Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados financieros por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 y Dictamen de los auditores independientes del 21 de febrero de 2011 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Dictamen y estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Contenido Página Dictamen de los auditores independientes 1 Balances generales 2 Estados de resultados 3 Estados de variaciones en el capital contable 4 Estados de flujos de efectivo 5 Notas a los estados financieros 6 Dictamen de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Hemos examinado los balances generales de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y sus relativos estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con las prácticas contables prescritas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las prácticas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se explica en las Notas 1 y 3 a los estados financieros, las operaciones de la Institución, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados por la Comisión y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Institución y en la Nota 3 se describen los criterios contables establecidos por la Comisión, los cuales utiliza la Institución para la preparación de su información financiera, así como las modificaciones a dichos criterios contables que entraron en vigor durante 2010, algunas de las cuales se aplicaron de manera prospectiva. Asimismo, en la Nota 3 se señalan las principales diferencias entre las prácticas contables prescritas por la Comisión y las normas de información financiera mexicanas, aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas. Como se explica en la Nota 3 a los estados financieros, a partir del 1 de enero de 2010, de acuerdo a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, la Institución adoptó de manera retrospectiva la Circular S-18.2 “Disposiciones sobre la aprobación y difusión de los estados financieros, así como las bases y formatos para su presentación”, la cual requiere la presentación del estado de flujos de efectivo, en sustitución del estado de cambios en la situación financiera. Debido a lo anterior, los estados financieros de 2009 incluyen el estado de flujos de efectivo para hacer comparable su presentación a la de los estados financieros de 2010. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las prácticas contables prescritas por la Comisión. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu C.P.C. Jorge Tapia del Barrio 21 de febrero de 2011 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Balances generales Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Miles de pesos) Activo 2010 Inversiones: En valoresGubernamentales De empresas privadasTasa conocida Renta variable Valuación neta Deudores por intereses $ Préstamos quirografarios Pasivo 2009 14,906,515 $ Reservas técnicas: De riesgos en cursoDe vida De accidentes y enfermedades Daños 11,837,744 196,318 21,180,974 890,045 124,542 37,298,394 373,894 19,577,373 878,601 96,864 32,764,476 72,560 122,358 37,370,954 32,886,834 1,888 1,888 2010 $ De obligaciones contractuales: Por siniestros y vencimientos Por siniestros ocurridos y no reportados Por primas en depósito De previsión: Riesgos catastróficos Contingencias Reserva para obligaciones laborales Inversiones para obligaciones laborales Acreedores: Agentes y ajustadores Diversos Disponibilidad: Caja y bancos 63,624 Deudores: Por primas Préstamos al personal Otros 815 1,662,526 1,347 62,967 1,726,840 Reaseguradores: Instituciones de seguros Otras participaciones 1,551,087 1,155 93,372 1,645,614 Otros pasivos: Provisión para el pago de impuestos Otras obligaciones Créditos diferidos Total pasivo Reaseguradores: Instituciones de seguros y fianzas Depósitos retenidos Participación de reaseguradores por siniestros pendientes Participación de reaseguradores por riesgos en curso Otras participaciones Otros activos: Mobiliario y equipo, neto Gastos amortizables, neto Diversos Total activo $ 3,174 4,842 53,373 15,505 17,387 94,281 10,233 8,058 57,742 16,843 21,975 114,851 13,134 806 1,029,769 1,043,709 9,573 21,294 947,929 978,796 40,301,296 $ 2009 26,501,237 23,292 1,769,137 28,293,666 $ 24,423,417 6,107 1,816,933 26,246,457 1,673,631 472,089 8,680 2,154,400 1,403,197 384,312 10,911 1,798,420 1,790,322 644 1,790,966 32,239,032 1,468,130 644 1,468,774 29,513,651 4,162 3,115 367,470 360,400 727,870 104,978 340,667 445,645 5,210 11,763 16,973 15,392 13,647 29,039 1,140,658 267,598 137,091 1,545,347 958,410 210,999 128,611 1,298,020 34,533,384 31,289,470 Capital contable: Capital social pagado Reserva legal Déficit por valuación de inversiones Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio 219,343 164,508 2,755,477 2,628,584 219,343 164,508 (5,654) 1,688,386 2,272,745 Total capital contable 5,767,912 4,339,328 Total pasivo y capital contable 35,628,798 $ 40,301,296 $ 35,628,798 Cuentas de orden 2010 Cuentas de registro $ 17,793 2009 $ 17,793 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 2 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Miles de pesos) 2010 Ingresos: Primas emitidas Primas cedidas Primas de retención $ Incremento neto de la reserva de riesgos en curso Primas de retención devengadas $ 2,202,576 10,398,220 Costo neto de adquisición: Comisiones por reaseguro cedido Coberturas por exceso de pérdida Otros Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales Reclamaciones Utilidad técnica Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos Utilidad bruta Gastos de operación, neto: Gastos administrativos y operativos Remuneraciones y prestaciones al personal Depreciación y amortización Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento: De inversiones Por venta de inversiones Por valuación de inversiones Por recargos sobre primas Otros Resultado cambiario Resultado antes de impuestos a la utilidad y participación en el resultado de subsidiarias Impuestos a la utilidad Participación en el resultado de subsidiarias Resultado del ejercicio 12,703,858 103,062 12,600,796 2009 6,934,375 8,222,123 (5,049) 77,665 1,548,779 1,621,395 (5,081) 76,352 1,432,213 1,503,484 6,459,314 (25,830) 6,433,484 5,000,020 (3,785) 4,996,235 2,343,341 1,722,404 322,193 2,021,148 275,572 1,446,832 364,438 14,890 360,704 17,123 2,807 382,135 3,218 381,045 1,639,013 1,065,787 521,695 805,250 301,867 176,550 92,150 29,402 1,926,914 369,508 1,020,007 405,794 164,581 114,017 (43,585) 2,030,322 3,565,927 3,096,109 (1,001,074) 63,731 $ 15,339,978 183,480 15,156,498 2,628,584 (886,435) 63,071 $ 2,272,745 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 3 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados de variaciones en el capital contable Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Miles de pesos) Capital contribuido Capital social pagado Concepto Saldos al 31 de diciembre de 2008 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistasPago de dividendos Traspaso a resultados de ejercicios anteriores Total $ Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integralUtilidad integralResultado del ejercicio Total Saldos al 31 de diciembre de 2009 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistasPago de dividendos Traspaso a resultados de ejercicios anteriores Total Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integralUtilidad integralResultado del ejercicio Total Saldos al 31 de diciembre de 2010 $ 219,343 Reserva legal $ 164,508 Capital ganado Superávit o déficit por valuación Resultados de de inversiones ejercicios anteriores $ (5,654) - - - - - - 219,343 164,508 - - - - - - 219,343 $ 164,508 $ - $ 1,253,714 Resultado del ejercicio $ (1,800,000) 2,234,672 434,672 - 2,234,672 Total capital contable $ 3,866,583 (2,234,672) (2,234,672) (1,800,000) (1,800,000) 2,272,745 2,272,745 2,272,745 2,272,745 (5,654) 1,688,386 2,272,745 4,339,328 5,654 5,654 (1,200,000) 2,267,091 1,067,091 (2,272,745) (2,272,745) (1,200,000) (1,200,000) 2,628,584 2,628,584 2,628,584 2,628,584 $ 2,755,477 $ 2,628,584 $ 5,767,912 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 4 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Miles de pesos) 2010 Resultado neto $ Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión Depreciaciones y amortizaciones Ajuste o incremento a las reservas técnicas Incremento a la reserva para obligaciones laborales Impuestos a la utilidad causados y diferidos Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores Cambio en préstamo de valores (activo) Cambio en primas por cobrar Cambio en deudores Cambio en reaseguradores y reafianzadores Cambio en otros activos operativos Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad Cambio en otros pasivos operativos Flujos netos de efectivo de actividades de operación 2,628,584 $ Flujos netos de efectivo de actividades de inversión Actividades de financiamiento: Pagos de dividendos en efectivo Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (975,465) 3,218 7,064,523 880 886,435 (63,731) 4,924,595 (63,071) 9,189,265 (3,455,600) 49,798 (111,439) 30,213 8,504 (61,676) (6,154,497) 29,952 (84,787) (44,958) 37,945 (196,540) 355,980 (471,522) 141,349 (1,116,067) 1,801,662 644 (6,688) 1,250 (3,426) (6,044) (2,176) (1,200,000) (1,800,000) (1,200,000) (1,800,000) 62,809 Incremento (disminución) neta de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo (514) 815 $ 2,272,745 (1,014,587) 2,807 2,369,401 1,047 1,001,074 1,268,853 Actividades de inversión: Cobros por disposición de mobiliario y equipo Pagos por adquisición de mobiliario y equipo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 2009 63,624 1,329 $ 815 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 5 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Notas a los estados financieros Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Miles de pesos) 1. Actividades Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución), tiene autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) para practicar operaciones de seguros de vida, accidentes y enfermedades, daños y de reaseguro, de acuerdo con lo establecido por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley) y la Comisión como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. La Institución tiene un empleado bajo su dependencia patronal, por lo tanto, las obligaciones de carácter laboral no son significativas. Los demás servicios de personal le son proporcionados por sus empresas afiliadas Servicios Corporativos Bancomer, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. Los estados financieros deben ser revisados y aprobados por el Consejo de Administración previamente a su publicación. La Comisión, al llevar a cabo la revisión de los estados financieros anuales, podrá ordenar las correcciones que a su juicio sean fundamentales; asimismo, podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las modificaciones pertinentes. Durante 2010 y 2009, la Institución no realizó alguna de las siguientes actividades: a. b. c. d. Operaciones con productos derivados. Operaciones de reaseguro financiero. Contratos de arrendamiento financiero. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito. Durante 2010 y 2009, la Institución no interrumpió alguna de sus actividades principales que pudieran afectar el resultado de sus operaciones. Durante el ejercicio 2010, la Institución presentó una disminución del 17.18% en las primas emitidas. Dicha baja se genera principalmente en el producto de Inversión Libre Patrimonial (ILP) el cual representa de la emisión total el 24.03%. De forma individual ILP bajo 50% aproximadamente, el resto de los productos de seguro estuvieron ligeramente por arriba del año pasado. El producto ILP es un seguro flexible que, de acuerdo con la Circular S-23.2, se registra como primas las aportaciones que los asegurados realizan a sus pólizas. 2. Bases de presentación Unidad monetaria de los estados financieros - Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo. Utilidad integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son atribuibles a decisión de los accionistas; se integra por el resultado del ejercicio más otras partidas que por disposiciones específicas de algunos criterios contables emitidos por la Comisión, se presentan directamente en el capital contable sin tener efecto en el estado de resultados. En 2010 y 2009, la utilidad integral está representada únicamente por el resultado del ejercicio. 6 3. Principales políticas contables a) Cambios en políticas contables El 18 de marzo de 2010, la Comisión dio a conocer mediante la emisión de la Circular S-18.2, las “Disposiciones sobre la aprobación y difusión de los estados financieros, así como las bases y formatos para su presentación”. En dichas disposiciones se establece que las instituciones de seguros deberán presentar un estado de flujos de efectivo en lugar de un estado de cambios en la situación financiera, de manera retrospectiva, por lo que en los estados financieros se presentan los estados de flujos de efectivo por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009. En la misma fecha, se emitió la Circular S-18.4 “Disposiciones para la formulación, presentación y publicación de los estados financieros consolidados” por medio de la cual se establece la preparación de estados financieros consolidados, los cuales deberán formularse de acuerdo con la NIF B-8 “Estados financieros consolidados o combinados”, con excepción de las disposiciones y definiciones establecidas en dicha Circular. Asimismo, se emitió con la misma fecha la Circular S-16.1.3 por medio de la cual se establecen los criterios contables y de valuación de los rubros: Disponibilidades, Instrumentos financieros, Reportos, Préstamo de valores y Cuentas liquidadoras, incorporando el concepto de deterioro en los títulos, la cual está orientada a hacer consistentes, en la medida de lo posible, el conjunto de prácticas contables y de valuación que rigen a las instituciones de seguros con las Normas de Información Financiera (NIF) que emite el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La Institución adoptó los cambios antes mencionados en la preparación de sus estados financieros, con excepción de la consolidación de los mismos con sus compañías subsidiarias, debido a que atendiendo a lo dispuesto en los párrafos IN-6 e IN-7 de la NIF B-8, se ejerció dicha opción al considerar que la Institución es una controladora intermedia al ser subsidiaria de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., quien es la controladora principal y la cual presenta estados financieros consolidados con la Institución. b) Principales diferencias con las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF) Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las prácticas contables prescritas por la Comisión, las cuales, en los siguientes casos, difieren de las NIF, aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas: a) No se reconocen en forma integral los efectos de la NIF C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. b) De acuerdo con las NIF, la reserva de riesgos catastróficos no reúne los requisitos para ser considerada como un pasivo, por lo que su saldo e incremento formarían parte de las utilidades acumuladas y del ejercicio, respectivamente. c) No se consideran los salvamentos en el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados. d) Los salvamentos no realizados son reconocidos como un activo y no como una disminución de la reserva de siniestros pendientes. e) El registro de las transacciones del reaseguro tomado, se realiza conforme se reciben los estados de cuenta de las cedentes. 