Serie/Subclase Adquirentes A Socios fundadores y Fondos de

PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Denominación Social: MULTIRENTABLE, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de
Deuda (en adelante MULTIRE o EL FONDO).
Clave de Pizarra: MULTIRE
Clasificación: Corto Plazo Gubernamental
Series y subclases accionarias:
Serie/Subclase
A
Adquirentes
Socios fundadores y Fondos de Inversión Multiva, S.A. de
C.V. Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión.
BF-1
Personas físicas
BM-1
Personas morales
BE-1
Personas morales no sujetas a retención
Operadora del fondo: Fondos de Inversión Multiva, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de
Sociedades de Inversión Grupo Financiero Multiva (en adelante LA OPERADORA), Cerrada
Tecamachalco 45, Col. Reforma Social, C.P. 11650, México D.F.
Centro de atención al inversionista: Línea Multiva: Teléfono (55) 52846363 ó 01 800
36636768. Horario de atención de 8:30 a 18:00 hrs, del D.F. Internet: www.multiva.com.mx
en la sección CONTÁCTENOS
Fecha de autorización del prospecto: 05 / 12 / 2011
Recepción de órdenes de COMPRA-VENTA de acciones:
Compras: Todos los días hábiles, en un horario de las 8:30 hrs. a 13:30 hrs, hora del D.F.
Ventas: Todos los jueves hábiles, en un horario de las 8:30 hrs. a 13:30 hrs, Hora del D.F. cuando el
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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día de venta corresponda a un día inhábil esta se realizará el día hábil inmediato anterior, de
acuerdo con el calendario de salidas que la Operadora dé a conocer en el estado de cuenta
del mes de diciembre de cada año y en el sitio de Internet: www.multiva.com.mx.
Información importante:
La información referente a este punto, también puede ser consultada en el prospecto
genérico, en el sitio de internet: www.multiva.com.mx
- Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrá efectos declarativos y no
convalida los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni
implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la
solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.
- La Sociedad es responsable de la información contenida en éste prospecto.
- La Sociedad no constituye una inversión garantizada ni protegida por el Instituto para la
Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
- La Sociedad Operadora y, en su caso las sociedades distribuidoras, no tienen obligación de
pago en relación con las Sociedades, por lo que la inversión en las Sociedades se encuentra
respaldada hasta por el monto de su patrimonio.
- Este prospecto puede ser consultado en su versión actualizada en la página de Internet:
www.multiva.com.mx
INDICE
1.Objetivos y Horizonte de Inversión, Estrategias de Inversión, Rendimientos y Riesgos Relacionados
a) Objetivos y Horizonte de Inversión
b) Políticas de Inversión
c) Régimen de Inversión
i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios
de capital o valores respaldados por activos.
ii) Estrategias temporales de inversión
d) Riesgos Asociados a la Inversión
i) Riesgo de Mercado
ii) Riesgo de Crédito
iii) Riesgo de Liquidez
iv) Riesgo Operativo
v) Riesgo Contraparte
vi) Pérdida en condiciones desordenadas de Mercado
vii) Riesgo Legal
e) Rendimientos
i) Gráfica de rendimientos
ii) Tabla de Rendimientos Nominales
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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2. Operación de la Sociedad
a) Posibles Adquirentes
b) Políticas de Compraventa de acciones
i) Día y hora para la recepción de órdenes
ii) Ejecución de las operaciones
iii) Liquidación de las operaciones
iv) Causas de posible suspensión de operaciones
c) Montos mínimos
d) Plazo mínimo de permanencia
e) Límites y políticas de tenencia por inversionista
f) Prestadores de servicios
i) Sociedad Operadora
ii) Sociedad Distribuidora
iii) Sociedad Valuadora
iv) Otros prestadores
g) Costos, comisiones y remuneraciones
3. Administración y estructura del Capital
a) Consejo de Administración de la Sociedad
b) Estructura de Capital y accionistas
c) Ejercicio de derechos corporativos
4. Régimen fiscal
5. Fecha de autorización del prospecto y procedimiento para divulgar sus modificaciones
6. Documentos de carácter público
7. Información financiera
8. Información adicional
9. Personas responsables
10. Anexo Cartera de Inversión
“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra
persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que
no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier
información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá
entenderse como no autorizada por la Sociedad”
1. Objetivos y Horizonte de Inversión, Estrategias de Inversión, Rendimientos y Riesgos
Relacionados
a) Objetivos y Horizonte de Inversión
Invertir los recursos obtenidos de la colocación de las acciones de MULTIRE en la
adquisición de activos objeto de inversión conformados por instrumentos gubernamentales,
denominados en pesos y en UDIS, con un plazo por vencer de corto y mediano plazo,
entendiéndose como corto plazo menor a 1 año y como mediano plazo: un plazo mayor a 1
año y menor o igual a 3 años. MULTIRE buscará superar el rendimiento del índice
DJLATixxMXGCETES-7DFD,
el
cual
es
publicado
en
la
página
www.precios.com.mx/ASPNET/Benchmarks/index.aspx, comparado contra el rendimiento
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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bruto del fondo, es decir, antes de aplicar los gastos inherentes a su operación, detallados
en éste prospecto en el numeral 2, inciso g).
MULTIRE invertirá como inversión complementaria en Instrumentos gubernamentales
denominados en monedas diferentes al peso
El horizonte de inversión de MULTIRE es de corto plazo, el cual se deberá entender como
un plazo menor a 1 año, y se recomienda la inversión a un plazo de 3 meses, mismo que se
considera adecuado para esta estrategia de inversión.
