INFORME GENERAL – ART. 39 LEY 24522. Señor Juez: Angel Vello Vazquez, Contador Público, en mi carácter de síndico, manteniendo el domicilio constituido en Paraná 275, piso 4° “7”, en autos caratulados: “LIBERIAN S.R.L. S/QUIEBRA”, EXPTE. N° 49.626 A V.S. digo: Que en cumplimiento de lo dispuesto en el art. 39 de la Ley de Concursos y Quiebras vengo a presentar el Informe General del Síndico correspondiente al trámite falencial en curso. Cabe destacar que la fallida solo ha puesto a disposición los siguientes libros: - Libro Inventario Y Balances N° 1 –Ultimo Registro Balance al 31/12/2005 - Libro Diario N° 2 –Ultimo Registro 31/12/2005 - Libro Actas N° 1 –Ultimo registro: Acta del 17 de marzo de 2004.- Por lo expuesto, este Informe ser realizará con la documentación detallada precedentemente y con la existente en el expediente. Que con ajuste al texto legal, se abordan por separado los aspectos a considerar: INCISO 1) El análisis de las causas de desequilibrio económico del deudor Introduccción: Conforme surge de la norma prescripta, corresponde a la Sindicatura opinar acerca de cuales fueron las razones que provocaron el desequilibrio económico de la empresa hasta derivar en su actual estado de quiebra. Las empresas, en general, están expuestas en su proceso evolutivo a dos factores, unos que podríamos denominar endógenos y otros exógenos. 1 Los primeros son los que dan la característica propia que la tornan distinguible de los demás, entre los cuales se puede mencionar la formación de los Administradores; el Capital Social; la composición de su Patrimonio; su equipamiento; la rentabilidad; estructura de costos; cantidad de empleados y sucursales; productos y su diversificación; etc. Por su parte se consideran factores exógenos, aquellos hechos y/o situaciones ajenas al marco controlable de la empresa y que conforman el marco externo, dentro del cual, aquella desenvuelve su actividad. Para este fin tomaremos en consideración, por una parte, las manifestaciones de la fallida, así como los elementos contables; de gestión comercial y /o documentación que se ha puesto a disposición de la Sindicatura. Además se agrega el trabajo investigativo realizado por la Sindicatura. LIBERIAN S.R.L. es una sociedad constituída mediante instrumento privado, de fecha 29 de febrero de 1996, bajo el tipo de sociedad de responsabilidad limitada e inscripta en el Registro Público de Comercio, (IGJ) el 06 de marzo de 1996, bajo el Nº 1594 del Libro 104, de sociedades de responsabilidad limitada. Causas de la actual situación patrimonial De acuerdo con lo manifestado por la fallida, para una correcta evaluación de las causas concretas que la llevaron a su actual situación patrimonial, con expresión de la época en que se produjo la cesación de pagos y de los hechos y circunstancias por los cuales ésta se hubiera manifestado, se efectuará una apretada síntesis de sus antecedentes y de la política empresaria que ha caracterizado a quienes han dirigido los negocios sociales. Descripción de la actividad de LIBERIAN SRL La sociedad se constituyó en febrero de 1996 para desarrollar la actividad vinculada con la comercialización de productos alimenticios, en especial el café. Concretamente la actividad se inició en un local en el Shopping Paseo 2 Alcorta, tercer nivel, para lo cual se celebró un contrato de locación que surge de la presentación en concurso. Descripción de la situación actual: Análisis Macro Como consecuencia del desfavorable contexto internacional sumado a otras causas de orden interno, a partir de 1998 la economía local mostró un estancamiento que culminó con una gran depresión económica hacia fines del año 2001. En efecto, las altas tasas de interés, el abultado déficit fiscal y la caída en la recaudación impositiva a pesar de la creciente presión tributaria, presentaron un estado de recesión económica, que culminó a fines del año 2001 con la declaración del default. A partir del año 2002, en la apertura del mismo, se produce la salida de