NOMBRE DE LA E M P R E S A : Victor Paullier & Cía Sociedad de Bolsa S.A. EJERCICIO A C T U A L ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL A L E,IERCICIO ANTERIOR te. 25,677 te. 24.333 JI/03/2015 -11/12/2014 UNO [ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DOS I UNO DOS 1 I 1.1.1.- D I S P O N I B I L I D A D E S Caja C o l o c a c i o n e s en el País 2.956.986 177.471 C o l o c a c i o n e s en el Exterior 925,429 867,649 Bolsa de Valores 240,732 1,519,398 4,123,148 2,564.519 1.1.2.- I N V E R S I O N E S T E M P O R A R I A S Depósitos Bancarios e n el pais Depósitos B a n c a n o s en el exterior Valores Sector Público 8,653,149 8.917,590 Valores Sector Privado 16.074,164 11.984.337 Otras Inversiones Menos: Previsión para desvalorizaciones ( ) ( ) Inversiones no financieras ( ) ( ) Obras de a n e ( ) ( ) ( ) ( ) (,, ) ( ) ( ) ( ) 23,727.313 20 901 927 1.1.3-CREDITOS Deudores por Intermediación 5,166,282 2.687,686 Deudores por asesoramiento financiero 5.166,282 2.687.686 1.1.4.-OTROS C R E D I T O S C a s a Matriz, E m p r e s a s Controlantes/Controladas / V i n c u l a d a s P a g o s adelantados 19,010 25,671 S a l d o s Deudor de cías de Directores y S o c i o s Diversos Documentos a Cobrar Anticipos y retenciones impositivas 1,291.788 DGI - S a l d o s a favor 1,973,915 1.973.915 Depósitos e n Garantía 2,281,126 2,222,400 310,901 248.431 Otros deudores Menos: Previsiones ( ) 5,876.740 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.2.- { ) ( ) 38.893.482 4 470 417 30.624.549 ACTIVO NO CORRIENTE 1.2.1.- I N V E R S I O N E S A L A R G O P L A Z O Depósitos Bancarios Otras Inversiones a Largo Plazo 324,000 324.000 324.000 ( ) 324 000 1.2.2.- B I E N E S D E U S O (Ver anexo) Valores originales y revaluados 3,627,597 3.627 597 Menos: Amortizaciones A c u m u l a d a s (1,625,q?6), 2.002.570 (1.519.156) 2.108.441 1.2.3.- I N T A N G I B L E S (Ver anexo) G a s t o s de Constitución Titulo de corredor de B o l s a i 12,855 12,855 2.572.835 2.438.167 278,254 278,254 Valor llave Progrmas informáticos Inversiones no financieras Obras de arte Menos: Amortizaciones A c u m u l a d a s (136,053) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO 2.727.891 (130.941) 2 598.335 5.054.462 5.030.776 43.947.944 35.655.325 CTAS DE O R D E N V CONTINGENCIAS Cuentas de Orden deudoras de Clientes 9,749,021,469 8.807.960.094 Cuentas de Orden deudoras Propias 9.749.021.469;' 8.807.960.094 EJERCICIO A C T U A L lO 2,1.- UNO EJERCICO ANTERIOR DOS UNO DOS PASIVO PASIVO C O K R I E i V r E 2.1.1.- D E I D A S O P E R A T I V A S A c r e e d o r e s por intermediación A c r e e d o r e s varios 736.535 2.1.2.- DEUDAS EliNAiNCIERAS Prestamos Otras d e u d a s financieras 2.1.3 - D E U D A S D I V E R S A S C o b r o s Anticipados C a s a Matriz, E m p r e s a s Controlantes, ControladasA/inculadas Dividendos a pagar S u e l d o s y Jornales a pagar 874,630 900.352 1,039,793 1.835.257 570,047 645.108 1 477,827 836.267 Seguros a pagar Provisiones A c r e e d o r e s por C a r g a s S o c i a l e s A c r e e d o r e s fiscales S a l d o s A c r e e d o r e s C u e n t a s Directores y S o c i o s 7.791 Otras d e u d a s Diversas 9,643 353.086 5.229 3 979,731 4.575.300 4.716.2661 5.450.116 2.1.4.- P R E V I S I O N E S Previsiones g T O T A L PASIVO CORRIENTE 2.2.- PASIVO NO CORRIENTE DEUDAS A L A R G O P L A Z O 2.2.1- D E U D A S F I N A N C I E R A S Prestamos Otras d e u d a s financieras 2.2.2.- P R E V I S I O N E S N O C O R R I E N T E S Previsiones O T O T A L PASIVO NO CORRIENTE O T O T A L PASIVO 5.450.116 EJERCICIO A C T U A L UNO EJERCICO ANTERIOR DOS UNO DOS [ P A T R I M O N I O (Veia,ic.v<.) 3.1.- APORTE DE PROPIETARIOS 3.1.1-CAPITAL Capital Intregrado 850.000 850 000 850,000 3.1.2 - A P O R T E S A C A P I T A L I Z A R Aportes a capitalizar A.IUSTES A L P A T R I M O N I O Revaluacion de B i e n e s de U s o Ajuste de Valor Título Corredor de Bolsa 451.944 451,944 (2.008.040) (2,142,708) Reexpresiones Contables por conversión de moneda (1,556,096 3.3.3.3.1 (1.690.764) GANANCIAS RETENIDAS RESERVAS R e s e r v a Legal 170,000 170,000 R e s e n / a Estatutaria R e s e r v a Voluntaria R e s e n / a Fiscal 170.000 3.3.2.