EJERCICIO ACTUAL te. 25,677 E,IERCICIO ANTERIOR te. 24.333 1

NOMBRE DE LA E M P R E S A :
Victor Paullier & Cía Sociedad de Bolsa S.A.
EJERCICIO A C T U A L
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL A L
E,IERCICIO ANTERIOR
te. 25,677
te. 24.333
JI/03/2015
-11/12/2014
UNO
[ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DOS
I
UNO
DOS
1
I
1.1.1.- D I S P O N I B I L I D A D E S
Caja
C o l o c a c i o n e s en el País
2.956.986
177.471
C o l o c a c i o n e s en el Exterior
925,429
867,649
Bolsa de Valores
240,732
1,519,398
4,123,148
2,564.519
1.1.2.- I N V E R S I O N E S T E M P O R A R I A S
Depósitos Bancarios e n el pais
Depósitos B a n c a n o s en el exterior
Valores Sector Público
8,653,149
8.917,590
Valores Sector Privado
16.074,164
11.984.337
Otras Inversiones
Menos:
Previsión para desvalorizaciones
(
)
(
)
Inversiones no financieras
(
)
(
)
Obras de a n e
(
)
(
)
(
)
(
)
(,,
)
(
)
(
)
(
)
23,727.313
20 901 927
1.1.3-CREDITOS
Deudores por Intermediación
5,166,282
2.687,686
Deudores por asesoramiento financiero
5.166,282
2.687.686
1.1.4.-OTROS C R E D I T O S
C a s a Matriz, E m p r e s a s Controlantes/Controladas / V i n c u l a d a s
P a g o s adelantados
19,010
25,671
S a l d o s Deudor de cías de Directores y S o c i o s
Diversos
Documentos a Cobrar
Anticipos y retenciones impositivas
1,291.788
DGI - S a l d o s a favor
1,973,915
1.973.915
Depósitos e n Garantía
2,281,126
2,222,400
310,901
248.431
Otros deudores
Menos:
Previsiones
(
)
5,876.740
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
1.2.-
{
)
(
)
38.893.482
4 470 417
30.624.549
ACTIVO NO CORRIENTE
1.2.1.- I N V E R S I O N E S A L A R G O P L A Z O
Depósitos Bancarios
Otras Inversiones a Largo Plazo
324,000
324.000
324.000
(
)
324 000
1.2.2.- B I E N E S D E U S O (Ver anexo)
Valores originales y revaluados
3,627,597
3.627 597
Menos:
Amortizaciones A c u m u l a d a s
(1,625,q?6),
2.002.570
(1.519.156)
2.108.441
1.2.3.- I N T A N G I B L E S (Ver anexo)
G a s t o s de Constitución
Titulo de corredor de B o l s a
i
12,855
12,855
2.572.835
2.438.167
278,254
278,254
Valor llave
Progrmas informáticos
Inversiones no financieras
Obras de arte
Menos:
Amortizaciones A c u m u l a d a s
(136,053)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
2.727.891
(130.941)
2 598.335
5.054.462
5.030.776
43.947.944
35.655.325
CTAS DE O R D E N V CONTINGENCIAS
Cuentas de Orden deudoras de Clientes
9,749,021,469
8.807.960.094
Cuentas de Orden deudoras Propias
9.749.021.469;'
8.807.960.094
EJERCICIO A C T U A L
lO
2,1.-
UNO
EJERCICO ANTERIOR
DOS
UNO
DOS
PASIVO
PASIVO C O K R I E i V r E
2.1.1.- D E I D A S O P E R A T I V A S
A c r e e d o r e s por intermediación
A c r e e d o r e s varios
736.535
2.1.2.- DEUDAS EliNAiNCIERAS
Prestamos
Otras d e u d a s financieras
2.1.3 - D E U D A S D I V E R S A S
C o b r o s Anticipados
C a s a Matriz, E m p r e s a s Controlantes,
ControladasA/inculadas
Dividendos a pagar
S u e l d o s y Jornales a pagar
874,630
900.352
1,039,793
1.835.257
570,047
645.108
1 477,827
836.267
Seguros a pagar
Provisiones
A c r e e d o r e s por C a r g a s S o c i a l e s
A c r e e d o r e s fiscales
S a l d o s A c r e e d o r e s C u e n t a s Directores y S o c i o s
7.791
Otras d e u d a s Diversas
9,643
353.086
5.229
3 979,731
4.575.300
4.716.2661
5.450.116
2.1.4.- P R E V I S I O N E S
Previsiones
g
T O T A L PASIVO CORRIENTE
2.2.-
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS A L A R G O P L A Z O
2.2.1- D E U D A S F I N A N C I E R A S
Prestamos
Otras d e u d a s financieras
2.2.2.- P R E V I S I O N E S N O C O R R I E N T E S
Previsiones
O
T O T A L PASIVO NO CORRIENTE
O
T O T A L PASIVO
5.450.116
EJERCICIO A C T U A L
UNO
EJERCICO ANTERIOR
DOS
UNO
DOS
[ P A T R I M O N I O (Veia,ic.v<.)
