Cierre de Mercados Gerencia Investigaciones Económicas

CIERRE DE MERCADOS
Gerencia de Investigaciones Económicas Acciones & Valores
Cierre de Mercados
Gerencia Investigaciones Económicas
MERCADOS INTERNACIONALES
Las principales bolsas finalizaron sobre terreno mixto después que las exportaciones japonesas
presentaron una caída y en medio de la renovación de expectativas por parte del mercado
de una posible solicitud de rescate financiero por parte de España, luego de la victoria en las
elecciones regionales del jefe del actual gobierno, Mariano Rajoy, generando una mayor
presión al país para avanzar hacia un rescate internacional. Por otra parte resultados
corporativos muestran resultados mixtos frente a las expectativas del mercado.
ESTADOS UNIDOS
Índice Bursátil
ESTADOS UNIDOS
Dow Jones
S&P 500
NASDAQ
10/19/2012 10/22/2012
13343.51
1433.19
3005.623
13345.89
1433.79
3016.957
Var%
0.02%
0.04%
0.38%
Las bolsas de Estados Unidos cerraron positivas debido a una diminución en los temores por
parte del mercado sobre el impacto de un menor crecimiento económico global en las
compañías, lo cual se vio contrarrestado por los resultados corporativos de Apple, los cuales
superaron las estimaciones de los inversionistas, ayudando a impulsar las acciones tecnológicas
durante la jornada, de igual manera distrayendo las preocupaciones debido a los resultados
financieros de otras empresas, como Caterpillar, la cual tuvo ganancias por debajo de los
pronósticos del mercado, reduciendo su proyección de ingresos para finales del 2012.
Por otra parte informes recientes de los medio de comunicación señalan que los
estadounidenses perciben una mejoría en la salud economía del país. El 45% de los inversionistas
se mostraron optimistas esperando que la economía mejore en los próximos 12 meses frente al
42% del mercado que presenta inseguridad sobre un pronto crecimiento significativo de la
mayor economía del mundo.
Las acciones tecnológicas y de materias primas presentaron los mayores incrementos, mientras
que el sector de telecomunicaciones terminó con las mayores caídas. En general el mercado
especula que los datos económicos han sido mayormente positivos, un poco mejor a lo
esperado.
S&P500
DOW JONES
13361.2
13341.2
13321.2
13301.2
13281.2
13261.2
13241.2
NASDAQ
2685.5
1434.2
1432.2
2680.5
1430.2
1428.2
1426.2
2675.5
2670.5
1424.2
1422.2
.Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin
embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su
decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada
2665.5
15/11/2015
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EUROPA
Índice Bursátil
EUROPA
STOXX 50
FTSE 100
DAX
10/19/2012 10/22/2012
2542.24
5896.15
7380.64
2531.1
5882.91
7328.05
Var%
-0.44%
-0.22%
-0.71%
Las bolsas europeas cerraron a la baja por segundo día consecutivo, después que las
exportaciones japonesas se desplomaran y en medio de mayores especulaciones por parte de
los inversores sobre la victoria en las elecciones regionales en España del gobierno actual, en un
mercado que genera cada vez más presión sobre el país ibérico para que busque un rescate
financiero internacional.
Zona Euro
La agencia de estadísticas de la Unión Europea, dijo que el déficit fiscal de la zona euro cayó
4.1% del PIB en el año 2011 desde el 6.2% del 2010 debido a que los gobiernos redujeron los
gastos y elevaron impuestos para recuperar la confianza de los mercados en las finanzas
públicas, sin embargo la deuda pública presentó un alza del 87.3% del PIB desde el 85.4% con
respecto al año anterior.