la convertibilidad con retorno a la inflación, ante el disparo cambiario y de precios. Sin dudas, a partir de entonces se genera un nuevo escenario económico, con una reactivación sectorizada y motorizada por las actividades vinculadas a la exportación producto del aumento del valor del dólar. En tanto que otros sectores, fueron los mas afectados por la crisis de los años 2001/2002 ya que debieron reestructurarse ante el cambio del escenario económico y su recuperación viene siendo mucho mas lenta. Concretamente, la fallida se vio afectada por este contexto desfavorable ya que la recesión derivó en una disminución de la demanda y a su vez la devaluación produjo el aumento de costos durante ese periodo. Sin embargo, la rentabilidad si bien disminuyó siempre fue positiva durante este período. Estructura económica, financiera y patrimonial: Realizaremos a continuación, una evaluación de la situación económica-financiera de la empresa, analizando los Estados Contables presentados por la concursadas por los ejercicios cerrados al 31/12/2002, 31/12/2003, 31/12/2004, 3 En el Anexo 1, se exponen los Estados Patrimoniales y de Resultados Comparativos de la concursada, correspondientes a los ejercicios mencionados, con la segregación de los principales rubros. Asimismo se incluyen los principales Indicadores Económicos Financieros, comparativos, correspondientes a los ejercicios bajo análisis. Del análisis de los indicadores mencionados precedentemente surge una leve recuperación de las ventas y de la rentabilidad durante el periodo 2002 a 2004. Como conclusión final sobre la Situación Económica-Financiera de la sociedad LIBERIAN SRL, podemos destacar: ü En el período analizado se registra una leve recuperación de los niveles de facturación y rentabilidad. ü Se verifica también el incremento de los costos y gastos de estructura pero en un nivel similar o inferior a las ventas. ü Como consecuencia de lo anteriormente expuesto se puede concluir que la fallida presentaba no signos claros de iliquidez, insolvencia y sobreendeudamiento al 31/12/2004. ü Sin embargo el Locador del único local de explotación decide pedir el desalojo anticipado a partir del 30/6/2005 con lo cual la concursada perdería su fuente de ingresos. Conclusión: Complementando las causas que originaron a la empresa a su presentación en concurso, esta Sindicatura pasa a detallar las conclusiones finales sobre la situación económico-financiera que desembocó en el estado falencial de LIBERIAN SRL: Causas estructurales: Endógenas y exogenas: § Al no existir un desequilibrio económico evidente no se pueden citar causas endógenas y exógenas que provoquen el mismo. Causas desencadenantes: Exógenas: 4 § Se evidencia que el desalojo impulsado por el locador del único local comercial de la fallida llevó a presentarse en concurso a Liberian SRL con el objetivo de continuar su actividad económica y fuente de ingresos. En conclusión, esta sindicatura opina que no existió un desequilibrio económico previo sino que la concursada buscó evitar el mismo tratando de impedir el desalojo de su local comercial. INCISO 2) La composición actualizada y detallada del activo, con la estimación de los valores probables de realización de cada rubro, incluyendo intangibles. A la fecha se desconoce la existencia de Activos pertenecientes a la fallida. INCISO 3) La composición del pasivo. Corresponde de acuerdo a lo establecido por el inc. 3° del art. 39 de la Ley 24.522, según las modificaciones introducidas por la Ley 25.589, efectuar el detalle del Pasivo. A continuación se transcribe el detalle del Pasivo estimado por esta Sindicatura a la fecha de este informe: Pasivo - Pasivo Verificado en la Quiebra (Detalle en Anexo “II”) $ 463.841,25 El Pasivo total asciende a la suma de $ 463.691,25 (pesos cuatrocientos sesenta y tres mil seiscientos noventa y uno con 25/100). INCISO 4) Enumeración de los libros de contabilidad, con dictamen sobre la regularidad, las deficiencias que se hubieran observado, y el