3.1.-
APORTE DE PROPIETARIOS
3.1.1-CAPITAL
Capital Intregrado
850.000
850 000
850,000
3.1.2 - A P O R T E S A C A P I T A L I Z A R
Aportes a capitalizar
A.IUSTES A L P A T R I M O N I O
Revaluacion de B i e n e s de U s o
Ajuste de Valor Título Corredor de Bolsa
451.944
451,944
(2.008.040)
(2,142,708)
Reexpresiones Contables por conversión de moneda
(1,556,096
3.3.3.3.1
(1.690.764)
GANANCIAS RETENIDAS
RESERVAS
R e s e r v a Legal
170,000
170,000
R e s e n / a Estatutaria
R e s e r v a Voluntaria
R e s e n / a Fiscal
170.000
3.3.2.- R E S U L T A D O S A C U M U L A D O S
Resultados ejercicios anteriores
29,538,853
27,772,934
Resultados del ejercicio
10,228.921
3,103,039
Adelanto de Resultados
39.767.774i
30.875,973
TOTAL PATRIMONIO
30.205.209
T O T A L P A S I V O \O
36.655.325
CTAS DE ORDEN V CONTINGENCIAS
C u e n t a s d e O r d e n a c r e e d o r a s d e Clientes
(9,749,021 469)
(8,807,960,094)
C u e n t a s de Orden a c r e e d o r a s P r o p i a s
(9.749.021.469):
(8.807.960.094)
N O M B R E DE LA E M P R E S A :
Victor Paullier S C i a S o c i e d a d de B o l s a S . A .
EJERCICIO A C T U A L
ESTADO DE RESULTADOS
01/01/2015
Desde:
01/01/2014
Hasta:
31/03/2015
Hasta:
31/03/2014
ESTADO DE R E S U L T A D O S
4.1.-
EJERCICIO ANTERIOR
Desde:
UNO
DOS
UNO
INGRESOS OPER/\TIVOS
4.1.1.- Comisiones
Comisión por operaciones de rueda
Comisión por operaciones fuera de rueda
569,508
712.095
14.948.720
7,821.587
15,518.228
8.533,683
Comisión por administración y custodia
Otras comisiones
T o l a l Ingresos Operativos Nelos
16,518.228
CO.STOS D E L O S B I E N E S V E N D I D O S O
SERVICIOS PRESTADOS
RESULTADO BRUTO
15.618.228
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
Retribuciones P e r s o n a l e s
(2.844.712)
(2.568,132)
Cargas Sociales
(495.436)
(368,779)
Otras retribuciones P e r s o n a l e s
(742,504)
Honorarios Profesionales
(245.660)
(304.945)
Otras P r e s t a c i o n e s al personal
(143.657)
(131631)
Alquileres
(146.994)
(132 804)
Seguros
(33,674)
(30,894)
Locomoción Fletes y Viajes
(197.151)
(218,277)
Luz eléctrica A g u a Telefono
(190.880)
(156,145)
G a s t o s B o l s a de Valores
(499,459)
(366,184)
G a s t o s de custodia
Otros G a s t o s
(220.309)
(449,565)
G a s t o s de Comercialización
(379.241)
(1.626,810)
G a s t o s de Computación
(256.073)
(197,759)
Amortización de B i e n e s d e U s o e Intangibles
(110.983)
(52,063)
(61.159)
(108.973)
Impuestos tasas y contribuciones
Total Gastos de Administ. y Ventas
(6,567,892)
(6,667,892)
3,632,961)
RESULTADOS DIVERSOS
Ingresos Varios
Ingreso por A s e s o r a m i e n t o Financiero
Pérdida por venta de B i e n e s de U s o
Utilidad por venta de B i e n e s de U s o
Otros gastos no operativos
Otros ingresos no operativos
Pérdida por deudores incobrables
Total Resultados Diversos
RESULTADO OPERATIVO
8.950.335
RESULTADOS FINANCIEROS
Intereses Perdidos
)
)
Intereses G a n a d o s
146,668
194,061
Diferencia d e cambio perdidas
(83,207)
(14,010)
Diferencia de cambio g a n a d a s
1,690,880
2,351 979
Diferencias de cotización perdidas
(200,957)
(1,025,507)
Diferencias de cotización g a n a d a s
643,764
77.806
(2,904)
(4.685)
Otros egresos financieros
(915,659)
(431.230)
Total ReMilIado.'i Financieros
1 278.585
G a s t o s Bancarios
Comisión de Corretaje
TOTAL RESULTADOS ORDINARIOS
10,228,921
R E S I L T A D O S E,\ R A O R D L N A R I O S
Otros R e s u l t a d o s extraordinanos
T O T A L RESULTADOS E.XTRAORDINARIOS
A.)U.STES A R E S U L T A D O S E . I E R C . A N T E R I O R E S
Ajuste a resultado d e ejercicios anteriores
T O T A L AJU.STES R E S U L . E.IERC. A N T E R I O R E S
IMPUESTO A LA RENTA
RESULTADO NETO
10.228.921
3 049,136
DENOMINACION D E LA E M P R E S A :
VICTOR PAULLIER & CIA S O C I E D A D D E B O L S A S.A.
C U A D R O D E BIENES DE U S O , INTANGIBLES E INVERSIONES EN I N M U E B L E S - A M O R T I Z A C I O N E S
Ejercicio Finalizado el 31/03/201S
Expresado en (Moneda): P E S O S U R U G U A Y O S
VALORES
D E ORIGEN
Y
REVALUACIONES
Valores
al
RUBROS
Inicio
Valores
Aumentos
del Ejercicio
_
(1)
._
A M O R T I Z A C I O N E S
(2)
DismJnu
Revalua-
ciones
clones
(3)
(4)
Acumulados
Ajustes
Bajas
al Inicio
Por
del
Del Ejercicio
del Ejercicio
Revaluacione!