7 f) El registro de las primas en la operación de vida se realiza de acuerdo a la emisión de recibos al cobro. g) Los anticipos correspondientes a los pagos provisionales del impuesto sobre la renta se presentan como impuestos pagados por anticipado, dentro de “Otros activos”, en vez de disminuirlos del pasivo constituido. h) Los derechos sobre pólizas y los recargos sobre primas emitidas, se reconocen en resultados cuando se cobran y no cuando se devengan. i) Las recuperaciones de siniestros por terceros se contabilizan hasta que se cobran y no cuando se devengan. j) Los ajustes a los costos de los contratos de reaseguro de exceso de pérdida, así como la participación en utilidades del reaseguro cedido, se contabilizan en el año en que se pagan. A continuación se describen las principales políticas contables seguidas por la Institución: a. Reconocimiento de los efectos de la inflación - La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es 14.48% y 15.01%, respectivamente; por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios. Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 fueron 4.40% y 3.57%, respectivamente. A partir del 1 de enero de 2008, la Institución suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros; sin embargo, los activos, pasivos y capital contable incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. b. Reclasificaciones - Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2010. c. Inversiones 1. En valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (Bolsa), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la Administración de la Institución respecto a su utilización, dentro de alguna de las siguientes categorías: a. b. c. Títulos para financiar la operación, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Títulos para conservar a vencimiento, son aquellos en que la Institución cuenta con la intención y la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Títulos disponibles para la venta, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. 8 2. 3. De acuerdo con lo establecido en la Circular S-16.1.3, emitida por la Comisión el 18 de marzo de 2010 y publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 6 de abril de 2010, el registro y valuación de las inversiones en valores se resume como sigue: I. Títulos de deuda – Al momento de su adquisición se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta o conservados a vencimiento, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los rendimientos devengados conforme al método de interés efectivo o línea recta se aplican a los resultados del año. II. Títulos de capital - Se registran a su valor razonable al momento de su adquisición. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los resultados por valuación se reconocerán en resultados, tomando en cuenta que aquellos que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo, excepto los que se clasifiquen como títulos disponibles para la venta, en cuyo caso se llevarán a las cuentas de capital denominadas superávit o déficit por valuación de valores de títulos de capital disponibles para la venta. Los títulos de capital solo se podrán clasificar como títulos para financiar la operación o disponibles para la venta. En préstamos - Los préstamos quirografarios se registran por los importes pendientes de cobro. Los intereses sobre dichos préstamos se aplican a resultados conforme se devengan. d. Disponibilidades - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de excedentes de efectivo con disponibilidad inmediata. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan. e. Mobiliario y equipo - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones de procedencia nacional realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos, como sigue a continuación: Tasas Equipo de cómputo y periférico Mobiliario y equipo Vehículos 30% 10% 25% f. Beneficios laborales - Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Incluye principalmente ausencias compensadas, como vacaciones y prima vacacional, e incentivos. g. Reserva de riesgos en curso de reaseguro cedido - De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, a partir de 2008 la reserva de riesgos en curso correspondiente al reaseguro cedido se presenta como un activo en el balance general. 9 h. Gastos amortizables - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de inversiones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, aplicando la tasa de amortización del 15%. i. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 18 de febrero de 2011 y 12 de febrero de 2010 los actuarios han confirmado a la Institución que, en su opinión, los montos de las reservas registradas por la Institución al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia. Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Institución empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en las Circulares S-10.1.2, S-10.1.7, S-10.1.7.1 y S-10.6.6 emitidas por la Comisión el 11 de septiembre de 2003 y publicadas en el DOF el 30 de septiembre de 2003; S10.6.4 emitida por la Comisión el 31 de marzo de 2004 y S-10.1.8 emitida el 13 de mayo de 2004 y publicadas en el DOF el 27 de abril de 2004 y 1 de junio de 2004, respectivamente. La constitución e inversión de las reservas técnicas debe efectuarse en los términos y proporciones que establece la Ley. A partir de junio de 2004, las instituciones de seguros valúan las reservas de riesgos en curso de los seguros de daños, vida, accidentes y enfermedades, con base en métodos actuariales mediante la aplicación de estándares generalmente aceptados. Adicionalmente, en ese año, se inició la constitución de la reserva de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros respecto de los cuales los asegurados no han comunicado valuación alguna. Los métodos actuariales antes referidos, deberán consistir en un modelo de proyección de pagos futuros, considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de la cartera de la Institución, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodología deberá registrase ante la Comisión a través de una nota técnica, misma que podrá ser aplicada a partir de su aprobación. En junio de 2004, la Comisión emitió el procedimiento para la determinación de la reserva de la operación de vida, en tanto no se cuente con un método propio y en febrero de 2005, autorizó a la Institución la nota técnica correspondiente a las operaciones de daños y accidentes y enfermedades. De acuerdo con las modificaciones antes mencionadas, las reservas de riesgos en curso se valúan como sigue: i. Reserva de riesgos en curso a) La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión. La reserva de riesgos en curso se valúa conforme a lo siguiente: − Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año: Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Institución. 10 La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Institución, es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración. − Seguros de vida con temporalidad superior a un año: La reserva de riesgos en curso se valúa conforme al método actuarial para la determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en la nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia. b) Las reservas para operaciones de seguros de daños y accidentes y enfermedades se determinan como sigue: Se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva en cada uno de los ramos o, en su caso, de los tipos de seguros que opera la Institución. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. El ajuste de la reserva de riesgos en curso por insuficiencia es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente menos uno. Adicionalmente, se suma la parte no devengada de gastos de administración. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, más el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. ii. Obligaciones contractuales a. Siniestros y vencimientos - Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades y daños se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida, su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades y daños se ajustan con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, simultáneamente, se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por totales vencidos determinados en el contrato de seguro. b. Siniestros ocurridos y no reportados - Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Institución. Se registra la estimación con base en la siniestralidad de años anteriores, ajustándose el cálculo actuarial en forma trimestral, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión. c. Fondos de seguros en administración - Estos fondos corresponden a los seguros de vida individual (tradicional y flexible) y se constituyen principalmente con los dotales a corto plazo vencidos, los dividendos y por los rendimientos, disminuido de los retiros. En cualquier momento durante la vigencia de la póliza, el asegurado podrá solicitar el retiro total o parcial de su fondo. Si el asegurado dejara de cubrir una prima dentro del plazo legal establecido, ésta se pagará del saldo de la cuenta del fondo de inversión siempre que éste así lo permita. 11 iii. d. Reserva para dividendos sobre pólizas - Se determina con base en la utilidad originada por las pólizas de seguro de vida individual, grupo y colectivo y automóviles. e. Primas en depósito - Representan importes de cobros fraccionados de pólizas no identificados oportunamente. f. Reserva de siniestros pendientes de valuación - Esta reserva corresponde al valor esperado de los pagos futuros de siniestros de accidentes y enfermedades y daños que, habiendo sido reportados en el año en cuestión o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de estos por no contar con una valuación, o bien, cuando se prevea que pueden existir obligaciones de pago futuras adicionales derivadas de un siniestro previamente valuado. Reserva para riesgos catastróficos Esta reserva es acumulativa y se incrementa con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del seguro de terremoto, así como por el importe de los productos financieros que se obtendrían aplicando a dicha reserva la tasa promedio de CETES a 28 días, o Libor a 30 días en moneda extranjera. j. Reaseguro - De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Institución se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad. k. Provisiones - Cuando la Institución tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente, se reconoce una provisión. l. Impuestos a la utilidad - El impuesto sobre la renta (ISR) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Institución causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. m. Ingresos por primas - Los ingresos por primas de seguros de accidentes y enfermedades y de daños se registran al momento en que se emiten las pólizas y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Los ingresos por primas de seguros de vida individual se registran de acuerdo al contratante, como sigue: − Descuento por nómina - Se registran cuando la Institución recibe tanto la información de los retenedores como el pago correspondiente. − Pago directo - Se registran al momento en que se emiten los recibos de pago fraccionado. Las primas que no son cobradas dentro de los plazos señalados por la Ley (45 días), se cancelan. n. Recargos sobre primas y derechos de pólizas - Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y a la recuperación por los gastos por expedición de las pólizas, reconociendo en el estado de resultados, el ingreso por la parte liquidada y como ingreso diferido (pasivo) la no cobrada a la fecha de los estados financieros. 12 o. Costo neto de adquisición - Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados cuando se incurren. p. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio publicado en el DOF del día hábil en que se realizaron. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio del último día hábil del mes de que se trate. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se utilizó el tipo de cambio de $12.3496 y $13.0659 por dólar estadounidense, respectivamente. Las fluctuaciones cambiarias se aplican a los resultados del ejercicio. q. Ingresos por salvamentos Daños.- Los salvamentos se registran en el resultado del ejercicio como ingreso, al valor neto de realización del activo, en la fecha en que los salvamentos son conocidos, registrando al mismo tiempo la participación de los reaseguradores. Autos.- Los salvamentos denominados “ciertos” (cuentan con el bien físicamente y la documentación que acredite la propiedad), se registran inicialmente como un ingreso en el estado de resultados, con base al valor estimado por los valuadores o a un costo promedio. Los salvamentos denominados “inciertos” (aquellos que están en proceso de obtener la documentación necesaria que acredite la propiedad o el bien físicamente), se registran en cuentas de orden. La valuación de estos salvamentos inciertos es con base en un valor promedio estimado. r. Participación de utilidades de operaciones de reaseguro - La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso o un gasto, al año siguiente al que se refieren los contratos, una vez que se determina el resultado técnico de los mismos, o cuando ésta se paga o se cobra. s. Préstamos sobre pólizas - En este rubro se reconocen los préstamos ordinarios y automáticos, correspondientes a las pólizas vigentes de los planes de seguro de vida individual tradicional y flexible con las siguientes características: Préstamos ordinarios.- Las condiciones generales de la póliza establecen que durante la vigencia del contrato de seguro, los asegurados mediante solicitud escrita, podrán realizar retiros parciales, sin que el monto exceda al préstamo máximo establecido en la tabla de los valores garantizados. Los intereses son reconocidos como un pasivo en forma anticipada, la tasa de interés aplicada es la prevista en el Código de Comercio, más cuatro puntos porcentuales. Préstamos automáticos.- Las condiciones generales de la póliza establecen que serán otorgados cuando el asegurado deje de pagar la prima correspondiente (sin necesidad de solicitud) con la sola garantía de la reserva matemática de la póliza. Los intereses son reconocidos como un pasivo en forma anticipada, la tasa de interés aplicada es la prevista en el Código de Comercio, más cuatro puntos porcentuales. En caso de que exista fondo en inversión disponible, primero se dispondrá de éste. t. Administración integral de riesgos financieros En cumplimiento con la Circular S-11.6 emitida por la Comisión, la Institución desarrolló políticas, procedimientos y metodologías necesarias para la Administración Integral de Riesgos Financieros en la Institución, así como información sobre las pérdidas potenciales. En el mes de Septiembre de 2010, el revisor independiente emitió sus informes respecto al cumplimiento de la organización y funcionamiento en materia de administración integral de riesgos financieros, así como el grado de cumplimiento de la funcionalidad de los modelos y sistemas utilizados para la medición de riesgos, no reportando situaciones importantes. Los principios que guían la función de la administración integral de riesgo financieros dentro de la Institución son los de generar, promover y garantizar una mayor creación de valor a nuestros accionistas, a través del fortalecimiento de los procesos operativos y estratégicos de nuestros negocios, mediante la aplicación de las mejores prácticas para administrar riesgos financieros. 