- R E S U L T A D O S A C U M U L A D O S Resultados ejercicios anteriores 29,538,853 27,772,934 Resultados del ejercicio 10,228.921 3,103,039 Adelanto de Resultados 39.767.774i 30.875,973 TOTAL PATRIMONIO 30.205.209 T O T A L P A S I V O \O 36.655.325 CTAS DE ORDEN V CONTINGENCIAS C u e n t a s d e O r d e n a c r e e d o r a s d e Clientes (9,749,021 469) (8,807,960,094) C u e n t a s de Orden a c r e e d o r a s P r o p i a s (9.749.021.469): (8.807.960.094) N O M B R E DE LA E M P R E S A : Victor Paullier S C i a S o c i e d a d de B o l s a S . A . EJERCICIO A C T U A L ESTADO DE RESULTADOS 01/01/2015 Desde: 01/01/2014 Hasta: 31/03/2015 Hasta: 31/03/2014 ESTADO DE R E S U L T A D O S 4.1.- EJERCICIO ANTERIOR Desde: UNO DOS UNO INGRESOS OPER/\TIVOS 4.1.1.- Comisiones Comisión por operaciones de rueda Comisión por operaciones fuera de rueda 569,508 712.095 14.948.720 7,821.587 15,518.228 8.533,683 Comisión por administración y custodia Otras comisiones T o l a l Ingresos Operativos Nelos 16,518.228 CO.STOS D E L O S B I E N E S V E N D I D O S O SERVICIOS PRESTADOS RESULTADO BRUTO 15.618.228 GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS Retribuciones P e r s o n a l e s (2.844.712) (2.568,132) Cargas Sociales (495.436) (368,779) Otras retribuciones P e r s o n a l e s (742,504) Honorarios Profesionales (245.660) (304.945) Otras P r e s t a c i o n e s al personal (143.657) (131631) Alquileres (146.994) (132 804) Seguros (33,674) (30,894) Locomoción Fletes y Viajes (197.151) (218,277) Luz eléctrica A g u a Telefono (190.880) (156,145) G a s t o s B o l s a de Valores (499,459) (366,184) G a s t o s de custodia Otros G a s t o s (220.309) (449,565) G a s t o s de Comercialización (379.241) (1.626,810) G a s t o s de Computación (256.073) (197,759) Amortización de B i e n e s d e U s o e Intangibles (110.983) (52,063) (61.159) (108.973) Impuestos tasas y contribuciones Total Gastos de Administ. y Ventas (6,567,892) (6,667,892) 3,632,961) RESULTADOS DIVERSOS Ingresos Varios Ingreso por A s e s o r a m i e n t o Financiero Pérdida por venta de B i e n e s de U s o Utilidad por venta de B i e n e s de U s o Otros gastos no operativos Otros ingresos no operativos Pérdida por deudores incobrables Total Resultados Diversos RESULTADO OPERATIVO 8.950.335 RESULTADOS FINANCIEROS Intereses Perdidos ) ) Intereses G a n a d o s 146,668 194,061 Diferencia d e cambio perdidas (83,207) (14,010) Diferencia de cambio g a n a d a s 1,690,880 2,351 979 Diferencias de cotización perdidas (200,957) (1,025,507) Diferencias de cotización g a n a d a s 643,764 77.806 (2,904) (4.685) Otros egresos financieros (915,659) (431.230) Total ReMilIado.'i Financieros 1 278.585 G a s t o s Bancarios Comisión de Corretaje TOTAL RESULTADOS ORDINARIOS 10,228,921 R E S I L T A D O S E,\ R A O R D L N A R I O S Otros R e s u l t a d o s extraordinanos T O T A L RESULTADOS E.XTRAORDINARIOS A.)U.STES A R E S U L T A D O S E . I E R C . A N T E R I O R E S Ajuste a resultado d e ejercicios anteriores T O T A L AJU.STES R E S U L . E.IERC. A N T E R I O R E S IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO 10.228.921 3 049,136 DENOMINACION D E LA E M P R E S A : VICTOR PAULLIER & CIA S O C I E D A D D E B O L S A S.A. C U A D R O D E BIENES DE U S O , INTANGIBLES E INVERSIONES EN I N M U E B L E S - A M O R T I Z A C I O N E S Ejercicio Finalizado el 31/03/201S Expresado en (Moneda): P E S O S U R U G U A Y O S VALORES D E ORIGEN Y REVALUACIONES Valores al RUBROS Inicio Valores Aumentos del Ejercicio _ (1) ._ A M O R T I Z A C I O N E S (2) DismJnu Revalua- ciones clones (3) (4) Acumulados Ajustes Bajas al Inicio Por del Del Ejercicio del Ejercicio Revaluacione! (1*2-3+4=5) (6) (7) al Cierre Del ejercicio Tasa Acumuladas Importe Al Cierre Ejercicio del Ejercicio (8) (9) (6+7-8+9=10) Valores Netos (5-10=11) 1. - B I E N E S DE U S O M e j o r a s e n inmuebles arrend 41 8 8 6 0 0 41.886 0 0 1,212334 0 0 41.886 41.886 10% 0 0 0 1,212334 M u e b l e s y Utiles Vetíiculos 868 960 Equipos Computación 1,504,417 Sub total: J3,627.597 868 960 470.190 0 0 10% 21,168 491,358 720975 115 8 5 8 0 0 10% 21 7 2 3 137,681 731.379 0 1 504417 891 2 2 2 0 62980 954 202 550,215 D 3,627 597 1 5 1 9 155 0 0 105,870 1 625 026 2 002.570 134,668 2 572 835 0 0 0 0 0 2,572 8 3 5 0 33% 2. ' INTANGIBLES 2,438,167 0 0 Titulo corredor d e L o l s a 278254 ..0 278,254 118,086 0 5112 123.198 155,056 2,716,421 0 134.668 _2J51j89 118 0 8 6 0 0 5 112 123,198 2,727,891 0 134.668 6,478,686 1,637,241 0 0 110 9 8 3 1,748,224 4,730,461 10% Licencia de Software _ Sub total: 1 " T O T A L :J 6 344 0 1 8 :.jz~ oi:::_,::.,. _ Ejercicio Finalizado el 31/03/2014 Expresado en (Moneda): P E S O S U R U G U A Y O S VALORES D E ORIGEN Y REVALÜACÍÓNÉS ' A M O Valores RUBROS al Cierre Acumulados Oismlnu- Revalua- ciones ciones Del Ejercicio del Ejercicio (-•) (1+2-3+4=5) 16) al Inicio R T I Z'A C I O N E S Ajustes Bajas Por del Revaluacíonet Ejercicio (7) J2L Del ejercicio Tasa Importe Acumuladas Al Cierre del Ejercicio __1!L_ (6+7-8+9=10) 1.