(1*2-3+4=5)
(6)
(7)
al
Cierre
Del ejercicio
Tasa
Acumuladas
Importe
Al Cierre
Ejercicio
del Ejercicio
(8)
(9)
(6+7-8+9=10)
Valores
Netos
(5-10=11)
1. - B I E N E S DE U S O
M e j o r a s e n inmuebles arrend
41 8 8 6
0
0
41.886
0
0
1,212334
0
0
41.886
41.886
10%
0
0
0
1,212334
M u e b l e s y Utiles
Vetíiculos
868 960
Equipos Computación
1,504,417
Sub total:
J3,627.597
868 960
470.190
0
0
10%
21,168
491,358
720975
115 8 5 8
0
0
10%
21 7 2 3
137,681
731.379
0
1 504417
891 2 2 2
0
62980
954 202
550,215
D
3,627 597
1 5 1 9 155
0
0
105,870
1 625 026
2 002.570
134,668
2 572 835
0
0
0
0
0
2,572 8 3 5
0
33%
2. ' INTANGIBLES
2,438,167
0
0
Titulo corredor d e L o l s a
278254
..0
278,254
118,086
0
5112
123.198
155,056
2,716,421
0
134.668
_2J51j89
118 0 8 6
0
0
5 112
123,198
2,727,891
0
134.668
6,478,686
1,637,241
0
0
110 9 8 3
1,748,224
4,730,461
10%
Licencia de Software
_
Sub total:
1
"
T O T A L :J
6 344 0 1 8
:.jz~ oi:::_,::.,. _
Ejercicio Finalizado el 31/03/2014
Expresado en (Moneda): P E S O S U R U G U A Y O S
VALORES
D E ORIGEN
Y
REVALÜACÍÓNÉS
' A M O
Valores
RUBROS
al
Cierre
Acumulados
Oismlnu-
Revalua-
ciones
ciones
Del Ejercicio
del Ejercicio
(-•)
(1+2-3+4=5)
16)
al
Inicio
R T I Z'A C I O N E S
Ajustes
Bajas
Por
del
Revaluacíonet
Ejercicio
(7)
J2L
Del ejercicio
Tasa
Importe
Acumuladas
Al Cierre
del Ejercicio
__1!L_
(6+7-8+9=10)
1.-BIENES DE uso
M e j o r a s e n Inmuebles arrend
41,886
:v: ..;t)¡es y Utiles
.''11 6 3 6
41,886
212,960
924.596
41 8 8 6
414,760
Vet^iculos
868,960
868,960
28,96:
Equipos Computación
882,357
882,357
758,954
"2,717799
'^"TÍAA'SSS
271 7 1 5
98.181
2,539642
"98:íai'
Sub total:
2,504:839
212.960
50,687
16,466
775410
1.291 6 7 8
2.. I N T A N G I B L E S
O
2,138 9 0 0
Titulo corredor d e bolsa
_
271715
L i c e n c i a d e So|•^vare
2 41C615
129,0271
Sub total:
T O T A L
^915,454
212 9 6 0
52,0631
1.394,808
N O M B R E D E L A E M P R E S A : V Í C T O R PAULLIER & CÍA: SOCIEDAD D E B O L S A S . A .
E n P e s o s Uruguayos
E S T A D O D E O R I G E N Y A P L I C A C I O N DE FONDOS
Desde: 01 de enero de 2015 Hasta: 31 de marzo de 2015
31/03/2015
D K K I M C I O N OK F O N D O S :
3.
FIAUO DE K F K C I I V O l'ROVKNIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
R e s u l t a d o s del ejercicio
Ajustes
C a r g o s no p a g a d o s (amortizaciones)
31/03/2014
FLUJO DE EFECTIVO
3.
FLII.IO D E E F E C T I V O
10,228.921
3.049 136
110.983
52.063
(3.884.918)
(733.850)
236.259
(519.764)
5721136
2817694
(2.825.386)
(212.960)
6.408.941
(2.825.386)
6.195.981
(1.304.806)
(8.409.794)
Ingresos no percibidos
Ajuste V a l o r Titulo
Cambios en Activos v Pasivos
(Aumento) disminución d e otros créditos
(Disminución) aumento d e d e u d a s c o m e r c i a l e s y diversas
T O T A L K O N D O S PlíOVENIEiNTES D E O P E R A C I O . \ E S
KLII.IO D E E F E C T I V O P R O V E N I E N T E D E I N V E R S I O N E S
C o b r o s por v e n t a d e B i e n e s d e u s o
C o b r o s por venta d e Otros activos
P a g o s por c o m p r a s d e B i e n e s d e u s o
inversiones
T O T A L FONDOS PROVENIENTES DE INVERSIONES
FLUJO DE E F E C T I V O PROVENIENTE D E L FINANCIAiVIlENTO
N u e v a s d e u d a s no corrientes
P a g o d e d e u d a s no corrientes
Aportes d e capital
P a g o s d e dividendos
P a g o s por créditos d e u s o
Préstamo A c c i o n i s t a s
Devolución préstamo a c c i o n i s t a s
Deposito en garantía
(64.800)
T O T A L FONDOS PROVENIENTES D E L FINANCIAiVIlENTO
Ajuste d e resultados d e ejercicios anteriores
íAl i V I E N T O / D I S i V I l N l C I O N D E L F L ' J I O N E T O D E L E F E C T O O
SALDO INICIAL D E L EFECTIVO
¡SALDO F I N A L D E L E F E C T I V O
ii
(1.304.806)
(8.474.594)
-32315
-2169
1.558.629
2.564.519
536.912
3.165.040
4.I23.I48Í
3.701.952
DENOMINACION DE LA EMPRESA: VICTOR PAULLIER & CÍA. SOCIEDAD DE B O L S A S.A.