13 Bajo la visión de poder conocer, manejar y optimizar todos los riesgos en los que incurre la Institución, al llevar a cabo el manejo de su portafolio de inversión y participar así, en mercados financieros, se desenvuelve la función de Administración Integral de Riesgos Financieros en la Institución, la cual se debe entender como una función central para generar, promover, garantizar y mejorar la gestión de la cartera de valores de la Institución a través del fortalecimiento de los procesos operativos y estratégicos de la gestión de los recursos, para así lograr una apreciación relativa de sus acciones: a) b) c) d) Asegurar que las estrategias de inversión asumidas y los riesgos generados sean congruentes con los deseos y niveles de riesgo establecidos. Reducir la incertidumbre con relación a los ingresos esperados. Evaluar el desempeño con relación a objetivos, exposiciones y riesgos asumidos. Promover una asignación de recursos óptima. En el manual de políticas y procedimientos para la Administración Integral de Riesgos en la Institución, se presentan de forma clara, precisa, suficiente y completa las políticas y procedimientos que deben cumplirse y aplicarse para: la adecuada identificación de los riesgos a los que está expuesta la Institución al mantener posiciones en instrumentos financieros, medición de las exposiciones mediante aplicación de procesos y metodologías probadas y confiables, el continuo monitoreo del riesgo, la eficiente limitación de las exposiciones, el eficaz control sobre las posiciones, divulgar a los órganos tomadores de decisiones y órganos reguladores, respecto a los riesgos asumidos/rentabilidades obtenidas dentro de los portafolios controlados. En el entorno de los roles y responsabilidades de la administración de riesgos, es de central importancia el cómo se definan e implementen las diversas metodologías que se requieren para el logro de sus funciones. De igual forma, la generación de resultados de “riesgos” que permita una mejor toma de decisiones estará envuelta en una clara definición de alcances y limitaciones de los mismos al quedar definido el “poder” y la “utilidad” de las diversas herramientas. Por otro lado, es responsabilidad de la Administración de Riegos Financieros, garantizar que los modelos y procesos metodológicos: a) b) c) d) e) Estén basados en sanos principios financieros, estadísticos y matemáticos. Sean “el estado del arte” acorde a las capacidades de infraestructura de la Institución. Reflejen la “realidad” de una forma adecuada, reconociendo las limitaciones pero preservando una razón costo/beneficio justificable. Sean “objetivos”, mediante preceptos de “no arbitraje”, datos “externos”, parámetros que se puedan “probar” (“testable”). Sean lo suficientemente “sencillos” y “flexibles” a manera de garantizar la generación de resultados en tiempos y formas requeridos. El marco metodológico y los procedimientos asociados mediante una organización en línea con el flujo general vigilando: a) b) c) d) Información de mercado, de posición y valuación de instrumentos. Cálculo de parámetros estadísticos, riesgo mercado, liquidez y crédito. Simulación y escenarios catastróficos. Pruebas expost y backtesting. Logrado lo anterior, están definidos procesos normativos que rigen a la actividad de portafolios, ya que los mencionados procesos dependen en gran medida de los resultados que se generen al implementar tal marco metodológico. Asimismo, se han establecido ciertas políticas, procedimientos, normas, tolerancias de riesgo, requerimientos de información, planes de contingencia, comités y demás, para asegurar que se cumpla la misión central de preservar una relación riesgo – rendimiento acorde a las expectativas de los accionistas. 14 En consecuencia, el marco normativo orienta y define la cultura de riesgos de la Institución, ya que establece las definiciones básicas en materia de riesgos, que todas las áreas deben manejar, identifica los principales mandatos que se deben respetar en las decisiones de inversión, señalando los roles y responsabilidades que tiene cada área durante el proceso. Detallada en los procesos normativos para la Administración Integral de Riesgos Financieros en los Portafolios de la Institución, mediante su división en los siguientes puntos: a) b) c) d) Acotamiento Riesgos de Mercado, Liquidez, Crédito, Operativo y Legal. Procedimiento General para Establecimiento de Límites, así como para Nuevos Productos. Plan de Contingencia de Mercado y Liquidez; de Crédito. Reportes e Información. Para finalizar se dan a conocer cifras en millones de pesos (no auditadas) sobre pérdidas potenciales en el portafolio de inversión al cierre del 2010: I. Riesgo de crédito; La exposición crediticia para el cierre del año es de $3,430, con una pérdida esperada de $2,572, con una concentración por calificación de 87.84% en mxA-1+ y 12.16% en mxAAA. II. Riesgo de mercado; El portafolio se encuentra distribuido con un 12.85% a Vencimiento y un 87.15% para Negociar, el uso de límites de Valor en Riesgo en el Portafolio de Renta Fija al cierre del año es de 31.25% en Paramétrico y 31.53% en Histórico, para Sociedades de Inversión al cierre del año es de 74.35% en Paramétrico y 22.04% en Histórico y Para Negociar al cierre de año es de 70.48% en Paramétrico y 25.15% en Histórico. No existiendo exceso a los límites aprobados por Comité y Consejo. III. Riesgo de liquidez; Para riesgo de liquidez se considera el Valor en Riesgo con un Horizonte de liquidación de 5 días. El Uso de límites al cierre de año es de 28.04% con un límite de 0.44%. IV. Riesgo operativo; Se cuenta con Mediciones trimestrales de Transvar para el Riesgo Operacional, los resultados del EvRo II de la Institución con cifras de 2010 es de $0.41mdp. Se llevaron a cabo los planes de mitigación de alta, mediana y baja prioridad correspondientes. Para el caso de las pérdidas reales se tiene la herramienta SICEROF donde al cierre de 2010 se cuenta con un acumulado de $3,533 y 1,073 eventos en el año, se encuentra en desarrollo la interfaz a SIRO Global en España. V. Riesgo legal. El estimado de pérdidas potenciales es de $52.50 con 35 juicios pendientes de resolución. u. Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requirió del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas. 15 4. Inversiones De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de inversión de la Institución, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo a la Circular S-18.2.2, la información al 31 de diciembre del 2010 y 2009 de inversiones se clasifica como sigue: a. Con base al emisor de los instrumentos: 2010 Costo de adquisición Naturaleza y categoría Títulos de deuda – Nacional Gubernamental Para financiar la operación Para conservar a su vencimiento Total gubernamental Privado Para financiar la operación Para conservar a su vencimiento Total privado Títulos de capital – Nacional Privado Para conservar a su vencimiento Total privado Total inversiones $ 9,959,887 Valuación $ (12,411) 4,946,628 14,906,515 (157,509) (169,920) 21,276,597 802,062 67,017 21,343,614 (2,145) 799,917 33,678 33,678 $ Intereses 36,283,807 $ 260,048 260,048 $ 890,045 Total 25,302 $ 98,182 123,484 4,887,301 14,860,079 603 22,079,262 455 1,058 65,327 22,144,589 $ 9,972,778 293,726 293,726 124,542 $ 37,298,394 2009 Costo de adquisición Naturaleza y categoría Títulos de deuda – Nacional Gubernamental Para financiar la operación Para conservar a su vencimiento Total gubernamental Privado Para financiar la operación Para conservar a su vencimiento Total privado Títulos de capital – Nacional Privado Para conservar a su vencimiento Total privado Total inversiones $ 6,691,643 Valuación $ $ 5,979 Total $ 6,739,454 5,146,101 11,837,744 (118,061) (76,229) 87,217 93,196 5,115,257 11,854,711 19,844,390 760,280 3,182 20,607,852 73,894 19,918,284 (1,767) 758,513 486 3,668 72,613 20,680,465 32,983 32,983 $ 41,832 Intereses 31,789,011 196,317 196,317 $ 878,601 $ 96,864 229,300 229,300 $ 32,764,476 16 b. Con base al vencimiento de los instrumentos: 2010 Costo de adquisición Vencimiento A un año o menos de un año Más de un año y hasta cinco años Más de cinco años y hasta diez años Más de diez años Total $ 26,393,125 $ Valuación $ Intereses 220,465 $ Total 27,780 $ 26,641,370 3,893,024 (12,293) 19,096 3,899,827 1,691,820 4,305,838 (111,693) 793,566 35,393 42,273 1,615,520 5,141,677 36,283,807 $ 890,045 $ 124,542 $ 37,298,394 2009 Costo de adquisición Vencimiento A un año o menos de un año Más de un año y hasta cinco años Más de cinco años y hasta diez años Más de diez años Total c. $ 24,649,238 $ Valuación $ Intereses 421,774 $ Total 9,658 $ 25,080,670 1,420,262 (28,477) 22,353 1,414,138 1,987,596 3,731,915 (91,671) 576,975 40,578 24,275 1,936,503 4,333,165 31,789,011 $ 878,601 $ 96,864 $ 32,764,476 Con base en la Circular S-11.2.4 de la Comisión emitida el 24 de abril de 2006, las inversiones en valores de la Institución destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de calificación que establece la Comisión. La clasificación de las calificaciones de las inversiones en valores es como sigue: Calificación Vencimiento menor a un año 2010 Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente Bueno $ 18,720,042 - $ 3,392,650 325,623 $ 22,112,692 325,623 98.54 1.46 Total $ 18,720,042 $ 3,718,273 $ 22,438,315 100.00 Calificación Vencimiento menor a un año 2009 Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente Bueno $ 18,021,650 - $ 2,624,565 263,550 $ 20,646,215 263,550 98.74 1.26 Total $ 18,021,650 $ 2,888,115 $ 20,909,765 100.00 La Institución tiene invertido en papel gubernamental un importe de $14,860,079 y $11,854,711, por los años de 2010 y 2009, respectivamente. 