El principal riesgo asumido por MULTIRE es el de mercado, el cual se define como la
sensibilidad del valor de las inversiones y del portafolio en su conjunto, ante cambios en las
condiciones de mercado los cuales pueden incidir sobre la valuación o sobre los resultados
esperados en las inversiones o pasivos de MULTIRE. El cambio en la sobretasa de
valuación de los VALORES con tasa revisable y el cambio en el nivel de las tasas de interés
de los VALORES con tasa fija son los factores de riesgo mercado más relevantes en el
fondo. Las variaciones en los precios de los VALORES de deuda podrán presentar
fluctuaciones que alteren de forma adversa el valor de las acciones de MULTIRE. Estas
variaciones pueden ser originadas por factores de naturaleza macroeconómicas o política,
tales como: cambios en la tasa de crecimiento, la inflación, la situación de las finanzas
públicas, la estructura y dinámica de la balanza de pagos, incertidumbre política o
económica, así como el clima político que impere en el país.
MULTIRE no tiene montos mínimos de inversión, por lo que el público inversionista podrá
participar en la sociedad desde un título. MULTIRE está orientado a inversionistas personas
Físicas, morales y morales no sujetas a retención, pequeños, medianos y grandes, que
buscan inversiones de riesgo bajo a moderado, en función de su objetivo, estrategia y
calificación.
b) Políticas de Inversión
MULTIRE aplicará una estrategia de administración activa de sus VALORES, utilizando
como referencia al índice DJLATixxMXGCETES-7DFD, tomando riesgos con el objetivo de
incrementar el rendimiento de MULTIRE por arriba de su base de referencia, buscando
aprovechar oportunidades de mercado, y por ello se le considera más agresiva.
MULTIRE invertirá en instrumentos de deuda cuya naturaleza corresponda a valores, títulos
o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero (en lo sucesivo
denominados “VALORES”), de acuerdo a lo dispuesto en las Disposiciones Generales
aplicables a las Sociedades de Inversión y a las personas que les presten servicios, en lo
sucesivo denominada “CIRCULAR ÚNICA”.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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MULTIRE invertirá en VALORES gubernamentales con calificación AAA denominados en
pesos con tasa revisable, tasa fija nominal y tasa fija real.
MULTIRE no podrá invertir en Notas Estructuradas.
La selección particular de los activos objeto de inversión denominados en pesos de acuerdo
al objetivo de inversión se hará analizando:
- Las expectativas de las tasas de interés.
- La situación general de las finanzas públicas de México,
- Las expectativas de evolución de la inflación general y subyacente,
- La forma y las características de la curva de rendimientos vigente,
- El desarrollo de los diferentes sectores dentro de la economía,
- El análisis particular de las empresas dentro de los sectores con mejores perspectivas, y
La selección particular de los activos objeto de inversión denominados en monedas
diferentes al peso de acuerdo al objetivo de inversión se hará analizando:
- Las estimaciones sobre el comportamiento de la moneda base en el entorno global,
- La situación general de las finanzas públicas del país o empresa emisora,
- La forma y las características de la curva de rendimientos vigente.
MULTIRE invertirá bajo los siguientes lineamientos:
MULTIRE no podrá adquirir ni enajenar activos objeto de inversión que tengan en propiedad
o en administración las entidades y sociedades pertenecientes al mismo grupo empresarial
del que forme parte su sociedad operadora, ni con valores que la Comisión determine que
impliquen conflicto de interés, salvo en condiciones desordenadas de mercado, requiriendo
para tal efecto la previa autorización de su consejo de administración y de la Comisión.
Seleccionará principalmente VALORES con alta liquidez, invirtiendo un 30% en VALORES
de fácil realización y/o VALORES con plazo de vencimiento menor a 3 meses.
Buscará invertir en VALORES de corto y mediano plazo, integrando una cartera la cual
tendrá una duración menor a 1 año, esta duración deberá entenderse como la sumatoria del
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
5
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vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integre la
cartera de la sociedad, determinado por el proveedor de precios que le preste el servicio a la
sociedad, ponderado por su porcentaje de participación en la misma.
MULTIRE no invertirá en VALORES emitidos por sociedades del mismo consorcio
empresarial al que pertenece su sociedad Operadora.
MULTIRE invertirá en VALORES gubernamentales.
MULTIRE invertirá bajo las políticas de inversión y operación autorizadas por su consejo de
administración.
En las operaciones de compra-venta de valores MULTIRE realizará cotizaciones con
distintos intermediarios y se cerrará con la de mejor postura en relación al rendimiento y
riesgo de la sociedad.
c) Régimen de Inversión
El Consejo de Administración tendrá, entre otras funciones, la de establecer las políticas de
operación e inversión de MULTIRE, con base en la política de selección, adquisición y
diversificación de VALORES, a las que deberá apegarse LA OPERADORA de los activos de
MULTIRE, la cual se sujetará al régimen de inversión siguiente:
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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Porcentajes
Mínimos
(respecto del
activo total)
Porcentajes
Máximos
(respecto del activo
total)
Instrumentos gubernamentales, denominados en pesos y en UDIS
80%
100%
Instrumentos gubernamentales, denominados en monedas diferentes al peso
0%
20%
Inversión diaria a través de una contraparte con calificación mínima de A.
0%
30%
Inversión en VALORES de fácil realización y/o VALORES con plazo de
vencimiento menor a 3 meses
30%
100%
Operaciones de reporto desde 1 y hasta 7 días, según las disposiciones legales
aplicables, siempre y cuando no contravenga el régimen de inversión
anteriormente referido.
0%
100%
Operaciones de préstamo de valores por un plazo de 7 días naturales. Dichas
operaciones podrán prorrogarse siempre y cuando cada prórroga no exceda el
plazo señalado.
0%
50%
Valor en riesgo (VaR) con horizonte temporal de 1 día, con 500 observaciones
al 95% de nivel de confianza.
(medido como
porcentaje de los
activos netos)
0.03% (medido
como porcentaje de
los activos netos)
Concepto
Los porcentajes de inversión señalados anteriormente se computarán diariamente con
relación al activo total de MULTIRE registrado el día en que se verifique dicho cómputo.
i) Participación de Instrumentos Financieros Derivados, valores estructurados, títulos
fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.
