La in ve rsió n ex tra nj e ra di recta (lEO) ha sido un facto r de

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L
• Profeso r-in vestigador de la Esc uela Sup eri o r de In ge ni ería y Arquitectura, In stituto Poli téc nico Nac ional, Méx ico <dromo r@i pn.
mx> y profeso r-in vestig ador de la Uni ve rsidad del Caribe , México
<v ii p0323@ya hoo.com .m x>, respecti va ment e.
994
COMERCIO EXTERIOR, VOL. 59, NUM. 12. DICIEMBR E DE 2009
a in ve rsió n ex tra nj e ra di recta (l E O) ha sid o un facto r
d e impul so a la ac ti vid ad eco nó mica inte rn ac io n a l.
De m a n e r a parti c ul a r, a p a rtir el e la ace le r ac ió n d e l
proceso d e m u ncli a li zac ió n se ha co nstituido e n e l mecani smo usa d o po r las g r a ndes co mpa iiías tra nsn ac io na les
pa ra a mpli a r sus m e rca d os.
La in ve rsió n e n el sec to r e ne rgé ti co es est ratég ica ,
pu es to qu e pe rmite el a prov isio na mie nto o port un o y a
prec ios razo na bl es d e la e ne rg ía y el e a lg un os in sum os
u sad os e n e l a pa rato pro du ct ivo el e ca d a pa ís. A n te la insufi cie ncia el e los rec u rsos eco nó mi co s p a r a fi na ncia r la
di versidad el e ac ti vid ad es e n ca d a n ac ió n , se ha n generad o es pac ios pa ra qu e la IED impul se a l sector e ne rgéti co , situ ac ió n qu e ge n e r a co n t rove rsias soc ia les a n te la
neces id ad el e crear co ndi c io nes favora bl es pa ra ca pta r
esos ca pita les inte rn ac io n a les .
La releva ncia el e la l E O pa ra la eco n o mía ele Méx ico
radica e n qu e es la tercera fue nte más importa nte ele ca ptac ió n d e mo ne d a ex tra nj e ra, d e trás d el pet ró leo y las
r em esas el e los co nn ac io na les e n e l ex te ri o r.
El obj e ti vo d e es te trabajo es d esc ribir e l co mpo rt amie nto d e la I E D en el secto r e ne rgé ti co d e Méx ico d esd e
los a lios nove nta y a na liza r su pe rspec ti va en los próx im os
ti e mp os a pa rti r d e los p rogra m as g ube rn a me nta les esta bl ec id os e n la m a te ri a . Aunqu e se h a n rea li za d o a lg un as inves ti gac io nes qu e a n a li za n d e m a ne ra pa rti cul a r
la in ve rsió n e n e l secto r e ne rgético mex ica no, 1 la o ri g in a lid ad d e es te a rtícu Jo co n siste e n e n marca r la I E D e n
Méx ico co n la de l sec tor ene rgét ico y su pe rspec ti va.
Para e l a ná li sis, e l trab<úo se h a di vidido e n tres pa r tes .
En la prim e ra se es tudi a e l co mpo rta mi e nto ge ne ra l de
la I ED co n el fi n de cle te rm i n a r su pap el e n Méx ico , co nside ra ndo las e ta pas prev ias a 1989, cu a nd o se modifi có
el Regla me n to ele la Ley d e Inve rsió n Ex tra nj era , y d espu és a pa r t ir del mi smo a li o . En un seg undo a pa rtado
se efec tú a un di ag nósti co gene ral ace rca del desempe lio
el e la inve rsió n extra ru e ra direc ta, co n e l fin de id e ntifica r su gr ad o ele pe ne tració n e imp o rta ncia e n e l secto r
energé ti co nac io nal. El a náli sis co mpre nde el estudi o del
sec to r eléc trico y e l d e los hidroca rbu ros , en e l que las
co mp ali ías esta ta les Co mi sió n Fede ral el e Elect ricid ad
(CFE), Luz y Fu e rza d el Ce ntro (LYF) y Pet róleos Mex ica n os (Pe mex) m a nti e ne n un a prese n cia mo n o p óli ca
e n e l sec to r. Po r últim o, se rea li za un estudi o ace rca de
la p e rspec ti va de crec imi e nto de l sec to r e ne rgé ti co, b asá ndose e n los rec ie ntes cri te rios de la pla n eac ió n nacion al e n la mate ri a. De esta m a nera se identifi ca la p osibl e
te nd e ncia d el pa pe l de la I E D e n Méx ico co mo base d e
a poyo a l inc re me nto ele la oferta ele e ne rg ía.
LA INVERS IÓN EXTRANJ ERA DIRECTA
EN MÉXICO
L
a apertura comercial ele México, que ini ció ele ma ne ra
form al en 1986 co n su in g reso al Acue rdo Ge neral de
Ara nceles y Come rcio (GATT, p o r su s siglas e n in glés),
sig nifi có un ca mbi o radica l e n el rumbo del crec imi e nto
el e la eco no mía mex ica n a, al pasa r ele se r un a eco no mía
proteg id a a un a el e las m ás a bi e r tas d e l mund o. Este
proceso de refo rm as es tru ctura les busca ba e n un a pr ime ra e tap a fre n a r la infl ació n , así co mo adquirir bi e nes
y se r vicios a p rec ios más ba ra tos, el e m a n e ra qu e es tos
in sum os pud ie ra n se r in co rp o rados a los procesos d e
pro ducc ió n y así ex po rtar más y mej o res a rtícul os h ac ia
los nuevos m e rcados qu e se log raba n co n las negoc iacio n es multil a te ra les y bil a te ra les d e co m e rcio . Pa r te
imp or ta nte y co mple me nt a ri a e n es te p roceso ha sid o
la a tracc ió n de in ve rsió n extra nj e ra .
1. Pueden verse. por ejemplo, los trabajos de Miguel G. Breceda-Lapeyre.
Inversión privada en el sector eléctrico de México, Comisión para la
Cooperación Ambiental de América del Norte, Programa de Medio
Ambiente, Economía y Comercio, México. noviembre de 2002, y
Humberto Campodonico. Reformas e inversión en la industria de los
hidrocarburos de América Latina. CEPAL, Chile, octubre de 2004 .
El desarrollo de la capacidad
instalada en el sector eléctrico
en los próximos años provendrá
del financiami ento vía obra
pública fin an ciada, o bien de
las inversiones de productores
independientes
Los o bj etivos ele ca pta r I E D h a n sid o la creac ión el e
más y mej o res e mpleos , la tra n sfe re ncia d e tec n ología y
la in co rp o rac ió n de las co mpa ii. ías mex ica n as a l proceso el e produ cc ió n ele las ex tra nj e ras , d e m a n e ra qu e Jos
produ ctos mex ica nos log re n mayo r co mpe titi vid ad vía
la ca lid ad. Sin e mba rgo, o tros puntos ele vi sta pl a ntea n
qu e el fo me nto el e la I E D ge ne ra la necesidad ele crea rl e
co ndi cio nes favorables pa ra su d ese mpe ii. o y, el e modo
eve ntu a l, impli ca la posibilid ad de fo me nta r di sto rsiones, com o el d espl aza mi e nto el e capi ta les n ac io na les, la
con ce ntrac ió n de mercad os o el aum e nto de la inj e re ncia de ex tra nj e ros e n la p o lí t i c a. ~
Co n inde pe nde ncia d e su s efectos, la I E D en Méx ico
h a te nido un pa p el fundam e nta l e n el c recimi e nto ele
la eco no mía, al coad yuva r a fin a ncia r la co n stru cc ió n
ele la infraes tru ctura o mej o ra r la efi cie nci a de las co mpa úías adquirid as .
2. De acuerdo con las estadísticas disponibles por la United Nations
Conference Trade and Development (UNCTAD). cerca de 90 % de los
flujos de IED es realizado por empresas con características oligopólicas. puesto que éstas detentan grandes segmentos de mercado,
por poseer fortaleza financiera y todas las ventajas que generan la
propiedad de patentes y tecnolog ía. Jesús A. Mogrovejo, "Factores
determinantes de la inversión extranjera directa en algunos países de
Latinoamérica", Estudios Económicos de Desarrollo Internacional,
vol. 5, núm. 2, 2005. pp. 63-93 .
995
LA NORMATIVIDAD VIGENTE
EN MATERIA DE INVERSIÓN EXTR A NJER A
Los pr in cip a les in st rum e nt os de l m arco jurídi co e n
México pa ra la in ve rsión extra nj e ra so n: e l artícul o 73
ele la Co nstitu ció n Po i íti ca d e los Es tados Un idos Mex icanos, la Ley ele In ve rsió n Ex tra nj e ra (LI E) y su reg lamen to. Co n modifi cac ió n a la LI E, la inve rsió n ex tra nj e ra
puede pa rti cipa r h as ta co n 100% e n e l ca pita l soc ial ele
soc ied ades qu e o pe ra n en e l país y ab rir y admini stra r
esta bl ec imi e ntos e n todas las act ivid ad es eco nó mi cas
qu e no es tá n rese r vad as o stu etas a reg ul ació n espec ífi ca en la pro pi a Ley. :'
En lo qu e se re fi e re a rest ricc io nes a la inversió n ext ra nj e ra, e l a rt íc ulo 5 de la LI E di spo ne que es tá n rese rvadas a l Es tado las sig ui e n tes act ivid ades: p e tróleo y
de más hid roca rburos; pe troq uímica básica; elec tricidad ;
ge ne rac ió n ele e ne rg ía nu clea r; mi ne rales radioactivos;
telég rafos; radio te leg rafí a; cor reos; e mi sió n d e bill etes
y ac uñ ac ió n el e m on ed a; co nt ro l, sup er visió n y vig il a ncia el e pu e rtos , ae ro pu e r tos y he lipu e rtos , y las demás
que de ma n era ex presa se 1ia le n las di sp osicio nes legales apli cables. El regla me nto ele la LI E d efin e con mayo r
prec isió n el alcan ce el e a lg un as ele las ac tividades obj eto el e rese rva; por ej e mpl o, la rese rva re la tiva a las ac tivid ad es relac ion ad as con la e lect ricid ad no se aplica a
la ge ne rac ió n privad a ele elect ri cid ad e n de termin ad as
circun sta ncias.
Au n cu a ndo no se requi era autorización para invertir,
tod as las inve rsion es ex tra njeras y las em presas mex icanas co n pa rticip ac ió n ext ra nj e ra de be n in sc ri birse e n
e l Reg istro Na cion a l ele Inve rsió n Ex tra nj e ra (R N I E),
qu e ma ntie ne la Secre ta ría el e Econ omía . En ca so ele no
cumpli r con este requi sito e n su de bido ti e mpo, se imp o ne un a multa o sa nció n .
La Co misi ó n Nac io n a l el e Inversio n es Ex t ra nj e ras
(CN I E), integ r ad a p o r 10 sec reta rías d e Es tad o y presidid a p or e l secre tar io ele Eco n o mí a, tie n e e ntre su s
fac ul tad es di cta min a r los lin ea mie ntos el e política e n
materia ele inve rsión extranj era y crear meca ni smos para
pro move r la inversió n e n Méx ico. Otra ele sus a tribucio nes es apro ba r los términ os y las co ndi cio nes ele la pa rticip ac ió n ele la inve rsió n extra nj er a e n las ac tivid ades
y adq ui sicio nes s t~ etas a reg ul ac io n es esp ecífi cas en la
LI E, ate nd ie ndo los sig uientes criter ios: el efec to sobre
e l emp leo y la cap ac itac ió n el e los tra b aj ado res; la co n-
3. Organización Mundial del Comercio, Examen de las políticas comerciales. Informe de la Secretaría. México. Revisión núm. WT/TPA/
S/195/Rev.1. 2 de mayo de 2008.
