Gestión Financiera – Inversiones en el Exterior Ecopetrol S.A.

Gestión Financiera – Inversiones en el Exterior
Ecopetrol S.A., dentro de su grupo empresarial, tiene inversiones identificadas en
Centros Financieros Extraterritoriales, que se caracterizan por aplicar un régimen
tributario favorable a las empresas no residentes que se domicilien en el mismo.
Se considera que normalmente las ventajas otorgadas consisten en una exención
total o una reducción significativa en los pagos de los impuestos.
En la actualidad, el grupo de Ecopetrol S.A., posee inversiones de capital en 14
empresas domiciliadas en dichos centros financieros extraterritoriales, de las
cuales la Contraloría General de la República requirió el valor de la inversión
inicial y a 31 de diciembre de 2011 de cada una de ellas. En respuesta de
Ecopetrol S.A se establece el siguiente cuadro como resultado de la información
requerida:
Cuadro 09: Inversiones Patrimoniales de Ecopetrol S.A en Centros Financieros Extraterritoriales
COMPAÑÍA
Black Gold Re Limited.
Andean Chemicals Ltd.
Ecopetrol Capital AG
Ecopetrol Pipelines
International Limited.
Ecopetrol Transportation
Company Limited
Ecopetrol Transportation
Investments.
DOMICILIO
Bermuda
Bermuda
Suiza
CLASE DE
VR. DE LA
SUBORDINACION INVERSION A 2011
Filial
251.574,00
Filial
1.829.730,00
Filial
(1.225,00)
VR. INICIAL DE LA
INVERSION
184.079,00
1.592.063,00
189,00
Bermuda
Subsidiaria
Islas Caimán
Filial
Bermuda
Filial
Hocol Limited.
Hocol Petroleum Limited.
Bermuda
Islas Caimán
Subsidiaria
Filial
INF. No suministrada INF. No suministrada
2.278.582,00
1.020.378,00
Hocol S.A. (Islas Caimán) Islas Caimán
Subsidiaria
INF. No suministrada INF. No suministrada
Homcol Caymán Inc.
ODL - Finance S.A.
Islas Caimán
Panamá
Subsidiaria
Filial
INF. No suministrada INF. No suministrada
440.541,00
351.331,00
ODL S.A. Panamá.
Panamá
Subsidiaria
INF. No suministrada INF. No suministrada
Santiago Oil Co.
Islas Caimán
Subsidiaria
INF. No suministrada INF. No suministrada
Santiago Pipelines
Islas Caimán
Subsidiaria
INF. No suministrada INF. No suministrada
INF. No suministrada INF. No suministrada
1.236.657,00
461.809,00
412.377,00
408.360,00
Fuente: Ecopetrol S.A., cifras en millones de pesos
Se observa en el cuadro anterior que tan solo se suministro información de 7 de
las 14 compañías requeridas respecto a la inversión inicial y el valor de las
mismas a 31 de diciembre de 2011. Por lo anterior se desconoce el valor de la
inversión inicial y a 31 de diciembre de las 7 compañías restantes.
Mediante respuesta de julio 04 y agosto 06 de 2012 Ecopetrol S.A. sobre dichas
inversiones, manifestó que “…a 31 de diciembre de 2011 se tenía inversión
interpuesta por otra compañía, es decir, el accionista directo en estos casos no es
Ecopetrol S.A. por esta razón, el control y registro contable de estas sociedades
no es llevado por nosotros sino por las compañías controlantes de las mismas”.
(Subrayado fuera de texto)
Del reporte en comento y de la información suministrada por Ecopetrol S.A.,
presenta una valorización a 31 de diciembre de 2011 de 54.9% con respecto a su
precio de adquisición o creación pasando de $4.419.244 a $6.845.317 millones de
pesos.
De dichas compañías requeridas se tiene la siguiente información:
INVERSIONES HOCOL PETROLEUM LIMITED
El Comité de Negocios de la Junta Directiva de Ecopetrol S.A en su sesión
extraordinaria del día 20 de febrero de 2009, Acta No 022 aprobó por unanimidad
los términos definitivos para la participación de Ecopetrol S.A en la compañía
Hocol Petroleum Limited (HPL) en lo referente con los activos que posee en
Colombia.
