Cap. 13 OTROS SERVICIOS FINANCIEROS

CAPITULO 13
OTROS SERVICIOS FINANCIEROS
1. SECURITIZACION Y FIDEICOMISOS
Se trata de la conversión de activos en títulos y su colocación en el mercado de valores.
Una empresa puede securitizar sus créditos por ventas, sus cupones a cobrar por venta
con tarjetas de crédito, etc., incluso flujos de fondos futuros ( casos peajes de autopista,
etc).
Cómo participa un Banco?
Originante: trata de obtener liquidez, desprendiéndose de activos y obteniendo fondos
frescos. Mejora sus relaciones técnicas, responsabilidad patrimonial, su riesgo de tasa de
interés.
Ejemplo: Un Banco Hipotecario, una Banco que presta al consumo, etc.
Los créditos pasan a manos de un fiduciario que emite títulos de deuda respaldados en
esos activos.
Fiduciario: Presta el servicio como tal a empresas que securitizan su cartera.
El Banco puede prestar servicios como fiduciario de la emisión, como arranger o asesor
financiero de la emisión, como custodio, como garante, etc.
2. FACTORING
El Banco como “factor” se compromete a adquirir los créditos originados en la operativa
normal de la empresa. Asume riesgo de incobrabilidad.
Es propio para empresas con problemas de obtención de financiamiento y/o con
problemas de estructura administrativa.
En el FACTORING SIN FINANCIACION (generalmente con recurso), lo que hay es
tercerización de cuentas a cobrar puro no hay financiación. La incobrabilidad no la asume
el Banco.
FACTORING CON FINANCIACION (puede ser CON RECURSO O SIN RECURSO).
CON RECURSO.
Recibo facturas por 100, valor actual 80 que le entrego al comercio – la comisión por el
servicio. Le adelanto los fondos a la empresa. En el caso de incobrabilidad el Banco tiene
derecho contra la empresa que cedió los créditos y que mantuvo el riesgo de
incobrabilidad.
SIN RECURSO.
El Banco “compra” el crédito, asume el riesgo de incobrabilidad, seguramente los costos
para el cliente serán mayores. El Banco asume mayores riesgos.
3. LEASING
Arrendamiento financiero en contraposición al arrendamiento operativo (el alquiler
tradicional).
El Banco le financia al usuario la compra de un bien de capital. Este tiene ventajas
impositivas frente a la compra tradicional.
El Banco tiene ventajas frente a un préstamo común con garantía prendaria o hipotecaria,
para ejecutar el bien. En realidad el bien siguen siendo de su propiedad no hubo traspaso
del título de propiedad del bien. Aunque contablemente el usuario lo reconoce como un
activo.
4. ACEPTACIONES BANCARIAS
5. OPERACIONES DE MEDIACION FINANCIERA O COMERCIAL PAPERS
También se puede utilizar en operaciones de mediación financiera. Existe una empresa
superavitaria en fondos: por ejemplo un supermercado. Por otro lado, una empresa
necesitada de fondos, una industria cualquiera.
En operaciones de intermediación financiera. La primera colocaría los fondos en el banco
cobrando un 15% anual y el Banco le prestaría esos fondos a la otra empresa cobrndole
un 30%.
En una operación de éste tipo el banco junta las puntas cobra una comisión. El
supermercado obtiene una mejor tasa supongamos 18% y el industrial un menor costo de
financiamiento por ejemplo 25%.
6. FLOTACION DE VALORES
En su momento fue una forma de “captar” fondos por el sistema financiero de los
clientes. Antiguamente no estaba gravado por encaje, se fomentaba la compra de valores
públicos por parte de las instituciones financieras que los vendían con pacto de recompra
a sus clientes.
Se utilizan los rubros contables
Deudores por valores vendidos con compra futura y Acreedores por compra futura de
valores vendidos.
El devengamiento de los valores públicos lo sigue haciendo el banco y en términos
prácticos la custodia la hace también el banco que no pierde nunca el control de los
títulos.
7. ADMINISTRACION DE LIQUIDEZ DE UN CONJUNTO ECONOMICO
Supongamos una empresa multinacional con sucursales en varios países. Caso GM.
Venezuela, Brasil, Chile, Argentina, Perú, México.
Puede pasar que algunas de las sucursales necesiten fondos y a otras les falte, pero en el
conjunto es superavitario.
Entonces:
Se hace un contrato con cada una de las partes. Se tiene una cuenta con cada una de ellas.
Y existe un centro de decisión que dice como se mueven los fondos.
Ejemplo:
CM
Venezuela
Mexico
Argentina
Brasil
Chile
Saldo neto
Saldo
Movimiento
Saldo final
(100)
140
30
(70)
80
80
20
(30)
50
(40)
(10)
(10)
(80)
110
80
(110)
70
70
La ventaja es:
La multinacional reduce los costos de financiamiento, a través de manejar en forma
global su liquidez y financiamiento.
El Banco cobra un servicio por movimiento de los fondos.
8. ENCARGOS FIDUCIARIOS
Inversiones por cuenta y orden de clientes. Son cuentas de orden.
El cliente nos pide que invertamos en fondos de inversión, bonos, acciones, ADRs, etc.
Se cobra una comisión por administración
9. ALQUILER DE COFRE FORTS
10. VENTA DE CHEQUES DE VIAJERO
Son cheques emitidos por CITIBANK, AMERICAN EXPRESS, THOMAS COOK
Son cuentas de orden para el Banco mientras no se emiten. Una vez emitidos ser reciben
los fondos se cobra una comisión y se rinden los fondos al emisor de los cheques. Qué a
su vez hará frente a los pagos correspondientes cuando se le presenten los mismos.
11. DEBITOS AUTOMATICOS DE CUENTAS DE LOS CLIENTES
Es un servicio que ofrecen los bancos hoy en día muchos bancos no cobran el servicio. Es
una forma de fidelizar al cliente y también una forma de venderle servicios a la otra
punta. Por ejemplo, al usuario no le cobran nada por pagar el colegio, el cable, la
mutualista o el clubs, pero a partir de tener al usuario como cliente que paga todos los
meses, el Banco se asegura un flujo de fondos que pasa por el Banco, que le permite por
ejemplo, prestarle dinero al colegio, a la empresa de cable, la mutualista o el club
deportivo que de otra forma lo evaluaría diferente.
12. TARJETAS DE DEBITO.
Se cobra un fee mensual. El servicio al cliente es que no tenga necesidad de andar con
efectivo. Caso MAESTRO DE MASTERCARD y ELECTRON DE VISA.
Utilizable en comercios, cines, etc.
13. CUSTODIA DE VALORES
14. ADMINISTRACION DE VALORES
15. UNDERWRITING, FINANCIAL ADVISOR, ARRANGER