Ministro de Hacienda y Crédito Público

Impacto del PIPE en la economía
colombiana
Mauricio Cárdenas
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Junio de 2014
Mercado de vivienda
El PIPE generó una histórica reducción de la tasa de
interés para vivienda
Tasas de créditos hipotecarios (%)
14,0
PIPE
13,0
12,0
11,0
Fuente: Superfinanciera.
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-13
nov-12
sep-12
jul-12
may-12
mar-12
ene-12
nov-11
sep-11
jul-11
may-11
mar-11
ene-11
sep-10
jul-10
may-10
mar-10
10,0
nov-10
VIS
No VIS
Desembolsos FRECH III
Con corte al 4 de junio, por FRECH III se han aprobado
más de 27 mil créditos por un valor de $4 billones*
Valor ($MM) Total de Desembolsos FRECH III
Número total de desembolsos FRECH III
3.000
250
2.500
2.276
$ 200
2.091
2.036
2.000
2.267
2.070
$ 186 $ 183
$ 149
1.320
1.369
1.044
$ 203
$ 190
$ 166
1.747
1.500
1.509 1.549
1.500
200
1.988 1.974
$ 232
$ 229 $ 228 $ 229
2.520
2.479 2.513 2.418
1.641
1.270
1.364
150
1.075
1.091
$ 138
910
$ 100
969
$ 139
$ 97
100
483
1.000
$ 133
$ 162 $ 162
$ 175
$ 176
$ 159
$ 115
$ 116 $ 117 $ 99
$ 52
26
$2
992
1.020 995 897 1.064
947 970 964
778 907 821
777 881
$ 66
26
$ 77
$ 65 $ 67 $ 67 $ 54 $ 64 $ 72 $ 71 $ 66
$ 52 $ 62 $ 57
$2
HASTA 335
Total
Nota: Información registrada en CIFIN por las entidades.
Fuente: Asobancaria
*Valor de las viviendas
HASTA 235
HASTA 335
Total
jun-2014
may-2014
abr-2014
mar-2014
feb-2014
ene-2014
dic-2013
nov-2013
oct-2013
sep-2013
ago-2013
jul-2013
jun-2014
may-2014
abr-2014
mar-2014
feb-2014
ene-2014
dic-2013
nov-2013
oct-2013
sep-2013
ago-2013
jul-2013
jun-2013
may-2013
HASTA 235
may-2013
0
-
jun-2013
500
50
Desembolsos FRECH
Entre 2012 y 2014 se han desembolsado más de
102 mil créditos con recursos del FRECH
2012 - 2014
Número de
créditos
Valor
desembolsado
(MM)
Valor
Viviendas
(MM)
VIP
19.599
399
747
VIS
55.136
2.131
3.497
74.735
2.530
4.244
HASTA 235
12.039
840,5
1.358
HASTA 335
15.730
1.648
2.725
Total FRECH III
27.769
2.489
4.083
430 mm
TOTAL
102.504
5.019
8.328
1,8 billones
Rango
Costo
Fiscal
(2012-2014)
FRECH II
Total FRECH II
1,4 billones
FRECH III
Fuente: Asobancaria- CIFIN
Impacto macroeconómico
El PIPE permitió dinamizar la actividad
constructiva en el país durante el segundo semestre
PIB Construcción
(Semestre, variación anual)
FRECH I
20,0
PIPE
16,6
14,8
15,0
10,0
5,2
5,0
0,0
-3,7
-5,0
I
II
2004
I
II
2005
I
II
2006
I
II
2007
I
II
2008
I
II
2009
PIB Construcción (Semestre, variación anual)
Fuente: DANE y cálculos MHCP
I
II
2010
I
II
2011
I
II
2012
I
II
2013
Tendencia de largo plazo
Impacto macroeconómico
El contrafactual (ausencia de PIPE) permite entender la
importancia del mismo para el sector de edificaciones
PIB Edificaciones
(Semestre, variación anual)
FRECH I
20,0
PIPE
15,0
10,3
10,0
8,2
5,0
3,61
0,4
0,0
-5,0
-10,0
I
II
2005
I
II
2006
I
II
2007
I
2008
Contrafactual Edificaciones
Fuente: DANE y cálculos MHCP
II
I
II
2009
I
II
2010
Edificaciones
I
II
2011
I
II
2012
I
II
2013
Tendencia de largo plazo
Impacto macroeconómico
La oportunidad del PIPE fue crucial para la
consolidación de la actividad económica en 2013