-BIENES DE uso M e j o r a s e n Inmuebles arrend 41,886 :v: ..;t)¡es y Utiles .''11 6 3 6 41,886 212,960 924.596 41 8 8 6 414,760 Vet^iculos 868,960 868,960 28,96: Equipos Computación 882,357 882,357 758,954 "2,717799 '^"TÍAA'SSS 271 7 1 5 98.181 2,539642 "98:íai' Sub total: 2,504:839 212.960 50,687 16,466 775410 1.291 6 7 8 2.. I N T A N G I B L E S O 2,138 9 0 0 Titulo corredor d e bolsa _ 271715 L i c e n c i a d e So|•^vare 2 41C615 129,0271 Sub total: T O T A L ^915,454 212 9 6 0 52,0631 1.394,808 N O M B R E D E L A E M P R E S A : V Í C T O R PAULLIER & CÍA: SOCIEDAD D E B O L S A S . A . E n P e s o s Uruguayos E S T A D O D E O R I G E N Y A P L I C A C I O N DE FONDOS Desde: 01 de enero de 2015 Hasta: 31 de marzo de 2015 31/03/2015 D K K I M C I O N OK F O N D O S : 3. FIAUO DE K F K C I I V O l'ROVKNIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS R e s u l t a d o s del ejercicio Ajustes C a r g o s no p a g a d o s (amortizaciones) 31/03/2014 FLUJO DE EFECTIVO 3. FLII.IO D E E F E C T I V O 10,228.921 3.049 136 110.983 52.063 (3.884.918) (733.850) 236.259 (519.764) 5721136 2817694 (2.825.386) (212.960) 6.408.941 (2.825.386) 6.195.981 (1.304.806) (8.409.794) Ingresos no percibidos Ajuste V a l o r Titulo Cambios en Activos v Pasivos (Aumento) disminución d e otros créditos (Disminución) aumento d e d e u d a s c o m e r c i a l e s y diversas T O T A L K O N D O S PlíOVENIEiNTES D E O P E R A C I O . \ E S KLII.IO D E E F E C T I V O P R O V E N I E N T E D E I N V E R S I O N E S C o b r o s por v e n t a d e B i e n e s d e u s o C o b r o s por venta d e Otros activos P a g o s por c o m p r a s d e B i e n e s d e u s o inversiones T O T A L FONDOS PROVENIENTES DE INVERSIONES FLUJO DE E F E C T I V O PROVENIENTE D E L FINANCIAiVIlENTO N u e v a s d e u d a s no corrientes P a g o d e d e u d a s no corrientes Aportes d e capital P a g o s d e dividendos P a g o s por créditos d e u s o Préstamo A c c i o n i s t a s Devolución préstamo a c c i o n i s t a s Deposito en garantía (64.800) T O T A L FONDOS PROVENIENTES D E L FINANCIAiVIlENTO Ajuste d e resultados d e ejercicios anteriores íAl i V I E N T O / D I S i V I l N l C I O N D E L F L ' J I O N E T O D E L E F E C T O O SALDO INICIAL D E L EFECTIVO ¡SALDO F I N A L D E L E F E C T I V O ii (1.304.806) (8.474.594) -32315 -2169 1.558.629 2.564.519 536.912 3.165.040 4.I23.I48Í 3.701.952 DENOMINACION DE LA EMPRESA: VICTOR PAULLIER & CÍA. SOCIEDAD DE B O L S A S.A. C U A D R O DE E V O L U C I O N D E L PATRIMONIO Desde: 01 de enero de 2015 Hasta: 31 de marzo de 2015 EXPRESADO EN : CAPITAL APORTES Y A.IUSTES COMPROM. AL A 1.- PESOS DRUGUAYOS RESERVAS RESULTAD. PATRIMONIO ACUMULAD. TOTAL P.ATRIMOMO CAPITAL. SALDOS INICIALES Aportes de Propietarios Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales 850.000 850.000 Acciones a distribuir O Acciones Suscriptas O Aportes de Capital en Trámite O Compromisos de Suscripción O Deudores por Suscripción O Primas de Emisión O GanHCias Rcleniclas 170.000 Reserva Legal Reservas a Capitalizar 170.000 O -i O Reservas Afectadas o Reservas Libres 30.875.973 Resultados no Asignados (1.690.764)! Reexpreslones Contahies 850.000 Sub-lolal MODIUCACIONES A LSALDO AUMENTOS DEL APORTE (1.690.764) (1.690.764) 170.000 INICIAL S A L D O S I N I C I A L E S M O P I K I C . (1+2) 4.- Oj 850,000 O (1.690.764)1 30.875.973 170,000 30,875,973 30.205.209 (32.315) (32.315) 30.843.658 30.172.894 PROPIETAR. Acciones Suscriptas (1) Compromisos de Suscripción Deudores por suscripción (1) Capitalizaciones Primas de Emisión 5.- DISTRIBUC ION D E U T I L I D A D E S Dividendos Acciones Aportes de Capital en Trámite (1) ) Efectivo (1.304.806) (1.304.806) Reserva Legal Otras Reservas Dietas y otros conceptos O O D I S T R I B U C I Ó N D E U T I L I D . ANTICÍP. 134.668 REE.XPRESIONES CONTABLES 134.668 R E S U L T A D O S D E L E,IERCICIO (1) 10.228.921 10.228.921 8.924.115 9.058.783 O 10.-1 S u b - K i t a l O ( S u m a 4 a 9) 134.668. 11.