996
COMERCIO EXTERIOR. DICIEMBRE DE 2009
tr ibució n tec n ológ ica; el cumplimi e nto ele las no rm as
e n ma te r ia eco lóg ica , y la apo rtac ió n pa ra in cre me nta r
la co m pet itivid ad d e la pla n ta prod ucti va n ac io na l. ·' Al
reso lve r ace rca el e un a so li citud ele a pro bac ió n , la CN I E
só lo pu ed e imp o ne r req ui sitos qu e no di sto rsio ne n e l
co me rcio in te rn ac io na 1; ade más, pu ede imp edir ad q u isicio nes po r p a rte el e la in ve rsió n ext ra nj e ra po r mot ivos de seg urid ad nac io n a l. Toda so li citud so me ti da a la
e l E q ue no sea resu elta en un per iod o de 45 día háb iles de be se r con sid era d a como ap ro bad a e n los té rminos prese ntad os. "
La LJ E rese r va d e te rmin adas activida d es a mex icanos o a soc ied ad es mex ica n as. Esta cl áu sul a se refiere
a l co nve ni o ex preso qu e fo r ma pa rte de los esta tutos ele
un a soc ied ad , medi a n te el cu al se es tabl ece qu e ésta n o
admitirá di rec ta ni indirec ta me nte como soc ios o acc ion is tas a inve rsio ni stas extr a nj e ros ni a soc ied ades co n
cl á usul a d e admisió n de ext ra nj eros. Las activid ades reservadas pa ra la inicia tiva p rivada nac io n a l son : tra nspo rte terrestre n aci o n al ele pas<Ue ros , turism o y ca rga,
sin incluir ser vicios ele me nsaj e ría y paque tería; come rcio al me nudeo d e gaso lin a y di stribució n de gas li cu ado
ele pe tróleo; se rvi cios d e radio di fu sió n y o tros ele rad io
y televisió n distintos ele televisió n p or cable; unio n es ele
crédito; in stitu cio n es d e ba nca ele desa rrollo; se r vicios
profes io n ales y téc nicos qu e ele mod o ex preso se ñ a le n
las di sp osicio n es lega les a pli cables. En las ac tivid ades
citad as, los inversio nistas ex tra nj e ros n o puede n pa rti cipa r ele ma n er a directa ni med ia nte fid e icomi sos, co nve ni os u o tros meca ni smos que les otorg uen co ntrol. 6 En
otras activid ades eco n ó mi cas se m a nti e n e n límites el e
10, 25 o 49 por ciento a la p articipac ió n de la inversió n
fo rá n ea (véase el cu adro 1).
Me di a nte reform as su cesivas a la LIE , e ntre 2001 y
2006 se eliminó el límite de 49% resp ec to a va ri os tip os
ele ac tividades fin a ncieras. Deb e seú alarse que como un a
medida pa ra d a r mayor ce rtidumbre a la I ED, Méx ico fi r-
4. Para información adicional. véase Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras, en <http://www.economia .gob.mx/?P = 1232, 02/04/2009>;
para los limitados efectos de la apertura come rcial en la competitividad
mundial de la economla, véase Vidal lbarra-Puig " México 1986-2006 .
¿Apertu ra económica sin competitividad?", ponencia presentada en
el XIV Congreso de la Asociación Mexicana de Estudios del Caribe, 24
al27 de abril de 2007, Campeche, México.
5. México no aplica restricciones a las remesas al extranjero de ganancias,
regallas , dividendos e intereses por préstamos, ni a la repatriación de
fondos relacionados con la invers ión extranjera directa. Sin embargo,
los tratados de libre comercio y los APAI concluidos por el Estado prevén
la posibilidad de limitar de manera temporal las transferencias en caso
de dificultades en la balanza de pagos .
6. Organización Mundial del Comercio, op. cit.
C
U
A
D
R
O
1
privada naciona l, e n particular a la clesincorporaMÉXICO : LÍM ITES A LA PARTICIPACIÓN EXTRANJERA EN ACTIVIDADES ECONÓMICAS
ción
ele empresas estatales.
Y SOCIEDADES SUJETAS A REGULAC IÓN ESPECÍFICA , 2007
Durante el decenio ele los
ochenta, los flujos anuales
ele IED promediaron 2 400
Límite y regulación específica
Actividades y sociedades
millones ele dólares, sienLa inversión extranjera puede
Sociedades cooperativas de producción.
participar hasta con 1O%
do la segunda mitad ele ese
en el capital de la compañía.
decenio los años ele mayor
La inversión extranjera puede
Transporte aéreo nacional, transporte en aerotaxi y transpo rte aéreo
dinamismo ; en pa rticular
participar hasta co n 25 %
especia lizado.
los sectores manufactureen el capital de la empre sa.
ro y ele servicios fu eron los
La inversión extranjera puede
Instituciones de seguros; instituciones de fianzas; casas de cambio;
participar hasta con 49%
almacenes generales de depósito; sociedades a las que se refiere el
ele mayor captación, ya que
en el capital de la compañía.
artículo 12 bis de la Ley del Mercado de Valores (véase el capítulo IV,
el sector agrícola ha p e rinciso 5, f racción 111, infra); administradoras de fondos para el retiro;
dido presencia continua,
fabricación y comercialización de explosivos, armas de fuego, cartuchos,
municiones y fuegos artificiales (sin inclu ir la adquisición y util ización
si se le compa ra con decede explosivos para actividades industriales y extractivas); impresión y
nios a nteriores. 7
publicación de periódicos para circulación exclusiva en territorio nacional ;
acciones serie T de sociedades que tengan en propiedad tierras agrícola s,
En 1989 se promulgó un
ganaderas y forestales; pesca en agua dulce, costera y en la zona económica
nuevo reglamento ele la Ley
exclusiva (sin incluir acuacultura); administración portuaria integral; servicios
portuarios de pilotaje a las embarcaciones para realizar operaciones de
para Promover la Inversión
navegación interior en los términos de la ley en la materia; sociedades
Extranjera,
en el cual se
navieras dedicadas a la explotación comercial de embarcaciones para la
navegación interior y de cabotaje (con excepción de cruceros turíst icos
abrieron espacios al capital
y la explotación de dragas y artefactos nava les para la construcción,
internacional; con ello los
conservación y operación portuaria); suministro de combustibles y
flujos aumentaron al prolubricantes para embarcaciones y aeronaves y equipo ferroviario;
y sociedades concesionarias en los términos de los artículos 11 y 12 de la Ley
mediar 4 000 millones ele
Federal de Telecomunicaciones (capítulo IV, inciso 5, sección 11, infra).
dólares entre 1990 y 1993.
Se requiere aprobación de la
Servicios po rt uarios a las emba rcaciones pa ra rea li zar sus operaciones
En esos años, los principaComisión Nacional de Invers iones
de navegación in te rior. como remo lque, ama rre de cabos y lanchaje;
Extranjeras para que la inversi ón
soc iedad es navie ras de dicadas a la explota ci ón de embarcaci ones
les sectores a los que se diextranjera participe en un porcentaje exc lusivas en tráfico de alt ura; sociedades concesion arias o permi siona rias
rigió fueron el de servicios
mayor a 49.
de ae ródromos de servicio al pú bli co; servicios privados de educac ión
preescolar, pri ma ria, secun daria, medi a superior, supe ri or y combinados;
yel industrial. 8 Con las mose rvicios legales; sociedade s de información cred iticia; in stituc iones
dificaciones realizad as en
ca lif icado ras de va lo res; agentes de segu ros ; telefon ía ce lul ar;
1993 se posibilitó el acceso
construcción de duetos para la transportación de pet róleo y sus derivados;
perforaci ón de pozos petro leros y de gas ; y const rucc ión, operación y
a la IED a casi la totalidad
explotación de vla s férreas que sean vla genera l de comun icació n,
de las actividades económiy prestación del servic io públi co de transpor te fer roviar io.
cas, respondie ndo así a la
Fuente: Organización Mundial del Comercio.
nueva situación que se ge·
neró con la firma del Tratado de Libre Comercio de
mó Ac ue rdos para la Promoción y Protecció n Recíproca
América del Norte (TLCAN). De esta man era se reali zaron
de Inversiones (APRI) con 27 países .
modificaciones a la regu lación e n sectores claves, como el
financiero, el e ne rgéti co y ciertas ac tividades en mate ri a
LO S FL UJO S DE IED EN M ÉXICO
de com unicaciones , entre otras.
DESDE LOS AÑOS NOVENTA
Hasta antes de la apertura comercia l, los fluj os de IED hacia Méx ico era n reducidos, porque la inve rsión púb lica
e ra el ele me nto de impul so a la actividad eco nómi ca . Si
bi e n hubo un aum e nto e n los flujo s a partir de la in corporació n de México al GATT, éstos fue ron modestos, ya
que el gobiemo d io prioridad a l fom e nto de la inversión
7 . Enrique Dusse l Peters, La in versión extranjera en
Chíle, octubre de 2000, p. 24.
M@xico, CEPAL·ONU,
S. En prom ed io , en tre 1900 y 1993 el sector se rv icios cap tó 53.2% d e
la IED total , segu ido por el indu st ri al, co n 38%. Sara Ouiroz Cuenca,
"Co mp etitívidad e inversión extranj e ra directa <H1 M éx ico ", Análisis
l:conórnico, vol. XVI II, núm . 37, p. 254, en < http ://a nalisiseco nomi co .
com.mx/pd f/37 1 2.pdf>, 1 de mayo de2005.
INVER SIÓN EN EL SECTOR ENER()~TICO MEXICANO
997
n
G
R
A
F
1
C
A
1
Los LU OS el e inve rsió n
ex tra nj e ra fu e ro n e n asMÉXICO : PRODUCTO INTERNO BRUTO E INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA , 1980-2008
ce n so a partir el e 19 94,
(MILES DE MILLONES DE DÓLARES Y VARIACIÓN PORCENTUAL)
co m o se pu e d e ap rec iar
e n la g ráfic a 1, prom e cli a nclo 11 500 millon es de
Variación del PIB
IED
d ó la res, d e 1994 a 199 9,
10
35
y 22 000 mill o n es e n lo
8
30
qu e \·a de l pre se nte cl ecen io (2000-2008); es dec ir,
6
25
hub o un incre m e nto me4
dio a nu a l ce r ca no a 4%,
20
lo qu e co ntr as tó co n e l
cl ese mp e i1 o del produ cto
o
15
inte rn o bruto (PIB) , qu e
aum e ntó a una tasa media
-2
1 PIB lEO
10
a nu a l d e 2.8 por ci e nto.
-4
Por país ele origen , y a
5
partir ele la acelerac ió n ele
-6
los nujos d e IED e n 1994
-8
y h asta 2008 , éstos prov i1984
1988
1996
2004
2008
1980
1992
2000
ni e ro n e n su mayoría d e
Nota: No incluye la venta de Banamex en 2001 ni la venta de Bancomer en 2004.
