Título del Plan de Negocio: INDUSTRIALIZACION DE LA TARA

 Título del Plan de Negocio: INDUSTRIALIZACION DE LA TARA
Participante: Fabricio Rojas
Título del Plan de Negocio: Industrializacion de la tara
CAPITULO 1. RESUMEN EJECUTIVO.
El proyecto consiste en la plantación de la tara para su posterior industrialización. Es un
proceso simple de trituración de la vaina por el cual obtenemos el polvo de la tara. Dicho
polvo se encuentra compuesto por casi 60% de tanino, Es este tanino y su aplicación en la
industria de la curtiembre el principal motivo del proyecto y. La industria de curtidos y
peletería tiene como objetivo la transformación de pieles de animales en cuero, producto
resistente e imputrescible, de amplia utilización industrial y comercial en la elaboración de
calzado, prendas de vestir (guantes, confección), marroquinería y pieles. Algunas ventajas
del uso del tanino de Tara en curtiembres son: Hace inmune al ataque bacteriano, aumenta
la temperatura de encogimiento impide que las fibras colágenas se aglutinen en gramos al
secar, para que quede un material poroso, suave y flexible pero la más importante podría
considerarse que presenta una alternativa no tóxica al producir ya que reemplaza
perfectamente al cromo.
La creciente demanda del mercado internacional por el polvo de Tara y la goma, extraída
de la semilla, permite incorporar mayores áreas productivas, actualmente existe una gran
demanda por parte del mercado internacional que es irrestricta pues se tiene una gran
demanda insatisfecha.
El proyecto pretende producir vainas de Tara, se cuenta con la producción promedio por
árbol de Tara de 20Kg. a 40Kg. de vaina, cosechando dos veces por año a partir del tercer
año de implementado el proyecto, con un volumen inicial de 73.16 TN/año.
En cuanto al análisis financiero del proyecto tenemos una perdida en el estado de resultados
durante los primeros tres años, de ahí en adelante se tiene ganancias crecientes por el resto
de la vida del proyecto iniciando con $us 40000 y llegando al superar los $us 600000 en la
etapa madura del proyecto. Al obtener el VAN y la TIR vemos un atractivo aun mayor para
el proyecto pues los indicadores son realmente motivantes para la inversión.
CAPITULO 2. PRODUCTO.
Describa las características más importantes de su producto/servicio;
¿Qué es lo que hace al producto diferente o único con respecto a los de la
competencia?;
¿Quién(es) es (son) sus clientes objetivo y cuáles son las necesidades a satisfacer?
El polvo de tara se consigue mediante un proceso mecánico simple de trituración de la
vaina de la tara, previamente despepitada, obteniendo como producto un aserrín fino de
coloración amarilla clara, con un aproximado de 52% a 54% de taninos. El cual es
aprovechable en las industrias de curtiembre, textil y medicina.
Algunas ventajas del uso del tanino de Tara en curtiembres son:
1. Hace inmune al ataque bacteriano.
2. Aumenta la temperatura de encogimiento.
3. Impide que las fibras colágenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un
material poroso, suave y flexible.
4. Pero la más importante podría considerarse que presenta una alternativa no tóxica al
producir ya que reemplaza perfectamente al cromo.
Las semillas tienen en su composición porcentual en peso el 39.5% de cáscara, 27%
de gomas, 26% de germen (almendra) y 7.5% de humedad. El cual es aprovechable en la
industria alimenticia y medicina.
La oportunidad de negocio surge a raíz de la gran demanda que existe de este
producto y al ser Perú el único productor con el 80% del mercado de la tara y sus
derivados. La demanda actual para el negocio está conformada por todas las empresas
industriales, medicinales, etc. que existen en el mundo entero.
CAPITULO 3. EQUIPO DE TRABAJO.
Explique porque el equipo de trabajo es bueno o muy bueno para liderar el
emprendimiento;
Describa quienes componen el equipo de trabajo y porque son idóneos (capacidad,
experiencia, conocimiento, ética, etc.)
El equipo está formado por dos personas:

Lic. Edgar López: Licenciado en Marketing y Logística con mención en
logística de la Universidad Privada Boliviana graduado como el mejor de su clase.
Formación adicional como Ingeniero civil en la UMSA. Actualmente trabaja en Papeles y
Cartones MODA como gerente de comercialización. Se encuentra desarrollando el
proyecto por más de 3 años.

