Los acreedores de La Polar aprobaron el Convenio Judicial

LA POLAR: ACTUALIZACIÓN DE LA SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA
Los acreedores de La Polar aprobaron el Convenio Judicial Preventivo en la junta
realizada el lunes 7 de noviembre de 2011. La aprobación contó con el voto
conforme del 99% de los acreedores presentes en la junta, que en su conjunto
representaban 98,5% del total del pasivo de la empresa. Si los acreedores no
hubiesen aprobado el convenio judicial preventivo, la empresa no podía continuar
con sus operaciones y los acreedores hubieran recibido sólo el 7% del valor de las
acreencias según estimaciones del síndico, Herman Chadwick. El paso siguiente
será citar a una junta de accionistas para aprobar el aumento de capital. Si esto se
realiza, de acuerdo a estimaciones de la propia empresa, la empresa se estabilizaría
el 2014 con su nuevo plan de negocios en línea con la nueva estructura de deuda.
- Puntos relevantes del Convenio.
Otorgamiento de un nuevo plazo para el pago de la totalidad del pasivo, dividido en
dos etapas:
I) La primera etapa contempla la suspensión de la exigibilidad y la prórroga del
vencimiento de los créditos hasta el 31 de julio del 2012 o hasta el aumento de
capital, que puede ser antes y tiene como fecha límite el mismo día 31 de julio de
2012. Los créditos devengaran un 4% de interés nominal anual, desde el 1 de Julio
del 2011 hasta la fecha anteriormente mencionada o a la fecha del aumento de
capital, que debe ser de al menos $120.000.000.000.En el evento que la compañía no logre colocar el aumento de capital antes del 31 de
julio del 2012, el atraso total o parcial en el pago de los créditos devengará la tasa
de interés máximo convencional para operaciones en moneda nacional de plazo
superior a 90 días, desde la mora o atraso hasta su pago íntegro.
II) La segunda etapa contempla el pago del pasivo de la compañía. Para ello, se
dividirán la deuda total de la compañía en dos:
Deuda Senior: equivale a 44% de la deuda total Se pagará en pesos dentro de un
plazo de 10 años, dividido en 16 cuotas semestrales cuya amortización se efectuará
con los siguientes pagos:
Año 2015: 0.5 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2016: 1.0 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2017: 1.5 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2018: 2.0 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2019: 5.0 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2020: 5.0 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2021: 10 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Año 2022: 25 % Semestral del monto inicial del Capital Deuda Senior
Con respecto a los intereses, desde el día siguiente al aumento de capital hasta el 31
de julio del 2014, devengará un 4% nominal anual calculado sobre el saldo insoluto.
Desde el 1 de agosto del 2014 hasta el 31 de julio del 2015 devengará un 6%
nominal anual, sobre el saldo insoluto. Y desde el 1 de agosto del 2015 hasta el 31
de julio del 2022 devengará un 10% nominal anual del saldo insoluto.
La primera cuota de intereses se pagará el día 31 de julio del año 2013.
La garantía del pago de la deuda senior es la totalidad de la acciones de la sociedad
anónima colombiana Empresas La Polar SAS.
Covenants: Durante el plazo previsto para pagar la deuda Senior, regirán los
siguientes Covenants que se mediran trimestralmente contra cada FECU a contar de
septiembre del 2012:
1.
Deuda/Capital menor o igual a 2,4 veces. (30/09/2012 al 30/06/2016)
2.
Deuda/Capital menor o igual a 2,1 veces. (30/09/2016 en adelante)
3.
En el evento que la compañía se fusione, se le aplicarán los mismos covenants
financieros y waivers que la sociedad fusionante acuerde con sus acreedores para
sus emisiones de deuda.
Deuda Junior: equivale a 56% de la deuda total, la que tendrá un reajuste en UF, no
pagará intereses y amortizará todo en una sola cuota el día 31 de julio del 2032.
La garantía para la deuda Junior la constituyen los créditos que componen la
Cartera Repactada Unilateralmente Uno.