España
Los líderes de la Unión Europea se enfrentan a dos meses de duras negociaciones sobre los
fondos, el poder y la futura organización de los gobiernos de la zona euro, antes de que puedan
restaurar la confianza de los mercados y desvanecer las amenazas sobre el euro. Sin embargo
continúa el compromiso por parte del Banco Central Europeo de comprar bonos a los países
con mayores problemas de endeudamiento en cantidades ilimitadas, generando un cambio en
las condiciones de la crisis de deuda en Europa. Por otro parte, la Unión Europea señaló que los
bancos españoles presentan necesidades de capital y no serán capaces de cubrirlas por sí solos
durante un largo periodo, por lo que tendrán que recibir ayuda internacional.
Francia
El presidente francés, François Hollande, dijo que se produjo un punto de inflexión en la crisis
soberana luego de que en la última cumbre realizada el pasado viernes se acordó la creación
de un regulador bancario en la zona euro, que comenzará a operar el próximo año, para
ayudar a un mayor control y monitoreo de los países del bloque monetario.
DAX
FTSE100
STOXX50
7383.93
7373.93
7363.93
7353.93
5905.4
5900.4
7333.93
7323.93
7313.93
2545.44
5895.4
5890.4
7343.93
2550.44
5885.4
5880.4
2540.44
2535.44
2530.44
5875.4
5870.4
.Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin
embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su
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2525.44
15/11/2015
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ASIA
Índice Bursátil
ASIA
NIKKEY
TOPIX
HANG SENG
10/19/2012 10/22/2012
9002.68
754.39
21551.76
9010.71
753.72
21697.55
Var%
0.09%
-0.09%
0.68%
Las bolsas de Asia cerraron en terreno mixto después de conocerse que las exportaciones en
Japón decrecieron y a medida que los ingresos de compañías importantes en el continente
oriental muestran malas perspectivas para el cierre del año.
China
Las bolsas en China cerraron al alza en medio de especulaciones sobre posibles medidas por
parte del gobierno para impulsar las acciones antes del cambio del presidente del congreso, Hu
Jintao, el próximo mes. Por otra parte, el primer ministro chino, Wen Jiabao, dijo que la economía
ha comenzado a estabilizarse, a medida que las ventas al por menor y la producción industrial
muestran datos mejor de los esperado.
En cuanto a los indicadores en el país oriental, el Hang Seng de la bolsa de Hong Kong, mostró
un crecimiento dando un avance del 0.68%.
Japón
Las bolsas en Japón cerraron en terreno mixto después que el yen mostrara una caída, y en
medio de especulaciones sobre un posible estímulo monetario por parte del Banco de Japón,
durante su reunión la próxima semana. A parte de esto, el índice Nikkei abrió a la baja por un
recorte en los pronósticos de utilidades en empresas como Mitsubishi Corp. La balanza
comercial a septiembre pasado mostró una baja de 558 mil millones de yenes, lo que corrobora
las malas expectativas de las empresas manufactureras que no ven un buen horizonte mientras
el conflicto con China se mantenga. En cuanto a los índices del país nipón, el Nikkei de la bolsa
de Tokio obtuvo un avance del 0.09%, mientras que el Topix cayó un -0.1%.
Los inversionistas se encontraron expectantes frente a posibles estímulos monetarios, debido a las
declaraciones del Banco central de Japón el cual expresó que estaba dispuesto a aplicar
nuevas medidas de relajación monetaria la próxima semana, debido a mayores presiones por
parte del mercado sobre mas medidas para impulsar el crecimiento, donde se espera que se
recorte su previsión de crecimiento y retrase el plazo para alcanzar su meta de inflación en el
1%.
TOPIX
NIKKEI
754.46
752.46
HANG SENG
9019.29
8999.29
8979.29
750.46
748.46
746.46
21682.9
21632.9
21582.9
8959.29
8939.29
8919.29
21532.9
21482.9
8899.29
744.46
8879.29
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21432.9
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MERCADO LATINOAMÉRICANO
Índice Bursátil
LATINOAMERICA
BOVESPA
IPSA
IGBVL
10/19/2012
58922.04
4265.38
21463.61
10/22/2012
58700.3
4242.97
21407.22
Var%
-0.38%
-0.53%
-0.26%
Los principales mercados de América Latina cerraron en terreno negativo influenciados por el
efecto en los mercados internacionales de una caída en las exportaciones en Japón y en medio
de resultados corporativos mixtos en las principales compañías a nivel global. Lo anterior genera
preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial, generando cierto grado de cautela
en los inversionistas a la espera de más incentivos económicos por parte de los Bancos Centrales
alrededor del mundo.
