Estado de movimiento del efectivo

Estado de movimiento del efectivo
El estado de movimiento del efectivo, es el tercer informe financiero básico que
debe presentar una entidad. En Venezuela la FCCPV emitió la Declaración de
Principios de Contabilidad Nº 11, denominada “Estado de Flujo del Efectivo” el cual
define en el párrafo 11, los objetivos del estado de la siguiente forma:
“11.El propósito principal de un estado de flujo del efectivo es proporcionar
información relevante sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalente de
efectivote una entidad durante un periodo determinado, para que los usuarios de los
estados financieros tengan elementos adicionales a los proporcionados por los otros
estados financieros para, entre otros:
a) Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los ingresos
y desembolsos de efectivo relacionados.
c) Evaluar los efectos sobre la situación financiera de una entidad y las
transacciones de inversión y financiamiento que utilizaron efectivo y
equivalente de efectivo durante el periodo”.
En efecto, el estado de movimiento del efectivo muestra la utilización que se le
dio a partidas clasificadas como efectivo, por lo cual se hace necesaria su presentación
con el objetivo principal de analizar la capacidad que tiene una empresa para generar
efectivo.
Principales rubros
El estado de movimiento del efectivo presenta las principales fuentes o
aplicaciones de efectivo en un período, para lo cual se clasifican las transacciones en
tres tipos de actividades:
o Actividades de operación.
o Actividades de inversión.
o Actividades de financiamiento.
Actividades de operación
Siguiendo con lo establecido en la DPC-11 Estado de Flujo del Efectivo, el
pronunciamiento indica en su párrafo 24 lo siguiente referente a las actividades de
operación:
“24.Las actividades de operación incluyen todas las transacciones y otros
eventos que no se definen como actividades de inversión o financiamiento en este
pronunciamiento. Usualmente incluyen la producción o entrega de bienes y la
prestación de servicios. Son generalmente los conceptos que se incluyen en la
determinación de la utilidad neta del ejercicio.”
De acuerdo con lo establecido en la DPC-11, las actividades de operación se
definen como todas aquellas transacciones que están relacionadas con el giro principal
de operaciones del negocio, por tanto, el efectivo que se genera por ventas al contado, es
considerado como una actividad operativa o la cobranza de una venta a crédito. Todas
las operaciones relacionadas con el negocio, se encuentran de alguna forma reflejada en
la utilidad neta del período, por tanto, esta sección concilia el efectivo neto provisto por
las operaciones.
A continuación se muestra la sección de las actividades de operacionales del
estado de movimiento del efectivo.
Estados Consolidados de Movimiento del Efectivo
Años terminados el 31 de diciembre de 20XX
(Expresados en bolívares)
20XX
Movimiento del efectivo proveniente de las actividades
operacionales:
Utilidad neta:
X.XXX.XXX
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
neto provisto por las actividades operacionales –
Depreciación y amortización de planta y equipo
XXX.XXX
Otras amortizaciones
XXX.XXX
Provisión para cobros dudosos
XXX.XXX
Pérdida en la venta de inversiones en valores
negociables
XXX.XXX
Participación en las utilidades de compañías
afiliadas
(XXX.XXX)
Utilidad en la venta de equipo
(XXX.XXX)
Participación extraordinaria – destrucción de planta
y equipo
XXX.XXX
Provisión para prestaciones sociales
XXX.XXX
Aumento en documentos y cuentas por cobrar
(XXX.XXX)
Disminución (aumento) en inventarios
XXX.XXX
Aumento en gastos pagados por anticipado
(XXX.XXX)
Aumento en documentos y cuentas por pagar
XXX.XXX
Aumento (disminución) en gastos acumulados
XXX.XXX
Aumento (disminución) en impuesto sobre la
renta por pagar
(XXX.XXX)
Aumento en impuesto sobre la renta diferido
XXX.XXX
Total ajustes
XXX.XXX
Efectivo neto provisto por las actividades
operacionales
XXX.XXX
Como se puede observar, el movimiento parte de la utilidad neta del
período y luego se realizan ciertos ajustes por aquellos gastos que no son considerados
generación o aplicación de efectivo. El primer caso, es el gasto por depreciación, por lo
cual analizaremos la razón de su conciliación. El registro contable que elabora una
empresa cuando efectúa el asiento por la depreciación es el siguiente:
xx/xx/xx ____________________X___________________
Gastos por depreciación
Depreciación acumulada
Db
Cr
XXX
XXX
Para contabilizar el gasto de depreciación
correspondiente del período.
