presupuesto de efectivo

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTONOMA DE LOS ANDES
Santo Domingo
FACULTAD DE DIRECCION DE EMPRESAS
Carrera de Administración de Empresas y Negocios
MODALIDAD PRESENCIAL
MODULO
PRESUPUESTO
EJE DE FORMACION:
PROFESIONAL
IV NIVEL
MAYO – OCTUBRE
2010
1
I. Introducción
En el nuevo escenario globalizado en que se ven inmersas las organizaciones, sin duda
alguna que la planificación, desarrollo de programas y de presupuestos ocupa un papel
preponderante. El proceso de planificación se basa primordialmente en la toma de
decisiones anticipadas, orientada a la obtención de los estados financieros proyectados.
La presupuestación, la programación y la planificación empresarial representan parte
del aprendizaje continuo de la empresa pero no garantizan, en todo caso, su
supervivencia.
El Presupuesto es un instrumento del que se valen las empresas para dirigir todas sus
operaciones, es una
materia
apasionante por una razón fundamental,
es una
herramienta de ordenación o adecuación del futuro a nuestros objetivos, esta técnica
tiene la virtud de ser indispensable tanto en el ámbito del sector público como del
privado. No se puede pensar siquiera que pueda existir una empresa, organización o
institución que no elabore o ejecute un presupuesto. Hasta las familias y los individuos
deben tener y cumplir un presupuesto. Este requerimiento se va haciendo cada vez
mayor en la medida en que la economía es también cada vez crediticia y los
instrumentos de crédito se han impuesto en las relaciones económicas en todos los
niveles.
Investigadores expertos en la materia, explican que siempre ha existido en la mente de
la humanidad la idea de presupuestar. Lo demuestra el hecho de que los egipcios hacían
estimaciones para pronosticar los resultados de sus cosechas de trigo, con objeto de
prevenir los años de escasez, y que los romanos estimaban las posibilidades de pago de
los pueblos conquistados, para exigirle el tributo correspondiente.
Sin embargo, no fue sino hasta fines del siglo XVIII cuando El Presupuesto comenzó a
utilizarse como ayuda en la administración pública, al someter al ministro de finanzas
de Inglaterra a la consideración del parlamento, sus planes de gastos para el periodo
fiscal inmediato siguiente, incluyendo un resumen de gastos del año anterior, y un
programa de impuestos y recomendaciones para su aplicación.
2
El presupuesto en sí, es un plan esencialmente numérico que se anticipa a las
operaciones que se pretenden llevar a cabo, pero desde luego que la obtención de
resultados razonablemente correctos dependerá de la información estadística que se
posea en el momento de efectuar la estimación ya que además de los datos históricos, es
necesario enterarse de todo aquello que se procura realizar y que afecte de algún modo
lo que se planea para que con base en las experiencias anteriores, puedan proyectarse
los posibles resultados a futuro.
Dentro de la primera articulación, se revisaran generalidades del tema en mención, que
enmarcan el desarrollo de un presupuesto maestro, posteriormente, en la segunda
articulación, se trabajará en algunas técnicas que apoyan la construcción de esta
herramienta administrativa-financiera como: el punto de equilibrio, anualidades,
depreciaciones, establecimientos de precios, entre otros.
La tercera articulación, comprende el análisis teórico-practico del proceso de desarrollo
del presupuesto maestro y finalmente, en la articulación 4, se efectuará el presupuesto
financiero (flujo de caja). Cabe mencionar que tanto en el desarrollo de cada una de las
articulaciones, como al final de la misma, se presentan tareas propuestas, divididas por
actividades a ejecutar, en algunos casos, de manera individual y en otros de manera
grupal, además de la tarea integradora de la articulación.
3
II. Objetivo general del Módulo
Al cursar este módulo, el estudiante estará en capacidad de: Comprender y analizar el
papel que desempeñan los presupuestos dentro de la administración de una empresa, así
como su naturaleza, ventajas, limitaciones y mecanismos de la elaboración.
Objetivos específicos
a. Analizar las diferentes generalidades que enmarcan el desarrollo de un presupuesto.
b. Utilizar adecuadamente las diferentes técnicas que apoyan la elaboración de los
presupuesto.
c. Interpretar y manejar el proceso de desarrollo del presupuesto maestro.
d. Comprender la utilidad el presupuesto en la toma de decisiones.
4
III. Articulaciones didácticas
Articulación 1: Generalidades del presupuesto
1.1. Etimología…………………………………………………………………………..6
1.2. Orígenes y Evolución……………………………………………………………….6
1.3. Definición…………………………………………………………………………..6
1.4.Objetivos del presupuesto según el proceso administrativo…………………………7
1.5.Requisitos para un buen presupuesto………………………………….……………..8
1.6.La Gerencia y el Presupuesto………………………………………………………..8
1.7.Tipos de presupuesto………………………………………………………………...9
1.8.Punto de equilibrio…………………………………………………………………..9
Articulación 2: Técnicas que apoyan la elaboración del presupuesto
2.1.Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR)…………………………………..23
2.2. Determinación del precio………………………………………………………….24
2.3. Proyección de ventas………………………………………………………………26
2.4. Depreciación y amortización………………………………………………………29
2.5. Financiamiento a través de préstamos…………………………………………….31
Articulación 3: El presupuesto, procesos
2.5. Proceso de elaboración del presupuesto…………………………………………..35
2.6. Principales indicadores del presupuesto…………………………………………..37
2.7.Marco referencial del presupuesto…………………………………………………37
2.8. Desarrollo del presupuesto maestro……………………………………………….38
Articulación 4: Presupuesto Financiero
4.1. Presupuesto Financiero……………………………………………………………52
4.2. Los presupuestos en la toma de decisiones……………………………………….54
4.3. Desarrollo de casos………………………………………………………………..56
5
ARTICULACIÓN 1
1. Generalidades del presupuesto
1.1. Etimología
La palabra presupuesto se compone de 2 raíces latinas:
Pre: indica antes de, o delante de, y
Supuesto: hecho, formado.
Por lo tanto, presupuesto significa “ante de lo hecho”. Al principio la Real Academia
Española de la Lengua no aceptaba el vocablo presupuesto, pues aducía que debía
usarse el verbo presuponer; sin embargo, en su decimanovena edición del Diccionario
Académico, se acepta el verbo presupuestar y con ello la palabra presupuesto.
1.2. Orígenes y Evolución.
Los Egipcios antes de Cristo, hacían estimaciones para pronosticar los resultados de sus
cosechas de trigo, con objeto de prevenir los años de escasez.
Los Romanos estimaban las posibilidades de pago de los pueblos de conquistados.
Sin embargo,
no fue sino hasta fines del siglo XVIII en Inglaterra
cuando el
presupuesto comenzó a utilizarse en la administración pública, cuando el Ministro de
Finanzas presentó al Parlamento sus planes de gastos para el periodo fiscal siguiente,
basado en información del año anterior, desde entonces hasta la actualidad esta técnica
se ha ido perfeccionando.
1.3. Definición
Existen algunas definiciones entre las cuales podemos señalar:
6
a) Es la Técnica de planeación y predeterminación de cifras sobre bases
estadísticas y apreciaciones de hechos y fenómenos aleatorios.
b) Es la estimación programada, en forma sistemática, de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo, en un periodo
determinado
c) Es un conjunto de pronósticos referentes a un lapso precisado
1.4. Objetivos del presupuesto según el proceso administrativo
Previsión
Tener anticipadamente, todo lo conveniente para la elaboración y la
ejecución de el presupuesto
Planificación
Planificar unificada y sistematizadamente las posibles acciones, en
concordancia con los objetivos.
Organización
Propender una adecuada, precisa y funcional estructura y desarrollo
de la entidad, para llevar a efecto el presupuesto
Dirección
Ayudar en las políticas a seguir, tomar decisiones y visión de
conjunto, así como auxilio correcto y con buenas bases para conducir
y guiar a los subordinados.
Comparar lo presupuestado con los resultados alcanzados, para
hacer correcciones oportunamente.
