indeco sa informe de gerencia

INDECO S.A.
INFORME DE GERENCIA
INFORMACION FINANCIERA Y ESTADOS FINANCIEROS
La información financiera presentada a continuación ha sido preparada de conformidad
con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF.
Los estados financieros trimestrales al 31 de diciembre de 2015 no han sido auditados, sin
embargo, en opinión del Emisor presentan razonablemente, en todos sus aspectos
importantes, la situación financiera del Emisor a dicha fecha.
Este resumen de la información financiera deberá ser revisado conjuntamente con los
estados financieros y las notas que los acompañan.
Estado de Situación Financiera
El Activo Corriente registrado al término de diciembre de 2015 ascendió a US$ 73.4MM,
disminuyendo 17% respecto al cierre del año 2014 (US$ 88.4MM), producto de la
disminución de las cuentas Efectivo y equivalentes de efectivo, Cuentas por cobrar
Comerciales e Inventarios. Las principales cuentas del activo incluyen:
(i) Efectivo y Equivalentes de Efectivo por US$ 22.7MM, provenientes de las cobranzas a
clientes, que se encuentran en depósitos a plazo y cuentas corrientes de libre
disponibilidad.
(ii) Cuentas por cobrar comerciales disminuye en 3.7MM (US$ 19.9MM vs USD$ 23.63 en
el 2014), debido principalmente a la baja del precio del Cobre en las bolsa de metales de
Londres (LME)
(iii) La cuenta de inventario asciende a US$ 23.5MM en el periodo 2015. (US$ 28.7 en
2014).
El Activo Total alcanzó la suma de US$ 109.6MM al término de diciembre de 2015. Las
cuentas principales son propiedad planta y equipo, los inventarios y las cuentas por cobrar
comerciales representando el 31%, 21% y 18% del activo total respectivamente.
Propiedad, planta y equipo Neto que asciende a US$ 34.1MM, disminuyendo US$ 2.1 MM
con respecto al cierre del año 2014, debido al efecto neto entre el aumento de la
depreciación acumulada a diciembre 2015 y las adiciones del año.
El Pasivo Corriente registrado al cierre de diciembre de 2015 ascendió a US$ 30.0MM,
registrando un monto mayor al cierre del 2014 (US$ 25.5MM). En la composición del
pasivo corriente, se presenta un incremento de pasivos financieros por US$ 5.9MM y una
disminución de Cuentas por pagar comerciales -14%, llegando a US$ 14.9MM. El Pasivo
Total aumentó en US$ 5.0MM (18%), de US$ 27.2MM registrado al término del ejercicio
2014. Este aumento está explicado por el uso de una línea de crédito para financiar la
compra de materia prima.
Finalmente, el Patrimonio Total disminuyó en US$ 22.3 MM, presentando un saldo de US$
77.4 MM a fines de diciembre del 2015.
La cuenta de Resultados Acumulados disminuyó en US$ 22.2MM, pasando de una utilidad
acumulada de US$ 33MM al término del ejercicio 2014 a una utilidad acumulada de US$
11MM al cierre de diciembre del 2015.
El rubro Capital no presentó variaciones con respecto al cierre del ejercicio 2014,
presentando un saldo de US$ 54MM al cierre del ejercicio 2015.
INDECO S.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
(Expresado en miles de dólares estadounidenses)
Al 31 de diciembre 2015
Al 31 de diciembre 2014
(No Auditado)
( Auditado)
Activos Corrientes:
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos por impuesto a las ganancias
Otros Activos no Financieros
Tota Activos Corrientes
22,748
19,884
3,629
3,358
23,529
231
73,379
27,621
23,640
2,950
4,588
28,714
609
317
88,439
Activos No Corrientes:
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Propiedad, Planta y Equipo, neto
Activos intangibles distintos a la plusvalia
Tota Activos No Corrientes
2,077
34,129
45
36,251
2,198
36,226
59
38,483
Total Activos
109,630
126,922
5,905
14,884
2,641
961
2,925
2,779
30,095
17,391
2,603
2,895
2,656
25,545
69
2,052
2,121
1,643
1,643
32,216
27,188
53,998
1,585
11,058
10,773
77,414
53,998
1,944
10,800
32,992
99,734
109,630
126,922
Pasivos Corrientes:
Otros pasivos financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras cuentas por Pagar
Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas
Provisión por beneficios a empleados
Pasivos por impuestos a las ganancias
Tota Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes:
Otros pasivos financieros
Pasivos por impuestos diferidos
Tota Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Capital Emitido
Acciones de inversión
Otras reservas de Capital
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
Tota Pasivos y Patrimonio
Principales Indicadores Financieros
Al 31 de Diciembre 2015
2015
2014
Indices de Liquidez
Liquidez
2.44 X
3.46 X
Prueba de Relación Activo DisponiblePasivo Corriente
2.31 X
3.35 X
16%
8%
13%
6%
0.41 X
0.00 X
0.03 X
0.26 X
0.00 X
0.02 X
Indices de Gestión
Margén de Utilidad Bruta
Margen Operativo
Indices de Solvencia
Pasivo / Patrimonio
Ratio deuda no Corriente - Capital
Pasivo No Corriente / Patrimonio Neto
Indices de Rentabilida
Retorno sobre el Capital
12.80%
7.70%
Retorno sobre las Ventas
4.60%
3.20%
Análisis y Descripción del Resultado de las Operaciones
(Expresado en miles de Dólares)
Un resumen del Estado de Ganancias y Pérdidas por el periodo Enero a Diciembre de 2015
comparado con el año anterior es el siguiente:
ESTADO DE RESULTADOS
( En miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos (Mas)
Gastos de Ventas y Administración
Otros Ingresos (Gastos) Operativos
Ingresos Financieros Netos
Gastos Financieros Netos
Diferencia de Cambio Neta
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Ene/Dic
2015
Ene/Dic
2014
213,812
-178,932
34,880
-208,641
31,328
-17,518
853
221
-111
-585
17,740
-7,812
9,928
-17,751
473
156
-82
-567
13,557
-5,890
7,667
239,969
Cumplido el cuarto trimestre del año 2015, tenemos los siguientes indicadores en
comparación con el mismo periodo del año 2014.
El costo de ventas representó el 84% (87% en el año 2014) del total de las ventas netas de
la empresa, arrojándonos un margen bruto de USD$ 34,880 millones que representa el
16% (13% en el año 2014) de las ventas netas.
Para el mismo período, el total de los gastos de ventas, administrativos y otros ingresos
(gastos) operativos representaron el 8% (7% en el año 2014) del total de las ventas de la
empresa, lo que determinó un margen operativo del 8% (6% en el año 2014) del total de
las ventas netas.
Cabe mencionar que los gastos administrativos están orientados a cubrir las necesidades
generadas por la compañía, y los gastos de venta están orientados a apoyar la asistencia
técnica para nuestros clientes y otros elementos de divulgación de nuestros productos, así
como otorgar mejores condiciones de ventas a nuestra clientela a fin de mantener nuestro
mercado.
Indeco mantiene políticas estrictas de control sobre el capital de trabajo y la generación de
caja, aplica continuamente medidas necesarias para controlar los niveles de inventario,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar, hechos que han permitido mantener un adecuado
nivel de capital de trabajo.
En ese mismo sentido, los indicadores de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad que
maneja la empresa, siguen reflejando su sólida posición financiera, constituyéndose en
verdaderas garantías para el mantenimiento de una buena base de negocios con clientes,
proveedores e instituciones financieras.
Lima, Febrero 2016