- S A L D O S P I Ñ A L E S A n o r t e s tic P r o n i c l a r i o s Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales 850.000 850.000 ¡Acciones a distribuir O 'Acciones Suscriptas O Aportes de Capital en Trámite O Compromisos de Suscripción ijDeudores por Suscripción O ) o o (.. Primas de Emisión Cunacias Retenidas Reserva Legal 170.000: 170.000 Reservas a Capitalizar 0 Reservas Afectadas O Reservas Libres • 0 Resultados no Asignados 39.767.773 Reexpresiones Contables TOTAL (1.556.096) 850.000 O^i (1.556.096)1 39.767.773 (1.556.096) 170 OOi 39.767.774 39.231.678 Desde: 01 de enero de 2014 Hasta: 31 de nmm> de 2014 EXPRESADO EN : CAPITAL 1.- PKSOS URIIGUAYOS APOkTESY í AJUSTES COMPROM. |i A L A CAPITAL, i! P A I R I M O N I Ü RESERVAS RESULTAD. PATRIMONIO ACUMULAD. TOTAL S A L D O S INIC l A L E S Aportes de Propietarios Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales 850.000 850.000 Acciones a distribuir O Acciones Suscriptas O Aportes de Capital en Trámite O Compromisos de Suscripción O Deudores por Suscripción O Primas de Emisión O Ganiicias Retenidas Reserva Legal 170.000: 170.000 Reservas a Capitalizar O Reservas Afectadas O O Reservas Libres Resultados no Asignados 43.100.285 (1.990.031) Rce.vprcsione.s C o n t a b l e s 'Stth-lotal 850.000; O (1.990.031) (1.990.031) 170,000: 43.100.285 MODIFICACIONES A LSALDO INKIAl ¡.SALDOS I N I C I A L E S M O D I F I C . (1+2) 850.000: O (1.990.031) 43.100,285 170.000i 42,130.254 (2.169) (2.169) 43,098.116 42.128.085 AUMENTOS DELAPOR I E PROPIETAR. Acciones Suscriptas (1) Compromisos de Suscripción Deudores por suscripción (1) Capitalizaciones Primas de Emisión DISTRIBUCION DE UTILIDADES 5.- [bividendos Acciones ( Aportes de Capital en Trámite (1) ( Efectivo ) (8.409.794) (8.409.794) Reserva Legal Otras Reservas Dietas y otros conceptos 6.- DISI RIBUCIÓN D E UTILID. AiNTIClP. 7. - REE,\PRESIONES CON1 ABLES 8. - R E S U L T A D O S D E L E . I E R C I C I O (I) O O 129.027 O 129.027 3.049.136 3.049.135 (5,360,658) (5.231.631) O 9.- 10. - i S u l i - I n t a ! O ( S u m a 4 8 1) 129,027 11. - I S A L D O S F I N A L E S A p o n e s íle P r o i > i c l a r i o s Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales 850.000 850.000 : A c c i o n 9 s a distribuir O Acciones Suscriptas O ilAportes de Capital en Trámite O 'Compromisos de Suscripción '¡Deudores por Suscripción O ..) O (.. I Primas de Emisión 0 ¡iCatiacias R e t e n i t l a s h R e s e n / a l_egal 170.000: 170.000 jReservas a Capitalizar O ¡¡Reservas Afectadas O !¡ Reservas Libres O ! 37.737.458 '¡Resultados no Asignados (1.861.004) Reexpresiones Contables lOIAL 850.000 O'' (1,861,004J 37.737.458 (1.861.004) 170.000 37,737.45: 36.896.454 VICTOR PAULLIER Y COMPAÑIA SOCIEDAD D E BOLSA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 D E MARZO D E 2015 N O T A 1. INFORMACIÓN BÁSICA D E LA EMPRESA 1.1 Naturaleza Jurídica Victor Paullier y Compañía Sociedad de Bolsa S.A. es una Sociedad A n ó n i m a cerrada y con acciones noininativas constituida de acuerdo a la Ley 16.060. 1.2 Actividad Principal Victor Paullier & Cia Soc. de Bolsa S A desarrolla actividades en su oficina de la calle M s i o n e s 1487, como corredor de bolsa. Posee a tal fin título de corredor de bolsa de la Bolsa de Valores de Montevideo. N O T A 2. R E S U M E N D E LAS PRINCIPALES POLÍTICAS Y CRITERIOS CONTABLES 2.1 Bases para la preparación de los Estados Contables Los estados contables han sido elaborados dentro del marco de la normativa bancocentralista vigente para este tipo de Intermediarios de Valores, y en cuanto corresponde con los siguientes Decretos: 291/14, 103/91, 266/07, 99/09 y modificativos, 1,35/09,146/09, 37/10 y sus modificaciones y las normas del Banco Central del Uruguay y son preparados sobre la base de costos históricos. E n cumplimiento a dicha norma, la información comparativa correspondiente al Estado de Situación Patrimonial se presenta comparada con el cierre anual inmediato anterior, es decir al 31 de diciembre de 2014, y el Estado de Resultados se presenta comparado con el mismo periodo del año anterior, enera-marzo. Los estados contables, siguen las mismas políticas contables que las utilizadas en la preparación de los estados contables anuales al 31 de diciembre de 2014, con excepción de las Cuentas de Orden cuya valuación se detalla en la Nota 10. 