Estados U nidos , Esp <úia
Fuentes: INEGI, Banco de Información Económica. en <http://dgcnesyp.inegi.gob.mx/bdieSI/temp/093725809993 .X LS > ,
octubre de 2008, y Secretaria de Econom ía, Dirección General de Inversión Extranjera, Informe Estadístico, marzo de
y los Países B<Uos. Esas n a2009
cio nes acu mul a ron 78.5%
de l total inve rtido en ese
lapso , situación que de noLA IED EN EL SECTOR ENERGÉTICO
ta un a e levada co ncentr ac ió n , e n pa rti cul ar la ele origen
es tad o uniden se, qu e co ntribu yó co n m ás el e 55% d e l
es d e e l de cen io el e los noventa y co mo parte d e l
fiLU O total ele IED captado e n Méx ico e n el lapso citado
proceso ele mundi a li zac ió n , a lg un as nacion es op(véase la g r á fic a 2). 9
taron
por impulsar la inve rsió n extranj e ra en e l sector
Las actividades que m ayo r ca ptación el e IED h an
e ne rgético como un a estrategia para elevar su comp e tite nido de 1994 a 2008 fu e ro n e l sector industri a l, co n
tividad y dispon e r el e un a oferta mayor ele combustibl es
cerca d e 53% del tot a l el e los fluj os ca ptados, y e n e l
pa r a ge ne r a r energía prim a ri a, o bi e n para propi c ia r la
cua l destacaron las m a nu fact ur as, qu e acu mul a ron
ca ptación de di visas me di a nte su ex portac ión.
47.6% . El secto r el e se rvi cios le sig ui ó e n orden el e im Va ri os país es el e Amér ica La tina es tab lec ie ron e n
p o rtanc ia, a l acumular 40. 8% d e l total ele IED, sie nd o
distinto gra do m eca ni smos d e acceso a la IED . Las ese l sec tor financiero e l d e m ayo r co ntribuc ión, con 17 %
trategias y los resultados h a n sid o co ntrasta ntes . Hay
d e l total ca pt ado ele IED en e l p e riodo por efecto el e las
casos
co m o Argentina , qu e ab ri ó de manera amp li a a
in ve rsion es rea liz adas e n las compras ele institu cio n es
la ini ciat iva privada n ac iona l y ex tra nj e ra su sector, co n
financieras.
res ultados poco co ntund e ntes, pu es to que e l Estado h a
reto mado a lg un as ac ti vid ades de l sector co n el fin el e evitar que los par tic ip a ntes d e l me rcado impon gan prácticas mo n o póli cas qu e siga n afectando a la població n. '()
D
9. Estados Unidos proporciona 50 % de los insumos para la industria
maqu iladora. lo que se traduce en exportaciones por más de 92 000
millones de dólares. Cámara México-Americana de Comercio. MéxicoEstados Unidos de un vistazo. Inversión extranjera directa, febrero
de 2009, en <h tt p://www.usembassy-mexico.gov/sataglance_trade_ied.pdf>, consultado el1 de mayo de 2009.
998
COMERCIO EXTERIOR, DICIEMBRE DE 2009
1O. El Estado argentino creó la empresa Enarsa, que cuenta con una participación pública y privada, pero que sirve para promover práctica s de
mercado y de apoyo a la segu ridad energética nacional. Véase Poder
Ejecutivo, Decreto de Ley 25.943,del2 de noviembre de 2004.
G
R
A
F
1
C
A
2
se pu ed a ge ne ra r un efecto multiplicado r de in creMÉX ICO : ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA POR PAIS DE OR IGEN , 1994-2008
me nta r la in ve rsió n e n el
(PORCENTAJES)
secto r e ne rgé ti co , basad o
e n el po de r d e co mpra d e
las compa ii.ías e nergé ticas
100
n ac io n ales.
México es una de las nacio nes e n Améri ca La tin a
• Paises Bajos
80
qu e mayo r ce rrazó n ma n• Canadá
tiene a la participación for• España
mal de la ini ciativa privada
60
• Japón
e n e l sec to r e ne rgé ti co, a
1
Alemania
pesa r del proceso de apertura econó mi ca y de desin• Reino Unido
40
corp oració n de empresas
• Estados Unidos
públicas emprendido po r
• Otros
los gobi e rnos a nte ri o res.
20
Los es p ac io s a bi e rtos
a la inve rsió n priva d a e n
el sec to r e n e rgé ti co h a n
esta d o a pr ovec h ado s e n
bu e n a m edid a p o r e l capit a l ex tr a nj e r o y h a n
-20 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
te nid o co m o pr o p ós it o
coa d yu va r a n e utr a li za r
Nota: Para el periodo 1994-1998, la IED se integra con los montos notificados al Registro Nacional de Inversiones
Extranjeras (RNIEI al 30 de junio de 2008 y materializados en el año de referencia. más importaciones de activo fi¡o por
e l aba n do n o d el qu e fu e
parte de maquiladoras. A partir de 1999 se incluyen. además, los conceptos de nuevas inversiones fuera del capital social.
reinversión de utdrdades y cuentas entre compañías que se han notifrcado al RNIE No incluye el cálculo de la IED realizada
o bj e to esa ac ti vid ad d esque aún no ha sido notificada al RNIE.
pu és de la cri sis de 19 82;
Fuente : Secretaria de Economía, Informe Estadístico, en <www.se.gob.mx>, marzo de 2009.
suplir la ca re n cia d e rec ur sos públi cos , qu e h a
pri vil eg iad o e l ej e rc icio
d e l gas to co rri e nte y d e
O tras n ac io nes, co mo Brasil , ta mbi é n abri e ro n su secges tió n ; p ero , so bre to do , ha sido pro pi ciad a po r la deto r e ne rgético, pe ro co n rese r vas , en part icul a r a pa rtir
cisió n del go bi e rn o de re du cir su p a rticip ac ió n e n la acde la llega d a del pres ide nte Lui z In ác io Lul a d a Silva;
tivid ad eco nó mi ca . De esa m a ne ra , se h a elimin ad o el
sit uac ió n que le h a p e rmitid o utili za r al secto r e ne rgéo tro ra mo no p oli o de la Co mi sió n Fed era l d e El ect riciti co , y e n part icul a r a l p e trolero, como b ase d e impul so
d ad , Lu z y Fu e r za del Ce ntro y Pe tró leos Mex ica n os e n
de alg un as ac ti vid ades eco nó mi cas . 11
alg un as ac tivid ad es y h a dej ado a la I E D mayores espaLa ape rtu ra a la inve rsió n del sec tor ene rgé tico mex icios d e pa rti cipac ió n.
ca no h a sid o un o ele los te mas qu e m ayor di sc u sió n ha
EL CASO DEL SECTOR ELÉCTRICO
ge ne rado e n los últimosa úos , e n virtud de la imp o rta ncia qu e rev iste la a pro pi ac ió n d e la re nt a p e trole ra , la
Co n la refo rm a a la Ley d el Se rvicio Público d e En erg ía
seg urid ad e ne rgét ica nac io nal y la poten cialid ad de qu e
Eléc tri ca de 1992 se a bri ó la p os ibilid ad d e qu e la ini cia tiva priva d a e n Méx ico o pe ra ra y p oseye ra pl a ntas de
ge ne rac ió n. Los mod elo s e n los que inve rsio ni stas pri11. Petrobras, la compañía petrolera brasileña, consiguió en febrero de
2009 una marca de producción de hidrocarburos, sólo en campos
vado s tuvie ron la posibilid ad de pa rticip a r fu e ro n la gebrasilel'ios, de 22.4 millones de barriles equivalentes por día; además
nerac ió n de e ne rgía eléc tri ca p a ra autoa bas tec imi e nto,
tiene coinversiones en el extranjero. Sergio Sarmiento, "Petróleo en
coge
ne rac ió n o peque ú a produ cc ió n ; para su ve nta a la
Brasil", Reforma, 14 de abril de 2009.
•
1
1-
1
1 1
-
1
INVERSIÓN EN EL SECTOR ENERGETICO MEXICANO
999
Co mi sió n Federa l d e Ele ct ri cicl acl, y para la ex po rtac ió n
d e ri vada ele la coge nerac ió n , produ cc ió n incl e pencli e m e
y pe qu e Ji(l prod u cc i ón. 1 ~
Basá nd ose e n las refo rm as d e 1992, e n 1993 se h ic iero n mod ifi cac io nes a l Reg la me nto d e la Ley d e l Se rvic io Públi co d e En e rg ía Eléct ri ca (RLSPEE) , las c ua les
d e fini e ro n 1(\ reg ul ac ió n esp ec ífi ca apli ca bl e a las nu evas mocla licl acles d e ge ne rac ió n , a utoa bas tec imi e nto ,
cogenerac ió n o pequelia prod ucc ión. Se estab lec ió qu e
estas (!Ct ivid acles só lo podrían se r rea l izadas por pe rsonas fís icas o moral es co nst iLUicl as co nforme a las leyes
m ex ica nas y co n d o mi c ili o e n te rritorio n ac io na l. As imismo , se d e finieron co nce ptos qu e de limi taban e l á mbito d e co mp e te ncia d e la ini c ia ti va privada e n ma te ri a
de ge ne rac ió n el e elect ri c id ad. En particu la r, d estacó e l
co ncepto de pequelia prod ucc ió n , e l cua l com pre nd ió
las operac iones co n capac id ad total no m ayo r d e 30 megavat ios (m V) en un área cl e te rm i nada por la Secreta ría
el e En e rg ía; e l a utoabastec imi e nto d e p equ e li as com unid ad es rura les o á reas a isladas que ca rezca n d e l se rvicio ele e ne rgía e léc trica, d o nd e los proyec tos no po drá n
exce d e r ele un m egava tio , y a la ex portación , dentro d e l
límite máximo d e 30 mV. 1"
En 1995 se in st itu ye ro n el iversos ca mbios a !m arco reg ul a torio para co rreg ir mu chas d e las barreras a la inve rsió n qu e surg ie ro n o no se so lu cio n a ro n co n la re fo rm a
el e 1992. Se c reó la Com isió n Reg ul a d ora d e Ene rg ía
(C RE) co n e l o bj e ti vo d e dar má s t ra nsparenci a y ce rtidumbre para que los emp resa rio~ privados pani c iparan
e n e l secto r e léc trico. En 1997 se es tabl ec ió en e l RLSPEE
qu e los particulares pudi e r a n ge nera r e ne rgía e léc trica pa ra: su ve nta a la Co mi sió n Fede ra l de Elect ri c id ad ;
pa ra co nsum o d e los mi smos particu la res e n las mocla li clacl es el e a utoa bas tec im ie nto , coge n er ac ió n o pe q ue i'l a
produ cc ión; su uso e n e me rge ncias derivadas d e in terrupciones e n el servicio públi co d e ene rgía e léc trica;
s u ex portació n e imp o rtac ió n para uso excl usivo el e los
imp o rtado res ele la mism a. 1'1
Desd e la mo difi cac ió n a la Ley e n 1992 , la participació n el e la ini ciativa pri vada e n e l sec to r eléc tr ico se ha
in cre me n tado. En panicular, la IED ha tenido un pape l
protagó ni co a pa rtir ele 1997, c u a nd o laCRE otorgó
e l prim e r per miso bajo la mo d(llidacl ele produ ctor ind ependiente (P IE) a la transna c io n a l es tado unidense AES
12. Artículo tercero, Ley del Servicio Público de Energía Eléctrica, Diario
Oficial de fa Federación, 22 de diciembre de 1993.
