Promerica sale al mercado

INFOMERCADOS
PROMERICA SALE
AL MERCADO
El banco emitió papel comercial y prepara una
emisión de obligaciones convertibles en acciones.
{por Infomercados}{fotografía / César Morejón}
E
l banco Promerica se estrenó en el mercado ecuatoriano de deuda corporativa con una
emisión de papel comercial por
USD 30 millones en la Bolsa de
Valores de Quito. Los papeles recibieron una calificación de AAA.
La respuesta del mercado no pudo
ser mejor: “nos fue muy bien con
el papel comercial, no hemos colocado aún toda la emisión porque
preferimos controlar el proceso de
venta”, dice Ricardo Cuesta, presidente de Promerica.
Promerica está dosificando la oferta del papel para ir emitiéndolo a
lo largo del año, de acuerdo con
[pag 110- EKOS-JUNIO-2011]
sus necesidades de fondeo, explica
Cuesta y anuncia que para finales
de junio ya se habrán colocado los
primeros USD 15 millones.
Esta primera experiencia en el mercado de deuda corporativa ha sido muy positiva para el banco, la
gran demanda de sus papeles no
Ricardo Cuesta, presidente del
Banco Promerica
solo demuestra que Promerica genera confianza sino que en el país
“hay liquidez y hay compradores”,
agrega Cuesta.
“Nos sentimos felices de habernos
lanzado con un papel AAA, pues
el proceso ha sido muy exitoso y
por eso estamos pensando en salir
al mercado con otro tipo de emisiones, como por ejemplo las obligaciones”, añade. Al cierre de esta
edición Promerica alistaba una segunda emisión, esta vez de USD 6
millones y representada por obligaciones convertibles en acciones.
Para su segunda incursión Promerica optará por una emisión de
obligaciones convertibles en acciones, con papeles a cinco años de
plazo, a diferencia del papel comercial cuyo plazo es de un año.
“Las obligaciones convertibles en
acciones no solamente nos permiten estructurar un esquema de
fondeo de más largo plazo sino
que nos dan la opción de fortalecer el patrimonio técnico del banco”, agrega Cuesta.
En 2009 el banco ya había realizado una titularización de cartera hipotecaria, en ese momento el
mayor comprador de papeles en el
mercado era el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS), pero la sensación para Promerica fue
distinta: “la titularización es muy
diferente a la emisión de papel
comercial, que es netamente una
obligación amparada en una garantía general de la institución”,
explica Cuesta.
Esta vez, con el IESS reduciendo
su participación en el mercado, los
compradores de la emisión de papel comercial de Promerica han sido principalmente los inversionis-
tas privados y las administradoras
de fondos. Hasta abril la venta del
papel estuvo más concentrada en
Quito y “es comprensible porque
nuestra matriz está en la capital,
al igual que la oficina central de
la casa de valores de Promerica,
que es Accival”, agrega Cuesta, pero los ojos del banco están puestos
en Guayaquil. Cuesta asegura que
“ahora estamos promocionando el
papel fuertemente en Guayaquil,
donde Accival tiene corresponsalías con algunas casas de valores”.
“Nos sentimos
felices de habernos lanzado
con un papel
AAA, pues el
proceso ha sido
sumamente
exitoso”.
La emisión de papel comercial servirá para apalancar la expansión de
Promerica en 2011, cuando el banco prevé una tasa de crecimiento un 13%, mientras que el crecimiento previsto para el sistema
financiero ecuatoriano como un
todo ha sido estimado en 11%.
Un banco con empuje
“Estamos ganando mercado, ya somos el octavo banco del país, pero
aun tenemos un tamaño que nos
permite buscar una mayor participación”, dice Cuesta y agrega que
“no solamente seguiremos adquiriendo nuevas relaciones y clientes
sino que también vamos a continuar incorporando nuevas líneas
de negocio y agregando plazas y
oficinas en el país, con el objetivo
de tener una cobertura nacional”.
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En 2011 el banco Promerica, que
ya cuenta con 32 agencias, abrirá una nueva sucursal en Machala
y su meta es extender la cobertura a otras provincias como Cotopaxi, Esmeraldas, Los Ríos, Santo
Domingo y Loja.