C U A D R O DE E V O L U C I O N D E L PATRIMONIO
Desde: 01 de enero de 2015
Hasta: 31 de marzo de 2015
EXPRESADO EN :
CAPITAL
APORTES Y
A.IUSTES
COMPROM.
AL
A
1.-
PESOS DRUGUAYOS
RESERVAS
RESULTAD.
PATRIMONIO
ACUMULAD.
TOTAL
P.ATRIMOMO
CAPITAL.
SALDOS INICIALES
Aportes de Propietarios
Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales
850.000
850.000
Acciones a distribuir
O
Acciones Suscriptas
O
Aportes de Capital en Trámite
O
Compromisos de Suscripción
O
Deudores por Suscripción
O
Primas de Emisión
O
GanHCias Rcleniclas
170.000
Reserva Legal
Reservas a Capitalizar
170.000
O
-i
O
Reservas Afectadas
o
Reservas Libres
30.875.973
Resultados no Asignados
(1.690.764)!
Reexpreslones Contahies
850.000
Sub-lolal
MODIUCACIONES A LSALDO
AUMENTOS DEL APORTE
(1.690.764)
(1.690.764)
170.000
INICIAL
S A L D O S I N I C I A L E S M O P I K I C . (1+2)
4.-
Oj
850,000
O
(1.690.764)1
30.875.973
170,000
30,875,973
30.205.209
(32.315)
(32.315)
30.843.658
30.172.894
PROPIETAR.
Acciones Suscriptas (1)
Compromisos de Suscripción
Deudores por suscripción (1)
Capitalizaciones
Primas de Emisión
5.-
DISTRIBUC ION D E U T I L I D A D E S
Dividendos
Acciones
Aportes de Capital en Trámite (1)
)
Efectivo
(1.304.806)
(1.304.806)
Reserva Legal
Otras Reservas
Dietas y otros conceptos
O
O
D I S T R I B U C I Ó N D E U T I L I D . ANTICÍP.
134.668
REE.XPRESIONES CONTABLES
134.668
R E S U L T A D O S D E L E,IERCICIO (1)
10.228.921
10.228.921
8.924.115
9.058.783
O
10.-1 S u b - K i t a l
O
( S u m a 4 a 9)
134.668.
11.- S A L D O S P I Ñ A L E S
A n o r t e s tic P r o n i c l a r i o s
Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales
850.000
850.000
¡Acciones a distribuir
O
'Acciones Suscriptas
O
Aportes de Capital en Trámite
O
Compromisos de Suscripción
ijDeudores por Suscripción
O
)
o
o
(..
Primas de Emisión
Cunacias Retenidas
Reserva Legal
170.000:
170.000
Reservas a Capitalizar
0
Reservas Afectadas
O
Reservas Libres
•
0
Resultados no Asignados
39.767.773
Reexpresiones Contables
TOTAL
(1.556.096)
850.000
O^i
(1.556.096)1
39.767.773
(1.556.096)
170 OOi
39.767.774
39.231.678
Desde: 01 de enero de 2014
Hasta: 31 de nmm> de 2014
EXPRESADO EN :
CAPITAL
1.-
PKSOS URIIGUAYOS
APOkTESY
í
AJUSTES
COMPROM.
|i
A L
A CAPITAL,
i! P A I R I M O N I Ü
RESERVAS
RESULTAD.
PATRIMONIO
ACUMULAD.
TOTAL
S A L D O S INIC l A L E S
Aportes de Propietarios
Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales
850.000
850.000
Acciones a distribuir
O
Acciones Suscriptas
O
Aportes de Capital en Trámite
O
Compromisos de Suscripción
O
Deudores por Suscripción
O
Primas de Emisión
O
Ganiicias Retenidas
Reserva Legal
170.000:
170.000
Reservas a Capitalizar
O
Reservas Afectadas
O
O
Reservas Libres
Resultados no Asignados
43.100.285
(1.990.031)
Rce.vprcsione.s C o n t a b l e s
'Stth-lotal
850.000;
O
(1.990.031)
(1.990.031)
170,000:
43.100.285
MODIFICACIONES A LSALDO INKIAl
¡.SALDOS I N I C I A L E S M O D I F I C . (1+2)
850.000:
O
(1.990.031)
43.100,285
170.000i
42,130.254
(2.169)
(2.169)
43,098.116
42.128.085
AUMENTOS DELAPOR I E PROPIETAR.
Acciones Suscriptas (1)
Compromisos de Suscripción
Deudores por suscripción (1)
Capitalizaciones
Primas de Emisión
DISTRIBUCION DE UTILIDADES
5.-
[bividendos
Acciones
(
Aportes de Capital en Trámite (1)
(
Efectivo
)
(8.409.794)
(8.409.794)
Reserva Legal
Otras Reservas
Dietas y otros conceptos
6.-
DISI RIBUCIÓN D E UTILID. AiNTIClP.
7. -
REE,\PRESIONES CON1 ABLES
8. -
R E S U L T A D O S D E L E . I E R C I C I O (I)
O
O
129.027
O
129.027
3.049.136
3.049.135
(5,360,658)
(5.231.631)
O
9.-
10. - i S u l i - I n t a !