13. Artículo 111, Reglamento de la Ley del Servicio Público de Energía
Eléctrica. Diario Oficial de fa Federación, 25 de julio de 1997.
14. /bid.
1000
COMERCIO EXTERIOR, DICI EMBRE DE 2009
pa ra la planta Mé ricl a 111 , cuya e ntrad a e n operac ió n a
la re d e léc trica d e la CFE o c urrió e n 2000. Desde esa fecha y hasta e l cie rre el e 2008 , la ill\'e rsió n tota l ac umulada por los ex tra nj eros a l am pa ro de la mo d a li dad PIE
fue d e 12 653 mill o nes d e d ó la res. De l tota l el e las in ve rsio nes rea li za d as , y co n la co m p ra el e cua tro ce ntra les a
la fran cesa Elect ri c ite d e Fra nce y un a m ás qu e te nía e n
asoc iac ión co n 1vlitsubishi , 1'' m ás d e tres quintas pa rtes
co rrespo ndi ó a las el e o ri ge n e pa 1i o l, d e las e mpresas
Ibe rclro la y GasNatura l ( ni ó n Fe nosa) ; 11i a lrecleclo r cle
13% a compali ías estacloun iclenses yjaponesas (M its ubishi Co), e n cada caso, y e l res to a un a ca n ad iense (vé ase
el c uadro 2) . Lo anterior sin co nsid e ra r e l proyec to e n
co nst ru cc ió n d e la pl a nta d e Dura ngo por la co mpaliía
Gas Nat ura l (U ni ó n Fe nosa) , qu e se calc ula e n a lre d edor el e 527 mill o nes ele d ó la res.
Además de los PIE, las co mpa1i ías extra nj eras rea li za n
op e rac io nes ele ge ne r ac ión bajo e l modelo el e cogeneració n y a u toabastecim ie n to. 17 Se ca lcul a qu e p oco más el e
u na quinta parte de la generac ió n efec ti va d e elec tri cid ad
e n 1vléx ico proviene ele o pe ra ciones li gadas a la lED.
En la co n tri b ució n e n la ge ne r ac ió n efect iva el e e lectri c id ad rea li za d a por la IED, predomina la prese nc ia
ele co m pa 1i ías esp úwlas , ya qu e l be rclrola y Gas Na tura 1
apo rta n 35 .6 y 28 .6 po r cie nto , res pectivamente; e n tanto
la j apo nesa Mitsubishi pa rti c ip a co n 17. 5%, d ejando e l
resto a las e mpresas estaclo un icle nses y ca na el ie nses .
De ac ue rd o co n la Secreta ría ele Economía mex ica na , la contribución ele la in vers ión extra 1uera di rec ta e n
e l secto r e léc trico en la IED total n ac io na l fu e ele poco
m ás el e 1% e ntre 1999 y 2008, te n ie ncl o co mo los m ayores parti cipa ntes a Espa1ia y los Pa íses Baj os. El m o nto
ac umul ado e n ese pe riod o fu e de 2 200 mill o nes d e d ó la res (véase e l cuadro 3).
En e l ini cio d e l gob ie rn o el e Vice nte Fox se ex pidió
un nu evo reglame nto d e la Ley d e l Se r vic io Público el e
Ene rg ía Eléc tri ca , el c ua l fue rec h aza d o por su in co nstituciona li clad , d e ac ue rd o co n un a d ete rmin ac ió n el e
15. En octubre de 2007 se anunció la adquisición, por pa rte de la española
Gas Natural, de cuatro centrales de ciclo combinado de Electric ité de
France en una operación por 997 millones de dólares. La compañía
francesa vendió sus cinco planta s en México con el objet ivo de re·
orienta rse hacia Eu ropa y realizar sus actividades rela tivas a la energía
renovable y al segmento nuclear.
16. Gas Natura l está en proce so de fusionar a Fenosa en una operación
por alrededor de 21 000 millones de dólares, iniciada a mediados
de 2008 .
17. Empresas internacionales participan en proyectos de cogeneración
y autoconsumo , como es el caso de la española lberdrola ; pero. en
general, la mayoría lo realiza para autoconsumo.
C
U
A
D
R
O
2
MÉXICO : PRODUCTORES INDEPENDIENTES DE ELECTRICIDAD , 2008
Perm isionario
Matriz
Capacidad autori zada
(megavatios)
Inv ersión
(millones de dó lares)
Fecha de entrada
en operación
AES M érida 1!1
AES Co rporation (Esta dos Unidos)/ Nichimen
532
478
31/05/2000
Corpo ration (Japón)/ Grupo Hermes
!Méx ico)
Fuerza y Energía de Hermosillo
Unión Fenosa !Espanal
253
227
01/10/2001
Central Anáhuac
Elect ricite de France, la adquirió Gas Natural
iEspanal
569
512
18/01/2002
Central Salt illo
Electricité de France, la adquirió Gas Natural
!Espanal
248
223
10/11/200 1
Ene rg ía Azteca Vli!
lntergen Aztec Energy VIII (Estados Unidos)
597
537
15/01/2002
Electricidad Águda de Tuxpan
M itsubish : Corporat'on, ia adquirió
Gas Natu ral (España)
536
482
16/12/2 001
lberdrola Energía Monterrey
lberdrola (España)
530
477
26/03/2002
Transalta Campecne
Transa lta Campeche !Canadá!
275
248
28í05/2003
Electricidad Águila de Alta mi ra
Mitsubishi Corporation (Japón)
565
509
01 /05/2002
Fuerza y Energía de Naco-N ogales
Unión Fenosa IEspana)
339
305
04/10/20 03
E ~ergia
Azteca
Fc;erza y Energía de Tuxpan
597
538
20/07/2003
Unión Fenosa !España). Desarrollo
y Acc ión Exterior
1 120
1 008
23/05/2003
lntergen Aztec Energy (Estados Unidos)
lberdrola Energía Aitami ra
lberdro !a (España)
1 154
1 038
24/12/2003
Transa!ta Chi huahua
Transa!ta Chi huahua !Canadá)
318
286
08/09/2003
Central Lomas de Real
Elect ri cité de France, !a adquirió Gas Natural
IEspana)
541
487
01/04/2004
Central Valle Hermoso
Electricité de France. la adqui •ió Gas Natu ral
IEspanal
547
492
01/04/2005
lberdrola Energía La Laguna
lberdrola (España )
518
466
15/03/2005
lberdrola Energía del Golfo
lbe rdrola (España)
1 143
1 029
01/11/2006
Electricidad Sol de Tuxpan
Mitsubishi Corporation y Kyushu Electr ic
Power (Japó n)
548
494
01/09/2006
1 161
1 045
21/06/2007
563
507
01/06/2006
12 653
11388
597
537
lberdrola Energía Tama zunchale
lberdrola !Espanal
Compañ ia de Gene ra ción Valladol id
M itsubish i Corporation !Japón)
Total en operación
En construcción
Fuerza y Energía del Norte de Du rango
Unión Fenosa ¡España)
02/01/201 o
Fl.;e nte : elaborado con datos de la Com ts; ón Regu ladora de E'lerg ;a. Latm Trade , lnternational Finance Corpora ti on e información period ística diversa.
la Supre ma Co rte ele justi cia ele la Nac ió n (SCJ N). Co n esa
d e te rmin ac ión se d etuvo la p os ibilid ad el e amp li a r los espacios a la 1ED e n e l país.
EL CASO DEL PETRÓLEO
Hasta medi ados del clece n io ele los nove nta, Petróleos ¡\tiex icanos mantuvo elmonopol io absoluto de las activid ades ele
ex ploració n, explotación, refinac ión y transpo rte yalmacena m ie n to ele h iclroca rbu ros y sus de ri va dos, ade más d e los
productos cle fi nidos como petroquí mi cos básicos yalg unos
secund arios. Co mo parte del p roceso ele ape rtura econó -
mica , enl995 se emiti ó la refor ma a la Ley Regla me n taria
del Artículo 27 Constituciona l en el Ra mo del Pe tró leo (y
al Reglam enro ele la Ley Regla me ntaria). Esa ley propició
una nu eva orga ni zación ele la industria de l gas na tural e n
!vi é x i co, ~.' e n la que se di stin g ui eron la expl o ració n y explotació n y la ve nta ele prim era m ano ele los se rvicios ele tran sporte, a 1mace na m ien to y el ist ribución , y las actividades ele
18. Desde hace tiempo los criterios de evaluación de inversión y aná lisis
de riesgo han priv ilegiado el petró leo, en det rimento del gas natural,
en virt ud de l enor m e dife rencial en las esca las ele rentabil idad y fluj o
ele efectiv o entre am bas actividades .
INVERSION EN EL SECTOR ENERG ETICO lvi EXI CANO
1001
C
U
A
O
R
O
3
MÉXICO : INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN ELECTRICIDAD, 1999-2008 !MILLONES DE DÓLARES Y PORCENTAJES )
1999-2008
2008
1999
2000
2001
Brasil
2002
2003
0.2
0.1
-0.1
Islas Caimán
65
-0.1
Canadá
Dinamarca
18.3
8.4
4. 0
2004
2005
2006
0.6
0.1
0.1
1.4
0.7
0.9
-8 .7
- 68.0
-2.0
28.6
377.3
263.2
132.5
269 .6
- 338.9
2.3
- 117.5
-28.5
- 2.7
11.7
-64
- 3.8
32 .9
6.0
1.4
- 43.4
0.4
0.1
0.02
26.2
47.1
28.8
13.9
2.6
1.3
1.2
0.8
0.1
2.0
17
47 .1
9.2
305.3
112 .2
410. 9
13 .4
- 12.8
- 13.7
Estarlos Unidos
Pa ises Bajos
Total en electricidad
/total nacional
117 .7
290.7
Franc ia
Tot al en electricidad
48.8
73.6
125.8
1.0
13.4
0.9
Monto
Porcentaje
1.1
4. 0
Espa1ia
Tota l nacional
Monto Porcentaje
8.9
Escocia
Japón
2007
9.4
0.4
87.7
3.9
40.4
1.8
4.0
0.2
1 07 8.6
48 .4
-3 .8
-0 .2
1220
5.5
99.9
888 .4
39.8
2.2
0.1
100
2 230.0
100
150.3
134 .1
333.3
397 .6
322.7
202 .5
201.4
- 86.9
163.8
411.2
13 835
18 014
29 767
23 686
16 43 7
23 648
21 798
19 141
27 167
18 589
212 085.0
1.09
0.74
1.12
1.68
1.96
0.86
0.92
- 0.45
0.60
2.21
1.05
Fuente : Secretaria de Energra, Anuario Estadístico, marzo de 2009.
comercializac ión. 19 Las tres primeras funciones qued aro n
reservadas para el Estado y los cu atro ser vicios resta n tes
fu eron abiertos a la iniciativa privada .