MULTIRE no invertirá en Instrumentos Financieros Derivados, valores estructurados, títulos
fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.
ii) Estrategias temporales de inversión
MULTIRE invierte en valores gubernamentales y tiene un horizonte de inversión de corto
plazo, dando como resultado una exposición mínima a las posibles distorsiones en los
mercados financieros. Por esta razón no contempla estrategias temporales de inversión, ya
que puede seguir una estrategia defensiva recortando la duración de su cartera.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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d) Riesgos asociados a la Inversión
El principal riesgo asumido por MULTIRE es el de mercado, el cual se define como la
sensibilidad del valor de las inversiones y del portafolio en su conjunto, ante cambios en las
condiciones de mercado los cuales pueden incidir sobre la valuación o sobre los resultados
esperados en las inversiones o pasivos de MULTIRE. Las variaciones en los precios de los
VALORES de deuda podrán presentar fluctuaciones que alteren de forma adversa el valor
de las acciones de MULTIRE. Estas variaciones pueden ser originadas por factores de
naturaleza macroeconómicos o políticos, tales como: cambios en la tasa de crecimiento, la
inflación, la situación de las finanzas públicas, la estructura y dinámica de la balanza de
pagos, incertidumbre política o económica, así como el clima político que impere en el país.
Los inversionistas en MULTIRE no deben descartar la posibilidad de pérdida de los recursos
invertidos, independientemente de que se trate de sociedades de inversión de renta variable
o de deuda, de su objetivo, clasificación o calificación.
Los riesgos de este fondo se incluyen a continuación.
i) Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado se expresa como la sensibilidad del valor de las inversiones y del
portafolio en su conjunto, ante cambios en las condiciones de mercado los cuales pueden
incidir sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones o pasivos de
MULTIRE.
MULTIRE asumirá un riesgo de mercado bajo a moderado, lo cual se reflejará
con una calificación 3, lo cual significa que la sensibilidad del fondo a condiciones cambiantes
en los factores del mercado es baja a moderada, dentro de una escala de 1 extremadamente
baja, 2 baja, 3 baja a moderada, 4 moderada, 5 moderada a alta, 6 alta a 7 muy alta. El
objetivo de inversión del fondo es mantener un porcentaje alto de sus inversiones en
VALORES gubernamentales de corto plazo.
El cambio en la sobretasa de valuación de los VALORES con tasa revisable y el cambio en el
nivel de las tasas de interés de los VALORES con tasa fija son los factores de riesgo
mercado más relevantes en el fondo.
El VaR límite máximo para MULTIRE es de 0.03% con un horizonte temporal de 1 día, con
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
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PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
500 observaciones y con un 95% de confianza.
El VaR máximo observado en MULTIRE fue de: .02%, y un promedio de: .003% del 1 de
Octubre 2015 al 31 de Octubre de 2016
Se tiene contratado los servicios del proveedor “Valuación Operativa y Referencias de
Mercado, S.A. de C.V.” (VALMER) para la determinación de la pérdida potencial por riesgo de
mercado a través de la cuantificación del valor en riesgo VAR. El modelo utilizado por la
institución es el VaR por simulación histórica, el cual consiste en valuar los activos de un
portafolio de instrumentos, en los escenarios de factores de riesgo históricamente observados
en un cierto periodo de tiempo. La pérdida o ganancia relacionada con cada escenario es la
diferencia entre el valor actual de la cartera y el de la cartera valuada con los niveles de
riesgo del escenario en cuestión. Con las pérdidas y ganancias asociadas a cada escenario,
se define una distribución de probabilidades de pérdidas y ganancias del valor del portafolio,
de la que se puede obtener el VaR que, como ya se explicó, corresponde al cuantil de dicha
distribución, escogido por el analista.
El límite máximo de VaR es una medida que contribuye a limitar una posible pérdida en el
valor de MULTIRE en un plazo determinado, por ejemplo:
Límite máximo de VaR:
Horizonte temporal (plazo):
Inversión en MULTIRE:
Pérdida máxima:
Nivel de confianza de
0.03%
1 día
$10,000
$3.00
95%
ii) Riesgo de Crédito
Se refiere a la exposición de la Sociedad ante eventuales incumplimientos en el pago de
capital y/o intereses por parte de un emisor de los valores que integran su portafolio.
MULTIRE asume un riesgo de crédito bajo, teniendo una calificación AAA, lo cual significa
que el nivel de seguridad del fondo, que se desprende de la evaluación de factores que
incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y
debilidades de la administración y capacidad operativa es alto, dentro de una escala de AAA
sobresaliente, AA alto, A bueno, BBB aceptable, BB bajo, B mínimo. Las inversiones en
instrumentos de deuda enunciadas dentro del régimen de inversión de MULTIRE son única y
exclusivamente valores gubernamentales.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
9
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iii) Riesgo de Liquidez
Se refiere a la pérdida potencial que el fondo pueda tener por la venta anticipada o forzosa
de activos a descuentos inusuales, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser
oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición
contraria equivalente. MULTIRE asume un riesgo de liquidez bajo al mantener un porcentaje
de inversión de 30% en VALORES de fácil realización y/o VALORES con plazo de
vencimiento menor a 3 meses.
iv) Riesgo Operativo
Se refiere a la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores
en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de
información, así como por fraudes o robos. MULTIRE asume un riesgo operativo bajo al
contar con manuales de políticas y procedimientos, procesos estandarizados y
automatizados, que tienen por objeto evitar errores y reducir las fallas en todos los procesos
operativos, manteniendo una calidad uniforme. Los responsables de la ejecución del
proceso de inversión son profesionales capacitados y con amplia experiencia.
v) Riesgo Contraparte
Se refiere a la exposición de la Sociedad a eventuales incumplimientos en las operaciones
de compra-venta de los VALORES que integran la cartera del fondo. MULTIRE asume un
riesgo de contraparte bajo, al utilizar mecanismos de “entrega contra pago” a través del S.D.
Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. en la liquidación de sus
operaciones. Adicionalmente, MULTIRE ha fijado un porcentaje máximo de operación por
contraparte, limitando el efecto de un incumplimiento.
vi) Pérdida en condiciones desordenadas de Mercado
La información referente a este punto, puede ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
MULTIRE no ha utilizado diferencial.
vii) Riesgo Legal
MULTIRE realiza operaciones en los mercados a través de instituciones financieras de
reconocido prestigio en el ámbito local. Los contratos que soportan las operaciones de
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
10
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MULTIRE son autorizados bajo procedimientos estrictos manteniendo un proceso de
actualización continuo. MULTIRE afronta un riesgo bajo en el ámbito legal, sin embargo
MULTIRE podría sufrir pérdidas por el posible incumplimiento de las disposiciones legales y
administrativas aplicables, por la emisión de resoluciones administrativas y judiciales
desfavorables o por la aplicación de sanciones relacionadas con las operaciones de la
sociedad, es por ello que MULTIRE ha establecido procedimientos estandarizados mismos
que disminuyen el riesgo en el ámbito legal, todo ello a su vez asociado a la actuación
especializada de un equipo profesional y capacitado en la administración de MULTIRE.
e) Rendimientos
Los rendimientos actualizados de MULTIRE, pueden ser consultados en la página de
Internet: www.multiva.com.mx
Los Rendimientos históricos de la sociedad no garantizan rendimientos futuros.
i) Gráfica de rendimientos
MULTIRE BE-1
MULTIRE BE-1
DJLATixxMXGCETES-7DFD
$
$
oct-13
10,000.00
10,000.00
oct-14
$10,463.22
$10,322.25
oct-15
$10,871.43
$10,634.55
oct-16
$11,393.84
$11,042.79
4.50
6.00%
4.40
4.30
4.20
3.00%
4.10
Precio
4.00%
2.00%
4.00
1.00%
3.90
0.00%
3.80
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
Rendimiento
5.00%
Rendimiento
Precio
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
11
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
MULTIRE BF-1
MULTIRE BF-1
DJLATixxMXGCETES-7DFD
$
$
oct-13
10,000.00
10,000.00
oct-14
$ 10,372.56
$ 10,322.25
oct-15
$10,683.72
$10,634.55
oct-16
$11,099.04
$11,042.79
4.00%
4.15
3.50%
4.10
2.50%
4.05
2.00%
4.00
1.50%
1.00%
Precio
Rendimiento
3.00%
3.95
0.50%
3.90
0.00%
3.85
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
(0.50%)
Rendimiento
Precio
MULTIRE BM-1
$
$
oct-14
$ 10,373.82
$ 10,322.25
oct-15
$10,686.87
$10,634.55
oct-16
$11,104.49
$11,042.79
5.00%
4.30
4.50%
4.25
4.00%
4.20
3.50%
4.10
2.50%
4.05
2.00%
Precio
4.15
3.00%
4.00
1.50%
1.00%
3.95
0.50%
3.90
0.00%
3.85
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
Rendimiento
MULTIRE BM-1
DJLATixxMXGCETES-7DFD
oct-13
10,000.00
10,000.00
Rendimiento
Precio
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
12
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
ii) Tabla de Rendimientos Nominales
Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)
MULTIRE BE-1
Del
Al
Rendimiento
bruto
Rendimiento
neto
Tasa Libre de
Riesgo (Cetes a
28 días)
DJLATixxMXGCE
TES-7DFD
Último Mes
Últimos 3
meses
Últimos 12
meses
29-jul-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Bajo
30-oct-15
31-oct-16
5.56%
5.28%
4.71%
3.79%
5.56%
3.84%
3.55%
2.94%
2.07%
3.84%
4.70%
4.42%
3.84%
3.02%
4.70%
4.71%
4.42%
3.77%
2.98%
4.71%
30-sep-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Alto
Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)
MULTIRE BF-1
Del
Al
Rendimiento
bruto
Rendimiento
neto
Tasa Libre de
Riesgo (Cetes a
28 días)
DJLATixxMXGCE
TES-7DFD
Últimos 3
meses
Últimos 12
meses
29-jul-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Bajo
30-oct-15
31-oct-16
4.69%
4.40%
3.81%
2.92%
4.69%
2.48%
2.18%
1.53%
0.61%
2.48%
4.70%
4.42%
3.84%
3.02%
4.70%
4.71%
4.42%
3.77%
2.98%
4.71%
Último Mes
30-sep-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Alto
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
13
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)
MULTIRE BM-1
Del
Al
Rendimiento
bruto
Rendimiento
neto
Tasa Libre de
Riesgo (Cetes a
28 días)
DJLATixxMXGCE
TES-7DFD
Últimos 3
meses
Últimos 12
meses
29-jul-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Bajo
30-oct-15
31-oct-16
4.71%
4.42%
3.83%
2.94%
4.71%
3.36%
3.06%
2.43%
1.49%
3.36%
4.70%
4.42%
3.84%
3.02%
4.70%
4.71%
4.42%
3.77%
2.98%
4.71%
Último Mes
30-sep-16
31-oct-16
Mes
Rendimiento
Alto
No existen costos y/o comisiones adicionales no reflejadas en los rendimientos.
2. Operación de la Sociedad
a) Posibles Adquirentes
Las acciones de la Serie B, Clase F-1 podrán ser adquiridas por:
Personas físicas mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito y cualquier otra entidad
financiera facultada para actuar como fiduciaria que actúen por cuenta de fideicomisos de
inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas, fondos de ahorro; cajas de ahorro
para trabajadores.