O
( S u m a 4 8 1)
129,027
11. - I S A L D O S F I N A L E S
A p o n e s íle P r o i > i c l a r i o s
Acciones en Circulación/ Cuotas Sociales
850.000
850.000
: A c c i o n 9 s a distribuir
O
Acciones Suscriptas
O
ilAportes de Capital en Trámite
O
'Compromisos de Suscripción
'¡Deudores por Suscripción
O
..)
O
(..
I Primas de Emisión
0
¡iCatiacias R e t e n i t l a s
h R e s e n / a l_egal
170.000:
170.000
jReservas a Capitalizar
O
¡¡Reservas Afectadas
O
!¡ Reservas Libres
O
!
37.737.458
'¡Resultados no Asignados
(1.861.004)
Reexpresiones Contables
lOIAL
850.000
O''
(1,861,004J
37.737.458
(1.861.004)
170.000
37,737.45:
36.896.454
VICTOR PAULLIER Y COMPAÑIA SOCIEDAD D E BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 D E MARZO D E 2015
N O T A 1. INFORMACIÓN BÁSICA D E LA EMPRESA
1.1 Naturaleza Jurídica
Victor Paullier y Compañía Sociedad de Bolsa S.A. es una Sociedad A n ó n i m a cerrada y
con acciones noininativas constituida de acuerdo a la Ley 16.060.
1.2 Actividad Principal
Victor Paullier & Cia Soc. de Bolsa S A desarrolla actividades en su oficina de la calle
M s i o n e s 1487, como corredor de bolsa. Posee a tal fin título de corredor de bolsa de la
Bolsa de Valores de Montevideo.
N O T A 2. R E S U M E N D E LAS PRINCIPALES POLÍTICAS Y CRITERIOS
CONTABLES
2.1 Bases para la preparación de los Estados Contables
Los estados contables han sido elaborados dentro del marco de la normativa
bancocentralista vigente para este tipo de Intermediarios de Valores, y en cuanto
corresponde con los siguientes Decretos: 291/14, 103/91, 266/07, 99/09 y modificativos,
1,35/09,146/09, 37/10 y sus modificaciones y las normas del Banco Central del Uruguay y
son preparados sobre la base de costos históricos.
E n cumplimiento a dicha norma, la información comparativa correspondiente al Estado de
Situación Patrimonial se presenta comparada con el cierre anual inmediato anterior, es decir
al 31 de diciembre de 2014, y el Estado de Resultados se presenta comparado con el mismo
periodo del año anterior, enera-marzo.
Los estados contables, siguen las mismas políticas contables que las utilizadas en la
preparación de los estados contables anuales al 31 de diciembre de 2014, con excepción de
las Cuentas de Orden cuya valuación se detalla en la Nota 10.
2.2 Criterio general de valuación
I-os Estados Contables han sido preparados sobre la base de costos históricos, salvo por las
cuentas en moneda extranjera que son valuadas a tipo de cambio de cierre de cada ejercicio
y en lo relativo a "Inmuebles y Bienes de U s o Muebles" que se expresa m á s adelante.
Los activos, pasivos, ingresos y egresos son valuados a los importes nominales de las
transacciones que les han dado origen salvo en los casos indicados en el punto anterior.
2.2.1 Corrección Monetaria
Los saldos de los Estados Contables no contienen ajustes de tipo integral a efectos de
computar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, a excepción de los rubros
en moneda extranjera que se han llevado a moneda de cierre.
Se deja constancia que en los Estados Contables adjuntos no se ha tenido en cuenta el
efecto que producen los cambios en los niveles de precios motivados por la inflación en
forma integral, en virtud de lo que es.tablece la precitada normativa al respecto.
1
2.2.2. Moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera son arbitrados o valuados al tipo de cambio
Dólares Americanos promedio fondo del día, de acuerdo con el cierre de la Mesa de
Negociaciones del Banco Central del Uruguay vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio en el capítulo de
"Resultados Financieros".
Los saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera al cierre del ejercicio se
exponen en la Nota 6.
2.3 Concepto de Capital
Para la determinación del resultado del ejercicio se a d o p t ó el criterio de capital financiero.
2.4 Principio de lo devengado
Los ingresos y gastos se reconocen en función del principio de lo devengado.
2.5 Definición de fondos
E l estado de flujo de efectivo es elaborado en base a la definición de fondos igual
Disponibilidades.
N O T A 3. ACTUACION
Hasta el 31 de Diciembre 2008 las actuaciones realizadas eran solamente por cuenta de
terceros. C o n fecha 26 de Enero de 2009 se decidió comenzar a operar con posición propia
discriminando valores locales de valores del exterior, a efectos de comercializar valores
obteniendo una ganancia entre la compra y la venta.
A l 31 de marzo de 2015 la posición propia ascendía a Frigorífico Modelo U S D 485.068,50;
Gralado S.A. U S D 102.000 en la Bolsa de Valores y , T Bill U S D 337.000 que se
encuentran en Oppenheimer. L o s saldos antes indicados en cada custodio se mantienen
conjuntamente con la posición de clientes.
A l cierre del ejercicio no existía otro tipo de posición abierta propia en valores. L a posición
propia se refleja en el rubro correspondiente a inversiones y en el anexo V I .
N O T A 4. CRITERIOS ESPECIFICOS D E VALUACION
a) Cuentas en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan por su equivalente en moneda
nacional en función de los tipos de cambio vigentes en el mercado en la fecha de
concreción de las transacciones. Las cuentas en moneda extranjera (moneda diferente a
la moneda funcional) son valuados a sus correspondientes valores de adquisición
expresados en moneda de cierre.
