)987#*)&5)")$#D85)%!#"45) !8)8*!)&# !")4#*'&'( 8 5)4"'78")4)"!8$8
5)#,")6D*'+%'8 $#8 5) )"")&'( #!)7#*7%&9)*"8.8"8 &')*)8*!)&%8*!'( #"% 5)$#D8 8545) #$854"8*8 !88 &# !")7#*857# *'8%"%4# !D$'"8&!#"$85)8?"8%'5
6F"n"8*D&%6#$8*8#"8*'$88 $8*&%,"'"5)58O) )$)$8$')^4#"#!"#5)$#D9#7-*
e).# !*84"8*8 !)&#7#858 ?')$#$87# *'8%"%4# !4#"% )!2$854)*)$#
78$'8?)5
' 87,)"+#D9)6% ))5%*'( 4)"8&'$))5)$85)*"%' )*8 857#78 !#8 H%885
&),)558"#8*!-&# !8745) $#5#*4"84)")!'?#*4)")*%?')O8
85 &)?)558" 9) 7'")! !#! )'Ka)7,% )7'&)$8 7)58 &# ') >% )&)")
'74)**',58D$8+") '!D48"a>*,855')""#+) !'9#75'&# .')58*7'**'# *
$'.:&'5*")48 *)8 85558,"8"4"8.8"'!'8 85?)*!''""878'),58' .#"!% '$8
5)?'$))?'*!D>*&8"!D&)"8*$85'&)$8*D$#5o)78 !8K)5!)$8*48"5)O#')D
48"a!)7,>5)7#"!'5)"#\ )$)""8")&)$)&#*))4H%8"8* #>*'77%!),58
'H%85L8!8" '!)!>*&#7% +") "'%4)**)' $'.8"8 !A%' *8 !'!!>D$# &*D
5)?'$)'H%' *8 !'!!>5)7#"!B'$)'7#"!4#!*8"*(% )7)!8'K)&#*)'55%"
'$8 !'.'&)&'($8*!"'),588 % )5!")"8)5'!)!'K(48 *)85&)?)558"D+)'"8,>8 85!8"7' 'O)$85*8%?')!+8D'>*&#7% )#7,")H%85'4)**>*48"5).)o E)7( %&Q586D#,&'!
4-+1E
E#) 8"%&9#D#,&'!D4-+0
1
'$'> $#*885*8 !'$#$85)?'$)6$85)7%8"!86558+) $#)5)&# &5%*'( H%85)*$#*
*# % )7'*7) *%*!) &'))5&) M),588 % )!8"&8")$'78 *'( D85)%!#"8K45:&'!)*%
&# &84&'( $8% !'874#&:&5'&#-*)S D5)*#7,")H%8584)*)$85) !8$85)&)")8*5)
7) '.8*!)&'( $8!#$#8*!#D8*$8&'"D8*% 85878 !#$854)*)$#H%8*8'74# 88 85
4"8*8 !8' $%$)D9)&8.)5!)8 !8")"*8$8H%85)!8"&8")$'78 *'( H%8% 8854)*)$#
&# 854"8*8 !88*5)$'78 *'( 98"#'&)D5)$'78 *'( 8 5)&%)5859#7,"8D$8O) $#5)
"8)5'$)$6*%48") $#5)7%8"!8D558+))&# #&8"85*8 !'$#$85)?'$)*:H%8D #*8!")!)
$8% )&# !")4#*'&'( 8 !"85)?'$)65)7%8"!8D*' #H%8*8!")!)$85)&#8K'*!8 &')$8
5)*$#*D5)*&%)58*DO% !)*D4)"!'&'4) 8 &# *!'!%'"85!'874#&:&5'&#D% !'874#H%8*8
"84'!8
' 87,)"+#D*'4"#.% $'M)7#*8 5#H%8).'"7))6$8 g9'!8 E1D4)"8&8&5)"#H%8
8*!)$'78 *'( 8*)5&) M),58*(5#8 8558 +%)O8 4)"!'&%5)"D858*!%$'#*#"8.58K'# )
*#,"85#H%8).'"7)"#6*8
*!89'*!("'&#D)*8+%"),)H%88585878 !#'$8#5(+'&#8 E=
5'!8")!%") &# *'*!8 8 5) 4"#68&&'( $8 % !'4# $8 *%,O8!'?'$)$ H%8 5#* )%!#"8*
7) '.'8*!) 4)")&)")&!8"'M)"*88 )H%85!'4#$85'!8")!%"))6$8 g9'!8D&# *'$8")85
48 *)7'8 !#$8"#6*8 4#"*%) -5'*'*.8 #78 #5#+'&)$85) #?85)9'*!("'&)D8*$8&'"D
&# *'$8") % ) *%,O8!'?'$)$ 4)") 8!'H%8!)" 5) 7) 8") $8 )&!%)" 6 48 *)" $8 % $8!8"7' )$#)%!#" 85&)*#$88"%&9#D4#$87#*)*8?8")"H%8% 4"#&8$'7'8 !#
!:4'&#$85)%!#"8*4"#4')78 !85#$8"84"8*8 !)"7% $#*$'.8"8 !8*4)")8?)$'"*8$85)
"8)5'$)$H%8 #58+%*!)#"&# *'+%'8 !8D&)$)' $)+)&'( *#,"8854)*)$# #8*7-*
H%8% )"8.58K'( *#,"8854"8*8 !8
E1)6$8 g9'!8D5!
E=#9) %*!)?"#6*8 VEETEE<WD.%885.% $)$#"$85)8*&%85)9'*!("'&)4"%**') ))$#H%8
*#*!8 :)854"#&8*#$8% '.'&)&'( )587) ),)O#5)"%**')D4"#&%"(% ,)+)O89'*!#"'#+"-.'&#)5)
4#5:!'&)$8'*7)"&Q 4)"!'&%5)"D*8' !8"8*(7%&9#8 5)78!#$#5#+:)9'*!("'&)64%,5'&(*%*
8*!%$'#*8 ?@MVECEWD$# $885),#"(85&# &84!#$8&#74"8 *'( $'.8"8 &') $#
#,O8!#67>!#$#D8*$8&'"D5#9'*!("'&#$85)*&'8 &')* )!%")58*
11
#H%8784)"8&8*'+ '.'&)!'?#8*H%8#) 8"%&9#45) !8)8*!)&%8*!'( $8*$885
&#7'8 M#9)*!)85.' )5$85)#,")65#9)&8&)$)?8M$87) 8")$'.8"8 !8)&%7,"8$8
8*!)"84"8*8 !)&'( 5)8 &# !")7#*8 5)*'7-+8 8*$858' #$85)%8"!86$858' #
$85)"'458'"!%$' 87,)"+#D85?')O8$854"#!)+# '*!)?))&9#&)"&# 5)&'%$)$$8
57D85"8' #$85)7%8"!8
)4#,5)&'($L57D$8*$8!874*'7787#"')5D8*$8$'&)D78!a$'&)78 !D)
&# *!"%'"&)""#*$8&#7,)!48"8 ?)'"85"8')578#$')!$85)"'45'&8'"!%!
_` %) *8 L)$# )"8 O)8")7)**)!)"$5*9#78*$858*?8*!8* 8+"8*
$#7' )?8 !#!) 5) ?)5 ' "#7) '8 '77(,'5* 8 % *'58 &' )78 )o)$#"
*!)?8 8*&)74)!*48"!#!*85*?8**) !*$858*)*4"8*7% !) 68*'!) &)?8 5L8 !")$)'5)*#"!'$)$L)H%855)!b!"'&).# $)5)$) 8*4%>*$8&#7,)!'"&# *%4"#4')7%8"!885&),)558"#9%68$85)'%$)$$85)
%8"!8&# *%*&#74)28"#*#8K!")#"$' )"'#8*H%8 #5#9)&8"8!"#&8$'8 $#)% )
?'$)) !8"'#"*' #H%8)?) M)D*%48") $#*%4"#4')7%8"!8)9%'$)*8$8*)""#55))
!")?>*$8% 5)"+#$8*.'58H%858*558?))5)5%M$8% ) %8?)?'$)#"*%4%8*!#D85
4"#!)+# '*!)9#7-*e).# !D8 857#78 !#8 H%85#+")9%'"$858' #$85)%8"!8
)5&) M)5)!8"&8")$'78 *'( D8*$8&'"D5)$'78 *'( 98"#'&)*4"#4')78 !88 8*!)
*'!%)&'( H%8558+))*%48")"5)7%8"!86))*&8 $8")5"8' #$8"8*!8#) D"8' #$85)
"'458'"!%$
5) '!D*#!)5)!8 *),)"")$)$8!#4)M'D$# )"8 % +") ,) H%8!8 85
H%)5.#"8 *8"?'$8*58*?') $8*7>*$85'&)$8*D'8*.>%+)5)$L% )8*4'"'!%)5
&# ?8"*)&'(_`5L)&),)78 !$85,) H%8!8*.>%% )' ?#&)&'(8*48&')5)
E<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+C
1=
58*!"8*?'"!%!*!8#5#+)5*DF8D*48") o)')"'!)!D'*L8 !# Z% !8$b%78 )&&'($8+"Z&'8*485*)5?)78 !$85L8 ?')! $857#5!4#$8"(*'7#5!8*!'7)!
8 6#"8'$L")+(_`5"8' #$8"8*!8#) 8")% 4):*&#7 ' +S #
*8L54#$')'7)+' )" !"87'+$85).),%5#*)?8+8!)&'(D8'K'8 7% !) 68*$8
48$"8*4"8&'#*8*D$L% )!") *4)"b &')'% ),"'55) !#"' '+%)5),58* #7# 878"+8 $8 8*!)* 4)5),")*D $8*4%>* $8 *%48")" 85 8' # $8 5) %8"!8 85
4"#!)+# '*!)558+))% 4)"):*#D85"'*!') :*'7#8' #$8"8*!8#) )* #!'&')*H%8!8 87#*$88*!8"8' #*8$8,8 )5)%"#4)$85))O)$)$8$')D
8 4)"!'&%5)" ) % ) &)"!) $'"'+'$) )5 8748")$#" $8 # *!) !' #45)D 8 5) H%8 % 8 '+7-!'&#"8*!858$8*&"',:))58748")$#"5)*8K&858 &')*$8*%7:!'&#"8' #D*'!%)$#
8 % 5%+)"H%8)5+% #*'$8 !'.'&) &# !'#4') EC*!8"8' #8")8 5#'7)+' )"'#% $> $# $8854"' &'4'#7#")5*%4"87#8")5)'"!%$6$# $8F8D*48") M)6)"'$)$
&# .#"7),) 5)?'$)$8!#$#*5#*9#7,"8*
# 8*!84"#4(*'!#)5+% #*8*!%$'#*#*D&#7#4#"8O8745#- &98MT")+(D*82)5) H%8 85 7'!# $8 "8*!8 #) *%"+8 )5 .' )5 $85 *'+5# @D &%) $# %"#4) *8 8*!),)
$8*)&")5'M) $#6859#7,"88%"#48#8*!),))!"):$#4#" %8?)*)?8 !%")*!") *#&8- '&)*
)")8*!#*8*!%$'#*#*857'!#$8"8*!8#) 8**' !#7-!'&#$85)7#58*!')4*'&#5(+'&)
4)$8&'$)4#"5#*8%"#48#*)5.' )5$85)$)$8$')D8*$8&'"D4#"85 %8?#' !8">*9)&')
85?')O84#"5)*' 8K45#")$)*"8+'# 8*48"'.>"'&)**% ?')O88 ,%*&)$85)F8H%8589)
.)5!)$#)59#7,"8
#"5#H%8&# &'8" 85) #?85)$88"%&9#D9#7-*e).# !?'?:))7'!)$$85*'+5#
@@D 7#78 !# 8 85 H%8 !)7,'> 58 9),:) .)5!)$# ) 5) +8 !8 5#* ?)5#"8* 9%7) #*
7#")58*68 85H%85)+8 !88748M),))874"8 $8"+") $8*?')O8*#"&# *'+%'8 !8D8*
E5!D4-+C
EC)7( %&Q586D#,&'!D4-+1N
1<
8?'$8 !8H%85) !2 $85 *'+5#@@*84)"8&8)5) !2 $85*'+5#@65)
!2$89#7-*4%8$8&# .% $'"*8&# 5)$8% ) !84)*)$#*%6#D" )%$8e).# !D
H%89),:)4)"!'&'4)$#8 5)*&)74)2)*&)!)5) )*$858$'#"'8 !8
# *'$8") $# 8*!#* 85878 !#*D 4#$87#* 8 !8 $8" 78O#" 85 !'874# &:&5'&# H%8
&# *!"%6885)%!#"9#7-*e).# !"8+"8*))5)$)$8$')$85)7'*7)7) 8")8 5)
H%85#*&),)558"#*$85)$)$8$')"8+"8*),) )5)>4#&)) !8"'#"D)54"' &'4'#$85#*
!'874#*D)5$> D8*$8&'"D)58' #$8"8*!8#) #"*%4%8*!#D5) !2 8*% 7#?'7'8 !#$8"8!#" #D % "8!#" #4#*',588 85% '?8"*#&"8)$#4#"8558 +%)O8D8*
$8&'"D8 % 7% $#.'&!'&'#
#H%88*8O8745)"8*H%88*4"#4')78 !88 858' #$8"8*!8#) $# $89#7-*
"8&',85)"85'H%')$8) !)%."'+'*D4"8 $)"85'+'#*)&# 5)H%8854"#!)+# '*!)558+))
&# *)+")"*%?')O8
5$8?#!:**'77#5!)5!"8'$L")+(D85H%)5D48"&8"!D!")78!'))#*!") "'*!') '**'7) 8"*# ) % * 4"8*8 !* 4)"!'&%5)"78 ! 8*&#55'!*D ' H%8 *L9) 48"$%!$%") !85$8*+")&')!?')!+848"58*!8""8*$L57D7L8 ?')D8"8 :**'7
8 6#"D48"!)5$L#."8 )"T?#*5)*8?).")!8" )58*!'7)'D!)7,>D48"$87) )"
$8 5) ?#*!") *#,'") ) 7)+ '.'&b &')D 4"8&'*)78 !D % ) "85:H%') $8 5) !) ).)7)$) *) !) %."'+'* _` #7 $8 58* !"8* '"!%!* 8#5#+)5*D O# 8!
,8 88'K#D #,58&)?)558"#7Z*D8 ?')!$857#5!)5!8 6#"8'$L")+(D
+8"7Z #*!"8D)5H%)5$'"8%H%8)&&84!#87#&'# )!85!")&!8.")!8" )5H%8!) +8 !'578 !#.8"8'K
88*!).#"7)D5)!2$854"#!)+# '*!)558+))*%7-K'7#$8*)""#55#+")&')*)% 7)"&#"85'+'#*## 5)"85'H%')$8) !)%."'+'*D5)7'*'( $89#7-*558+))*8"
E0#) 8"%&9#D#,&'!D4-+CN
1
&# *)+")$)D"8*48!) $#!)7,'> 5#*'$8)58*$85)7'*'( &),)558"8*&)
#"&'8"!#D5#H%88"%&9# #*&%8 !)D)% H%8*(5##&%""'(8 5)78 !8$89#7,"8*
&#7#5%55D*'+%848"$%") $#8 85!'874#"8+"8*) $#)5!'874#$8*%) !8&8$8 !8
" )%D9#7-*e).# !"87)!)5)'74"8*)&)!)5) )8 5)H%8>*!89),:)4)"!'&'4)$#8
8*!).#"7)!#*89)&8% ))58+#":)*#,"85) )!%")58M)$85)5)
!2 $85 9>"#8 &),)558"8*&# *8 )58O) &)$) ?8M 7-* $8 5) "8)5'$)$ 9)*!) H%8 85
&),)558"#H%8$))!")4)$#4#"*%*4"#4'#**%82#*6*84"#68&!)9)&')% 4)*)$#$85H%8
% &)7-*4#$"-"8+"8*)"D8*$8&'"D*84"#68&!)9)&')% 7% $#.'&!'&'#&#5#&)$#8 85
4)*)$#
1154"8*8 !8$854)*)$#5#*.) !)*7)*$8!! %#&
)* &)4)&'$)$8* &"8)$#")* $8 #) 8"%&9# 558+) ) *8" 8O8745)"8* 8 !!%#&D#,")4%,5'&)$)8 NE<D&)*'?8' !8
)2#*$8*4%>*$8!##7#8 85&)*#$85)* #?85)*H%86)987#*
!")!)$#D!)7,'> 8 8*!)#,")85)%!#"8 !"8&"%M)+> 8"#*7%6$'.8"8 !8*8 !"8855#*
$85#*5',"#*$8?')O8)5)* #?85)*,'M) !' )*9)*!)85+> 8"#.) !-*!'&#
*% 5',"#$8% ?')O8"#'7)+' )"'#D#"'+' )"'#$857% $#&5-*'&#+"'8+#%?')O8
*8$8*)""#55))!")?>*$85)8K4) *'( &)!)5) )4#"858$'!8""- 8#$%") !85)$)$
8$')6858 )&'7'8 !#D85'748"'##!#7) #D857)"&#"85'+'#*#8 5)*"84S,5'&)*
*#?'>!'&)*65)>4#&)$8&)$8 !8$85.' )5$85*'+5#@@
4)"!'&%5)"D&#7#8 85&)*#$8!#D8*% ?')O8H%8*8$8*)""#55)
1C
7#?'$# 4#" 5) !2 $8 5) 8*4'"'!%)5'$)$D )% H%8 6) # *8 !")!) $8 5'!8")!%")
&),)558"8*&) #7# 987#* *82)5)$# ) !8"'#"78 !8D 85 7>"'!# $8 5) )"")!'?) $8
8"%&9#8*5#$8' &#"4#")")5) )"")!'?)$85*'+5#@@5#*!87)*!")$'&'# )58*$85)
)!)5%2)$8*'874"8#$#85H%89)&8"5'!8")"'#$88"%&9#&# *'*!88 5)G,S*H%8$)6
85"8*&)!8$85#*+") $8*!)5'*7) 8*H%89) 8 &) $'5)$#85)57)$854%8,5#&)!)5- )
!")?>*$85#*!'874#*IEE8"%&9# #*4"#4# 85)!2$8% '$8)548"$'$##"
8*!87#!'?#*%#,")*8&# *!"%68)!")?>*$85)78M&5)8 !"8854)*)$#9'*!("'&#685
4"8*8 !8$85) )"")&'( 85&)*#$8 !#987#*$8*!)&)$#% !'874#&:&5'&#8 5)#,")D
% 4)*)$#6% 4"8*8 !88 5)M)$#*4#"5)$'78 *'( 98"#'&)8K'*!8 !88 8558 +%)O8
8*!84-"").# #*?)7#*)8 .#&)"8 5)7#$)5'$)$8 5)H%885)%!#"% 8854"8*8 !8
$85) )"")&'( &# 854)*)$#9'*!("'&#D8*$8&'"D8 5#*)"!'.'&'#*5'!8")"'#*87458)$#*
!8*$8 )$)D8*8?'$8 !85)78M&5)$848"*# )O8*H%89)68 5) #?85)#"% 5)$# 85 6# )"")$#"D 85 4"#!)+# '*!)D 8* 85 H%8 &%7458 85 ?')O8 )"")$#D # *8)D 85
48"*# )O8H%8 )"")6&%745885?')O8#"#!"#5)$#9)6% )7%5!'!%$$848"*# )O8*
H%8)4)"8&8 6$8*)4)"8&8 #"8*!87#!'?#"8*%5!)$'.:&'5&5)*'.'&)"5#*68*!),58&8"
*%"#58 5) #?85)55#**89)&8 *' !#7-!'&#*$85#*&# #&'7'8 !#*$88"%&9#$)$#
H%8 #*(5#*# 48"*# )O8*H%848"!8 8&8 )*%'7)+' )&'( *' #H%87%&9#*$8855#*
8K'*!'8"# ?8"$)$8")78 !8)$)48"*# )O84"#?'8 8$85#*)7,'8 !8*7-*$'.8"8 !8*
' 87,)"+#D ) 5# 5)"+# $8 5) #,") *8 78M&5) 48"*# )O8* "85'+'#*#*D 48"*# )O8*
4#5:!'&#*648"*# )O8*5'!8")"'#**!#*48"*# )O8**# 5#*5),8"' !#*D5#*H%8.%8"# !8*!'+#*$8)&# !8&'7'8 !#*6D4#"8*!#D*89)&8 857)"&#$85)9'*!#"')*+")&')*)
8*!)78M&5)H%885)%!#"558+))&"8)"% )!7(*.8")98!8"#+> 8)68K(!'&)
EE)7( %&Q586D#,&'!D4-+1
10
)"),%*&)"% )5: 8)&# $%&!'?)H%8 #*+%:8)5) )5'M)"5) #?85)$88"%&9#D9)&8
.)5!) !")M)" % 5'*!)$# $8 5#* 48"*# )O8* 4"' &'4)58*D 8* $8&'"D 5#* H%8 )4)"8&8 &# &# *!) &')$8*$85)4"'78")4)"!89)*!)85.' )5$85)#,")
!8*$8 )$)D9)&8.)5!)' !"#$%&'")5,)"( #"?#D48"*# )O8H%8)5+% #*&":!'&#*
"8&# #&8 &#7#85)5!8"8+#$85)%!#"EN*!848"*# )O8)4)"8&84#"4"'78")?8M8 85
*8+% $#4-"").#$85)4"'78")4)"!8D0$
8 P%*9)$)*9' )"")*!"(D $%") !8 % #* $:)*D *% 8*!%$')$) 6 8+5'+8 !8
858+) &')85,)"( #"?#D"8&'> &# ?8"!'$#)5&)!#5'&'*7#D&# 5)*8+%"'$)$
H%858$),)5)4"#!8&&'( $8&'$'$)$85)$%H%8*))"#5' ).#"M)T8*)"' '
!)5#&)*'( 8*&#+:)85,)"( 8 *%*)57%8"M#*857-*&)"#&)?')"'") :6
,8,:)% ),#!855)$85#K8T#"!# ,5) &#D.":#D*'874"8H%8.'+%")*88 5)
&)"!)D4#"*%4%8*!# !# &8*"8&'!),))*%*' ?'!)$#*D*'5#*!8 :)8 *%78*)
8 )H%857#78 !#D% ,"8?8.")+78 !#$858<(
H%8
*8*),:)$8787#"')N
P%*9)$)*9'8*5)&'%$)$)5)H%885 )"")$#")&),),)$8558+)"#7#*%8589)&8"8 &)$) 4)"!8$85)#,")D8 8578$'#$85)$8*&"'4&'( $85)&'%$)$6$8*%*#,O8!#*
' !"#$%&8 % 48"*# )O8 H%8 ?8"$)$8")78 !8 8K'*!'( 8 85 4)*)$# !")?>* $8 8*!)