BOVESPA
IGBVL
IPSA
59150.28
4252.69
59050.28
21430.7
58950.28
21410.7
4247.69
58850.28
21390.7
4242.69
58750.28
21370.7
58650.28
4237.69
21350.7
58550.28
21330.7
4232.69
MERCADO LOCAL
Índice Bursátil
COLOMBIA
IGBC
COLCAP
COL20
10/19/2012 10/22/2012
14849.38
1780.11
1385.73
14896.04
1788.24
1392.22
Var%
0.31%
0.46%
0.47%
El IGBC terminó la jornada con valorizaciones de (+0.31%) con un valor de (14,896.04) unidades,
por su parte el COLCAP mostro una valorización de (+0.46%) en (1,788.24) unidades.
Las acciones más valorizadas fueron CEMARGOS con (+5.46%) a ($9,270) y PETROMINERALES
con (+5.26%) a ($14,800).La acción que presentaron las mayores desvalorizaciones fueron
CANACOL
con
(-2.06%)
a
($666)
y
BIOMAX
con
(-1.25%)
a
($1,580).
COL20
COLCAP
IGBC
14980.7
1397.29
1795.8
14960.7
1793.8
14940.7
1791.8
14920.7
1789.8
14900.7
1787.8
1396.29
1395.29
1394.29
1785.8
1393.29
14880.7
1783.8
1392.29
14860.7
1781.8
14840.7
1779.8
14820.7
1777.8
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1391.29
1390.29
15/11/2015
Cierre de Mercados
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RENTA FIJA
Tesoros Estados Unidos
3.50
Rendimiento
3.00
30Y
2.50
2.00
1.50
10Y
1.00
7Y
0.50
5Y
0.00
2Y
0
5
10
6M
15
20
25
30
Tasas
USGG6M Index
USGG2YR Index
USGG5YR Index
USGG7YR Index
USGG10YR Index
USGG30YR Index
Vto
10/22/2012
0.5
0.14
2
0.31
5
0.78
7
1.23
10
1.80
30
2.96
7/5/2012
0.14
0.29
0.67
1.05
1.60
2.72
9/24/2012
0.14
0.26
0.65
1.09
1.71
2.90
Plazo (Años)
10/22/2012
7/5/2012
9/24/2012
Los Tesoros a 10 años cayeron en medio de un mercado que se mostró dividido frente a las
perspectivas de la economía americana en medio de elecciones presidenciales que se
aproximan donde las encuestas muestran un empate técnico, entre los dos candidatos. Por otra
parte los precios de los Tesoros caían en medio de una serie de subastas de deuda pública por
un total de 99,000 millones de dólares que tendrán lugar esta semana.