Control
7
1.5.Requisitos para un buen presupuesto
1
Conocimiento de la empresa
Sus objetivos, organización, necesidades, contenido
2
Exposición del plan o política
Manuales e instructivos, conocimiento del criterio,
unificación, forma de manejo.
3
Coordinación para la ejecución
del plan o política
Sincronización de actividades a través del director,
responsable, según el calendario
4
Fijación del periodo presupuestal
Tiempo para el cual se esta desarrollando el presupuesto
5
Dirección y vigilancia
Supervisión continua en su realización, análisis y estudio
de las desviaciones o variaciones
6
Apoyo directivo
Respaldo directivo
1.6.La Gerencia y el Presupuesto
8
1.7.Tipos de presupuesto
POR EL TIPO DE EMPRESA
POR SU CONTENIDO
Públicos
Aquellos realizados por los gobiernos.
Privados
Aquellos utilizados por las empresas particulares,
como instrumento de administración.
Principales
CORTOS
Son una especie de resume
Son aquellos que muestran, en forma analítica las
operaciones estimadas por cada uno de los
departamentos que integran la organización.
Consideran anticipadamente, las variaciones que
pudiesen ocurrir y permiten cierta elasticidad, por
posibles cambios o fluctuaciones propias, lógicas, o
necesarias.
Son los presupuestos que permanecen invariables,
durante la vigencia del periodo presupuestario o en
el curso de varios.
Los que abarcan un año o menos.
LARGOS
Los que se formulan para mas de un año
ESTIMADOS
Son formulados sobre bases empíricas, es decir
experiencias anteriores, por tanto representan la
probabilidad mas o menos razonable, de que
efectivamente suceda lo que se ha planteado.
Son aquellos que por ser formulados sobre bases
científicas o casi científicas, eliminan en un
porcentaje muy elevado las posibilidades de error.
Representan la posición estática que tendría la
empresa en el futuro en caso de que se cumplieran
las predicciones (Balance General Proyectado)
Muestran las posibles utilidades o pérdidas a obtener
en un periodo futuro
Se preparan tomando como base, los principios
establecidos en los pronósticos de ventas, y reflejan,
a un periodo futuro, las erogaciones que se hayan de
efectuar por Costo Total o cualquiera de sus partes.
Auxiliares
POR SU FORMA
FLEXIBLES
FIJOS
POR SU DURACION
POR LA TECNICA DE
VALUACION
ESTANDAR
POR SU REFLEJO EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS
De posición
financiera
De resultados
De costos
1.8.Punto de equilibrio
Se conoce como Punto de equilibrio, al vértice en el que se juntan las ventas y los
gastos totales, para esto es necesario tener bien identificado el comportamiento de los
costos, es decir, determinar con certeza cuales con costos fijos y costos variables, de no
ser así es sumamente difícil establecer el punto de equilibrio de una empresa.
Criterios para el cálculo del punto de equilibrio:
9
a) Cuando los costos igualan a los ingresos (Punto de equilibrio operativo)
b) Cuando determina la relación costo-volumen-utilidad (Punto de equilibrio
financiero)
Formas de representar el punto de equilibrio:
a) Matemáticamente: a través del uso de fórmulas algebraicas
b) Gráficamente: utilizando el plano cartesiano
1.8.1. Punto de equilibrio operativo.
Es un método para determinar el punto en el cual las ventas apenas pagaran los costos
operativos; es decir el punto en el cual la empresa ni pierde ni gana.
Se obtiene dividiendo los costos fijos totales para el margen de contribución por unidad.
Margen de contribución: Es el exceso de los ingresos con respecto a los costo
variables; es parte que contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona una
utilidad.
Los costos que varían directamente con el nivel de producción son la mano de obra y
los materiales necesarios para producir y vender el producto, en tanto que los costos de
operación fijos incluyen la depreciación, la renta y los gastos de aseguramiento en los
que se incurre sin importar el nivel de nivel de producción de la empresa.
El análisis del punto de equilibrio operativo se relaciona solo con la sección superior del
estado de resultados o también llamada sección operativa, es decir la sección que va
desde las ventas hasta la utilidad antes de impuestos.
10
Caso:
Una empresa vende sus artículos a $20 por unidad, y su costos variable es de $10; tiene
costos fijos de $50000.
Se pide:
a) Determinar el punto de equilibrio en unidades e ingresos
b) Representar el punto de equilibrio de manera matemática y de manera gráfica.
Solución del caso:
Representación matemática
DESPEJE
IT = CT
PV(Q) = CVu(Q) +
CF
PV(Q) – CVU(Q) = CF
Q(PV-CVu) = CF
Q = CF
PV – CVu
Margen de contribución
Mc = PV – CVu
Mc = 1 – CVT
IT
Mc = 1 – CVu
PV
PEQ
PEQ =
CF
PV – Cvu
PEQ = 50.000
20 – 10
PEI (dólares)
SIMBOLOGIA
PEI = PEQ x PV
CF= costos fijos
PEI = 5000 x 20
CV = costos variables
PEI = $100.000.
PV = precio de venta
PEI =
CVu = costo variable
Unitario
PEQ = 5000 unidades
CF
1 – Cvu
PV
PEI = 50.000
1 – 10
20
PEI = 50.000
0.5
IT = ingresos totales
O ventas totales
Q = cantidad
Mc= Margen de
contribución
PEI = 100.000
Conclusión: La empresa necesita vender mínimo 5000 unidades para recuperar los costos, ha
este nivel de ventas no obtiene ni perdidas ni ganancias. 0.50centavos de ingreso por ventas, se
usan para pagar los costos fijos.
11
Representación gráfica
1.8.1.1.Cómo usar el análisis del punto de equilibrio
El análisis del punto de equilibrio aporta luz para tres importantes dimensiones de
negocios:
a) Acerca de nuevos productos: ayuda a determinar que tan grandes deben ser las
ventas de un nuevo producto para que alcance rentabilidad
b) Permite estudiar los efectos de una expansión general en el nivel de operaciones
de la empresa.
12
c) Al considerar proyectos de modernización, que aumentan la inversión fija en
equipo para disminuir los costos variables, en especial el costo de la mano de
obra, dicho análisis ayuda a sopesar las consecuencias
de adquirir estos
proyectos.
1.8.2. Punto de equilibrio financiero (relación costo-volumen-utilidad)
Este modelo ayuda a la administración a determinar que acciones se deben tomar para
cumplir con cierto objetivo, que en el caso de las empresas lucrativas se llama utilidad,
es decir, determinar cuánto hay que vender, a qué costos y a qué precio para lograr una
rentabilidad.
Caso:
Utilizando el ejemplo anterior.
Una empresa vende sus artículos a $20 por unidad, y su costos variable es de $10; tiene
costos fijos de $50000. Espera una rentabilidad del 30% por una inversión en activos
fijos de 120000
Se pide:
a) Determinar el punto de equilibrio en unidades e ingresos, para dar a los
accionistas la rentabilidad deseada
b) Determinar el punto de equilibrio en unidades e ingresos, después de pagar
impuestos.
Solución del caso:
DATOS:
Inversión: 120.000
Rentabilidad sobre la inversión: 30% = $36000
Precio de venta: $20
Costos fijos: $50.000
Costos variables unitarios: $10
13
Representación matemática
FORMULAS
Considerando la utilidad
PEQ = CF + R
Mc
PEQ
PEI (dólares)
50000 + 36000
𝑃𝐸𝑄 =
10
PEQ = 8600 unidades
SIMBOLOGIA
PEI = PEQ x PV
CF= costos fijos
PEI = 8600 x 20
Mc = margen
Contribución
PEI = $172.000.
R = rentabilidad
Considerando los
impuestos y la utilidad
UDI
𝑪𝑭 + (𝟏 − 𝒕)
𝐏𝐄𝐐 =
𝑴𝒄
PV = precio de venta
36000
PEI = PEQ x PV
Q = cantidad
50000 + (1 − 0.40)
PEQ =
10
PEI = 11000 x 20
PEQ = 11OOO unidades
PEI = $220.000
UDI= utilidad después de
impuesto
t = tasa de impuesto
(25% Imp. Renta)
(15% Part. Trabajadores)
Conclusión:
La empresa necesita vender mínimo 8600 unidades para recuperar los costos y dar a los
accionistas la rentabilidad deseada sin considerar los impuestos. Y considerando adicionalmente
el pago del 15% de participación de los trabajadores y el 25% de impuesto a la renta debe vender
mínimo 11000 unidades para alcanzar el punto de equilibrio bajo estas condiciones.
