Informe Ejecutivo Encuesta de Coyuntura Industria Abril

RESUMEN DE PRENSA DE LA ENCUESTA
DE COYUNTURA INDUSTRIAL
Abril-Junio, 2013.
La encuesta de coyuntura industrial elaborada por la Asociación de Industrias
de la República Dominicana (AIRD) es la primera de su tipo realizada desde el
sector privado en la historia del país. Los principales objetivos de la
encuesta son:
1. Monitorear el nivel de actividad y las expectativas de las empresas del
sector industrial en relación a variables como la producción, las ventas,
el empleo, las inversiones, entre otras,
2. Conocer la percepción que tienen los empresarios sobre la situación
económica en general, y en forma particular, sobre su rama de actividad
y sus empresas, y finalmente,
3. Recoger información de primera mano sobre los obstáculos que impiden
el crecimiento de sus negocios.
Los resultados del desempeño y las percepciones de los empresarios se
resumen a través del cálculo de dos índices principales:
1. El índice de Confianza Industrial (ICI) y,
2. el Índice de Clima Empresarial (ICE).
En ambos casos, si el resultado es mayor que 50 significa que el empresario
tiene expectativas favorables en cuanto a producción (ICI) y el rumbo de la
economía (ICE).
Para el segundo trimestre (abril-junio 2013) el ICI se incrementó en cuanto al
futuro inmediato de la producción y ventas al pasar de 48.9 en el primer
trimestre del año a 51.0 en el segundo trimestre, para una variación de 2.1, sin
embargo, con respecto al mismo trimestre del año anterior decreció, al pasar
de 51.8 a 51.
1
INDICE DE CONFIANZA
INDUSTRIAL
54
52
50
48
46
44
42
40
38
52.7
51.8
INDICE DE CLIMA EMPRESARIAL
52
51.0
50
50.3
47.8
50.90
48
49
48.9
49.5
46
44
42
40
41.1
38
Abr-Jun Jul-Sept Oct-Dic Ene-Mar Abr-Jun
2012
2012
2012
2013
2013
Abr-Jun
2012
Jul-Sept
2012
Oct-Dic
2012
Ene-Mar Abr-Jun
2013
2013
Por su parte el ICE, que se relaciona con la confianza en el rumbo de la economía,
descendió ligeramente al pasar de 50.9 a 50.3. Comportamiento muy cercano al
punto neutro (50.0), lo que indica la necesidad que tenemos de mantener la
vigilancia sobre elementos del comportamiento de la macroeconomía.
En el segundo trimestre de 2013 las variables del ICE en la cual los empresarios
mostraron una percepción positiva fueron aquellas relacionadas con el clima para
invertir (7.7), industria o rama a la que pertenecen (1.0) y su propia empresa (11.5),
mientras expresaron percepciones pesimistas en torno a la economía dominicana
(-7.7) y la economía internacional (-9.6).
2
70.00
65.38
63.46
61.54
60.00
53.85
51.92
Poder Adquisitivo
del Consumidor
Materias Primas
50.00
48.08
48.08
Precios de los
combustibles
importaciones
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
Costos y Suministro
de Energía Eléctrica
Bajo Nivel de
Actividad
Carga Tributaria
En relación a las restricciones que afectan la producción, los empresarios señalaron que las más relevantes son, en orden de
importancia: 1) Costos y suministros de energía eléctrica. 2) Bajo nivel de actividad económica, 3) Carga tributaria, 4) Poder
adquisitivo de los consumidores, 5) Materias primas 6) Precio de los combustibles, y 7) las importaciones, según muestra el
gráfico anexo.
Sin embargo, comparando con el mismo trimestre del 2012 podemos notar que el costo y suministro de energía eléctrica continúa
siendo uno de los principales factores que está afectando el crecimiento de las empresas y que la carga tributaria, es ahora uno de
los 3 primeros factores al pasar de 56.1 a 61.54.
3
Incremento de los Costos
34.8
30.77
Incremento de la
Competencia
36.54
39.4
38.46
20
10
Situación
Económica Interna
Elecciones
28.8
26.92
51.5
Incertidumbre Jurídica
57.6
Incertidumbre Internacional
28.85
25.8
65.2
63.46
Poder Adquisitivo del Consumidor
66.7
Bajo Nivel de Actividad
48.08
Desleal de contrabando
40
productos nacionales
61.54
56.1
importaciones
30
Tipo de Cambio
48.08
57.6
51.92
Carga Tributaria
50
Mano de Obra
60
Materias Primas
65.2
65.38
Precios de los combustibles
70
Costos y Suministro de Energía
Eléctrica
80
60.6
53.85
37.9
21.2
11.54
3.85
0
2012 II Trim
2013 II Trim
Otros Factores
4
Entre las variables evaluadas en la Encuesta de Coyuntura Industrial se
encuentran: producción, ventas, precios, empleo, márgenes de operaciones,
nivel de empleo, inversiones y factores que limitan la habilidad de incrementar
la producción para el sector industrial.
Producción, ventas
En cuanto al desempeño industrial, el saldo de opinión de la producción de
las empresas encuestadas fue positivo en 4.81 comparado con igual período
del año anterior, lo que significa que las empresas aumentaron ligeramente su
producción.
Sin embargo, cuando el nivel de producción se compara con el trimestre
inmediatamente anterior (enero-marzo 2013), el balance de respuesta es de
9.62, resultado muy inferior a las expectativas que expresaron los empresarios
en la Encuesta anterior para este segundo trimestre, el cual era de 23.2. A
pesar de esto, como señal positiva cabe destacar que el sector industrial sigue
teniendo expectativas positivas de la producción para el trimestre que
corresponde a julio-septiembre de 2013 (7.69).