17 5. d. La valuación de los títulos de capital no cotizados, se efectúo principalmente al costo de adquisición ó de acuerdo al método de participación con base en el valor contable de los estados financieros de la emisora, dictaminados por contador público independiente. e. De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas, la cobertura de capital mínimo de garantía y la reserva de obligaciones laborales. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Institución tiene las inversiones necesarias para cubrir dichas obligaciones. f. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución tiene inversiones en valores que están destinadas para cubrir siniestros en litigios, por un importe de $225,596 y $219,388, respectivamente. g. Al 31 de diciembre de 2010, la Institución no realizó la venta de instrumentos catalogados como valores para ser conservados a vencimiento antes de su fecha de redención. h. La Institución realizó en el ejercicio inversiones en dos Fondos operados por BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. Al 31 de diciembre de 2010 el valor en el Fondo de Inversión de Deuda SBTRADI es de $15,052,794 y la inversión en el Fondo de Inversión Variable SBMIX es de $3,359,220. Disponibilidad Al 31 de diciembre, el importe de disponibilidades se integra como sigue: 2010 Caja Bancos moneda nacional Bancos moneda extranjera Total 2009 $ 10 2,389 61,225 $ $ 63,624 $ 10 (15,945) 16,750 815 El saldo en bancos en moneda nacional al 31 de diciembre de 2009 se muestra con saldo negativo por la cobranza recibida en bancos no registrada al cierre del ejercicio. 6. Mobiliario y equipo, neto Al 31 de diciembre el rubro se integra como sigue: 2010 Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo periférico Diversos Vehículos 2009 $ 9,442 11,700 689 193 3,161 25,185 (12,051) $ 9,154 6,023 498 193 3,274 19,142 (9,569) $ 13,134 $ 9,573 Menos- depreciación acumulada 18 7. Gastos amortizables, neto Al 31 de diciembre el rubro se integra como sigue: 2010 Gastos de instalación Menos- amortización acumulada $ 30,200 (29,394) $ 8. 2009 806 $ 37,721 (16,427) $ 21,294 Otros activos diversos Al 31 de diciembre el rubro se integra como sigue: 2010 Impuestos pagados por anticipado Impuestos a la utilidad diferidos por aplicar Inventario de salvamentos por realizar Pagos anticipados 9. 2009 $ 925,355 88,040 16,277 97 $ 888,344 48,628 10,957 - $ 1,029,769 $ 947,929 Posición en moneda extranjera y en Unidades de Inversión a. Posición en moneda extranjera: Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se tienen activos y pasivos en moneda extranjera, principalmente en dólares americanos, convertidos al tipo de cambio emitido por Banco de México de $12.3496 y $13.0659 por dólar americano, respectivamente, como sigue: Miles de Dólares Americanos 2010 2009 Activos Pasivos Posición activa, neta en dólares americanos Posición activa, neta en moneda nacional (valor nominal) b. $ 308,134 (275,027) 299,439 (245,946) 33,107 53,493 408,858 $ 698,934 Posición en Unidades de Inversión: Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se tienen activos y pasivos denominados en Unidades de Inversión (UDIS) convertidos a moneda nacional considerando su equivalencia vigente de $4.526308 y $4.340166 por UDI, respectivamente, como sigue: Miles de UDIS 2010 Activos Pasivos Posición activa, neta en UDIS Posición activa, neta en moneda nacional (valor nominal) $ 2009 388,546 (83,988) 392,127 (86,420) 304,558 305,707 1,378,523 $ 1,326,819 19 10. Saldos y transacciones con empresas afiliadas a. Los saldos con empresas afiliadas se integran como sigue: 2010 Deudor por prima: BBVA Bancomer, S A. Deudores diversos: Multiasistencia, S.A. de C.V. Agentes y ajustadores: BBVA Bancomer, S A. Acreedores diversos: BBVA Bancomer, S A. Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. b. 2009 $ 24,342 $ - $ 24,342 $ - $ - $ 14,944 $ - $ 14,944 $ 263,216 $ - $ 263,216 $ - $ 150,230 57,976 $ 270 36,338 $ 208,206 $ 36,608 Las transacciones intercompañías por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009, se integran como sigue: 2010 Ingresos: Ingresos por primas Ingresos por rendimiento bancario Gastos: Costo neto de adquisición (otros) Siniestralidad y otras obligaciones contractuales Gastos administrativos y operativos Comisiones por custodia de valores 2009 $ 182,144 13 $ 43,670 164 $ 182,157 $ 43,834 $ 1,117,197 440,580 284,378 2,804 $ 1,019,639 418,916 278,984 3,062 $ 1,844,959 $ 1,720,601 20 11. Instituciones de seguros Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los principales saldos con instituciones de seguros son los siguientes: 2010 Cuenta corriente Activo Vida Mapfre Re Aon Re Hannover Re Scor Global Life Guy Carpenter Transamerica $ - $ 562 215 7 303 Daños Aon Group Limited JLT Willis Faber Ace Seguros, S.A. Mapfre Re Ace European Group Cooper Gay AIG Europe Zurich España 737 366 102 235 reaseguradores por siniestros pendientes Activo contratos de cobertura Activo contratos de cobertura Pasivo $ - $ 62 566 13 - - 154 65 43 1,042 1,042 (278) 3,174 5,210 3,174 $ 605 - 8,424 - 5,098 - - 37,644 278 - - 43,661 $ - 14,800 17,387 9,712 5,210 1,902 951 - - - $ 2,587 - - - - - - $ Participación de reaseguradores por 2,466 1,323 Siniestros ocurridos no reportados Participación de reaseguradores por - - Subtotal Total Pasivo Participación de 53,373 11,882 $ 17,387 $ 11,882 2 0 09 Cuenta corriente Activo Pasivo Vida Aon Benfield México Guy Carpenter México Hannover Re Mapfre Re Scor Global Life Transamerica $ 115 137 4,933 701 54 38 $ 219 1,290 10,524 656 219 2,004 Participación de reaseguradores por siniestros pendientes Activo Participación de reaseguradores por contratos de cobertura Activo Participación de reaseguradores por contratos de cobertura Pasivo $ $ $ 73 (78) 9 - 711 - 2,133 711 - 21 2 0 09 Participación de reaseguradores por siniestros pendientes Activo Cuenta corriente Activo Pasivo Daños Willis México Aon Benfield México Guy Carpenter México JLT México Ace European Group AIG Europe Mapfre Re Muenchener Ruck Zurich España Subtotal Total a) - - 16,878 9,476 - - - 5,097 742 2 - - 221 4,246 - - 2,017 46,765 259 7 - - 10,233 1,454 50,240 15,392 $ Participación de reaseguradores por contratos de cobertura Pasivo - - Siniestros ocurridos no reportados Participación de reaseguradores por contratos de cobertura Activo 10,233 $ $ - - 21,975 7,502 15,392 - - 57,742 $ 21,975 $ 13,773 Participación de los reaseguradores en siniestros pendientes.- El monto de la participación de reaseguradores en los siniestros pendientes de pago al 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con la fecha en que ocurrieron los siniestros, se integra como sigue: 2010 12. 13,773 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 Subtotal Participación en siniestros ocurridos no reportados $ Total $ 5,384 368 260 37,644 5 2009 $ 2,425 176 47,438 5 196 - 43,661 9,712 53,373 50,240 7,502 $ 57,742 Beneficios a empleados El costo neto del periodo por las obligaciones derivadas de indemnizaciones al único empleado por terminación de la relación laboral y prima de antigüedad, ascendió a $ 1,047 y $972 en 2010 y 2009, respectivamente. La obligación por beneficios actuales asciende a $5,106 y $4,274. No existe un fondo constituido para cubrir esta obligación. 