Ing. Fabricio Rojas: Ingeniero en Finanzas con mención en gerencia
costos de la Universidad Privada Boliviana, becado durante toda su carrera además
becas para el post grado. Con maestría en Preparación, Evaluación y Administración
Proyectos. Actualmente trabaja en el Grupo Iriarte como gerente de comercio exterior.
encuentra desarrollando el proyecto por más de 3 años.
de
de
de
Se
Los puntos fuertes del equipo, además de la preparación profesional, son el dinamismo y
empeño que pueden lograr por alcanzar un sueño en el cual trabajan más de 3 años.
Además de ser personas jóvenes, 28 y 23 años, con ganas de superación y conciencia
social.
CAPITULO 4. PLAN COMERCIAL.
Diagnostico. Explique cual es la situación actual en cuanto a:
- El mercado (tendencia, crecimiento en los últimos anos, barreras de entrada,
barreras de salida, forma de competir, índices de concentración, principales
proveedores, principales clientes, sustitutos);
- La competencia (competidores, fortalezas y debilidades de los competidores);
- Los clientes potenciales (perfil del cliente, necesidad a satisfacer, principal razón de
compra, número de clientes, consumo per cápita, percepción, valoración);
- Nuestra organización (fortalezas y debilidades de nuestra organización)
Oportunidad de negocio
La oportunidad de negocio surge a raíz de la gran demanda que existe de este
producto y al ser Perú el único productor con el 80% del mercado de la tara y sus
derivados. La demanda actual para el negocio esta conformada por todas las empresas
industriales, medicinales, etc. que existen en el mundo entero pero específicamente se
enfocara en la industria de la curtiembre.
Aplicaciones del tanino
Curtidos y peletería: La industria de curtidos y peletería tiene como objetivo la
transformación de pieles de animales en cuero, producto resistente e imputrescible, de
amplia utilización industrial y comercial en la elaboración de calzado, prendas de vestir
(guantes, confección), marroquinería y pieles.
El curtido de las pieles animales puede hacerse empleando agentes curtientes
minerales, vegetales y sintéticos, o bien en casos muy especiales, mediante aceites de
pescado o compuestos alifáticos sintéticos.
Algunas ventajas del uso del tanino de Tara en curtiembres son:
1. Hace inmune al ataque bacteriano.
2. Aumenta la temperatura de encogimiento.
3. Impide que las fibras colágenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un
material poroso, suave y flexible.
4. Pero la más importante podría considerarse que presenta una alternativa no tóxica al
producir ya que reemplaza perfectamente al cromo.
En Medicina: Se prescribe como astringente. La propiedad ya comentada de
coagular las albúminas de las mucosas y de los tejidos, crean una capa aislante y protectora
que reduce la irritación y el dolor.
Externamente, los preparados a base de drogas ricas en taninos, como las
decocciones, se emplean para detener pequeñas hemorragias locales; en inflamaciones de la
cavidad bucal, catarros, bronquitis, quemaduras, hemorroides, etc. Internamente, son útiles
contra la diarrea, enfriamiento intestinal, afecciones vesiculares, y como contraveneno en
caso de intoxicación por alcaloides vegetales.
En Alimentación:, Origina el característico sabor astringente a los vinos tintos (de
cuyo bouquet son, en parte, responsables), al té, al café o al cacao. Las propiedades de
precipitación del tanino son utilizadas para limpiar o clarear vinos o cerveza.
En la Industria: Se utilizan para la fabricación de tintas y el curtido de pieles gracias
a su capacidad para trasformar las proteínas en productos resistentes a la descomposición.
Se emplea en la industria textil por su capacidad de reaccionar con las sales férricas,
las cuales dan lugar a productos negro-azulados adecuados para tintes. Igualmente es
utilizado como mordiente para la aplicación de tintes en tejidos, coagulantes de gomas, o
aprestos para papeles o sedas.
El tanino condensado se usa principalmente en la fabricación de adhesivos y resinas.
Objetivo comercial. Tomando en cuenta el perfil del cliente, explique cual es la meta
comercial. Esta puede ser de tipo cuantitativo (ventas), cualitativo (posicionamiento),
espacial (ámbito geográfico) o una combinación de las anteriores
El objetivo principal de la empresa es el de exportar toda la producción de polvo de tara al
exterior (40Tn/año), específicamente al mercado uruguayo.
El objetivo que se tiene dentro del país es el de realizar presentaciones en las 34 empresas
identificadas como importantes de forma planificada, para que cuando la producción
aumente ya exista interés en el mercado y las empresas estén listas para utilizarlo.
El objetivo de comunicación se basa en mostrar que el producto es un insumo esencial y se
busca lograr su preferencia, esto debido a que remplaza un insumo químico (cromo)
contaminante por uno natural que no contamina el medio ambiente, además de mejorar la
calidad del producto final en el proceso de curtiembre de cueros.