.
1.8.3. Punto de equilibrio en varia líneas de productos
Se explicará esta técnica a partir del siguiente ejercicio:
La Fabrica CUERO S.A. se dedica la producción y comercialización de 4 tipos de
productos a los que denominaremos A, B, C y D, los mismos generan los siguientes
ingresos y egresos:
14
Presupuesto de Ingresos y Egresos
Ventas
15.000
Costos Variables
Materiales
4300
Sueldos y salarios
2200
Otros costos
500
Total gastos variables
7.000
Costos fijos
Publicidad
3600
Gastos de administración
900
Intereses
600
Otros gastos
400
Total gastos fijos
5500
Total Costos Variables y Fijos
12.500
Utilidad
2.500
Se pide:
Calcular el punto de equilibrio en unidades e ingresos para cada tipo de productos
UNID
ADES
PRECIO
DE
VENTA
VENTAS
$
COSTOS
VARIABLES
A
1000
$ 2,5
$ 2500
$ 1000
B
1000
$5
$ 5000
$ 2000
C
1500
$2
$ 3000
$ 1500
D
2000
$ 2,25
$ 4500
$ 2500
TOTA
L
5500
$15.000
$ 7000
PROD
UCTO
MARGEN
DE
CONTRIBU
CION Mc
COSTOS
FIJOS
PE$
PEQ
15
MARGEN DE
COSTO FIJO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN
CONTRIBUCION
𝑴𝒄𝑻 = 𝟏 −
𝑪𝑽𝒑𝒂
𝑽𝑻𝒑𝒂
𝑴𝒄𝑻 = 𝟏 −
𝑪𝑽𝒑𝒃
𝑽𝑻𝒑𝒃
𝑴𝒄𝑻 = 𝟏 −
𝑪𝑽𝑻
𝑽𝑻
$
Vpa Mcpa
𝐶𝐹𝑝𝑎 = CFT (
)(
)
VT
McT
PEpa =
𝐶𝐹𝑝𝑎
𝑀𝑐𝑝𝑎
Vpb Mcpb
𝐶𝐹𝑝𝑏 = CFT (
)(
)
VT
McT
𝑃𝐸$ =
𝐶𝐹𝑇
𝐶𝑉𝑇
1−(
)
𝑉𝑇
16
Actividades para la articulación 1
1. Determine las diferencias principales entre los presupuestos de las empresas
públicas y privadas.
2. Explique como actúan las etapas del proceso administrativo en la elaboración
del presupuesto
3. Identifique los ingresos y egresos de su presupuesto personal de carácter
mensual. y desarrolle un esquema para su presentación.
4. Desarrolle en equipo de tres personas los ejercicios de aplicación propuesto que
se encuentran al final de la presente articulación
Guía de estudio para la actividad No. 1, 2
a. Investigue en el CDIC bibliografía que le permita sustentar científicamente los
requerimientos de las actividades.
b. Destaque las ideas esenciales
c. Contraste sus ideas con la realidad de la empresa en la cual usted trabaja.
Guía de estudio para la actividad No. 3. ( de manera individual )
a. Investigue en el CDIC bibliografía que le permita sustentar científicamente los
requerimientos de las actividades.
b. Destaque las ideas esenciales
c. Elabore un listado de sus ingresos y gastos mensuales
17
d. Esquematice su presupuesto personal para una presentación utilizando los
recursos tecnológicos adecuados.
e. Concluya indicando si su presupuesto presenta equilibrio, déficit o superávit.
Guía de estudio para la actividad No. 4 (en equipo)
a. Lea detenidamente el enunciado del caso
b. Resalte la información relevante del caso
c. Debata en equipo las ideas resaltadas
d. Desarrolle el caso
e. Determine cuales son las principales conclusiones para cada caso.
18
Ejercicios de aplicación de la actividad No. 4
a. Cambios en la variable Costo Variable Unitario
Una empresa tiene unos costos variables unitarios de $1,50, ($1 de variables de
producción y $0,50 de variable de venta). Sus costos fijos son de 50.000 y su precio de
venta actual es de $2. Actualmente logra su punto de equilibrio cuando vende 100.000
unidades; en un nivel de ventas de 120.000 unidades obtiene una utilidad de $10.000.
Planea vender 120.000 unidades. ¿Qué pasaría con sus utilidades y el punto de
equilibrio si introdujera un sustituto de cierta materia prima que reduce $0,30 sus costos
variables de producción?
Solución del caso:
Conclusión:____________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
19
b. Cambios en la variable costos fijos
Utilizando el caso anterior
¿Qué pasaría con su punto de equilibrio y utilidades suponiendo que sus costos fijos se
incrementaran en $10000 por la depreciación de una nueva maquinaria que se comprará
para suplir una obsoleta?
Solución del caso:
Conclusión:____________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
20
c. Cambios en la variable volumen
Utilizando el caso anterior
¿Qué pasaría con su punto de equilibrio y las utilidades suponiendo que se piensa
realizar una campaña publicitaria con el objeto de incrementar el volumen de ventas de
120.000 unidades a 150.000, con un costo adicional de $5.000
Solución del caso:
Conclusión:____________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
21
c. Calcule el punto de equilibrio anual de la división de televisores a partir de la
siguiente información (en unidades y dólares)
Precio por unidad
$500
Costos variables
$200
Materiales
100
Gastos indirectos de fabricación
100
Margen de contribución
$300
Costos fijos totales 20000
¿Cuál de las siguientes opciones conviene más?
1. Elevar el precio en un 10%
2. Bajar los costos variables en un 10%
3. Incrementar el margen de contribución en $25
4. Reducir los costos fijos en un 10%
5. Aumentar 5% el precio y disminuir los gastos indirectos de fabricación variables en
$50
6. Aumentar el precio en $56
22
ARTICULACIÓN 2
2. Técnicas que apoyan la elaboración del presupuesto
2.1.Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR)
Para formarse, toda empresa debe realizar inversión inicial. El capital que forma esta inversión
puede provenir de varias fuentes como inversionistas, otras empresas y las instituciones del
sistema financiero. Como sea que hayan sido las aportaciones de capitales, cada uno de ellos
espera un porcentaje de rendimiento.
Sin inflación, es la tasa de ganancia anual que solicita ganar el inversionista para llevar a cabo
la instalación y operación de la empresa. Esta tasa también es conocida como premio al riesgo.
El valor que se asigne depende básicamente de parámetros como: la estabilidad o inestabilidad
de las condiciones macroeconómicas del país y de las condiciones de competencia en el
mercado. A mayor riesgo, mayor ganancia.
Formula para calcular TMAR
TMAR = i + f + if
i = premio al riesgo
f = inflación
Caso:
Un inversionista requiere de $100000 para iniciar su empresa, pero solo cuenta con el 50% de la
inversión inicial, por lo que recurre a una institución financiera quienes le conceden un
préstamo del 25% sobre la inversión a una tasa de interés del 13% anual, el saldo se lo
proporciona una empresa interesada en el negocio esperando una rentabilidad del 22% anual.
El accionista principal espera un premio al riesgo del 20%
TMAR Inversionista: 0.20 + 0.10 + (0.20)(0.10) = 0.32
TMAR otras empresas: 0.22 + 0.12 + (0.22)(0.12) = 0.37
23
Accionista
% aportación
TMAR
Ponderación
Inversionista privado
0.50
0.32
0.16
Otras empresas
0.25
0.37
0.09
Institución financiera
0.25
0.13
0.03
Total
0,28
2.2. Determinación del precio.
2.2.1. La fijación del precio atendiendo a los costos de producción
a) El precio mediante márgenes
Este procedimiento, seguido especialmente en el comercio minorista, se basa en calcular
el coste unitario de producción y sumar un porcentaje de beneficios. El coste unitario
puede ser el coste total de producción y entonces el margen va dirigido a obtener
beneficios, o bien se toma, en caso de las actividades de distribución, el coste variable
de producción o adquisición y el margen cubre los costes fijos, gastos de
administración, comerciales, financieros y el beneficio.