Deuda Pública – Colombia
MEC
TES TASA FIJA
CUPON 6 04/17/13
CUPON 10 1/4 11/14/13
CUPON 9 1/4 05/14/14
CUPON 13 1/2 09/12/14
CUPON 8 10/28/15
CUPON 7 1/4 06/15/16
CUPON 11 1/4 10/24/18
CUPON 11 07/24/20
CUPON 10 07/24/24
CUPON 7 1/2 08/26/26
Apertura Mínimo Máximo
4.802
4.81
4.84
4.95
5.04
5.16
5.494
5.79
6.026
6.15
4.781
4.81
4.84
4.94
5.039
5.16
5.47
5.78
6.01
6.144
4.808
4.81
4.855
4.95
5.065
5.2
5.5
5.79
6.08
6.214
MEC
TES UVR
CUPON 5 1/4 03/20/13
CUPON 7 02/25/15
CUPON 4 1/4 05/17/17
CUPON 4 3/4 02/23/23
Apertura Maximo Minimo
1.176
1.15
1.176
1.78
1.78
1.78
109.529 109.529
109.05
2.67
2.67
2.67
SEN
Cierre
4.781
4.81
4.855
4.95
5.065
5.2
5.5
5.79
6.074
6.214
Mi l l ones
Volumen Apertura. Minimo Maximo
53,000
2,000
48,000
22,500
66,000
100,500
44,500
6,000
852,000
102,500
4.791
4.85
4.842
5
5.046
5.17
5.484
5.787
6.021
6.146
4.789
4.85
4.83
5
5.035
5.164
5.471
5.781
6.02
6.146
Cierre.
4.801
4.85
4.864
5
5.058
5.2
5.503
5.812
6.071
6.18
SEN
Volumen.
4.801
4.85
4.864
5
5.051
5.198
5.5
5.812
6.071
6.18
120,000
10,000
1,139,000
2,000
2,633,000
2,219,000
1,605,000
811,000
658,000
316,000
Mi l l ones de
Uni da des
Cierre
Volumen Apertura. Maximo. Minimo. Cierre. Volumen.
1.15
15
1.117
1.107
1.138
1.107
860
1.78
40
1.764
1.764
1.812
1.812
470
109.072
2.099
2.099
2.182
2.16
1,170
2.67
5
2.649
2.649
2.65
2.65
50
En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento
en octubre de 2015 y mayo del 2016 cuyos montos transados fueron $2.63 billones y $2.21
billones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento
en julio del 2024 cuyo monto transado fue de $852,000 millones de pesos.
.Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin
embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su
decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada
15/11/2015
Cierre de Mercados
Gerencia Investigaciones Económicas
Deuda Publica Interna
UVR
4
7.5
3.8
Feb 15
3.2
6.5
Mar 13
3
Ago 26
Jul 22
May 17
Rendimiento
Rendimiento
Oct 18
7
3.4
Jul 24
Jul 20
Feb 23
3.6
2.8
2.6
Oct 15
Jun 16
6
May 14
Abr 13
5.5
2.4
2.2
5
7/27/2024
3/15/2023
10/31/2021
6/18/2020
2/4/2019
9/22/2017
5/10/2016
12/27/2014
8/14/2013
4/1/2012
2
4.5
-
1.00
2.00
3.00
4.00
10/22/2012
10/16/2012
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
Plazos (Años)
Plazo
10/22/2012
9/24/2012
10/16/2012
9/24/2012
La curva de TES tasa fija mostró un empinamiento durante la jornada, siendo los rendimientos de
los títulos con vencimiento en agosto de 2026 los que mostraron los mayores descensos cayendo
6.8 pb. Los TES con vencimiento en Julio del 2024 presentaron una apertura en 6.026%, un
máximo de 6.08%, un mínimo de 6.01% y un cierre de 6.074%. Para la próxima jornada,
esperamos que dichos títulos se encuentren entre el 6.03% y 6.11% con nivel intermedio en 6.07%.
