Convenio para Liquidación y Compensación entre ALyC y AN

Circular Nro. 3563
Ref.: Convenio para Liquidación y Compensación
entre ALyC y AN - Integral y AN.
Buenos Aires, 2 de marzo de 2016
Señores Agentes Miembros
Cumplo en dirigirme a Uds., de conformidad con lo establecido en el art. 5, Sección I,
Capítulo I y art. 4, Sección II, Capítulo II, ambos del Título VII de las Normas de CNV (N.T.
2013 y mod.), a los fines de poner en su conocimiento las disposiciones, requisitos, derechos
y obligaciones de las Partes que deberán preverse en los Convenios para Liquidación y
Compensación entre los Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación
Integral (en adelante “ALyC”) y los Agentes de Negociación (en adelante “AN”).
1. Consideraciones Generales.
Atento las limitaciones en la actuación establecidas en el art. 4, Sección I, Capítulo I, Título
VII de las Normas de CNV (N.T. 2013 y mod.), y lo dispuesto en el art. 5 del mismo cuerpo
normativo, los AN deberán suscribir un Convenio con un ALyC a fin de llevar a cabo la
liquidación de fondos y valores con el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (en adelante
“MERVAL”), como así también las funciones indicadas en el artículo mencionado en primer
término.
Los Agentes que suscriban el Convenio para Liquidación y Compensación deberán estar
debidamente registrados en la Comisión Nacional de Valores y ser Miembros del MERVAL.
2. Actuación del ALyC.
El ALyC deberá limitarse estrictamente a llevar a cabo la liquidación de fondos y valores
negociables, entendiéndose por ello:
a) Recibir cobros y efectuar pagos por operaciones concertadas por el AN a los clientes de
este último y al MERVAL, en su carácter de Cámara Compensadora;
b) Efectuar la custodia de valores negociables tanto de la cartera propia del AN, como así
también de sus clientes.
Por su actuación, el ALyC podrá acordar con el AN una retribución.
3. Límites máximos.
El art. 4, Sección II, Capítulo II, Título VII de las Normas de CNV (N.T. 2013 y mod.),
establece que el Convenio deberá contemplar los límites máximos que los ALyC deberán
observar por cada AN por el que liquiden y compensen en función de los patrimonios netos
de los AN, de los márgenes y garantías adicionales, el volumen de operaciones registrado
para cartera propia y para terceros por parte de ese AN.Los mencionados límites no podrán superar los parámetros en el informe técnico elaborado
por esta Entidad.
4. Prohibición de acciones promocionales con clientes del AN.
Conforme lo establece el art. 6, Sección II, Capítulo II, Título VII de las Normas de CNV (N.T.
2013 y mod.), el ALyC no podrá dirigir acciones promocionales hacia los clientes del AN que
puedan implicar el ofrecimiento de servicios propios o de entidades vinculadas, controlantes
o controladas
5. Objeto del Convenio.
El Convenio debe tener como objeto que el AN le encomienda al ALyC efectuar la liquidación
de fondos y valores negociables de todas las operaciones que concierte el mencionado en
primer término en el MERVAL, como así también las funciones indicadas en el art. 4, Sección
I, Capítulo I, Título VII de las Normas de CNV (N.T. 2013 y mod.).
6. Normativa Vigente.
Los Agentes deberán declarar en el Convenio que conocen y aceptan en todos sus términos
las disposiciones establecidas en la Ley N° 26.831, Decreto Reglamentario N° 1023/13,
Normas CNV (N.T. 2013 y mod.) y las normas dictadas por el MERVAL.
7. Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo.
Conforme lo establece el art. 11, Sección II, Capítulo II, Título VII de las Normas de CNV
(N.T. 2013 y mod.), el ALyC deberá aplicar en su actuación y respecto del conocimiento de
los clientes propios como de los AN, las regulaciones vigentes y aplicables a la Prevención
de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo.
El AN deberá hacer lo propio con sus clientes, quedando bajo su responsabilidad el
cumplimiento de las regulaciones antes mencionadas.
Asimismo, y tal como lo establece la normativa antes mencionada, el ALyC no es
responsable en lo que respecta al cumplimiento de las regulaciones vigentes y aplicables a la
Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, por parte del AN en el
conocimiento de sus clientes.
8. Modificación del Convenio. Régimen Informativo.
Las modificaciones al Convenio deberán ser puestas en conocimiento de esta Entidad.
Asimismo, el ALyC deberá informar por la Autopista de la Información Financiera (en
adelante “AIF”) de la CNV la nómina de los AN con los que tiene firmado un Convenio.
9. Plan Administrativo.
Conjuntamente con la presentación del Convenio, las partes -de común acuerdo- deberán
presentar en MERVAL un plan administrativo, en el cual se detallará la actividad de
liquidación de títulos y fondos al Mercado y clientes del AN, como así también la gestión de
custodia, modalidades de registro y administrativas.
En virtud de las relaciones de liquidación entre la ALyC y el MERVAL, es condición previa
para la aprobación del Convenio, que la Gerencia de Auditoría Interna emita opinión
respecto a las características del plan presentado.10. Responsabilidad.
El ALyC es responsable del cumplimiento ante el MERVAL de las obligaciones propias, de
sus clientes y asimismo de las obligaciones de los AN (para cartera propia y para terceros
clientes) con los que haya firmado un Convenio;.
El ALyC deberá solicitar al AN todas las garantías y reposiciones que le requiera esta
Entidad, a efectos de ejecutar las liquidaciones de las operaciones concertadas por el AN en
todos los ámbitos de negociación y todo ello de plena conformidad con lo establecido por la
normativa emanada del Organismo de Contralor y del MERVAL.
11. Baja del Registro. Inhabilitación. Efectos.
Cabe poner de manifiesto que la eliminación en el Registro que lleva la Comisión Nacional de
Valores o en su caso la baja como Miembro del Merval de cualquiera de los Agentes que
suscriben el Convenio, determina que el mismo queda de inmediato resuelto y sin efecto, no
pudiendo reclamarse entre si o a terceros suma alguna por ningún concepto, renunciando
desde ya al reclamo por cualquier concepto al MERVAL.
En caso de inhabilitación para operar del AN, el ALyC podrá optar por continuar el Convenio
o resolver el mismo, siempre y cuando no existan operaciones pendientes de liquidación
concertadas por el AN.
En caso de inhabilitación para operar del ALyC, el AN podrá dejar sin efecto el Convenio o en
su caso dejarlo en suspenso y contratar transitoriamente y hasta tanto se levante la
mencionada inhabilitación a otro ALyC.
La presente Circular es parte integrante del Texto Ordenado de Circulares que se encuentran
bajo análisis de la Comisión Nacional de Valores, encontrándose sujeta a modificaciones que
oportunamente pudiere requerir el mencionado Organismo de Contralor.
Sin otro particular, saludo a Uds. atentamente.
Jorge E. De Carli
Gerente General