Caso 1
Un producto cuyo canal comercial está integrado por el fabricante, distribuidor y
minorista. Los distribuidores aplican un margen del 15% sobre el precio de venta al
minorista, y éste con un margen del 40% sobre el precio de venta al público. El
fabricante actúa con unos costes unitarios totales que estima en 3,61 dólares y espera
tener
un
beneficio
del
15% de las ventas:
24
Coeficientes sobre el coste
Fases
Márgenes (m)
(1 - m/100)
Coste (C)
Precio [C/(1 - m/100)]
Fabricante
15%
0,85
3,61 €
4,25 €
Distribuidor
15%
0,85
4,25 €
5,00 €
Minorista
40%
0,60
5,00 €
8,33 €
La gran utilización de este procedimiento se debe a que resulta muy fácil de aplicar, al
conocerse mejor los costes que la demanda, y a que su uso por parte de todas las
empresas del sector lleva a ofrecer precios similares, evitando situaciones de
competencia en los precios.
b) El precio que obtiene una tasa de rentabilidad
Consiste en fijar una tasa de rentabilidad deseada y calcular el volumen de ventas
esperado; posteriormente, fijar el precio que para esas ventas proporciona la
rentabilidad buscada.
Caso 2
Una empresa que tiene unos costes fijos de 25.000 euros, unos costes variables de 500
euros y quiere obtener una rentabilidad del 20% para un capital invertido de 500.000
euros. Si estima sus ventas anuales en 2.000 unidades de producto, puede calcular el
margen de la siguiente forma:
Cf + K x r
Margen =
Q
25.000 + 500.000 x (0,20)
Margen =
= 62,50 €
2.000
25
y el precio de venta será:
P = Cv* + m = 500 + 62,5 = 562,5 €
La crítica a este procedimiento se basa en que utiliza una estimación de la demanda para
calcular el precio, y la realidad es que la cantidad demandada vendrá dada en función
del precio.
2.3. Proyección de ventas
Los métodos que se utilizan para la proyección de las ventas revisten de diversos grados
de complejidad que van desde la extrapolación histórica hasta los métodos de
correlación
2.3.1. Método de mínimos cuadrados
Su cálculo requiere de la aplicación de la siguiente ecuación:
𝑌𝑥 = 𝑎 + 𝑏𝑥
Donde a es la variable independiente y b es la variable dependiente
a=
∑𝑥 2 ∑𝑦 − ∑𝑥∑𝑥𝑦
…
𝑛∑𝑥 2 − (∑𝑥)²
b=
𝑛∑𝑥𝑦 − ∑𝑥∑𝑦
𝑛∑𝑥 2 − (∑𝑥)²
Una empresa productora de zapatos requiere proyectar sus ventas para los años 2010,
2011 y 2012, a fin de realizar el presupuesto respectivo, para lo cual cuenta con la
siguiente información:
26
AÑO
X
Y (ventas)
2002
1
5000
2003
2
5600
2004
3
4800
2005
4
4900
2006
5
4700
2007
6
5000
2008
7
5050
2009
8
5200
TOTAL
Calculo de la variable independiente
𝐚=
∑𝒙𝟐 ∑𝒚 − ∑𝒙∑𝒙𝒚
𝒏∑𝒙𝟐 − (∑𝒙)²
Calculo de la variable dependiente
b=
𝑛∑𝑥𝑦 − ∑𝑥∑𝑦
𝑛∑𝑥 2 − (∑𝑥)²
Proyección
𝑌𝑥 = 𝑎 + 𝑏𝑥
Y2010 =
Y2011 =
Y 2012 =
CONCLUSIÓN:
27
2.3.2. Método de extrapolación de la tendencia histórica
Es un método que consiste en representar gráficamente los valores correspondientes al
consumo del bien en una serie de años y establecer una línea de ajuste. Conociendo la
ecuación de la línea de ajuste se puede extrapolar y colocar en el gráfico los puntos
correspondientes a las ventas en los años futuros.
El método de extrapolación histórica se lo utiliza cuando no es posible dispones de
elementos que le permitan proceder de otra manera o con otro método, ni existen
antecedentes que le posibiliten intuir que las condiciones en el pasado continúen en el
futuro.
Su aplicación requiere del uso de las siguientes ecuaciones:
𝑌𝑥 = 𝑎 + 𝑏𝑥
Para despejar los parámetros de a y b se deben calcular las dos ecuaciones:
a=
∑𝑦
…
𝑛
b=
∑𝑥𝑦
∑𝑥
Utilizando el caso anterior, proyecte las ventas bajo este método
n
AÑO
X
Y (ventas)
1
2002
-4
5000
2
2003
-3
5600
3
2004
-2
4800
4
2005
-1
4900
5
2006
1
4700
6
2007
2
5000
7
2008
3
5050
8
2009
4
5200
∑ (sumatoria)
28
Calculo de la variable independiente
Calculo de la variable dependiente
Proyección
𝑌𝑥 = 𝑎 + 𝑏𝑥
𝐚=
∑𝒚
…
𝒏
b=
∑𝑥𝑦
∑𝑥
Y2010 =
Y2011 =
Y 2012 =
CONCLUSIÓN:
2.4. Depreciación y amortización
El uso de los activos fijos conlleva a la desvalorización de los mismos, por tanto se
incurre en una depreciación, la misma que se efectúa sujeta a la ley tributaria y permite
que el inversionista pueda recuperar su inversión en activos fijos.
2.4.1. Método residual: es el más usual porque permite distribuir el costo de los activos
fijos de manera uniforme, entre los periodos establecidos objetivamente como años de
vida útil. Es apto para muebles, enseres, equipo de cómputo, y en general bienes que se
van depreciando de manera más o menos constante en el tiempo.
Fórmula:
Depreciación= Valor o costo de adquisición – valor residual
Periodo de vida útil
29
2.4.2. Método de unidades de producción: en este caso la depreciación es
proporcional al nivel de actividad productiva (al número de unidades que produce) de
tal manera que cuando mayor sea la producción, mayor será la depreciación.
Formula:
Depreciación= (Valor o costo de adquisición – valor residual) x unidades producidas
Número de unidades potenciales
2.4.5. Amortización
La amortización sólo se aplica a los activos diferidos o intangibles, ya que, por ejemplo,
si se ha comprado una marca comercial, ésta, con el uso del tiempo, no baja de precio o
se deprecia, por lo que el término amortización significa cargo anual que se hace para
recuperar la inversión.
Caso:
Por el método de valor residual, deprecie los siguientes activos, construyendo la tabla
para 3 años:
ACTIVO
%
DEPRECI
ACION
Edificio
5%
Vehículo
Equipo de
computo
Muebles y
enseres
Equipo de
oficina
Maquinaria
TIEMPO DE
VIDA UTIL
VALOR
DEL BIEN
20 años
80.000
20%
5 años
25.000
33.33%
3 años
800
10%
10 años
400
10%
10 años
250
10%
10 años
15.000
VALOR
RESIDU
AL
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
VALOR DE
DESECHO
30
2.5. Financiamiento a través de préstamos
En muchas ocasiones es necesario recurrir a préstamos para respaldar la ejecución
presupuesto, como es de conocimiento, esto genera el pago de interés, el mismo que se
convierte en un costo fijo que desde luego incide en el punto de equilibrio.
En razón de ello es necesario calcular la anualidad y el plan de amortización de un
préstamo a partir de la siguiente información:
Caso:
El presupuesto de la empresa CUERO S.A del año 2010 refleja la necesidad de solicitar
un préstamo para respaldar su adecuada ejecución, por lo que se solicita a la
Corporación Financiera Nacional un crédito por 5000 a una tasa de interés del 10%
anual, pagaderos en 12 cuotas mensuales.
