SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 ( Diciembre 15 ) Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO PARA SUPERVISIÓN INSTITUCIONAL En ejercicio de sus facultades legales, en especial, de las que le confiere el artículo 108 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero en concordancia con el artículo 22 de la Ley 964 de 2005 y la prevista en el numeral 2° del artículo 43 del Decreto 4327 del 2005, y CONSIDERANDO: PRIMERO.- Que por disposición del numeral 1º del parágrafo 3º del artículo 75 de la Ley 964 de 2005, por el numeral 2 del artículo 325 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y el artículo 12 del Decreto 2558 de 2007 la Superintendencia Financiera de Colombia, ejerce funciones de vigilancia en relación con las Sociedades Comisionistas de Bolsa, las Corporaciones Financieras y las Oficinas de Representación de Instituciones del Exterior, respectivamente. SEGUNDO.- Que de conformidad con lo previsto por el artículo 31 de la Resolución Externa 04 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República, “El ofrecimiento a residentes en el país, distintos de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), está sujeto a las condiciones de que trata el Decreto 2558 de 2007. Los productos o servicios ofrecidos a través de estas plataformas, solo pueden ser promovidos o publicitados en el territorio colombiano a través de oficinas de representación, sociedades comisionistas de bolsa o corporaciones financieras, en los términos y condiciones que establezca la Superintendencia Financiera de Colombia.” TERCERO.- Que el Gobierno Nacional a través del Decreto 2558 del 2007, reglamentó la promoción o publicidad de productos y servicios financieros y del mercado de valores ofrecidos por instituciones del exterior en el mercado colombiano o a sus residentes. CUARTO.- Que de conformidad con lo previsto por el numeral 3º del artículo 2º del Decreto 2558 de 2007 en concordancia con el artículo 31 de la Resolución Externa 004 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República, las instituciones del exterior que pretendan promover o publicitar productos y servicios financieros o del mercado de valores en el mercado colombiano, incluidos los servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), deben hacerlo a través de una oficina de representación o mediante la celebración de un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa de valores o una corporación financiera. En consecuencia, el ofrecimiento de negociación de divisas incluido el uso de plataformas electrónicas de negociación operadas en el exterior (FOREX), está SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 2 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero reservado a entidades sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. QUINTO.- Que por mandato del artículo 12 del Decreto 2558 de 2007, le corresponde a la Superintendencia Financiera de Colombia verificar el cumplimiento de las disposiciones contenidas en el mencionado decreto, y en consecuencia ejercer sobre las oficinas de representación de instituciones del exterior la inspección, vigilancia y control con las mismas facultades con que cuenta para supervisar a las instituciones del sector financiero, bursátil y asegurador. A su turno, el inciso segundo ibídem, señala: “Sin perjuicio del ejercicio de sus atribuciones cuando corresponda, la Superintendencia Financiera de Colombia en el evento del incumplimiento a lo establecido en el presente decreto, procederá a informar al organismo de regulación y de supervisión de la institución del exterior infractora el desconocimiento a las normas de promoción y publicidad de servicios financieros, aseguradores o del mercado de valores en territorio colombiano o a residentes en Colombia, establecidas en el presente decreto.” SEXTO.- Que el día 14 de septiembre de 2009 se publicó en el diario El Tiempo un aviso de prensa mediante el cual se invitaba al público en general a participar en un seminario gratuito sobre FOREX. A su turno, el pasado 14 de diciembre en la página 1-14 del mismo diario, se publicó un aviso invitando a participar gratuitamente en un seminario de Forex el día 15 de diciembre del año en curso. SÉPTIMO.- Que el Superintendente Delegado para Intermediarios de Valores y Otros Agentes ordenó, mediante oficio 2009071259-000-000 de fecha 15 de septiembre de 2009, la práctica de una visita de inspección en las instalaciones1 del lugar en donde se realizaría el seminario sobre FOREX. OCTAVO.- Que mediante el oficio radicado con el número 2009071262-000-000 de fecha 15 de septiembre de 2009, el mencionado Superintendente Delegado para Intermediarios de Valores y Otros Agentes ordenó la práctica de una visita de inspección de carácter especial en las instalaciones del hotel a Forex Trading Institute, atendido por el señor ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO, quien allegó a esta Superintendencia, entre otra documentación, el Certificado de Existencia y Representación Legal de la Empresa Unipersonal denominada “FOREX TRAIDING INSTITUTE COLOMBIA E.U.”, así como el Registro Unico Tributario expedido por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales –DIAN-. NOVENO.