2.2 Criterio general de valuación I-os Estados Contables han sido preparados sobre la base de costos históricos, salvo por las cuentas en moneda extranjera que son valuadas a tipo de cambio de cierre de cada ejercicio y en lo relativo a "Inmuebles y Bienes de U s o Muebles" que se expresa m á s adelante. Los activos, pasivos, ingresos y egresos son valuados a los importes nominales de las transacciones que les han dado origen salvo en los casos indicados en el punto anterior. 2.2.1 Corrección Monetaria Los saldos de los Estados Contables no contienen ajustes de tipo integral a efectos de computar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, a excepción de los rubros en moneda extranjera que se han llevado a moneda de cierre. Se deja constancia que en los Estados Contables adjuntos no se ha tenido en cuenta el efecto que producen los cambios en los niveles de precios motivados por la inflación en forma integral, en virtud de lo que es.tablece la precitada normativa al respecto. 1 2.2.2. Moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera son arbitrados o valuados al tipo de cambio Dólares Americanos promedio fondo del día, de acuerdo con el cierre de la Mesa de Negociaciones del Banco Central del Uruguay vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio en el capítulo de "Resultados Financieros". Los saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera al cierre del ejercicio se exponen en la Nota 6. 2.3 Concepto de Capital Para la determinación del resultado del ejercicio se a d o p t ó el criterio de capital financiero. 2.4 Principio de lo devengado Los ingresos y gastos se reconocen en función del principio de lo devengado. 2.5 Definición de fondos E l estado de flujo de efectivo es elaborado en base a la definición de fondos igual Disponibilidades. N O T A 3. ACTUACION Hasta el 31 de Diciembre 2008 las actuaciones realizadas eran solamente por cuenta de terceros. C o n fecha 26 de Enero de 2009 se decidió comenzar a operar con posición propia discriminando valores locales de valores del exterior, a efectos de comercializar valores obteniendo una ganancia entre la compra y la venta. A l 31 de marzo de 2015 la posición propia ascendía a Frigorífico Modelo U S D 485.068,50; Gralado S.A. U S D 102.000 en la Bolsa de Valores y , T Bill U S D 337.000 que se encuentran en Oppenheimer. L o s saldos antes indicados en cada custodio se mantienen conjuntamente con la posición de clientes. A l cierre del ejercicio no existía otro tipo de posición abierta propia en valores. L a posición propia se refleja en el rubro correspondiente a inversiones y en el anexo V I . N O T A 4. CRITERIOS ESPECIFICOS D E VALUACION a) Cuentas en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan por su equivalente en moneda nacional en función de los tipos de cambio vigentes en el mercado en la fecha de concreción de las transacciones. Las cuentas en moneda extranjera (moneda diferente a la moneda funcional) son valuados a sus correspondientes valores de adquisición expresados en moneda de cierre. Los tipos de cambio utilizados fueron los siguientes: U S D 1 = $ 25.677 al 31 de Marzo de 2 0 Í 5 U S D 1 = ? 24.333 al 31 de Diciembre de 2015 • 2 b) Disponibilidades Las disponibilidades fueron contabilizadas por su valor nominal aplicando lo señalado en el punto anterior, lo cual no difiere de su valor razonable. c) Inversiones Temporarias Las inversiones Temporarias fueron contabilizadas por el Valor de Mercado de los Instrumentos Financieros que las componen en concordancia con la normativa bancocentralista. d) Créditos y Otros créditos Los créditos se encuentran contabilizados a sus valores nominales, aplicando lo indicado en el punto a) de la presente nota cuando corresponde. Se incluyen en este ítem los depósitos en garantía mantenidos por la empresa en concordancia con la normativa bancocentralista, y se detallan en la N o t a 5 c) y d) e) Inversiones Financieras Largo Plazo E l rubro "Otras Inversiones a largo plazo" contiene los aportes realizados para la capitalización de la Bolsa de Valores de Montevideo, correspondiente a la transformación de la misma de Asociación Civil en Sociedad A n ó n i m a . D i c h o s aportes se encuentran contabilizados a valor nominal. f) Bienes de Uso e intangibles Los bienes de uso, figuran contabilizados a su. costo de adquisición, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y se amortizan a partir del mes de su incorporación. Las depreciaciones de los Taienes de uso fueron calculadas por el m é t o d o lineal, en función de la vida útil estimada de cada grupo de bienes. TJA valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor neto de