PERIODO
CUOTA
ANUALIDAD
O
PAGO
INTERES
DE
PAGO
CAPITAL
DE
SALDO
FORMULA
DE LA
DEUDA
O
1
𝐴=
𝑉𝐴 (𝑖)
1
1−
(1 + 𝑖)𝑛
2
3
4
5
6
7
8
9
1−
𝑉𝐴 = 𝐴 (
1
(1 + 𝑖)𝑛
)
𝑖
10
11
12
31
Actividades para la articulación 2
1. Investigue la tabla de porcentaje de depreciación y amortización.
2. Resuelva el ejercicio de aplicación que se presenta al final de la articulación II
Guía de estudio para la actividad No. 1 (individual)
a. Investigue en el CDIC bibliografía que le permita sustentar científicamente los
requerimientos de la actividad.
b. Destaque las ideas esenciales
c. Contraste sus ideas con la realidad de la empresa en la cual usted trabaja.
Guía de estudio para la actividad No. 2. ( individual )
a. Lea detenidamente el enunciado del caso
b. Resalte la información relevante del caso
c. Debata en equipo las ideas resaltadas
d. Desarrolle el caso
e. Determine cuales son las principales conclusiones para cada caso presupuesto
presenta equilibrio, déficit o superávit.
32
Ejercicio de aplicación (actividad 2)
La Ing. Sotomayor desea poner en marcha una empresa dedicada a la confección y
comercialización de blusas para damas de estilo señorial, en razón de que su mercado
objetivo son mujeres de talla 38, 40 y 42.
Requiere de una inversión de 20.000
distribuida de la siguiente manera:
Maquinaria y herramientas
14.000
Muebles y enseres
2.000
Equipo de computo
800
Capital de trabajo
2.500
Activos diferidos
700
En razón de que solo cuenta con el 50% de la inversión por la cual espera un premio al
riesgo del 30%, solicitará un préstamo por el saldo a la CFN, a 3 años plazo con una
tasa de interés del 12%.
Previo a esto efectuó un análisis histórico de la demanda insatisfecha obteniendo la
siguiente información:
Año 2004
12500
Año 2005
13000
Año 2006
14300
Año 2007
14000
Año 2008
15500
Año 2009
15100
Sus costos variables unitarios son:
Materia prima
$3
Mano de Obra directa
$2
Materiales
$0,50
33
Sus costos fijos mensuales además de la depreciación son:
Arriendo
600
1 Administrador
500 (Sueldo básico)
1 Contador
120 ( sueldo básico)
1 Secretaria
240 ( sueldo básico)
1 Vendedora
240 (sueldo básico)
Estima que su producción y comercialización anual cubrirá el 50% de la demanda
insatisfecha proyectada para el 2010
Se pide:

Construya la tabla de amortización del préstamo de manera anual

Deprecie y amortice

Determine TMAR

Proyecte las ventas en base a la demanda histórica

Establezca el punto de equilibrio operativo mensual

Establezca el precio de venta utilizando la tasa de rentabilidad

Determine si existirá utilidad o pérdida
34
ARTICULACIÓN 3
3. EL PRESUPUESTO
3.1. PROCESO DE ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO
Un presupuesto es un plan integrado y coordinador que se expresa en términos
financieros respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa para
un periodo determinado empresa.
La elaboración del presupuesto puede fundamentarse mediante un enfoque contable o
administrativo, la diferencia entre uno y otro es igual a la que existe entre la
contabilidad financiera y la contabilidad administrativa.
Desde el punto de vista financiero: el producto final del presupuesto son lo estados
financieros.
Desde el punto de vista administrativo: los estados financieros presupuestados, los
cuales deben ser elaborados de acuerdo a los lineamientos de la empresa.
Los presupuestos son una excelente herramienta que facilita la administración por
objetivos, expresado en términos monetarios, tales como valor económico agregado,
tasa de rendimiento sobre inversión, tasa de rendimiento sobre capital, nivel de
endeudamiento, determinar la posición de liquidez, etc.
3.1.1. Elección de periodos
El periodo conveniente para un presupuesto es de un año, el mismo que puede dividirse
por meses, trimestres, semestres u otros. Cada empresa escoge el periodo que más le
convengan según sus necesidades.
35
3.1.2. Organización para la preparación del presupuesto
Un comité de presupuesto, constituido por varios miembros de la alta gerencia debe
vigilar la preparación de esta herramienta. Este comité debe fijar las pautas generales
que la organización debe seguir, y coordinar lo presupuestos que por separados preparen
las diversas unidades de la organización, para luego someter el presupuesto final a la
consideración del Directos General.
3.1.3. Ejecución de los presupuestos
La tarea de elaborar el presupuesto es de todos, desde los obreros hasta la alta gerencia.
Por esta razón es necesario formular manuales específicos para las actividades que
deberán desarrollarse, así como para cualquier otra labor administrativa.
3.1.4. Control del presupuesto.
Esta labor debe ser desarrollada por el comité de presupuestos para localizar y resolver
situaciones perjudiciales en el momento en que aparezcan y evitar que generen mayores
problemas. Este control se lo realiza comparando lo presupuestado con lo real, se
determinan las variaciones que deben ser estudiadas y analizadas.
3.1.5. Manual de presupuesto.
Es necesario que se redacten las políticas, los métodos y los procedimientos que regirán
el presupuesto, lo que se logra mediante la elaboración de un manual de presupuesto
adecuado.
Dicho manual debe contener los siguientes puntos:
a) Los objetivos, las finalidades y la funcionalidad de todo el plan presupuestal.
b) El periodo que incluirá el presupuesto
36
c) Toda la organización que se pondrá en funcionamiento para su perfecto
desarrollo y administración.
d) Las instrucciones para el desarrollo de todos los anexos y formas que configuran
el presupuesto.
3.2. Principales indicadores del presupuesto
La siguiente es una lista de indicadores que el grupo directico de una empresa debe presupuestar
y a su vez monitorear mensualmente para que el presupuesto logre su misión:
1. Ingresos
2. Utilidad de operación
3. Activos promedio en operación
4. Margen de ventas
5. Rotación de la inversión
6. Tasa de rendimiento sobre la inversión
7. Porcentaje de capacidad utilizada
8. Porcentaje de crecimiento de volumen
9. Días de inversión en capital de trabajo
10. Valor económico agregado EVA
11. Inversiones aprobadas
12. Flujo de efectivo de operación
13. Compromisos con bancos acreedores
14. Principales estrategias para el año
15. Oportunidades y amenazas de la empresa
16. Programas específicos del año
17. Otros.
3.3.Marco referencial del presupuesto
Al desarrollar el presupuesto maestro es fundamental que se analicen las variables
macro y microeconómicas que afectan a la empresa, así como su repercusión en el
presupuesto de operación y financiero.
37
VARIABLES MACROECONOMICAS
VARIABLES MICROECONOMICAS
1. Crecimiento del PIB
1. Estrategias de precio
2. Inflación
2. Inflación de los precios y de los principales
3. Comportamiento del tipo de cambio
4. Estrategias
de
financiamiento
insumos esperados
de
la 3. Crecimiento del mercado
empresa
4. Objetivo que debe lograr medido en
5. Comportamiento de los sueldos salarios y
prestaciones
rentabilidad
5. Diagnóstico de la liquidez
6. Relaciones con los sindicatos
6. Financiamiento
7. Políticas con respecto a las exportaciones
7. Marketing
8. Reglas y aranceles de importaciones y 8.
exportaciones
9. Comportamiento del costo del dinero
10. Otras variables
3.4. Desarrollo del presupuesto maestro
Consiste en un conjunto de presupuestos que buscan, por un lado, la determinación de la
utilidad o pérdida que se espera tener en el futuro, y por el otro, formular estados
financieros presupuestados que permitan al administrador tomar decisiones sobre un
periodo futuro en función de los planes operativos para el año venidero.