4"8*8 &') #*9),5)$85)*&#*!%7,"8*)5'78 !'&')*#$85#*?8*!%)"'#*&)")&!8" *!'&#*$8
5)&'%$)$8 &%8*!'( 88*!).#"7)5#*)&# !8&'7'8 !#*$854)*)$#6$854"8*8 !8*8
78M&5) 8 !"8855#*D65#*5%+)"8*$8#"'8 !86$8#&&'$8 !8558+) )&#9),'!)" 8*!8
&)*#85 )"")$#"D9),5) $#$85,)"( #"?#D5#9)&8#,O8!#$85) )"")&'( 64#"!)$#"$8
ENF"8$8"'&Qg'55')7#5.8D&# #&'$#&#7#G)"( #"?#IV# $"8*ECT8 8&')N=WD.%8% ' !858&!%)5' +5>*8*4%>*$8&# ?8"!'"*8)5&)!#5'&'*7#' !8 !(&# *)+")"*8*)&8"$#!8*' 5#+")"5#
%") !8!#$)*%?'$)&%5!'?(5)4)*'( 4#"5)$)$8$'))*(5#*S5!'7#*)2#*$8*%?'$)8 8 8&')
N#) 8"%&9#D!!%#&D)$"'$D5') M)8$'!#"')5DNEND
4-+
1E
% )4)"!8$89'*!#"')# % ) )&"# '*7#85 )"")$#"$8*&"',8% 5%+)"6% 7#78 !#
9'*!("'&#$854)*)$#+")&')*)5).'+%")$85,)"( #"?#D85 )"")$#"4%8$8$8*&"','"5)*
&#*!%7,"8*)5'78 !'&')*$855%+)"8 &%8*!'( 6&# !)")5+#$8*%9'*!#"')84%8$8
).'"7)" H%8 85 )"")$#" *8 *'"?8 $8 5) .'+%") $85 ,)"( #"?# 4)") "84"8*8 !)" % $8!8"7' )$#7#78 !#9'*!("'&# 48"*# )O8H%89)?'?'$#8 85*'+5#@@558+))*8"
85 H%8 #* &%8 !) 5) 9'*!#"') $8 P%*9)$)*9' *!# 8* % )"!'.'&'# 5'!8")"'#D % ) )&"# '*7#D&# 85H%885)%!#"4# 84)*)$#64"8*8 !8)57'*7# '?85
5!")!)"5) #?85) !#
858*!%$'#*#)7( %&Q5868*!'7),)% !'874#&:&5'&#D% 4)*)$#6% 4"8*8 !8O% !)$#*4#"5)$'78 *'( 98"#'&))5&) M)$)4#"
854"#!)+# '*!)9#7-*e).# ! 85&)*#$8!!%#& 784)"8&8#4#"!% #9),5)"$85 !>"7' #H%8' !"#$%O#F") o#'*
)"!#+N 8 5) 7'*7) 7) 8") H%8 )6$8 g9'!8 !)7,'> *8+S 8*!8 .'5(*#.#D 85
$'*&%"*# 9'*!#"'#+"-.'&# &# ?'8"!8 5#* )&# !8&'7'8 !#* 9'*!("'&#* 8 )&# !8&'7'8 !#*
5' +X:*!'&#*$87#$#H%8D+")&')*)558 +%)O8D5)9'*!#"')H%8% ' $'?'$%# )"")*'+%8
?'?'8 $#*:H%8D 5)&# $'&'( 9%7) )8*!-.#"7)$)7-*4#"&#*)*' !) +',58*H%8
!) +',58*D&#7#'$8#5#+:)*D7'!#*#4)*'# 8*' 87,)"+#D*# 855)*5)*H%8*84%8$8 !")*5)$)"$8+8 8")&'( 8 +8 8")&'( #"&# *'+%'8 !8D5)$'*&")*')8 !"8858?8 !#
9'*!("'&#6*%"84"8*8 !)&'( 8*")$'&)5
-*,'8 DF") o#'*)"!#+"8!#7)5#*8*!%$'#*$85.'5(*#.#+#*!' #D85&%)5).'"7),)
H%8 '.%!%"# '4)*)$#8K'*!8 8+S >5D!)5?8M5#*!'874#**(5#*# !"8*4"8*8 !8$85
4)*)$#D4"8*8 !8$854"8*8 !864"8*8 !8$85.%!%"#*!#*!"8*&)*#*!874#")58*8K'*!8 8 85)57)D8*$8&'"D8 5)787#"')#"&# *'+%'8 !8D*'5#*!'874#**(5#8K'*!8 8 5)
N F") o#'*)"!#+D ".*"">"
d$'!'# *$%8%'5
1=
1N
787#"')D 4)") )"")" )&# !8&'7'8 !#* $85 4)*)$#D 6) # *8 *)&) *% "8)5'$)$ $8 5)
787#"')D*' #H%8*8*)&) 5)*4)5),")*4"#$%&'$)*4#"*%*'7-+8 8*'74"'7'$)*8 %8*!"))57)
)5'M) $# 8*!)*&# *'$8")&'# 8*D4)"8&8&5)"#H%85)*.'5#*#.:)*$8)"!#+6$8
+#*!' #"8*%5!) 7%6)$8&%)$)*4)")) )5'M)"5)#,")$88"%&9##"*%4%8*!#D)5
58&!#"$8 !!%#&
##,*!) !8*88 &%8 !"8
."8 !8)% )78M&5)$8)&# !8&'7'8 !#*4)*)$#*6)&# !8&'7'8 !#*4"8*8 !8*D584)"8&8
H%8!#$#**8$8*)""#558 )57'*7#!'874#88*!)7) 8")85 )"")$#"5#+")$8*&"','"% 7'*7#5%+)"$8*$848"*48&!'?)*$'.8"8 !8*6)!")?>*$8'7-+8 8*$'.8"8 !8*8 !"8855)*
' 87,)"+#D+")&')*)8*!8)"!'.'&'#D5)*8 *)&'( H%848"&',88558&!#"8*5)$8% )
)"")&'( 8K(!'&)67%5!'&#5#"
*% #,") < $ $ # N1Dg9'!8*8&# &8 !")!)7,'> 8 85) -5'*'*$8)%5'&#8%"&8"&)$85)
"85)&'( 8 !"87'!#D9'*!#"')6.'&&'( '&#8%"85),#")% )!8#":)*#,"88558 +%)O8$85) #?85)9'*!("'&)65)!874#")5'$)$ 8*!8*8 !'$#D5)!874#")5'$)$8*5)8*!"%&!%")$85)
#?85)9'*!("'&)D8*$8&'"D8*8558 +%)O8$85) #?85)9'*!("'&))$#H%8D854)*)$#
9'*!("'&#*8$8*)""#55)8 85!.D8*$8&'"D*8+S 5)*8K'+8 &')*$859#7,"8$8
!8 8" '$8)58*D 85 #,O8!'?# 4"'7)"'# $8 5) #?85) 9'*!("'&) 8* 8*!"%&!%")" 85 !'874#
9%7) #*4#"8*!87#!'?#H%885)%!#"$8 !!%#& 4%8$8?')O)")5#5)"+#$85)*>4#&)*7-*58O) )*8 !"8855)*D4)").' )5'M)"5)
!2$85#*'$8)58*48"$'$#*
#H%8?))*8")S 7-*48&%5')"8*H%8D*8+S 5)*4#*'&'# 8*$85)9'*!#"'#+"). :)4#*
7#$8" )D5) #?85)9'*!("'&)48"!8 8&8)5)&)!8+#":)$85$'*&%"*#*'7,(5'&#%&9#*
N1)6$8 g9'!8D#,&'!D4-+0
=
8*!%$'#*#*)*8?8") H%85)9'*!#"'&'$)$4%8$8"84"8*8 !)"*8&# 5)*'7,#5'M)&'( $8 !"#
$85) #?85)D)!")?>*D4#"8O8745#D$85)*.'+%")*"8!("'&)*#9)&8.)5!)*%,")6)"H%8
!)7,'> M?8!) #$#"#?$8*!)&),)8*!)9'4(!8*'*&8"&)$85)5'!8")!%").) !-*!'&) )7,#*&)*#*8*8558 +%)O85).%8"M)7#!"'M$85#*)"!'.'&'#* #?858*&#*
5#5)"+#$8 !!%#& 9)6% 85878 !#
.% $)78 !)5 H%8 &#5),#") 8 8*!)* 9'4(!8*'* 8 "8.'8"# ) 5)* )4)"'&'# 8*
.) !)*7)+("'&)* 8.8&!#D #*(5#85 )"")$#"&%8 !)9'*!#"')*48"!8 8&'8 !8*)5!'874#
4)*)$#*' #H%8!)7,'> 9),5)$84"8*8 &')*H%8*8587) '.'8*!) $%") !8*%?')O8#"
&# *'+%'8 !8D 9)6 !"8* 45) #* $85 $'*&%"*# 85 4"8*8 !8 $8 5) )"")&'( D 85 4)*)$#
9'*!("'&#65)8?#&)&'( $8% !'874#4)*)$#D8 5)M)$#*8 !"8855#*4#"5)*'7,#5#+:)
$8558 +%)O8
#"% 5)$#8 !# 9),:)85!'874#4"8*8 !86854)*)$# 9'*!("'&#
&# 8&!)$#*4#"5)$'78 *'( 98"#'&)$854"#!)+# '*!)D)9#")5#H%8% 8854"8*8 !8&# 854)*)$# 9'*!("'&#8*5)48"&84&'( $85#H%84)*(8 5)9'*!#"')D48"&84&'( H%8*8
$8*)""#55)+")&')*)5)*4"8*8 &')*.) !)*7)+("'&)*
#"8O8745#D?)7#*)?8"&(7#85 )"")$#"*'+%8!")!) $#5).'+%")$85,)"( #"?#
78 *%,: ) 5) &#5' ) 4)") &# !8745)" 78O#" 85 98"7#*# 8*H%858!# $8 5)
&'%$)$D !8 $'$# ) 7'* 4'8* ' 5) *#7,") $85 ,)"( #"?# $8*5'M- $#*8
*'+'5#*)78 !8)7'5)$#84"# !#D)5+#8*!)55(8 7'&),8M)&# % "%'$#
$8 !#$#* 5#* $'),5#* 7'8 !")*D "#74'8 $# 5) $%") &#"!8M) $8 5) !'8"")D
)4)"8&:)8 8555) #858 #"78D7)*!#$( !'&#4%2#&8"")$#$85#5#*#$8
#$)*8"">5#*#O#*5&'85#*89),:)?%85!#,5) &#D48"$'$#*%)M%5D&#7#
*'.%8")% ' ?'*',58!85( $8' 78 *)6&'8+)45)!).% $'$) N=#) 8"%&9#D#,&'!D4-+E
=
)"&:))7#*8 *%)"!:&%5#!!N<8*&"',8H%85)*>4#&)*65#*
48"*# )O8*H%8)4)"8&8 8 5) #?85)$88"%&9#G*# 85'""8*#5%,588 '+7)$85!'874#
&%6)7)+')9)&86$8*9)&84)")H%8*' !)7#*5)9'*!#"')&#7#% 8*&8 )"'#$8*#7,")*
6 .) !)*7)*D 4)") H%8 #* *' !)7#* #*#!"#* &# 5) 7'*7) ' 7)!8"')5'$)$D
' *%*!) &')58*68!>"8#*IN' 87,)"+#D8558&!#"$85)#,")$88"%&9#8*!-8 ."8 !8
$8% )9'*!#"').#"7)$)4#"4"8*8 &')*.) !)*7)+("'&)*65#*48"*# )O8*D8 8*!8&)*#85
,)"( #"?#D*89)&8 87,587-!'&#*$858 '+7)$85!'874#
#7#98).'"7)$#) !8"'#"78 !8D8 8*!84"#&8*#&#5),#") !)7,'> #!"#*48"*# )O8*
9'*!("'&#*5*8+% $#H%8)4)"8&88*$# 8$"#F85'48# 5)% NC
9),:) *)5'$# $8 *7'" ) 9)&') 85 *%"D &)7' # $8 .8*#D 7# !)$# 8 % &),)55#H%8584"#4#"&'# (%*!).)+)D&# *8"O8$85&# *%5)$#.") &>*D6
*858 #!),)85&) *) &'#8 5#*#O#*6!)7,'> 8 *%"#*!"#$87)&")$#8
?8:) )7# !# )$) 8 5) +"%4) $8 5) &),)5+)$%") 5) ?)5'O) 6 5)* "#4)* $8
),"'+#D % !) !# $8*#"$8 )$)78 !8D 48"# 58 4)"8&:) )$#4!)" % ) )&!'!%$
)5!) 8")D #7%6)&#"$8 &# *%)*48&!#$8*5%&'$#H%8 4"#&%"),)#&%5!)"
.%7- $#*8&# *%7)$8*.)&9)!8MD% 4%"#9),) #$8%85!),)O#D*)&)$#
$8% )&)O)"8+)5)$)4#".% &'# )"'#*$85' '*!8"'#$85!")7)"8*!:)&# % $"'55 $8")6)$'55#6*8 !#&),)&# ) &9#*#7,"8"#5#,O8!'?#9),:)
8 .#&)$#)*'7'*7#D7%6&%'$)$#*)78 !8D% #*&%)"!858*$8O8 :M)"#* 8 &%6#* 4)!'#* 8?#5%&'# ),) 5) !"#4) 8 .#"7)&'( 8*&"%4%5#*)78 !8
#"$8 )$)59#7,"8H%8D.%7) $#D)*:&# !8745),)$8*$8*%7# !%")!)5
8*48&!-&%5#D *8 55)7),) $# 8$"# F85'48 # 5)%D $#&!#" 8 8$'&' )D
4#5:+").#89'+'8 '*!)&# *%7)$#H%848"!8 8&:)#.'&')578 !8)5)) '$)$
'5'!)"
N<)"&:))7#*D!!
*?
8 !"#'"!%)58"?) !8*
N5!D4-+
NC8$"#F85'48# 5)%6#&)V)"&85# )EETE0W.%8% 8*&"'!#"6&'8 !:.'&#H%848"!8 8&'()5)
8)5&)$87')*4)2#5)
N0#) 8"%&9#D#,&'!D4-+1=
=1
5 )"")$#"' !"#$%&8$# 8$"#F85'48"# 5)%)!")?>*$88*!)*4)5),")*#"&'8"!#D
!)7,'> # 5)% # 8* % 48"*# )O8 .'&!'&'# *' # H%8 8K'*!'( "8)578 !8 %8+#D 85
)"")$#"4"8&'*)"-H%8*88*!-"8.'"'8 $#)5)$8*&"'4&'( $85"8!")!#7-*) !'+%#H%8*8
&# #&8 $85 48"*# )O8D 8* $8&'"D 8* 5) $8*&"'4&'( $8 % ) .#!#+").:)D &%8*!'( H%8
4"#.% $'M)"87#*7-*)$85) !8
' 87,)"+#D 8* &%"'#*# H%8 85 )"")$#" ' !"#$%M&) $'.8"8 !8* 48"*# )O8* 4)")
$8*&"','"5#*7'*7#*5%+)"8*6$'.8"8 !8*&)")&!8":*!'&)*$88*!#*5%+)"8* 5)4"'78")
4)"!8 $85) #?85)!#$#* &#5),#") 8 $8*&"','"85?')O8 . 8)$)% #$8855#*4#"7#!'?)&'# 8*$'.8"8 !8*') !8*85,)"( #"?#
&# !"',%6( 8 $8*&"','"5)&'%$)$$8.8*#D)9#")5).'+%")$8# 5)%)2)$8)8*!)
$8*&"'4&'( 5))4#"!)&'( $8% 7'!#5 )"")$#"7%64"# !#)&5)")H%8G# 5)%D7%6
' !8"8*)$#4#"85.8 (78 #$85*%82#D4)"!'( 4)").8*#)5#,O8!'?#$8' ?8*!'+)"5)
%8?) $8 5#* '8!8 %"7'8 !8*NEI 5 4"#&8$'7'8 !# 8* 5# 7'*7# 4"'78"# 5)
$8*&"'4&'( $85 48"*# )O8 ) !")?>* $8 *%* &#*!%7,"8* 6 $8 *% ?8*!%)"'# 5%8+#D 5)
)4#"!)&'( $8% )9'*!#"')D% 7'!#D% )5868 $)$8 !"#$85) #?85)!")?8M!8 87#*
% 8O8745#$85)7) 8")8 5)H%8*8&%74588*!8G?')O8&# 8*48&!"#*I")&')*)5#*
48"*# )O84#$87#*48 8!")"8 5%+)"8*64)'*)O8*?)"'#*
' 87,)"+#D' *8"!) $#% )5868 $)$8 !"#$85)#,")D85)%!#"5#+")!")*5)$)"85
!'874#4)*)$#)5!'874#4"8*8 !8#"*%4%8*!#D5)5868 $)$85#*'8!8%"7'8 !8* #
48"!8 8&8 )5 !'874# $8 5) )"")&'( D # *8)D # 48"!8 8&8 ) 5) >4#&) $85 ?')O8 $85
4"#!)+# '*!)*' #H%88*$8% )>4#&)) !8"'#"88*!).#"7)85 )"")$#"D% )?8M7-*D
5#+")$8*&"','"% 5%+)"$8*$848"*48&!'?)*$'.8"8 !8*$87#$#H%84)*)$#64"8*8 !8
NE5!D4-+1<
==
558+%8 )&#9),'!)"857'*7#!'874#
'!8 87#*H%8!")M)"% 5'*!)$#$85#*48"*# )O8*4"' &'4)58*H%8)4)"8&8 8 7%&9)*
4)"!8*$8 !!%#&
9)&8.)5!)D*' 87,)"+#D
&'!)"))!%" ' #@'7> 8M
# &# !8745),) $8*$8 85 ?8*!%#*#*'58 &'# $8 5)* "%' )* 855)7),)
)!%" ' #@'7> 8M6.'+%"),)8 !"85#*' ?'!)$#*8 &)5'$)$$8)"H%8(5#+#D
#*87')"H%8(5#+#D648".8&!#' !>"4"8!8$85)*58 +%)* !%"&)6+"'8+))
?8"$)$8*H%88*!),)% 4#&#$8*'5%*'# )$#4%8*D8K&84!#>"+)7#D)"$8*
6.8*#D$85)*$87)*) !'+X)*'+58*')*$854#&)5'4*'* #H%8$),) '")*!"#D
$8*)4)"8&'$)*!")*854#5?#$85#**'+5#*65)' &%"')D6)*:*85#9),:)$'&9#
"8*%85!)78 !8D 8 ?) # 8 ' O%*!# "84"#&98D )5 Gg)5:I H%8 9),:) )*'*!'$#D
&#7#&#78 *)5$89# #"D)5)57%8"M#$8)H%85$:),)O#5)!#5$'55)'8 !")*
*85#$8&:)D$8*4%>*$88 O%+)"*885*%$#"$85"#*!"#&# % 4)2%85#,5) &#D
)+")$),58*"-.)+)*$8)'"8."8*&#&9#&)"# O%+%8!# )78 !8&# !")5))5!)
)",#5)$%")$85,%H%8NN
)!%" ' #@'7> 8M.%8% )"H%8(5#+#&#""8*4# *)5$8#$%") !8
5#* )2#* ?8' !8 # #&'$# !)7,'> 4#" *%* ?8"*#*D 8 5) #,") $8 8"%&9#D 7-*
&# &"8!)78 !88 85H%' !#4-"").#D$!0
*89)&8854#"!)$#"$85
&)"-&!8""85'+'#*#$88*!)&'%$)$ 8.8&!#D85 )"")$#")&5)")H%885)"H%8(5#+#8*!%?#
#,*8*'# )$#4#"5)?'$)$8% *) !#$8*7'" )D) #5'&)"4#*!8*) !#8*857'*7#
4#" 85 H%8 *8 ' !8"8*) 85 4"#!)+# '*!) $%") !8 *% 48"7) 8 &') ) *7'" ) 5#*
48"*# )O8*H%8 987#*) )5'M)$# ) !8"'#"78 !8 5) &# 8K'( $84)*)$#64"8*8 !8*8
"8)5'M),))!")?>*$85)?'$)$8% 48"*# )O8#)!")?>*$85)' *8"&'( $8% )5868 $)
$8 !"#$85) #?85)9#")5#H%8"89)&8?'?'"854)*)$##D78O#"D5#H%8*8!")*.#"7)8 NN5!D4-+1E
=<
4"8*8 !8$854)*)$#8*5),'#+").:)$8% *) !#
#&%"'#*#8*H%8O% !#)5#*48"*# )O8*H%88*!)7#* #7,") $#9)6% )7%5!'!%$$8
#!"#*48"*# )O8*7' #"'!)"'#*H%8&# *%*9'*!#"')*&#5),#") 8 &# *!"%'"85!
#7#98).'"7)$#)54"' &'4'#$88*!8!"),)O#D&"8#H%85#'74#"!) !88*!8 8"&5)"#
&%-58**# 5#*48"*# )O8*H%8)4)"8&8 $8*$8854"' &'4'#9)*!)85.' )5$85)#,")D$8
7#$#H%8*84%8$)8 &# !")"% &)7' #9)&')5)*)5'$)$88*!8!
8+S 8*!8&"'!8"'#D85&%)"!#48"*# )O8$85H%89)&8.)5!)$'*&%!'"8*' ',)5$#$8
)*1
8 !# &8*78)&#"$>$8' ',)5$#$8)*6$8*%( 8*!8*8&%8 !) 7%&9)*&#*)*)&8"&)$8%"H%')6$8&(7#' ',)5$##"+) 'M(5#**8"?'&'#*
$85#* &#7'*'# )$#* *8&"8!#* )"'8 !8 ,)O#5)**%+8"8 &')*#")!#"')*$8
)5%*!') #$85(M)+)D*%+") )7'+#_`8"#' ',)5$#$8)*5#45) 8(
!#$#&'8 !:.'&)78 !86)5$8!)558 !# &8*#&%""'(5#$8"#6)6!)7,'> 5#
$857# *!"%#,),)8 48"*8&%&'( 48"7) 8 !8$85)*#7,")$8#5'7) 85
)+ '.'&#D4%8*5)*?)+)*8' &'8"!)* #!'&')*)*8+%"),) H%8859#""',58
),)*)5!),)4#"8 &'7)$85)*8K&)?)&'# 8*VH%84"8*8 !),) D8 )H%85
8*!)$#6)% )4"#.% $'$)$$8=4'8*D% G$>,"'*I$8)5.)"8":)&)5&' )$)W6
48"*'+%'8 $#)#5'7) $8*)4)"8&:)$8!"-*$85)'*5)+"'8+)$88*,#* 1
)4"'78")4)"!8$85)#,")$88"%&9#[email protected]*8
&# &5%68 &# 85 4-"").#D $ <
$8 !"# $85 &%)5 *8 &"%M) ?)"'#*
48"*# )O8*6&)$)% #&# *%*&)")&!8":*!'&)* 4)"!'&%5)"D98858+'$#8*!)*4)5),")*
4)")4"8*8 !)")' ',)5$#$8)*4#"H%84'8 *#H%8 #*(5#*# *'+ '.'&)!'?)*4)")
9),5)"$8>5D*' #H%8*89)&8 8O8745)"8*$85#).'"7)$#9)*!))9#"))&8"&)$858*!'5#
1' ',)5$#$8)*V)"&85# )ENT)$"'$ECEW.%8% 87,)O)$#"8' !858&!%)58*4)2#5
15!D4-+<E
=
$85) #?85))")9),5)"$85)7:!'&)&'%$)$$8"#6)85 )"")$#"85'+85).'+%")$8
#5'7) 85)+ '.'&#D&>58,"848"*# )O8$85)9'*!#"')65)85),#")' *8"!) $#5)9'*!#"')
$859)55)M+#$85!8*#"#$8"')7#4#"85)"H%8(5#+#&95'87) 6*%7%O8"#49')*!)
.'+%")?))&#5),#")"&# 5)$85,)"( #"?##78O#"&# 5)$8*%.) !)*7)*:4%8*D85
,)"( #"?#8*!- *'874"8*#,"85)**'!%)&'# 8*8*&"%!- $#5)*68*!%$'- $#5)*%'M-*
*8)4#"8*#H%87%&9#*&":!'&#*9) ' $'?'$%)$#8 >585)5!8"8+#$85)%!#" 8*!8
&)*#D5).'+%")$8' ',)5$#$8)*&#5),#")&# 5)$85,)"( #"?#8 !")M)"% &%)$"#
+8 8")5$85)7:!'&)&'%$)$$8"#6)
#&%"'#*#8*H%8!) !#85,)"( #"?#&#7#' ',)5$#$8)**)5!) )5)78 !8$85
)"")$#"&#7#*'.%8*8 5#*.) !)*7)*!8*!'+#*$854)*)$#*+")&')*)8*!)*)4)"'&'# 8*
H%885 )"")$#"558+))!")M)"85&%8 !#$8*%?')O8D4%8*!#H%8*# .) !)*7)*H%858
*)5!) )5)78 !8&# !- $#585#H%84)*(8 5#**'+5#*) !8"'#"8* ?')O8H%8DH%'M-*D
#*8&%745'":)*' 5))6%$)$88*!)*4"8*8 &')*
#7#).'"7))"&:))7#*8 85)"!:&%5#!!11D5#*48"*# )O8*
4"8$'58&!#*$85)%!#"*# 85,)"( #"?#6' ',)5$#$8)*54"'78"#G*:7,#5#$85)
)"'*!#&")&').' '*8&%5)"D"84"8*8 !) !8$8% ) #,58M).' +'$)D$8"8.' )$#$'*.")M4)")
*%*4"#4(*'!#*$84:&)"#$8)5!)7'") 1=I^85*8+% $#G*8$8*?85)4#"#,!8 8"85*8&"8!#
$8 5),'#* $85 )"H%8(5#+# )587- &95'87) I1< 8 !#$)* .#"7)*D )"&:) )7#*
*%+'8"8 H%8 *# 5#* &#7'*'# )$#* ) H%'8 8* 8"%&9# $8$'&) *% #,")D )%!> !'&#*
48"*# )O8*5'!8")"'#*H%858$8*?85) 5)*48"'48&')*$854)*)$#
'+%'8 $# %8*!"#&)7' #8 ,%*&)$85#*48"*# )O8*H%878O#" #*+%:) )!")?>*$8
5)#,")$88"%&9#9)&8.)5!) #7,")")%) )7# )*#5'?8"D&#""8*4# *)5$8 11)"&:))7(*D#,&'!D4-+
1=5!
1<5!