Al amparo ele la apertura del sec to r de hidroca rbu ros
en Méx ico, entre 1996 y 2008 se auto ri za ron 130 p royectos
ele tra nspo rte y 18 de d istribu ció n , en los cua les se co mpro me tiero n inve rsio nes p o r 3 057 mill o nes ele dóla res;
dos te rceras partes de éstos cor resp o ndi e ron a proyec tos
de transpo rte (véase el cuadro 4) y el resto a distribu ció n.
Un p oco más ele 80% del tota l de rec ursos com pro metidos per te neció a la in icia tiva priva da y el res ta nte a l secto r públi co. H asta 2008 , los pe rmi sos de tra nspo rte para
el se rvicio públi co am pa raba n en tota l la co nstr ucción y
regu lació n de 11 501 km de duetos de acceso abi erto, con
un a capac idad ele co ndu cc ión de 357.6 millo nes de metros cúbi cos di a rios; mi e ntras que el to tal de los pe r m isos
otorgados pa ra usos pro pios represen ta n la con strucc ió n
ele 927 km ele duetos con u na capac id ad ele co nducc ión ele
159 .7 mill ones ele metros cúbicos di a ri os.~ "
19. Vale la pena destacar que la ley permite que una misma persona pueda
ser titular de permisos de transporte. almacenamiento y distribución.
La duración de los permisos es de 30 a ríos y podrán renovarse una o
más veces por un periodo de 15 años. Sin embargo, las ventas de gas
de origen nacional estarán reguladas hasta que haya condiciones de
competencia perfecta.
20. Secretaria de Energ ía, Prospectiva del gas natural. 2008-20 17 <www
energia.gob mx>. 12 de mayo de 2009.
1002
COMERCIO EXTERIOR. DICIEMBRE DE 2009
Previo pe rmiso ele la Comi sió n Regul ado ra ele Energía , las e mpresas in tern aciona les a provech aron las ventaj as ele par ticipar en el tra nspo rte, el almace nam ien to y la
distribu ció n del gas natura l. 21 En el prime r caso, y has ta
la fech a, p or lo me nos un a treinte na ele compú tías inte rnacio nales obtuvie ro n perm isos de tra nsporte pa ra u sos
pro pi os y o tra media doce na pa ra tra nspo r te de acceso
abi erto , tres pa ra alm acena mie nto de gas nat ura l y o tras
tres cu e nta n co n p e rmi so de d istribuido r ex istente .22
A pa rtir de 200 2 se rea li za ro n mod ificac io nes legales e n materi a de gas n a tural, co n el o bj e ti vo de inclui r
los proyectos para co n st ruir las pl a n tas de a lm ace n ami ento y ele regasifi cac ió n .23 En Alta mira, Shell ga nó la
licitac ió n de CFE , e n un a pl a nta con un ma rge n el e mani o bra el e capac id ad ele e ntre 500 y 1 000 mi llo nes de
pi es cúbicos di a ri os , la cu al a bas tece a las ce ntra les de
ciclo combi nado ele Alta mi ra , Tu xpa n yTamaz un chale.2"
El co ntrato estipul ado co n CFE com p ro mete a la e mp resa
21. La ley limita a 49% la participación de extranjeros en las comparíias
de construcción de duetos. Este porcentaje puede ser mayor, previa
autorización de la Comisión de Inversiones Extranjeras.
22. Véase <www.cre .gob.mx>, 2 de mayo de 2009.
23. Se modificaron algunas normas para realizar las operaciones de transporte y almacenamiento de gas natural licuado. NOM -008-SCFI-2002,
NOM-00 1-SECRE-2003, Diario Oficial de la Federación, 19 de septiembre de 2003.
24. El consorcio está formado por Shell Gas B.V. y Petroleum Assurantie
Maatschappij, ambas propiedad del Grupo Royal Dutch/Shell.
C
U
A
D
R
O
4
el e d ó la res, e n e l c ua l pa rti c ip a r o n co m pa iiías inMÉXICO : INV ERSIÓN EN IN FRA ESTRUCTURA DE GAS NAT URAL, 1996-2008 (MILLONES DE DÓLARES )
te rn ac io na les e n di stinta
pro p o rc ió n (véase e l c uadro
6).
Co ncepto
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1996-2008
El
g rado ele apertura e n
13 312
24
374
6
2 036
149 323
225
475
142
Transpo rte
el sec to r ele los hidroca r295
192
459
129
285
365
1 807
Acceso abierto 82
b uros que h a n pro pi ciado
67
27
16
13
13
27
33
9
6
229
23
Usos propios
los go b ie rn os neo li be r a18
189
564
153
5
1 021
98
Dist ribu ción
les d esd e m e di ad os ele los
13 372
767 511
789 573 295
24 374
6
5
3 057
To tal
a !'i os nove nta bu sca p ro m ove r ta mb ié n la pa rticiFcen te: el aborada con datos de la Conlis:ón Regu ladora de Energía <www.c re.g ob.mx>, varios arí os.
pac ió n privad a extra nj era
e n las activid ad es ope ra tivas el e Pe m ex . De es ta m aner a, aunqu e no as um e n com o pro pi as las ac ti vid ades
pa r aes ta ta l a co mpra r e l gas n atura l licu ad o (GN L) durese rva d as a l Estado , ad qui e re n ac ti vos y u sa n sus tecr a nte 20 úws . La inve rsió n invo lucr ad a se calc u ló e n
n ologías pa r a rea liza r fun cio nes a trib u ib les a la pa r aes370 mi llo nes el e d óla res.
tatal, co mo la p e rforac ió n ele p ozos . En e l caso del gas
El otro proyec to se u bica e n En se n ad a , Baja Ca lifornatura l, Pe m ex rec ur r ió a la m o cla li clacl el e co ntratos ele
ni a, co n la e mpresa En ergía Cos ta Azu l, fi lia l el e Se m p r a
se r vicios mú ltip les, y co mp a!l.ías in te rn ac io n a les co m o
Ene rgy. Se m aneja r á u n a ca p ac id ad ele h as ta 1 000 mi Rep sol, Petrob r as y Lew is En e rgy rea li za n los trabajos
ll o n es el e pi e s cúbi cos di a ri os y se in vert irí a n 1 000
2
integ r a les pa ra su ex plo tac ió n .
m i !Io nes el e d ó la res . ' Po r ú !timo , la e n -: fir mó el con tr aAunque no ele modo estricto como IED, o tras empresas
to el e su mini st ro co n la espa t1 ola Re p so l pa r a la pl a nta
inte rn ac io na les el e se rvicio h a n o pe r ad o e n la indu stri a
regasifi ca c\ ora ele i'vl a n za ni llo, qu e es ta r á li sta a p a rtir
p etro le r a medi a nte t rabajos ele ex p lo rac ió n q ue h a co nele 2011. El gas prove n d rá ele un co ntrato el e ex pl otac ió n
tra tado Pe mex. Entre és tos destaca n la co n stru cc ió n el e
que ti e ne n e n Pe r ú p o r 18 a t1 os, d e l que 60% ele la pro2
platafo rm as e n ag uas p rofu nd as , act ivid ad es ele ex p lod u cc ió n se ve nde rá a Méx ico (véase el cu adro 5) . ';
rac ió n y p erfo rac ió n ele pozos (véase el c uacl ro 7) .2"
En nov iembre el e 200 7, el gobiern o pe rm itió rea li za r
Es inte resa nte se!'ia lar qu e Pe m ex h a rea li zad o inve ra Sa ltee ln ter natio n a l, co mpa t1 ía es tadounidense en asosió n e n el ex te r io r. Está n , p o r ej e mplo , las asoc iac io nes
ciac ió n co n la mex ica n a Cycl sa , el p royecto ele a lm aceco n las p e tro le r as She ll O il y Re p sol; la prim e r a co mo
na mi e nto subte rrá neo el e gas nat ura l e n Tu za ncl é pet l,
co pro pi e ta ri a el e la re fin e rí a Dee r Pa rk , e n Texas , y la
Ve r ac r u z, e n e l qu e se a lm ace n a ría n h as ta 1 200 mi ll oseg und a co n la te n e ncia el e 5% ele acc io n es . As im ism o,
nes el e pies cúbi cos . El m o nto el e inve rsió n se ca lculó e n
tie ne prese ncia e n Pa na me ri ca n Su lphur Ltcl y Paseo In20 0 millo nes el e d ó la res y tie ne p o r obj eto el desa rro ll o ,
te rn ac io n a l Ltcl , el e a lmace naj e y di stribu c ió n ele az ufre
la co nstrucc ió n y la o pe rac ió n ele un a ins ta lac ió n el e a len el p r im er caso y ele a lmace naj e ele ác id o su lfúri co e n
m ace n a mi e n to subte rrá neo. 27
el seg u ndo. Asimi sm o, la subsidi a ri a P M I Co m e rcio InEn m a te ri a ele d istribu ció n el e gas n a tura l, la pa r ticite rn ac io n a l c ue n ta co n e mpresa s e n Esta d os Unid os y
pac ió n ele las co mpa t1 ías ex tra nj e r as es impo rta nte. El
Euro pa , co mo: Integ rate cl Tracl e System s, Ko t Insura nmo nto el e inve rsio nes rea liza d as e n infraes tru ctura ele
ce Co mpa ny, P M I Co me rcio Inte rn ac io na l, P JV!I H o lding
distribu ció n ac umu ló, a l cierre el e 200 8 , 074.1 mi llo n es
B.V., PMI H o ldings Pe tróleos Esp a !'i a, PMI T r aclin g, P M I
Ma rin e y P M I Mex Gas I nte rn a ti o nal.
25. Agencia EFE, "La planta regasificadora en Ensenada supera la última prueba para comenzar a operar", en <http://www.soitu.es/
soitu/2008/04/19/info/1 208641816_ 14 7593 html>, 2 de mayo
de 2009.
26. " CFE firma contrato con Repsol", Alto Nivel, en <http://www.a ltonivel.com.mx/notas/1 0729-cfe-firma-contrato-con-Repsol>, 1 de
mayo de 2009.
27. Comisión Reguladora de Energía, boletín de prensa, 8 de noviembre
de 2007.