La Compra de Hocol S.A (Colombia) y HomcolCayman Colombia estuvo
condicionada por parte del vendedor (EtablissementsMaurel&Prom) a la compra
de la sociedad Hocol Petroleum Limited la cual tiene su domicilio en las Islas
Caimán y es matriz de HocolLimited, HomcolCayman INC y Hocol S.A. La
estructura del grupo se describe a continuación:
Estructura Hocol Petroleum Limited
Ecopetrol S.A
Colombia
HomcolCayman
Inc. Islas
Caimán
100%
HomcolCaym
an Colombia
100%
100%
Hocol
Petroleum
Limited Islas
Caimán
100%
HocolLimited
Islas Bermudas
Hocol S.A
Islas Caimán
100%
Hocol S.A
Colombia
100%
21.72%
ODC
Colombia
43.82%
INTERNACIONAL
NACIONAL
BLACK GOLD RE LIMITED
Black Gold Re Limited es una reaseguradora constituida por Ecopetrol S.A en las
Islas Bermudas bajo el concepto de “aseguradora cautiva” el objetivo de este tipo
de compañías es obtener cobertura de seguro y reaseguro para los riesgos de
Ecopetrol S.A y de sus filiales y/o subordinadas. “…dentro de los principales
riesgos en que participa se encuentran daños materiales, sabotaje y terrorismo,
transporte, control de pozos, infidelidad y riesgos financieros y garantías (pólizas)
que Ecopetrol deba presentar a terceros…”1. En el año 2011 se encargo del
diseño, negociación y colocación para los proyectos de Oleoducto Bicentenario y
Plan de Modernización de Barrancabermeja.
INVERSIONES EQUIÓN ENERGY LIMITED
En acta No 122 de la Junta Directiva de Ecopetrol S.A celebrada el 15 de junio de
2010, se aprobó participar en la oportunidad de negocio “Amalia” junto con
Talismán. La cual consistió en la compra de los activos de BP Exploration
Company en Colombia. La participación de Ecopetrol S.A, corresponde al 51% y la
de Talismán a 49%. La nueva razón social es EquionEnergyLimited, la cual se
dedica a la exploración, explotación y producción de hidrocarburos, realizando
presencia en el piedemonte llanero. Las inversiones se han enfocado al desarrollo
de reservas de los contratos Cusiana y Receptor y el posicionamiento offshore en
la Costa Atlántica.
Estructura EquiónEnergy
Ecopetrol S.A
Colombia
51%
Colombia
Pipelines.
(Reino
100%
Equion
Energía
Limited
Talismán
49%
100%
Santiago
Pipelines
Unido)
100%
Santiago Oil
Co.
INTERNACIONAL
NACIONAL
INVERSIONES ANDEAN CHEMICALS
Ecopetrol S.A. es dueña directa de Andeanchemicals en un 100%, a su vez,
Andeanchemicals es propietaria en el 51% de Refinería de Cartagena, de Comai
en 0,57% y Propilco en 50.1%.
1Reporte
Integrado de Gestión 2011 Pág. 105 – Ecopetrol S.A.
La Junta directiva de Ecopetrol S.A., se reunió el 22 de octubre de 2007 como
consta en el acta No. 076, donde se deja constancia de la posibilidad de
adquisición del 100% de Propilco S.A. En esta propuesta se destaca la
contratación de Invercor como Banquero de inversión para la validación de todo el
modelo de valoración, según el acta.
Estructura AndeanChemicals
REFINERIA
DE
CARTAGENA
49%
51%
ECOPETROL S.A.
100%
ANDEAN
CHEMICALS
COMAI
0.57%
99.43%
50.1%
PROPILCO
49.89%
INTERNACIONAL
NACIONAL
ANDEAN CHEMICALS es una sociedad constituida en Bermuda, que tiene por
objeto social, permitir gestionar los negocios asociados con la operación de
Ecopetrol S.A.
Ecopetrol S.A., considera que la compra de Propilcoes estratégica porque podrán
aprovecharse sinergias con la exploración, producción, refinación y, en general,
con toda la cadena petroquímica que, incluso, tiene mejores márgenes que la
venta de crudo y de productos básicos.
En el mes de diciembre Ecopetrol S.A. capitalizó el préstamo que había realizado
a Andean en el año 2009 para la compra de la Sociedad Refinería de Cartagena
S.A. por un valor total de US$615.7 millones.