=C
+.$%") !85)8+% $)%8"")% $')5
Q)")8*&"','(4-+' )*,"'55) !8*$8548"'#$'*7#8*4)2#5%) )7# )*#5'?8"D &%) $# 8*!%?# $8 &#""8*4# *)5 $8 +. $%") !8 5)
S5!'7)&# .5)+")&'( 8%"#48)%*&"( '&)*D558 )*$8*) !#*,'M) !' #*6
&%5!)* &'!)* $8 ) #7 8#*D .%8"# 8*&"'!)* 8 % 8*!'5# ,)""#&#
#"'+' )5:*'7#D)G!)7,#%",)!) !ID6 #&#74"8 $#&(7#!#$)?:) #*89) #"+) 'M)$#8 5',"#1
c) #9)&8.)5!)$8*&"','"854"#&8*#H%8D% )?8M7-*D"8)5'M)85)%!#"#7#5#*
48"*# )O8* H%8 987#* !")!)$# ) !8"'#"78 !8D !)7,'> %) )7# )*#5'?8" 8* % 48"*# )O8H%858*'"?8)5)%!#"4)")4"#.% $'M)"8 5)9'*!#"')$85)&'%$)$8 &%8*!'( D
Q)") 5 8*&"'!#" .%8 8 *)6'*!)D 48"'#$'*!)D &":!'&# 5'!8")"'# 6 $8 )"!8 6 !")$%&!#"D
)*#5'?8" 8*!%?#?' &%5)$#)5)4"'78")?) +%)"$')&)!)5) )6)+") $8*' !858&!%)58*
$85*'+5#@@D&#7#)5?)$#")5:D%'*%2%85D$8H%'8 8")4"'7#D)78*#6&86M")
#% $1C8!#$)*.#"7)*+")&')*)5).'+%")$8%) )7# )*#5'?8"85)%!#"558+))
' *8"!)"8 5) #?85)9'*!#"')*$8*) !#*8 Q)")H%8 #!'8 8 .' )5'$)$8*4)"!'&%5)"8*
8 5)#,")48"#&# !"',%68 )&"8)"85&5'7)7:*!'&#&)")&!8":*!'&#H%8&)")&!8"'M)!#$)5)
#?85)
#".' D8 8*!85'*!)$#$848"*# )O8*9)&8.)5!) #7,")"!)7,'> )%6# M)58M$8
)?'O#D7)$"'582#'5%*!"8H%88 <=.%887,)O)$#"$8 "'H%88 5)&#"!8$85
&# H%'*!)$#" !%"&#T7# +#5 )78"5) 4)") &"8)" % ) )5') M) 8 5) +%8"") &# !") 5#*
!%"&#*
1#) 8"%&9#D#,&'!D4-+==
1CG%8"885&"'!'&#5'!8")"'#%) )7# )*#5'?8"I
03
)"&85# )DN),"'5N00
=0
)7-*) !'+%)$8*&"'4&'( $8"8,'M# $)H%8!8 87#*8 %8*!")58 +%)
*85)$8,87#*)57)$"'582#%6# M)58M$85)?'O#D87,)O)$#"$8 "'H%8
$8)*!'55)68# )5") )78"5) 8 <= + ?< #*$8*&"',8855)"+#6485'+"#*#'!' 8")"'#"8)5'M)$#4)")
)5&) M)"8558+8 $)"'#$>*4#!)# 7%6' !8"8*) !8**%*$8*&"'4&'# 8*$8
7# )*!8"'#*D 4)'*)O8* 6 &'%$)$8*^ 4#" 8O8745#D 5) $8*&"'4&'( $8
# *!) !' #45)68548"'45#4#"85(*.#"# #7#8 85 &)*#$85#*48"*# )O8*9'*!("'&#*!")!)$#*9)*!) )9#")D8587,)O)$#"
5)?'O#58)6%$))5)%!#"4)")$8*&"','"# *!) !' #45)685(*.#"#c4)")9)&8"5#
' *8"!)5)*7'*7)*4)5),")*H%8%!'5'M( 5)?'O#D&#7#*'.%8") O% !#*685% #*85)
8*!%?'8*8&# !) $#)5#!"#-*)S D)5.' )5$857'*7#4-"").#85 )"")$#").'"7)H%8
G #*$8O( 8 5),#&)% *),#")28O#!)5 )"")&'( ID&#7#*'5)&# ?8"*)&'( 9%,'8")
8K'*!'$#?8"$)$8")78 !8
*!)8*% )7%8*!")$854#$8"$85)4)5),")#7#987#*$'&9#)54"' &'4'#$88*!8 !"),)O#D 85 $'*&%"*# 9'*!#"'#+"-.'&# &# ?'8"!8 5#* )&# !8&'7'8 !#* 9'*!("'&#* 8 )&# !8&'7'8 !#*5' +X:*!'&#*$87#$#5)9'*!#"')H%8% ' $'?'$%# )"")*'+%8?'?'8 $#
88*!)7) 8")D+")&')*)5$')"'#$8587,)O)$#"5)?'O#D*%*4)5),")**# !) 8K4"8*'?)*D
&#7#*'8*!%?'8*8?'?'8 $#"8)578 !8DH%8558+) )48"!%",)")54"#!)+# '*!)
# 8*!84"#4(*'!#D784)"8&8#4#"!% #"8&#"$)"5#H%8).'"7),)#$#"#?&8"&)$85)
5'!8")!%").) !-*!'&) 85*8+% $#&)4:!%5#$88*!8!"),)O#987#*) )5'M)$#)!8 !)78 !8 5) '74#"!) &') $8 5#* 7#!'?#* $8 5) 5'!8")!%") .) !-*!'&) 6D 8 4)"!'&%5)"D 987#*
*%,")6)$# 5) 4#*'&'( $8 #$#"#? 8* +")&')* )5 58 +%)O8 H%8 8* 4#*',58 &"8)" % 10#) 8"%&9#D#,&'!D4-+=0
=E
% '?8"*# 4)")585#D % ) "8)5'$)$ 7-+'&) 6 $'.8"8 !8 85 &)*# $8 ! !%#&6) #*8!")!)$8$'),5#*6?)74'"#**' #H%8*8!")!)
$84"8*8 &')*H%8*858"8?85) )54"#!)+# '*!)6H%85#+") !")*5)$)"5#)% !'874#
4)*)$#6D8 8*!8*8 !'$#987#*9),5)$#$8% !'874#G4"8*8 !'*!)I*:H%8D4#"% 5)$#8 85&)74#$85)5'!8")!%").) !-*!'&)D4#"#!"#5)$#8 85&)74#$85)5'!8")!%")$8
?')O8D 4#$87#* $8*!)&)" 5) *' +%5)"'$)$ $85 58 +%)O8 8* +")&')* )5 58 +%)O8 H%8 5)
9'*!#"')*'+%8?'?'8 $#6D8 85&)*#$88"%&9#D8*+")&')*)558 +%)O8H%885)%!#"
)5&) M)% )"8)5'$)$' 8K'*!8 !8
#" ) $# ) 5#* 48"*# )O8* $8 ! ! % #& *82)5)7#*H%89)67#78 !#*8 5#*H%85#*48"*# )O8*H%88*&"',8 5)#,"))4)"8&8 !#$#*O% !#*' 87,)"+#D*'$%") !85) )"")&'( 9)6)4)"'&'# 8*$848"*# )O8*+")&')*
)5)*&%)58*85)%!#"4%8$8' *8"!)"% )&%8*!'( "85'+'#*)#9'*!("'&)$854)*)$#D% )
5868 $) # % 7'!#D 9)6 #!")* 4)"!8* 8 5)* H%8 8*!)* )4)"'&'# 8*D # 78O#"D 8*!#*
.) !)*7)*)4)"8&8 !#$#*O% !#*D&#7#*'!%?'8*8 H%8"8'?' $'&)"*%4"8*8 &')
)*#5'?8""8+"8*()59#!85 _`#7'")"# !'8" )78 !8' ',)5$#$8)*D
8$"#F85'48# 5)%6)!%" ' #@'7> 8MD$8*$85)**#7,")*$'.%*)*$85
5'7,# 4#&#7-*&8"&)D$8*$8% )8 8&')&)*'$'8&'#&98*&)#$8*$8% '+ 8 ' .8" )5D )*'7'*7# 5# &# !8745),)D $8*$82#*)D 5) 858+) !8 6
*' '8*!").'+%")$85,)"( #"?#1E
#*48"*# )O8*!8*!'+#*$85)9'*!#"'))4)"8&8 O% !#*6*87) '.'8*!) )54"#!)+# '*!)
,)O#85)*48&!#$8.) !)*7)*# 855#*5#*8*48&!"#*H%8 )"") 5) #?85)D+")&')*)5#*
&%)58* 85 58&!#" 8* ' .#"7)$# $8 5#* )&# !8&'7'8 !#* H%8 *8 $8*)""#55) 8 1E5!D4-+=<
=N
!!#7-*'74"8*'# ) !88*5)*' '8*!").'+%")$85,)"( #"?#D% .) !)*7)$'.8"8 !8$85#*$87-*DH%8 #*(5#*89)&8!8*!'+#$85#*)&# !8&'7'8 !#*H%8
"84"8*8 !)*' #H%87'")5)*)?8 !%")*$85#*$87-*$8*$8% 7'")$#"4"'?'58+')$#
5.' )5$85)#,")D8 850.D85)%!#"!")M)*%*&# &5%*'# 8*65#+")&# .8"'")5)
#?85)% ))7,'+X8$)$8 !"8"8)56.'&!'&'#)S 7-*8?'$8 !8$# $84)*)$#64"8*8 !8D
% )?8M7-*D558+) )&#9),'!)"9#")D*# 5)*.#!#+").:)*5)*H%8*89)&8 !8*!'+#*$85
4)*)$#
)5"8+"8*)")*4)2)D$8*4%>*$87'*?')O8*D8*!%?88 .8"7#% #*$:)*$85
#:$#8+%")78 !84#"5#*&)7,'#*$8)5!'!%$$%") !87'*$8*45)M)7'8 !#*
8 )?'( 8H%8$>8 &)*)% )*87) )"$8 >7'* #!)*D65%8+#D&#7#
78 ),%"":)D $8&'$: &5)*'.'&)" 5#* 4)4858*D 5)* !)"O8!)* 6 5#* 84'*!#5)"'#*
.)7'5')"8*H%8+%)"$),)8 &)"48!)*$8 !"#$8% 8*&"'!#"'#) !'+%# _`
)7,'> 9),:)5)*.#!#+").:)*$8' ',)5$#$8)*D# 5)%D"8*)*D)*!%*D
@)&# ' 6 %'++)"' &# $)!#* 48"*# )58* )5 $#"*# 8 !")!),) $8 % )*
&)"!%5' )*$8*?):$)*4#"85!'874#D,#""#*)*D$8&#5#"*84')D65#*48"*# )O8*
)4)"8&:) ?8*!'$#*&# !")O8*8K(!'&#*D!)55)' $%78 !)"')$8% ,)O)!%"&##
85% '.#"78$85&#"# 85$8&),)558":)"%*# 1N
#$)* 5)* *#7,")* H%8 9) ?'?'$# 8 ! ! % #& 8*!- )9:D8 &8"")$)*$8 !"#$8% )*.#!#+").:)*$8*?):$)*4#"85!'874#%*
9'*!#"')*&# !8 '$)*8 4)4858*$8&#5#"*84')#"*%4%8*!#D8 857#78 !#8 H%885
)"")$#""8+"8*)$8*%?')O88 &%8 !")5#*48"*# )O8*H%8589) )&#74)2)$#$%") !8*%
)?8 !%")8"#D*') !8*855#**84"8*8 !),) ,)O#.#"7)$8.) !)*7)*68") 855#*H%858
&# !),) 5#*)&# !8&'7'8 !#*D)9#")8*!- 8 &8"")$#*$8 !"#$85)*.#!#+").:)*66) #
9),5) 8*!84"#4(*'!#784)"8&8#4#"!% #"8&#"$)")%5'Z%'55)7# *!88*!%$'#*#D
1N5!D4-+10
<
8 *%#,") $N1
).'"7) H%85)*.#!#*558?) % *'+ '.'&)$#8*48&')58 5) )"")!'?)$88"%&9# 4)"!'&%5)"D$8*4%>*$85)8+% $)
%8"")% $')5D5)* %8?)*!8 $8 &')*"8)5'*!)*&# .5%68"# 8 85 )$#H%8
#) 8"%&9#8*!),)7%6' !8"8*)$#8 5)*?) +%)"$')*)"!:*!'&)*D*8)4)*'# (7%&9#)
5) .'5#*#.:) $85 )"!'*!) )"'# 7)6)1D *8+S 5) &%)5 5) '7)+8 O%8+) % 4)485
.% $)78 !)5 8 5) &# .'+%")&'( $8 7'!#* 7#$8" #* 6 8 5) &"8)&'( $8 %8?)*
!8 $8 &')*4#4%5)"8*8)H%:D)"'#7)6)"85)&'# )85 &# 85 6
&# 5)*.'5#*#.:)*$8%&9)74116&9i'!!8"*1=?)5#") $#5)&#74# 8 !88*!>!'&)$85#*
8*!8"8#!'4#*?'+8 !8*D8*$8&'"D&# ?'"!'8 $#5#"8)58 5)&"8)&'( )"!:*!'&)
' 87,)"+#D8 85&)*#$85)#,")$88"%&9#D+")&')*)59)55)M+#$85)*.#!#*D85
"8.8"8 !8$8O)$8*8"'7)+' )"'#64%8$87) '.8*!)"85*8 !'$#$85)*&#*)*
# 8*!8.' )585)%!#"#."8&8)558&!#"% )7%8*!")$8*%*9),'5'$)$8*'$%") !8!#$)
5)#,")8558&!#"!'8 8H%8$8*8 "8$)"*88 855)"+#?')O8$854"#!)+# '*!)D!'8 8H%8
*8+%'"5#*48"*# )O8*H%88 &%8 !")$%") !8*%&)7' #6D4#"*%4%8*!#D!'8 8H%8*),8"
H%'> *# D*'8K'*!'8"# 6&%- $#8K'*!'8"# D)5.' )5$85)#,")D8 85 0.D!#$#
4)"8&8 7-* &5)"# ")&')* )5 9)55)M+# $8 5)* .#!#+").:)* 8* &#7# *' 5) 9'*!#"') H%8
4)"8&:)!) 58O) )$%") !85) )"")&'( *89'&'8*87-*"8&'8 !867-*&8"&) ))5!'874#
$85) )"")&'( #*.) !)*7)*$854"#!)+# '*!)6)$8O) $8*8".) !)*7)*6*(5#*# '7-+8 8*&8"")$)*$8 !"#$85)*.#!#+").:)*
1%'55)7# D%5'ZD$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEND4-+C
1)"'#7)6)VN==TNECW.%8% &":!'&#$8)"!8)78"'&) #H%8$8$'&(=)2#*$8*%?'$))
8*!%$')"85"!#?8)%
11)"&85%&9)74VEE0TNCEW.%8% )"!'*!).") &>*&# *'$8")$#% #$85#*7)6#"8*8K4# 8 !8*
$85$)$):*7# ##,*!) !8>5 #*8&# *'$8"8$)$):*!)' 87,)"+#D.%8% #$85#*)"!'*!)*7-*
' #?)$#"8*$85*'+5#@@$)$#H%8558?(5)) #"7)5'$)$)*%7-K'7)8K4"8*'( 1=P%"!&9i'!!8"*VEE0TN<EW.%8% )"!'*!))587- H%8*8$8$'&()5$)$):*7#6)5)*?) +%)"$')*
#68 $:)D*%*#,")*8*!- &# *'$8")$)*&#7#5)*4"8$8&8*#")*$85)*' *!)5)&'# 8*$85)"!8
&# !874#"- 8#
<
='!8")!%")$8?')O86$8*&"'4&'( $84)'*)O8*5)8?#&)&'( $85)
)!%")58M)8 5)* #?85)*$8#) 8"%&9#
8*4%>*$8) )5'M)"5)*!87-!'&)*$85)5'!8")!%")&),)558"8*&)6$8G?')O84#"5#*
!'874#*I8 5)* #?85)*#) 8"%&9#8* 8&8*)"'#4"8+% !)" #*&(7#85)%!#"5#+")
!")*5)$)"5)*4"8*8 &')*.) !)*7)+("'&)*)54"8*8 !8$85) )"")&'( 6"84"8*8 !)"% 8*&8 )"'# !) 8K(!'&# %'8"# $8&'"D ) 5# 5)"+# $8 5) #,")D +")&')* ) 5)* 4"8*8 &')*
.) !)*7)+("'&)*D8558&!#"8*!-8 ?%85!#8 #!"#7% $#D4)"8&8H%8*88 &%8 !"88 % )
>4#&)6% 8*4)&'#"87#!#658O) #DA&(7#4%8$885 )"")$#"&"8)"8*!))!7(*.8")B
A&%-58**# 5#*"8&%"*#*!87-!'&#*68*!'5:*!'&#*H%8%!'5'M)B
) 48&%5')"'$)$ '74#"!) !8 8 8*!8 4"#&8*#D 8* 5) $8*&"'4&'( $8 4)'*)O8*
48"!8 8&'8 !8*)8*&8 )"'#*$'.8"8 !8* !8*$8 )$)D9)6H%88*!),58&8"H%>*'+ '.'&)
9),5)"$8% 4)'*)O8' 87,)"+#D #*84%8$87'")"854)'*)O8*(5#$8*$85)48"*48&!'?)
$8*8"% .")+78 !#+8#+"-.'&##"&'8"!#D*%)"!'&%5)&'( ?))*%7'8 $#&)"+)*$8
*'7,#5'*7# *#,"8 5) #&'( $8 !8""'!#"'# #" 8O8745#D *8+S '5!# ) !#* 1<D 85
&# &84!#$84)'*)O8*8$8.' 8*(5#8 "85)&'( $8*%*'7,#5#+:)&# % $8!8"7' )$#
8*4)&'# 6 &# !#$) 5) &)"+) $8 5)* "85)&'# 8* 9%7) )* H%8 *8 $) 8 >5 * % )
$8 #!)&'( '74#"!) !8H%848"7'!84# 8"8 ?)5#"% )7)6#"&)"+)$8'$8 !'$)$4)")
5#*9),'!) !8*$8% $8!8"7' )$#!8""'!#"'#
5 )&'7'8 !#$85!>"7' #4)'*)O8 8*!-7%65'+)$#)5&# &84!#$87#$8" '$)$ 4)"!'&%5)"D*8$8*)""#55))4)"!'"$85)"!865%8+#558+))*8")$#4!)$#4#"5)+8#+").:) 1
1<'5!# ) !#*DD$'&'# 8*"'85D)"&85# )D1
182)6#!"#*DG*,#M#$85)*$'*&%*'# 8*)&8"&)$84)'*)O8I8 ?.$3D#5D
uT1D '?8"*'$)$)&'# )5$8#5#7,')D) !)F8$8#+#!-DNNE
<1
#*8*!%$'#*#*&# &%8"$) 8 ).'"7)"H%885*'+ '.'&)$#$85!>"7' #4)'*)O89)*%,'$#
% )*8"'8$8&)7,'#*H%8*84%8$8 &# *'$8")"&#""85)!'?#*$85)*!") *.#"7)&'# 8*$8
5)' !8"4"8!)&'( 9'*!("'&)# 8*!84"#4(*'!#D82)!")M)% )"85)&'( 8?#5%!'?)$85
&# &84!#4)'*)O88 5)*&%5!%")*#&&'$8 !)58*$'*!' +%'8 $#% 4"'78"48"'#$#D)4)"!'"
$8<N1D&%) $#)S #8K'*!:)% )4)5),")4)")8K4"8*)"85&# &84!#$84)'*)O8D*(5#*8
9)55) )5+% )*"8.8"8 &')*?8",)58*67) '.8*!)&'# 8*'&( '&)*)6H%88*48")"9)*!)85
*'+5#@4)")?8"% )4"'78"))4)"'&'( $854)'*)O88 4' !%")*!##&%""8+")&')*)
% )+")$%)58*4)&')5'M)&'( $85) )!%")58M)D8*$8&'"D&%) $#8585878 !#"85'+'#*#$8O)
$8 *8" 85 &8 !"# $8 ' !8">* 8 5) 4' !%") &# *' !'8 $# 8*4)&'# ) 5#* 85878 !#*
48"!8 8&'8 !8*)5) )!%")58M)8$8*)""#55)8 8*848"'#$#% )48"*48&!'?)5' 8)5D% )
%8?)7'")$)*#,"8857% $#H%848"7'!8"84"8*8 !)"857% $#5#7-*.'854#*',58)5)
"8)5'$)$8!#$)*.#"7)*D85!>"7' #4)'*)O8)4)"8&8*#5#)54"' &'4'#$85*'+5#@)
4"'78")4)5),")H%84#$87#*8 &# !")"H%89)&8"8.8"8 &'))% )4)"!8$8!8""'!#"'#
4"#?'8 8 $8 5#* 4):*8* .5)78 &#*D G) $*&9)4I 8*4%>* 8 85 7% $# +8"7) #
E) $*&9).!ID8 857% $#) +5#*)O( G) $*&)48I#"5#H%8&# &'8" 8857% $#
5)!' # 8 &# !")7#* 85 !>"7' # G)8*)++'#I 8 '!)5') #D G)'*)O8I 8 &)*!855) # 6
E)6*)+8I8 85'$'#7) .") &>*1C*:H%8D8*8?'$8 !8 H%885!>"7' # 4)'*)O8D #
)4)"8&88 5)5'!8")!%")$8*$8*'874"8
-*)S D&),8*82)5)"H%88*8 857#78 !#8 H%885#O#4#*!%5)5)8*4)&')5'$)$$85
7% $#68 857#78 !#8 H%8857% $#874'8M))*8"!8K!%)5'M)$#H%8*8?8"'.'&)85
)&'7'8 !#$85)4)5),")4)'*)O8)7,'> 8 85-7,'!#$85)*)"!8*85"8&# #&'7'8 !#
$85 4)'*)O8*8?8"'.'&)$8*4%>*$8% )$8!8"7' )$) 8K'+8 &')D5)8*4)&')5'M)&'( $85
7% $#
1C82)6#!"#*D5!
<=
' 87,)"+#D7%&9#*8*!%$'#*#*9) *%,")6)$#H%8859#7,"8874'8M)))4"8&')"85
4)'*)O8 &#7# #,O8!# 8*!>!'&# 8 &%) !# 5) )!%")58M) 6) # 8* .% $)78 !)5 4)") *%
*%48"?'?8 &')D#*8)D&%) $#558+))$8*)""#55)"% )$'*!) &')&# 5) )!%")58M)7'*7)
'&9)85)Q#,D4#"8O8745#D8 5)#,") ..10D).'"7)H%885
4)'*)O8 #8*% .8 (78 ##,O8!'?#D8*% 4"#$%&!#H%8 )&88 ?'"!%$$859#7,"8D8*
% )&# *!"%&&'( $85*%O8!#9%7) # 8+S 5)*4)5),")*$8)Q#,854)'*)O88*)5+#
*%,O8!'?# 8 : !'7)78 !8 "85)&'# )$# &# 5) )!%")58M)D 8* $8&'"D &)$) *8" 9%7) #
)!"',%68)54)'*)O885*'+ '.'&)$#H%8H%'8"8)!"',%'"58*8+S 5)8K48"'8 &')9'*!("'&)H%8
85 7'*7# 9) ?'?'$# (5# H%'> ?'?8 58O#* $8 5) )!%")58M) 4#$"- $8*)""#55)" % )
*8 *','5'$)$4)"!'&%5)"8 48"&','"5) )!%")58M)7'*7)88*!).#"7)854)'*)O8 #*8
9)&8 4#"!)$#"$8% *'+ '.'&)$# % '?8"*)5 *' #H%8 &)$)' $'?'$%#!8 $"- *%4"#4')
' !8"4"8!)&'( $8>5
#"*%4%8*!#D) !8*$8) )5'M)"85&# &84!#$84)'*)O88 5)* #?85)*$8#) 8"%&9#D
784)"8&8#4#"!% #"8&#"$)"5)"85)&'( H%8858*&"'!#"!8 :)&# *%&)*)$85,'2) )
#7#987#*).'"7)$#)54"' &'4'#$88*!8!"),)O#D#) 8"%&9#*%,")6( 8 7%&9)*
#&)*'# 8*&%- !#5887#&'# ),)4)*)"5#*$:)*58O#*$85)&'%$)$D8 &# !)&!#&# 5)
)!%")58M)%) $#8*!),)8 5)&)*)$85,'2) )D858*&"'!#"4)*8),)4#"5#*&)74#*$85
4%8,5#6*84# :)8 !2$85#*."%!#*$85) )!%")58M)")8 8*85%+)"$# $885
8*&"'!#"*8*8 !:).%8"!878 !85'+)$#)5)"):M.:*'&)$8*%!'8"")D)*%!")$'&'( 6$# $8
"8)5'M),)*%8?)*'( $85#&#!'$') #
*!)*&# *'$8")&'# 8*&# .'"7) D*' 87,)"+#D8598&9#$8H%85) "85)&'( 8 !"8
4)'*)O8685*%O8!#?'8 8)*8".% $)78 !)58 5)48"&84&'( 9%7) )$854)'*)O8
10'&9)85)Q#,D..