CUADRO DEL PRESUPUESTO MAESTRO
I. PRESUPUESTO DE INGRESOS
1. Presupuesto de ventas
2. Otros ingresos
II. PRESUPUESTO DE EGRESOS
3. Costo de Inventarios, de Producción, Costo de producción y de Compra de Materiales
4. Costo de Distribución (gasto de venta ) con sus gastos financieros
5. Gasto de Administración, con sus gastos financieros
6. Impuesto sobre la renta
7. Aplicación de utilidades
8. Otros egresos
9. Inversiones
10. Presupuesto de capital
III. PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCION DE LO VENDIDO (por venderse)
IV PRESUPUESTO FINANCIERO
11. De caja
12. Cash Flow o flujo de efectivo
V RESULTADOS PRESUPUESTADOS
VI POSICION FINANCIERA PRESUPUESTADA
38
El presupuesto maestro está integrado básicamente por dos áreas, que son:
a) El presupuesto de operación
b) El presupuesto financiero
3.4.1. El presupuesto de operación
Forma la primera parte en la realización de un presupuesto maestro. Aquí se
presupuestan aquellas partidas que conforman o influencian directamente a las
utilidades de la compañía, específicamente la utilidad de operación (utilidad antes de
impuestos y repartos).
Los diferentes presupuestos que conforman al presupuesto de operación son:
PRESUPUESTO DE INGRESOS
PRESUPUESTO DE EGRESOS E
INVERSIONES
 Presupuesto de inventarios de producción, costo
Presupuesto de ventas
Presupuesto de otros ingresos
de producción y compras
 Presupuesto
de
costo
de
Distribución
y
Administración
-
Gastos de ventas
-
Gastos de administración
 Presupuesto de impuesto a la renta
 Presupuesto de aplicación de utilidades
 Presupuesto de inversiones
 Presupuesto de otros egresos
3.4.1.1. Presupuesto de ventas
Constituye la primera etapa que enfrentará la organización, y consiste en determinar el
comportamiento de su demanda, es decir, conocer que se espera que haga el mercado.
Considerado los datos pronosticados, el juicio profesional de los ejecutivos de ventas y
aceptado el presupuesto de ventas, debe comunicarse a todas las áreas de la
organización para que se planifique el presupuesto de insumos.
39
FORMULA
DATOS DEL
SOLUCION
EJERCICIO
𝑃𝑣 = [(𝑉 ± 𝐹)𝐸]𝐴
V = 5.000
𝑃𝑣 = [(𝑉 ± 𝐹)𝐸]𝐴
V = Ventas al año anterior
F=Factores
𝑃𝑣 = [(5000 ± 300)0,95]1.10
F = factores específicos de ventas
específicos ventas
Pv = Presupuesto de ventas
𝑃𝑣 = 5538,5
a= Factores de ajuste
a = - 800
(bajaran las ventas)
b = + 500
b = Factores de cambio
c = + 600
(aumentaran las ventas)
c = Factores de crecimiento
(corriente de crecimiento)
E = 1- 5%
E = 1- 0,05
E = - 5%
E = 0,95
A = +10%
A = 1 + 10%
E = Fuerzas económicas Generales
(% estimado de realización)
A = Influencia administrativa
(% estimado de realización por
A = 1 + 0,1
A = 1,10
La administración de la empres
Ventas del ejercicio anterior
5000
±Factores específicos de ventas
300
a) De ajuste. Bajarán las venas
- 800
b) De cambio. Aumentarán las ventas
+ 500
c) Corrientes de crecimiento
+ 600
=Presupuesto con factores específicos de ventas
5300
- Factores económicos (-5% de ventas)
-265
= Presupuesto hasta factores económicos generales
5035
+ Factores por influencia administrativa
= Ventas del nuevo ejercicio
503,5
5538,5
3.4.1.2. Presupuesto de inventarios, producción, costos de producción y compras
a) Presupuesto de Inventarios
Una vez determinado el presupuesto de ventas, se debe elaborar el plan de producción,
en cantidad suficiente para cubrir la demanda requerida en el Presupuesto de ventas.
40
Para formular el presupuesto de producción, es indispensable predeterminar la
existencia necesaria para cubrir en forma eficiente, las ventas precalculadas.
Un inventario excesivo ocasionará gastos innecesarios, derivados del manejo y
almacenamiento de inversiones ociosas, pagos de seguros, intereses, obsolescencia,
entre otros.
Por otra parte un inventario insuficiente daría lugar a demoras en el despacho de
pedidos y por ende, bajas ventas.
Se deduce que es imperioso determinar un inventario adecuado.
b) Presupuesto de producción
El presupuesto de producción proporciona el marco referencial para diagnosticar las
necesidades de los diferentes insumos.
Caso:
Se tiene un presupuesto de ventas de 1`600.000 unidades; la empresa considera ideal la
rotación mensual de inventarios (doce veces al año) y se cuenta con un inventario final
del ejercicio anterior de 135.000 unidades ¿Determinar el presupuesto de producción?
Presupuesto
Determinación
del Presupuesto de ventas
inventario base
+ Inventario base
Rotación estándar = 12
Total
Inventario Base = 1500.000
- Inventario inicial
12
= Presupuesto de producción
1`600.000 U.
125.000 U.
1`725.000 U.
135.000 U.
1`590.000 U.
Inventario base = 125.000
unidades
Conclusión: Se tiene que producir 1`590.000 unidades para lograr una venta de
1`600.000 unidades y terminar con un inventario de 125.000 unidades
41
c) Presupuesto de compra de materia prima y materiales
Este presupuesto se refiere exclusivamente a las compras de materiales. Para elaborarlo
es necesario hacer antes ese mismo presupuesto, en unidades, con el objeto de
determinar en términos generales, cuantas unidades de materiales se requerirán a lo
largo del ejercicio, para producir los volúmenes indicados por el presupuesto de
elaboración, por cada tipo de productos.
Formula
Presupuesto
Presupuesto de producción
Presupuesto de producción
+ Inventarios final deseable
Inventario final deseable
- Inventario inicial
Total
= Requerimiento de compra
- Inventario inicial
= Presupuesto de compra
1`590.000 U.
125.000 U.
1`715.000 U.
135.000 U.
1`580.000 U.
Conclusión: Se tiene que producir 1`590.000 unidades para lograr una venta de
1`600.000 unidades y terminar con un inventario de 125.000 unidades
d) Presupuesto de mano de obra directa
Este presupuesto tata de diagnosticar las necesidades de recursos humanos,
(básicamente la mano de obra directa) y cómo actuar, de acuerdo a dicho diagnostico,
para satisfacer los requerimientos de la producción planteada.
Este presupuesto debe permitir la determinación de estándares en horas de mano de obra
para cada tipo de línea que prodúcela empresa, así como la calidad de la mano de obra
que se requiere.
Caso:
La empresa oriental, tiene 10 líneas de productos diferentes, la línea XXX requiere 2
horas de mano de obra del soldador, 3 horas de mecánico y media hora de alimentador.
42
Si el presupuesto de producción indica que se van a producir 10.000 XXX, se puede
calcular la mano de obra directa de dicha línea de la siguiente manera:
10.000 x 2 (soldador) = 20.000 horas
10.000 x 3 (mecánico) = 30.000 horas
10.000 x 1/2 (alimentador) = 5.000 horas
En el supuesto de que durante el año se trabajen sólo trescientos días hábiles y el tiempo
normal sean 8 horas diarias de labor, se tiene:
300 días x 8 horas = 2400 horas, las cuales corresponden a cada operario
Para satisfacer los requerimientos de WW se realizan las siguientes operaciones:
20.000 / 2400 = 8 soldadores aproximadamente
30.000 / 2400 = 13 mecánicos aproximadamente
5.000 / 2400 = 2 alimentadores aproximadamente
Una vez calculado el número de obreros requerido, se debe determinar cuánto costará
esa cantidad de recursos humanos; es decir, traducir el presupuesto de mano de obra
directa, expresada en horas estándares o en número de personas y calidad, a unidades
monetarias en otras palabras el presupuesto de costo de mano de obra.