Los tipos de cambio utilizados fueron los siguientes:
U S D 1 = $ 25.677 al 31 de Marzo de 2 0 Í 5
U S D 1 = ? 24.333 al 31 de Diciembre de 2015
•
2
b) Disponibilidades
Las disponibilidades fueron contabilizadas por su valor nominal aplicando lo señalado
en el punto anterior, lo cual no difiere de su valor razonable.
c)
Inversiones Temporarias
Las inversiones Temporarias fueron contabilizadas por el Valor de Mercado de los
Instrumentos Financieros que las componen en concordancia con la normativa
bancocentralista.
d)
Créditos y Otros créditos
Los créditos se encuentran contabilizados a sus valores nominales, aplicando lo
indicado en el punto a) de la presente nota cuando corresponde. Se incluyen en este
ítem los depósitos en garantía mantenidos por la empresa en concordancia con la
normativa bancocentralista, y se detallan en la N o t a 5 c) y d)
e)
Inversiones Financieras Largo Plazo
E l rubro "Otras Inversiones a largo plazo" contiene los aportes realizados para la
capitalización de la Bolsa de Valores de Montevideo, correspondiente a la
transformación de la misma de Asociación Civil en Sociedad A n ó n i m a . D i c h o s aportes
se encuentran contabilizados a valor nominal.
f)
Bienes de Uso e intangibles
Los bienes de uso, figuran contabilizados a su. costo de adquisición, menos las
correspondientes depreciaciones acumuladas y se amortizan a partir del mes de su
incorporación.
Las depreciaciones de los Taienes de uso fueron calculadas por el m é t o d o lineal, en
función de la vida útil estimada de cada grupo de bienes. TJA valor de los bienes de uso,
considerados en su conjunto, no supera su valor neto de realización.
L a estimación de la vida útil de los bienes de uso e Intangibles son las siguientes:
muebles y útiles: 5 años.
Equipos de computación; .3 años.
Mejoras en inmuebles arrendados: 10 años
Vehículos: 10 años
Intangibles: licencia de software: 10 años
E l Título de corredor de Bolsa se encuentra valuado a precio de la última subasta según
la normativa bancocentralista. V e r Nota 5.c)
g) Deudas operativas y otras cuentas a pagar
Se exponen a su valor nominal ajustado según numeral a) de la presente nota, el cual no
difiere de su valor razonable.
h) Presentación de cuentas del Patrimonio
Las cuentas de patrimonio se presentan sobre las siguientes bases:
3
E l capital integrado al 31 de Marzo de 2015 se presenta a su valor notninal.
E n el presente ejercicio no se han efectuado capitalizaciones.
L a reser\ra legal al 31 de Marzo de 2015 se presenta a su valor nominal. L a misma se
encuentra totalmente constituida en cumplimiento con la ley 16.060
Los resultados acumulados incluyen la distribución de dividendo aprobada según
Asamblea General Extraordinaria.
i)
U s o de estimaciones contables
La preparación de los estados contables a una fecha determinada requiere que la
Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de
los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha
de emisión de los presentes Estados Contables, como así también los ingresos y egresos
registrados en el ejercicio.
L a Dirección de la empresa realiza estimaciones que le permitan calcular a un momento
dado, por ejemplo, los saldos relacionados con la previsión para deudores incobrables,
la previsión para obsolescencia de bienes de cambio, las depreciaciones, el valor
recuperable de los activos no corrientes y las previsiones.
Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones
realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
N O T A 5. D E T A L L E D E LOS PRINCIPALES RUBROS D E L ESTADO D E
SITUACION PATRIMONIAL.
a) Disponibilidades
Se encuentran contabilizados en base a lo señalado en la Nota 4.b).
b) Inversiones Temporarias
Las inversiones Temporarias corresponden a valores públicos extranjeros y valores
privados nacionales, los que fueron valuados a valor de mercado según como la
normativa vigente: para los valores nacionales al vector de precios del B C U y para los
extranjeros a Bloomberg y se exponen en el anexo V I .
c)
Créditos diversos.
Dentro de los créditos se encuentran las cuentas de clientes pendientes de cobro, pagos
por adelantado a proveedores, saldos de D G I a favor. .
d) Otros créditos.
Se encuentran contabilizadas la cuenta de directores, otros deudores y los depósitos en
garantía que se detallan a continuación.
La Sociedad mantiene a la fecha un depósito en garantía a favor del Banco Central del
Uruguay en cumplimiento con la normativa vigente y necesario para desarrollar su
actividad, en U I con un valor nominal que asciende a U I 750.000. E l valor de la U I es
de 3.0415 1 por l U I .
4
E n la cuenta Otros Deudores, se expresa la deuda que los clientes mantienen con la
empresa por las retenciones efectuadas en cumpliiniento con la Resolución de D G I
788/012.
Victor Paullier & Cia Soc. de Bolsa S.A. realizó la opción en cumplimiento con el art.
117.2 de la Circular 2056 emitida por el Banco Central del Uruguay de mantener
garantía en cuenta vista bajo la modalidad del depósito a la vista efectuado por la Bolsa
de Valores de Montevideo, por lo cual no surge importe en el presente Estado
Contable.
e)
Inversiones Financieras a Fargo Plazo
Se incluyen los aportes mensuales m í n i m o s realizados a la fecha para la transformación
de la Bolsa de Valores de Montevideo, tal cuál como se señala en el punto 4.e). E l 22 de
mayo del 2013, se firmó un contrato de Fideicomiso, inscripto en el Registro de Actos
Personales el 7 de junio de 2013 con el n ú m e r o 24652 para recibir, administrar y verter
dichos aportes.
f)
Bienes de Uso e Intangibles
Los bienes de uso, figuran contabilizados tal como se indica en la nota 4.f).