- Que los resultados de las referidas visitas se recogieron en el Informe de inspección número 2009071262, suscrito por los funcionarios designados para el efecto, rendido bajo la gravedad del juramento en los términos del numeral 3 del artículo 337 del EOSF, y el cual hace parte integrante de la presente actuación administrativa. 1 Hotel Bogotá Regency, carrera 7 No. 127 – 21 Bogotá D.C. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 3 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero DÉCIMO.- HECHOS ADVERTIDOS EN LA VISITA Los resultados de la inspección practicada por los funcionarios de esta Entidad se encuentran consignados en el Informe de Visita respectivo, el cual da cuenta de los siguientes hallazgos: El seminario se desarrolló el día 15 de septiembre en las instalaciones de un hotel de Bogotá, y la presentación estuvo a cargo de quien se anunció como el Director Financiero de Forex Trading Institute, señor Vicente Luz, manifestando que esta última es una entidad “(…) fundada en Miami, Florida US, somos Educadores con experiencia en Inversiones Financieras, Bursátiles y Extrabursátiles, por Operadores para operadores, creemos en un solo Equipo, Usted y Nosotros.” En cuanto a la misión y visión de Forex Trading Institute, de la presentación efectuada en power point, se desprende que consiste en: “(…) llevar nuestra educación a todo individuo, proveemos al operador novato y experto el beneficio de practicar en cuentas reales y simuladas junto a un experto.” Ahora bien, en lo relacionado con la parte práctica del plan educativo desarrollado por Forex Trading Institute se requiere de la apertura de una cuenta demo, para lo cual se hace referencia a la posibilidad de ingresar a la página de Internet FXTILA (WWW.FXTILA.COM) en la cual resulta posible acceder a un link denominado “Cuentas Forex”. De igual forma, Forex Trading Institute tiene oficinas en todo el mundo y dicta clases y seminarios en distintos países tales como EEUU, Guatemala, El Salvador, Panamá y Colombia. 10.1. Objeto social de Forex Trading Institute Colombia E.U. De conformidad con la información contenida en el Certificado de Existencia y Representación Legal de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. expedido por la Cámara de Comercio de Bogotá el 21 de septiembre de 2009, dicha sociedad está matriculada en el registro mercantil con el número 01931665 (18/09/2009), se identifica con el Nit. 900.312.685-9, con domicilio en la ciudad de Bogotá D.C. en la calle 100 No. 8 A – 55 Torre C, Piso 10 y cuyo representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571. La empresa tiene como objeto social: “DAR EDUCACIÓN SOBRE LOS MERCADOS FINANCIEROS, PROGRAMAR Y DICTAR CURSOS EN LOS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MERCADOS FINANCIEROS, LOS CUALES CONSISTEN EN CURSOS MEDIANTE CDS PARA ESTUDIO EN CASA, MANUALES DE APOYO, A TRAVÉS DEL INTERNET, (SIC) PRESENCIALES Y SOFTWARE DE EDUCACIÓN. ASESORAR, DIRIGIR, ORIENTAR A ESTUDIANTES Y DEMÁS PERSONAS INTERESADAS EN EL ESTUDIO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS Y OTROS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MISMOS, DENTRO DEL PAÍS COMO EN EL EXTERIOR Y DEMÁS ACTIVIDADES AFINES PARA EL CUMPLIMIENTO DE DICHO OBJETO, ASÍ COMO OFRECER CURSOS Y PROGRAMAS DE EDUCACIÓN, ORGANIZAR HOSPEDAJE Y GASTOS DE ESTADÍA DENTRO Y FUERA DEL PAÍS, SOLICITAR Y ENTREGAR DIPLOMAS Y CERTIFICADOS, DAR INFORMACIÓN ACERCA DE LOS PROCEDIMIENTOS PARA EL SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 4 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero ESTUDIO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS, MATRICULAR Y ORGANIZAR PROCESOS DE ADMISIÓN PARA EL ESTUDIO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EN CUALQUIER CENTRO EDUCATIVO DENTRO Y FUERA DEL PAÍS Y PRESTAR ASESORÍA EN TODOS LOS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MERCADOS FINANCIEROS. EN EL DESARROLLO Y CUMPLIMIENTO DE TAL OBJETO SOCIAL PUEDE HACER EN SU PROPIO NOMBRE O POR CUENTA DE TERCEROS O EN PARTICIPACIÓN CON ELLOS TODA CLASE DE OPERACIONES COMERCIALES SOBRE BIENES MUEBLES O INMUEBLES, CONSTITUÍR GRAVÁMENES SOBRE LOS MISMOS, CELEBRAR CONTRATOS CON PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS, EFECTUAR OPERACIONES DE PRÉSTAMO, CAMBIO, DESCUENTO, CUENTAS CORRIENTES, DAR O RECIBIR GARANTÍAS, GIRAR, ENDOSAR, ADQUIRIR Y NEGOCIAR TÍTULOS VALORES, Y DEMÁS OPERACIONES MERCANTILES NECESARIAS PARA LOGRAR EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD PRINCIPAL.” 