28. Véase Gustavo Vega Cánovas y Jaime Sempere, Estudio comparativo
del marco legal de negocios de México la Unión Europea en el
que se desempeñan los operadores económicos, Proyecto de Facilitación del Tratado de Libre Comercio México y la Unión Europea,
en <http://www.econornia gob.rnx/pics/pages/12 0 4_base/
EstudioCornMar l eg.pdf>. 5 de mayo de 2009, pp. 47-49.
v
v
IN VERSIÓN EN EL SECTOR ENER GETI CO MEXIC A NO
1003
e
U
A
D
R
O
5
MÉXICO: PLANTAS DE ALMACENAMIENTO Y REGASIFICACIÓN DE GAS NATURAL LICUADO
Altamira, Tama ulipas
Fecha del permiso
07/08/2003
21/04/2008
500-760
hasta 1 000
500
Capacidad de regasificación
(millones de pies cúbicos dtarios)
378.6
1 000
700
30/09/2006
Segundo trimestre de 2008
2011
Ntg eria, Tr inidad y Tobago , Argel ia,
Oata r
Oata r, Bolivta , Austra lta, Indone sia,
M al asia
Repso l
Shell
Ene rgía Costa Azul (Sempra Energy)
Terminal KMS de GNL,
(Mitsui, KOGAS y Samsung)
Pa íses Ba¡os-Re tno Unido
Estados Un td os
Japón
Inve rsió n (m tllon es de dola res)
Entrada en operación
Posibl es fuent es de summistro
Manzan illo, Co li ma
Ense nada , Ba ja Ca lifornia
30/04/2003
Compañía
País de orige n
Fuente: Secretaria de Energía y Comisión Regu ladora de Energ ía, 2003 y 2008.
e
U
A
D
R
O
6
MÉXICO : EMPRESAS EXTRANJERAS EN DISTRIBUCIÓN DE GAS NATURAL
Loca lización
Permisi onario
Fecha de
otorga miento
Inversió n
(millones
de dó lares)
Origen de la
compañía
Empresa extranjera partic ipante
DGN de Mexicali
Mexicali
27/09/1996
18 .1
Es tados Unidos
Enova-San Diego Gas & Electr ic/Pacific
Ente rp rises/Próxim a
DGN de Chihuahua
Chihuahua
20/05!1997
46.4
Estados Unidos
Enova-San Diego Gas & Electric/Pacific
Enterprises/Próxima
Gas Natu ra l México
Sa ltill o-Ramos Arizpe-Arteaga
20/06/1997
39.0
España
Gas
Gas Natu ral del Noroeste
Hermosillo
09/06/1997
21.4
Estados Unidos
Source Gas lnc .
Gas Nat ura! Méx ico
Toluca
03/09!1997
31.6
España
Gas Nat ura l
Gas Natural México
Nuevo Laredo
17/11/1997
11.2
España
Gas Natural
Gas Na t ural de Juárez
Ciudad Juárez
02/12/1 997
12.7
Es paña
Gas Natura l
19/12/1997
14.3
Francia/Suiza
Tractebel
27/03/1998
23.7
Franc ta
GDF lnternattonal , Mexigas y Bufe te
Industrial Construcctones
Gas Natural del Rio Pánuco Río Pánuco
Tamaulipas
arte de Ta au lt pas
atural
Gas Natural México
Monterrey
24/04/1998
184.1
España
Gas Natural
Co ercialtzadora
Metrogas
Dtst rito Federal
03/09/1998
109.0
Espa ña
Gas Natural
Consorcio Mexi-Gas
Va ll e Cuautit ián-Texcoco
03/09/1998
199.7
Francia
Gaz de Fran ce lnternationai/M ex igas/
Bufete Industria!
Dtstributdora de Gas
de Ouerétaro
Oue réta ro
10/12!1998
47.2
Francta/Sutza
Tractebel
Gas Natural M éx ico
Silao-León-1 :apuato
15/01/1999
27.1
España
Gas Natural
DGN La Laguna-Durango
Torreón-Gómez Palacio-Ctudad
Lerdo-Durango
18/06/1999
35.4
Estados Untdos
Enova-San Dtego Gas & Electr'c/Pactfic
Ente rprtses/Próxtma
Gas Natural México
Zona Bajío Norte
02/02/2000
34.6
España
Gas Natural
Na tgasmex
Puebla-Tiaxcala
28/02/2000
34.8
Francia
Gaz de France ln ternationai/Mext que
lnvesttssemen ts
Distribuidora de Gas
Natural de Jalisco
Guadala jara
21/07/2000
83.6
Francia/Suiza
Tractebel
Total
974 1
Fuente: elaborac:ón propia con datos de la Secretaria de Ene rgía, 'a Com ·s;ón Regu ·ado ra de Energ :a y fue ntes diversas .
1004
COMERCIO EXTERIOR, DICIEMBRE DE 2009
C
U
A
D
R
O
7
MÉXICO : CONTRATOS DE SERVI CIOS M ÚLTIPLES FIRMAD OS EN BURGOS
Bloque
ReynosaMonterrey
Fecha de firma
14/11/2003
Compañia ganadora
Repsol
Monto del contrato
(millones de dólares)
Producción ·
Pa ís de origen de la
compañía internacional
2 437
Cuervito
21/11/2003
Petrobras Diavaz Tecpetrol IPC
Teikoku
Tec hint
260
Olmos
Pa ndura-Anáhuac
8/12/2003
9/02/2004
9/1 1/2004
Petrobras Diavaz
Teikoku
Lewis Energy
Industrial Perforadora de Campeche
y Compañía de Desarrollo
de Servic ios Pe trolero s
Fronterizo
Mis ión
28/11/2003
1 036
222
36
91
España
Bra sil/Japón
Italia
265
34
Brasil/Japón
344
42
Estados
Unidos
Total
900
5 242
110
535
Ningu no
1. M des de mlilones de p1es cubicas
Fuente: Serg1o Guaso, "'Contratos de serv1cios múltiples"', presentación real1zada en el CAPEM, 24 de jun1o de 2004 , y <http ://www.pemex.com/index.cfm/action/
content/sectJon 1D/8/catl D/40/subcat 1D/2 519/index.cfm 'action =content&sectJon! D=B&cati D=40&subcat 1D= 2519>.
PERSPECTIVA DE LA DEMANDA DE ENERG ÍA
EN LA ECONOM ÍA MEX ICANA
L
a energía es una de las bases fund a me ntales de la econo mí a ac tu al. En sus di stinta s for m as es prec ursora
esenci a l e n el movimi e n to de lo s bie nes y se rvicios qu e
reali za n los age ntes económicos. Sea cua l fue re su fue nte
de ge ne rac ión prim a ri a, la ene rgía tend rá un pap el fund a m en ta l e n el crec imi e nto econ ómi co mundi aL29
El in c re m e nto el e la ac tivid ad eco n ómi ca inte rn acion al impli ca de ma ne ra necesa ria el impulso ele la elema nda ele energ ía. La mej or ía e n el ing reso d er ivad a del
crec imie nto económi co p ermite mej ora r el PIB p er cápita e n cada pa ís, pe ro d e ma nera part icul ar e n los más
desa rroll ados, dond e las tasas ele a um e nto ele la pobl ació n llega n a ser nega tivas. La Age ncia el e Info rm ac ió n
Energética (E IA) ca lcul ó que el co n sum o el e e n e rg ía e n
el mun do a um e nta rá a un a tasa medi a an ual de 1. 5% de
200 5 a 203 0, lo q ue sig ni fica ría un crec im iento de a lre dedor de 50%.:111 Los pa íses e n d esar ro ll o se rá n los que
te ndrán mayo r co nsu mo d e e ne rg ía, po rqu e e n la medid a e n qu e mejo re n la ca li da d d e vid a de su p obl ac ió n ,
el acceso a la deman d a de e ne rgía se in cre me nta , como
suce de co n el ca mb io en el uso d e comb ust ibl es, como de
la le1ia a l gas LP o gas na tura l; o bi e n, e n un mayor uso
d e combu stibl e e n el sec tor de tran sp orte por efec to de
un alto mov imi e nto de bie nes o p e rson as.
Méx ico, aunqu e es pa rte de la Orga ni zac ión pa ra la
Coope rac ión y el Desa rroll o Econó mi cos (OC DE), es un
p aís cuyo co n sum o d e e n erg ía prim a ri a c rece rá a lred edor ele 1. 8% a nu al h as ta 2030, co nside ra ndo un a recup e rac ió n el e la eco no mía mex ica n a a un a tasa medi a
a nu al el e 3.5% a pa rtir el e 2011 y h as ta 2030.~ ~ E n virtud
d el le nto proceso de in cor po rac ió n de los co mbu stibl es
renovables en la economía y de la limi tad a actividad e n investigac ión rea li zad a e n el país, se espera qu e el petróleo
31. Se ejecut ó una regresión lineal simp le en la que se obtuvo un R' de
0 .93 y estadlsticos aceptables, representando la ecuación CE=2 844.
5+0.001917246425*PIB, donde CE es el consumo de energla primaria
y PIB es el producto interno bruto a precios constan t es.
29. Pa ra mayo r información sob re el tema, véase Daniel Romo Ri co y
Sergio Ga lina, "El futuro de los energéticos en la globalizac ión",
Análisis Económico, núm. 54, vo lu men XXII I, tercer cuatrime st re de
2008, pp. 30 5-327.
30. Energy Administration lnformation , lnternational Energy Outlook
2008, junio de 2008.
INVERSIÓN EN EL SECTOR ENEAGtTICO MEXICANO
1006
y el gas n at ural aporten e n más de 90 % de la e ne rg ía primari a produ c id a."~
Aunqu e se el ispo ne de rese rvas probad as ele h id roca rburo s pa ra nu e1·e a ii.os, e l pote ncia l de rese rvas tota les
alca nza ría para 30 aii.os , lo cual supo ne tener co mo bas e
el e ge ne rac ió n primari a e n e l país a los hidroca rburos.
La Sec re ta rí a d e En e rg ía prevé qu e la produ cc ió n el e
pe tró leo crud o e ntre 200 8 y 2017 pro medi e 2. 9 mi !Io nes
ele ba rril es d ia ri os y qu e e l co n sum o n ac io n a l pase el e
43 .8% el e la prod ucc ió n tota l de l crudo e n 2008 a 65.7%
en 201 7, qu ed a ndo el resto pa ra su ex portaci ó n. :u En ta nto , se co nsid e ra que la d e m a nda ele gas natura l reg istre
un crecimiento medio anu a l el e 3% e n el period o citado ,
lo qu e sig nifi ca ría un aumento d e po co m ás de 34% e n
té rmin os ele vo lum e n , sie ndo el sec tor e léctri co e l qu e
d e m a nd a r á 43.3% de la di sp o nibilidad tota l de gas natur a l naciona l e n 201 7, seg uido por e l sec tor pe tro le ro y
e l indu stri a l, co n 41 y 13.4 por cie nto e n cad a caso .34
A su vez, el co n sumo el e e ne rgía prove ni e nte ele la ge nerac ió n el e e ne rgía eléctrica , e l cual crec ió a un a tasa
medi a anual ele 3.2% e ntre 199 0 y 2007, :~s se r á clave e n
la actividad eco nómic a e n e l país, ya sea d e ri va d o de los
procesos de pro ducción prim a ri a o de transfo rm ac ión.
El incre m e nto ele la dem a nd a el e elec tricidad n ac io n a l
para e l p e ri o d o 2008-2017 se calc ul a en 3.3% po r a ii o,
a l p asar d e 209 .7 a 281.5 te r awa tts , sie ndo el co nsumo
reside nci a l y el industrial los de mayo r dinami smo. 06 Se
calc ula qu e su ge ne ración a p a rtir del gas n a tura l ga n ará m ás pa rti cip ac ió n , co m o sucedi ó e ntre 1990 y 2007,
cu ando in crem e ntó su p e net rac ió n co mo co mbu stibl e
para la ge ne ra c ión ele energía eléctric a d e 11.7 a 40.7
por ciento. La e ficiencia e n la ge n e ración , su limpi eza
en la co mbu sti ón , su m e nor costo ele inversió n y di sponibilid ad p odría n ser los ele me ntos que coa dyuva r a n a
prese r var el uso ele ese combustible en la generación d e
energía eléct ri ca h asta por lo me nos 2030. Sin e mbargo, el uso d e combu stóleo y díse l segu irá si e ndo la base
para la generación ele energía e léc trica, pero re ducirá
32. En 2005, el gasto en investigación y desarrollo experimental del país
fue del orden de 0.46% del PIB, sim ilar a Argentina, pero menor al
promedio de paises de la OCDE, que fue de 2.25% del PI B. Conacyt,
Inversión en actividades científicas tecnológicas, 2007, en <www.
siicyt.gob.mx> .