Estrategia comercial. Defina el precio de venta del producto; El mensaje y los medios
de promoción (TV, radio, prensa, e-mail, etc.) y el o los canales que utilizará para
llegar al cliente
El precio es fijado por el mercado internacional, actualmente esta a $us 1.10 el kilogramo,
de esta manera es un buen precio para manejar debido a que es puesto en fabrica.
Lo que se busca es diseñar un mensaje para que las empresas conozcan el producto, sepan
de sus bondades y empiecen a utilizarlo, esto se lo realizará mediante la venta personal,
haciendo un llamado racional para que exista interés por el producto.
Dentro el mensaje se buscará resaltar que el cambio de insumos (polvo de tara por el
cromo) le será beneficioso en diferentes aspectos.
Algunas ventajas del uso del polvo de Tara, rico en tanino, en curtiembres son:
ƒ
Hace inmune al ataque bacteriano.
ƒ
Aumenta la temperatura de encogimiento.
ƒ
Impide que las fibras colágenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un
material poroso, suave y flexible.
ƒ
La calidad del polvo es notable respecto a la que se obtiene en el Perú, (principal
productor) debido a que los terrenos que existen en Bolivia son muy fértiles, esto
hace que las plantaciones y los frutos sean de mejor calidad.
ƒ
Pero la más importante podría considerarse que presenta una alternativa no tóxica ni
contaminante ya que reemplaza perfectamente al cromo.
Sin embargo no solo las características del producto se resaltarán, también se apelará al
sentimiento ambiental ya que el producto no solo evita que se contamine el ambiente, sino
que debido al número de árboles plantados estos son un pulmón para el mundo.
5.
Canales de comunicación.
Los canales de comunicación serán personales, es decir los vendedores de la empresa, lo
que se busca es crear un grupo de vendedores especializados que realizarán las
presentaciones (canales abogados) ya que lo que se busca es que primeramente conozcan el
producto y sepan de sus bondades.
Se utilizará como apoyo una página Web de la empresa para tener un contacto más
continuo con el cliente. En esta misma dirección electrónica, se informará a los clientes a
cerca de todo lo relacionado con el polvo, su contenido tanínico, precio y la empresa en sí,
además de utilizar el correo electrónico como una herramienta de comunicación directa y
de fidelización con los clientes.
También se suscribirá la empresa a las páginas amarillas de comteco y alguna electrónica a
decidir como otro elemento de apoyo.
6.
Presupuesto total de promoción.
La fijación del presupuesto del plan de comunicación se basará en de Objetivo – Funciones.
ƒ
El principal objetivo es posicionar el producto y la marca en el 80% de las
curtiembres nacionales que se listaron en un punto anterior.
ƒ
Se llegarán a realizar presentaciones en la totalidad de las empresas consideradas
como potenciales (34).
Para lograr esto se realizó un presupuesto de los diferentes tipos de materiales que se
necesitarán en las presentaciones.
Sin embargo también se toman en cuenta diferentes actividades como las ferias y
exposiciones, ya que son una actividad clásica en nuestro país que permitiría posicionar el
producto.
Como apoyo también se considero la suscripción a las páginas amarillas ya sean estas
impresas o electrónicas.
CAPITULO 5. ORGANIZACION Y SISTEMA DE OPERACIONES.
Organización. Estructura Legal; Misión; Visión; Valores Compartidos; Organigrama
El proyecto a formular es para una nueva empresa que incursiona en la producción de Tara,
cuya información preliminar se presenta a continuación. (Bajo requerimientos de los
representantes se mantendrá el anonimato, a sugerencia de los mismos se presentarán
nombres ficticios).
Razón Social: “INTAEX S.A.” (Industria de Tara para Exportación Sociedad
Anónima).
Operaciones. Descripción del proceso de operaciones
Se presenta como una opción de ubicación al Valle alto de Potosí. La topografía que
presenta es variada con serranías y valles. Sus suelos son aptos para la agricultura y
también tiene suelos de tipo arcillo limoso, con cascajo y arena.
De acuerdo a lo mencionado podemos determinar que la zona es propicia para la
producción de la Tara y la implementación de la planta para la obtención del polvo de Tara.
Además de lo mencionado, el proyecto contará con la viabilidad tanto ambiental como legal
por ser un producto agrícola con un proceso simple como es la trituración de la vaina para
la obtención del polvo de Tara.
Al ser un proceso de transformación simple no requerimos de una maquinaria muy
sofisticada y esta será fabricada en el mercado local a un precio bajo. La misma se instalara
en una construcción dentro el mismo terreno.
Por la simplicidad del trabajo a realizar, en cuanto a agricultura, la mano de obra
requerida será seleccionada de los alrededores. Para la parte industrial, es necesario contar
con mano de obra calificada que será seleccionada.