E l título de corredor de bolsa se encuentra valuado de acuerdo, con la normativa
bancocentralista vigente, a la última subasta efectuada y expresado a tipo de cambio
fondo promedio de fecha 31.03.2015. A l 23 de Mayo de 2014, última subasta realizada,
ascendió a la suma de U S D 50.100 (dólares americanos cincuenta mil cien).
E l ajuste correspondiente a la valorización a precio de mercado se encuentra reflejado
en la respectiva cuenta de ajustes al patrimonio, en conformidad con el plan de cuentas
emitido por el B C U para los intermediarios de valores.
E n cumplimiento con la normativa vigente, con fecha 20/07/2010 se ha realizado el
trámite correspondiente a la prenda sobre el derecho de uso y goce del título a favor del
B C U así como el trámite correspondiente a la prenda sobre los valores depositados
para cumplir con los requisitos de garantías mínimas exigidas en la circular 2056.
g) Cuentas de Orden deudoras de Clientes
Dichas cuentas figuran contabilizadas de acuerdo a como lo indica la nota 10.
h) Deudas operativas o Diversas
Se exponen a su valor nominal el cual no difiere de su valor razonable y corresponden
a acreedores por cargas sociales, provisiones y otros cargos no pagados.
i)
Patrimonio
Se presenta tal como se indica en la N o t a 4. h)
Los resultados acumulados incluyen los dividendos distribuidos a los accionistas
durante todo el ejercicio, por un monto total de ? 1.304.806 los cuales fueron
aprobados por la correspondiente Asamblea General Extraordinaria. Incluye además
ajustes que totalizan la suma de % 32.315
5
j)
Cuentas de Orden Acreedoras de Clientes
Dichas cuentas figuran contabilizadas de acuerdo a como lo indica la nota 10).
N O T A 6. POSICIÓN E N M O N E D A EXTRANJERA
L a Sociedad registra la siguiente posición en moneda extranjera:
TC =
25.677
TC =
al 31.03.2014
al 31.03.2014
USD
$
0
0
147,627.50
3,790,631.32
8.147.68
209,207.98
194,397.83
4,991,553.08
924.068.75
23,727,313.29
1,274,241.76
32,718,705.67
Acreedores Varios
6.939.12
178.175.78
Acreedores Serv. Prof.
4.830.00
124.019.91
Acreedores Varios Ext.
1,726.40
44,328.77
Dólares Americanos
Caja
Bancos
Bolsa de Valores
Clientes
Cuenta Directores
Dólares Americanos
Caja
Bancos
total
Saldo Acreed. Direct
total
Posición Activa
303.42
7,790.92
13,798.94
354,315.38
1,260,442.82
32,364,390.29
USD
$
0
0
138.746,93
3.140.398,01
Bolsa de Valores
6.488,15
146.852,79
Clienles
90.655,88
2.051.905.19
Cuenta Directores
Inversiones
22,634
264,31
5.982,39
1.212.755.62
27.449.510.70
1.448.910,89
32.794.649,08
Acreedores Varios
7.238,46
163.835.30
Acreedores Serv. Prof.
5.233,29
118.450.29
Acreedores Varios Ext.
185,98
4.209.47
Inversiones
total
Alquileres a Pagar
total
Posición Activa
100.000,00
2.263.400.00
112.657,73
2.549.895,06
1.336.253,16
30.244.754,02
N O T A 7.- INFORMACION R E F E R E N T E A PARTIDAS D E L ESTADO D E
RESULTADOS
Los ingresos provienen de las comisiones generadas en la intermediación de operaciones de
clientes así como por adininistración y custodia de las carteras.
Los egresos operaüvos y financieros se imputan sobre la base de los períodos en que han
sido tratados y según el criterio de lo devengado.
NOTA 8.-IMPUESTOS
Impuesto Diferido
Según la N I C 12 el impuesto a la renta diferido se calcula determinando las diferencias
temporarias entre los activos y pasivos valuados de acuerdo a criterios contables y la base
fiscal de los mismos. Cuando la base contable de un Ítem y su valor fiscal (base fiscal)
difieren, significa que cuando el activo o pasivo se cobre o pague a su valor de.libros, se
producirá un impacto fiscal distinto a si ambas bases fueran iguales. L a Empresa presenta
una diferencia temporaria imponible, básicamente generada por la diferencia en la
valuación del Intangible según normas del banco central y normas fiscales. Sin embargo no
ha reflejado el impuesto diferido, sustentado en el principio de empresa en marcha del
marco conceptual según el cual los Estados Contables se preparan normalmente bajo el
supuesto de que la empresa esta en marcha y que seguirá en actividad en el futuro
previsible, sin necesidad de liquidar sus activos
N O T A 9: POLITICA D E GESTION D E L RIESGO
Las actividades de la sociedad lo exponen a los riesgos de tipo de cambio y de mercado,
cuya administración es ejecutada por la Dirección de la empresa y es quien formula las
políticas generales para su administración.
a) lliesgo de tipo de cambioL a sociedad incurre en riesgo de moneda extranjera en operaciones nominadas en
dólares americanos. L a posición en moneda extranjera se detalla en la N o t a 6.
b) l^esgo de MercadoE l riesgo de mercado es aquel por el cual el valor de las posiciones dentro y fuera del
balance puede verse adversamente afectado, debido a movimientos en las variables de
mercado ~ tasas de interés, valores de las inversiones y tipos de cambio entre divisascon el consiguiente impacto en las utilidades y el patrimonio de la institución financiera.