realización. L a estimación de la vida útil de los bienes de uso e Intangibles son las siguientes: muebles y útiles: 5 años. Equipos de computación; .3 años. Mejoras en inmuebles arrendados: 10 años Vehículos: 10 años Intangibles: licencia de software: 10 años E l Título de corredor de Bolsa se encuentra valuado a precio de la última subasta según la normativa bancocentralista. V e r Nota 5.c) g) Deudas operativas y otras cuentas a pagar Se exponen a su valor nominal ajustado según numeral a) de la presente nota, el cual no difiere de su valor razonable. h) Presentación de cuentas del Patrimonio Las cuentas de patrimonio se presentan sobre las siguientes bases: 3 E l capital integrado al 31 de Marzo de 2015 se presenta a su valor notninal. E n el presente ejercicio no se han efectuado capitalizaciones. L a reser\ra legal al 31 de Marzo de 2015 se presenta a su valor nominal. L a misma se encuentra totalmente constituida en cumplimiento con la ley 16.060 Los resultados acumulados incluyen la distribución de dividendo aprobada según Asamblea General Extraordinaria. i) U s o de estimaciones contables La preparación de los estados contables a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. L a Dirección de la empresa realiza estimaciones que le permitan calcular a un momento dado, por ejemplo, los saldos relacionados con la previsión para deudores incobrables, la previsión para obsolescencia de bienes de cambio, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes y las previsiones. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. N O T A 5. D E T A L L E D E LOS PRINCIPALES RUBROS D E L ESTADO D E SITUACION PATRIMONIAL. a) Disponibilidades Se encuentran contabilizados en base a lo señalado en la Nota 4.b). b) Inversiones Temporarias Las inversiones Temporarias corresponden a valores públicos extranjeros y valores privados nacionales, los que fueron valuados a valor de mercado según como la normativa vigente: para los valores nacionales al vector de precios del B C U y para los extranjeros a Bloomberg y se exponen en el anexo V I . c) Créditos diversos. Dentro de los créditos se encuentran las cuentas de clientes pendientes de cobro, pagos por adelantado a proveedores, saldos de D G I a favor. . d) Otros créditos. Se encuentran contabilizadas la cuenta de directores, otros deudores y los depósitos en garantía que se detallan a continuación. La Sociedad mantiene a la fecha un depósito en garantía a favor del Banco Central del Uruguay en cumplimiento con la normativa vigente y necesario para desarrollar su actividad, en U I con un valor nominal que asciende a U I 750.000. E l valor de la U I es de 3.0415 1 por l U I . 4 E n la cuenta Otros Deudores, se expresa la deuda que los clientes mantienen con la empresa por las retenciones efectuadas en cumpliiniento con la Resolución de D G I 788/012. Victor Paullier & Cia Soc. de Bolsa S.A. realizó la opción en cumplimiento con el art. 117.2 de la Circular 2056 emitida por el Banco Central del Uruguay de mantener garantía en cuenta vista bajo la modalidad del depósito a la vista efectuado por la Bolsa de Valores de Montevideo, por lo cual no surge importe en el presente Estado Contable. e) Inversiones Financieras a Fargo Plazo Se incluyen los aportes mensuales m í n i m o s realizados a la fecha para la transformación de la Bolsa de Valores de Montevideo, tal cuál como se señala en el punto 4.e). E l 22 de mayo del 2013, se firmó un contrato de Fideicomiso, inscripto en el Registro de Actos Personales el 7 de junio de 2013 con el n ú m e r o 24652 para recibir, administrar y verter dichos aportes. f) Bienes de Uso e Intangibles Los bienes de uso, figuran contabilizados tal como se indica en la nota 4.f). E l título de corredor de bolsa se encuentra valuado de acuerdo, con la normativa bancocentralista vigente, a la última subasta efectuada y expresado a tipo de cambio fondo promedio de fecha 31.03.2015. A l 23 de Mayo de 2014, última subasta realizada, ascendió a la suma de U S D 50.100 (dólares americanos cincuenta mil cien). E l ajuste correspondiente a la valorización a precio de mercado se encuentra reflejado en la respectiva cuenta de ajustes al patrimonio, en conformidad con el plan de cuentas emitido por el B C U para los intermediarios de valores. E n cumplimiento con la normativa vigente, con fecha 20/07/2010 se ha realizado el trámite correspondiente a la prenda sobre el derecho de uso y goce del título a favor del B C U así como el trámite correspondiente a la prenda sobre los valores depositados para cumplir con los requisitos de garantías mínimas exigidas en la circular 2056. g) Cuentas de Orden deudoras de Clientes Dichas cuentas figuran contabilizadas de acuerdo a como lo indica la nota 10. h) Deudas operativas o Diversas Se exponen a su valor nominal el cual no difiere de su valor razonable y corresponden a acreedores por cargas sociales, provisiones y otros cargos no pagados. i) Patrimonio Se presenta tal como se indica en la N o t a 4. h) Los resultados acumulados incluyen los dividendos distribuidos a los accionistas durante todo el ejercicio, por un monto total de ? 