Si analizamos el registro anterior, tendremos que en el monto correspondiente al
gasto va disminuyendo a la utilidad neta, sin embargo, el monto del gasto no es una
aplicación ni origen de efectivo ya que corresponde a la distribución del costo del activo
correspondiente; en general, cualquier costo o gasto que sea similar, no representa una
aplicación u origen de efectivo, por lo que debe separarse de la utilidad neta, tal es el
caso del gasto por incobrables que también se encuentra sumando en el estado
financiero a la utilidad neta o el gasto por prestaciones sociales. Para simplificar la
elaboración del estado financiero, otras partidas que son del balance general que son
consideradas generadas por actividades operativas también son mostradas a través de las
variaciones netas entre dos períodos.
La DPC-11 más adelante en los párrafos 25 y 26, establece lo siguiente:
“25. Los ingresos de efectivo derivados de actividades de operación son:
a) Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo los
relacionados con los cobros o ventas de cuentas a cobrar a corto y
a largo plazo originados en dichas ventas.
b) Los relacionados con los rendimientos de los préstamos, distintos
de los instrumentos de las deudas de otras entidades y títulos de
participación, intereses y dividendos.
c) Otros ingresos de efectivo que no deriven de las transacciones
definidas como actividades de inversión y financiamiento, tales
como: montos recibidos por indemnizaciones a raíz de demandas
judiciales, indemnizaciones de seguros y otros
de similar
naturaleza.
26. Los desembolsos de efectivo originados en las actividades de operación son:
a) Los utilizados para adquirir materias primas para la producción o
bienes para la venta.
b) Pagos por concepto de impuestos, derechos, multas y otros
tributos, honorarios o multas.
c) Pagos de intereses a prestamistas y otros acreedores.
d) Otros pagos que no estén relacionados con transacciones
definidas como actividades de inversión o financiamiento.”
De acuerdo con la DPC-11, los flujos de efectivo provistos o utilizados en
actividades operativas, se originan por la actividad principal del negocio. O del giro de
las operaciones. El párrafo 25 detalla los conceptos que se consideran como ingresos de
efectivo, en el aparte a) se mencionan las ventas de bienes y servicios y los cobros a
corto y largo plazo que se relacionan con esas ventas. Analicemos, utilizando registros
contables, dónde se generan los movimientos de efectivo. Para esto se deben distinguir
las siguientes operaciones:
o Ventas al contado.
o Ventas a crédito.
o Cobro de ventas a crédito.
La primera transacción por ventas al contado tiene el siguiente registro contable
genérico:
xx/xx/xx ____________________X___________________
Efectivo
Db
Cr
XXX
Ventas
XXX
Para contabilizar las ventas al contado.
El débito a la cuenta de efectivo constituye un aumento del movimiento del
efectivo que se ve reflejado en la utilidad neta mediante un crédito a la cuenta de ventas,
la observamos en la primera línea que aparece en la estructura del estado de movimiento
del efectivo es la utilidad neta, por esta razón no existe ninguna partida por conciliar
para llegar al monto neto generado por las actividades operacionales en este primer tipo
de transacción de ventas al contado.
La segunda transacción por ventas a crédito debe ser analizada conjuntamente
con la tercera de cobros de ventas a crédito. El registro contable en el primer caso es el
siguiente:
xx/xx/xx ____________________X___________________
Cuentas por cobrar
Db
Cr
XXX
Ventas
XXX
Para contabilizar las ventas a crédito.