Las acciones de la Serie B, Clase M-1 podrán ser adquiridas por:
Personas morales mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito, inversionistas
institucionales, entendiendo a éstos como la persona que conforme a las leyes federales
tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al
amparo de fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales y cualquier otra
entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria que actúen por cuenta propia y de
fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas morales; entidades
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
14
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
financieras del exterior; agrupaciones de personas morales extranjeras; fondos de ahorro y
de pensiones; cajas de ahorro, las Distribuidoras de acciones de MULTIRE; la Operadora
que opere los valores que integran los activos de MULTIRE; instituciones de seguros y
fianzas; almacenes generales de depósito; uniones de crédito; arrendadoras financieras y
empresas de factoraje financiero.
Las acciones de la Serie B, Clase E-1 podrán ser adquiridas por:
Inversionistas institucionales, entendiendo a éstos como la persona que conforme a las leyes
federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como
fiduciarias al amparo de fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales no
sujetas a retención del impuesto sobre la renta, aquellas personas o instituciones que bajo
las figuras legales y que cumplan con las disposiciones fiscales en leyes, reglamentos o
resoluciones que de ellas deriven y que se encuentren vigentes en su momento, sean
considerados personas morales no sujetas de retención del impuesto sobre la renta en
ingresos por intereses definidos en la propia ley, entre los que se encuentran: los fondos de
pensiones, jubilaciones y primas de antigüedad, las sociedades de inversión especializadas
en fondos para el retiro, las personas morales autorizadas para recibir donativos, la
Federación, los Estados, el Distrito Federal y los Municipios, los organismos
descentralizados cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, partidos y
asociaciones políticas legalmente reconocidos, las cuentas o canales de inversión que se
implementen con motivo de los planes personales para el retiro, los fondos de ahorro y cajas
de ahorro, o las personas morales constituidas únicamente con el objeto de administrar
dichos fondos o cajas de ahorro y que cumplan con los requisitos establecidos.
b) Políticas de Compraventa de acciones
Bases de adquisición de acciones propias:
Para la compra o venta de las acciones representativas del capital social de MULTIRE, el
cliente deberá suscribir un Contrato con la Distribuidora en el que se pacte de manera clara y
precisa la forma en la cual el Cliente podrá instruir la compra o venta de las acciones
representativas del capital social de MULTIRE. Las instrucciones podrán ser giradas de
manera escrita, verbal, telefónica, vía fax, así como a través de equipos o sistemas
automatizados o de telecomunicaciones, siempre que se establezcan en el contrato
respectivo las bases para determinar las operaciones y servicios cuya prestación se pacte,
los medios de identificación del usuario y las responsabilidades correspondientes a su uso,
así como los medios por los que se haga constar la creación, transmisión, modificación o
extinción de derechos y obligaciones inherentes a las operaciones y servicios de que se
trata, apegándose a las disposiciones de carácter general que, en su caso, dicte la CNBV.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
15
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Las órdenes de compra y venta de acciones representativas del capital social de MULTIRE
podrán instruirse en cualquier sucursal de LA OPERADORA o las DISTRIBUIDORAS, a
través del centro de servicio telefónico (CALL CENTER) o a través de Multiva-ONLINE,
disponible en www.multiva.com.mx . La compra estará sujeta a que exista disponibilidad de
dichas acciones y a las condiciones del mercado.
Las órdenes de compra y venta de MULTIRE serán liquidadas por los medios que
proporcionen LA OPERADORA y las DISTRIBUIDORAS.
Las órdenes de compra y venta recibidas por los medios anteriormente descritos, serán
procesadas en el sistema computacional, indicando la fecha y hora de su registro. MULTIRE
ha determinado que la adquisición de acciones propias que lleve a cabo será del 100% de
las órdenes de venta instruidas por los clientes, siempre y cuando dichas órdenes no
excedan, en su conjunto, el 30% de su capital social pagado el día de la operación, en cuyo
caso MULTIRE adquirirá las acciones propias a los clientes hasta el citado porcentaje de
acuerdo al principio: primero en tiempo, primero en derecho. En este caso, MULTIRE
deberán informar de tal situación a las DISTRIBUIDORAS, a través de LA OPERADORA,
con la finalidad de que las primeras se abstengan de realizar las operaciones de venta que
les sean instruidas por sus clientes.
Para evitar conflictos relacionados con el principio de "primero en tiempo, primero en
derecho", las DISTRIBUIDORAS deberán hacer llegar inmediatamente a LA OPERADORA,
las instrucciones de venta que fueron recibidas, mismas que serán aplicadas de acuerdo al
inciso ii) Ejecución de de las operaciones, con la finalidad de que esta última pueda
determinar el orden de adquisición de acciones propias bajo el citado principio, siempre y
cuando las órdenes de venta se hayan recibido en el horario establecido por el fondo. Las
órdenes recibidas después del horario establecido, serán consideradas como solicitadas el
siguiente día hábil del fondo, aún cuando ésta fecha no esté contemplada en el calendario
de fechas de venta de MULTIRE.
El porcentaje que no hubiese sido adquirido de acciones propias, así como las nuevas
órdenes de venta instruidas por los clientes en fechas posteriores, de acuerdo al calendario
de MULTIRE, en su caso, se realizarán conforme se vayan vendiendo los VALORES
integrantes de la cartera de MULTIRE y bajo el mismo principio, hasta adquirir las acciones
propias de la totalidad de órdenes de venta instruidas, siguiendo el procedimiento señalado
en el párrafo anterior.
En situaciones extremas de mercado, las operaciones de adquisición de acciones propias
representativas del capital social de MULTIRE podrán ser liquidadas en especie, es decir, el
precio por la adquisición de acciones propias podrá ser pagado mediante la entrega al
vendedor de los VALORES integrantes de la cartera de inversión de MULTIRE. El precio de
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
16
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
los VALORES que se entreguen como pago por la adquisición de las acciones propias del
capital social de MULTIRE será aquél que hubiese sido asignado a dichos VALORES por la
persona que preste a MULTIRE los servicios de proveeduría de precios. Esta determinación
deberá ser adoptada por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de MULTIRE.