1.304.806 los cuales fueron aprobados por la correspondiente Asamblea General Extraordinaria. Incluye además ajustes que totalizan la suma de % 32.315 5 j) Cuentas de Orden Acreedoras de Clientes Dichas cuentas figuran contabilizadas de acuerdo a como lo indica la nota 10). N O T A 6. POSICIÓN E N M O N E D A EXTRANJERA L a Sociedad registra la siguiente posición en moneda extranjera: TC = 25.677 TC = al 31.03.2014 al 31.03.2014 USD $ 0 0 147,627.50 3,790,631.32 8.147.68 209,207.98 194,397.83 4,991,553.08 924.068.75 23,727,313.29 1,274,241.76 32,718,705.67 Acreedores Varios 6.939.12 178.175.78 Acreedores Serv. Prof. 4.830.00 124.019.91 Acreedores Varios Ext. 1,726.40 44,328.77 Dólares Americanos Caja Bancos Bolsa de Valores Clientes Cuenta Directores Dólares Americanos Caja Bancos total Saldo Acreed. Direct total Posición Activa 303.42 7,790.92 13,798.94 354,315.38 1,260,442.82 32,364,390.29 USD $ 0 0 138.746,93 3.140.398,01 Bolsa de Valores 6.488,15 146.852,79 Clienles 90.655,88 2.051.905.19 Cuenta Directores Inversiones 22,634 264,31 5.982,39 1.212.755.62 27.449.510.70 1.448.910,89 32.794.649,08 Acreedores Varios 7.238,46 163.835.30 Acreedores Serv. Prof. 5.233,29 118.450.29 Acreedores Varios Ext. 185,98 4.209.47 Inversiones total Alquileres a Pagar total Posición Activa 100.000,00 2.263.400.00 112.657,73 2.549.895,06 1.336.253,16 30.244.754,02 N O T A 7.- INFORMACION R E F E R E N T E A PARTIDAS D E L ESTADO D E RESULTADOS Los ingresos provienen de las comisiones generadas en la intermediación de operaciones de clientes así como por adininistración y custodia de las carteras. Los egresos operaüvos y financieros se imputan sobre la base de los períodos en que han sido tratados y según el criterio de lo devengado. NOTA 8.-IMPUESTOS Impuesto Diferido Según la N I C 12 el impuesto a la renta diferido se calcula determinando las diferencias temporarias entre los activos y pasivos valuados de acuerdo a criterios contables y la base fiscal de los mismos. Cuando la base contable de un Ítem y su valor fiscal (base fiscal) difieren, significa que cuando el activo o pasivo se cobre o pague a su valor de.libros, se producirá un impacto fiscal distinto a si ambas bases fueran iguales. L a Empresa presenta una diferencia temporaria imponible, básicamente generada por la diferencia en la valuación del Intangible según normas del banco central y normas fiscales. Sin embargo no ha reflejado el impuesto diferido, sustentado en el principio de empresa en marcha del marco conceptual según el cual los Estados Contables se preparan normalmente bajo el supuesto de que la empresa esta en marcha y que seguirá en actividad en el futuro previsible, sin necesidad de liquidar sus activos N O T A 9: POLITICA D E GESTION D E L RIESGO Las actividades de la sociedad lo exponen a los riesgos de tipo de cambio y de mercado, cuya administración es ejecutada por la Dirección de la empresa y es quien formula las políticas generales para su administración. a) lliesgo de tipo de cambioL a sociedad incurre en riesgo de moneda extranjera en operaciones nominadas en dólares americanos. L a posición en moneda extranjera se detalla en la N o t a 6. b) l^esgo de MercadoE l riesgo de mercado es aquel por el cual el valor de las posiciones dentro y fuera del balance puede verse adversamente afectado, debido a movimientos en las variables de mercado ~ tasas de interés, valores de las inversiones y tipos de cambio entre divisascon el consiguiente impacto en las utilidades y el patrimonio de la institución financiera. N O T A 10: C U E N T A S D E O R D E N Las cuentas de orden reflejan el monto en efecüvo y valores pertenecientes a la cartera de clientes. E n cumplimiento con la normativa bancocentralista los valores de terceros se encuentran registrados a valores noininalcs