8#5*&9Q'DF'"8 M8D1
<<
=)$8*&"'4&'( $84)'*)O8*8 !!%#& 5#5)"+#$85) )"")&'( $8!!%#&D9)6
7%&9:*'7)*$8*&"'4&'# 8*$84)'*)O8*65%+)"8*$85#&%)58*98858+'$#)H%855#*H%878
9) 4)"8&'$#7-**'+ '.'&)!'?#*
)5'8 $#$8)7#*D85?')O8)5)&#*!)$8*')8 #"*%858"8)5'M)"*88 48H%82#* ,%H%8* $8 48*&)D )$)4!)$#* *%7)"')78 !8 )5 !") *4#"!8 $8
?')O8"#*_`78$')$)!)"$8D854'5#!#65#*$#*7)"' 8"#**84#*!") ,)O#
85#&)*#$85*#569)&8 *%*#")&'# 8*&# ' 8*48")$)$8?#&'( 5!")68&!#
8*&#"!#D685?')O8"# % &)4'8"$8$8?'*!)P%*9)$)*9'D&'%$)$!%":*!'&)!%"&)
&%6#48".'58 #,58&8 ) !'+%)*.#"!'.'&)&'# 8*6O)"$' 8*558 #*$8"#*)*6
&5)?858* 5#*7%8558**8?8 )!")&)$)*87,)"&)&'# 8*$84#"!'?)*O% !#)
7#$8" #*9#!858*H%8 #*#."8&8 5)*#"4"8*)$8% ' %*%)56&# .#"!),58
G8*!),5'*978 !I)*+)?'#!)* #4)") $8&9'55)"1E
854-"").#) !8"'#"987#*8?)5%)$#H%8% )$85)*7-*+") $8*9),'5'$)$8*$8#) 8"%&9#8*5)&)4)&'$)$$89),5)"$88?8 !#*4)*)$#*&#7#*'8*!%?'8*8 4)*) $#8 85
7#78 !# $8 5) )"")&'( D &#7# *' .%8*8 4"8*8 !8* 87#* ' $'?'$%)5'M)$# ) 8*!8
4"#4(*'!#% )7) 8")$8!")!)"5#*98&9#*7%6&8"&) ))5).'5#*#.:)G4"8*8 !'*!)I $8
F") o#'*)"!#+.') M)$#8*!#D4'8 *#H%88*#4#"!% #*%,")6)"H%85)&)4)&'$)$$8
#) 8"%&9#$84# 8"4)*)$#64"8*8 !88 857'*7#45) #*8"8)5'M)!)7,'> )H%:D8 5)* 4)5),")* H%8 987#* &'!)$# 8"# 8*!) ?8M 6) # *8 !")!) $8 4"8*8 &')*
.) !)*7)+("'&)**' #H%8*8!")!)$8#,O8!#*H%8&# *!'!%68 5)$8*&"'4&'( $854)'*)O8
1E#) 8"%&9#D#,&'!D4-+
<
' 87,)"+#D85 )"")$#").'"7)H%8P%*9)$)*9'8*% )&'%$)$!%":*!'&).#"7)$)4#"
G) !'+%)*.#"!'.'&)&'# 8*6O)"$' 8*I6)57'*7#!'874#.#"7)$)4#"G87,)"&)&'# 8*
$84#"!'?)*O% !#)7#$8" #*9#!858*I8 87#*)H%:% )78M&5)8 !"85)8?#&)&'( $8
5) )!%")58M))!")?>*$8.5#"8*6+)?'#!)*65)'""%4&'( $85)7#$8" '$)$
#"&# *'+%'8 !8D4#$87#*).'"7)"H%85)$8*&"'4&'( $8P%*9)$)*9'H%89)&885
)"")$#"D558?)5)*&)")&!8":*!'&)*H%8987#*!")M)$#)54"' &'4'#$88*!84-"").#4#"% 5)$#9)65)48"*48&!'?)*%,O8!'?)$85 )"")$#"H%8*%,")6)85)*48&!#7-*8K!")?)+) !8
8 5)?'*!)$85)&'%$)$D!") *7'!'8 $#)558&!#"% )*8 *)&'( 8K(!'&)64"'7#"$')5#"
#!"#5)$#85.5%O#$848 *)7'8 !#*$85 )"")$#"*84)") 8 857#78 !#8 H%8)4)"8&8 G87,)"&)&'# 8*$84#"!'?)*O% !#)7#$8" #*9#!858*I
#7# ).'"7) 5)* 4#*'&'# 8* $8 7%&9#* &":!'&#* 4#*T7#$8" #*D *(5# )5 9#7,"8
&'?'5'M)$#5) )!%")58M)584)"8&8% 8*4)&'#$'.8"8 !8D$8*8),58658O) #D$# $885*8"
9%7) #*8$858'!)&# 4)*'( 6 #*!)5+') 4)"!'&%5)"D'&9)85)Q#,*%,")6)H%8*(5#
8*!86#D5#H%86) #?'?88 &# !)&!#&# 5) )!%")58M)4"#68&!)"-*%*$8*8#*8 % 4)'*)O84"'7#"$')51N
#"8*!87#!'?#D&"8#H%8D8 85&)*#H%8 #*&# &'8" 8D5)48"&84&'( $85) )!%")58M)
$8% )&'%$)$#"'8 !)5"84"8*8 !)4)")85 )"")$#"% )8?)*'( $85)*#&'8$)$8 5)H%8
?'?8)"8&8H%88*!8?')O8'!' 8") !87#?'$#4#"5).868*!)*&# !' %)*$'+"8*'# 8*
9'*!("'&)*58*'"?) )5 )"")$#"4)").' )5'M)"5)!2$8% )"8)5'$)$$'.8"8 !8
#" *%4%8*!#D 8*!)* ).'"7)&'# 8* &)7' ) 4)")585)* ) 5#* 4)*#* $8 5) .'5#*#.:)
G4"8*8 !'*!)I5#*.) !)*7)*$854)*)$#H%8*8)4)"8&8 )5 )"")$#"*# 4"8*8 &')*H%8
4"#?'8 8 $857'*7#4)'*)O84"'7#"$')58?#&)$#8 5)*$8*&"'4&'# 8*)!")?>*$85#*
#,O8!#* )!%")58* 5#*$#*&)*#**8!")!)$8% 8*!)!%*4"'7'!'?#$859#7,"8H%8*858
1N'&9)85)Q#,D5!
<C
"8?85))5 )"")$#"
)")*%*!8 !)"8*!)!8*'* #*?)7#*)45) !8)")9#")#!"#*8O8745#*
),:)7%64#&)+8 !8?'8 $#5)*"%' )*H%:)48 )*8K'*!885!%"'*7#
#"+) 'M)$#&#7#' $%*!"')D685&# !")*!88* #!),58*'% #5#&#74)")&# 85!%"'*7#7)*'?#D$8&9'&586&#&)&#5)D$85)"8&')&# !' 8 !)5#4%8$#
8?'!)" )&#"$)"78 9#""#"'M)$# $8 5) O)$8) !8 ' ?)*'( 9%7) ) &# !") *'*!#"8*H%8#:6&# !8745>8 5#**)+")$#*"8&' !#*$885.#*D)"!8 ( D
6&),#% '# D5%+)"8*H%85)'7)+' )&'( ' +8 %)78 !88?#&),)?'+'5)$#*
4#"*'58 &'#*#*6$")7-!'&#*4)*!#"8*&# *%*"8,)2#*$8&),")*D4)*!) $#
8 !"85)*#"+# )*65)*8*!85)*.% 8")"')*D!)5&#7#5#*?'8"# 5)*?'*'# 8*
"#7- !'&)*$8#"$6"# D9)!8%,"') $6)7)"!' 8 11
8*!)*4)5),")*8*8?'$8 !85)$87)"&)&'( H%89)68 !"85#H%88* )!%")5DH%8 #
8*!- &# !)7' )$# 4#" !"),)O# $85 9#7,"8 6 5# H%8D 4#" &# !")"'#D 6) # 8* 4%")
)!%")58M)*' #4"#$%&!#$85)' $%*!"') 8*!8&)*#85 )"")$#"8 857#78 !#8 H%8
).'"7) H%8 &# !8745( 5#* 5%+)"8* *)+")$#* G9#""#"'M)$# $8 5) O)$8) !8 ' ?)*'( 9%7) )I 6 H%8 *# 5#* 7'*7#* 5%+)"8* H%8 5) '7)+' )&'( 8?#&),) ?'+'5)$#* 4#"
4)*!#"8*D8K4"'78!)7,'> % )&# &'8 &')$8 #*!)5+')9)&')5)&# $'&'( 4"'7#"$')5$8
)H%855)*&'%$)$8*
)"5#*%O#58 6..11).'"7)H%885!%"'*7#8*% )
4"8#&%4)&'( &# *!) !88 5)#,")$88"%&9#' 87,)"+#D85!%"'*7#9)!"'?')5'M)$#
$8!)57#$#5#* ?')O8*H%885S '&#"8&%"*#H%858"8*!))5)%!#" 8* "84"8*8 !)"5#*
8 *%82#* 4)"!'&%5)"D5#H%8587#58*!)) %8*!"#)%!#"8*5)78&) 'M)&'( $85#*
11#) 8"%&9#D#,&'!D4-+E
11)"5#*%O#5D6..
'?8"*'!)!%!( #7)$8)"&85# )D)"&85# )D
NEC
<0
?')O8*D 5#* ?')O8* &#7,' )$#* 6 5#* ?%85#* &9-"!8"* #" 8*!8 7#!'?#D *'+%8 %O#5D
8"%&9#,"' $))5#*?')O8*'74#*',58*G.")+78 !#*$8"8)5'$)$6?'28!)*$854)*)$#D
?'*'# 8* .) !)*7)+("'&)*D $'-5#+#* *#"4"8 $8 !8*D &'!) ' '7)+' ),58*I 111 #$87#*
).'"7)"H%8DH%'M-*D8*!)*4"8#&%4)&'# 8*$88"%&9#*# &#74)"!'$)*&# 85)7'+#
) %85%O'&)5)' 8M#*$#*8*&"'!#"8*!8 :) % ))7'*!)$'74#"!) !86*%*8*&"'!#*
*84)"8&8 8 7%&9)*#&)*'# 8* 4)"!'&%5)"8*!#6)5%$'8 $#)5!")!)$#L!# !11=
8 *)6#8 85H%885)%!#""8.58K'# )*#,"85)*&)%*)*
H%89) 4"#?#&)$#85' 78 *#$8*)""#55#$85!%"'*7#$8*4%>*$85)+%8"")48*)"$8
H%84)"8M&)% 4#&#8*&>4!'&#D) %85%O'&)5)' 8M558+))5)&# &5%*'( H%885
!%"'*7#8*% ))&!'?'$)$4"#?8&9#*)4#"H%8*'874"8$8O))5+#S!'5D&#7#87#&'# 8*#
*%+8*!'# 8* 8+S 85 8*&"'!#" 9)&8 .)5!) H%8 85 !%"'*!) 7'"8 7-* )55- $8 5# H%8 8*
&# ?8 &'# )56?' &%5)$#&# 5#*' !8"8*8*&#78"&')58*D8*$8&'"D85!%"'*!)!'8 8H%8
$'*."%!)"$85#*8*!:7%5#*H%8584"#?'8 8 $85#*?')O8*
8*!84"#4(*'!#854"#!)+# '*!)$8!!%#&
)&!S)8 *%?')O87#?'$#4#"5).8*% )!2&# *!) !89)&')5)5',8")&'( $85)
&# $'&'( H%85#8 ?%85?8#7#6)987#*).'"7)$#D859#7,"8&'?'5'M)$#4'8 *)8 5)
)!%")58M) &# #*!)5+') ) )!%")58M) "84"8*8 !) 5)* #":+8 8* $85 9#7,"8 6D 8 85
7#78 !#8 H%885*%O8!#&# !874#"- 8#*88 &%8 !")$'*+"8+)$#$858*4)&'#H%85#
"#$8)D*8$8*)""#55)85$8*8#$85',8"!)$$859#7,"865) 8&8*'$)$$8!2$8% *'!'# $8 !"# $8 % #"$8 %8?# *!8 #"$8 '745'&) 5) )!%")58M)D 5) &%)5 6) # 8*
' $'*48 *),584)")5)*%48"?'?8 &')$859#7,"8D&#7#8 85&)*#$859#7,"84"'7'!'?#
H%8*8)5'78 !),)*(5#&# 855)D*' #H%8558+))*8"% )&#74# 8 !8'$8#5(+'&) %8?)
1115!D4-+0C
11=) %85%O'&))' 8MDG,*8"?)&'# 8**#,"885!%"'*7#65#*!%"'*!)*ID8 $. #&
$'!#"')5*%$)78"'&) )D%8 #*'"8*DNE=
<E
&%) !#859#7,"84'8 *)8 5) )!%")58M)&# $'*!) &')D&#7#)5+#H%86) #58
48"!8 8&8D"84"8*8 !)4)")>5% 8*4)&'#$'.8"8 !8D% )8K48"'8 &')$8*#*'8+#
' 87,)"+#D8 !!%#&D5)*$8*&"'4&'# 8*
#*(5#*# &# *!) !8**' #H%8*'874"84' !) % 8*&8 )"'#8K(!'&#)6% 4-"").#
8 !8"# $8$'&)$# ) # 0!511< 5 )"")$#" ' *8"!) )H%: !) !# % )
$8*&"'4&'( $85)&'%$)$&%) !#*%9'*!#"')
8*$885S5!'7#4'*#$859#!8598")!# D*!)7,%5*%"+8&#7#% *%82#D
)5+#4)"8&'$#)% )?'*'( '""8)5$8% )&'%$)$' 8K'*!8 !8D*(5#'7)+' )$)
$8*4%>*$85)58&!%")$8% &%8 !##"'8 !)55#!"#5)$#$8G%8" #$8"#I
*8 )5M) 5) 7#58 $8 ) !) #.') )*: &#7# 5)* 78MH%'!)* &# *%* )5!#*
7' )"8!8* 6D O%*!# $# $8 !8"7' ) 5#* O)"$' 8* $85 4)5)&'# #4Q)4'D
$8""%7,- $#*89)&')),)O#D)4)"8&85)&# .5%8 &')$857)"$85)-"7)")6
5)*# "'*)$85(*.#"#D*%"&)$#4#"87,)"&)&'# 8*$8!#$#*5#*&)5)$#*#"
5) #&98D &# 5)* ' .' '!)* 5%&8* 8 &8 $'$)*D 85 8*48&!-&%5# 8*
*#,"8&#+8$#"11
)&# !8745)&'( $85) )!%")58M))!")?>*$857)"$85)-"7)")6$85(*.#"#*8
&#745878 !)&# 5)$8*&"'4&'( $85)&'%$)$.#"7)$)4#"#,O8!#*) !'+%#*V) !)#.')D
5)* 78MH%'!)*D 85 4)5)&'# #4Q)4'W 6 #,O8!#* 7#$8" #* V9#!85 98")!# D 5)*
87,)"&)&'# 8*D 5)* 5%&8* 8 &8 $'$)*W 8 4)"8&8 H%8 )H%: 8* 7%6 8?'$8 !8 5)
.)*&' )&'( H%84"#?#&)8 858*48&!)$#"5#H%88*#"'8 !)5c)987#*)*8?8")$#H%885
9#7,"8&# !874#"- 8#,%*&)% #"$8 %8?#8 5) )!%")58M)4)")8 &# !")"% *'!'#
8 % ) *#&'8$)$ 8 5) H%8 85 *%O8!# 6) # !'8 8 % 8*4)&'# H%8 5# $85'7'!) #"
&# *'+%'8 !8D 8 85 &)*# H%8 #* &# &'8" 8D 4#$87#* 588" $8 5) 7'*7) 7) 8") 5)
11<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+C0
115!
<N
.)*&' )&'( H%85)&# !8745)&'( $8*!)7,%54"#?#&)8 854"#!)+# '*!)
)?8M7-*D)!")?>*$8% )$%)5'$)$D85 )"")$#"5#+")&"8)"% ))!7(*.8")*%""8)5
H%8!")*7'!85)*8 *)&'( $88 &# !")"*88 % 7% $#$'.8"8 !8#7-*' !8"8*) !88*
H%85#+")7) !8 8"8*!))!7(*.8")$%") !8!#$)5)#,")#7#6)987#*).'"7)$#D&)$)
&'%$)$H%8 #*?'8 84"8*8 !)$)*8&)")&!8"'M)4#"!8 8"8*!#*")*+#*
5 &#&98 )!")?8*),) % 4)'*)O8D ) !"#M#* ?8"$8 6 ) !"#M#* #&"8D 7%6
)+")$),58D &# +") $8* &%5!'?#*D 6 ?8:) 5#* 4%8,5#* H%8 &# *!'!%:) 5)
55)7)$) G'8O) %*')I &# '+58*')* ) !8"'#"8* )5 *'+5# @ 8 G'*,)*I
#*!8 !) $#,)""#&)*$8&#")&'# 8* _` 58+)7#*)j)+#"*Q _` ),:)7#*
558+)$#$84"# !#)5)$)$8$') )?8M)!")?8*)$)5)7%")55)$85)
%8"!)) !)D #*8 &# !"-,)7#*D8.8&!'?)78 !8D8 458 )>4#&)78$'8?)5D
48"#&# 5)4)"!'&%5)"'$)$$8H%8 #8")5)#&&'$8 !)5*' #5)#"'8 !)5D&%6#
48".%78?'#58 !# #*)M#!),)85"#*!"#6 #*$8O),)) # )$)$#*57% $#
$85#*7# O8*D5#*,#6)"$#*65#*7%O'Q*4%5%5) $#4#"8 !"85)*45)M)*65#*
O)"$' 8*D 48 8!") $# 8 5)* '+58*')* 648"*'+ - $#*8 )4)")!#*)78 !8 ) 5)
7) 8") #"!#$#K) ")D *' 87,)"+#D % 7% $# .:*'&)78 !8 ?'8O# 6
&)748*' #D,)*!) !84#,"8D*'8K&84!%)7#*)5#*!%"'*!)*8K!") O8"#*H%8*8
78!:) 4#"!#$)*4)"!8*11C
!")?>* $85 &#&98D #,O8!# 7#$8" # 4#" ) !# #7)*')D 85 )"")$#" *8 8 &%8 !")
8 ?%85!#8 % ) )!%")58M)G7%6)+")$),58I%8+#D)48 )*558+)$#)5)&'%$)$j)+#"*Q
584)"8&8$88 &# !")"*88 5)$)$8$')' $%$)D)!")?>*$85)$8*&"'4&'( $8
85878 !#* ) !'+%#* 85 )"")$#" &"8) % ) )!7(*.8") $'.8"8 !8 6 85 4"#4"'# 58&!#" *8
8 &%8 !"))4#$8")$#4#"8*!)*8 *)&'( "8+"8*'?)
#H%8?))*8")S 7-**'+ '.'&)!'?#D8*H%885 )"")$#")2)$8)8*!#*85878 !#*
11C5!D4-+0
) !'+%#*5#*85878 !#*#"'8 !)58*d57'*7#*%,")6)H%885)*48&!#$8>4#&)78$'8?)5
8") !) &)")&!8":*!'&# 4#"H%8 G # 8") 5) #&&'$8 !)5 *' # 5) #"'8 !)5I *: H%8D 5#*
85878 !#*H%8987#*&# *'$8")$#9)*!))9#")*88 &%8 !") "8% '$#*)H%:+)") !'M) $#
5)7'*7))!7(*.8")6DH%'M-*D*)!'*.)&'8 $#5)*7'*7)* 8&8*'$)$8*$85)%!#"
5)$8*&"'4&'( $85)%&)*#4#$87#*8?)5%)"857'*7#4"#&8$'7'8 !#
#78&),:) 8 5)&),8M))?'*'( $85)**#,"8&#+8$#")* &%7,"8*$85
-%&)*#D$8*$85)?8 !) '55)$85)?'( D8")8 #"78D' 78 *)54)*#$85)*
%,8*D*8?8:) )5.# $#8*&%""'$'M)*7) &9)**#7,":)*)5!8" ) $#&# #!")*
!#&)$)*4#"% *#57#"',% $#6$8*5'M) !858*48&!-&%5#8")$8% ).%8"M)
,"%!)5D 6 8 &#+:) 85 - '7# *),8"*8 *#,"8?#5) $# )H%85 98"?'$8"# $8
4"#.% $#* 6 ) +#*!#* ?)558* O% !# ) &"8*!)* )&8")$)* H%8 $8*48' ),) ")7)5)M#*$8 '8,5)5&# O% !#)$H%'":)% )*)5?)O898"7#*%") 110
8*!8 &)*# #* 8 &# !")7#* ."8 !8 ) % ) $8*&"'4&'( $8 % ?8"$)$8"# 4)'*)O8
)!%")55)*&%7,"8*$85)%&)*#D5)* %,8*D85*#5D5#*?)558*D5)*&"8*!)*)&8")$)*D5)
'8,5)**' !#7-!'&#H%885 )"")$#").'"7)H%8584)"8&:)8 &# !")"*8."8 !8)% )
G*)5?)O898"7#*%")I'8 *#H%885)$O8!'?#G*)5?)O8I8K4"'784#"*'*(5#5).)*&' )&'( H%8&)")&!8"'M)854"#!)+# '*!)."8 !8)% 8*&8 )"'#!) '$:5'&##9)&8.)5!)*%,")6)"
H%8D 4#" *%4%8*!#D % 4)'*)O8 G*)5?)O8I 6) # *8 4%8$8 )4"8&')" 8 5)* &'%$)$8*
7#$8" )* *: H%8D &#7# 8 85 &)*# $8 5#* 8O8745#* ) !8"'#"8*D 85 9#7,"8
&# !874#"- 8# V85 4"#!)+# '*!)W 8*!- )!"):$# 4#" % !'4# $8 4)'*)O8 H%8 6) # 58
48"!8 8&86H%84%8$8?)5#")"+")&')*)5)$'*!) &')H%85#*84)")$8>5
-*)S D4#$87#**%4# 8"H%85).)*&' )&'( H%88*!#*4)'*)O8*8K(!'&#*4"#?#&) 8 854"#!)+# '*!)D5848"7'!848 *)"6.) !)*8)"8 854)*)$#68 5#*48"*# )O8*H%85#
1105!D4-+1N
?'?'8"# #)&)*# 85 4"#&8$'7'8 !#*'874"88* 5# 7'*7# $8*4%>* $8$8*&"','" % 4)'*)O8D85 )"")$#"874'8M))8?#&)"5)9'*!#"')$8)H%85$8!8"7' )$#*'!'#6$85#*
48"*# )O8*H%85#9),'!)"# #"&# *'+%'8 !8D9)*!)85.' )5$85)#,")4#$87#*8?)5%)"
7%&9)* #!")* $8*&"'4&'# 8* $8 &'%$)$8* 6 $8 *%* 9'*!#"')*D &#7# 5) $8*&"'4&'( $8
!8 )D$88 8&')#$85)'"#
#".' D&#7#S5!'7#8O8745#?#6)&'!)")9#")% )$85)*$8*&"'4&'# 8*H%8)4)"8&8 )5.' )5$85)#,")$%") !885?')O84#"85'5#
)5$:)*'+%'8 !878$'"'+:)?'*'!)"5)'*5)58.) !' )D87,)"&- $#788 % .)5%&9# 4'5#!)$# 4#" $#* %,'#*D '8!# 6 ),%85#D !#&)$#* &# !%",) !8 6
?'*!'8 $#&9'5),)*,5) &)*)*)+%)*D)H%:D*# $8% &#5#"?8"$84"#.% $#
)5)4)"H%8!") *4)"8 !8D*' 8578 #"' $'&'#$84#5%&'( :?8 $8"&"')*
$8&#&#$"'5#V6#!"#*8O8745)"8*$87)6#"!)7)2#W)5)*H%8!"):) &# 85
9#&'#)!)&)$#)5)&#5)D&#7#!#"!858*$87)M)4) #* %,'#*&) !),) 785#$:)* 58 !)*D 48"# &# +") *8 !'$# $85 "'!7#D H%'M- 4)") 9)&8" 7)*
558?)$8")5) )?8+)&'( %*7)8*!"#*&# *%7)$#*D7) 8O) $#5)*?85)*&# *#5!%")D68*$8?8"&#7#)4"#?8&9),) 5)7)*$>,'5"-.)+)$8?'8 !#4)")
9)&8")?) M)""-4'$)78 !85)87,)"&)&'( 11E
#H%878' !8"8*)$88*!)*5: 8)*8*5)$8*&"'4&'( H%885 )"")$#"9)&8 #*(5#4#"
78$'# $8 5# H%8 ?8D 8* $8&'"D 4#" 78$'# $8 4)'*)O8* )!%")58* V5)* )+%)* ?8"$8* 6
!") *4)"8 !8*D5)*?85)*685?'8 !#W*' #H%8$8*&"',8854)'*)O8!)7,'> +")&')*)5#H%8
#68V5)*785#$:)*58 !)H%8)&#74)2) 5) )?8+)&'( W' 87,)"+#D5)*$8*&"'4&'# 8*
$84)'*)O8*H%88*!)7#*!")!) $#8*!- .#"7)$)*!) !#4#"5#H%885 )"")$#"?8&%) !#
4#"5#H%8#68#9%858#$)**%*&)4)&'$)$8**8 *#"')58*&#5),#") 8 *%8K48"'8 &')
11E5!D4-+NE
1
#"&'8"!#D5)48"&84&'( 8*% &# O% !#$8.% &'# 8*4*'&#5(+'&)*H%85848"7'!8 )5
*8"9%7) #$8)5&) M)"' .#"7)&'# 8*&8"&)$858*4)&'#H%85#"#$8)' 87,)"+#D8 8*!84"#&8*#&#5),#") !#$)**%*&)4)&'$)$8**8 *#"')58*?'*!)D#:$#D#5.)!#D+%*!#6
!)&!#)$)("+) #&# !"',%68)&# *!"%'"% )$8*&"'4&'( &#7458!)