CAPITULO 6. PLAN DE IMPLANTACIÓN.
CAPITULO 7. RIESGOS.
Riesgos externos. Causa, efecto, impacto
Se ha determinado como las variables de sensibilidad, aquellas que podrían afectar de
manera importante a todo el movimiento del proyecto en términos comerciales, técnicos y
financieros. Estas variables son las siguientes:
•
Precio: este ha tenido una tendencia a aumentar con el paso del tiempo, no ha
mostrado una variación descendente en los datos pasados. Esta variable es determinante en
el cálculo de ingresos y el área de comercialización.
•
Producción por planta: esta depende mucho del proceso de producción, es decir, de
la utilización de maquinarias, transporte de un destino a otro, etc.
•
Rendimiento de la planta: esta variable está afectada por varios factores, como el
clima, plagas, etc. que pueden afectar en gran medida a la producción, y por ende a todo el
movimiento a generarse en el proyecto.
En la siguiente tabla se muestra los cambios que deberían sufrir las variables
mencionadas anteriormente para que el VAN sea 0.
Como podemos ver en el cuadro anterior las variaciones que deben suceder a las
variables significativas son muy altas y además poco probables. En el caso del precio, este
es un precio internacional sobre el cual no se tiene ninguna influencia pero que por los
datos históricos siempre se vio una tendencia positiva en su variación. En cuanto a la
producción por planta se menciono anteriormente que la producción promedio estaba entre
20 a 40 Kg. por año y para el análisis se considero el dato mas bajo y aun así esta
producción tendría que disminuir en un 51.73% para que el VAN sea 0. Si hablamos del
rendimiento de la vaina se considero que el 50% del peso de la vaina se convertía en polvo
y además se tomo un 10% de merma y en el análisis de sensibilidad se observa que se
debería tener una variación de mas del 50% para que el VAN sea 0.
Por lo visto anteriormente podemos decir que las variables consideradas críticas
tendrían que tener comportamientos demasiado irregulares para generar peligro en la
situación financiera del proyecto.
Riesgos internos. Causa, efecto, impacto
no se determinan riesgos internos
CAPITULO 8. FINANCIACIÓN.
CUADRO No. 1
P R O G R A M A
D E P R O D U C C I O N
(En tonelada me trica)
DESCRIPCIÓN
Hecta reas plantad as por añ o
Hecta reas totales
Cantidad d e pla ntas po r hectarea
T otal d e pla ntas
Plantas e n producció n
Producción de ta ra
1º semb ra dio
2º semb ra dio
3º semb ra dio
4º semb ra dio
5º semb ra dio
año 0
30
30
714
21 420
1º año
30
60
714
42840
VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCION Kg
VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCION T M
VOLUMEN DE POLVO DE T ARA TM
VOLUMEN DE SEMILLA DE TARA TM
Bolsas de 50 Kg. de semilla
Bolsas de 50 Kg. de polvo de Tara
Me rma d e producción TM
T asa de crecimiento a nual
Producción promedio de va ina d e tara / p lanta (Kg)
1º a ño
2º a ño
3º a ño
4º a ño
5º a ño
% d el pe so de la tara que se transforma en polv
% d el pe so de la se milla en la tara
Me rma d e producción
5 0,00%
4 0,00%
1 0,00%
5
10
15
20
20
2º año
3º año
4º año
5º año
6º año
7º año
8º año
9º año
60
714
4 2840
2 1420
60
71 4
4284 0
4284 0
60
714
42840
42840
60
714
42 840
42 840
60
714
42840
42840
60
714
4 2840
4 2840
60
71 4
4284 0
4284 0
60
714
42840
42840
10 7100
21420 0
10710 0
3 21300
2 14200
0
428 400
321 300
0
0
428400
428400
0
0
0
42 8400
42 8400
0
0
0
42840 0
42840 0
0
0
0
4 28400
4 28400
0
0
0
10 7100
1 07,1
5 3,55
4 2,84
857
1071
1 0,71
32130 0
321 ,3
160,6 5
128,5 2
257 0
642 6
32,1 3
200 ,00%
5 35500
535,5
267,75
214,2
4284
10710
53,55
66,67 %
749 700
74 9,7
374 ,85
299 ,88
5 998
14 994
74 ,97
4 0,00%
856800
856,8
428,4
342,72
6854
17136
85,68
14,2 9%
85 6800
8 56,8
4 28,4
34 2,72
6854
1 7136
8 5,68
0,00%
85680 0
856 ,8
428 ,4
342,7 2
685 4
1713 6
85,6 8
0 ,00%
8 56800
856,8
428,4
342,72
6854
17136
85,68
0,00 %
Plan de inversiones
Para una mejor presentación de los cuadros solo se mostraran los años que sean más representativos.