10.2. Promoción y publicidad En primer término, es preciso manifestar que el ejercicio de actividades de formación sobre los mercados financieros, tales como cursos, capacitaciones, charlas, seminarios etc., no se encuentran prohibidas siempre y cuando estas últimas se limiten a estrictos parámetros relacionados con labores de enseñanza o aprendizaje sobre dichos mercados. Por el contrario, cuando so pretexto del desarrollo de labores pedagógicas se extralimita dicha actividad y se procede a brindar información sobre el acceso a un sitio en Internet en el que, a su turno, sugiere el contacto con un broker y la posibilidad de crear una cuenta real para realizar operaciones tales como las descritas en el artículo 31 de la Resolución Externa 4 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República (El ofrecimiento a residentes en el país, distintos de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX)), propias del mercado de valores, claramente se incurre en actos de promoción y publicidad de los mencionados servicios de entidades financieras del exterior. Dicha actividad debe ejecutarse de conformidad con lo establecido en el Decreto 2558 de 2007, es decir mediante el establecimiento de una oficina de representación o mediante la celebración de un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa de valores o con una corporación financiera, tal como se ha mencionado a lo largo del presente acto. Efectuadas las consideraciones anteriores, resulta oportuno reiterar que de conformidad con el certificado de existencia y representación legal expedido por la Cámara de Comercio de Bogotá, la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. tiene como objeto social fundamentalmente brindar educación sobre los mercados financieros, así como programar y dictar cursos sobre dichos mercados suministrando para el efecto discos compactos para estudio en casa, manuales de apoyo y promoviendo el ingreso a la Internet, entre otros. De otro lado, en el aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo de fecha 14 de septiembre de 2009, se invitó a invertir en divisas tales como Euros, Dólares y Libras Esterlinas utilizando solamente una conexión a Internet e informando que SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 5 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero se contaba con el soporte de Forex Trading Institute FXTI.2 A su vez, debe resaltarse que en la parte inferior del texto del aviso de prensa se cita la dirección electrónica: WWW.FXTILA.COM. Una vez consultada la referida página web (WWW.FXTILA.COM) se observan varios links dentro de los cuales se deben resaltar los denominados “Cuentas Forex” y “Contáctenos”. El primero de ellos, contiene información relacionada con Forex Capital Markets LLC (FXCM), quien según allí se manifiesta, es “(…) una compañía Comercial Comisionista de Futuros (FCM) inscrita en la Comision (sic) de Negociacion (sic) de Bienes a Futuro (Commodity Futures Trading Commission CFTC) y es miembro de la Asociacion (sic) Nacional de Futuros (NFA).”3 Dentro de los servicios ofrecidos por Forex Capital Markets LLC (FXCM) se encuentra el relacionado con operación de divisas en línea. El contenido completo del mencionado link es el siguiente: Nótese que en la parte inferior de la página, el usuario tiene acceso a dos links que le permiten o bien “Crear cuenta DEMO” ó “Crear cuenta REAL” con el broker Forex Capital Markets LLC (FXCM). 2 De conformidad con la información suministrada por el señor Vicente Luz en su exposición Forex Trading Institute es una compañía fundada en Miami, Florida USA. 3 Información tomada de la página de Internet de (www.fxcmespanol.com) SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 6 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero En cuanto al segundo de los links mencionados, contiene información relativa a los países en donde se puede contactar a Forex Trading Institute, esto es EEUU, Guatemala, El Salvador y Colombia; indicando los números telefónicos y direcciones de contacto, como se observa en la siguiente imagen: 10.3. Actividad desarrollada por el señor Andrés Murcia Botero. Finalmente debe mencionarse que mediante el oficio radicado con el número 2009071259-000 de fecha 16 de septiembre de 2009 esta Entidad solicitó al representante legal del hotel, entre otra documentación, la copia del contrato o acuerdo por medio del cual el hotel permitió el uso de las instalaciones para efectos de la realización del seminario de Forex. En el anterior sentido, se aportó copia de la factura de venta No. FA 60504 del 15 de septiembre de 2009 expedida por el hotel en donde se realizó el seminario a nombre del señor Andrés Murcia Botero, identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571 por concepto de eventos, fotocopias, servicio de Internet, alquileres y video beam, entre otros conceptos. De lo anterior se evidencia que el señor Murcia Botero participó en la organización del seminario realizado el 15 de septiembre de 2009, a través del cual se suministró la información que promociona los servicios de la entidad financiera del exterior Forex Markets LLC (FXCM). SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 7 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero DECIMO PRIMERO.