'9)*!) )9#")987#*"8.58K'# )$#*#,"85#H%84"#?#&)5)?'*'( $8% 4)'*)O8
#"'8 !)58 854"#!)+# '*!)$85)#,")$8#) 8"%&9#D?)7#*)4"#.% $'M)"8 8*!8
)*% !#
=1)48"&84&'( $85) )!%")58M)(
#7#6)987#*)*8+%")$#D5#*!8("'&#*4#*T7#$8" #*9),5) $8 #*!)5+')8 5)$)$
# !874#"- 8) 5 9#7,"8 &# !874#"- 8# ?'?8 8 5) 8$)$ $8 5) "84"#$%&','5'$)$
!>& '&)$85)'7)+8 6$85*# '$#67%&9)+8 !8!)5?8M4%8$)8 &# !")"*8) 'H%'5)$)
4#"8*!)*!8& #5#+:)*648 *)"&# #*!)5+')8 5)>4#&)8 5)H%85)*48"&84&'# 8*$85
9#7,"8 8") 8K)5!)$)*D &%) $# 85 &) !#D 5) #")&'( D 5) 4' !%") 6 5) 4#8*:) 8") 8*&%&9)$)* 6 )$7'")$)* #" &# *'+%'8 !8D 5) )!%")58M) 9) 558+)$# ) *8" % )9# $)7'8 !#4*'&#5(+'&#D5%+)"$878!-.#")*6&#74)")&'( *% ) )!%")58M)H%8
4)"!'&'4))5$85#*)&# !8&'7'8 !#*6!)7,'> *89)&87'!'.'&)&'( $854)*)$#
#"&# *'+%'8 !8D&"8#H%84#$87#*).'"7)"H%85)*$8*&"'4&'# 8*$84)'*)O8*H%8
8 &# !")7#*8 5)*#,")*$8#) 8"%&9#
*89)&8 87,587)$88*!)*&# *'$8")&'# 8*
' &# *'$8")7#* 5) #?85) H%8 )&),)7#* $8 !")!)"D #* )$?8"!'7#* H%8 8 ! !
#& D 5)* $8*&"'4&'# 8* $8 5)* &'%$)$8*
=
#"'8 !)58**89)&8 8*48O#$85)* 8&8*'$)$8*$85 )"")$#"#*5%+)"8**)+")$#*D5#*
O)"$' 8*D5)*.5#")*D5)*+)?'#!)*D5#*4)*!#"8*D 5)* %,8*D5#*?)558*D85*#565)7)"D
&#5),#") 8 &"8)" % ) )!7(*.8") 4"'7'!'?) &8"&) ) ) 5) &# $'&'( 4"'7#"$')5 $85
9#7,"8*+")&')*)8*!#*85878 !#*H%89)6% "8!#" #)5)!#!)5'$)$>4'&)
)")4"#.% $'M)"8 8*!) &%8*!'( 78 4)"8&8#4#"!% #!")!)"$8 ( 5#*4#87)*8 4"#*)$8(5)*$8*&"'4&'# 8*$85%+)"8*
!") *7'!8 5).)*&' )&'( H%84"#?#&)8 8"%&9#85.' )5$8*'+5#.11N 5)%!#"4%,5'&(
8*!#*4#87)*8 4"#*)8 N=64#*!8"'#"78 !8D8 NCD5#*' &5%6(8 5)#,") ! #7# 6) 987#* ).'"7)$#D 5) 4%,5'&)&'( $8 ! "84"8*8 !(% )"8)&&'( &# !")5)4>"$'$)$8' &'$8 &')*#&')5$85?8"*#6D4#"
8*!87#!'?#D$8*!)&(% &)7,'#$8+> 8"#8 5)8*&"'!%")$85)%!#" 4)"!'&%5)"D4#"5#
H%8&# &'8" 8 (
858*!%$'#*#%5'Z%'55)7# )*8+%")H%88 8*!#*4#87)*8 4"#*)85) -5'*'*$85)&!#&"8)!'?#$87%8*!")5)*8 *','5'$)$$85)%!#"
) !8854"#,587)$85#*+> 8"#*1= 4)"!'&%5)"D858*!%$'#*#$8*!)&)85!87)$85)
"8?85)&'( &#7#7#!#"$85)8*&"'!%")4)")#,8$8&8")5$'&!)$#$8% ).%8"M)*%48"'#"
#" &# *'+%'8 !8D #) 8"%&9# 9)&8 $85 4)*)$# % &# $%")&'( 8 85
!'874#68 858*4)&'#
'&# *'$8")7#*5#H%8*%,")6)858*!%$'#*#%'55)7# &# "8*48!#)( #*8 !8")7#*$8H%88*4"#4')78 !8857'*7#$'*&%"*#H%8987#*$8*!)&)$#
&8"&)$85 !'874#&:&5'&#$8 !# 6$85!'874#G4"8*8 !'*!)I$8 ! ! % #& #" &# *'+%'8 !8D 8* 8?'$8 !8 H%8 85
11N%5'Z%'55)7# D0&D9!!4]]iii558!")&#7D*?
#) 8"%&9#
1=%5'Z%'55)7( G#) 8"%&9#5)5'!8")!%").) !-*!'&)&# !")85"8)5'*7#*#&')5I' 0
$60"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$8*!)!)5%' !#
8 !8 )"'#D)$"'$DNN
<
7#!'?#$8% !'874#&# !' %#D&:&5'&#6H%8*8"84'!8D"84"8*8 !)% )&# *!) !88 5)
)"")!'?)$88"%&9#D&# *!) !8H%8*8"8)5'M))!")?>*$8558 +%)O8D+")&')*)5&%)585
!'874#4)*)$#4%8$8*8+%'"?'?'8 $#
#"&'8"!#D?)7#*)' ?8*!'+)")9#")5)7#$)5'$)$8 5)H%88"%&9#%!'5'M)8558 +%)O8
4)")"84"8*8 !)"857#!'?#$85)"8?85)&'( ' 87,)"+#D)5#5)"+#$8 ( 9)6' &8*) !8*"8.8"8 &')*)5)
)!%")58M)
5":#&)7' ),)58 !#6!%",'#D&# % 48"8M#*#.'*+# 8#8 5#*78) $"#*D
)55:$# $885)+%)*8$8!8 :)DH%'8!)6$(&'5?8&8*D% )9#O)$8*4"8 $'$)
$8)5+S &9#4#&):)*%)?878 !8D&#7#*%*48 $'$)8 85)'"8D6874"8 $:)
5) "%!) *'58 &'#*) $85 ":# _` 8*4%>* $85 ,)2# #* !8 $:)7#* *#,"8 5)
9'8",)6)!")4-,)7#*)5+% )G7) !'*"85'+'#*)I6#!"#*,'&9#*%8+#*8
58?) !),)% ?'8 !#$%5&8D6 #*"8&#"":)% $85'&'#*#8*&)5#.":#1=
*!8&%8 !#D55)7)$# 03
*8&)")&!8"'M)4#"*8"!#!)578 !8&# *!"%'$#*#,"88*!)
$8*&"'4&'( 4)"!'&%5)"D784)"8&8*'+ '.'&)!'?#H%8D8748M) $#4#"85.5%O#$85":#D
85)%!#"*'+%88*!8.5%O#9)*!)558+)")% 4)*)$#"87#!#D8*$8&'"D)*%' .) &')' 87,)"+#D8 8*!)#,")8*48"*'*!8 !85)&# ?'?8 &')$85)' .) &')$85)%!#"8 4)"!'&%5)"
6$85!'874#4)*)$#8 +8 8")51=15)%!#"*8),"8)#!").#"7)$8?'*'( D H%8&# 8&!)5#
H%8#&%""88 85' !8"'#"$85*8"9%7) #&# 5)*.%8"M)*7-*) !'+%)*64"#.% $)*$85)
&"8)&'( D$87)"&) $#&# #*!)5+')857#78 !#4"'7'+8 '#8 85H%8859#7,"88*!),)
58O#*$85&)#*$85)"8)5'$)$&# !874#"- 8))7,'> )"5#*%O#5)*8+%")H%8(
1=#) 8"%&9#D !
$'&'# *$85)55D)"&85# )DNECD4-+E0
1=1%5'Z%'55)7# D0&D9!!4]]iii558!")&#7D*?
#) 8"%&9#
"8&#+8 !8K!#* H%8 $8 #!) % )* 787#"')* $8 ' .) &')D % 7% $#
.#"7)$# 4#" "8787#")&'# 8* $85 4)*)$# 6 $8 5) 4)!"') &#7S ) !#$#*1== #*
8 &# !")7#*$85) !8$8% )!>& '&)H%8'"-)&)")&!8"'M)"*%8*&"'!%")D8*$8&'"D85O%8+#
$85)8?#&)&'( 8 '+7-!'&)8'"( '&)
5!")!)"8*!8!87)D&"8#H%84#$87#*!")M)"% )*).' '$)$8*8 !"88*!)*!87-!'&)*65)*
!87-!'&)*H%8!")!( '+%85$8 )7% #8 *%*)"!:&%5#*$8&#*!%7,"88"%&9#586(
7%&9# ) )7% # 6D*' 87,)"+#D*%8*&"'!%") 8*!- 558 ) $8"87' '*&8 &')*$8 5#*
8*&"'!#"8* $8 5) 8 8")&'( $85 LNE 4)"!'&%5)"D *' 8*!%$')7#* 5#* )"!:&%5#* $8
&#*!%7,"8$8'+%85$8 )7% #&# !8 '$#*8 5)#,")(31=< #*48"&)!)7#*
H%85)#,")$88"%&9#*84)"8&87%&9#)8*!#*)"!:&%5#*
854"(5#+#)5)#,")D )7% #9),5)$85)'74#"!) &')H%8!'8 84)")>55)4)!"')D
8*$8&'"D5#*4)'*)O8*H%8&)")&!8"'M) '5,)#6H%8589)&8 "8&#"$)"*%' .) &')
)$)?8MH%8788 &%8 !"#8 '5,)#D)48*)"$85#7%&9#H%8>*!89)
&)7,')$#D$8*$8H%8 $8O>$8*8" '2#k*'8*H%898$8O)$#$8*8"5#TD*%
)7,'8 !89)&8H%878*%,)).5#"$8)57)7' '28MD68*84)*)$#D&)$)?8M
7-*"87#!#D8*85H%8*'"?8$8 S&58#6)57))7'*8 *%82#* $854#"?8 '"
"87#!#c8*!) &#7458!)5)&#""8*4# $8 &')DH%87'*8 *%82#**84'8"$8 D
8*.%7) 6) 8+) 7'*"8&%8"$#*8 854)*)$#c$8)H%:H%8D O%+) $#!)5
?8M&# 5)*4)5),")*D*%85)$8&'"78)7:7'*7#H%8857#"'"8*% D
685 )&8"% )*$'&8 H%8 #8*,%8 #8 !"'*!8&8"*8^ #*>,'8 4#"H%>1=
1==)"5#*%O#5D6..
'?8"*'$)$%!( #7)$8)"&85# )D
)"&85# )DNEC
1=<'+%85$8 )7% #D(3(
3!
#58&&'( %*!")5D%8 #*'"8*DN1
1=5!D4-+1
C
8*!)*4)5),")**84%8$8 $8*!)&)"5#*4% !#*.% $)78 !)58*H%8987#**%,")6)$#
9)*!))9#")8 5#*7#!'?#*4"#4'#*$85)5'!8")!%")$8?')O8$8#) 8"%&9#D8*$8&'"D$8
5)&# !8745)&'( $8% 4)'*)O8)5)8?#&)&'( $85)' .) &')D8 5)M)$#*)!")?>*$85)
'$8) $8 % &# !' %%7 !874#")5 # H%8 ?) ) *8" )S 7-* 48&%5')" 8* H%8 5)
&# !8745)&'( $854)'*)O8*8.'O)8 5#*85878 !#*$85) )!%")58M)#"8O8745#D4#"% 5)$#8 03
!#$#874'8M)$85)&# !8745)&'( $85.5%O#$8% ":#85)+%)D5)9'8",)D
85?'8 !#65)7) !'*"85'+'#*)#"#!"#5)$#D!)7,'> 5#*)"!:&%5#*$8 )7% #!")!) $85#*85878 !#* )!%")58*68*857'*7#8*&"'!#"H%8)&5)")*%'74#"!) &')
#*>)4"8&')"5) )!%")58M)7-*H%84#"5)'74"8*'( H%88 7:4"#$%&8^6
)H%855)98"7#*)?8+)78$'#+) )*$88&9)"78*#,"85)*68",)D,)O#% -",#5D 6 4)*)" 5) 7)2) ) 4)4) $# 7#*&)* '") $# 5) ?8+)D # *8 78
#&%"":)7-*H%8*8+%'"7'"- $#5)1=C
8*!)* 4)5),")* 8* 8?'$8 !8 H%8 5#* $8!)558* $8 5) )!%")58M) O%8+) % 4)485
.% $)78 !)54#"85)%!#"#"&# *'+%'8 !8D5) )!%")58M)4"#$%&88 859#7,"8% )
*8 *)&'( $88?)*'( $8% )"8)5'$)$&#8"&'!'?)
#"*%4%8*!#D$'.8"8 !8**8 *)&'# 8*&#5),#") 8 5))*'7'5)&'( $8% #,O8!#H%88*
$'.8"8 !8 $85 7'*7# *%O8!# H%8 5# 48"&',8 6D 4)") "84"8*8 !)" 5) 48"&84&'( $8 5#*
4)'*)O8*D!) !##) 8"%&9#&#7#*%4"8$8&8*#"'+%85$8 )7% #D*8)485) )!#$)*
*%*&)4)&'$)$8**8 *#"')58*D$85)?'*!))5#:$#*:H%8D)5&# !8745)"5#*4)'*)O8*$8
*%* 4):*8* )!)58*D 8*!#* 8*&"'!#"8*D +")&')* ) 5)* &)4)&'$)$8* *8 *#"')58*D 4%8$8 "8&#"$)"*8$8*%' .) &')D8*$8&'"D4%8$8 "8+"8*)")5#*!'874#*4)*)$#*&# 8&!) $#85
1=C5!
4-+0
0
G$8* )&8"I&# 85G$8*7#"'"ID&#7#*'.%8*8 % !874#")5' 87,)"+#D8*!)
&)")&!8":*!'&)8*7%68?'$8 !88 (
)")&# *'$8")"% 8O8745#7-*D?)7#*)8K)7' )"0>$
$# $8
#) 8"%&9#$8*&"',85)&'%$)$$8") )$855)D48H%82#4%8,5#&)!)5- ") )$855) 8* % ) ?'55) )+"8*!8 6 ?'"'5 $8 5) &#7)"&) $8 )""'+%8* 8
58?) !)8 !"85)*$#*?8"!'8 !8*$8% )7# !)2)6!'8 8% ),855:*'7)'+58*')D
$#")$)4#"85!'874#)+%8"")9% $'(5)7'!)$$8*%*&)*)*D65)+8 !8
87'+"(9)&')#!")*!'8"")*7-*"'&)*_/`%) $#558+),))5)*S5!'7)*&)*)*
$854%8,5#D9),'8 $#$8O)$#6)857#5' #$8)&8'!8D4#$:)?8"5#*&)74#*$8
&8,)$)6$8!"'+#D5#*)578 $"#*D5#*#5'?#*,)O#5)5%M'""8)5$8 5)5% )D
4-5'$)6#,*8*'# ) !8 8*!#*7#78 !#**8 !:)% 4#&#$87'8$#D4%8*)
7' )5"8$8$#" 9),:) % ?)*!# *'58 &'#D ?8+8!)5D 558 # $8 *# #"'$)$8*
)$'?' )$)*D6788 &# !"),),)O#85' 78 *#67%$#.'"7)78 !#8*!85)" 5$8*&"','"5)&'%$)$$8") )$855)858*&"'!#")&5)")H%88")% 4%8,5#4)"&')578 !8
$8*7#"# )$#4#"5)+%8"")8"#D)% H%8G5)+8 !887'+"(9)&')#!")*!'8"")*7-*"'&)*I
*(5#48"7) 8&8 5#*&)74#*$8!"'+#D5#*)578 $"#*D5#*#5'?#*65)**# #"'$)$8*$85)
)!%")58M) # 8*!#* $8!)558* 5#* H%8 558+) 9)*!) 5)* &)4)&'$)$8* *8 *#"')58* $85
)"")$#"D8*$8&'"D*# 8*!#*$8!)558*H%8589)&8 "8&#"$)"$85)&'%$)$$8") )$855)
5 &# !8745)" G85 ' 78 *# 6 7%$# .'"7)78 !# 8*!85)"I O% !# &# 5#* *# '$#* $8
)5"8$8$#"D85 )"")$#"874'8M))48 *)"8 5#H%8.%88 4)*)$#") )$855)65#H%88*
)9#") 5) 7'*7) &'%$)$ 5 .5%O# $8 48 *)7'8 !# $85 )"")$#" *8 ),"8 +")&')* ) 5)
&# !8745)&'( $88*!#*4)'*)O8*
#".' D4)")&# &5%'"85$8*.'58$8$8*&"'4&'# 8*$84)'*)O8*8 ( 1=0#) 8"%&9#D#,&'!D4-+1N
E
D?)7#*)&# *'$8")"7
)5 )7) 8&8" !#$# !'8 8 % &#5#" )&)")$# 6 "#*)$# )* 9'8",)* 6 5)*
48H%82)* .5#"8* *'5?8*!"8* *8 $8*4'8"!) 6 *)58 $85 *%82# #* 4-O)"#*
&) !) #$#8*,855#D"#*)$#6 )&)")$#$#*4)*#*% .D
55)7)$)$8#!").#"7)) !)8"8*)D$8?#")'74)*',58D6*' $87#")D% )
7)"'4#*) 4#5'&"#7)$)D $8 5) &%)5 48"$%") *#5)78 !8 85 "'!7# 58?878 !8
!")H%8!8)$#$85)*$85'&)$)*4)!'!)*)*)+%)*?8"$8*&#""8 4#"5#**)5# 8*
$85)5#M) )!'8"")$8#' !"#'+6&%,"8 !)7,'> 5)*) +%5#*)*4'8$")*D8 5)*H%8*84#*)% 7%*+#7'&"#*&(4'&#6"8*,)5$'M#_/`$8!"-*$8!#$#8*!#
8*!-5)!'8"")D854%8,5#^4#"&# *'+%'8 !8D8*!)!'8"")68*!84%8,5# )?8M7-*D*# 5)*&)4)&'$)$8**8 *#"')58*D8 8*!8&)*#$85)?'*!)6$85#:$#)
&#5),#")"8 5)$8*&"'4&'( $85)55) %")&)!)5) )$8# !"#'+5&%8 !#*8&# *!"%68
4#"78$'#$85)"84"8*8 !)&'( $88*!)!'8"")D&# 4)"!'&%5)")!8 &'( )5#*85878 !#*$8
5) )!%")58M)D$8*$85)*.5#"8*9)*!)85&) !#$85#*4-O)"#**% 5)"+)$8*&"'4&'( H%8
558+))*8"87,587-!'&)$85)8*&"'!%")$85)%!#"6H%8D4#"*%4%8*!#D*8)&8"&)7%&9#)
5)*$8*&"'4&'# 8*$85#*4)'*)O8*6$85) )!%")58M)$8 )7% #
5.' )5$87
8*7%6*'+ '.'&)!'?#$)$#H%885 )"")$#"!8"7' )
'$8 !'.'&) $#8*!#*85878 !#*&# 5#*$8*%!'8"") )!)5*+")&')*)8*!)*$8*&"'4&'# 8*
H%885)%!#"5#+")&# *#5'$)"% ))!7(*.8")7:*!'&)D8*$8&'"D)5&) M)5)"8?85)&'( $85)
H%89),5)%5'Z %'55)7# 748M) $#4#"5)48"&84&'( $8% 4)'*)O885 )"")$#"
8?)$8$85)&# !874#") 8'$)$6"8+"8*))*%*#":+8 8*D)*%' .) &')6)*%4%8,5#
' 87,)"+#D$8*$8% !'874#4"8*8 !8)+#!)$#6) 'H%'5)$#4#"5)*!8& #5#+:)*
878"+8 !8*85)%!#"4'8 *)8 85!'874#4)*)$#&# #*!)5+')D)485- $#*8)5) )!%")58M)
1=E5!
4-+11N
N
&#7#.#"7)$88?)*'( #H%8784)"8&8)S 7-**'+ '.'&)!'?#8*H%8D&# *'$8") $#5)"858?) &')H%8!'8 8
85*# '$# )!%")58 5)*$8*&"'4&'# 8*H%8987#*!")!)$#D4#$87#*"8&#"$)"H%88*!#
4)*),)!)7,'> 8 85-7,'!#$85)5'!8")!%")$8+> 8"#.) !-*!'&#$8 %8*!"#8*&"'!#"*
$8&'"D5)&#74# 8 !87%*'&)5*8'74# 88 *%#,")D6&# !"',%68)&# .8"'"5885&)"-&!8"
7:*!'&#H%85)&)")&!8"'M)
<)8K48"'8 &'),'M) !' )8 #!)