cumplimiento de los artículos 43, 44 y 51 del Código de Comercio La Ley de Concursos en su artículo 39 inc. 4º requiere que la Sindicatura "enumere los libros de contabilidad con dictamen sobre la regularidad, 5 deficiencias que se hubieran observado y el cumplimiento de los arts. 43, 44 y 51 del Código de Comercio". En el presente capítulo obra la enumeración de todos los libros rubricados de la fallida que fueron puestos a disposición de esta sindicatura, con sus respectivos datos identificatorios. Si bien nuestro Código sigue la legislación francesa que impone ciertos libros como obligatorios, Diario e Inventario en nuestro caso, en lo demás sigue la legislación anglosajona al permitir que se lleven los demás libros que el comerciante estime necesarios. Más allá de lo dicho y concordantemente con los conceptos expuestos cabe citar que los comprobantes que sustentan las registraciones forman parte integrante del sistema legal contable. Asimismo el modo de llevar los libros y la contabilidad alcanza también a los libros ordenados en casos de órganos colegiados (art. 73 y 157 de la Ley 19.550) y a la observancia de las normas técnicas, legales y administrativas en orden de la confección de Estados Contables y de los plazos para ser elaborados y tratados. Seguidamente se detallan los libros pertenecientes a la fallida que han sido entregados a esta sindicatura. Con respecto a los mismos el dictamen versará sobre la observancia a los arts. 43, 44 y 51 del Código de Comercio. Los libros que nos ocupan son los siguientes: 1) Libro Inventario y Balances N° 1 1. Rubricado el 02-08-1996 bajo el Nro. 57653-96 por la I.G.J. 2. Fojas totales: 100 3. Ultima foja utilizada: 90 4. Ultimo registro: Inventario al 31-12-2005 2) Libro Diario N° 2 5. Rubricado el 04-06-1998 bajo el Nro. 45326.98 por la I.G.J. 6. Fojas totales: 1000 7. Ultima foja utilizada: 962 8. Ultimo registro: Asientos de fecha 31-12-2005 6 Se han analizado con particular intensidad las registraciones practicadas en los distintos libros rubricados de la deudora a fin de verificar el cumplimiento de los requisitos legales en materia de registración, consistentes ellos en la cronología, inexistencia de borrados, testados, espacios en blanco e intercalaciones. Se puede afirmar respecto de los libros que fueron exhibidos a esta sindicatura, que mantienen la cronología y la correlatividad. Con fundamento en todo lo expuesto precedentemente, tanto del relevamiento efectuado por esta sindicatura y de la demás información examinada se puede afirmar que la contabilidad de la concursada fue llevada en legal forma. INCISO 5) La referencia sobre las inscripciones del deudor en los registros correspondientes y, en caso de sociedades, sobre las del contrato social y sus modificaciones, indicando el nombre y domicilio de los administradores y socios con responsabilidad ilimitada. LIBERIAN S.R.L. es una sociedad constituída mediante instrumento privado, de fecha 29 de febrero de 1996, bajo el tipo de sociedad de responsabilidad limitada e inscripta en el Registro Público de Comercio, (IGJ) el 06 de marzo de 1996, bajo el Nº 1594 del Libro 104, de sociedades de responsabilidad limitada. Asimismo señalamos que la firma se encuentra inscripta en la AFIP bajo el N° 33-68706137-9 INCISO 6) La expresión de la época en que se produjo la cesación de pagos, hechos y circunstancias que fundamenten el dictamen. En cumplimiento del inc. 6º de la Ley de Concursos y Quiebras, la Sindicatura procederá a determinar la fecha inicial del estado de cesación de pagos del concursado, pero para ello considera necesario determinar el concepto de “ 7 estado de cesación de pagos”, a fin que el análisis de los hechos reveladores resulte congruente con el objeto de precisar el momento inicial de ese estado. I) Concepto del estado de cesación de pagos: El estado de cesación de pagos, es presupuesto para la apertura de los concursos regulados por la Ley de Concursos y Quiebras, como lo consigna en su art. l no hace incapíe