22 13. Capital contable a. El capital contable al 31 de diciembre de 2010, se integra como sigue: Número de acciones Capital fijo Reserva Legal Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Total 1,088 Valor nominal - 94,800 106,450 - 2,935,561 - 2,628,584 1,088 $ $ 5,765,395 Efecto de actualización $ 124,543 58,058 Total $ (180,084) 2,755,477 $ 219,343 164,508 2,628,584 2,517 $ 5,767,912 b. El capital social de la Institución al 31 de diciembre de 2010 y 2009 asciende a $94,800 a valor nominal y está representado por 1,088 acciones ordinarias nominativas sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas. c. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2010, se aprobó decretar el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $1,200,000 con cargo a la cuenta de “Resultados de ejercicios anteriores”. d. De acuerdo con la Ley, de las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% del capital social pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la Institución. e. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Institución a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos. f. Al 31 de diciembre de 2010, el capital contable incluye los efectos de la ganancia en la valuación de inversiones en valores, que causará ISR si se realizaran, al vender los activos correspondientes. En la determinación del ISR se considerará la actualización fiscal del costo de los activos que corresponda, que puede ser diferente a la contable. g. Capital mínimo de garantía requerido y capital mínimo pagado. El artículo 60 de la Ley relativo al capital mínimo de garantía, establece un mecanismo que regula trimestralmente la cuantía de dicho capital. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Institución reportó un margen de solvencia de $3,360,869 y $2,380,869 en la cobertura de dicho capital, respectivamente. En 2010, el capital mínimo pagado requerido a las instituciones de seguros que operan vida, accidentes y enfermedades y tres o más ramos de daños fue de 23,134 miles de UDIS, equivalente a $104,712 (el valor nominal de la UDI al 31 de diciembre de 2010, fue de 4.526308. Al cierre del ejercicio de 2010, la Institución cubrió el requerimiento del capital mínimo pagado. 23 14. Comisiones contingentes Las comisiones contingentes son pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Institución, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. En los ejercicios de 2010 y 2009, la Institución no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con los intermediarios. 15. Impuestos a la utilidad La Institución está sujeta al ISR y al IETU. ISR - La tasa es 30% para los años de 2010 a 2012, y será 29% para 2013 y 28% para 2014. Para 2009 fue 28%. IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de 2010 la tasa es 17.5% y para 2009 fue 17.0%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que por primera vez se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales. El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU. Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la Institución identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce únicamente ISR diferido. a. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue: 2010 ISR: Causado Diferido b. 2009 $ 1,040,486 (39,412) $ 906,989 (20,554) $ 1,001,074 $ 886,435 La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad es: 2010 Tasa legal 2009 30% 28% Más (menos) efecto de gastos no deducibles (1.93)% 0.63% Tasa efectiva 28.07% 28.63% 24 c. Los principales conceptos que originan el saldo del activo por ISR diferido son: 2010 ISR diferido activo: Inversiones Mobiliario y equipo Acreedores Derechos sobre pólizas Recargos sobre pólizas ISR diferido activo $ ISR diferido (pasivo): Inventario de salvamentos ISR diferido pasivo Total activo 16. 2009 50,596 39 35,221 1,616 2,164 89,636 $ 1,596 1,596 $ 88,040 21,509 (6) 23,882 (68) 2,805 48,122 (506) (506) $ 48,628 Contingencias La Institución tiene diversos litigios derivados del curso normal de sus operaciones. En opinión de la Administración de la Institución, las provisiones registradas son suficientes para cubrir los montos que se pudieran derivar de estos litigios; sin embargo, ninguno de éstos, individual o colectivamente, es probable que resulten en el registro de un pasivo adicional que pudiera afectar de manera importante su posición financiera, los resultados de operación o su liquidez. 17. Nuevos pronunciamientos El 13 de diciembre de 2010, la Comisión emitió la Circular Única de Seguros, la cual tiene como objetivo la compilación de todas las circulares emitidas anteriormente por la Comisión. La Circular antes mencionada entró en vigor el 1 de enero de 2011. El 14 de febrero de 2011, se publicó en el Diario Oficial de la Federación una modificación a la Circular Única de Seguros, en la cual, se adicionaron los capítulos 19.5 “Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad” y el capítulo 19.6 “Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera”. Estas adiciones deberán considerarse para la elaboración de los estados financieros correspondientes al primer trimestre de 2011 y subsecuentemente. El Capítulo 19.5 tiene por objeto definir el esquema básico del conjunto de lineamientos contables aplicables a las Instituciones de Seguros, indica que la contabilidad se ajustará a la estructura básica que establece la NIF A-1 “Estructura de las Normas de Información Financiera”. En tal virtud, las Instituciones de Seguros considerarán en primera instancia las normas contenidas en la Serie NIF A “Marco conceptual”, con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad". Asimismo, las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones de seguros realizan operaciones especializadas. Adicionalmente, en los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente. 25 El Capítulo 19.6 establece las normas de información financiera que las Instituciones de Seguros aplicarán, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión, las cuales se encuentran contenidas en los boletines o NIF contenidas en las normas particulares de la Serie NIF B, Serie NIF C y Serie NIF D, así como en las NIF que las sustituyan o modifiquen y que se relacionan en dicho Capitulo. Asimismo, tomando en consideración que las instituciones de seguros llevan a cabo operaciones especializadas, se establecen aclaraciones que adecuen las normas particulares de reconocimiento, valuación, presentación y en su caso revelación, establecidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). En adición, el Capítulo 19.6, establece que las instituciones de seguros deberán observar los criterios contables específicos relacionados con las operaciones propias de seguros que se definan en la Circular Única de Seguros. Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2010 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, aplicables a entidades con propósitos lucrativos y que entran en vigor, como sigue: B-5, Información financiera por segmentos y, B-9, Información financiera a fechas intermedias C-5, Pagos anticipados y otros activos Mejoras a las Normas de Información Financiera 2011 Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son: La NIF B-5, Información financiera por segmentos.- Establece el enfoque gerencial para revelar la información financiera por segmentos a diferencia del Boletín B-5 que, aunque manejaba un enfoque gerencial, requería que la información a revelar se clasificara por segmentos económicos, áreas geográficas o por grupos homogéneos de clientes; no requiere que las áreas del negocio estén sujetas a riesgos distintos entre sí para separarlas; permite catalogar como segmento a las áreas en etapa preoperativa; requiere revelar por separado los ingresos por intereses, gastos por intereses y pasivos; y revelar información de la entidad en su conjunto sobre productos, servicios, áreas geográficas y principales clientes y proveedores. Al igual que el Boletín anterior, esta norma sólo es obligatoria para empresas públicas o que estén en proceso de convertirse en públicas. La NIF B-9, Información financiera a fechas intermedias.