INVERSIONES ECOPETROL CAPITAL AG
Para mejorar la utilización de los recursos financieros, el Grupo Empresarial
Ecopetrol creó una filial en Suiza Ecopetrol Capital AG, Ecopetrol S.A. ostenta la
totalidad de la participación accionaria en la nueva compañía, domiciliada en
Zúrich. “…Suministra liquidez a algunas de las filiales deficitarias del Grupo
Empresarial, con recursos provenientes de las empresas superavitarias…”2.
Reporte Integrado de Gestión 2011 Pág. 106 – Ecopetrol S.A.
2
INVERSIONES OLEODUCTO DE LOS LLANOS
En el grupo de ODL, Ecopetrol S.A. tiene una inversión en ODL FINANCE del
65%, este a su vez tiene inversión en ODL S.A, en un 100%. Estas dos compañías
quedan ubicadas en Panamá. ODL S.A tiene Sucursal en Colombia, con una
participación del 100%.
ECOPETROL
S.A.
ODL FINANCE
65%
INTERNACIONAL
100%
ODL S.A.
100%
ODL
SUCURSAL
COLOMBIA
NACIONAL
La empresa Oleoducto de los Llanos Orientales S. A. (ODL S. A.) nació mediante
un acuerdo entre Ecopetrol (65%) y Pacific Rubiales Energy (35%), dos de las
más importantes compañías del sector de hidrocarburos en el país.
Los dos socios constituyeron en Panamá la compañía ODL Finance, que a su vez
conformó una compañía con un solo accionista, Oleoducto de los Llanos
Orientales S. A. Panamá. Esta constituyó una sucursal, ODL S. A. Colombia, cuyo
objeto es facilitar a sus socios y clientes el transporte de crudo pesado.
El objeto social principal de ODL S. A. es realizar actividades de prospección,
exploración, explotación, procesamiento y transporte de hidrocarburos y
actividades conexas o relacionadas con las anteriores, así como actividades de
inversión, construcción, venta, compra, arriendo y, en general, cualquier tipo de
negocio jurídico con inmuebles ubicados en la República de Colombia, y la
negociación de acciones, títulos, bonos y cualquier instrumento de deuda pública o
privada.
En la actualidad, la empresa cuenta con el oleoducto Rubiales – Monterrey, el cual
tiene una extensión de 235 kilómetros que inicia sus operaciones en los Campos
Rubiales en el departamento de Meta y termina en Monterrey, departamento de
Casanare.
Las inversiones de capital realizadas por Ecopetrol S.A. ubicadas en centros
financieros extraterritoriales, de los cuales no tiene inversión directa, se realizan
acorde al marco legal, las cuales se constituyen en prácticas utilizadas por
empresas multinacionales. Respecto de las compañías subsidiarias, Ecopetrol
S.A. es claro en manifestar que no tiene control directo sobre estas inversiones,
quedando las mismas en manos de terceros, lo que constituye un riesgo inherente
como quiera que el seguimiento y registro contable de dichas inversiones no es
registrado o supervisado por Ecopetrol S.A., si no por compañía interpuesta.
Así mismo, por la falta de control previo y seguimiento adecuado, se corre el
riesgo de presentarse el desvió de recursos a actividades diferentes que no se
encuentren relacionadas con el objeto social o la finalidad con que fueron creadas
por parte de Ecopetrol S.A. A su vez, se incurre en otro riesgo de que se realicen
diferentes tipos de inversiones que no le den el valor agregado esperado al grupo
económico. Lo anteriormente descrito puede poner en riesgo el Patrimonio y
Reputación propia de Ecopetrol S.A.
Esta figura de manejo de inversiones, en Centros Financieros Extraterritoriales,
limita la actividad de Control Fiscal ya que, como característica fundamental de los
países objeto de la inversión, se maneja la reserva de información de las
compañías que allí se asientan, lo que impide el seguimiento al manejo e inversión
de lo recursos de Ecopetrol S.A por parte de la Contraloría General de la
República.
Por lo tanto, la Contraloría General de la República ADVIERTE sobre el riesgo en
las operaciones financieras de ECOPETROL S.A. en el exterior al realizar
inversiones en empresas domiciliadas en Centros Financieros Extraterritoriales,
las cuales, por falta de control directo de la Entidad estatal, se podría
comprometer el patrimonio público.