RESUMEN DEL PLAN DE INVERSIONES
(En Dólares Americanos)
año 0
1º año
2º año
3º año
4º año
INVERSION FIJA Y DIFERIDA
Terreno
Construcciones Civiles e Industriales
Maquinaria y Equipo
Equipo Movil
Muebles y Enseres
Gastos Gerenciales y de Preinversion
Imprevistos
SUB - TOTAL
60000
18542
10120
0
0
7900
365,62
60000
35760
26120
0
0
1700
635,8
0
0
100
0
5420
0
55,2
0
0
0
0
3120
0
31,2
0
0
0
7000
1420
0
84,2
96927,62
124215,8
5575,2
3151,2
8504,2
2000
600
0
500
0
2000
98928
600
124816
0
5575
500
3651
0
8504
CAPITAL DE OPERACIONES
Materias Primas, Materiales Auxiliares, Mano de Obra e Insumos
SUB TOTAL
TOTAL
Cuadro de depreciaciones y amortizaciones
año 0
1º año
2º año
3º año
Terreno
Construcciones Industriales
Construcciones agricolas
Maquinaria
Equipo
Equipo Movil
Muebles y Enseres
Gastos Gerenciales y de Preinversion
0
820
0
2201,1
0
0
1718,25
555,45
1390
2250
3967,2
0
0
2088
555,45
1390
2250
3988,95
0
471,54
2088
555,45
1390
2250
3988,95
0
742,98
2088
TOTAL
4739,35
10250,65
10743,94
11015,38
Costos
La tabla presentada en este punto, describe los componentes que forman el costo
agrícola que se asigna al proyecto, únicamente para la obtención de la vaina de Tara que
es la materia prima del producto a elaborar.
La mano de obra está compuesta por el personal que interviene directamente en el
cultivo y obtención de Tara:
•
•
El proyecto para el primer año requiere de un cuidador por cada 30 HM.
Se requieren 5 peones para el primer año, éstos se encargarán del cuidado,
mantenimiento y todo lo respectivo a las plantas; el crecimiento de este tipo de
mano de obra será constante (5 cada año) hasta el año 2, el siguiente año
incrementa sólo en dos personas, luego disminuye 3 personas cada año, hasta el
octavo año, a partir del cual se mantiene constante el número de peones.
•
El requerimiento de recolectores nace el año 5 con 5 personas, que incrementan
en igual número hasta el octavo año, a partir del cual, se mantiene constante con
20 personas.
Los gastos indirectos relacionados con el costo agrícola están compuestos por
gasolina y ropa de trabajo. La gasolina aumenta a medida que el recorrido para los
acopios de materia prima se hace más extenso, debido al aumento de terreno cedido. La
ropa de trabajo está directamente relacionada con la mano de obra empleada.
COSTO AGRICOLA
año 0
MANO DE OBRA (mas aporte patronal)
Cuidador
4.414
Peones
7.377
Recolectores temporales
0
TOTAL MO
11.792
COSTOS INDIRECTOS
Gasolina
48
Ropa de trabajo
350
TOTAL CI
398
TOTAL
12.189
1º año
2º año
3º año
8.849
14.769
0
23.617
8.849
14.769
0
23.617
8.849
14.769
0
23.617
95
700
795
24.413
143
700
843
24.460
143
700
843
24.460
El proceso industrial (proceso de elaboración y obtención de semillas), es el más
importante para “INTAEX S.A.”, los costos que se le asignan corresponden a:
La mano de obra compuesta por:
•
•
•
Jefe de Producción, quien inicia sus actividades operativas a partir del año 3,
junto al laboratorista e investigador.
Operadores de maquinaria, el primero inicia su labor en el año 2 que corresponde
al año en que comienza el proceso de transformación; el segundo, el año 4
cuando el volumen de producción lo exige.
Obreros, se contratará un obrero el segundo año, otro el cuarto año y finalmente
uno más el sexto año, manteniendo a los 3 obreros de ahí en adelante.
Los gastos indirectos están conformados por el consumo de luz, gas, el
mantenimiento de maquinarias y los servicios de limpieza.
La materia prima proviene del proceso agrícola.