5#5)"+#$88*!8!"),)O#987#*9),5)$#7%&9#$85)+") $8?)"'8$)$$8+> 8"#*
4"8*8 !8*8 5)&#74#*'&'( )"")!'?)$8#) 8"%&9#85)5'!8")!%").) !-*!'&))5)*
$'.8"8 !8*!'4#5#+:)*$85'!8")!%")$8?')O8"8)58*8'7)+' )"'#* 8*!)S5!'7)&)!8+#":)
9)&8 .)5!) &#7458!)" 5) &#74# 8 !8 ,'M) !' ) ' 87,")+#D # ! ) VNEW *8 &)")&!8"'M) 4#" 558?)" !) !# 85878 !#* $8 5) 5'!8")!%")
&),)558"8*&)&#7#85878 !#*,'M) !' #*
*5)9'*!#"')$8% &),)558"#55)7)$#P#*7)*6$8*%5%&9)4#"% )7#""#7- !'&#8
'$8)5%*48"'48&')**87%8?8 4#"5) !2 $85).85'&'!)$H%8589))""8,)!)$#
" %5.#D% $'),5#!)"!)7%$##$#85 ?')O8 $85&),)558"#8*!-"#$8)$#4#"85'$8)5
"85'+'#*#6&"'*!') #+8"')8*5)$)7)H%89)8 )7#")$#45)!( '&)78 !8)5&),)558"#
P#*7)**$8*4%>*$8*%7'*!8"'#*)$8*)4)"'&'( H%8P#*7)*874'8M)8548"8+"' )O8
8 ,%*&)$8*%$)7)
C
)$'8*88K45'&),)5)$8*)4)"'&'( $8+8"')D4#"H%8&# #,*!' )&'( 5)
,%*&),) 7)!8"')578 !84#"5)*&)558O%85)*645)M)*$85)4#,5)&'( D#4#"
5#*?)558*6"',8")*_/`P#*7)*&#78 M(% 5)"+#48"8+"' )O88 ,%*&)$8
*% )7#" ") '74"8*&' $',58D *' 87,)"+#D &# *%5!)" 5)* ?#&8* $8 5)
4"%$8 &')6$85)*),'$%":)#78 M(4#"*) ")%5'#$8j)")+#M)D$8H%'> 9),:)"8&','$#8 !8" 8&8$#")*64)!8" )58*&)"!)*8"%$'!)* *#,"8),8O)*6
*#,"8#":+8 8*1=N
#"*%4%8*!#D9)6H%8!8 8"8 &%8 !)H%88*% )$85)*S5!'7)* #?85)*8$'!)$)*4#"
8"%&9#6D*' 87,)"+#D8")857#78 !#$87-K'7)8*4'"'!%)5'$)$$85)%!#"D$)$#H%8
6)*89),:)&# ?8"!'$#)5&)!#5'&'*7#7-*4"#.% $##7#).'"7)%5'Z%'55)7#
D
1<
!")*&%745'"*8*8 !))2#*D#) 8"%&9#*8$8.' 8&#7#&)!(5'&#D)4#*!(5'&#6"#7) #
4)"!'" $8 # ! ) VNEW 6 VNE=W1<D 5)
4"8#&%4)&'( 4#"5)!")*&8 $8 &')D$8*$8*'874"84"8*8 !88 *%*#,")*D*8&# ?'8"!88 )?8 !%")"85'+'#*)*:H%8D854"#!)+# '*!)P#*7)*874'8M)85?')O88 ,%*&)$8*%
)7)$)6$8*.'5)4#"5)*4)2)?'*'+#$)$85!8"&8"# &'5'#$8#58$#VENW),#"$) $#
)*% !#*&# ) *'$"#$88?'55)6) ")%5'#$8j)")+#M)%") !88*!8?')O88*
)&#74)2)$#4#"85)%!(7)!)"H%'78$8D859#7,"878&- '&#8 &)5'$)$$88*&%$8"#
*8?'$8 !8H%8D&#7#8 85&)*#$8!#D!)7,'> 8 #
!) 85)%!#"*)!'*.8&9)7%&9)*&)")&!8":*!'&)*!:4'&)*$85)5'!8")!%")
&),)558"8*&) 5)* $#* #?85)*D 5#* 4"#!)+# '*!)* *8 7%8?8 7#?'$#* 4#" % )
!2 8 #7,"8 $8 5) 8*4'"'!%)5'$)$ #* $#* *8 558?) % 8*&%$8"# 6 *# 4#"!)$#"8*$8?'"!%$8*98"#'&)*)$'.8"8 &').% $)78 !)5D8*5).' )5'$)$$85)7'*'( 1=N#) 8"%&9#D#!)
$'!#"')55) 8!)D)"&85# )DNED4-+C
1<P?
0&D9!!4]]iii558!")&#7D*?
#) 8"%&9#
1< 85&)*#$8D6)987#*)*8?8")$#H%85) )"")&'( *89)&887,587-!'&))5.' )5$85)#,")D
&# 5)&# ?8"*'( $85)4"#!)+# '*!)
C
$85#*$#*&),)558"#*5&),)558"#P#*7)*6) #!'8 8H%88 &# !")"% !8*#"#*' #H%8
8*7#?'$#4#"5)!2$8% )7#"45)!( '&#
5+> 8"#,'M) !' #8*% #$85#*+") $8*$8*&%,"'7'8 !#*$85)5'!8")!%")8*4)2#5)
$85*'+5#@%") !885*'+5#@*88 &# !"(8 5),',5'#!8&)$8% 78&8 )*)587- 5) #,") $85 +"'8+# 85'#$#"# *!) #,") *8 !")$%O# )5 &)*!855) # &# 85 #7,"8 $8
@0<6.6!%?#7%&9#>K'!#8 5)*4)2)$8)"5#*D
' *4'") $#8$'&'# 8**'+%'8 !8*D$8*$8 = VS28M$8
8' #*#D0W9)*!)85$88"?) !8*VC0W*8 8*!)7) 8")H%8)5"8$8$#"
$85*'+5#@ )&8% %8?#+> 8"#&%6)"87' '*&8 &')*558+) 9)*!) #*#!"#* 1<1
8 !"# $8 5) #?85) ,'M) !' ) *8 8 !"8&"%M) 5)* &)")&!8":*!'&)* $8 5) #?85)
&),)558"8*&) &# 5)* $8 5) #?85) *8 !'78 !)5 ' 87,)"+#D 5) #?85) ,'M) !' ) *8
4"8*8 !)&#7#% )*8"'8$8)?8 !%")*&# % !") *.% $#*8 !'78 !)55"85)!#,'M) !' #
$85*'+5#@8")% )7) 8")4)")8K4"8*)"8 &5)?8$8.'&&'( D8*$8&'"D)!")?>*$85)*
)?8 !%")*$8)7) !8*'7)+' )"'#*8 !'8"")*.) !-*!'&)*D5)$8*8*48")$)&# $'&'( 7#")5
$85 9#7,"8 4)"!'" $8 5) #?85) $8 S28M $8 8' #*# =
5) #?85),'M) !' )*84"8*8 !)&#7#% +> 8"#$8"8.58K'( %8+#D8 85
$88"?) !8**8$8*)""#55)5)&# &84&'( $859#7,"8&#7#48"8+"' #4#"5)
?'$)D% 9#7,"8H%8!'8 8H%88 ."8 !)"*8 &# 5#*#,*!-&%5#*H%8'#*4# 88 *%
&)7' #$87#$#H%8!#$#85H%89)&8"$8548"8+"' #558+%8)*8"% !"),)O#$85)57) 1<=
#" &'8"!#D 85 # &8 !")5 $8 !#$) 5) #?85) ,'M) !' ) 8* 5) &)*!'$)$ $8 5#*
)7) !8*D5)7) '.8*!)&'( $8*%4%"8M)8 % 7% $#&#""#74'$#*: H%8D859>"#8
,'M) !' # 8* 7#?'$# 4#" '$8)58* H%8 58 48"7'!8 48"8+"' )" )5"8$8$#" $85 7% $# 6
1<1)7( %&Q586DG4:5#+#,'M) !' #ID8 3#6 0
8$'&'# 8*8 : *%5)D)"&85# )DNE1
1<=5!
C1
&# *8+%'"*%!2858 &%8 !"#$8.' '!'?#&# 5))7) !86&# 5).85'&'!)$
8 !:)P#*7)*% *%)?:*'7#48".%78$84%"8M)6*) !'$)$D$8&858*!8
!8K!%")D*')*:4#$:)$8&'"*88 !"8) +%*!')*"8'!8")$)* )+") $%5M%")58
',)' ?)$'8 $# +")$%)578 !86$8*45)M),))>*!)*D7'8 !")*?8:)*%?'$)
O%*!'.'&)$)8 &# !")$85#*8""#"8*&#78!'$#*6$85#*48&)$#*$8#7'*'( $85#*H%8&# !#$)*8+%"'$)$D8") &%54),58)O%*!'.'&)&'( 58?8 :)D #
4)"8&:) ?8 '"58D $8 9),8" )7)$# '$8)578 !8D *' 4#*8*'( ' &8"!8M)D *' )$)D!8 '8 $#5)*7) #*?)&:)*8&#"$),)5)*4)5),")*$8*) '78( D)55:
8 5# )5!# $8 5) &#5%7 ) 9#") ?8:) H%8 *% )7#" 9),:) *'$# $8
"8 % &')&'( D8 )"$8&'$#D$:))$:)D*(5#4#"85"8&%8"$#$8+8"') 1<<
5?')O8$85&),)558"#P#*7)**84"8*8 !)&#7#85&)7' #9)&')5)*) !'.'&)&'( $85
#"!8."'&)D'M) &'#D#7)9)*!)558+)")8"%*)5> D.%8 !87'*7)$85&"'*!') '*7#
*!)8*5))*&8*'*$8P#*7)*D5)!2$85)4%"8M)$85#*4"'78"#*&"'*!') #*8
8*!)7) 8")85.' )5$85) #?85)*89)&887,587-!'&#$858 &%8 !"#$85).85'&'!)$6$85
)7#"D8*$8&'"D8*% 7#78 !#$8"8?85)&'( ' 87,)"+#DP#*7)*"88 &%8 !"))*%)7)$)+8"')O% !))5)&'+X82)78&- '&)6
$8*&%,"8H%885$'),(5'&#!)"!)7%$#" %5.#58*9),:)8 &8"")$)*8 5)*4)+' )*$8% ?'8O#&($'+#"85'+'#*#5?8"5)8 8*!)*4)+' )*584)"8&8)P#*7)*)S 7-*98"7#*)
$8&#7#*85)"8&#"$),)
85&($'&8*)5'(5),855)$)7)+8"')D,#"$) $#8 % ,)*!'$#"$87)".'5D
*# "'8 $#6&# 5#*#O#*558 #*$85-+"'7)*)5'(7-*,855)H%8 % &)
*%*4'8**88"+%:)5)&'+X82)78&- '&)"84'!'8 $#85?) +85'#8 5)*&%)!"#*
58 +%)*$85748"'##"848!:)65#?#5?:))"848!'"(5#8 )H%85' *!) !8
1<<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+10
C=
.%8 .85'M P#*7)*D 7'8 !")* 8 !"8+),) *% )57) )58+"8 8 !"8 5)* 7) #*
' 78 *)*6)&#+8$#")*$8'#*1<
# 5)*)5'$)$8+8"')6$8*%&'+X82)78&- '&)H%8"8&'!)85?) +85'#D*8"8)5'M)5)
*) !'.'&)&'( $85 &),)558"# P#*7)* +8"') 8* *% "8&#748 *) .' )5 8+S 5)
' !8"4"8!)&'( $8 )7( %&Q586D 5) &'+X82) 78&- '&) H%8 "8&'!) 85 ?) +85'#
*'7,#5'M)% )%!#4')$8P#*7)*'*) M'##"*%4%8*!#D8*!)&'%$)$D5) %8?)#7)D
"84"8*8 !),)85'$8)5$85)8K4) *'( $85).8)5#!"#5)$#$858$'!8"") 8#
88*!)7) 8")D#) 8"%&9#558+))"84"8*8 !)"85&# *8+%'7'8 !#$8$#*'$8)58*
4#"% 5)$#85)7#"'$8)5$859#7,"864#"#!"#5)$#859)55)M+#$8% )*#&'8$)$'$8)56
%!(4'&)
)48&%5')"'$)$$85#*)%!(7)!)*6$85)&'+X82)78&- '&)784)"8&8*' !#7-!'&)D
$)$#H%88 &)$)% )$8*%* #?85)*#) 8"%&9#' *8"!)4)"!'&%5)"8*78&- '&#*#
H%8H%'8"#*%,")6)"8*5).)*&' )&'( H%84"#?#&) 8 8"%&9#8*!)*.'+%")*"8!("'&)*
c)987#*) )5'M)$#5).% &'( $8)5+% #*#,O8!#*78&- '&#*D&#7#85)"4) 8%7-!'&)#
5)7-H%' )$8!"#?)"'8 *#H%88 85&)*#$85#*)%!(7)!)*6$85)&'+X82)78&- '&)
85 )%!#" 558?) ) &),# 85 7'*7# 4"#&8$'7'8 !#D 8* $8&'" 5) ' *8"&'( $8 4)"!'&%5)"8*
7#$8" #*$8 !"#$8% &%8 !#48"!8 8&'8 !8)5*'+5#@*DH%'M-*D% )7) 8")4)")
"84"8*8 !)"85&# .5'&!#H%8&)")&!8"'M) %8*!"#)%!#"AH%>)&!'!%$858+'") !8% 7% $#
&)$)?8M7-*"#$8)$#*4#"'$8)58*78&- '&#*B
#"% 5)$#D5)!2$85)7#"6$85).8D4#"#!"#5)$#5)"#,#!'M)&'( $88*!#*
'$8)58*
1<5!D4-+1N
C<
)*#,")*$85)78&- '&)558+) )4"#$%&'"?8"$)$8"#)*#7,"#6&)%*) 5)
)$7'")&'( $85#*9#7,"8*)) !'+X8$)$D8 *%*.),%5#*)* )"")&'# 8*D
#* $8*&"',8 4"#$'+'#*D 87,8558&'> $#5#* &# 8 &) !)$#") '7)+' )&'( 8"#D)&!%)578 !8D5)!>& '&)9)*%*!'!%'$#)5)'7)+' )&'( D)% H%848"*'*!)
5#7)")?'55#*#6H%885+%*!#4#"5# 7)")?'55#*#*8)DH%'M-D5) .%8"M)7-*
4#$8"#*)$85#*)%!(7)!)*1<C
#7#*84%8$8$8*!)&)"5868 $#8*!)*4)5),")*V4)5),")*$85*#.'*!)'$)*WD85)%!#"
45) !8)8*!)&%8*!'( $8*$885&#7'8 M#$85) #?85) 854"'78"&)4:!%5#$8 #!)9)6% 4-"").#8 !8"#$8$'&)$#)8*!)*"8.58K'# 8* 85 7#78 !# 8 85 H%8 P#*7)* 8*!- !"),)O) $# 4#" 5) &# *!"%&&'( $85 7%28&#
78&- '&#D'$8)$#4)")5)7S*'&)D874'8M)% )"8.58K'( *#,"85)8K'*!8 &')$88*!)*
4"8*8 &')* 78&- '&)*D 9)*!) $8.' '"5)* .'+%")* G&#7# 5#* 9#7,"8*I 1<0 *: H%8D 85
)"")$#"*'+%8"8.'"'8 $#5)*4)5),")*$85*#.'*!)'$)*
859#7#*855)7))*: >D4#"H%89)*'$#&"8)$#.#"7)$#$85.) +#D
&#7# $'&8 85 > 8*'* ] # ( ^ )
4)5),") ?'8 8 $8 ! D H%8 H%'8"8 $8&'" G$8 ,)""#I 48"# 85
)%!(7)!)5#&"8)859#7,"8H%88 8*!8&)*#8*85)"!:.'&8
4#8!)+)5#D8!"%*) $')"+)D*8&"8!)"'#$88K!8 *#*&# #&'7'8 !#*D$85
+") "8+#"'#$8 #%"*D67%68 !8 $'$#8 8*!)*&%8*!'# 8*D$8&:)H%8
9),'8 $# ),) $# )$# 5) )!%")58M)D 85 9#7,"8 8* 85 S '&# *8" &)4)M $8
)"!'.'&'#6H%85) #*!)5+')$85) )!%")58M)),) $# )$)*87) '.'8*!)4#"5)
&"8)&'( $8 *'7%5)&'# 8*D H%8 # *# #!") &#*) H%8 "84"8*8 !)&'# 8*
)"!'.'&')58*$8)H%855#H%8857% $#8K!8"'#"4"8*8 !),)O#85$#7' '#$85#
?'?'8 !81<E
1<C5!
4-+=
1<05!
4-+=C
1<E5!
C
# 8*!)*4)5),")*85)%!#"8K45:&'!)% )$85)*&%8*!'# 8*7-*'74#"!) !8*8 *%
)"")!'?)D 8* $8&'"D 558+) ) $8*87,"#55)" 5) 7) '4%5)&'( $8 5# "8)5 4#" !"),)O# $85
9#7,"8-*)S D*'&# *'$8")7#*5#H%8).'"7) 5#*&":!'&#*$854)'*)O8H%8987#*
!")!)$#) !8"'#"78 !8D #*8 !8")7#*$8H%88"%&9#D)!")?>*$88*!)*4)5),")*558+))
45) !8)"5)7'*7)&%8*!'( *$8&'"D)59#7,"8&# !874#"- 8#6) #58+%*!)857% $#
H%8 5# "#$8)D 6) *8 9) )58O)$# $8 5)* *8 *)&'# 8* 7-* 4"#.% $)* 6 )!%")58*D 8*!-
8 ?%85!#8 5)*#&'8$)$$8&# *%7#6!'8 8H%88?)$'"9)&')#!"#*4)'*)O8*687'+")"
9)&')#!")*>4#&)*5&# !)&!#&# 5) )!%")58M)H%8&)")&!8"'M),)5)*#&'8$)$$8) !) 2#
6) # 58 48"!8 8&8 5) >4#&) &# !874#"- 8) 85 9#7,"8 !'8 8 5) 4#*','5'$)$ $8
7#$'.'&)"5) )!%")58M)D$8$'*!#"*'# )"5)9)*!)4"#$%&'"7# *!"%#*H%84%8$8 7)!)")5
7'*7#9#7,"8
#7#8 85&)*#$85)* #?85)*H%8987#*) )5'M)$#)5#5)"+#$88*!8!"),)O#D
!)7,'> 8 #!)D85)%!#"+")&')*)558 +%)O8558+))
45) !8)"'74#"!) !8*&%8*!'# 8*6558+))!")!)"+> 8"#*7%6$'*!' !#*8 !"8855#*8 % )
7'*7)#,")9#"))&),)7#*$8!")!)"5)*!87-!'&)*' !"#$%&'$)*4#"5)*.'+%")*'$8)$)*
4#"85)%!#"8"#D*'*8+%'7#*8K)7' ) $#5) #?85)D #*.'O)7#*8 H%8D$85)7'*7) 7) 8") H%8 8 ! ! 6 ! ! % #& !)7,'> )H%:#) 8"%&9#!")!)$85)&%8*!'( !874#")5
' 87,)"+#D6)987#*)*8?8")$#H%885)%!#"558?))&),#!) !#5) !2 $8
+8"')&#7#5)!2$8% )*#&'8$)$%!(4'&)D854"'78"8 &%8 !"#&"'*!') #$85)
9'*!#"')*:H%8D'+%)578 !8D85)%!#"4"#4# 8% !'874#98"#'&#D859)55)M+#$8+8"')D
6% !'874#9'*!("'&#D$)$#H%8P#*7)*8*% 9#7,"8$8*%!'874#H%84)"!'&'4))5
CC
!8"&8"&# &'5'#$8#58$#6&#5),#")&# 9#7,"8*9'*!("'&#*"8)578 !88K'*!'$#*#"
&# *'+%'8 !8D85&# !")*!88 !"8!'874#98"#'&#6!'874#9'*!("'&#D"8)56.) !-*!'&#*8
9)&8'74#"!) !86?))&)")&!8"'M)"!#$)5)#,") 8*!84"#&8*#&#5),#") !)7,'> 5#*
85878 !#*78&- '&#*D$8*$85#*)%!(7)!)*9)*!)5)&'+X82)78&- '&)#) 8"%&9#
558+)).'O)"85878 !#*"8)58*6.) !-*!'&#*D9'*!("'&#*6.'&!'&'#*&# 85.' $87) '.8*!)"
% '$8)55)!2$8% )*#&'8$)$%!(4'&)5)%!#" #*8*!-4"8*8 !) $#% )?'*'( $85)9'*!#"')$8*4)2)D5)?'*'( '$8)5'*!)$85&),)558"#P#*7)*D8*$8&'"D% )?'*'( &)!)5) '*!)1<N
#7-*48&%5')"8*H%85))7,'+X8$)$8*5)&)")&!8":*!'&)8*8 &')5$8!#$#85"85)!#$8
#) 8"%&9#)' &8*) !8!2$85#) !'+%#8*5)*' +%5)"'$)$$85#*&%8 !#*$8
8"%&9#+")&')*)558 +%)O885)%!#"4%8$84' !)"6"84"#$%&'"8*&8 )"'#*58O) #*6
"87#!#*8 85!'874##7#).'"7) 5)*4#*'&'# 8*$85#*9'*!#"')$#"8*4#*7#$8" #*D
+")&')*)5).'&&'( )"")!'?)85)%!#"4%8$8$8O)" #* % )?'*'( 7:!'&)$85)"8)5'$)$D
)5&) M),58*(5#8 8558 +%)O8 8*!8*8 !'$#5) !874#")5'$)$8*5)8*!"%&!%")$85)
#?85) 9'*!("'&)D 8* $8&'"D 8* 85 58 +%)O8 $8 5) #?85) 9'*!("'&) 5 )%!#" $8 #!)4%8$8?')O)")5#5)"+#$85)*>4#&)*7-*58O) )*4)")
.' )5'M)"5) !2 $85#*'$8)58*48"$'$#*#"*%4%8*!#D8 8*!84"#&8*#&#5),#")
!)7,'> 5) $8*&"'4&'( $8 4)'*)O8*D 4"#&8$'7'8 !# H%8D &#7# 6) 987#* )*8?8")$#D
&)")&!8"'M)85.' $88*!8"8&#""'$#
)!)5%2)8*855%+)"$# $8*8"8)5'M)85*%82#%!(4'&#$85&),)558"#P#*7)* 85
4):* $8 )!)5%2) 9),:) % ) !")$'&'( &5-*'&) $8 7%&9#* *'+5#* ' 87,)"+#D 5)
4"#4)+)&'( $8 5) .8 &"'*!') ) 9),:) !8 '$# *' +%5)" '74#"!) &') 8 )!)5%2) 5)*
&#5# ')* +"'8+)* 6 "#7) )* 8 5) &#*!) &)!)5) ) 8*!),) 4#,5)$)* 4#" 5)* S5!'7)*
1<N)7( %&Q586D5!
C0
+8 8")&'# 8*$89'*4) #T"#7) #*6)&"'*!') 'M)$#*1-*)S D8*8 5)*&)58!)*$85)
#*!)")?)D$# $8P#*7)*$'*!"):)*%*#&'#*D4"#,),5878 !8584)"8&:) % ) %8?)
!'8"")$84"#7'*'( #*4' )"8*558+),) 8*48*#*6."# $#*#*)5)+%)!") *4)"8 !8$85)*&)5)*
6*84#$:)8*&%&9)"5)#5))&S*!'&)$85)*&'+)"")*78M&5- $#*8&# 85"%7#"
*#"$#$857)"8 5)58O) :) #$:) ?8"*8)5+% )*?'55)*&# *!"%'$)**#,"8
&),#* *#5'!)"'# # 8 &#5' )" # 8 &)2)$)* H%8 # $%5),) *'+%'8 $# 85
"#74'8 !8$85)*#5)*_/`P#*7)*&# !8745),)!#$#8*!#*'!%)$#8 !"85)*
"#&)*$8% )58O) )&)5'!)*#5'!)"')D"8&#*!)$#*#,"85))"8 )D7'8 !")*8 85
9#"'M# !8*8"8&#"!),)% )?85)5)!' ) 1
*4#"8*!)")M( H%85)9'*!#"')$85&),)558"#P#*7)*4%8$8588"*8!)7,'> &#7#% !")!)$#8*48&')5*#,"85)!'8"")&)!)5) ) !"8)7#"8*648"'48&')*&),)558"8*&)*85)%!#"
558?))&),#% )"8.58K'( *#,"8)!)5%2)5)&# !8745)&'( $84)'*)O8*D#78O#"D5)
48"&84&'( $854)'*)O8&)!)5- 6$8*%*48&%5')"'$)$8*5848"7'!8)54"#!)+# '*!)P#*7)*
$8*#2)"&# 5)!'8"")$8)!)5%2)
# 8*!84"#4(*'!#&"8#H%89)&8.)5!)$8*!)&)"% )*878O) M)&# 5#*!")!)$#*$8
#*845)' 87,)"+#D#) 8"%&9#586(7%&9#5#*8 *)6#*$85+") $88*&"'!#"6D
!)7,'> D)7'+# 5)* )"")&'# 8*$8#*845)8*7%68?'$8 !85)4"#48 *'( 4#"5)
$8*&"'4&'( $84)'*)O8*6D8*48&')578 !8D4#"5)$8*&"'4&'( $85#*4)'*)O8*$8)!)5%2)
4)"!'&%5)"*'&#74)")7#*0.311&# 5) #?85)$88"%&9#
#!) #*)$?8"!'7#*H%89)67%&9)*).' '$)$8*8 5)*
$8*&"'4&'# 8*$85#*5%+)"8*#H%8?#6)*82)5)")9#")8*5)$8*&"'4&'( $85#*48&8*
15!D4-+1<
1#) 8"%&9#D#,&'!D4-+NN
11#*845)D0.3
$'&'# *C1'G5))'K)ID)"&85# )DNE
CE
H%8558?) )&),#5#*$#*8*&"'!#"8*8 *%*#,")*' 87,)"+#D4#"% 5)$#8"%&9#*8
"8.'8"8))!)5%2)D4#"#!"#5)$##*845))55%+)"$8F#" 855
*:H%8D8 5)#,")$8#) 8"%&9#85 )"")$#" #*' .#"7)H%8)5.' )5$85# &'5'#
$8#58$#D9),5) $#$8)!)5%2)85#,'*4#$88"# ):&5)"#1=).'"7)H%8
"8&#"$) $# ) % &5-*'&# $8 8*!) !'8"")D !#$)?:) ' 8K'*!8 !8D &'!)"> ) % )
4-+' ) 787#"),58 H%8 *> $8 787#"') v8* )!)5%2) !'8"") .8"!'5:*'7) 6
),% $) !:*'7)D4#"H%88 )!)5%2)*8&#*8&9) 5)7)6#"4)"!8$85)*&#*)*
H%8*# 8&8*)"')*4)")85*%*!8 !#$859#7,"8#*?' #*$8)!)5%2)*# 5#*78O#"8*H%8!'8 8*4)2)6*'H%8"87#*!")!)"$8."%!)* #.)5!) 8 )!)5%2)D4%8*!#H%8!#$)855)8*!-$8>*!)*,'8 4"#?'*!)65#*H%8*#**# 8*!'7)$#*8 !#$)*4)"!8* &%) !#)548*&)$# #9)6 'H%89),5)"4%8*!#
H%8!#$#*?8 *%),% $) &')8 )"&85# )D64#"!#$)5)&#*!)D5)48*&)$8
)!% 8*D5)74%+)*6#!"#*48&8*"8+)5)$#*D #.)5!) #**-,)5#*D8*!%"'# 8*D
5)7,"8)*6#!")*8*48&'8*$848&8*!8 87#*8 85":#$8#"!#*)"%&9)*
9)6 8 7%&9#* ":#* $8 )!)5%2) &# 7%&9) ),% $) &')D 48M H%8 4%8$8
&#748!'"&# 5)*5)74%+)*6&%)5H%'8"#!"#$87)"6$8":#w 1<
# 8*!)*4)5),")*85)%!#" #*85'7'!))$8*&"','"% 4)'*)O86*% )!%")58M)*' #H%8
?)7-*)55-D' *8"!) $#48&%5')"'$)$8*4"-&!'&)*D8*$8&'"D9),5) $#$85)+)*!"# #7:)
H%85)!'8"")6857)"$8)!)5%2)#."8&8 $85)."%!)D)5#*?' #*9)*!)8548*&)$##"
*%4%8*!#D#) 8"%&9#*8' !8"8*(7%&9#8 5)*)"!8*&%5' )"')*#"&# *'+%'8 !8D8*!)