en la causa o naturaleza de la obligación afectada principio sustentado por la Ley 11.719 derogada, que exigia se tratara de obligaciones comerciales. Hoy en la actualidad la Ley en su art.11 incluye como requisito del pedido … Explicar las causas concretas de la situación patrimonial, con expresión de la época en que se produjo la cesación de pagos y los hechos por los que se hubiera manifestado. La importancia de la determinación de la fecha de la cesación de pagos esta dada por el art. 116 señalando el período de sospecha con las consecuencias de la determinación según artículos 118 y 119 de determinar la ineficacia de actos realizados por el deudor y la acción de revocatoria concursal. Hector Camara en “ El concurso preventivo y la quiebra “ (Vol. I pagina 241), refiere que … Ese estado no debe consistir en un desequilibrio momentáneo, sanable mediante la productividad o el crédito que goza el comerciante, sino una insolvencia general y definitiva con carácter de estabilidad. La doctrina ha desarrollado el concepto de la Cesación de Pagos y que nuestra jurisprudencia ha receptado en diversos fallos. De tal forma, R. Fernandez “Fundamentos de la Quiebra”Pag. 243, clasifica de la siguiente forma: 1) Teoría Materialista: sinonimo de incumplimiento. 2) Teoría Intermedia: queda diferido al Juez la apreciacion del hecho para determinarlo como generador suficiente para la declaración de quiebra. 3) Teoría amplia: revelada por hechos de diversa índole, aún de continuar con el cumplimiento material de las obligaciones. Nuestra jurisprudencia ha seguido a la doctrina debiéndose destacar la adhesión de la tesis amplia como resulta de los fallos dictados por la Excma. Cámara de Apelaciones en lo Comercial sala B 2 de junio de l946 y 1 de agosto de l951 y sala A del mismo Tribual de fecha 15 de noviembre de 1961. 8 El concepto de “Epoca”debe entenderse como fecha inicial, ya que ese estado se exterioriza no por un hecho aislado sino por un conjunto de hechos que revelarán que cuando sucedieron se hallaba en situación de impotencia frente a las deudas pues tales hechos deberán ser posteriores al estado de insolvencia que los origino, pero como juridicamente se requiere su exteriorización la fecha inicial deberá fijarse en al del primero de los hechos referidos, como lo cita Fernandez en obra citada pag. 549 II) Fecha denunciada por la concursada: Al solicitar LIBERIAN S.R.L. su concurso preventivo declaró como fecha inicial del estado de cesación de pagos el mes de julio de 2005, fecha en que empieza aincumplir con el pago de los alquileres del local comercial. III) Análisis de la Sindicatura: La sindicatura, cumpliendo con su cometido ha procedido al estudio y análisis de hechos que demuestran signos inequívocos de la situación de impotencia de la concursada para afrontar sus compromisos y aquellos que insinúan una situación patrimonial comprometida y que llevan al convencimiento para fijar la fecha inicial del estado de cesación de pagos. Para ello la sindicatura ha tenido consideración en lo siguiente: a) Los dichos del concursado en su escrito de presentación. b) Los pedidos de verificación de crédito. c) La documentación administrativa contable de la concursada. A los efectos señalados al analizar la anticuación de las deudas la concursada efectivamente evidencio sus primeras difilcultades al dejar de pagar los alquileres del local comercial objeto de su actividad. Por lo tanto la sindicatura determina como fecha inicial del estado de cesación de pagos el día 05 de julio de 2005, fecha que incumple con el pago del alquiler del local comercial. Cabe destacar que, no habiendo existido un desequilibrio económico evidente conforme lo expuesto en el punto 1, existen indicios que deberían existir fondos pertenecientes a la fallida toda vez que la misma continuó trabajando y percibiendo ingresos hasta el momento de la quiebra sin pagar los alquileres del local que explotaban, rubro que constituía su principal gasto.