Nótese que la única diferencia con respecto al primer registro, es el cambio del
débito a las cuentas por cobrar en lugar del efectivo, por lo que una venta a crédito no
genera un movimiento del efectivo. Inmediatamente se debe analizar la tercera
transacción de cobros a crédito cuyo registro contable es el siguiente:
xx/xx/xx ____________________X___________________
Efectivo
Cuentas por cobrar
Db
Cr
XXX
XXX
Para contabilizar la cobranza realizada a clientes.
Este registro sí genera un aumento del movimiento del efectivo que se refleja a
través de la variación de las cuentas por cobrar mostrada en la conciliación. Para ilustrar
mejor esta explicación veamos las siguientes transacciones:
1. El día 15/01/X1 se vendieron mercancías al contado por
Bs.2.350.000.
2. El día 18/01/X1 se vendieron a clientes mercancías a crédito por
Bs.4.380.000.
3. El 29/01/X1 se cobró Bs.2.100.000 de las ventas a crédito
efectuadas. Los registros contables en cuentas T serían:
EFECTIVO
Debe
Haber
2.350.000
2.100.000
4.450.000
4.450.000
CUENTAS POR
COBRAR
Debe
Haber
4.380.000
2.100.000
VENTAS
Debe
Haber
2.350.000
4.380.000
4.450.000
4.450.000
6.730.000
6.730.000
6.730.000
4.380.000
6.730.000
4.380.000
El efectivo generado es de Bs.4.450.000 que se refleja en la cuenta de efectivo y
es la cifra a la cual se debe llegar por medio de la conciliación siguiente:
Utilidad neta (ventas únicamente)
Ajustes para conciliar la utilidad neta
con el efectivo neto provisto por las actividades
operacionales.
Aumento de cuentas por cobrar
Efectivo neto provisto por actividades
operacionales
6.730.000
(2.280.000)
4.450.000
Un aumento de las cuentas por cobrar resta a la utilidad neta ya que el
movimiento neto del efectivo por las cuentas por cobrar es desfavorable. Una
disminución de las cuentas por cobrar, por el contrario, se suma ya que el flujo neto de
efectivo se considera favorable. En el siguiente cuadro se muestran las reglas para la
conciliación de los activos y pasivos relacionados con las actividades operacionales.
Conciliación de activos y pasivos operacionales:
CONCEPTO
Activos relacionados
con actividades operacionales
Pasivos relacionados
con actividades operacionales
AUMENTOS DISMINUCIONES
Se restan
Se suman
(-)
(+)
Se suman
(+)
Se restan
(-)
2.100.000
2.280.000
4.380.000
Actividades de inversión
La DPC-11 en su párrafo 28 define lo que se entiende como actividades de
inversión en el siguiente sentido:
“28. Las actividades de inversión incluyen otorgar y cobrar préstamos, adquirir o
traspasar deuda o instrumentos de participación y la adquisición de activos necesarios
para la producción de bienes y servicios (distintos de los inventarios objeto del tráfico
del negocio).”
En el rubro de actividades de inversión no existe una relación directa en la
generación o uso de efectivo por el giro principal de las actividades, como es el caso de
la compra de un valor negociable o la venta de un activo fijo, pero está subyacente el
objetivo de generar flujos para las operaciones. Cuando una empresa adquiere una
maquinaria, está invirtiendo en activos que van a ser utilizados en las operaciones del
negocio y que generarán ingresos en un futuro cuando sean utilizados en la producción
de bienes como es el caso de una empresa manufacturera. Otro tipo de activos fijos
como la compra de un lote de computadoras también se considera como una actividad
de inversión, cuando se efectúa un desembolso de efectivo para adquirirlos.
La DPC-11 establece en sus párrafos 29 y 30 los conceptos de ingresos y
desembolsos de efectivo por actividades de inversión:
“29. Los ingresos de efectivo previstos por las actividades de inversión son:
a) El cobro o venta de préstamos hechos por la entidad.
b) El efectivo recibido por la venta de activo fijo (propiedades,
plantas y equipos).
30. Los desembolsos de efectivo relacionados con las actividades de inversión
son:
a) Desembolsos por préstamos hechos por la entidad y pagos para
adquirir instrumentos de deudas de otras empresas.
b) Pagos para adquirir acciones o participaciones en otras empresas.
c) Pagos para adquirir activo fijo (propiedades, plantas y equipos).”