de acuerdo con lo establecido en el numeral 3 del anexo 1 de la Comunicación Nr2011/058 del 28 de abril de 20n. Tal como lo establece la Comunicación antes señalada en el Anexo V I I - Detalle de Instrumentos Financieros de Clientes, se informan los Valores Nominales y los Valores de Mercado. Para el cálculo de los Valores de Mercado, en el caso de los valores públicos y privados locales se ha utilizado el vector de precios que elabora el B C U al 31 de Marzo de 2015. E n el caso de los valores públicos y privados del exterior, se utilizaron las cotizaciones que surgen de las pantallas Bloomberg al 31 de marzo de 2015. Para los que no cotizan en este scr\ticio se utilizan las cotizaciones de la Bolsa de Valores de Montevideo. N O T A 11: PRODUCTOS DERIVADOS VP & Cía. Sociedad de Bolsa mantiene saldos al 31 de marzo de 2015 por concepto de operaciones con productos derivados C A L L y P U T pertenecientes a clientes, según el siguiente detalle: Operaciones de Compra: Se encuentra expuesto su saldo en la cuenta 6129 y su detalle en el anexo Vil en el cuadro de "Otras cuentas de Orden Deudoras" Operaciones de Venta: Los saldos de operaciones con opciones tipo Cali y Put correspondientes a ventas, no se encuentran expuestos en los anexos pues los mismos no permiten el ingreso de importes negativos para posiciones vendidas y por lo tanto tampoco están expuestos en el anexo I. Las posiciones mantenidas por Ventas son las siguientes: 7 En Otros valor nominal Regímenes precio Valor de Mercado Vencimiento C A L L G L D $ 1 2 5 20/01/2017 -3 Schwab -7.3000 2190 20/01/2017 C A L L S L V $15 20/01/2017 -9 Schwab -3.0000 2700 20/01/2017 N O T A 12: P A R T E S R E L A C I O N A D A S E n atención a la N I C 24 se deja constancia que no existen operaciones con partes relacionadas. N O T A 13: E S T A D O S C O N T A B L E S C O N S O L I D A D O S N o corresponde presentar estados contables consolidados teniendo en cuenta las disposiciones contenidas en las Normas Contables Adecuadas (Norma Internacional de Contabilidad N ° 27 .Estados Financieros Consolidados y Separados) debido a que Victor Paullier & Cia Soc. de Bolsa S A no es empresa que posea el control de dirigir las políticas financiera y de operación de otra empresa para obtener beneficios de sus -actividades, tampoco es empresa subsidiaria y no pertenece a un grupo de empresas motivo que amerite presentar sus estados como si se tratara de una sola entidad. N O T A 14. J U I C I O S Y L I T I G I O S L a empresa no mantiene ni ha iniciado o prevee iniciar ningiin tipo de juicio o Litigio que pueda afectar la lectura de los presentes estados contables. N O T A 15. H E C H O S R E L E V A N T E S Según nota del Banco Central del Uruguay, con fecha 06 de marzo de 2014, "se autoriza la transferencia del 50% del capital accionario de Victor Paullier & Cia. Sociedad de Bolsa S.A. perteneciente al Sr. Ignacio Paullier Pereira a favor del Sr. Victor Paullier Pereira, quién pasa a ser el único accionista de la sociedad". N O T A 16. H E C H O S P O S T E R I O R E S N o han ocurrido a la fecha hechos o transacciones que pudieran tener un efecto material sobre los Estados Contables como para requerir ser revelados en los mismos. V 8 ANA L A U R A M A C H A D O CONTADORA PÚBLICA Misiones 1481, Piso 3 INFORME DE COMPILACION Sres. V I C T O R P A U L L I E R & CIA. S O C I E D A D D E B O L S A S.A. M o n t e v i d e o - Uruguay Presente; Sobre la base de la i n f o r m a c i ó n proporcionada por la D i r e c c i ó n de V í c t o r P a u l l i e r & C í a . Sociedad de B o l s a S . A . he procedido a c o m p i l a r , de conformidad con el Pronunciamiento N o . 18 emitido por el C o l e g i o de Contadores, Economistas y A d m i n i s t r a d o r e s del Uruguay, y la N I S R 4410, los Estados de s i t u a c i ó n Patrimonial al 31 de marzo de 2015, los correspondientes Estados de Resultados, de E v o l u c i ó n del Patrimonio y flujo de efectivo por el ejercicio e c o n ó m i c o finalizado en esa fecha. • » L a D i r e c c i ó n de la empresa es responsable de estos Estados Financieros. N o he auditado los estados contables adjuntos y, en consecuencia, no expreso o p i n i ó n sobre ellos. M i r e l a c i ó n con la empresa es la de A s e s o r Contable E x t e m o . E x p i d o el presente para su p r e s e n t a c i ó n ante el B a n c o Central del Uruguay. M o n t e v i d e o , 27 de A b r i l de 2015. xí.J. y P . P . U . N ° 77.200