33. Secre taria de Energía, Prospectiva del mercado de petróleo crudo,
México, 2008, pp. 109 y 118.
34. /bid, p. 126.
35. Secretaria de En ergía, Sistema de Información Energética <www.
energia.gob.mx>, 2 de marzo de 2009.
36. Secretaria de Energía, Prospectiva del sector eléctrico, México, 2008.
p. 117 .
su pe ne trac ió n a ta sas el e - 7.6 y- 6.3 por c ie nto, resp ectiva me nte, has ta po r lo me nos 2017. T'
El rec ie nte impul so a l u so d e las fuentes a lte rn at i1·as
de e ne rg ía posibi li ta ría su m ayo r p e ne trac ió n e n la gene rac ión ele e ne rgía e n e l país, sie mpre y cua nd o oc urra
a lg un a ele las sig ui e ntes circun stan cias: e¡ u e e l prec io de l
pet ró leo no baj e de 40 d ó lares e n térm in os co n sta ntes
e n e l la rgo p lazo; qu e e l gas na tural mante nga los pre cios no mayo res a siete dó la res e n térm in os co n stantes ,
ta mbi é n e n e l la rgo pl azo; qu e se a barate el costo el e gene rac ión de o pcion es co n e no rm e po tencia l, co mo la obten id a a part í r ele la e ne rg ía so la r, e l u so ele hidróge no,
mareomotri z, incluso la geoté rm ica o ele la con st ru cc ió n
de hidroe léc tri cas adic io na les. 38
En el caso ele la producc ió n de bioe nergéti cos, Méx ico
no h a d esa rro ll ado la tecnología suficiente pa ra pro ducirlos a g ra n esca la. A pesa r el e qu e se procltu er on m ás el e
23mi ll o nes el e ton e lad as ele m aíz e n 2007, fue necesa ri o
importar cas i och o millo nes ele tonelad as adic io nales,
por lo qu e no es posibl e p e n sa r e n un u so alte rnativo
d e l mi smo pa r a la generac ió n ele co mbu st ibl e. 39 En e l
caso ele la ca ii a ele azúcar, tod av ía es tá vige nte la di scusió n e ntre la co nta min ac ió n qu e dismin uye po r ut ili za r
el bi oe ne rgé ti co obten ido el e e ll a frente a la ge ne r ada
para pro du cir e l biocombu stibl e .-10
LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO
EN EL SECTOR ENERGÉTICO NACIONAL
Méx ico, a pesa r ele reg istra r un a tasa ele a h orro co mp etitiva e n relac ió n con n acion es similares, in cluso las desarroll ad as (véase la gráfica 3), ti e ne el reto el e e leva r esta
esca la co n e l fin ele in crementar su tasa ele crec imi e nto ,
como lo h ace Chin a.
Como un o ele los 12 p a ís es m ás grandes de l p la ne ta ,
r equi e re ele e no rmes rec ursos para financiar un sinnúmero d e ac tivid ades e n su quehacer productivo. Uno el e
estos secto res es el energé ti co, qu e no sólo ti e ne impo rtan cia eco nó mica por su co ntribu ció n a las finan zas públicas y a la captación el e divi sas d el ex teri o r, sin o qu e es
un a ele las he rramientas qu e e l Estado m ex ica no p osee
para in c idir e n la actividad eco nó mic a me di a nte la form ac ió n ele capital.
v
1006
COMERCIO EXTERIOR, DICIEMBRE DE 2009
37./bid, p. 147.
38. Se considera esta escala porque se puede alcanzar un margen atrac tivo de rentabilidad en operac1ones de producción de petróleo no
convencional.
39. Se incluye en esta contabilidad el maíz para siemb ra y demás variedades. Felipe Calderón Hinojosa, //Informe de Gobierno, anexo
estadístico, 2009.
40. "Frenan etanol temporalmente", Reforma, 8 de octubre de 2008.
En e l sec to r e lé ctrico na cio na l, la ca pacidad ad ic io n a l
plane a d a h as ta 201 7 ll ega ría a 63 563 m egavati os, qu e
e s un a um e nto d e 24 % e ntre 2005 y 201 7.'' L o a nte ri o r,
m ás las e rogac io n e s e n infra e stru ct ura de tra n smi sió n ,
di s tribu ció n y m a nte nimi e nto , impli ca ría un a in ve r-
G
R
Á
F
1
3
CA
PAISES SELECC IONADOS : AHORRO TOTAL RESPECTO AL PIB,
1990-2007 (PORCENTAJES )
sió n, e ntre 2009 y 201 7, el e 629.1 mil es d e millon es el e
Alema nia
p eso s (a l re d e d o r el e 50 000 mill o n es el e dólare s). En los
próx imos a ii os, la base el e c rec imi e nto ele la ca p ac id ad
instal a da prove ndrá d e l fin a n c ia mi e nto , vía obra públi-
Estados Unidos
ca fin a n cia d a, o bi e n , ele co n stru cc io n es rea li za d as p o r
los produc to re s incl e p e ncli e nt es . ~ 2 U no ele los e le m e ntos
Área del euro
~~~~~~~:::::1
~~~~~~!!!~
•
2000-2007
•
1990-1999
~~~~~~~~
fund a m e nta le s e n e l grado ele pe n etr ac ió n del capital in te rn ac ional se rá la situ ac ión fin a n c ie ra d e l sector públ ico, as í com o la d ec isió n política ele los g rupos e n e l po d e r
ele ofrecer e sp ac ios a la inve rsió n ext r a nj e r a .~ 3
o
5
1o
15
20
25
30
35
40
45
En tanto , e n la indu stri a p e tro le r a , qu e h a acumulad o impo r ta n tes rezagos en m ate ri a el e inve rsió n d esd e
inicio s el e los a ti os oc h e nta , la d e m a nd a futura ele rec u rsos es mayo r, co n sid e rand o los re tos que se prese nta r á n
e n las ope ra c io n e s . En efecto , d a d o e l agotami e nto d e l
m ac r o yac imi e n to Canta re ll , la produ cc ió n el e petró leo
te n el rá qu e provenir el e los ca m p o s m a el uros, d o nd e se r á
n ecesa ri o re a li zar la e x plotac ió n m e diante e l u so d e té cnic as d e rec up e rac ió n sec und ar ia y m ej o ra da ; ta mbi é n
podrá obtenerse el e áreas qu e se d ej a ro n el e ex pl ota r co n
a nte lac ión p o r su s e leva d os costos de pro du cc ió n , co m o
e s la C ue n ca d e C hi conte p ec , dond e h ay un imp o rtante , ·o ]um e n el e rese rvas el e hidro ca rbur os ; emp re nd e r
Fuente: Banco Murdial. World Development lndicators. 2009.
te mp e r at ura y cu estiones el i m á ti cas , e ntre otras , las o p eraciones e n ag u as profund as son cos tosas e invo lu c r a n
imp o rta ntes ri esgos el e p é rdid a d e las in sta laciones o de
inve r sió n , e n e l caso ele p e rfora c io n es no ex itosas. ·'"
Pem ex tiene planead o rea li za r inve rsiones e n 2009 por
ce rca d e 19 400 mi ]I ones el e d ó la res y e leva r ese ritm o e n
los sig ui e nte s tres aiios.'" Sin e mba rgo, Pem ex d e pe nde rá
a ún ele la situ ac ió n el e las fin a n zas púb licas p a ra re a li za r
su prog r ama el e inve rsio n e s, a p esa r ele la ll a m ada re fo r-
ele m a n era pau lat in a la exp lora c ió n y ex pl otac ión costa
a d e ntro , e s decir, e n ag u as profundas , donde , seg ún c i-
ma e ne r gé tica . A su vez , la sit u ac ió n financiera el e Pe m ex
esta rá e n función el e los sig ui e nte s factores: pre se r va r la
fr as ele Pe m e x , h ay rec ursos pros p e c tivos e qui va le nte s a
a l re d e dor ele 50 000 millon es el e ba rrile s ele p etró leo c rudo .'" Por la co mpl ejida d el e la s co ndic io n es ele pre sió n ,
platafo rm a d e produ cc ió n el e p e tróleo y gas n at ura l; qu e
los prec ios d e l p e tró leo n o mu e stre n baja s a di c io n a les ,
41 Se calcula en 14 791 megavtios adicionales, más 2 490 megavatios de
proyectos de generación y cogeneración, menos retiros de capacidad
por 4 749 megavatios. lo que llevaría a la capacidad total. Secretaria
de Energía, Prospectiva del sector ... , op. cit.
42. Se pl anea que a partir de 2009 operen 11 proyectos de ob ra pC1blica
financiada y tres de productores independientes de energía, con una
contribución, en cada caso, de 2 853 y 668 megavatios Adicionalmente, se prevén proyectos en los que está por definirse su mecanismo
de ope ración /bid.
43. El problema de los grupos de poder y su relación con la política económica ha sido abordado, por ejemplo, en un estudio elaborado por
el Banco Mundial, en el cual se establece, entre otros aspectos. que
.. un a caract erística particula r de la estructu ra eco nóm ica de M éxico
que limita su competitividad es el grado de concent ración de los mercados en sectores económicos clave y la existencia de monopolios públicos
y privados, en espec ial en la prestación de servicios públicos ... Banco
Mundial, Gobernabilidad democrática en México: más allá de la captura
del Estado y la polarización social, junio de 2009, pág. 41.
44. <http //www.pemex.com/index.cfm ?action= news&section 1D=8&c
atiD = 11300&contentiD = 17758>. 1 de marzo de 2009.
45. " Es fundamental acelerar el desarrollo de habilidades criticas para
la exploración y desarrollo de campos en aguas profundas mediante
convenios tecnológicos, visualización subsalina, diseño e instalaciones
submarinas con apoyo de la robótica y metodolo gías para asegu rar
el flujo de hid roca rb uros a bajas temperat uras." Pemex, Prospectiva
del mercado de petróleo ... , op. cit.
46. Las metas de mayor relevancia en el mediano y largo plazos que Pemex
ha planteado en su programa de inversión son las siguientes: mantener
la pla t aforma de producc ión de petróleo crudo dentro del rango de
2.7 y 2.8 miles de millones de barriles diarios (m mbd); buscar nuevas
oportunidades para incrementar la producción a esca las de 3 mmbd ;
mantener la producción de gas natural en índices superiores a 6 miles
de millones de pies cú bicos; elevar la tasa de res ti t ución de reservas
totales y pro badas en una escala de, por lo menos , 100 %; resta blece r
la tasa de reservas/producción a 1O a1ios; invertir en conversión de
residuales en todas las refinerías existentes y en nueva capacidad
de refinación para reducir la importación de gasolinas; cerrar las brechas
en mantenimiento pa ra mejorar la confiabilidad operativa y garantizar
la seguridad en las instalaciones. Pemex, "Principales proyectos de
inversión", Primer Simposio de Ingeniería de Proyectos, México, 25
de febrero de 2009 .