e) Presupuestos de los gastos indirectos de fabricación
Para la elaboración del presupuesto de costos indirectos de fabricación es necesario
determinar la tasa de aplicación de costos indirectos en función de las diferentes bases
de aplicación (horas mano de obra directa, horas máquina, costo materia prima, costo
mano de obra, unidades a producir); y su cálculo puede definirse en lo siguiente:
T.A. = Costos indirectos fabricación estimados = tasa por hora mano de obra
Total horas mano de obra directa
43
Con la información anterior se puede ya definir el Costo de ventas Presupuestado siendo
su estructura la siguiente:
Inventario inicial de materia prima
+ Presupuesto de compras
- Inventario final de materia prima
=Costo de materia prima utilizada
+ Presupuesto de mano de obra directa
+ Presupuesto de costos indirectos de fabricación
= Costo de producción presupuestado
+ Inventario inicial de productos terminados
- Inventario final de productos terminados
= Costo de Ventas presupuestado
3.4.1.3. Presupuesto de gastos de operación
a) Presupuesto de Costo de Distribución
Comprende las operaciones habidas desde que el producto fue fabricado hasta que es
puesto en manos del cliente; por lo tanto integra los gastos que corresponden a las
erogaciones por remuneración a los vendedores, gastos de oficinas de ventas,
publicidad, promoción, gastos de transporte, gastos de almacén, entre otros.
b) Presupuesto de Gastos de Administración
En este presupuesto se incluyen aquellos gastos que se derivan directamente de las
funciones de dirección y control de las diversas actividades de la empresa, su contenido
es tan amplio que la determinación de la naturaleza dependerá de la organización
interna y del medio en que se desarrolle cada empresa en particular. Entre estos gastos
tenemos, sueldo del gerente, de la secretaria, honorarios a asesores, abogados, entre
otros.
44
3.4.1.4 Estado de resultados presupuestado
La preparación de este presupuesto es sumamente sencilla, pues es suficiente tomar
como base para su cálculo los resultados predeterminados que se derivan de los
presupuestos de ventas y de costos, para aplicar las tarifas de vigor a la fecha de su
realización.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Brutas
- Devoluciones
= Ventas Netas
- Costo de venta
= Utilidad bruta en Venta
- Gastos de Administración
- Gastos de Venta
- Gastos Financieros
= Utilidad antes de impuestos y repartos
- 15% participación laboral
= Utilidad antes de impuestos
- 25% Impuesto a la Renta
= UTILIDAD DEL EJERCICIO
45
Actividades para la articulación 3
1. Resuelva el cuestionario propuesto al final de la presente articulación (individual)
2. Desarrollo el ejercicio de aplicación, presentado al final de la articulación (en
equipo)
Guía de estudio para la actividad No. 1 (individual)
a. Investigue en el CDIC bibliografía que le permita sustentar científicamente los
requerimientos de la actividad.
b. Lea e interprete detenidamente el contenido de la articulación III
c. Destaque las ideas esenciales y contraste éstas con la realidad
Guía de estudio para la actividad No. 2 (en equipo)
a. Lea detenidamente el enunciado del caso
b. Resalte la información relevante del caso
c. Debata en equipo las ideas resaltadas
d. Desarrolle el caso
e. Determine cuales son las principales conclusiones para el caso propuesto.
46
Cuestionario (Actividad No. 1)
1. En base a lo revisado señale 5 ventajas que los presupuesto brinden a la empresa.
a.___________________________________________________________________________
b.___________________________________________________________________________
c.___________________________________________________________________________
d.___________________________________________________________________________
e.___________________________________________________________________________
2: Realice un cuadro sinóptico de la articulación III
47
Actividad 3: Defina brevemente
cada una de las variables Macroeconómicas y
Microeconómicas que se deben analizar antes de realizar el presupuesto.
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
48
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
49
Ejercicio de aplicación (Actividad No. 2)
La compañía DELTA S.A. fabrica dos productos xxxxx. A inicios del 2010(su primer año de operación)
desea elaborar el presupuesto maestro para el 2011, en el cual se tratará de plasmar las acciones
necesarias para lograr el lugar que la dirección general se ha fijado. El estado de situación financiera hasta
el 31 de diciembre del 2010 se espera que sea el siguiente:
COMPAÑÍA DELTA S.A.
Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010
ACTIVOS
Activos corrientes:
Bancos
Cuentas por cobrar
Productos terminados
Materia prima
Total corriente
Activos no corrientes
Terreno
Edificio y equipo industrial
Depreciación acumulada
Total activos no circulantes
TOTAL ACTIVOS
50.000
86.000
296.000
180.000
612.000
1`100.000
400.000
214.000
700.000
914.000
1´526.000
PASIVOS
Pasivos a corto plazo
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
TOTAL PASIVOS
240.000
180.000
420.000
PATRIMONIO
Capital aportado
Capital ganado
TOTAL PATRIMONIO
906.000
206.000
1`106.000
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
1`526.000
Requerimientos de los productos:
DELTA
SIGMA
Materia prima A
2 kg
4kg
Materia prima B
1 kg.
2kg
Horas de mano de obra directa
4
4
Gastos indirectos de fabricación: se aplican con base en horas de mano de obra directa. El costo de la
mano de obra directa es de $50 la hora por el primer semestre y $60 para el segundo semestre.
50
Inventario
Materia prima A
Materia prima B
Delta
Sigma
INVENTARIO
INICIAL
Unidades.
4000
2500
200
400
INVENTARIO
FINAL DESEADO
(unidades)
3000
1000
300
150
COSTO
PRIMER
SEMESTRE
$20 Kg
$40 Kg
COSTO
SEGUNDO
SEMESTRE
$26Kg
$50kg
Se desea tener la misma cantidad de inventario final de materia prima y de productos terminados en el
almacén en cada semestre. Se mantiene un saldo en efectivo de $50.000. La inflación esperada es de
40% durante el año. Por ello, al inicio del segundo semestre se modifican algunos precios y costos.
PRECIO DE VENTA
PRIMER
SEMESTRE
DELTA
SIGMA
$600
$700
SEGUNDO
SEMESTRE
$720
$840
VENTAS PLANEADAS
PRIMER
SEMESTRE
2000
3000
SEGUNDO
SEMESTRE
2000
3000
Los inventarios en proceso tienen en poca importancia para la elaboración del presupuesto. Los gastos
por intereses serán de 30.000. La valuación del inventario se realiza a través del UEPS.
Los gastos indirectos de fabricación estimados para el 2011 son:
Depreciación
$100.000
Supervisión
700.000
Seguro
400.000
Mantenimiento
116.000
Accesorios
60.000
Energéticos
200.000
Los gastos de administración y venta que se han estimado para el 2011 son:
Sueldos
$150.000
Comisiones
60.000
Publicidad
300.000
Accesorios
60.000
Depreciaciones
50.000
Varios
30.000
Se pide:
Elaborar los presupuestos que a continuación se detallan y establezca una conclusión del ejercicio:










Ventas
Producción
Materia Prima
Materiales
Mano de Obra
Gastos indirectos de fabricación
Inventarios finales
Gastos de administración y ventas
Costo de Ventas
Punto de equilibrio
51
ARTICULACION 4
4.1. Presupuesto Financiero
El presupuesto financiero (balance), de acuerdo con su naturaleza, tiene mayor alcance que el
presupuesto de caja, aun cuando este último representa un alto porcentaje del primero.
El presupuesto financiero es generalmente, el presupuesto que se hace al final, porque recibe
constantes ajustes, que incluso son los últimos.
4.1.1. Presupuesto de efectivo
El presupuesto de efectivo tiene mucho que ofrecer a la administración de una empresa para el
desarrollo de la tarea de coordinación y conducción hacia la posición donde se logre alcanzar su
máximo valor. Este presupuesto es desarrollado normalmente por el tesorero de la empresa,
quien depende del director de finanzas, y tiene a su cargo la administración de la liquidez de la
compañía.
Es el estudio, análisis y pronóstico de la circulación del efectivo de una empresa, en un periodo
determinado, con el objeto de planeación y control del dinero.
Puede definirse como un pronóstico de las entradas y salidas de dinero que diagnostica los
faltantes o sobrantes futuros y, en consecuencia, obliga aplanear inversiones de los sobrantes y
la recuperación de los faltantes
Los objetivos que se logran al elaborar el presupuesto de efectivo son:
 Diagnosticar cual será el comportamiento del flujo de efectivo a través del período o
períodos de que se trate.