- 9 INCISO 7) En caso de sociedades, debe informar si los socios realizaron regurlamente sus aportes, y si existe responsabilidad patrimonial que se les pueda imputar por su actuación en tal carácter. Corresponde en este Capítulo, de acuerdo a lo establecido en el Inciso 7º del Artículo 39 de la Ley de Cocursos y Quiebras, que esta Sindicatura se expida respecto de la realización regular de los aportes por parte de los socios, y si existe responsabilidad que se les pueda imputar por su actuación en tal carácter. En el caso que nos ocupa y estando ante una empresa constituida bajo la forma de Sociedad de Responsabilidad Limitada, el análisis debe referirse al aporte de sus accionistas. Como ya se ha mencionado, la firma LIBERIAN S.R.L. se constituyó el 29 de febrero de 1996; concurrieron al acto fundacional: Sr. Marcelo Eugenio Marinovich y Mónica Susana Echandi y suscribieron integramente el capital las siguientes personas: Sr. Marcelo Eugenio Marinovich 150.- cuotas de pesos 10 cada una y Sra. Mónica Susana Echandi 150.- cuotas de pesos 10 cada una.Del análisis de la documentación y antecedentes compulsados, resulta que los socios han integrado el 100% del capital social suscripto (Pesos 3.000).- INCISO 8) La enumeración concreta de los actos que se consideren susceptibles de ser revocados, según lo disponen lo artículos 118 y 119. Corresponde ahora analizar la existencia de actos llevados a cabo por la concursada que pudieran ser encuadrados dentro de los supuestos previstos por los art. 118 y 119 de la Ley de Concursos y Quiebras. Para ello cabe destacar que la citada Ley contempla revocación de aquellos actos que se presumen efectuados en perjuicio de los acreedores dentro del llamado “período de sospecha”. 10 La ley, lejos de referirse a la validez de los actos en punto a la existencia de vicios en su celebración, tanto en lo tocante a su forma, o a los que conciernan a la expresión de la voluntad, atiende a sus efectos. En tal sentido, rescata el concepto de la ineficacia. Tales actos no serán nulos, mas si ineficaces frente al concurso. Dicho de otra manera, inoponibles en cuanto a sus efectos frente a los acreedores concursales. Fuera de estos el acto es plenamente válido. El principio rector sobre el cual descansa el mandato legal, es el de preservar la “ par conditio creditorum “ es decir que la ley tiende a restablecer aquella paridad de condiciones de todos los acreedores que luego de la cesación de pagos se vieron afectados por la realización de algún acto celebrado por el deudor, a partir del “dies a quo “de aquel estado. El reestablecimiento de aquel equilibrio alterado por la conducta del obligado, se habrá de lograr desconociendole el acto cuestionando los efectos, frente a aquella masa de acreedores que afecta dicho acto. En esta inteligencia, esta Sindicatura puede mencionar a prima facie que existen cuentas particulares de los socios a favor de la sociedad por un importe de $ 31.158,60 según surge del balance al 31 de diciembre de 2005.Ello, sin perjuicio de realizar la pertinente denuncia en el futuro, en el supuesto de detectarse otros elementos de juicio o hechos que permitan determinar la existencia de actos revocables y/o ineficaces. INCISO 9) Opinión fundada respecto del agrupamiento y clasificación que el deudor hubiere efectuado respecto de los acreedores. No corresponde la aplicación del presente capítulo toda vez que se trata de un proceso de quiebra. INCISO 10) Deberá informar, si el deudor resulta pasible del trámite legal prevenido por el Capítulo III de la ley 25.156, por encontrarse comprendido en el artículo 8º de dicha norma. 11 Teniendo en cuenta el volumen del negocio de la concursada dentro del rubro del mercado en el que opera surge que no infringe la citada norma. Lo expuesto, es cuanto la sindicatura puede informar a V.S. y a los señores acreedores, por lo que solicita se sirva ordenar agregar el presente informe a los autos principales. Tener presente lo expuesto y proveer de conformidad. SERA JUSTICIA 12