Promerica se ha puesto como meta
registrar en 2011 un crecimiento de
20% en sus operaciones de crédito, para lo cual la emisión de papel
comercial es un soporte. El dinero
de la emisión de papel comercial
también servirá para reemplazar en
parte la salida de los depósitos que
el sector público mantenía en la
banca privada, “aunque nosotros
teníamos pocos de estos depósitos”, dice Cuesta.
El Grupo Promerica inició operaciones en Ecuador tras la adquisición de la financiera MM Jaramillo
Arteaga, “sobre la cual construimos una plataforma de banca comercial”, dice Cuesta. Más adelante la salida de Lloyd’s Bank de
Ecuador le generó a Promerica una
oportunidad de ganar mercado en
el segmento de banca corporativa.
“Al salir Lloyd’s, los clientes de
banca corporativa se quedaron sin
una tercera alternativa, las otras
dos eran Pichincha y Citigroup”,
explica Cuesta. “Entre más grande es una empresa necesita más
bancos para que la atiendan y los
bancos prefieren que las empresas
tengan al menos tres instituciones
atendiéndolas lo que baja su grado
de exposición de riesgo hacia cada
empresa”, agrega.
Adicionalmente, el banco ha complementado su segmento corporativo con su casa de valores, Accival, que ha estado muy activa en
estructuraciones “con lo que podemos ofrecer a nuestros clientes
el acceso al mercado de valores”,
dice Cuesta.
INFOMERCADOS
Promerica opera en tres segmentos de banca en Ecuador. El primero de ellos es la banca de familias,
que ofrece servicios para personas
de los segmentos A, B y C. Entre
las opciones ofrecidas por Promerica para este tipo de clientes están
el crédito automotriz e hipotecario,
las tarjetas de crédito y el crédito
para microempresas y para pymes.
En el segmento de banca empresarial, Promerica atiende a medianas y grandes compañías, con
ventas de entre $ 1 millón y $ 20
millones. Y en el tercer segmento,
de banca institucional, Promerica
asesora en el manejo de liquidez a
instituciones del sector financiero,
a las compañías de seguros, a las
administradoras de fondos y fideicomisos, a los organismos seccionales y a los fondos privados. El
banco está cerca de la marca de los
200 mil clientes.
Lo que hace a Promerica diferente,
dice Cuesta, es la calidad del servicio, “nos hemos esforzado por
construir un compromiso con el
cliente y por crear una conciencia,
entre nuestros recursos humanos,
de que somos una empresa de servicios. Nuestro lema es lo hacemos
fácil, lo hacemos bien”.
La clave del éxito de Promerica en
Ecuador, de acuerdo con Cuesta, es el “habernos hemos enfocado en una estrategia que nos ha
permitido pasar de ser un banco
pequeño a un banco mediano en
apenas 10 años. Tenemos el empuje de crecer y estamos en el país
para el largo plazo”.
El Grupo Promerica está presente
en ocho países, las mayores subsidiarias son las de Nicaragua y
Ecuador. El grupo también está en
Panamá, Costa Rica, El Salvador,
Honduras, Guatemala y República
Dominicana.
EL GRUPO PROMERICA
Institución
País
Banpro
Banco Promerica
St. Georges Bank
Banco Promerica
Banco Promerica
Banco Promerica
Banco Promerica
Nicaragua
Ecuador
Panamá
Costa Rica
El Salvador
Honduras
Guatemala
República
Dominicana
Banco Promerica
Promerica Financial Corp.*
Activos a diciembre
de 2010 -en USD
millones1 415,4
608,9
598,2
512,3
489,3
220,5
169,8
107,8
4 122,0
*Reúne a los activos totales del grupo
CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN DE PAPEL COMERCIAL
Emisor:
Cupo autorizado:
Plazo:
Garantía:
Banco Promerica
USD 30 millones
Hasta 720 días
Garantía general de Promerica
ESTADO DE RESULTADOS PROMERICA (EN USD MILES)
sep-09
31,461
13,939
17,522
16,611
1,687
1,628
Ingresos financieros
Egresos financieros
Margen financiero bruto
Margen financiero neto
Resultado operacional
Utilidad neta
sep-10
32,508
13,617
18,891
17,518
2,501
2,511
Fuentes: Superintendencia de Bancos, PCR, Prospecto Promerica.
La clave del éxito de Promerica en Ecuador
es haberse enfocado en una estrategia de
servicio que le ha permitido pasar de ser un
banco pequeño a un banco mediano.
[pag 112- EKOS-JUNIO-2011]