- CONSIDERACIONES DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA 11.1. Promoción y Publicidad en Colombia o a sus residentes de productos o servicios negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX). De conformidad con lo previsto por el artículo 31 de la Resolución Externa 04 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República, “El ofrecimiento a residentes en el país, distintos de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), está sujeto a las condiciones de que trata el Decreto 2558 de 2007. Los productos o servicios ofrecidos a través de estas plataformas, solo pueden ser promovidos o publicitados en el territorio colombiano a través de oficinas de representación, sociedades comisionistas de bolsa o corporaciones financieras, en los términos y condiciones que establezca la Superintendencia Financiera de Colombia.” El Decreto 2558 de 2007, reglamentó la promoción o publicidad de productos y servicios financieros y del mercado de valores ofrecidos por instituciones del exterior en el mercado colombiano o a sus residentes. El referido Decreto dispuso que para la promoción y publicidad en Colombia o a residentes colombianos, de productos y servicios financieros o del mercado de valores del exterior, se debe utilizar cualquiera de las siguientes alternativas: a) Establecer una oficina de representación b) Celebrar un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa de valores o con una corporación financiera. A su turno, el literal b) del artículo 1 del Decreto 2558 de 2007 definió que promoción o publicidad es” (…) cualquier comunicación o mensaje, realizado personalmente o utilizando cualquier medio de comunicación, sea este masivo o no, que esté destinado a, o tenga por efecto, iniciar, directa o indirectamente, actividades financieras, de reaseguros o del mercado de valores.” En el mismo sentido, en punto al alcance del varias veces citado Decreto 2558 de 2007, la Junta Directiva del Banco de la República mediante concepto JDS 10679 del 3 de junio de 2008 manifestó lo siguiente: “(…) las instituciones del exterior que pretendan promover o publicitar productos o servicios que constituyen su objeto social directamente en el mercado colombiano o a sus residentes se deben sujetar a las reglas del decreto 2558 de 2007 “Por el cual se expide el régimen de las oficinas de representación de instituciones financieras, reaseguradoras y del mercado de valores del exterior y se dictan otras disposiciones”. En este contexto, bajo el entendido que el ofrecimiento de negociación de divisas y productos derivados, incluido el uso de plataformas electrónicas de negociación operadas en el exterior, hace parte del concepto de servicios financieros, es necesario que las entidades del exterior SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 8 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero que ofrecen tales operaciones directamente en Colombia se sujeten a las exigencias del mencionado decreto.” (Negrilla y subrayado fuera de texto). Como se observa, salvo expresas excepciones, el ofrecimiento de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX) en Colombia, únicamente resulta posible realizarla a través del establecimiento de una oficina de representación en Colombia o la celebración de un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa o con una corporación financiera. Sobre el particular, se considera pertinente señalar que tanto las oficinas de representación, como las sociedades comisionistas de bolsa y las corporaciones financieras, están sometidas a la vigilancia de esta Superintendencia. De conformidad con lo anterior, se advierte que la actividad de promoción y publicidad en Colombia de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), está reservada a las entidades sometidas a vigilancia de esta Superintendencia, y en consecuencia, el ejercicio de la misma por parte de entidades diferentes a oficinas de representación, sociedades comisionistas de bolsa o las corporaciones financieras, por virtud de un contrato de corresponsalía, se considera ilegal. Expuesto lo anterior esta Superintendencia logró demostrar que la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U., aunque no ostenta la condición de Oficina de Representación, Sociedad Comisionista de Bolsa o Corporación Financiera, incurrió en actos de promoción o publicidad de servicios financieros de una sociedad extranjera en el mercado colombiano o a sus residentes, como se observa a continuación: a) Objeto social de Forex Trading Institute Colombia E.U. En el presente caso, tal y como se expuso anteriormente, la actividad principal desarrollada por la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U., cuyo representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, se circunscribe a dictar cursos en temas relacionados con el mercado financiero dentro del país como en el exterior, mediante la entrega de material impreso o a través de la Internet. No obstante lo anterior, en desarrollo de los referidos cursos se suministra información sobre la sociedad extranjera Forex Trading Institute, respecto de su naturaleza, oficinas a nivel mundial etc. y, especialmente indicando que para la parte práctica del plan educativo se requiere de la apertura de una cuenta DEMO con un broker. A su vez, el Director Financiero de Forex Trading Institute, señor Vicente Luz, quien dictó la conferencia sobre Forex en el referido hotel de Bogotá, señaló que la cuenta podría adquirirse con cualquiera de los brokers existentes a nivel mundial, sin embargo hizo referencia a la página de Internet de FXTILA, la que a su turno sugiere el contacto con el broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) y la SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 9 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero posibilidad de crear una cuenta REAL y de esta manera acceder a su plataforma de operaciones para realizar operaciones propias del mercado de valores. Como se observa lo expuesto en precedencia desborda la actividad meramente académica y se constituye en el ejercicio ilegal de las actividades de promoción y publicidad de productos o servicios financieros de una sociedad extranjera en Colombia o a sus residentes, tal como lo es el ofrecimiento a residentes en el país, distinto de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), de la institución del exterior denominada Forex Capital Markets LLC (FXCM) a través de la información publicada en la página de Internet de Forex Trading Institute. b) Aviso de prensa El texto del aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo del 15 de septiembre de 2009, es el siguiente: Como se observa, a través del referido aviso de prensa se difunde publicidad de la página de Internet de la sociedad extranjera Forex Trading Institute (FXTILA), lo cual constituye un medio para promocionar al broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) y su plataforma de operaciones, a través de la cual es posible realizar operaciones en moneda extranjera. Es así que la información contenida en el aviso de prensa direcciona a los residentes colombianos a la página de Internet de la referida sociedad extranjera Forex Trading Institute (WWW.FXTILA.COM), en la que a su turno, se difunde información sobre Forex Capital Markets LLC (FXCM) en donde se promocionan sus servicios y se facilita la apertura de cuentas. Lo anterior, constituye claramente un acto de promoción o publicidad en Colombia de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), de la sociedad extranjera Forex Capital Markets LLC SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 10 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero (FXCM), por parte de Forex Trading Institute Colombia E.U. empresa que no ostenta la calidad de Oficina de Representación, Sociedad Comisionista de Bolsa o Corporación Financiera; lo cual contraviene abiertamente las disposiciones que regulan el ofrecimiento en Colombia o a sus residentes de productos o servicios financieros o del mercado de valores. En efecto, de conformidad con el literal b) del artículo 1 del Decreto 2558 de 2007 constituye promoción o publicidad “(…) cualquier comunicación o mensaje, realizado personalmente o utilizando cualquier medio de comunicación, sea este masivo o no, que esté destinado a, o tenga por efecto, iniciar, directa o indirectamente, actividades financieras, de reaseguros o del mercado de valores.” En el caso bajo estudio, los actos de promoción o publicidad se encuentran materializados en el referido aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo, que, tal como se ha manifestado anteriormente, a su vez publicitan la página de Internet de Forex Trading Institute (WWW.FXTILA.COM), la que a su turno conduce al broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) con la finalidad de que los residentes en Colombia inicien actividades financieras o del mercado de valores. En consecuencia, el aviso de prensa constituye una comunicación o mensaje realizado a través de un medio masivo de comunicación, como lo es un periódico de amplia circulación nacional, que tiene como efecto o finalidad que los residentes colombianos inicien actividades financieras o del mercados de valores, tal como lo es la negociación o registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX). c) Realización del seminario Forex De conformidad con la invitación publicada en el diario El Tiempo, el seminario sobre Forex se realizó el día 15 de septiembre de 2009 en las instalaciones de un hotel en la ciudad de Bogotá dentro del horario previsto para el efecto, dictado por el señor Vicente Luz, en su calidad de Director Financiero de la sociedad extranjera Forex Trading Institute. El seminario tuvo como propósito la promoción y venta de un paquete educativo denominado “Professional Traders Package”, el cual está compuesto por lo siguiente: 38 cds audiovisuales 4 manuales guía de estudio 3 días de clases presenciales Clases en línea (acceso ilimitado) 1 clase semanal en línea Mensajes de texto con recomendaciones (cuando abra la cuenta con FXCM) (Se resalta) Indicador automático Nótese que dentro del material entregado por parte de Forex Trading Institute Colombia E.U. a las personas que adquieren el denominado paquete educativo, además de contener instrumental aparentemente propio de una capacitación en SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 11 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero Forex, se induce a los residentes colombianos a realizar la apertura de la cuenta con el broker Forex Capital Markets LLC (FXCM), pues una parte de los insumos del curso, los mensajes de texto con recomendaciones, se entregan, previa apertura de la cuenta con el citado broker Forex Capital Markets LLC (FXCM). Es decir, el programa de capacitación publicitado por Forex Trading Institute Colombia