#?85) ,'M) !' ) 558+) ) *8" % ) )5),) M) ) )!)5%2)D !'8"") $# $8 *8 "8)5'M) 85
&#74"#7'*#&"'*!') #D85)7#"8 !"8P#*7)*6+8"')6$# $8*84%8$8 )4"8&')"5#*
4"#$%&!#*H%8#."8&8*% )!%")58M)
1=%) $8'&5)"#V<TC1W.%8% &5>"'+#&)!(5'&#*&"','(% H%88*% )'74#"!) !8
.%8 !84)"))H%855)>4#&)
1<#) 8"%&9#D#,&'!D4-+E0
CN
' 87,)"+#D!)7,'> #*845)8*!-7%6).'&'# )$#)*%!'8"") 4)"!'&%5)"D)5588"
8 0.31
#*48"&)!)7#*H%88*% 8 *)6#H%8*8$8*)""#55)
8 85 74#"$-D &8 !"# ?'!)5 6 5'!8")"'# $# $8 85 )%!#" !")!),) $8 8 &# !")" % &#74"#7'*#8 !"85)"8)5'$)$6*%"84"8*8 !)&'( 5'!8")"')#"&'8"!#D85)%!#"*8.'O)8 5#* ?'8 !#*D 8 85 7)" 6 8 5#* &)748*' #* &# *'$8") $# 85 9#7,"8 &#7# 4)"!8
' !8+") !848"#7: '7)$85) )!%")58M)4%8*!#H%8859#7,"88*!-&# $'&'# )$#4#"5)
)!%")58M)D5#*.8 (78 #*)!7#*.>"'&#*&#5),#") 8 45)*7)"*%48"*# )5'$)$8!#$)*
.#"7)*D8*!)7,'> +")&')*)5)' *8"&'( $84)"!'&%5)"8*&%5' )"'#*H%8#*845) #
*(5#"8)5'M)% 8 *)6#*#,"85)5'!8")!%")$88?)*'( *' #H%8$8O))558&!#"*%&#*7#T
?'*'( )*8 *)&'( H%8' ?)$8)558&!#"5868 $#*%*4)5),")*8*5)$8% )5),) M))5
74#"$ZD*%&5'7)6*%*4"#$%&!#*#"8O8745#D?)7#*)&# *'$8")"% )*4)5),")*$85
)%!#"*#,"85#*48&8*$8F#" 855
"8&#"$#!) !8*&#*8*48"$%$8*$8.' '!'?)78 !q8&#"$#857'*!8"'H%8)5L)'"8
4#*)?)5)&5)")55% )$8+8 8"^ 5)?#5%4!%#*'!)!$85)55%7$84"'7)?8")
*#,"85)&)7'*)$8&#5#"$8"#*)$85*)78!558"*^854)*D48"5),)$')D$L% )
?85)55)!' )^5)7'")$)$L% 9#78$)?) !$8% 45)!$8+")**8**)"$' 8*)5)
,")*)^85+"#!8O)","'55) !'Z?'$$85*4' *$84">*$L% ) '!$845%O)*'58 &'#*)
'58 !)^5L8 $#"7'*&)78 !$85*+)!*)5)?#")$85.#&$85)55)"85*&)4?8*4"8*
$L9'?8" 8"a85H%87L9)$8K)!% "8&#"$7>*?'%>*85H%8.)"8.8"> &'))
58*&#*8*$85*48'K#*'$85)48*&)H%8*!*&#*8**( 8 5)78?)787a"')
' *84)"),58*$85)&%' )$8548'KT$85)*'7458D8KH%'*'$)D&%'$)$8548'K$8
F#" 855*1C
8*4%>*$88*!)*4)5),")*85)%!#"!")M)% 5)"+#5'*!)$#4)")$8*&"','"&)$)8*48&'8$8
1#*845)D5!
1C5!D4-+C
0
48M#H%8784)"8&8'74#"!) !88*5)*878O) M)8 858*!'5#$85#*$#*8*&"'!#"8*#"
*%4%8*!#D5#*8*&"'!#*$85)&# $'&'# )"# 7%&9#5)#,")$88"%&9#D!) !#8 858*!'5#
&%) !#8 5)*!87-!'&)*8.58K'# ) $#*#,"85)*4)5),")*$85)D4)"8&8H%8!)7,'> 8 *%&#*7#T?'*'( "8*'$8% )?#5% !)$$8"8+"8*#)% )8$)$4"'7#"$')5D% )7'!'M)&'( $854)*)$#D&%) $#5) )!%")58M)!#$)?:) #8*!),)&# !)7' )$)4#"7) #$859#7,"8
8.8&!#D )5 ' !"#$%&'" 85 &# &84!# $8 )!%")58M)D 5) ).'"7) H%8 G) )!%")58*)
$8*&# 8'K5)$'*&"8&'(T'48")'Ka5)&'?'5'M)&'(D85H%8*L) #78 )5)&'?'5'M)&'(D'745'&)
5) '745) !)&'( $8 5L) !' )!%")5T^ # &# 8'K )H%855 4% ! $L9'+'b '&) 9'4#&"8*')
' $'*48 *),5848")) )"&# O% !)78 !'*#&')578 !!'") !I 10
8*4%>*$88*!)*&# *'$8")&'# 8*D4)")&# &5%'"85) -5'*'*$8 # ! )D 9)6 H%8 *82)5)" H%8 # *(5# 987#* ' $'?'$%)5'M)$# 5)*
&)")&!8":*!'&)* $8 5) 5'!8")!%") ,'M) !' )D *' # H%8 987#* *%,")6)$# !)7,'> % )
&#74# 8 !88?)*'?)H%8*8$8*)""#55))!")?>*$8% ?')O84#"5#*!'874#*6)!")?>*$8
5)$8*&"'4&'( $84)'*)O8**!)*&# *'$8")&'# 8*784)"8&8 *'+ '.'&)!'?)*D$)$#H%88*
% ) $8 5)* S5!'7)* #?85)* 8*&"'!)* 4#" 85 8*&"'!#"D $# $8 &)$) +> 8"# 5'!8")"'# *8
&#745878 !)&# 5#*$87-*6$# $885&)"-&!8"8?)*'?#558+))*%7-K'7)8K4) *'( *: H%8D85)%!#"$8 #!) ?)7-*)55- $85) #?85)
,'M) !' )9)*!)"#M)"!#$#*5#*"8&%"*#*8?)*'?#*H%8987#*!")!)$#8 8*!8!"),)O#*
8 8*!)7) 8")H%8#) 8"%&9#&# *!"%68*%7% $#.'&!'&'#D% ))5!8" )!'?)$85#"8)5
105!
4-+=0
0
# *'$8")&'# 8*$8*: !8*'*
85*8+% $#&)4:!%5#"85)!'?#)5)5'!8")!%").) !-*!'&)987#*' $'?'$%)5'M)$#5#*
7#!'?#*&)")&!8":*!'&#*$88*!8+> 8"#6987#**%,")6)$#*%"85)&'( &# 5) )"")!'?)
$88?)*'( $8#) 8"%&9#9#")D8 85S5!'7#&)4:!%5#$88*!8!"),)O#D987#*$'"'+'$#
%8*!"))!8 &'( )5)5'!8")!%")$85#*?')O8*'7)+' )"'#*6"8)58* 4)"!'&%5)"D987#*
*' +%5)"'M)$#$'.8"8 !8*!'4#5#+:)*$8?')O88 5)#,")48"%&9) )$85?')O8&),)558"8*&#
)5#*?')O8*4#"5#*!'874#*4)*)$#*D$8*!)&) $#5)4"#48 *'( 4#"5)&# !8745)&'( $8
4)'*)O8*$%") !88*!#*?')O8*
' 87,)"+#D 7%&9#* &":!'&#* 5'!8")"'#* #4' ) H%8 85 9#7,"8 &# !874#"- 8#
8 &%8 !")% *#*'8+#8 5) )!%")58M)D% ) )!%")58M)4"'7#"$')5*4#"8*!87#!'?#H%8 #) 8"%&9# &# !")4# 8 8*&8 )"'#* 8K(!'&#* 6 ,'M) !' #* ) 7#$8" )* 8*!"%&!%")*
!%":*!'&)*#"*%4%8*!#D8 5#*&%8 !#$88"%&9#*8$8*)""#55)% ).#"7)$8 #*!)5+')
9)&')5#*?')O8*$854)*)$#85) !8$8% )>4#&)8 5)H%8*8)*'*!8)5)78&) 'M)&'( $85#*?')O8*8"%&9#&# ?'$))?')O8*'74#*',58*8 7% $#*58O) #*#"&# *'+%'8 !8D
*8' 78"+88 5)&# !8745)&'( $84)'*)O8*H%8584"#?#&) 5)*87#&'# 8*7-*: !'7)*
6589)&8 "8+"8*)")% !'874#4"'7#"$)5
#H%8?))*8"7%648&%5')"8*H%88 85&)*#$85)5'!8")!%").) !-*!'&)85)%!#"
4)"8&88K4"8*)"*%4"8#&%4)&'( 4#"% 7% $#&)$)?8M7-*"#,#!'M)$#6!)7,'> 8 85
&)*#$85)5'!8")!%")$8?')O8*848"&',85)7'*7)*8 *)&'( $8' H%'8!%$$85) !8$8% )
&# !874#") 8'$)$) 'H%'5)$)4#"8*!)78&) 'M)&'( 01
' $%$)D85)%!#"%!'5'M)$'.8"8 !8*8*!")!8+')*8*!'5:*!'&)*8 5)"8$)&&'( $8*%*
&%8 !#*6!) !#8 85&)*#$85)5'!8")!%").) !-*!'&)D&%) !#8 85&)*#$85)5'!8")!%")$8
?')O88558 +%)O8O%8+)% 4)485.% $)78 !)5*+")&')*)54#$8"$85)4)5),")H%8#) 8"%&9#4%8$8"8.%+')"*88 5#*8 *%82#*7-*'7)+' )"'#*
0=
87#*8748M)$#8*!8!"),)O#*82)5) $#5))&!'?'$)$$8#) 8"%&9#&#7#&":!'&#$8
)"!8D$)$#H%8858*&"'!#"8*!),)7%6' !8"8*)$#8 5)*)"!8*68*&"','( 7%&9#*#,"8
8*!)*# 8*!84"#4(*'!#987#*8*!%$')$#858 *)6#D#,")H%8D)
7'4)"8&8"D"8*%787%6,'8 85&)"-&!8" )"")!'?#$8 %8*!"#)%!#" 8548"*# )O8$8
#) '"(8*4#*',58"8&# #&8"7%&9)**' +%5)"'$)$8*4"#4')*$8#) 8"%&9#4#"% 5)$#5)*!>& '&)*$85)4' !%")*%""8)5'*!)4%8$8 8 &# !")"% &#""8*4# $'8 !88 85
7% $#.),%5#*#6*#,"8 )!%")5"84"8*8 !)$#8 5) )"")!'?)$8#) 8"%&9#6D4#"#!"#
5)$#D5)8?#&)&'( $85) )!%")58M)6$84)'*)O8*4"'7#"$')58*8 5#*5'8 M#*$8#) '"(*84)"8&87%&9#)5)*$8*&"'4&'# 8*$85#*4)'*)O8*48"%&9) #*
' 87,)"+#D)4)"!'"$8)H%:987#*$8*)""#55)$#5)*$#*4)"!8*&8 !")58*$88*!8
!"),)O#D&# &8 !") $# %8*!"))!8 &'( !) !#8 5#*7#!'?#*5'!8")"'#*H%8*%"+8 8 5)
)"")!'?) .) !-*!'&) $8 #) 8"%&9# &#7# 8 5) !2 H%8 874"8 $8 5#*
4"#!)+# '*!)*48"%&9) #*$%") !8*%*?')O8*
85) -5'*'*$85#*7#!'?#*5'!8")"'#*H%8*%"+8 8 5) )"")!'?).) !-*!'&)987#*
!#7)$#858 *)6#$8M?8!) #$#"#?5P"$ 1E&#7#
5' 8)&# $%&!'?)4"' &'4)56D)!")?>*$8*%*4)"-78!"#*D987#*$8*!)&)$#H%8D+")&')*)
5#*)"!'.'&'#*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)D#) 8"%&9#"84"8*8 !)5)48"&84&'( $8% 7% $#&)$)?8M7-*"#,#!'M)$#D$# $85)*"85)&'# 8*H%85#**8"8*9%7) #*$8!'8 8 8 !"8855#**88*!- +")$%)578 !8) 'H%'5) $##"&'8"!#D854"#+"8*#' &8*) !8$85)
!>& '&) 8* % ) $8 5)* !87-!'&)* H%8 7-* 4"8#&%4),) ) %8*!"# )%!#" # 8*!8
1EM?8!) #$#"#?D5P"$
d$'!'# *$%8%'5D)"'*DN0
0<
4"#4(*'!#D4)")&# &5%'"8*!8!"),)O#784)"8&8#4#"!% #"84#"!)"% #*8O8745#*7-*D
4)")*%*!8 !)"5#).'"7)$#9)*!))9#")
85")&'# )5'*7# #*&# $%&8)5)&)!-*!"#.87'857% $#4"8?'*',58D8*
$8&'"D857% $#$85.%!%"# #78+%*!)6&"8#H%85#*+")$#*$8.85'&'!)$H%8 4%8$) )5&) M)"*8 *8"- "8$%&'$#*').'&'( )5 4)*)$#*8O%*!'.'&) 4#"
7S5!'458*")M# 8*8 4"'78"5%+)"8K45'&)5#H%8*#7#*65#H%84%$'7#*
*8"c)$87-*D78*'"?84)")$8*&"','"5)"8)5'$)$4"8*8 !86$87#*!")"D!)5
?8MD5)$85.%!%"#I1N
*8?'$8 !8H%885)%!#"!")!)!87-!'&)*$8% !)7)2#!) '74#"!) !84#"78$'#$8% O%8+#&# 8558 +%)O8D8*$8&'"D+")&')*)5)'"# :)6)5)*78!-.#")*$85)5'!8")!%")
.) !-*!'&)*:H%8D85)"4) 8%7-!'&)D5)7-H%' )$8!"#?)"685!#&)$'*&#*8*!"#48)$#
$8*'+ ) % 7% $#H%86) #!'8 8785#$:)6D)*'7'*7#D85&) !#$85)%")4'&%$)#5)
785#$:)$8F"8$"'&99#4' *'7,#5'M) % "8+"8*#)5) )!%")58M)&)4'!)56"8&%48") 5)
9'*!#"')4)*)$)H%8D$8"848 !8D!8 $"- H%8&# ?'?'"&# 5)8?#5%&'( ' &8*) !8$85)
&# !874#") 8'$)$
#"5)7)6#":)D$8*4%>*$85)%8"")'?'5*4)2#5)6$85)*+%8"")*7% $')58* 5)
) +%*!')$85)+8 !84"#?'8 8$85#* %8?#*78&) '*7#*!8& #5(+'&#*&"8)$#*4#"7) #
$859#7,"8&# 5).' )5'$)$$8$8*!"%'"857'*7#9#7,"8 8*!8&5'7)D5#*#,"8 )!%")5
*84"8*8 !)&#7#% 7% $#)5!8" )!'?#$# $8)%!#"8*658&!#"8*4%8$8 8 &# !")"% )
#4&'( )5'?')$#")1C
1N5,8"!#'+%8MDG#) 8"%&9#8 5%M#,5'&%)D8 +.DN)+#*!#$8NE1
1C%5')"'++*DA.#$$0..
F),8"D# $# DN00
0
' 87,)"+#D6#&"8#H%8*'859#7,"8*'8 !8' !8">*4#"5)7)+')D)% H%8*8)&# % )
*# "'*)'"( '&)8 5#*5),'#*D8*4#"% )8 #"78*8$$85#*#,"8 )!%")5D4#"*%4)*'( 4#"
5# $8*&# #&'$# 6 5# 7)")?'55#*# ) &'8 &') 7#$8" ) 8* 8K!")#"$' )"')D 8*!) 8* 5)
?8"$)$8"#5) &'8 &') 4"#$%O#D8 !"8 #!")*&#*)*D5) ,#7,) $8'"#*9'7)D$8?)*!(
+") $8*&'%$)$8*$8%"#4)65)&8"(5#*&)74#*874)4- $#5#*$8*) +"8))4#"!)$#
!)7,'> ,8 8.'&'#*D8*&'8"!#8"#859#7,"8*8?%85?8$88*4)5$)*)!#$#855#6D8 *%
' !'7'$)$D*' 48 *)"5#7-*D4"8.'8"87)")?'55)"*8 &# 5)8*!"855)6854-O)"#D&# 85
%5%5)" $85 ?'8 !#D &# 85 98&9'M# $8 % #* #O#* 7'*!8"'#*#*D &# 85 8&# $8 % ) ?#M
48"$'$)1C
*4#"8*!87#!'?#H%8#) 8"%&9#45) !8)&# *!) !878 !8!87-!'&)*$8+> 8"#
.) !-*!'&#67)")?'55#*#D4)")"84"8*8 !)"% ))5!8" )!'?)78O#"H%85)"8)5'$)$#"5#
H%8&# &'8" 85) "84"8*8 !)&'( $88*!8)*% !#D987#*$8*!)&)$#H%8 #9)678O#"
#?85) H%8 VNCWD $# $8 *8 7) '.'8*!) % ) ' *'*!8 !8
&# !")4#*'&'( 8 !"8&'8 &')6*#,"8 )!%")5D5)4"'78")*'7,#5'M)$)4#"85&'8 !:.'&#
!# '#$8# !4)5)%65)*8+% $).'+%")$)4#"5))&!'!%$7-*),'8"!))5#' 8.),58$8
*'$"#$8#?)%
8*!8% '?8"*#.) !-*!'&#D987#**%,")6)$#!)7,'> % %8?#4)485$8*8 "#55)$#
4#"5)7%O8"DG5#*!'874#*9) &)7,')$#^48"#' $%$),5878 !89) &)7,')$#7%&9#
4)")5)*7%O8"8*H%84)")5#*9#7,"8*I1C1' $%$)D$8*4%>*$85#*)2#*8*8 !)$85
*'+5#@@D5)7%O8"874'8M))&# H%'*!)"' $848 $8 &')6D8 +8 8")5D*8)*'*!8)% )
87) &'4)&'( $8*%"#58 5)*#&'8$)$
1C#) 8"%&9#DG)7)+')ID8 A$.$D$'!#"')5),8"D)"&85# )DNCED4-+C1
1C1#) 8"%&9#DG)*7%O8"8*I8 0D$'!#"')5*4)*)T)548D)$"'$DNND4-+
10
0C
8*4%>*$85)+%8"")$8N<D5)7%O8"*8$'*4)"))5)&# H%'*!)$8*%*
$8"8&9#* 5)45)6)D8*!#*8!")$%&88 5)' ?8 &'( $85G7)'55#!I)*
*82#")*6*82#"'!)*D)5'+%)5H%85#*9#7,"8*D)&#"!) *%*!")O8*$8,)2#6!)5
98&9#4"#?#&)D8 5)**#&'8$)$8*7-*"8)&&'# )"')*D8*&- $)5#*.%"',% $#*
_/`'8 !")*!) !#D85&# &84!#$8,8558M).:*'&)9)*%."'$#% &)7,'#*
,855#5# )!%")5D5#8*4# !- 8#D5#$'"8&!#D68*!#*#5#8*4#*',58&# *8+%'"5#
),)*8$8% )?'$))5)'"85',"86% ">+'78 )5'78 !'&'#*) #6")&'# )5 1C=
#) 8"%&9#*8' !8"8*(7%&9#8 8*!8!87)6D)$87-*H%88*&"','")5+% #*8 *)6#*D
)!")?>*$85)*78!-.#")*$85)5'!8")!%").) !-*!'&)D"84"8*8 !(7%6,'8 8*!#*&)7,'#*
*:H%8D987#*)) )5'M)$#5).'+%")$8 #."8$85'4D48"*# )O8"8$%&'$#)?)74'"#
4#" 78$'# $85 4#$8" .878 ' #^ #D 7-* )S D 5) .'+%") $8 )785)D $ $
4"#!)+# '*!) $8 5) 9#7( '7) #?85)D 9)*!) 558+)")5 48"*# )O8 $85 &# $8 $8 P%5)QD
&# *!"82'$#)."8&%8 !)"5#*"'!#*&),)5:*!'&#*4)")*) )"5)' .)!%)&'( 4"#?#&)$)4#"85
4#$8".878 ' #$85)&# $8*)$8#5'+ )&
+8 8")5D*84%8$8$8*!)&)"H%8!#$)5)&#74#*'&'( )"")!'?)$8#) 8"%&9#*8
*' +%5)"'M)4#"5))7,'?)58 &')8 !"85#H%88*) !'+%#65#H%88*7#$8" #*&# 8*!8
4"#4(*'!#H%8858*&"'!#""8)5'M)*%8?)*'( $85#&#!'$') #D4)")8*&)4)"*8$8% 7% $#
&)$)$:)7-*")&'# )5'M)$#&"8)% % '?8"*#.) !-*!'&#$# $8!#$#588*!-48"7'!'$#
4)"!'"$8)H%:987#*8748M)$#5)S5!'7)4)"!8$88*!8!"),)O#D8*$8&'"D5)!2
$84)'*)O8*8K(!'&#*65)48"&84&'( $8% ) )!%")58M)' &# !)7' )$)4#"7) #$85
9#7,"8)")558?)")&),#8*!84"#&8*#987#*$8*!)&)$#H%885)%!#"%!'5'M)$'.8"8 !8*
1C=5!D4-+11
00
7) 8")*6*%*?')O8*D #*(5#*# ?')O8*8*4)&')58**' #H%8*87%8?8 )!")?>*$85#*
!'874#*"'78"#D#) 8"%&9#*8)485))5)5'!8")!%")&),)558"8*&)78$'8?)5D4%8*!#
H%8D' *4'"- $#*8)5!")!)$#$8)'7# 5%55!*L#
58?) !)5)*
48"'48&')*$89#7-* e).# !D48"*# )O8H%8"8)5'M)% )'74"8*)&),)558"8*&)8 % )*
!'8"")*6% #*!'874#*58O) #* +8 8")5D9)6% ) #*!)5+')&# *!) !88 5#*48"*# )O8*
48"%&9) #*D #*!)5+')H%8*8"8*%85?88*&)4) $#9)&')854)*)$##9)&')#!"#*4):*8**
% )!2$85)$'78 *'( 98"#'&)$859#7,"8DH%8*89)48"$'$#&# 854)*)"$85
!'874# 8*!84"#&8*#D5)*4#*'&'# 8*$85#*9'*!#"')$#"8*6.'5(*#.#*4#*7#$8" #*
&#7#D4#"8O8745#D)%586 8D)6$8 g9'!8#F") o#'*)"!#+D #*9) )6%$)$#)
"8.58K'# )"*#,"88598&9#$8H%8D+")&')*)5).% &'( $8558 +%)O86$85)*4)5),")*D
#) 8"%&9#5#+")8?#&)"5#*!'874#*4"'7#"$')58*8 5#*H%8859#7,"8)S !8 :)*%
$'78 *'( 98"#'&) 8*!8"8&#""'$#987#**82)5)$#D8 !"8#!")*D5)48&%5')"8*!"%&!%")
$85) #?85)!!%#&VNE<WD$# $8)!")?>*$8
% )*4"8*8 &')*.) !)*7)+("'&)*8558&!#"8*!")*5)$)$#8 % #*!'874#*) !'+%#*65#+")
?')O)"8 5)*!'8"")*$8"'8 !8 8*!8&)*#D987#*9),5)$#$8% !'874#G4"8*8 !'*!)I
$# $8 5#* .) !)*7)* H%8 )4)"8&8 $8 ?8M 8 &%) $# 9)&8 $85 4)*)$# % 4"8*8 !8
48"48!%#
#7#6)987#*)&5)")$#D5#*?')O8*$88"%&9#*87%8?8 !)7,'> 4)"),%*&)"% )
)!%")58M) 48"$'$)D 4)") )&8"&)"*8 ) % #* 4)'*)O8* 4"'7#"$')58* #" &# *'+%'8 !8D
987#*&# *'$8")$#'+%)578 !85)!>& '&)$85)8?#&)&'( $84)'*)O8*' &# !)7' )$#*8 !!%#&68 )5+% #*$85#*4#87)*8 4"#*)
"8&#+'$#* 8 ( VN=W 8 '+%)5 7) 8") H%8 8 5) 5'!8")!%")
.) !-*!'&)D!)7,'> 8 8*!8&)*#)#) 8"%&9#58+%*!)&# !")4# 8"% ) )!%")58M)
0E
' #&8 !8)% )&# !874#") 8'$)$&'?'5'M)$) #"8*!87#!'?#987#*$8*!)&)$#% )*
) )5#+:)*8 !"8#) 8"%&9#6)5+% #*$8*%*' *4'")$#"8*D&#7#'+%85$8 )7% #D
) %85 %O'&) 5)' 8M # #*84 5) 55#* 8*!),) 7%6 ).'&'# )$#* ) *%* !'8"")* 6
)4"8&'),) 5#* 4"#$%&!#* H%8 >*!) 4%8$8 "8+)5)" )5 9#7,"8 * % ) 7) 8") 4)")
#4# 8"*8)5!%"'*7#!"'?')5'M)$#H%8$#7' )5)*#&'8$)$&# !874#"- 8)D% !%"'*7#$8
?%85#*&9)"!8"H%8D7%&9)*?8&8*D #"8*48!)5#*4)'*)O8*$85)*!'8"")*H%8?'*'!)
