FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES PROGRAMA ANALÍTICO MATERIA CÓDIGO PRE-REQUISITO PERÍODO LECTIVO HORAS PRESENCIALES INSTITUCIONES FINANCIERAS Y MERCADO DE CAPITALES FIN 435 4 CRÉDITOS FIN 331 2014 CLASES 64 HORAS 1. DESCRIPCIÓN En la actualidad y muchas empresas en el país desean de alguna manera acceder a fuentes de financiamiento alternativas como las que ofrece el mercado de valores. Adicionalmente se hace necesario de manera general conocer cómo operan los mercados de valores no sólo a nivel nacional sino también internacional. Mercado de acciones, obligaciones y bonos. 2. OBJETIVOS 2.1 General Conocer las oportunidades de inversión en mercados de capitales y conocer las regulaciones, controles y servicios de las principales instituciones financieras locales e internacionales. 2.2 Específicos Proporcionar al estudiante las herramientas y conocimiento necesario para la toma de decisiones en la gestión financiera y crediticia. Evaluar las diferentes alternativas que ofrece el mercado de valores en el país. Entender cómo funcionan las Bolsas de Valores Nacionales e Internacionales. Conocer las diferentes fuentes de financiamiento que ofrece el mercado de valores en el país. Conocer el entorno de los mercados financieros y las diferentes herramientas que ofrecen. Conocer de manera detallada los diferentes instrumentos que se negocian en la Bolsa de Valores. Aprender a valorar los títulos negociados en la Bolsa de Valores. Ejercicios y Juego de Bolsa (simulacro) 3. COMPETENCIAS Conoce sobre los diferentes agentes que intervienen en el mercado de capitales internacionales. Conoce como se desarrollan los mercados de valores, origen y evolución de los mercados internacionales. Evalúa los mecanismos y formas de negociación del mercado financiero internacional. Conoce e identificar los diferentes organismos que intervienen en el mercado de valores ecuatoriano, funciones y características. Calcula el precio de los títulos valores de Renta Fija, tipo I y II. Calcula el precio y rendimiento de títulos valores de renta Fija, Tipo I y II. Diagnostica y evalúa el valor actual o precio de las acciones, Renta Variable. Diagnostica y evalúa ejercicios según metodología de la Bolsa de Valores de Guayaquil y Quito. Conoce y calcular el precio de Bonos y Obligaciones, a fin de saber cuáles serían los costos y variables a considerar en una emisión de Bonos de deuda. Calcula el precio y rendimiento de las Obligaciones y Bonos del Estado. Reconoce y evalúa los principales instrumentos financieros de la Banca. Realiza un diagnostico comparativo para la utilización de instrumentos financieros o emisión de títulos valores del mercado bursátil. Conoce sobre las diferentes líneas de crédito que ofrece la CFN. Identifica y conoce los tipos de financiamiento para los productos de comercio exterior. 4. RESULTADOS DE APRENDIZAJE Conoce sobre los diferentes agentes que intervienen en el mercado de capitales internacionales. Conoce como se desarrollan los mercados de valores, origen y evolución de los mercados internacionales. Conoce e identificar los diferentes organismos que intervienen en el mercado de valores ecuatoriano, funciones y características. Conoce sobre las diferentes líneas de crédito que ofrece la CFN. Identifica los tipos de financiamiento para los productos de comercio exterior. Valora la importancia del mercado de valores como fuente de innovación. Contribuye al desarrollo cultural financiero para realizar inversiones en el mercado de valores Valora la importancia de la política económica y el correcto manejo de los mercados financieros. Evalúa los mecanismos y formas de negociación del mercado financiero internacional. Calcula el precio de los títulos valores de Renta Fija, tipo I y II. Calcula el precio y rendimiento de títulos valores de renta Fija, Tipo I y II. Diagnostica y evalúa el valor actual o precio de las acciones, Renta Variable. Diagnostica y evalúa ejercicios según metodología de la Bolsa de Valores de Guayaquil y Quito. Calcula el precio y rendimiento de las Obligaciones y Bonos del Estado. Calcula el precio de Bonos y Obligaciones, a fin de saber cuáles serían los costos y variables a considerar en una emisión de Bonos de deuda. Reconoce y evalúa los principales instrumentos financieros de la Banca. Realiza un diagnostico comparativo para la utilización de instrumentos financieros o emisión de títulos valores del mercado bursátil 5. METODOLOGÍA Las metodologías que se aplicarán tendrán algunos aspectos comunes, los cuales se derivan del modelo constructivista social, en el cual se basa el Modelo Educativo de la Universidad Ecotec. Por esta razón se privilegian los métodos participativos