Saldo Volumen de Producción de la Industria
12
9.62
10
7.69
8
6
4.81
4
2
0
Q2-2013 VS Q2-2012
Q2-2013 VS Q1-2013
Q3-2013 expectativas
Similar tendencia siguieron las ventas, las cuales los empresarios tenían
expectativas para el segundo trimestre de que terminaran con un saldo de 18.8
pero al evaluar las opiniones de los industriales, vemos que el saldo se ubica
en 7.7, para un descenso de 11.1.
5
Saldos simples del valor de las ventas de la industria
18.0
16.0
14.0
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
15.4
7.7
3.8
Q2-2013 Vs. Q2-2012
Q2-2013 Vs. Q1-2013
Q3-2013 (Expectativas)
En cuanto al comercio exterior, el 28.8% de las empresas que respondieron la
encuesta no exportaron. Un 34.6% tuvo un volumen de exportación muy bajo,
al dedicar a esto tan sólo del 1 al 20% de su producción. Mientras un 36.6% de
las industrias exportaron más del 20% de su producción. El gráfico siguiente
muestra el comportamiento para esta variable.
Porcentaje de empresas que exportaron
como porcentaje de su producción
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
28.8
34.6
7.7
NO EXPORTO
1 A 20
20 A 40
15.4
40 A 60
5.8
7.7
60 A 80
80 A 100
El empleo
El resultado en cuanto a las expectativas de crecimiento del empleo fue
positivo, ubicándose en 3.8 para el segundo trimestre de 2013. En las
encuestas anteriores, los saldos de opinión de las expectativas para el primer
trimestre de 2013 fueron de -4.3 y para el segundo trimestre de 2012 de 11.5.
6
Saldo simple de empleo
15.0
11.5
10.0
3.8
3.8
Q2-2013
Q3-2013 (Expectativas)
5.0
0.0
Q2-2013 Vs. Q2-2012
Inversiones
Un aspecto positivo a destacar es el hecho de que cuando se le preguntó a la
empresa si había realizado en el trimestre recién finalizado alguna inversión
para aumentar la capacidad instalada de producción, el 61.5% respondió que
había realizado alguna inversión productiva y que principalmente lo hizo
en Maquinaria y Planta y/o Equipo con un 26.9%, Equipos de Transporte
19.2% y Tecnología 21.2%.
En este sentido, la inversión efectiva del trimestre recién finalizado fue
ligeramente superior de 2.1 puntos porcentuales a las expectativas que,
sobre esta misma variable, dijeron tener en la encuesta anterior. En este
comportamiento las inversiones que más incidieron fueron las realizadas por
las empresas grandes (62%), y las medianas empresas (13.9). Para el
próximo trimestre, el porcentaje de empresas que tienen previsto realizar
inversiones productivas es de 55.8%.
Saldo de las inversiones efectivas
30
26.9
25
19.2
20
21.2
15
10
5
0
PLANTA, MAQUINARIA Y/O
EQUIPO
EQUIPO DE TRANSPORTE
TECNOLOGIA
7
Salario
En cuanto a aumento salarial (excluyendo salario mínimo), el 60% de las
empresas respondió que realizaría un aumento de salario para el próximo
trimestre; en contraste, el 17% de las empresas encuestadas dijo que no
realizaría aumento salarial y un 23% no tenia definido realizar aumento salarial.
Salario
23%
SI
NO
17%
60%
NO DEFINIDO
En promedio, las empresas grandes, afirmaron que incrementarían
salarios en alrededor de un 13%; las medianas empresas, alrededor de un
12%; las pequeñas empresas, alrededor de un 14% y las microempresas
afirmaron que incrementarían en, aproximadamente, 11%.
Tipo de Cambio
Respecto al tipo de cambio, el 60% de las empresas opinan que este
aumentaría poco, versus un 19% de las empresas que opinan que este
aumentaría mucho; un 21% de las empresas considera que el tipo de
cambio se mantendrá estable en el próximo trimestre.
8
Tipo de Cambio
21%
AUMENTAR
MUCHO
19%
AUMENTAR
POCO
MANTENER
ESTABLE
60%
Tasa de Interés
Cuando se les preguntó sobre la tasa de interés, el 54% de las empresas
considera que permanecerá igual para el próximo trimestre; el 17% considera
que va a disminuir y un 29% opina que va a incrementar.
Tasa de
Interés
17%
DISMINUIR
INCREMENTAR
54%
29%
QUEDAR IGUAL
Al analizar esta Encuesta de Coyuntura Industrial, notamos que sus resultados
siguen siendo favorables respecto al trimestre anterior (enero-marzo 2013);
debemos tomar nota sobre los costos de la energía eléctrica, que hoy en día
siguen siendo el factor que más está afectando al incremento de la producción.
Respecto a las inversiones, el 65.8% de las empresas afirmó haber realizado al
menos una inversión y las expectativas que tienen los empresarios de realizar
inversiones para el siguiente trimestre (julio-septiembre) se mantienen altas
(55.8%), de igual manera se espera que aumenten las ventas para el trimestre
siguiente.
9
Los empresarios confían en que habrá un incremento de la producción y las
ventas en el futuro inmediato, reflejado en el Índice de Confianza Industrial
(51.0) y están a la expectativa en cuanto al comportamiento en los escenarios
nacionales e internacionales, mostrados en el ligero descenso del Índice de
Clima Empresarial (de 50.9 a 50.3)
10