8),"8!)7,'> )9#")854"#&8*#$8$87#&")!'M)&'( 8 85$'*."%!8$85)
45)6))45)6)6) #8*4)!"'7# '#$8% #*4#&#*D6!#$#857% $#?))5)
45)6) )* &'%$)$8* ?%85&) *#,"8 >*!)D $%") !8 5#* $:)* $8 )*%8!#D % )
7%&98$%7,"8) *'#*)$89%'"$85)*.)5!#6!)7,'> $8$'*."%!)"$85)'"86
$85*#5)*' $%*!"')*$8+> 8"#*$84% !#5) M) 7)*'?)78 !87#$85#*
&)$) ?8M 7-* )!"8?'$#* 6 *%+8*!'?#*D 4#4%5)"'M)$#* "-4'$)78 !8 4#" 5)*
"8?'*!)*$87#$)**!84"#&8*#*8)&858")4"#+"8*'?)78 !88*4%>*$85)
8+% $)%8"")% $')5 )&85)' $%*!"')$85!%"'*7# 1C<
8'+%)57) 8")8 A$.$VNCEW8*&"',8
)5+% )*?8&8*78*#"4"8 $#.%7) $#8 85!") *4)"8 !85'7,#$85),#,8":)D
68*&%) $#7-*"),')78$)$87'' &# *8&%8 !8?'*'( $857% $#6$85)*
"8)5'$)$8*H%85#' .#"7) 55#)4)"8&88 4)"!'&%5)"8 5)*)5)$88*48")$8
5#*)8"#4%8"!#*D4%8* )$)9)6)55:H%8&# !%",885) '7#67-*,'8 85
&# .#"! 6 5) !>& '&) *8 9)55) 4"8*!#* ) $)" #* !#$) &5)*8 $8 *8+%")*
&# .'"7)&'# 8*'"#)7')5"8$8$#"6&# *!)!#85"#*!"#'74)*',58$85#*
?')O8"#*H%8)+%)"$) *' 5)78 #"9%855)$8 )$)8 5#*#O#* 1C
1C<#) 8"%&9#DG)7#$)8 5)45)6)I8 0D$'!#"')5*4)*)T)548D)$"'$DNND
4-+11C
1C#) 8"%&9#DG57'*!8"'#$85#*)8"#4%8"!#*ID8 A$.$D$'!#"')5),8"D)"&85# )D
0N
+8 8")5D$8)&%8"$#&# 5)*4#*'&'# 8*$8)5+% #*8*!%$'#*#*&#7#D4#"8O8745#D
'5!# ) !#*#'&9)85)Q#,D&# 854)*)"$85!'874#5))"!'&%5)&'( $854)'*)O8?)
)*%7'8 $#&)"+)*$8*'7,#5'*7#*#,"85) #&'( $8!8""'!#"'#' 87,)"+#D8*% )
&#""85)&'( H%8 8*!- 5'+)$) )5 &# &84!# $8 7#$8" '$)$ *(5# H%'8 ?'?8 58O#* $8 5)
)!%")58M)4#$"-$8*)""#55)"% )*8 *','5'$)$4)"!'&%5)"8 48"&','"5) )!%")58M)#"
&'8"!#D#) 8"%&9#).'"7(8 7%&9)*8 !"8?'*!)*H%8*%&)*)$85,'2) )"84"8*8 !),)
4)")85% ))5!8" )!'?)$85))"&85# )&#*7#4#5'!)D% 5%+)"' &# !)7' )$#6?'?#D
$# $84#$:)8 &# !")"% )#4&'( $'.8"8 !8$85)&#!'$') '$)$D$# $8*8*8 !:)&8"&)$8
5)*"):M.:*'&)$8*%!'8"")
#".' D4)")&# &5%'"8*!8!"),)O#987#*&# *'$8")$# #! ) VNEWD #?85)H%8+) (854"87'#$85) #?85)&)!)5) ))'7# 5%55H%:
987#*8 &# !")$#"8% '$)*!#$)*5)*8*!")!8+')*$88?)*'( H%8987#*$8*!)&)$#)5#
5)"+# $8 8*!8 !"),)O# 4)"!'&%5)"D 5) &# !")4#*'&'( $8 85878 !#* !8& #5(+'&#* 6
85878 !#* ) !'+%#* *8 7) !'8 8 ' *'*!8 !8 +")&')* ) 5) 4"8*8 &') $8 ' +"8$'8 !8*
.) !-*!'&#*D&#7#5#*)%!(7)!)*#5)&'+X82)78&- '&)
57'*7#!'874#D8*% ?')O8$'.8"8 !8$85#*$87-*D$)$#H%85#987#*&5)*'.'&)$#
,)O#5)8!'H%8!)$85) #?85),'M) !' )D #?85)H%8D4#"$8.' '&'( D*8&)")&!8"'M)4#"
558?)" !) !# 85878 !#* $8 5) #?85) &),)558"8*&) &#7# 85878 !#* $8 5) #?85)
*8 !'78 !)5 5 ?')O8 $85 &),)558"# P#*7)* ?) ) *8" % ?')O8 H%8 *8 7%8?8 4#" 5)
!2$8% )7#"45)!( '&#8 #7,"8$85).8D4)")"88 &# !")"5))7)$)+8"')
NCED4-+
E
4)"!'&%5)"D8*!) #?85)*84"8*8 !)&#7#% &)7' #9)&')5)*) !'.'&)&'( D&# 85.' $8 7) '.8*!)" 5) !2 $8 % ) *#&'8$)$ %!(4'&) 8*!8 4) #")7) 8* 7%6
*'+ '.'&)!'?#8598&9#$8H%885*%82#%!(4'&#$85&),)558"#P#*7)**8"8)5'M)8 5)
!'8"")&)!)5) )
#"&# *'+%'8 !8D4#$87#*&# &5%'"8*!)!8*'*).'"7) $#H%85)*8*!")!8+')*$88?)*'( $8#) 8"%&9#D+")&')*)54#$8"$8558 +%)O8D*8558?) )&),#8 *%*?')O8*D5#*&%)58*
*89)&8 7) '.'8*!#$8% ))5),) M))5)!'8"")$8)!)5%2)$# $8*88 &%8 !")5)7)+')
$85#4#*',58D$) $#?8"#*'7'5'!%$))H%855#H%858O#*8*!-$84#*88"5)
E
d
#) 8"%&9#8 *%,',5'#!8&)
E1
#) '"(G%8"!#&# )* #INED8 E=
#) '"(G'28$#*6#5'?)"8*INED8 E<
#) '"(G))*:)IN1TN11D8 E
#) '"(G%8,5#8'+58*')$8# !"#'+INND8 EC
Fr
r
8"%&9#D#) D
5') M)8$'!#"')5D)$"'$DNE=
G
G'?)+)&'(*#,"885*&#!K8*ID8 *
5'*8%5'78 !8$'!#"D
)58 &')DNE
GG# 5)!>& '&)$8#?8&").!I8 !
$'&'# *$85)55
)"&85# )DNEC
G
G !"85)*)"7)*65)*58!")*ID8 +.
)+#*!#$8NC=
G
!!%#&D)$"'$D5') M)8$'!#"')5D
NEN
GG5*%55*H%87'"8 ID8 0
$'&'# *$85))+") )D)"&85# )D55',"8
8$'!)!48")5)*8**'(H%8!' +%855#&)5' 8T5%,DNN
G
D)"&85# )D$'&'# 8*4#5:+").)
G
G%) )7( )*#5'?8"D Q)")65)*#7,")&# $8 )$)$854(*!)!)I8 +.
),"'5NE=
G
G8*7ZH%' 8*ID8 0
$'&'# *$85))+") )D)"&85# )D55',"8 8$'!)!48")5)*8**'(H%8!' +%855#&)5' 8T5%,D$'&'87,"8NN
E
#!)
$'!#"')55) 8!)D)"&85# )DNE
E0
G
!#
5#,*8"?)$#"D)"&85# )DNN
G
$9)*)5'!8")"')D)"&85# )D1=
G
A$.$D$'!#"')5),8"D)"&85# )DNCE
G
!
$'&'# *$85)55D)"&85# )DNEC
G
0D$'!#"')5*4)*)T)548D)$"'$DNN
G
G986!# )""8!!D85.) !)*7)$89)Q8*48)"8ID8 +.
7)6# $8NC
G
G ))5!")"8)5'!)!ID8 0
$'&'# *$85))+") )D)"&85# )D55',"8
8$'!)!48")5)*8**'(H%8!' +%855#&)5' 8T5%,D$'&'87,"8$8NN
G
G ,"%O#$85'*#"+'78 !#ID8 +.
=)+#*!#$8NC=
EE
r
,")9)7)"!: )8*!"#D #$60.
' 0 $6 0 "
"'H%8!) #"'55)* 8 !%")
#&'8$)$8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D)$"'$DNN
5)M")Q'D )'78D RS" $6TD 8*!8"D 84)"!78 ! #. 4) '*9 ) $ #"!%+%8*8VWD#* +858*DNN
785)D '&!#"TD G) &# !") #) 8"%&9#ID 8 +.
)"&85# )D N *84!'87,"8$81
( '7#DG%8"885&":!'&#5'!8")"'#%) )7# )*#5'?8"I
8 03
N),"'5$8 N00
G
GF% 8")54#") %85)55*ID8 03
1*84!'87,"8$8NE<
""#6#DF") &8*&DG#) 8"%&9#"8'?' $'&)8 *% #?85)L)785)L855',8")5'*7#$8 )"&85' #8 > $8M685)6#I
8 03
)"&85# )D?'8" 8*$87)"M# NE=
# 8!D%) D) %85DG868 $#)#) 8"%&9#ID8 89D)"&85# )D1 #?'87,"8$8
1E
#"$# *D5a"')DG"'85VN<CTNWI '?8"*'!)!$8)"&85# )D8 #"+8*D#"+8%'*
E?)!)"8*$85)!#"!%+)I
8 (
78&>D%8 #*'"8*DNC<
"'++*D%5')DA.#$$0..
F),8"D# $# D
EN
N00
"#&9D58KDG8"%&9#65) #?85),'M) !' )ID8 +.DCO%5'#$8NE
%&Q586D )7( G) 7)!8"') $8 )!)5%2) 8 5) #,") $8 8"%&9#ID 8 3 # 6 0
$'&'# 8* 8 : *%5)D )"&85# )DNE1
G
G4:5#+#,'M) !' #ID8 3# 6 0
$'&'# 8*8 : *%5)D)"&85# )DNE1
),">D#*)DD%7#$'!#"')5D '?8"*'!)!
$8)"&85# )DNNE
)5$8"# D ) %85D G8"%&9# "8&#+8 8 85 !#7# *>4!'7# $8 *%* ,")* #7458!)* 8 *)6#**#,"885)"!8ID8 89D)"&85# )D1 #?'87,"8$8NN=
)"48 !'8"D58O#D!D5') M)8$'!#"')5D)$"'$DNNE
)5?8*'D )%"'M'#D #)!!#D 5,8"!#D D 4%,,5'&)M'# 8 48"'#$'&) '% !' "! 8 #**'8"DF'"8 M8D11 #?'87,"8NE
# H%8'"#D5?)"#D+&.
%*H%8!*8$'!#"8*D)"&85# )DNEC
"%*8!D#*>DG#) 8"%&9# 5)*%+8*!'?) 8K4"8*'( $8 % % '?8"*# )4)"!8ID8 +.D<),"'5$8NCE
#"')D8"+'DGF) !-*!'&##) 8"%&9#ID8 89
)"&85# )D=8 8"#$81
&#D7,8"!#D$
#74') 'D'5) #D1
N
*&)5)D )"') G5 ,# 9%7#" $8 G)785)ID #,") $8 #) 8"%&9#I 8 *!D$'!#"')58"#+")77)
F8""8"D)"&:)D#7D)"!:D +' 68"* $%*!"')5*$8)!)5% 6)D )"&85# )DNN
F8""8")*D%) + )&'#D#0.F5F
' 0
$60"
"'H%8!)#"'55)*8 !%")D#&'8$)$
8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D)$"'$DNN
)5'7,8"!'D7,8"!#D(.DDNN1
)**8!D"!8+)6DG)$8*9%7) 'M)&'( $85)"!8ID8 D 8?'*!)$8&&'$8 !85') M)$'!#"')5D)$"'$D1N
'7.8""8"D8"8DG)?8"$)$8")5'!8")!%")ID8 03D= #?'87,"8$811
#2'D)?'8"DG#) 8"%&9#"8S 8!#$#**%*&%8 !#*8 UF),%5)&'# 8*UID8 03
)$"'$DNO%5'#$8NNC
")&')#"$:DG 7)8*!"#8 5)*: !8*'*$8!#$)5)5'!8")!%")#&&'$8 !)5ID8 03
C
.8,"8"#$81E
%'55)7# D%5'ZD$N
$'&'# *C1D)"&85# )DNEN
G
G#) 8"%&9#5)5'!8")!%").) !-*!'&)&# !")85"8)5'*7#*#&')5I8 0 $6 0 "
"'H%8!) #"'55)* 8 !%")D #&'8$)$8*!)!)5%' !#8 !8 )"'#D)$"'$DNN
N
G
G'*8"')$85)4#*!8"'$)$ID8 +.D=8 8"#$8NN
G
G +8*!I8 #*)),">DD%7#
8$'!#"')5D '?8"*'!)!$8)"&85# )DNNE
G
G8"%&9#D$858"#!'*7#)5#**) !#*$85$8*'8"!#ID8 +.DO% '#$8
NNE
G
0&D9!!4]]iii558!")&#7D
*?#) 8"%&9#
G
G)?'$)$'?8"*)D)?8&8*!8""',58ID8 +.DN.8,"8"#$8NNN
G
G#) 8"%&9#4#8!'M)*%?'$)ID8 +.)D1.8,"8"#$81=
%'55( D'&&)"$#DG !# '#)&9)$#7#$8" '*!)I' 8G1UDUJ 1UIUK.$8
+
8$'&'( &)*)85)MH%8MD)$"'$DNN<
)"!#+DF") o#'*D ".*"">"
d$'!'# *
$%8%'5
1=
)M)"$D)%5D"G1YI_J1H1CKD#'?' 8!'8D)"'*D
N=<
)Q#,D'&9)85D..
8#5*&9Q'DF'"8 M8D1
'78 >MD8$")M)DF85'486-&8"8*#$":+%8MD'5)+"#*DG%) 8"%&9#I8 . AD > 5'! $'&'# 8*D )745# )D
1
N1
)' 8MD) %85%O'&)G,*8"?)&'# 8**#,"885!%"'*7#65#*!%"'*!)*ID8 $.#&
$'!#"')5*%$)78"'&) )D%8 #*'"8*DNE=
8$8*7)DF") &8*&D# M-58MDG#*.) !)*7)*$85)&'%$)$ID8 +.DC 7)"M#$8NN
(48M) !#*D'"')7D#.0G1HIIJ1IDDKD$'!#"')5&)$87')
$85'*4) '*7#D'+#D1
#!7) DD*48 Q'ODG#,"88578&) '*7#*87'(!'&#$85)&%5!%")ID8 7 D)$"'$D$'&'# 8*-!8$")DN0N
5%55D)'7# D!*L#
8$''# *C1DNE
)' 8"D#*>)"5#*D
&!)?'#6F>58MDj)")+#M)
) %85)MH%8M# !)5,) DG>*!#"ID8 03D1C$'&'87,"8$8NN
)**#!D#5#"*DG#) 8"%&9#v#68*4)2#54#"H%8*#6&)!)5- 6&)$)% #9)$8*8
5#H%88*wD8 89D)"&85# )D= #?'87,"8$811
'+%8MD5,8"!#DG#) 8"%&9#8 5%M#,5'&%)D8 +.DN)+#*!#$8NE1
'H%85D#5oDG%82#6"8)5'$)$8 #) 8"%&9#ID8 +.DN.8,"8"#$8 NE0
'")558*D F") &8*&D G5 7% $# $8 % )?8 !%"8"# ' !8"'#"ID 8 +.D $'&'87,"8$8NNE
N=
#")D #*)D G#) 8"%&9# +) ) 85 "87'# )&'# )5 $8 )* 8!")*ID 8 0 3D
)"&85# )D1 #?'87,"8$811
G
G'7.8""8"D?8"$)$8*)+#548$8?8"*#ID8 03D1<8 8"#$81=
82)6#!"#*DG*,#M#$85)*$'*&%*'# 8*)&8"&)$84)'*)O8I8 ?.$3D
#5DuT1D '?8"*'$))&'# )5$8#5#7,')D) !)F8$8#+#!-DNNE
'2#5D#*)D)"')D
G#) 8"%&9#D 85 +%*!# 4#" #?85)" 5# 8K&84&'# )5ID 8 +.D1.8,"8"#$8NEN
G
G)7#*)% )&%5!%"),-",)")D*%48".'&')567)*'.'&)$#")ID8 +.D 07)"M#$8NN1
G
G5 7% $# .) !-*!'&# $8 8"%&9# &a,") ?'$) 8 ) !) # '&)ID 8 +.
1< #?'87,"8$8NNE
5)D#*84D0.3
$'&'# *C1'G5))'K)ID)"&85# )DNE
G
!D$'&'# *C1'G5))'K)ID)"&85# )DNE
%O#5D )"5#*D 6. .
'?8"*'$)$ %!( #7) $8 )"&85# )D)"&85# )DNEC
G
G)* ?8"$)$8* *#2)$)*ID 8
$9)*) 5'!8")"')D )"&85# )D1=
%O%5)*D#) D)"')G8"&9#85)"!8$8&8"")"5#*#O#*ID8 +.D8 8"#$8
NNN
80
(.0
N<
)7#*D)"&:)D!!
*?
8 !"#'"!%)58"?) !8*
'+#,# D )!"'M'#D G#*!.)M'# 8ID 8 5 ! #
',5'#!8&) $85 ?)*&855#D #7)DNN
- &98MT*!'MD '+%85D G) 4%8"!) ),'8"!) ) 5) 8K45#")&'( ID 8 +.D E *84!'87,"8$8NEN
) &9:*D7)DG)?'$) #8*+")!'*D9)6H%8&# H%'*!)"5)ID8 +.DC8 8"#
NN
&)"*855)D58**) $"#DG77)+' )M'# '%7'$88*8&&98D #!8*%55L%*#78!)5' +%'*!'&#$85
.) !)*!'&#' )7% #I8 .5!D%5M# '$'!#"8D=N1k
<000^
G
G 7)"+' 8 ) .) !)*!'&# 8 !8#"') $85 "#7) M# ' 4)+ ) VNETN=NWI 8 .5!
%5M# '$'!#"8D*8!!87,"81C
#$#"#?DM?8!) D 5P"$
d$'!'# *$%8%'5
)"'*D N0
"'+#D '&)"$#D @%5'#D G')O8 ) 5#* &($'+#* $8 5) .) !)*:)ID 8 +.D E *84!'87,"8$8NEN
,'8!#D !# '#D8+5-D%) D#?8"D#*>D)":)68&#D)"5#*DG)8")'*),85' )65)
"8?#5%&'( VC<=TE0WI8 50
$'!#"')5
8'$8D)"&85# )DN0N
)7% #D'+%85$8D (3(
3!
N
#58&&'# %*!")5D%8 #*'"8*DN1
G
)'*)O8*$85)57)D8?'*!)$8&&'$8 !8D)$"'$DN<<
)55*DF8" ) $#DG)"5#*%O#5D*),'#&5) $8*!' #I8 03D1<8 8"#11
G
G !"#$%&&'( I8 !D "#*D#558&&'( %*!")5D)$"'$DNN
G
G"!88'7)+' )&'( ID8 +.DC$'&'87,"8$8NN
86 8D)%5D !=#D ?8"*'( 8*4)2#5)$8#)H%' )+%'5)"D)$"'$D5') M)$'!#"')5DNE<
g9'!8D )6$8 D 98 &# !8 ! #. !98 .#"7 )"")!'?8 $'*&#%"*8 ) $ 9'*!#"'&)5 "84"8*8 !)!'# D98#9 *#4Q' * '?8"*'!6"8**D# $# DNE0
c- 'MD 8$"#D %) D G)* 8K8H%')* $8 #) 8"%&9# *8 &858,")"# 8 5) 8*!"'&!) ' !'7'$)$.)7'5')"4#"$8&'*'( $858*&"'!#"ID8 89D)"&85# )D=$'&'87,"8
$81=
j) '&9855']#KD7
(.0
NC
#"5)"8)5'M)&'( $88*!8!"),)O#$8*8#)+")$8&8" "'&#d59)8*!)$#*'874"8)7'
5)$# 6 9) &"8:$# 8 7' &# #4!'7'*7# 6 4)&'8 &') &)$) 7#78 !# "'&# 9)
&# .')$#8 7'"8.#"M- $#78D7#!'?- $#786"8+)5- $#785).%8"M)4)")'")$85) !88 7'*' ?8*!'+)&'# 8*")&')* ) *%)7#"98558?)$# ) &),#% !"),)O# $85 H%88*!#6
#"+%55#*)
%8+#DH%'8"#)+")$8&8"7'7)$"8' *%)4#6# % &)9),":)4#$'$#."8&%8 !)"5)
4"8*!'+'#*) '?8"*'$)$ZF#*&)"'$88 8&')$87-*$88*!#D+")&')*)*%*#4#"!898
4#$'$#9)&8"8K48"'8 &')*H%89) ' &"878 !)$#7' )!%")5$8*8#$8&# #&8"857% $#
65)5'!8")!%")
N0