Análisis precisos - Colombia Aprende

Análisis precisos
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Elementos para una gestión eficiente
de recursos
Dentro del Foro de Financiación
para la Educación
Superior
Análisis
precisos
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María Carolina Barón Buitrago
Director Asociado
1. Elementos de análisis de una universidad pública.
2. Evolución de la calificación del riesgo.
3. Comparaciones con otros países.
4. Importancia de un sistema de información.
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3 1. Elementos
de
análisis
de
una
universidad
pública.
2. Evolución de la calificación del riesgo.
3. Comparaciones con otros países.
4. Importancia de un sistema de información.
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4 Una calificación de riesgo es una opinión acerca del
riesgo y capacidad de un emisor de un valor de
cumplir su obligación de pago del capital e intereses
en los términos y plazos pactados, como resultado de
un análisis de múltiples variables.
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5 a. Posición de mercado
b. Relaciones con el gobierno
Cualitativas
c. Gobierno corporativo
d. Resultados operacionales
e. Perfil de deuda
f.
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Cuantitativas
Fortaleza financiera
6 a. Posición de mercado
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•
Ventaja competitiva
•
Nicho de mercado
•
Investigación
7 b. Relaciones con el gobierno
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•
Supervisión
•
Participación en la definición del presupuesto
•
Participación en la aprobación del crédito
•
Capacidad de intervención
•
Reporte permanente de resultados
8 c. Gobierno corporativo
•
Calidad del grupo directivo de la universidad y su
Consejo Superior
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•
Claridad en las políticas de inversión.
•
Seguimiento a las políticas de endeudamiento
9 c. Gobierno corporativo (cont)
Se analizan variables como:
•
Existencia de planes operativos para varios años
(mínimo 3 años)
•
Existencia de planes de capital para varios años,
relacionando plan académico y no académico.
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•
Seguimiento a los resultados de la administración
•
Influencia política en la toma de decisiones
10 d. Resultados operacionales
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•
Monto suficiente para cumplir con sus planes
•
Tendencia del ingreso y su dependencia
•
Relación de los costos administrativos vs. Costo total
•
Flexibilidad financiera
11 d. Resultados operacionales (cont)
Se analizan variables como:
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•
Conocimiento del negocio
•
Relación de utilidad neta a ingresos
•
Relación de pago de intereses a ingresos
•
Relación entre el flujo de caja y los ingresos
12 e. Perfil de deuda
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•
Condiciones
•
Estructura de deuda
•
Relación deuda de corto y de largo plazo
•
Operaciones de leasing
•
Garantías / límites de endeudamiento
13 f. Fortaleza financiera
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•
Relación y dependencia de proveedores
•
Retención de utilidades
•
Administración del capital de trabajo
14 Escala AAA Grado de Inversión AA A BBB BB BB Grado de No Inversión Metodología
homogénea,
estandarizada ,
consistente.
B CCC CC D E www.brc.com.co
16 1. Elementos de análisis de una universidad pública
2. Evolución de la calificación del riesgo
3. Comparaciones con otros países
4. Importancia de un sistema de información
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17 Manejo del pasivo pensional:
•Identificación de la obligación
•Provisión
Uso del capital de trabajo:
•Administración de la entrada de los recursos
•Periodicidad de los gastos
•Cartera
Diversificación de ingresos:
•Composición, estabilidad y fuentes alternas
•Estampillas
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18 Ley 550
2007, Grado de No Inversión, 13%, 13% 2007, Grado de Inversión, 88%, 88% Estrategias de largo plazo
Estabilidad administración
Universo: 8
2007
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19 Alto nivel de endeudamiento
Manejo de información
No integración de la
estrategia
2010, Grado de No Inversión, 42%, 40% 2010, Grado de Inversión, 63%, 60% Estrategias claras
Diferentes tamaños
Diversificación de ingresos
Universo: 27
2010
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2. Evolución de la calificación del riesgo
3. Comparaciones con otros países
4. Importancia de un sistema de información
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21 La experiencia internacional nos permite encontrar
varios elementos comunes:
•Búsqueda de la diversificación de ingresos (México)
•Alineación entre recursos financieros y logros académicos
(Australia)
•Sistema que incentiva la investigación (Italia)
•Dependencia de las contribuciones estatales. (Italia)
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22 Pero también existen diferencias importantes:
•Existencia de un ente regulador (UK)
•Límites directos al monto de deuda de las universidades
•Recursos entregados por particulares y empresas a través
de donaciones (USA y Australia)
•Bajos niveles de endeudamiento en relación a la inversión
en capital (Australia)
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23 1. Análisis de una universidad pública
2. Evolución de la calificación del riesgo
3. Comparaciones con otros países
4. Importancia de un sistema de información
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24 Características
•
Herramienta de comparación técnica y objetiva.
•
Herramienta de seguimiento de desempeño.
•
Herramienta para gestión de planeación.
•
Herramienta de asignación de recursos.
Situación Actual
•
Varios sistemas: SNIES, Indicadores SUE, Spadies,
Colciencias , Observatorio.
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•
Aplicación sectorial por reglamentación.
•
En proceso de consolidación.
25 Oportunidades de Mejora
•
Información actualizada y oportuna.
•
Aplicación diferenciada por tamaño de entidades.
•
Información contable homogénea.
•
Utilización de formatos estándar con otros sistemas.de
información pública.
•
Definición clara de los criterios de ponderación .
•
Comparaciones con sistemas e indicadores internacionales.
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