N O T A 10: C U E N T A S D E O R D E N
Las cuentas de orden reflejan el monto en efecüvo y valores pertenecientes a la cartera de
clientes.
E n cumplimiento con la normativa bancocentralista los valores de terceros se encuentran
registrados a valores noininalcs de acuerdo con lo establecido en el numeral 3 del anexo 1
de la Comunicación Nr2011/058 del 28 de abril de 20n.
Tal como lo establece la Comunicación antes señalada en el Anexo V I I - Detalle de
Instrumentos Financieros de Clientes, se informan los Valores Nominales y los Valores de
Mercado.
Para el cálculo de los Valores de Mercado, en el caso de los valores públicos y privados
locales se ha utilizado el vector de precios que elabora el B C U al 31 de Marzo de 2015.
E n el caso de los valores públicos y privados del exterior, se utilizaron las cotizaciones que
surgen de las pantallas Bloomberg al 31 de marzo de 2015. Para los que no cotizan en este
scr\ticio se utilizan las cotizaciones de la Bolsa de Valores de Montevideo.
N O T A 11: PRODUCTOS
DERIVADOS
VP & Cía. Sociedad de Bolsa mantiene saldos al 31 de marzo de 2015 por concepto de
operaciones con productos derivados C A L L y P U T pertenecientes a clientes, según el
siguiente detalle:
Operaciones de Compra:
Se encuentra expuesto su saldo en la cuenta 6129 y su detalle en el anexo Vil en el
cuadro de "Otras cuentas de Orden Deudoras"
Operaciones de Venta:
Los saldos de operaciones con opciones tipo Cali y Put correspondientes a ventas, no se
encuentran expuestos en los anexos pues los mismos no permiten el ingreso de
importes negativos para posiciones vendidas y por lo tanto tampoco están expuestos en
el anexo I. Las posiciones mantenidas por Ventas son las siguientes:
7
En Otros
valor nominal Regímenes
precio
Valor de Mercado
Vencimiento
C A L L G L D $ 1 2 5 20/01/2017
-3
Schwab
-7.3000
2190
20/01/2017
C A L L S L V $15 20/01/2017
-9
Schwab
-3.0000
2700
20/01/2017
N O T A 12: P A R T E S R E L A C I O N A D A S
E n atención a la N I C 24 se deja constancia que no existen operaciones con partes
relacionadas.
N O T A 13: E S T A D O S C O N T A B L E S C O N S O L I D A D O S
N o corresponde presentar estados contables consolidados teniendo en cuenta las
disposiciones contenidas en las Normas Contables Adecuadas (Norma Internacional de
Contabilidad N ° 27 .Estados Financieros Consolidados y Separados) debido a que Victor
Paullier & Cia Soc. de Bolsa S A no es empresa que posea el control de dirigir las políticas
financiera y de operación de otra empresa para obtener beneficios de sus -actividades,
tampoco es empresa subsidiaria y no pertenece a un grupo de empresas motivo que amerite
presentar sus estados como si se tratara de una sola entidad.
N O T A 14. J U I C I O S Y L I T I G I O S
L a empresa no mantiene ni ha iniciado o prevee iniciar ningiin tipo de juicio o Litigio que
pueda afectar la lectura de los presentes estados contables.
N O T A 15. H E C H O S R E L E V A N T E S
Según nota del Banco Central del Uruguay, con fecha 06 de marzo de 2014, "se autoriza la
transferencia del 50% del capital accionario de Victor Paullier & Cia. Sociedad de Bolsa
S.A. perteneciente al Sr. Ignacio Paullier Pereira a favor del Sr. Victor Paullier Pereira, quién
pasa a ser el único accionista de la sociedad".
N O T A 16. H E C H O S P O S T E R I O R E S
N o han ocurrido a la fecha hechos o transacciones que pudieran tener un efecto material
sobre los Estados Contables como para requerir ser revelados en los mismos.
V
8
ANA L A U R A M A C H A D O
CONTADORA PÚBLICA
Misiones 1481, Piso 3
INFORME DE COMPILACION
Sres.
V I C T O R P A U L L I E R & CIA. S O C I E D A D D E B O L S A S.A.
M o n t e v i d e o - Uruguay
Presente;
Sobre la base de la i n f o r m a c i ó n proporcionada por la D i r e c c i ó n de V í c t o r P a u l l i e r & C í a .
Sociedad de B o l s a S . A . he procedido a c o m p i l a r , de conformidad con el Pronunciamiento N o .
18 emitido por el C o l e g i o de Contadores, Economistas y A d m i n i s t r a d o r e s del Uruguay, y la
N I S R 4410, los Estados de s i t u a c i ó n Patrimonial al 31 de marzo de 2015, los correspondientes
Estados de Resultados, de E v o l u c i ó n del Patrimonio y flujo de efectivo por el ejercicio
e c o n ó m i c o finalizado en esa fecha.
•
»
L a D i r e c c i ó n de la empresa es responsable de estos Estados Financieros.
N o he auditado los estados contables adjuntos y, en consecuencia, no expreso o p i n i ó n sobre
ellos.
M i r e l a c i ó n con la empresa es la de A s e s o r Contable E x t e m o .
E x p i d o el presente para su p r e s e n t a c i ó n ante el B a n c o Central del Uruguay.
M o n t e v i d e o , 27 de A b r i l de 2015.
xí.J. y P . P . U . N ° 77.200