E.U., está diseñado de tal manera que el residente colombiano debe ingresar a la página de Internet de la sociedad extranjera Forex Trading Institute, la cual conduce al broker Forex Capital Markets LLC (FXCM), a través del link “cuentas Forex”, con quien finalmente se abre la cuenta y resulta posible realizar las operaciones en divisas a través de la infraestructura que esta última tiene disponible para el efecto. Nótese como lo mencionado anteriormente claramente desborda la actividad meramente académica de Forex Trading Institute Colombia E.U., toda vez que constituye actos de promoción o publicidad de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX) prestados por la sociedad extranjera Forex Capital Markets LLC (FXCM), sin contar con la autorización de esta Superintendencia. d) Información y publicidad que remiten a la página www.fxtila.com En el varias veces mencionado aviso publicado en el diario El Tiempo el día 15 de septiembre, mediante el cual se invitó a participar en el referido seminario Forex, en su parte inferior se cita la página de Internet WWW.FXTILA.COM que corresponde a la mencionada sociedad extranjera Forex Trading Institute. Dicha página contiene información detallada sobre la citada entidad, así como respecto del funcionamiento del mercado forex y, especialmente de las cuentas FX en la que sugiere a Forex Capital Markets LLC (FXCM) como uno de los brokers grandes y sólidos. En efecto, allí se indica que Forex Capital Markets LLC (FXCM) tiene más de 125.000 cuentas reales de operación a través de sus plataformas, un capital de US $100.000.000 y que está regulado en Estados Unidos, Australia, Canadá el Reino Unido y Hong Kong. A su turno, al consultar la página de Internet de Forex Capital Markets LLC (FXCM) se permite acceder a la información sobre los productos y servicios ofrecidos por esta última, así como a la plataforma de operaciones a través de la cual resulta posible efectuar operaciones en divisas. Lo anterior permite concluir que Forex Trading Institute Colombia E.U. actuó en contravención de las normas que regulan el ejercicio de las actividades del mercado de valores, en la medida en que incurrió en promoción en Colombia de los servicios de la institución extranjera Forex Capital Markets LLC (FXCM) por intermedio de Forex Trading Institute y de esta manera los residentes en Colombia, como se ha mencionado acceden al broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) para la apertura de la cuenta REAL a través de la plataforma operada por este último y, finalmente realizar operaciones en divisas. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 12 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero En consecuencia, y de conformidad con la documentación recopilada por los funcionarios de la Superintendencia Financiera de Colombia, la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U., está promocionando entre residentes colombianos los servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y de intercambio de monedas extranjeras (FOREX) ofrecidos por Forex Capital Markets LLC (FXCM) por intermedio de la información publicada por la entidad extranjera Forex Trading Institute FXTI.; actividad que como se ha expuesto, está reservada a entidades sometidas a la vigilancia de esta Superintendencia. Lo anterior, en contravención del Decreto 2558 de 2007, pues dicha sociedad, se reitera, no se encuentra constituida como sociedad comisionista de bolsa, corporación financiera, u oficina de representación, que son las entidades autorizadas para desarrollar las actividades contenidas en el Decreto en comento. Así las cosas, para esta Superintendencia resulta claro que la conducta desplegada por la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. tipifica el ejercicio ilegal de tal actividad, en los términos del artículo 108 del EOSF. DÉCIMO SEGUNDO.- Que el numeral 1 del artículo 108 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero dispone que: “Corresponde a la Superintendencia Financiera imponer una o varias de las siguientes medidas cautelares a las personas naturales o jurídicas que realicen actividades exclusivas de las instituciones vigiladas sin contar con la debida autorización: a) La suspensión inmediata de tales actividades, bajo apremio de multas sucesivas hasta por un millón de pesos ($1.000.000)4 cada una; b) La disolución de la persona jurídica, y c) La liquidación rápida y progresiva de las operaciones realizadas ilegalmente”. “Parágrafo 1.La Superintendencia Bancaria entablará, en estos casos, las acciones cautelares para asegurar eficazmente los derechos de terceros de buena fe y, bajo su responsabilidad, procederá de inmediato a tomar las medidas necesarias para informar al público. Parágrafo 2. La Superintendencia Bancaria podrá imponer las sanciones previstas en los artículos 209 y 211 a cualquier persona que obstruya o impida el desarrollo de las actuaciones administrativas que se adelanten para establecer la existencia de un eventual ejercicio ilegal de actividades exclusivas de las entidades vigiladas, así como a aquellas personas que le suministren información falsa o inexacta.” Conforme a lo dispuesto por la norma en cita, en el caso de presentarse una situación de ejercicio irregular de una actividad del mercado de valores, como la promoción de productos y servicios de entidades del exterior, la Superintendencia Financiera está facultada para adoptar las decisiones que a su juicio mejor consulten el propósito explícito en la normatividad de defender el interés público 4 La actualización de este valor se realizará de conformidad con lo dispuesto por el artículo 265 del Código Contencioso Administrativo. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 13 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero tutelado, lo cual ha de traducirse necesariamente en el restablecimiento del orden jurídico perturbado con la conducta ilegal. Para el caso sub examine se concluye que, por las consideraciones que a continuación se exponen, la medida que mejor consulta el objetivo señalado en precedencia es la orden de disolución de la persona jurídica. En efecto, de conformidad con lo previsto por el artículo 99 del Código de Comercio, la capacidad de la sociedad se circunscribirá al desarrollo de la empresa o actividad prevista en su objeto social, el cual, como quedó expuesto en precedencia, no puede ser desarrollado por Forex Trading Institute Colombia E.U. Lo anterior encuentra fundamento en razón a que el referido objeto social contempla como principales, actividades relacionadas básicamente con dictar cursos sobre los mercados financieros, las cuales se traducen en actos de promoción y publicidad de servicios financieros de la entidad extranjera Forex Capital Markets LLC (FXCM), actividad que requiere estar constituido como sociedad comisionista de bolsa, corporación financiera, u oficina de representación autorizada para tal efecto. De otra parte, es preciso resaltar que las demás actividades contenidas dentro del objeto social y que la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. estaría en capacidad de desarrollar, se encuentran estrictamente relacionadas con las labores de capacitación y formación en mercados financieros, sin que exista posibilidad de incursionar en otras actividades, máxime que dicha empresa fue constituía el pasado mes de septiembre. Bajo el anterior contexto, el desarrollo de capacitaciones y cursos sobre los mercados financieros que extralimitan dicha actividad, en la medida en que sirven de instrumento para efectuar promoción o publicidad de productos o servicios financieros o del mercado de valores del exterior, efectuada por parte de la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. desconoce las disposiciones legales citadas en este acto administrativo y en especial lo dispuesto en el Decreto 2558 de 2007. En el presente caso, tal y como se expuso anteriormente, la actividad principal desarrollada por la sociedad Forex Trading Institute Colombia E.U., cuyo representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, se circunscribe al ejercicio de las actividades de formación en los mercados financieros, las cuales a su turno se traducen en actos de promoción o publicidad de servicios financieros de una entidad extranjera denominada Forex Capital Markets LLC (FXCM), para las cuales, se repite, no se encuentran autorizadas. Así las cosas, esta Superintendencia concluye que Forex Trading Institute Colombia E.U., no cuenta con la autorización legal necesaria para la promoción de productos y servicios financieros de entidades del exterior, se encuentra en imposibilidad de desarrollar legalmente actividades de formación en mercados financieros debido a que son el mecanismo utilizado para promocionar y publicitar servicios financieros de entidades extranjeras y, por lo tanto no tiene capacidad para continuar desarrollando esos actos de comercio. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 14 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero Ahora bien, teniendo en cuenta que la labores de capacitación en mercados financieros, que a su turno se tradujeron en actividades de promoción y publicidad de productos del mercado de valores, particularmente Forex, fueron ordenadas y dirigidas por el señor Andrés Ricardo Murcia Botero en su calidad de representante legal de la sociedad Forex Trading Institute Colombia E.U., tal y como se demuestra en los documentos expuestos a lo largo del presente acto administrativo, esta Superintendencia considera pertinente ordenar respecto de dicha persona la suspensión de tales actividades. DÉCIMO TERCERO.