Sistemas de pensiones de los empleadores

Seminario Latinoamericano
de Cuentas Nacionales
Sistemas de pensiones de los empleadores
Sistemas de pensiones de los empleadores
El Grupo de Debate Electrónico sobre el tratamiento de
los planes de pensiones en las estadísticas
macroeconómicas está en funcionamiento desde 2002. El
moderador fue Phillipe de Rougemont (FMI) y ahora son
moderadores el BEA y el FMI.
http://www.imf.org/external/np/sta/ueps/index.htm
Grupo de trabajo sobre planes de pensiones de los
empleadores. Se reunió en septiembre de 2005.
1
Tema central
Según el SCN 1993, las obligaciones de los planes de
pensiones no basados en fondos especiales no se
registran como pasivos de los fondos de pensiones y
como activos financieros de los participantes. Esto
suele suceder con los planes de pensiones creados
por unidades gubernamentales. Resultado: déficit
público y posible subvaloración de la deuda.
Diferencias entre el SCN 1993 y el Manual de
estadísticas de finanzas públicas 2001. OJO
Otras características del SCN 1993
Las contribuciones de los empleadores se imputan en el
caso de planes no basados en fondos especiales en
función de las prestaciones pagadas en el período en
curso.
En el caso de planes no basados en fondos especiales, no
se registra ni renta de la propiedad ni las contribuciones
complementarias.
La producción de planes no autónomos se trata como
actividad auxiliar (no se muestra por separado y se
considera mayor costo de los empleadores).
2
Adoptar criterios actuariales para planes de
prestaciones definidas
Principio: los beneficiarios tienen un derecho
frente al plan de pensiones y no la propiedad de
las reservas existentes. Por tanto, debe
registrarse un pasivo, independientemente de
que se hayan constituido fondos para cubrir la
obligación.
Los pasivos deben estimarse de acuerdo con
principios actuariales aceptados, con base en la
esperanza de vida del participante.
Contribuciones sociales del empleador
Los compromisos por pensiones futuras
contraídos por los empleadores también deben
valorarse utilizando un método actuarial.
Debe ser así para todos los planes de
prestaciones definidas, sustituyendo a los pagos
reales que realizan los empleadores dentro de la
remuneración de los empleados.
3
Renta de la propiedad atribuida a los
tenedores de pólizas
Si los tenedores de pólizas tienen un derecho sobre
prestaciones futuras y no un derecho sobre las reservas
realmente existentes, no hay motivo para que la renta de
la propiedad obtenida de las reservas sea atribuida a los
tenedores de las pólizas.
Por tanto, la renta de la propiedad atribuida y las
aportaciones complementarias deben sustituirse por la
renta de la propiedad que refleje los efectos de la
reducción del período de descuento sobre las prestaciones
futuras.
Producto de los planes de pensiones
Preferencia: registrar la producción también para los
planes de pensiones no autónomos, ya que los servicios
son consumidos por los hogares y no por las empresas.
Solución: tratarlo como una actividad secundaria y no
como una actividad auxiliar.
La fórmula del SCN no tiene en cuenta las ganancias por
tenencia, lo cual resultaría en medidas volátiles de la
producción. Sugerencia: Producto = costos + beneficios
(esperados). En el caso de planes no autónomos, el
producto debe valorarse al costo.
4
¿Son factibles las estimaciones actuariales?
Australia: Ya se hacen. Es necesaria la ayuda de expertos.
Canadá: Tienen que hacerlas ya que sus planes están
pasando a estar basados en fondos especiales (antes no
lo estaban).
India: También hacen estimaciones. En India las
pensiones actuales son más altas que los derechos
devengados.
Estados Unidos: Las hipótesis, en concreto sobre la tasa
de actualización, son muy importantes. La tasa de
actualización debería ser la tasa de interés de valores de
alta calidad que revisten interés para el empleador.
Forma de registro en el Sistema
Mayoría del grupo de trabajo: Registrar el
método actuarial general en el propio sistema
principal. El SCN actual desvirtúa las
comparaciones.
Sin embargo, puede ser útil identificar por
separado los flujos y saldos relativos a los planes
no basados en fondos especiales atendiendo a
problemas de estimación práctica y también a las
necesidades de los usuarios.
5
Planes de la seguridad social
¿Se deben seguir los mismos principios actuariales en el caso de la
seguridad social?
Los planes de la seguridad social están centrados esencialmente en la
redistribución. Los “derechos” sobre las prestaciones futuras son
mucho menos sólidos.
Europeos: A veces es difícil separar los planes de los empleadores de
los planes de la seguridad social. Decidieron tratar ambos en las
cuentas complementarias.
Compromiso de la OCDE: Reflejar las pensiones (identificables) de los
empleadores en el sistema principal, y los pasivos de la seguridad
social como información complementaria.
Recomendaciones del Grupo de Trabajo Europeo
Septiembre 2006
Posible compromiso:
Terminología
Sistemas basados en fondos especiales: los que financian
pensiones reduciendo activos segregados/separados. Los
fondos pueden cubrir exactamente las obligaciones o pueden
ser menores o superiores a ellas.
Sistemas no basados en fondos especiales: los que financian
los pagos de pensiones con contribuciones recurrentes pagadas
por futuros pensionados y/o otros ingresos como impuestos y
transferencias; pueden mantener activos para cubrir problemas
transitorios de liquidez o como fondos de reserva.
6
Recomendaciones del Grupo de Trabajo Europeo
Septiembre 2006
Sistemas del gobierno:
Nueva tabla estandar (complementaria): Las obligaciones de
los sistemas no basados en fondos especiales, pay-as-yougo, que proveen la provision neta básica de seguridad social
se registrarán solamente en la nueva tabla estándar
(complementaria).
Flexibilidad: La recomendación de la revisión del SCN 1993
de registrar los sistemas no basados en fondos especiales del
gobierno para todos los empleados, ya sean empleados del
sector privado o del gobierno será flexible.
Recomendaciones del Grupo de Trabajo Europeo
Septiembre 2006
Dados los diferentes arreglos y sistemas en los países, el SCN
1993 Rev. 1 permitirá registrar algunas de las obligaciones en
el marco central y otras en la tabla estándar. Se requerirá
explicar las razones y el criterio utilizado para diferenciar entre
los sistemas que se registran en el marco central y los que se
registran en la tabla complementaria.
La discusión de los criterios internacionalmente aceptados para
distinguir estos sistemas se incluirá en la agenda de
investigación y se considerarán en la revisión del SEC 1995.
El AEG está actualmente analizando estas propuestas y se
espera que en general esté de acuerdo.
7