Los inversionistas de MULTIRE, en razón de las modificaciones a éste prospecto,
relacionadas con el régimen de inversión o política de compra venta de acciones propias y
de la calificación, que no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que
MULTIRE les adquiera la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación
de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo mínimo de treinta días hábiles,
contado a partir de la fecha en que se hayan notificados las modificaciones.
i) Día y hora para la recepción de órdenes
Compras: Todos los días hábiles, en un horario de las 8:30 hrs. a 13:30 hrs, hora del D.F.
Ventas: Todos los jueves hábiles, en un horario de las 8:30 hrs. a 13:30 hrs, hora del D.F.,
cuando el día de venta corresponda a un día inhábil esta se realizará el día hábil inmediato
anterior, de acuerdo con el calendario de salidas que la Operadora dé a conocer en el
estado de cuenta del mes de diciembre de cada año y en el sitio de Internet:
www.multiva.com.mx.
ii) Ejecución de las operaciones
Todas las órdenes de compra-venta se ejecutarán el mismo día de su solicitud.
Los precios de liquidación de las Subclases serán los que se determinaron el día hábil previo
al de la operación y cuyo registro aparezca en la bolsa de valores correspondiente el mismo
día de la operación, con el diferencial que en su caso se aplique.
MULTIRE, ante condiciones desordenadas de mercado que pudieran generar compras o
ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, podrán aplicar al precio de
valuación de las acciones emitidas, de acuerdo a lo señalado en el prospecto genérico en el
punto 1, inciso d), subinciso vi) Pérdidas en condiciones desordenadas de mercado.
iii) Liquidación de las operaciones
La liquidación de las operaciones de compra-venta se realizará el mismo día de la ejecución
de la orden. No se requiere que el inversionista cuente con fondos disponibles desde el
momento en la que ordene la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores.
iv) Causas de posible suspensión de operaciones
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17
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
c) Montos mínimos
El monto mínimo de inversión puede ser consultado en el inciso g) Costos, comisiones y
remuneraciones.
Adicionalmente, el monto mínimo de inversión se podrá dar a conocer a través de la página
de Internet, en la siguiente dirección www.multiva.com.mx o en aquella que en su caso, se
indique en los estados de cuenta respectivos.
d) Plazo mínimo de permanencia
El plazo mínimo de permanencia depende de la fecha de la compra y la posterior venta.
Los inversionistas de MULTIRE podrán instruir la venta de sus acciones de acuerdo al
calendario publicado, no siendo posible el retiro de sus recursos antes del plazo establecido.
e) Límites y políticas de tenencia por inversionista
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
f) Prestadores de servicios
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
i) Sociedad Operadora:
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
ii) Sociedad Distribuidora:
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
18
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
iii) Sociedad valuadora:
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
iv) Otros prestadores:
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
Calificadora: Fitch México, S.A. de C.V.
g) Costos, comisiones y remuneraciones
El monto mínimo de inversión es expresado en la siguiente tabla:
Sociedades de
Inversión
BF-1
BM-1
BE-1
Montos mínimos
1 acción
1 acción
1 acción
MULTIRE podrá pactar las comisiones y cobros por la prestación de los servicios, de
conformidad con lo siguiente:
a) Comisiones pagadas directamente por el cliente.
Concepto
Incumplimiento plazo mín. de permanencia
Incumplimiento Saldo mínimo de inversión
Compra de acciones
Venta de acciones
Servicio por Asesoría
Servicio de Custodia de acciones
Servicio de Administración de acciones
Otras
Total
%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
1.50%
N.A.
1.50%
Serie BF-1
$
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
19
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
0.75%
N.A.
0.75%
Serie BM-1
$
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
0.75%
N.A.
0.75%
Serie BE-1
$
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
Concepto
Incumplimiento plazo mín. de permanencia
Incumplimiento Saldo mínimo de inversión
Compra de acciones
Venta de acciones
Servicio por Asesoría
Servicio de Custodia de acciones
Servicio de Administración de acciones
Otras
Total
Concepto
Incumplimiento plazo mín. de permanencia
Incumplimiento Saldo mínimo de inversión
Compra de acciones
Venta de acciones
Servicio por Asesoría
Servicio de Custodia de acciones
Servicio de Administración de acciones
Otras
Total
Las cifras presentadas son un promedio de las comisiones cobradas, por lo que se sugiere
consultar con su distribuidor.
La información referente a este punto, puede ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
b) Comisiones pagadas por la sociedad de inversión.
Concepto
Administración de activos
Administración de activos / sobre desempeño
Distribución de acciones
Valuación de acciones
Depósito de acciones de la SI
Depósito de valores
Contabilidad
Otras *
Total
Serie
%
0.43%
N.A.
0.29%
0.01%
0.01%
0.00%
0.00%
0.01%
0.75%
BE-1
$
$
0.43
N.A.
$
$
$
$
$
$
$
0.29
0.01
0.01
0.00
0.00
0.01
0.75
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
20
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Concepto
Administración de activos
Administración de activos / sobre desempeño
Distribución de acciones
Valuación de acciones
Depósito de acciones de la SI
Depósito de valores
Contabilidad
Otras *
Total
Concepto
Administración de activos
Administración de activos / sobre desempeño
Distribución de acciones
Valuación de acciones
Depósito de acciones de la SI
Depósito de valores
Contabilidad
Otras *
Total
Serie BF-1
%
$
0.85%
$
N.A.
N.A.
0.58%
$
0.02%
$
0.01%
$
0.01%
$
0.00%
$
0.02%
$
1.50%
$
Serie
%
0.43%
N.A.
0.29%
0.01%
0.01%
0.00%
0.00%
0.01%
0.75%
0.85
0.58
0.02
0.01
0.01
0.00
0.02
1.50
BM-1
$
$
0.43
N.A.
$
$
$
$
$
$
$
0.29
0.01
0.01
0.00
0.00
0.01
0.75
Monto por cada $ 1,000.00 invertidos
Las comisiones por concepto de los servicios de distribución de acciones, pueden variar de
distribuidor en distribuidor, si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar al
distribuidor de que se trate.