COSTOS INDUSTRIALES
año 0
1º año
2º año
3º año
4º año
MANO DE OBRA
Jefe de producion
Operador de maquinaria
Investigador
Laboratorista
Obrero
TOTAL MO
0
2929
0
0
2197
5126
0
2929
0
0
2197
5126
4394
5886
2929
2929
4414
20551
100
544
887
300
100
1731
1633
887
300
10
2830
2722
887
300
10
3919
24413
24513
24460
31317
24460
32416
24460
48931
GASTOS INDIRECTOS
Luz
Servicios de limpieza
Mantenimiento de maquinaria
Gas
TOTAL GI
MATERIA PRIMA
TOTAL MP
12189
12189
COSTO INDUSTRIAL
COSTO ADMINISTRATIVO Y DE
COMERCIALIZACION
Personal administrativo
Gerente General
Secretaria
Jefe de finanzas
Jefe de exportaciones
Jefe de contabilidad
Auxiliar de contabilidad
TOTAL
3º año
11716,16
2929,04
0
0
0
3661,3
18306,5
4º año
5º año
11716,16
2929,04
8787,12
8787,12
5858,08
3661,3
41738,82
11716,16
5885,5
8787,12
8787,12
5858,08
3661,3
44695,28
GASTOS DE COMERCIALIZACION Y ADMINISTRACION
Material de escritorio
1000
2000
Energía Eléctrica
200
500
Agua
20
30
Telefonos
300
300
Publicidad y Promoción
3000
4000
Alquiler oficinas
2400
2400
Sueldos y Salarios
18306,5
41738,82
2000
500
30
300
4000
2400
44695,28
TOTAL COSTO ADM.
53925,28
25226,5
50968,82
Estado de resultados y Flujo del proyecto
En la tabla a continuación, se reúne tanto ingresos como costos para determinar la
utilidad neta de las gestiones proyectadas con los datos ya expuestos a lo largo del
proyecto. Los primeros años contablemente se tiene pérdidas que van haciéndose cada
año más pequeñas, el 2009 es el primer año en que los ingresos son suficientes para
cubrir los costos y tener un margen de utilidad. Es importante mencionar que los
ingresos fueron calculados en base al cuadro de producción presentado inicialmente y
que los precios de exportación considerados son de $us. 0.95 por kilogramo de polvo de
tara y de $us. 0.3 por kilogramo de semilla de tara, estos son los precios internacionales.
El proyecto no cuenta con deuda bancaria porque los inversionistas así lo prefieren.
El Flujo Neto del Proyecto demuestra la capacidad que el proyecto tiene de generar
efectivo, ésta es una de las mejores maneras de ver la salud de la empresa, debido a que
manifiesta realmente como se encuentra ésta; al no considerar la depreciación, que no es
una salida efectiva de dinero, pero sí se refleja en el estado de resultados, otorgando una
coraza fiscal para la empresa.
A continuación se presentan ambas tablas.
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us
año 0
Ventas Netas
Costo de Produccion
Margen Bruto
Gastos Adm.
Utilidad Operativa
Depreciacion
EBIT
Costo financiero
EBT
IUE
Utilidad Neta
0
12.189
-12.189
7.803
-19.992
4.739
-24.732
0
-24.732
0
-24.732
1º año
0
24.513
-24.513
7.803
-32.316
10.251
-42.567
0
-42.567
0
-42.567
2º año
63.725
31.659
32.065
23.727
8.339
10.744
-2.405
0
-2.405
0
-2.405
3º año
191.174
33.938
157.235
25.227
132.009
11.015
120.994
0
120.994
30.248
90.745
4º año
318.623
51.467
267.156
50.969
216.187
12.539
203.648
0
203.648
50.912
152.736
5º año
446.072
54.348
391.724
53.925
337.799
12.561
325.238
0
325.238
81.309
243.928
6º año
509.796
58.071
451.725
53.925
397.799
12.561
385.239
0
385.239
96.310
288.929
7º año
509.796
58.071
451.725
53.925
397.799
12.561
385.239
0
385.239
96.310
288.929
8º año
509.796
58.071
451.725
53.925
397.799
12.582
385.217
0
385.217
96.304
288.913
9º año
509.796
58.071
451.725
53.925
397.799
12.582
385.217
0
385.217
96.304
288.913
FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO
(Expresado en $us)
año 0
INVERSION FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
UT. NETA DESPUES DE IUE
INSENTIVO TRIBUTARIO IUE
DEPRECIACION
APORTE DE CAPITAL
FLUJO NETO
FLUJO NETO REAL
-96.928
-2.000
-24.732
6.183
4.739
-112.737
-236.943
1º año
-124.216
-600
-42.567
10.642
10.251
147.000
510
510
2º año
3º año
4º año
5º año
6º año
7º año
8º año
9º año
-5.575
0
-2.405
601
10.744
-3.151
500
90.745
0
11.015
-8.504
0
152.736
0
12.539
-101
0
243.928
0
12.561
0
0
288.929
0
12.561
0
0
288.929
0
12.561
-101
0
288.913
0
12.582
0
0
288.913
0
12.582
3.365
3.365
99.109
99.109
156.771
156.771
256.388
256.388
301.490
301.490
301.490
301.490
301.394
301.394
301.495
301.495
362.873 VAN
39,27% TIR
18,35% Ke
Análisis de sensibilidad
Se ha determinado como las variables de sensibilidad, aquellas que podrían afectar de manera
importante a todo el movimiento del proyecto en términos comerciales, técnicos y financieros.