10
Globales
5
Feb 27
0
0
2
4
6
Mar 19
-5
8
May 24
10
Jul 21
Ene 17
-10
Dic 14
-15
12
Sep 37
14
Ene 41
16
Tasas
COLOM 10.75 01/15/2013 Govt
COLOM 8.25 12/22/2014 Govt
COLOM 7.375 01/27/2017 Govt
COLOM 7.375 03/18/2019 Govt
COLOM 4.375 07/12/2021 Govt
COLOM 8.125 05/21/2024 Govt
COLOM 8.375 02/15/2027 Govt
COLOM 7.375 09/18/2037 Govt
COLOM 6.125 01/18/2041 Govt
duración
10/22/2012
0.23
0.059
2.65
0.867
4.21
1.33
5.75
1.841
7.96
2.323
8.64
2.835
9.22
4.924
13.46
3.861
15.17
3.85
10/16/2012
-15.519
0.834
1.266
1.807
2.193
2.864
4.926
3.773
3.789
9/24/2012
-10.419
0.913
1.512
1.999
2.387
3.025
4.935
3.988
4.018
Ene 13
-20
Plazo (Años)
10/22/2012
10/16/2012
9/24/2012
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15/11/2015
Cierre de Mercados
Gerencia Investigaciones Económicas
DIVISAS
Divisa
EUROPA
EUR
GBP
CHF
TRY
AMERICA LATINA
COP
BRL
MXN
CLP
ASIA
JPY
CNY
Dólar
10/19/2012 10/22/2012 Var%
1.3024
1.6004
0.9286
1.7942
1.3051
1.6004
0.9275
1.7948
0.21%
0.00%
-0.12%
0.03%
1798.5
2.0273
12.8853
474.75
1808.1
2.0246
12.8839
477.15
-0.53%
0.13%
-0.01%
0.51%
79.32
6.2535
79.91
6.2545
0.74%
0.02%
El
dólar
terminó
la
jornada
con
desvalorizaciones de (-0.53%) en ($1,808.1),
después de haber registrado una apertura
en ($1,798.70), un máximo de ($1,815) y un
mínimo de ($1,798.10), terminando el peso
colombiano
con
una
tendencia
revaluacionista. Para la próxima jornada se
espera que la moneda verde se encuentre
entre ($1,800) y ($1,810).
Euro
El euro presenta valorizaciones de (0.21%) a
(US$1.3051) luego que el Partido Popular de
España obtuviera una amplia victoria en las
elecciones
autónomas
en
Galicia,
evidenciando cierto apoyo por parte de los
electores frente a algunas medidas de
austeridad abriendo el camino para una
posible solicitud de rescate financiero por
parte del país ibérico. Para la próxima
jornada se espera que la moneda común se
encuentre entre (US$1.3035) y (US$1.3045).
COMMODITIES
Commodity
10/19/2012 10/22/2012
Crudo WTI (Futuro)
90.05
88.73
Crudo BRENT (Futuro)
110.14
109.5
Gas (Futuro)
3.617
3.435
Oro
1721.75
1728.05
Cobre
58710
57770
Var%
-1.47%
-0.58%
-5.03%
0.37%
-1.60%
El crudo presenta caídas después de conocerse que los inventarios de crudo de Estados Unidos
habrían subido por tercera semana consecutiva en medio de una recuperación de las
importaciones.
El cobre presenta caídas a su menor nivel en más de un mes, al reducirse el apetito por activos
riesgosos debido a un aumento en las preocupaciones sobre el crecimiento de la economía
global tras un retroceso más fuerte a lo esperado en las exportaciones de Japón.
.Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin
embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su
decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada
15/11/2015
Cierre de Mercados
Gerencia Investigaciones Económicas
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Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin
embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su
decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario
que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión,
consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta,
el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos
de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe
no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de
crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores
cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones,
estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la
información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los
resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los prod uctos aquí
mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden
ser complementados o corregidos. © 2012 Acciones & Valores S.A.
Departamento de investigaciones Económicas
Héctor Wilson Tovar García
Análisis Macroeconómico
Director de Investigaciones
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(0571) 325 78 00 (1300)
Roberto Carlos Paniagua
Análisis MILA
Analista
Ana Milena Franco
Análisis Renta Fija
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Kelly Mateus
Análisis MILA
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Cristian Camilo Lancheros
Análisis Mercados Internacionales
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Jorge Eduardo Bello
Análisis Renta Variable
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Alejandro Alayón
Análisis MILA
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Rocio Alayón
Análisis MILA
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15/11/2015