- Que en atención a los resultados de la inspección en comento, el Superintendente Delegado para Intermediarios de Valores y Otros Agentes recomendó al Superintendente Delegado Adjunto para Supervisión Institucional la adopción de la medida cautelar consistente en la orden de disolución de la persona jurídica de la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. con NIT 900.312.685-9, en cumplimiento de lo previsto por el numeral 6 del artículo 44 del Decreto 4327 de 2005. De igual forma se recomendó ordenar al señor Andrés Ricardo Murcia Botero, identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571, bajo apremio de multas sucesivas hasta $61.340.000, cada una, la suspensión inmediata de las actividades relacionadas con el ofrecimiento a residentes en el país, distinto de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), ya sea directamente o por conducto de un establecimiento de comercio o una sociedad. DÉCIMO CUARTO: Que el numeral 2 del artículo 43 del Decreto 4327 del 2005 señala que es función del Superintendente Delegado Adjunto para Supervisión Institucional, adoptar las medidas cautelares previstas en las normas vigentes para el caso del ejercicio ilegal de actividades propias de las entidades supervisadas. En merito de lo expuesto, RESUELVE: ARTÍCULO PRIMERO: ORDENAR a la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. con NIT 900.312.685-9, la disolución de la persona jurídica y la posterior liquidación de su patrimonio social. A efectos de lo anterior, dentro de los treinta (30) días hábiles siguientes a la notificación de la presente resolución, deberá enviarse a esta Superintendencia copia de la escritura pública mediante la cual se acredite la disolución de la persona jurídica, y el certificado de la Cámara de Comercio correspondiente, en el cual conste su inscripción en el registro mercantil y el inventario correspondiente de los bienes y haberes de la sociedad, a efectos de la liquidación respectiva. La presente orden se imparte bajo apremio de multas sucesivas de hasta $61.340.000 cada una, de acuerdo con lo previsto por los artículos 65 y 265 del Código Contencioso Administrativo, en concordancia con el Decreto 2269 de 1987. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 15 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero ARTICULO SEGUNDO: ORDENAR al señor ANDRÉS RICARDO MURCIA BOTERO, identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571, bajo apremio de multas sucesivas hasta $61.340.000, cada una, la SUSPENSIÓN INMEDIATA del ofrecimiento a residentes en el país, distinto de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), ya sea directamente o por conducto de un establecimiento de comercio o una sociedad. Lo anterior, de acuerdo con la previsto por el artículo 108 del EOSF, en armonía con los artículos 65 y 265 del Código Contencioso Administrativo y el Decreto 2269 de 1987. ARTÍCULO TERCERO: ORDENAR la publicación de un aviso en un diario de amplia circulación en el cual se informe al público que esta Superintendencia ha ordenado la disolución de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U., por haber desarrollado sin autorización la actividad de promoción de productos y servicios financieros y/o del Mercado de Valores de entidades del exterior en el territorio colombiano, así como la suspensión inmediata del ofrecimiento a residentes en el país de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), por parte del señor ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO. ARTÍCULO CUARTO: ORDENAR la inscripción de esta Resolución en la Cámara de Comercio de Bogotá D.C., así como en las que corresponda a la jurisdicción de sus agencias, oficinas o establecimientos de comercio, para la ejecución de estas medidas. ARTÍCULO QUINTO: NOTIFICAR personalmente el contenido de la presente resolución al señor ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO, en su calidad de persona natural y representante legal de FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U., informándole que contra la misma procede el recurso de reposición que deberá ser interpuesto dentro de los cinco (5) días siguientes a su notificación. ARTÍCULO SEXTO: ADVERTIR que por tratarse de una medida cautelar, la interposición del recurso correspondiente no interrumpe la ejecutoriedad del presente acto administrativo, según lo establece el artículo 335 del EOSF, modificado por el artículo 87 de la Ley 795 de 2003. ARTÍCULO SÉPTIMO: PONER a disposición del señor ANDRÉS RICARDO MURCIA BOTERO, en su calidad de persona natural y representante legal de FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U., los documentos que dieron origen a la adopción de la presente medida cautelar, para todos los efectos que resulten pertinentes, y los cuales podrán ser consultados en la Delegatura para Intermediarios de Valores y Otros Agentes de la Superintendencia Financiera de Colombia. ARTÍCULO OCTAVO: INFORMAR a The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en su condición de organismo de regulación y de supervisión de la institución del exterior FOREX CAPITAL MARKETS, respecto del presunto desconocimiento a las normas de promoción y publicidad de SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009 Hoja No. 16 Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero servicios financieros, aseguradores o del mercado de valores en territorio colombiano o a residentes en Colombia, establecidas en el Decreto 2558 de 2007. ARTÍCULO NOVENO: ORDENAR la publicación de la presente resolución en el boletín del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, capítulo Superintendencia Financiera de Colombia y en la página web de esta Entidad. NOTIFÍQUESE, PUBLÍQUESE Y CÚMPLASE Dada en Bogotá, D.C., a los 15 días de diciembre de 2009 EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO PARA SUPERVISIÓN INSTITUCIONAL JUAN PABLO ARANGO ARANGO