Estas variables son las siguientes:
ƒ
Precio: este ha tenido una tendencia a aumentar con el paso del tiempo, no ha mostrado
una variación descendente en los datos pasados. Esta variable es determinante en el
cálculo de ingresos y el área de comercialización.
ƒ
Producción por planta: esta depende mucho del proceso de producción, es decir, de la
utilización de maquinarias, transporte de un destino a otro, etc.
ƒ
Rendimiento de la planta: esta variable está afectada por varios factores, como el
clima, plagas, etc. que pueden afectar en gran medida a la producción, y por ende a todo
el movimiento a generarse en el proyecto.
En la siguiente tabla se muestra los cambios que deberían sufrir las variables mencionadas
anteriormente para que el VAN sea 0.
Actual
Precio
0,95
Produccion por planta
20
Rendimiento de la planta
50%
% de tara hecha polvo
Minimo
0,440
9,65
21%
% de variacion
53,66%
51,73%
57,52%
año 4
Como podemos ver en el cuadro anterior las variaciones que deben suceder a las variables
significativas son muy altas y además poco probables. En el caso del precio, este es un precio
internacional sobre el cual no se tiene ninguna influencia pero que por los datos históricos
siempre se vio una tendencia positiva en su variación. En cuanto a la producción por planta se
menciono anteriormente que la producción promedio estaba entre 20 a 40 Kg. por año y para el
análisis se considero el dato mas bajo y aun así esta producción tendría que disminuir en un
51.73% para que el VAN sea 0. Si hablamos del rendimiento de la vaina se considero que el
50% del peso de la vaina se convertía en polvo y además se tomo un 10% de merma y en el
análisis de sensibilidad se observa que se debería tener una variación de mas del 50% para que el
VAN sea 0.
Por lo visto anteriormente podemos decir que las variables consideradas críticas tendrían que
tener comportamientos demasiado irregulares para generar peligro en la situación financiera del
proyecto.
Apalancamiento
Como se menciono anteriormente los socios que conforman el emprendimiento no desean
ningún tipo de financiamiento y por ello el proyecto se realizara enteramente con aporte de
capital. Aun así se en esta sección se recomienda un apalancamiento en el primer año, en lugar
de un segundo aporte de capital, por un monto de $us 147,000 a una tasa del 12% con un año de
gracia y a 5 años plazo. A continuación se muestra el efecto en el flujo y los indicadores
financieros que tendría esta decisión.
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us
año 0
Ventas Netas
Costo de Produccion
Margen Bruto
Gastos Adm.
Utilidad Operativa
Depreciacion
EBIT
Costo financiero
EBT
IUE
Utilidad Neta
1º año
2º año
3º año
4º año
5º año
6º año
7º año
8º año
9º año
0
12.189
-12.189
0
24.513
-24.513
63.725
31.659
32.065
191.174
33.938
157.235
318.623
51.467
267.156
446.072
54.348
391.724
509.796
58.071
451.725
509.796
58.071
451.725
509.796
58.071
451.725
509.796
58.071
451.725
7.803
-19.992
7.803
-32.316
23.727
8.339
25.227
132.009
50.969
216.187
53.925
337.799
53.925
397.799
53.925
397.799
53.925
397.799
53.925
397.799
4.739
-24.732
10.251
-42.567
10.744
-2.405
11.015
120.994
12.539
203.648
12.561
325.238
12.561
385.239
12.561
385.239
12.582
385.217
12.582
385.217
0
-24.732
0 17.640
17.640
13.230
-42.567
-20.045
107.764
194.828
8.820
320.828
4.410
385.239
385.239
385.217
385.217
0
-24.732
0
-42.567
80.207
240.621
96.310
288.929
96.310
288.929
96.304
288.913
96.304
288.913
0
-20.045
26.941
80.823
48.707
146.121
FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO
(Expresado en $us)
año 0
INVERSION FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
NETA DESPUES DE IUE
UT.