y entre ellos el de casos, combinándose con otros métodos activos, como el de juegos de roles, el problémico, lluvia de ideas, el desarrollo de talleres, entre otros, favoreciendo de manera sistemática la interacción de los estudiantes en grupos, siguiendo los principios del aprendizaje cooperativo (colaborativo), con el fin de desarrollar la competencia de trabajo en equipo. En este enfoque metodológico el docente actúa como un facilitador, que explora los conocimientos previos que tienen los estudiantes sobre el tema y guía la construcción de los conocimientos de manera individual y en grupos, vinculando de manera sistemática la teoría con la práctica. Se refuerza la relación de la teoría con la práctica y las habilidades de los estudiantes de desarrollar proyectos en relación a los contenidos específicos de cada materia. Descripción del tipo de trabajos requeridos Cada semana se enviarán trabajos personales o grupales para el desarrollo de actividades complementarias a las clases, los talleres serán prácticas individuales y grupos de trabajo tanto en clase como externos no serán de más de tres participantes. Los trabajos de investigación, serán entregados de acuerdo a las normas señaladas en el Aula Virtual. La redacción de los documentos, en cuanto a formato, letra, citas y la bibliografía, se realizará según las NORMAS APA. Los trabajos se recogerán la siguiente semana de enviada la tarea al inicio de la clase y deberán ser subidos a la web desde el Atrium, los trabajos obligatoriamente deberán ser desarrollados en computadora, por lo cual los alumnos deben manejar Word, Excel y Power Point. 6. CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS CAPÍTULO 1 DINERO Y MERCADOS FINANCIEROS. 1.1 Que es Dinero, sus funciones y la oferta monetaria. 1.2 Mercados Financieros. 1.3 Función, clasificación y participantes. 1.4 Activos Financieros. CAPITULO 2 MERCADO FINANCIERO EN EL ECUADOR 2.1 Estructura Institucional en Ecuador. 2.2 La Banca, Orígenes, Funciones e importancia. 2.3 La Industria Bancaria en Ecuador. CAPITULO 3 EL MERCADO DE CAPITALES ECUATORIANO. 3.1 Quienes intervienen 3.2 La Bolsa de Valores 3.3 Casas de Valores 3.4 Calificadoras de Riesgo 3.5 Administradoras de Fondos CAPITULO 4 NEGOCIACION DE ACCIONES EN EL MERCADO DE CAPITALES DEL ECUADOR 4.1 ¿Cómo participar en la Bolsa de Valores en el Ecuador? 4.2 Negociación de acciones: necesidades y condiciones. 4.3 Negociación de acciones de empresas no cotizantes. 4.4 Negociación de empresas cotizantes. CAPITULO 5 NEGOCIACION DE BONOS EN EL MERCADO DE CAPITALES 5.1 Bonos: definición, utilización y clasificación. 5.2 Valor Cupón 5.3 Valor a la Par. CAPITULO 6 LOS MERCADOS DERIVADOS 6.1 Definición, objetivos y necesidades. 6.2 Los Contratos de Futuros: definición y objetivos. 6.3 Negociación y utilización de los Contratos de Futuros. 6.4 Los Contratos de Opciones: definición y objetivos. 6.5 Negociación y utilización de los Contratos de Opciones 7. EVALUACIÓN Criterio para la calificación de los trabajos: La presentación de deberes y trabajos tiene carácter obligatorio, en caso de incumplimiento se impondrán sanciones en la nota de actividades. Los trabajos de investigación se calificarán sobre un total de 30 puntos desglosado de la siguiente manera: o o o Talleres y Análisis de Casos 10 puntos Investigaciones y Deberes 10 puntos Exposiciones/recursos utilizados 10 puntos La nota mínima para aprobar el curso es 70. Los exámenes se rendirán en la fecha previamente establecida por el Decanato de la Facultad, y no se aceptará a ningún estudiante postergación ni anticipación de dicha evaluación, sin una justificación de fuerza mayor previamente aprobada por la Comisión Académica de la Facultad. En éste caso únicamente se aprobará la toma del examen supletorio. Se regirá por el Reglamento de la Universidad CALIFICACION ACTIVIDADES PRIMER EXAMEN SEGUNDO EXAMEN EXAMEN FINAL NOTA FINAL 30 15 15 40 100 SE TENDRA EN CUENTA EN EL PROCESO DE EVALUACION LA APLICACIÓN DE LA AUTOEVALUACION, COEVALUACION Y HETEROEVALUACION 8. BIBLIOGRAFÍA BÁSICA TEXTO MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS MONEDA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS AUTOR FABOZZI FRANK J.; FRANCO MODIGLIANI; MICHAEL G. FERRI RAMIREZ SOLANO, ERNESTO EDITORIAL PRENTICE HALL. 1era Edición, 1996 PEARSON. 1era Edición, 2001 9. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA TEXTO MERCADOS FINANCIEROS AUTOR GRANDIO ANTONIO EDITORIAL DOPICO, MCGRAW HILL, 1997 CÓDIGO ORGÁNICO SUPERINTENDENCIA DE http://www.sbs.gob.ec/ MONETARIO Y BANCOS DEL ECUADOR FINANCIERO Revisado por: Msc. Miryam Pacheco Decana Aprobado por: Mgs. Gilda Alcívar de Gilbert Vicerrectora Académica