DESCRIPCIÓN DETALLADA DEL SEMINARIO: En este seminario

DESCRIPCIÓN DETALLADA DEL SEMINARIO:
En este seminario combinaremos el Método del Caso con el diálogo con expertos y las mesas
redondas con especialistas.
Caso: FAMILIA FERNANDEZ PIZARRO.
Antonio Fernández, empresario de 50 años de edad, acaba de vender su empresa a una
multinacional, obteniendo por ello un importe de 15 Millones de € que ahora tiene que
gestionar. Como es habitual en estos casos, Antonio empieza a recibir propuestas de inversión
procedentes de diferentes bancos e intermediarios especializados, por lo que necesita tratar de
clarificar los criterios que le ayudarán a tomar buenas decisiones de gestión de su patrimonio:
en qué invertir, qué tipo de vehículos utilizar, hasta qué punto involucrarse personalmente o
delegar en asesores especializados, planificar la fiscalidad,…etc.
El caso contiene información sobre Antonio y su familia, así como información detallada de la
oferta que podemos encontrar hoy en el mercado para diferentes tipos de inversiones.
Este será el caso que nos servirá como soporte en la mayoría de las sesiones del seminario.
I.- La Gestión del Patrimonio Personal: Principales Aspectos a considerar.
El problema de Antonio nos permitirá enmarcar el seminario construyendo una matriz de
criterios / alternativas. De la mano del Profesor Francisco Caballero, podremos:
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Identificar los principales criterios que entran en juego a la hora de decidir la
composición de nuestro patrimonio y profundizar en las distintas prioridades en función
de la situación particular de cada familia y sus preferencias personales. Debatiremos a
fondo sobre criterios como: rentabilidad, liquidez, costes de invertir y desinvertir, riesgo,
plazos, fiscalidad, divisibilidad, herencia, etc.
Enumerar alternativas comunes de inversión y ponerlas en contexto en relación a las
necesidades concretas de una familia y sus criterios de inversión.
También se discutirán ideas generales sobre cómo planificar y organizar la gestión del
patrimonio.
Una vez debatido el marco de análisis, entraremos a analizar a fondo las alternativas de inversión
más comunes.
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El patrimonio financiero: bajo la dirección del Prof. Francisco Caballero y con la
presencia de un experto: D. Roberto Ruiz Scholles – Director de Estrategia de UBS Bank,
S.A. en España.
El caso FAMILIA FERNANDEZ PIZARRO contiene información sobre la oferta de inversión
financiera que los expertos están recomendando en estos momentos. Esto nos
permitirá reflexionar de forma genérica sobre las ventajas e inconvenientes de la
inversión en activos financieros al tiempo que profundizamos en el análisis de productos
y vehículos concretos: renta fija y variable, productos estructurados, sicavs, fondos,
planes de pensiones, inversión directa….
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El patrimonio inmobiliario: contaremos con la presencia de dos expertos: D. Jorge
Segura Rodríguez (Inversor privado) y D. Eduardo Bañuelos (Director CGA Real Estate,
UBS Bank, S.A.), que nos ayudarán a desglosar las ventajas y desventajas de este tipo de
inversiones y a conocer la situación del mercado inmobiliario, oportunidades que
presenta y precauciones que debemos tomar.
De nuevo, la sesión estará dirigida por el Prof. Caballero y se basará en el caso FAMILIA
FERNANDEZ PIZARRO.
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La Inversión en participaciones minoritarias en empresas: esta sesión estará a cargo
del Prof. Miguel Soto y en ella discutiremos un nuevo caso: LAS INVERSIONES
EMPRESARIALES DE ANTÓN PIÑEIRO. Antón recibe una propuesta para participar en una
empresa de reciente creación y alto potencial de crecimiento. Al tiempo que la evalúa
en detalle, Antón recapacita sobre sus anteriores inversiones minoritarias en empresas,
sus luces y sus sombras.
El caso nos permitirá enmarcar este tipo de inversiones en el conjunto del patrimonio
familiar y profundizar en sus peculiaridades: ¿Por qué invertir en participaciones en
empresas privadas? Ventajas e inconvenientes ¿Cómo seleccionar las inversiones?
¿Cómo se puede aportar valor, más allá del dinero invertido? ¿Cómo ejercer el control?
¿Cómo desinvertir?
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La inversión en bienes de ocio y recreo: Cuando la rentabilidad no es el criterio
principal. Bajo la dirección del Prof. Josep Mor, mantendremos un interesante debate
con dos inversores que nos permitirán conocer sus particulares criterios para invertir,
como los están desarrollando y con qué resultados.
Los ponentes invitados serán: el Dr. Carlos Ballesta, director de Centro Laparoscópico
en el Centro Médico Teknon e inversor privado. (Más ponentes pendientes de
confirmar).
En otro orden de preocupaciones, dedicaremos sendas sesiones a tres asuntos especialmente
relevantes en la gestión del patrimonio:
II.- El Papel de los Asesores: entidades financieras, gestoras, asesores e intermediarios. El Prof.
Isauro López moderará una mesa redonda con tres ponentes invitados: D Luís Martínez-Carvajal
(inversor privado), Dª Guadalupe Parias Mora-Figueroa (UBS Bank, S.A.), D. Joaquín Cuesta
(Socio Director Oficina Sevilla Cuatrecasas, Gonzalbes Pereira, Olivencia - Ballester).
En la sesión profundizaremos en los aspectos críticos de la relación con los expertos, asesores y
gestores de inversión: fijación de criterios para seleccionar los colaboradores, responsabilidades
que se asumen familia y asesor, ventajas de la estabilidad de la relación familia – banca privada,
pautas de funcionamiento sobre reuniones, informes, rendición de cuentas, etc.
III.- La Fiscalidad: uno de los principales criterios a la hora de seleccionar inversiones,
principalmente a la hora de elegir los vehículos de inversión. Aunque el criterio fiscal estará
presente en muchas de las sesiones del seminario, dedicaremos una sesión monográfica a este
tema. Mantendremos una conferencia-coloquio con el Prof. José María Pérez Gardey, que se
apoyará también en el caso FAMILIA FERNANDEZ PIZARRO, y en la que veremos los principales
aspectos fiscales relacionados con la adquisición, la explotación y la transmisión de los distintos
bienes en los que suele invertirse el patrimonio.
IV.- La Filantropía: Dedicaremos, por último, una sesión a reflexionar sobre la Filantropía como
un criterio más a considerar al gestionar el patrimonio. Para ello el Prof. Isauro López moderará
una mesa redonda que nos invitará a plantearnos cómo podemos corresponder a la sociedad
por lo que hemos percibido y estamos percibiendo. Tendremos ocasión de debatir sus proyectos
con los responsables de dos fundaciones: Fundación Queraltó y Fundación Manuel Maestre.