INSENTIVO TRIBUTARIO IUE
DEPRECIACION
BANCO
FLUJO
NETO
FLUJO NETO REAL
-96.928
-2.000
-24.732
6.183
4.739
-112.737
-236.943
1º año
-124.216
-600
-42.567
10.642
10.251
147.000
510
510
2º año
-5.575
0
-20.045
5.011
10.744
-9.865
-9.865
3º año
-3.151
500
80.823
0
11.015
-36.750
52.437
52.437
4º año
-8.504
0
146.121
0
12.539
-36.750
113.406
113.406
5º año
-101
0
240.621
0
12.561
-36.750
216.331
216.331
6º año
0
0
288.929
0
12.561
-36.750
264.740
264.740
7º año
8º año
9º año
0
0
288.929
0
12.561
-101
0
288.913
0
12.582
0
0
288.913
0
12.582
301.490
301.490
301.394
301.394
301.495
301.495
396.754 VAN
52,30% TIR
18,35% Tasa
Como se puede ver los dos principales indicadores financieros, el VAN y la TIR,
mejoraron considerablemente y esto se debe al efecto positivo que causa la deuda en la
salud financiera de una empresa.
Evaluacion social
Debido a que el proyecto es un conjunto de inversiones y acciones interrelacionadas
y coordinadas que tienen como fin cumplir objetivos específicos ligados con la
satisfacción de una necesidad o deseo. El objetivo es determinar el impacto del proyecto
en el entorno social, es decir determinar el beneficio que este brinda al bienestar social.
Para esto usamos la siguiente calificación:
• Se considera bienes transables aquellos que están incluidos en la balanza
comercial como resultado del comercio internacional.
• Los no transables son los bienes que no se comercializan entre países por
razones técnicas o de costos.
La mano de obra del proyecto fue clasificada de la siguiente manera:
• Mano de obra calificada.- Es la que tiene grado de instrucción técnica o
superior a ésta.
• Mano de obra semi-calificada.-Es la que termino secundaria
• Mano de obra no calificada.-Es la que no tiene
educación secundaria.
completa el grado de
A continuacion se muestra los nuevos flujos obtenidos con las concideraciones
anteriormente mencionadas:
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us
año 0
Ventas Netas
Costo de Produccion
Margen Bruto
Gastos Adm.
Utilidad Operativa
Depreciacion
EBIT
Costo financiero
EBT
IUE
Utilidad Neta
0
11.580
-11.580
7.803
-19.383
5.877
-25.260
0
-25.260
0
-25.260
1º año
0
23.287
-23.287
7.803
-31.090
12.711
-43.801
0
-43.801
0
-43.801
2º año
80.930
30.076
50.854
23.727
27.127
13.322
13.805
0
13.805
3.451
10.354
3º año
242.790
31.393
211.398
25.227
186.171
13.659
172.512
0
172.512
43.128
129.384
4º año
404.651
47.607
357.044
50.969
306.075
15.548
290.527
0
290.527
72.632
217.895
5º año
566.511
50.272
516.239
53.925
462.314
15.575
446.739
0
446.739
111.685
335.054
6º año
647.441
53.716
593.725
53.925
539.800
15.575
524.224
0
524.224
131.056
393.168
7º año
647.441
52.264
595.177
53.925
541.251
15.575
525.676
0
525.676
131.419
394.257
8º año
647.441
52.264
595.177
53.925
541.251
15.602
525.649
0
525.649
131.412
394.237
9º año
647.441
52.264
595.177
53.925
541.251
15.602
525.649
0
525.649
131.412
394.237
FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO
(Expresado en $us)
año 0
INVERSION FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
UT. NETA DESPUES DE IUE
INSENTIVO TRIBUTARIO IUE
DEPRECIACION
APORTE DE CAPITAL
FLUJO NETO
FLUJO NETO REAL
-96.928
-2.000
-25.260
6.315
5.877
-111.996
-242.465
1º año
-124.216
-600
-43.801
10.950
12.711
147.000
2.044
2.044
2º año
3º año
4º año
5º año
6º año
7º año
8º año
9º año
-5.575
0
10.354
0
13.322
-3.151
500
129.384
0
13.659
-8.504
0
217.895
0
15.548
-101
0
335.054
0
15.575
0
0
393.168
0
15.575
0
0
394.257
0
15.575
-101
0
394.237
0
15.602
0
0
394.237
0
15.602
18.101
18.101
140.392
140.392
224.939
224.939
350.528
350.528
408.743
408.743
409.832
409.832
409.738
409.738
409.839
409.839
879.855 VAN
48,21% TIR
12,67% Tasa sombra
Como se puede ver el VAN social es mucho mayor al financiero, esto debido a la
naturaleza del proyecto enteramente de exportación, la mano de obra utilizada y la tasa
sombra de descuento.