*El concepto de otras corresponde a los servicios prestados por la calificadora de valores y
el proveedor de precios.
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
3. Administración y estructura del Capital
a) Consejo de Administración de la Sociedad
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
Políticas establecidas para prevenir y evitar conflictos de intereses:
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
21
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
sitio de internet: www.multiva.com.mx
b) Estructura de Capital y accionistas
La parte variable del capital social es ilimitada. El capital social reportado a la autoridad a la
fecha es de $5,128’880,000.00 (Cinco Mil Ciento Veintiocho Millones Ochocientos Ochenta
Mil Pesos 00/100 M.N.) integrado de la siguiente forma:
CAPITAL MÍNIMO FIJO, sin derecho a retiro (la parte fija es de una sola clase y su
transmisión requiere de la previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores), en la cantidad de $1’000,002.28 (Un Millón Dos Pesos 28/100 M.N.), representado
por 409,837 acciones de la Serie “A” nominativas y con valor nominal de $2.44 (Dos Pesos
44/100 M.N.), cada una.
CAPITAL VARIABLE, el Consejo de Administración determinó el número de acciones
puestas en circulación, en la cantidad de $5,127’879,997.72 (Cinco Mil Ciento Veintisiete
Millones Ochocientos Setenta y Nueve Mil Novecientos Noventa y Siete Pesos 72/100
M.N.), representado por 2,101´590,163 acciones de la Serie “B” ordinarias nominativas y con
valor nominal de $2.44 (Dos Pesos 44/100 M.N.), cada una, así como la división de las
acciones en distintas clases.
Los derechos y obligaciones de cada una de las series, está dado por el tipo de inversionista
y las comisiones que se cobra en cada una de ellas.
El capital variable representado por la Serie “B”, se divide en acciones Clase “F”, acciones
Clase “M” y acciones Clase “E”, la diferencia entre dichas Clases se establece en el numeral
2, inciso a) “Posibles Adquirentes” de éste prospecto, las cuales se dividen como sigue:
Clase
Dirigida a:
BF-1
Personas Físicas
BM-1
Personas Morales
BE-1 Personas Morales no sujetas a retención
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
22
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Número total de accionistas de la Sociedad:
Accionistas
Número de accionistas
Total de accionistas en MULTIRE
1,076
Número de accionistas con más de 30% de la serie B o 5% del capital variable:
Subclases accionarias
Número de accionistas con más del 30%
en una subclase accionaria
Capital social
BF-1
BM-1
BE-1
0
0
0
Número de accionistas
0
Número de accionistas con más del 5% del capital variable
Ningún grupo controla directa o indirectamente la sociedad.
c) Ejercicio de derechos corporativos
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
4. Régimen fiscal
MULTIRE se sujetará a lo dispuesto en la Ley del Impuesto sobre la Renta, a los artículos
reglamentarios correspondientes y a las disposiciones administrativas particulares, debiendo
adecuarse conforme a los cambios en la legislación o disposiciones relacionadas.
MULTIRE no es contribuyente del impuesto sobre la renta, y aplicará una metodología
permitida que cumpla con el objetivo de transparentar los efectos fiscales hacia sus
adquirentes de las acciones representativas de su capital social.
El régimen fiscal aplicable por tipo de accionista, de manera simplificada, es el siguiente:
Subclase
Accionista
Socios fundadores y Fondos de Inversión
Multiva, S.A. DE C.V.
Régimen Fiscal
Acumula interés nominal (persona moral) ó
interés real (persona física)
BF-1
Personas físicas
Acumula interés real
BM-1
Personas morales
Acumula interés nominal
A
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
23
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
BE-1
Personas morales no sujetas a retención
No son sujetos de retención
La legislación vigente precisa que las personas morales deben acumular los intereses
nominales, y las personas físicas deben acumular dichos ingresos en términos reales.
Los accionistas residentes en el extranjero recibirán en sus estados de cuenta y constancia
anual, la información sobre su ganancia e impuestos retenidos que les aplicará al momento
de la enajenación, conforme a lo dispuesto en la Ley del Impuesto Sobre la Renta o aquélla
disposición legal que, en su momento, lo sustituya.
MULTIRE determinará diariamente el monto de los intereses devengados, distribuyendo
proporcionalmente el rendimiento de la cartera total menos los gastos incurridos, entre el
total de acciones, y multiplicando el resultado por la tenencia individual. La determinación del
impuesto acreditable sigue el mismo procedimiento de distribución proporcional. Aquellos
accionistas, señalados como no sujetos de retención en la Ley del ISR, serán identificados
con la subclase BE-1 y no efectuará retención alguna.
En las operaciones de préstamo de valores cuando se restituyen estos valores al
prestamista, solamente se considera ganancia o interés el premio recibido, y se determinará
el impuesto a la tasa que al efecto establezca el Congreso de la Unión para el ejercicio que
se trate, sobre el capital tomado en préstamo.
Adicionalmente, las Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda no efectuarán
retención del Impuesto sobre la Renta a las personas físicas y morales residentes en el
extranjero, tratándose de operaciones financieras derivadas de deuda que se encuentren
referidas a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio o a títulos de crédito emitidos por el
Gobierno Federal o por el Banco de México y cualquier otro que determine el Servicio de
Administración Tributaria mediante reglas de carácter general, colocado en México, entre el
gran público inversionista, siempre que se realicen en bolsa de valores o mercado
reconocidos y que los beneficiarios efectivos sean residentes en el extranjero.
El régimen fiscal aplicable a valores extranjeros, está definido en el prospecto de colocación
correspondiente, atendiendo al marco jurídico del país de residencia que se trate.
Para el caso de pago de intereses a accionistas residentes en México la retención se
obtendrá aplicando la tasa que al efecto establezca el Congreso de la Unión para el ejercicio
de que se trate sobre el capital invertido.