Al igual que para el primer caso, se establecen y segregan en el
pronunciamiento, los conceptos que consideran como ingresos y egresos de efectivo que
se relacionan con actividades de inversión como lo son:
o Compra o venta de activos fijos.
o Compra o venta de valores negociables.
Movimiento del efectivo proveniente de las actividades
de inversión:
Proveniente de la venta de inversiones en valores
negociables
Compra de inversiones en valores negociables
Proveniente de la venta de equipo
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo,
incluye intereses capitalizados
Efectivo neto usado en las actividades
de inversión
XXX.XXX
(XXX.XXX)
XXX.XXX
(XXX.XXX)
(XXX.XXX)
Actividades de financiamiento
Las actividades de financiamiento se relacionan con operaciones que obtienen
fondos de adquisición de deudas o la emisión de valores patrimoniales como son las
acciones y de la aplicación o desembolso de fondos que son destinados para el pago de
deudas o que se relacionen con valores patrimoniales. La DPC-11 en su párrafo 31
define las actividades de financiamiento de la siguiente manera:
“31. Incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el rendimiento
obtenido por su inversión; la obtención y el pago de préstamos u otra forma de
cancelación de las obligaciones y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los
acreedores mediante créditos a largo plazo.”
Al igual que en los primeros dos casos, se deben distinguir ingresos de efectivo
de egresos de efectivo, los cuales son detallados en los párrafos 32 y 33 de la DPC-11.
“32. Los ingresos de efectivo derivados de las actividades de financiamiento
son:
a) El producto de la emisión de acciones u otros instrumentos de
participación.
b) El producto de la emisión de bonos, obtención de hipotecas,
pagarés y otros préstamos obtenidos a corto plazo y largo plazo.
c) Aumentos de capital.
33. Los desembolsos de efectivo relacionados con las actividades de
financiamiento son:
a) Pagos de dividendos a propietarios, incluyendo desembolsos para
readquirir
las
acciones
(acciones
en
tesorería)
u
otros
instrumentos de participación de la sociedad.
b) Pagos de préstamos obtenidos.
c) Otros pagos de capital a acreedores que hayan otorgado créditos a
largo plazo.
d) Disminución de capital.”
En este caso, también se deben conciliar los conceptos de ingresos y egresos
para que se determine el flujo neto usado o provisto por las actividades de
financiamiento. En un esquema de la forma en la cual se debe presentar esta última
sección se muestra a continuación:
Movimiento del efectivo proveniente de las actividades
de financiamiento:
Proveniente de préstamos y sobregiros bancarios
Pagos de préstamos bancarios
Proveniente de la deuda a largo plazo
Pagos del principal de la deuda a largo plazo
Pagos del principal de obligaciones bajo contratos de
arrendamientos capitalizables
Pago de prestaciones sociales
Proveniente de la venta de acciones preferidas
Dividendos pagados
Efectivo neto provisto por (usado en)
las actividades de financiamiento
XXX.XXX
(XXX.XXX)
XXX.XXX
(XXX.XXX)
(XXX.XXX)
(XXX.XXX)
XXX.XXX
(XXX.XXX)
XXX.XXX
Formas de presentación
Para la presentación del estado de movimiento del efectivo existen dos métodos
a saber:
o Método directo.
o Método indirecto
Cualquiera de los dos métodos debe clasificar las actividades en los tres tipos
previamente analizados. A continuación se muestra un esquema de los dos métodos:
MÉTODOS
DIRECTO
Poco
utilizado
INDIRECTO
Se clasifican los recursos
generados o utilizados en:
Generalmente
utilizado
o Actividades de operaciones u operacionales.
o Actividades de inversión.
o Actividades de financiamiento.
Tanto el método directo como el método indirecto segregan actividades de
operación, inversión y de financiamiento. Es recomendable que una entidad elabore el
estado financiero por el método directo, por cuanto la información que se revela es más
detallada que en el caso del método indirecto y se concilia el efectivo que se genera de
las actividades en operación.
Tomado del libro Contabilidad de Fernando Catacora Carpio.