PIB Total (Variación anual)
7,9
8,0
6,0
5,1
4,0
5,3
5,3
5,6
6,3
PIPE
6,1
6,5
5,4
5,2
4,9
3,6
3,6
4,0
3,5
3,4
2,6
3,0
2,0
2,5
2,6
1,3
1,1 1,2
0,4
0,0
I
II
III
2008
Fuente: DANE
IV
I
II
III
2009
IV
I
II
III
2010
IV
I
II
III
2011
IV
I
II
III
2012
IV
I
II
III
2013
IV
Impacto en empleo
En el trimestre móvil febrero-abril de 2014 se crearon en promedio 130 mil
empleos en el sector de la construcción frente al mismo periodo del año
anterior, lo que representa el 30% de los empleos totales creados a nivel
nacional* en el mismo mes
Variación anual de la población ocupada en el sector de la construcción
250
(Total Nacional, Trimestre móvil, Miles)
200
150
130
100
50
0
-50
-100
-150
-200
Fuente: Dane
* En el trimestre móvil febrero-abril de 2014 se crearon en promedio 475 mil puestos de trabajo a nivel nacional
Impacto en empleo
El empleo en el sector de la construcción está creciendo
significativamente por encima del empleo en otros sectores
Variación anual de la población ocupada por
rama de actividad – Total nacional (%)
(Trimestre móvil Feb – Abr 2014)
0,6
11,6
0,3
9,0
7,6
3,2
Total
0%
2,3
0,6
Comercio
-5%
2,1
0,2
-10%
-8
-3
2
7
12
Construcción
Total
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
abr-12
ene-12
-5,3
-15%
oct-11
Crecimiento
-0,9
jul-11
Contribucion
-1,3
abr-11
-0,1
Transporte
ene-11
1,9
oct-10
Industria
Fuente: Dane
5%
0,2
Act. Inmobiliarias
Agricultura
15%
10%
1,4
Servicios Sociales
(Trimestre móvil)
20%
Construcción
Otros*
Variación anual de la población ocupada por
rama de actividad – Total nacional (%)
Impacto en empleo
Se observa un cambio de tendencia en la dinámica del empleo
formal desde mediados de 2013
Variación anual de los ocupados formales en el sector de la construcción
(Trece Ciudades, Promedio móvil 12 meses)
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
Fuente: Dane
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-13
nov-12
sep-12
jul-12
may-12
mar-12
ene-12
nov-11
sep-11
jul-11
may-11
mar-11
-10%
Leasing habitacional
Nuevo componente leasing
habitacional
Source:
Leasing habitacional
Leasing Habitacional de Vivienda Familiar con Componente de
Ahorro
Componente de
Capital
Costos
Financieros
• Amortización de
Capital
• Componente de
Ahorro
Canon
El nuevo componente permitirá fortalecer la cultura del ahorro,
permitiendo a través de este y sus rendimientos, cubrir total o
parcialmente el valor de la opción de compra.
Leasing habitacional
Destinación del AVC para Leasing Habitacional
• El Ahorro Voluntario Contractual
(AVC) permite que personas se
afilien al FNA mediante contratos
en los cuales se comprometen a
realizar una serie de depósitos a
lo
largo
de
un
periodo
determinado.
• Al finalizar el plazo del contrato AVC pueden acceder a créditos
hipotecarios, créditos educativos
y el Gobierno Nacional se
encuentra reglamentando que
puedan acceder a un leasing
habitacional.
1.555.639 contratos de
AVC al 30 de abril de 2014
AVC - FNA
Leasing
habitacional
Crédito
educativo
Crédito
hipotecario
de vivienda
Impacto del PIPE en la economía
colombiana
Mauricio Cárdenas
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Junio de 2014