INV ERSIÓN EN EL SECTOR ENERGETICO M EXICANO
1007
so bre to d o si no se ge n e ra n exce d e ntes p e tro le ros; qu e
alca n ce su meta el e ba lan ce , bas{mclose e n e l techo g lo ba l
a nu a l el e fin a nc ia mi e nto qu e a pru e b e e l Co ng reso el e la
U ni ó n , p a ra lo cu a l se rá necesa ri o un ad ec u ad o m a nejo
ele sus pas iYos y el e su ca pital el e tra baj o:"
De acu e rdo co n la estrateg ia p o r impl a n ta r, el e los casi
lOO 000 mi !Io n es el e d ó la re s p o r in ve rtir h as ta 201 2, Pemex a pi ica rá la m ayo r p a rte el e los rec urso s a la ex pl o ració n y expl orac ió n (79. 2%), después a re fin ac ió n (15.3%),
a p e tro quími ca (3.2%) y e l re sto a gas y p e t ro quími ca
bás ica . Es ta pl a n eac ió n co ntras ta e n d os as p ec to s co n
lo o bse rYa cl o e ntre 2000 y 200 8 . Po r un laci o , los mo nto s
so n m ayo res a l pro me di o el e l O l OO mill o n es d e d ó la res
reg istrad o e ntre 2001 y 200 6; y po r e l otro , se d a un 1igero m ayo r p eso a la re fina ció n , e n comp a rac ió n co n los
a l'i os a nte ri o res , p e ro se co nce d e un p eso m a rg in a l a las
ac ti vid a d e s d e m ayo r va lo r agrega d o .
En e l se ctor ele los hidro ca rburos, los espac ios que ti en e la ini c ia ti va pri va d a p a r a fin a ncia r o bras d e in fr aestru c tura el e tra nsp o rte, a lm ace n a mi e nto y el istri hu e ió n
d e gas n a tura l y d e ri va dos d e l p e tról eo se e nfre nt a rá n a
la ri g id ez de la s co ndi cio nes d e los me rca d os reg ulad os ,
e n los qu e e l rég im e n d e con tro l el e prec ios p o r p a rte d e l
Esta d o limita su mayo r crec imi e nto , pu es e l tra slad o d e
los cos tos d e tra n spo rte , a lmace n a mi e nto y d istribu c ió n
pu e d e n o re flej a r se e n el prec io final el e los pro du ctos .
Sin duel a , d o nd e se ge n e ra rá n es p a cios p a ra la ini cia ti va pri va d a , p o rqu e n o so n pri o rit a ri as p a ra Pe m ex ,
será n aqu ellas ac ti vid ad es qu e a po rta n mayo r valo r ag rega d o a las ca d e n as d e lo s hidro ca rburos , co mo la p e traquími ca sec und a ri a .
Daci as las limi tac io nes presupu es ta ri as d e l gobi e rn o
fed e ra l, los meca ni sm os el e fin a n cia mi e nto qu e se co nside ra qu e se rá n usad os p a ra impul sa r e l d esa rro ll o el e
la infraes tru ctura e n e rgé ti ca e n Méx ico, co ntinu a r á n
sie nd o los utili zad os d e m a n e ra tra di cio n a l; es to es, la
co lo cac ió n ele va lo res e n los me rca d os fin a n cie ro s n ac io n a l e inte rn ac io n a les; la co ntratac ió n el e prés ta mo s
vía lín e as el e c ré di to o c ré ditos sindi ca d os; rec urrir a l
finan c ia mi e nto a provee d o re s; e l a rre nd a mi e n to , y e l
man ej o el e su flLü o d e efec ti vo.-'·'
47. No obstante, la Secretaria de Hacienda y Crédito Público podrá modificar ese lineamiento cuando se pueda perjudicar de manera grave
la estabilidad de los mercados financieros; incrementar el costo de
financiamiento del resto del sector público, o bien, reduci r las fuentes
de financiamiento del mismo.
48. "Al cierre del primer trimest re de 2009, el saldo de la deuda neta del
gobierno federal se ubicó en 2.968 billones de pesos. De este monto,
81 .1% está constitu ido por deuda interna y 18.9% restante por deuda
1008
COMERCIO EXTERIOR. DICI Eivi BRE DE 2009
El a cceso a lo s rec ursos pa r a las e mpresa s es tata les
d e e n e rg ía se re a li za r á el e mo d o direc to me di a nt e lo s
mo d e los se 1i a lad os e n e l p ár ra f'o a nt e ri o r o po r o bra pú bli ca fi n a n cia da , e n e l se c to r e lé ctri co , e n cu yo caso se
ca lcul a qu e los ca pital e s inte rn ac io n a les te nga n un pap el fund a me nta l.
Pa ra las o p e r ac io nes el e Pe mex , los Pi di re gas ya no será n e l Ye híc ul o me di a nte e l c u a l e l go bi e rn o ai sla ba sus
co m pro mi sos el e d e uda d e l presupu esto público . A pa ni r
el e 20 09 se reco no ce n e n pl e no co mo d e uda pú b li ca ; sin
e mb a rgo, para Pe m ex fu e ro n los prin c ip a les ca usa ntes
d e l in c re m e n to e n la d e ud a d o cum ent ad a . De ri va d o el e
e ll o , y d e l ve rti g in oso cre c imi e nto el e la reser va p a r a e l
p ago p o r re tiro , p e n sio ne s e inde mni zac ion es , e l a p ala n ca mi e nto el e la e mpresa pe tro le r a , medid a co mo la
relació n d e p as ivos to ta les a ac ti vos tota les, se elevó d e
m a n e r a imp o rta nte a p a rtir d e 2000 , ce rra nd o en 200 8
e n 97.3 p o r c ie nto .
CONCLUSIONES
L
a in ve rsió n e xtra nj e ra direc ta h a te nid o un crecie nte
pa p el e n el cl ese mp e ii o pro du cti vo d e Mé xico a pa rtir
d e l ini cio d el proceso el e a p e rtura eco nó mi ca a medi ad os d e los mi os oc he nta y co n mayor impul so d espué s el e
1994, siendo e n lo qu e va d el presente d eceni o c ua ndo, e n
pro medio, se ha n captad o mayo res flLu os . Estad os Un idos,
Espa !'i a y los Pa íses Baj os fu e ro n las n ac io ne s que mayo r
I E D h a n ca nali zad o a l p a ís, sie ndo las m a nufac turas)' e l
sec to r el e se rvicios los que h a n recibido ce rca ele d os te rce ras p a rtes d e l total p e rcibid o d esd e 1994 a 200 8 .
La l E D e n e l secto r e n e rgé tico es p oco impo rta nte e n
té rmin os re la ti vos , ya qu e d e bid o a las re stri cc io n es lega les só lo h a p a rti c ipad o e n las ac ti vid ad es ele ge n e r ació n ele e ne rg ía e léctri ca y tra nsp o rte, a lm acen a mi e nto
y di stribu ció n ele gas n a tura l, e n las c u a le s la ley lo p e rmite d esd e el d ece ni o d e los a 1ios n ove nta.
Las co mp a 1iía s e sp a 1i o las h a n ca n a li za do la m ayo r
p a rte el e la 1E D a l se c tor e n e rg é ti co n ac io n a l. En pa rti cul a r, la e mpresa Gas Na tur a l c u e nt a co n un a n o ta ble
externa. Como porcentaje del PIB, la deuda del gobierno federal se
ubicó en26.5 % , cifra mayor en 3.1 puntos porcentua les respecto a la
observada al cierre de 2008, de 23.4 % . correspondiendo 21 .5 puntos
porcentuales a deuda interna y 5.0 a deuda externa". Secretaria de
Hacienda y Crédito Público, Informe sobre la situación económica,
las finanzas públicas y la deuda pública al primer trimestre de 2009,
México, 2009.
prese n cia e n la ge n e rac ió n d e elec tri cid ad y e n la di stribu ció n de gas nat ura l. Repso ll a ti ene e n la pla n ta d e
alm ace n a mi en to y regas ificac ión e Iberd rola como productor in de pend iente. El resto de empresas pa rticipantes
e n el sec tor e n ergét ico so n ele or ige n es tadounide nse,
hola nd és-in glés, fr a n co-sui zo, j ap o nés y ca nadi e nse.
El in cre me nto e n la dema nd a d e e ne rg ía prima ri a e n
Méx ico se rá superior al ele nac iones desa r roll ad as e implica rá la ca nali zac ión ele importa ntes rec ursos pa ra la creació n ele in fraestructura. La base ele la ge ne rac ión es ta rá
sustentad a por los hid roca rburos, que aportará n la mayor
pro porc ión ele co mbustibles, tod a vez que la pe netrac ió n
ele las e ne rgías re novables es muy lenta e n el país.
La base del desa rroll o ele la capac id ad instalad a en el
sector eléctrico en los próx imos ai'los prove ndrá del fin a ncia mie nto vía obra pública fin a nciada, o bi e n ele las inve rsiones ele productores i ncle pe ncl ien tes. Por su pa rte, e n el
sec tor de hid roca rburos, los retos e n fre ntados e n materi a operativa, e n pa rti cul a r por el ago ta mi ento del mac ro
yac imi e nto Ca nta rell , impli ca rá n des tin a r importa ntes
sum as ta nto pa ra la c reac ió n ele in fraes tru ctura co mo
para el desa rrollo tec nológ ico y ele la investigac ión . Co n
la refo rm a ene rgética , qu e d a cie rta auto no mía fin a nciera a Pe mex, la potencialid ad de las inversio nes esta rá e n
fun ción el e su dese mp eño co mo e mpresa.
A pesa r de la autonomía fin a n cie ra ele Pe m ex , qu e tiene que cumplir con metas fi na ncie ras de acue rdo co n su
progra ma ele desarrollo y con refere ncia al presup uesto
de l sec tor público, los espacios pa ra la I E D se rá n favorables pa ra las activid ades lega les acces ibl es. Sin embargo,
el mayo r din a mi smo de la I E D esta rá e n función ele los siguie n tes fac to res: el primero, la situac ión fin a nciera de
las fi na n zas públicas, ya qu e, co mo ha pasad o en los ú ios
a nte ri ores en el caso de complicac iones fin a ncieras, e n la
as ignac ió n del gasto se privileg ia el gasto corrie n te y no
progra mable, en luga r del ele inve rsión; otro factor se rá la
dete rmin ac ión política de los gobie rn os e n turno respecto a profund iza r las med idas de apertu ra económica para
d ar paso a los capita les del exte ri or en ma teria ele inversión y, por último, las presiones que desde el punto de vista
ope ra tivo se gene re n e n cua nto a la tec nología reque rid a
y no di sponible e n el país, lo cual implicaría la innovac ión
de mo dos de o perac ión el e Pe m ex con otras compaliías a
ma ne ra ele asoc iación es tratég ica o coinve rsión .
En este ma rco , el fin a ncia mi e nto d el sec tor e nergético m ex ica no pu ed e desca nsa r ta mbi é n e n rec ursos
in te rn os; po r ej e mplo , e n los rec u rsos qu e m a neja n las
admi n ist rac io n es el e fo nd os pa ra el retiro o la fi g ura d e
bonos ciud adanos, co mo se a probó e n la reform a e ne rgé ti ca d e oc tubre el e 2008. @
INVERSIÓN EN El SECTOR ENERGETICO MEXICANO
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