Los accionistas de MULTIRE podrán acreditar el ISR retenido, siempre y cuando recaben la
constancia de retención.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
24
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Tratándose de pago de intereses, MULTIRE proporcionará este documento.
MULTIRE enterará mensualmente el impuesto que corresponda a sus accionistas sobre los
instrumentos gravados, quienes lo podrán acreditar contra sus pagos provisionales o
definitivos, siempre que acumulen los intereses gravados devengados por las inversiones en
MULTIRE.
De conformidad con la Ley del ISR, las DISTRIBUIDORAS de MULTIRE serán las obligadas
de entregar a los accionistas de MULTIRE la constancia anual con el desglose de los
intereses nominales y reales devengados por cada uno de ellos en el ejercicio, así como las
retenciones acreditables correspondientes.
Tanto MULTIRE como los adquirentes de sus acciones, se sujetarán a la legislación fiscal
aplicable y las disposiciones reglamentarias que de ella deriven y que se encuentren
vigentes en su momento.
5. Fecha de autorización del prospecto y procedimiento para divulgar sus modificaciones
La información adicional referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto
genérico, en el sitio de internet: www.multiva.com.mx
Fecha de autorización del prospecto: 05/ 12 /2011
Los principales cambios realizados en el fondo son:
Modificaciones a la Circular Única de Sociedades de Inversión:
a) Se establece que las sociedades de inversión cuenten con un capital social variable
ilimitado.
b) Se elaborará un prospecto de información al público genérico que contengan la
información común entre las sociedades administradas por la Operadora.
c) Se sustituye el prospecto simplificado, por un documento estandarizado con
información clave para la inversión.
d) Se amplía el plazo a treinta días hábiles en protección de los intereses de los
accionistas de las sociedades de inversión que no deseen permanecer en las
mismas, para que las sociedades de inversión adquieran la totalidad de sus acciones
en el evento de que las propias sociedades de inversión modifiquen el régimen de
inversión o la política de compra y venta de acciones en el prospecto de información
al público inversionista.
e) Se reduce el plazo de un año a seis meses, para que las sociedades de inversión de
renta variable y en instrumentos de deuda puedan modificar su prospecto de
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
25
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
información al público inversionista.
f) Las carteras de las sociedades de inversión pueden estar conformadas por activos
objeto de inversión extranjeros.
g) Se establece un mismo y único horizonte temporal para que se estime la minusvalía a
un día.
h) Se suprime la obligación de publicar mensualmente la composición de su cartera en
un periódico de amplia circulación nacional, estableciéndose que se deberá publicar
en la red electrónica mundial denominada Internet.
i) Se actualiza la clasificación de las sociedades de inversión en instrumentos de
deuda, en corto, mediano y largo plazo.
Modificaciones al régimen de inversión y adecuaciones generales:
1. El VAR máximo para MULTIRE pasa de 0.12% a 0.03%
2. El horizonte temporal para que se estime la minusvalía a 1 día.
3. MULTIRE no invertirá en Instrumentos Financieros Derivados, títulos fiduciarios de
capital o valores respaldados por activos.
4. Cambio en la clave de Pizarra de +MVRE a MULTIRE
5. Cambio en el régimen de inversión, para invertir EXCLUSIVAMENTE en valores
gubernamentales.
6. En MULTIRE podrán invertir las personas morales contribuyentes y no
contribuyentes, anteriormente únicamente lo podían hacer las personas físicas.
7. La cuota de administración de las series BE-1 y BM-1 es de 0.75%
8. La cuota de administración de las series BF-1 no cambia.
6. Documentos de carácter público
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
7. Información financiera
La información financiera trimestral y anual de MULTIRE podrá obtenerse en el sitio de
Internet www.multiva.com.mx
8. Información adicional
La información referente a este punto, pueden ser consultada en el prospecto genérico, en el
sitio de internet: www.multiva.com.mx
9. Personas responsables
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
26
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Los suscritos, como delegados especiales del Consejo de Administración y Director General,
manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas
funciones hemos preparado y revisado el presente Prospecto, el cual, a nuestro leal saber y
entender, refleja razonablemente la situación de la sociedad, estando de acuerdo en su
contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante
que haya sido omitida o falseada en este prospecto o que el mismo contenga información
que pudiera inducir a error a los inversionistas.
Javier Valadez Benítez
Presidente del Consejo de Administración
Gabriel del Valle Martínez
Consejero Propietario
Francisco Delgado Jiménez
Director General
10. Anexo Cartera de Inversión
La Cartera de Inversión podrá ser consultada directamente en la siguiente liga:
http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/f8b0ccaa-a45b-4436-8cc2983a0a8d9e64/MULTIRE.pdf?MOD=AJPERES
El fondo no se encuentra en una estrategia temporal de inversión.
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
27
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
MULTIRE
CARTERA DE VALORES AL
31-oct-16
(Cifras en Miles de Pesos)
Emision
Serie
Tipo Valor
Calificación
VALORES GUBERNAMENTALES
Importe
%
317,063
100.00%
GUBERNAMENTALES
BPAG28
170518
BPAG28
180222
BPAG91
170831
BONDESD
170406
BONDESD
191003
BONDESD
201126
IM
IM
IQ
LD
LD
LD
mxAAA
mxAAA
mxAAA
HR AAA
Aaa.mx
HR AAA
160,299
40,114
30,048
30,177
30,037
14,981
14,943
50.56%
12.65%
9.48%
9.52%
9.47%
4.72%
4.71%
REPORTO
BPAG91
BONDESD
BONDESD
IQ
LD
LD
mxAAA
HR AAA
mxAAA
156,764
50,007
46,749
60,008
49.44%
15.77%
14.74%
18.93%
317,063
100.00%
180405
190808
200130
TOTAL CARTERA
Clasificación: Corto Plazo
Calificación Fitch de México S.A. de C.V.
Var Promedio
0.004%
Limite de Var
0.030%
Multirentable, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda.
AAA/3 F
28