- A diferencia del Boletín B-9, requiere la presentación en forma condensada del estado de variaciones en el capital contable y del estado de flujos de efectivo como parte de la información financiera a fechas intermedias y, para efectos comparativos, requiere que la información presentada al cierre de un periodo intermedio se presente con la información al cierre de un periodo intermedio equivalente al del año inmediato anterior y, en el caso del balance general, requiere presentar el del cierre anual inmediato anterior. La NIF C-5, Pagos anticipados.- Establece como una característica básica de los pagos anticipados el que éstos no le transfieren aún a la Compañía los riesgos y beneficios inherentes a los bienes y servicios que está por adquirir o recibir; por lo tanto, los anticipos para la compra de inventarios o inmuebles, maquinaria y equipo, entre otros, deben presentarse en el rubro de pagos anticipados y no en los rubros de inventarios o inmuebles, maquinaria y equipo, respectivamente; requiere que los pagos anticipados se reconozcan como pérdida por deterioro cuando pierdan su capacidad para generar beneficios económicos futuros y requiere que los pagos anticipados relacionados con la adquisición de bienes se presenten, en el balance general, en atención a la clasificación de la partida de destino, en el circulante o en el no circulante. 26 Mejoras a las NIF 2011, las principales mejoras que generan cambios contables que deben reconocerse en ejercicios que inicien a partir 1 de enero de 2011, son: NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores.- Requiere que en el caso de que la entidad haya aplicado un cambio contable o corregido un error, presente un estado de posición financiera al inicio del periodo más antiguo por el que se presente información financiera comparativa con la del periodo actual ajustado con la aplicación retrospectiva. Asimismo, requiere que dentro del estado de variaciones en el capital contable, la entidad muestre por cada rubro del capital contable: a) los saldos iniciales previamente informados; b) los efectos de la aplicación retrospectiva por cada partida afectada en el capital contable, segregando los efectos de los cambios contables y los de correcciones de errores; y c) los saldos iniciales ajustados retrospectivamente. NIF B-2, Estado de flujos de efectivo.- Se elimina la obligación de presentar el rubro de efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo a obtener de actividades de financiamiento, dejando dicha presentación a nivel de recomendación. Boletín C-3, Cuentas por cobrar.- Se incluyen normas para el reconocimiento de ingresos por intereses de las cuentas por cobrar y aclara que no es permitido reconocer ingresos por intereses devengados derivados de cuentas por cobrar consideradas como de difícil recuperación. NIF C-10, Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura.- Se eliminan los casos específicos respecto de cuándo se excluye un componente del instrumento financiero derivado en la determinación de la efectividad de la cobertura y establece que en el caso de opciones y en instrumentos del tipo forward sobre divisas, se permite excluir ciertos componentes de la valuación para fines de evaluación y medición en la eficacia, que se traducen en reconocimiento, presentación y revelación pertinente en los siguientes casos: a) al valuar los instrumentos financieros derivados del tipo opciones o combinación de éstas, se permite separar aquellos cambios en su valor razonable atribuibles a cambios en el valor intrínseco de la(s) misma(s), con respecto a los cambios atribuibles a su valor extrínseco y designar como efectos eficaces de cobertura sólo el cambio atribuible al valor intrínseco de la misma, excluyendo el componente extrínseco; y b) al valuar los forwards o contratos adelantados sobre paridad entre divisas, se permite separar del cambio en su valor razonable, el elemento atribuible al diferencial entre las tasas de interés de las divisas involucradas a ser intercambiadas con respecto a los cambios atribuibles al componente en cambios en el precio de contado o spot entre las divisas involucradas y establece que el efecto atribuible al componente excluido en la cobertura de flujos de efectivo debe reconocerse directamente en los resultados del periodo; se limita la contabilidad de coberturas cuando la transacción se lleva a cabo con partes relacionadas cuando las monedas funcionales de las partes relacionadas son diferentes entre sí; se requiere que cuando la posición cubierta es la porción de un portafolio de activos financieros o de pasivos financieros, el efecto del riesgo cubierto correspondiente a movimientos en la tasa de interés de la porción de dicho portafolio se presente como una cuenta complementaria de la posición primaria, en un renglón por separado; se establece que las cuentas de aportaciones o margen recibidas asociadas con transacciones con fines de negociación o cobertura con instrumentos financieros derivados deben presentarse como un pasivo financiero por separado del rubro de instrumentos financieros si se recibe efectivo o valores realizables y que sólo se revelen a su valor razonable si se reciben valores en depósito o garantías financieras permisibles que no pasen a ser propiedad de la entidad; se indica que una proporción del monto total del instrumento de cobertura, tal como un porcentaje de su monto nocional, puede ser designada como el instrumento de cobertura en una relación de cobertura, sin embargo, una relación de cobertura no puede ser designada sólo por una porción del plazo en que el instrumento que se pretende utilizar como cobertura está vigente. NIF C-13, Partes relacionadas.- Precisa la definición de familiar cercano como una parte relacionada para considerar a todas las personas que califican como partes relacionadas o bien, para no incluir a aquéllas que en realidad, a pesar del parentesco, no lo son. 27 Adicionalmente las Mejoras a las NIF 2011 incluyen modificaciones que no generan cambios contables; consecuentemente, no establecen fecha de entrada en vigor. Algunos cambios importantes a considerar son: 1) En la NIF D-4, Impuestos a la utilidad se establece que para el cálculo del impuesto diferido se considera válido utilizar las leyes fiscales y tasas de impuesto que estén sustancialmente promulgadas, entendiéndose que una ley esta sustancialmente promulgada a la fecha de cierre de los estados financieros, cuando a dicha fecha está aprobada y es promulgada a más tardar a la fecha de emisión de los estados financieros. 2) En el Boletín D-5, Arrendamientos se amplían los indicadores del arrendamiento capitalizable, principalmente se adicionan los siguientes: a) b) c) d) 18. Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes; El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las pérdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelación serán asumidas por el arrendatario; Las pérdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el valor razonable del valor residual del activo recaen sobre el arrendatario (por ejemplo, en la forma de un reembolso o descuento de las rentas por importe similar al valor de venta del activo al final del contrato); y El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, con pagos por arrendamiento que son sustancialmente inferiores a los de mercado. Autorización de la emisión de los estados financieros Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión el 28 de enero de 2011 por el Director General, Juan Pablo Ávila Palafox; Subdirector de Contabilidad, Lic. Gabriel Varela Montes de Oca; Director de Auditoría Interna, C.P. Tomás Alfonso Peraza Prieto y el Consejo de Administración de la Institución y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Institución, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles. ****** 28