 Detectar en qué períodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto
ascenderán.
 Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas
52
 Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar
si existe sobre o subinversión.
 Fijar políticas de dividendos en la empresa.
 Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
4.1.2. Flujo de efectivo por el método de entradas y salidas
Consiste en realizar una investigación cuidadosa de las diferentes transacciones que
provocaran entradas y salidas de efectivo, y tratar de distinguir las que son normales de
las que no lo son. Esta división entre normales y excepcionales detecta si el incremente
o desarrollo de la liquidez de la empresa es financiado con recursos normales o
extraordinarios.
Las ventas al contado y el cobro a clientes constituyen básicamente las entradas de
efectivo normales.
Las entradas excepcionales están integradas por los intereses cobrados en las
inversiones, ventas de activos no circulantes, obtención de préstamos o nuevas
aportaciones de los accionistas y otros.
Las entradas normales mas las excepcionales constituyen el total de entradas.
Las salidas normales están integradas básicamente por pagos a proveedores, pago de
nóminas y prestaciones, pago de impuestos y cualquier otro pago específico que tenga
relación con las operaciones de la empresa.
Las salidas excepcionales de efectivos están integradas por partidas como: pagos de
dividendos, adquisición de activos no circulantes, pago de pasivos a corto y largo plazo.
El siguiente esquema muestra la mecánica del método para la elaboración del
presupuesto de efectivo.
53
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Enero
Saldo inicial del efectivo
(+) Entradas normales:
Ventas al contado
xxxx
Cobro a clientes
xxxx
Otros
xxxx
Total
xxxx
(+) Entradas excepcionales:
xxxx
Obtención de préstamoxxxx
Nuevas aportaciones xxxx
Venta de maquinaria xxxx
Total
xxxx
Total de entradas
Disponible
(-) Salidas normales
Pago a proveedores xxxx
Nómina
xxxx
Impuestos diversos xxxx
Gastos
xxxx
Impuestos a la renta xxxx
Total
xxxx
(-) Salidas excepcionales
Pago de pasivo
xxxx
Compra de edificio xxxx
Pago de dividendos xxxx
Total
xxxx
Total salidas
Flujo de efectivo antes del saldo mínimo deseado
(-) Saldo que se desea mantener
Sobrante o faltante
Financiamiento o inversión
Saldo final en efectivo
Febrero
Marzo
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
4.2. Los presupuestos en la toma de decisiones
El plan para mejorar las utilidades es un esfuerzo estudiado para mejorar la actuación de
las divisiones que no alcanzan su potencial de utilidades. Se ocupa de la eliminación de
las fugas de utilidades que impiden que una división obtenga el máximo de rendimiento
de la inversión. La mejora de utilidades se logra mediante:
1.
Aumento de las ventas
54
2.
Una mejor mezcla de producto
3.
Reducción de los costos
4.
Minimización de la inversión de capital
Un plan eficaz para mejorar las utilidades debe tener las siguientes características:
1.
El plan debe estar compuesto por propuestas específicas, se debe indicar
claramente el efecto esperado de cada propuesta sobre las utilidades, así como la
persona responsable de su realización.
2.
Debe establecerse un objetivo mínimo de rendimiento de inversión para cada
división y normas de actuación para cada planta y cada función dentro de la planta.
3.
El plan para mejorar las utilidades debe proyectarse suficientemente hacia el
futuro para permitir el logro de las mejoras especificadas.
4.
Debe considerarse la función de mejora de utilidades en la estructura de la
organización. Deben establecerse comités encargados de la mejora de utilidades en
distintos niveles de la compañía para aprobar las propuestas y para controlar su
realización.
5.
Debe existir un procedimiento de informes que revele la medida en que sé esta
logrando cumplir con el plan para mejorar las utilidades.
La etapa de preparación de los presupuestos debe constituirse en la oportunidad de
constatar cómo se está manejando la empresa y cómo se debería hacer para alcanzar los
objetivos establecidos en forma eficiente, eficaz y económica. La evaluación de los
métodos, sistemas, procedimientos y estructura de la organización permite considerar e
incluir mejoras en los presupuestos, contra los cuales se conciliará su cumplimiento.
Los presupuestos son una excelente herramienta que facilita la administración por
objetivos, estableciéndole a la administración metas a lograr, expresados en términos
monetarios tales como valor económico agregado, tasa de rendimiento sobre inversión,
tasa de rendimiento sobre capital, nivel de endeudamiento, determinada posición de
55
liquidez, etc. Esto propicia una evaluación eficiente durante el periodo presupuestal.
También los presupuestos colaboran para dirigir una empresa mediante la
administración por excepción, coadyuvando de esta forma a cumplir los compromisos
contraídos y canalizar la energía a las áreas más relevantes que requieren la atención de
la alta dirección.
4.3. Desarrollo de caso propuesto.
La empresa Karol S.A proporciona la siguiente información para elaborar el
presupuesto de efectivo:
1. Las ventas presupuestadas para el 2011 son:
ENERO
VENTAS
100.000
FEBRERO
120.000
MARZO
II
III
IV
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
320.000
480.000
400.000
80.000
80% de las ventas son a crédito y el 20% restante al contado. De las ventas a crédito erl
70% se cobra en el mes que corresponda y el saldo durante el siguiente; lo mismo
sucede para los trimestre. Las cuentas por cobrar correspondientes a diciembre del 2010
ascienden a 18.000
2. Las compras presupuestadas para el 2011 son:
ENERO
compras
40.000
FEBRERO
30.000
MARZO
60.000
II
III
IV
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
220.000
300.000
250.000
Las compras de diciembre del 2010 ascendieron a 20.000. Se paga a los proveedores
durante el siguiente mes de la compra. Lo mismo se aplica para los trimestres, puesto
que se pagaran en el siguiente trimestre.
3. En febrero se compra maquinaria por 100.000 que se liquidará en el mes
correspondiente. En el segundo trimestre se adquirió otra con valor de 200.000.
56
4. Otros ingresos y otros gastos en efectivo son:
ENERO
Otros
FEBRERO
MARZO
II
III
IV
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
1000
800
3000
1500
3000
1000
ENERO
FEBRERO
MARZO
II
III
IV
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
1000
2000
1000
II
III
IV
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
30.000
32.000
36.000
ingresos
Otros
500
300
1000
gastos
5. La nómina que se liquidará en el 2011 será:
ENERO
nómina
FEBRERO
10.000
12.000
MARZO
12.000
6. Se pidió un préstamo hipotecario de 50.000 que será otorgado en marzo.
7. El impuesto sobre la renta será de 15.000 pagaderos en marzo.
8. Se planean nuevas aportaciones de los accionistas por 20.000 en el tercer trimestre.
9. El saldo mínimo en efectivo por mantener será de 5000; al inicio habían 5000
dólares en efectivo.
Con estos datos elabore los siguientes documentos:
a. Cédula de cobranzas de ventas a crédito
b. Cédula de entrada de efectivo
c. Cédula de salida de efectivo
d. Presupuesto de efectivo
e. Fije políticas de financiamiento e inversiones de excedentes.
Fuente: Contabilidad administrativa de David Noel Ramirez.
57
IV. Evaluación del Módulo.
V. Bibliografía
RAMIREZ, David Noel. “Contabilidad Administrativa” Editorial McGrawHill. Septima
Edición. Monterry 2000.
AECA. “El Proceso Presupuestario en la Empresa” Documento 4 de la Comisión De
Contabilidad de Gestión, Madrid, 1993
Amat. J. M. “Control Presupuestario”, Ediciones Gestión 2000, Barcelona 1989.
Blanco, F. “Contabilidad de Costos y de Gestión”, Ediciones Deusto, Bilbao, 1993
Capítulos 22, 23, 24 y 26.
Rosanas, JM y Ballaría, E: “Contabilidad de Costos para la Toma de Decisiones”,
Editorial Desclée de brouwer, Bilbao,
Benítez Miranda, MA y Miranda Dearribas, MV. “Contabilidad y Finanzas para la
Formación Económica de los Cuadros de Dirección”.
Amat, Oriol y Soldevila, Pilar: “Contabilidad y Gestión de Costes”.
58