GUIA DOCENTE

GUIA DOCENTE
Curso
Académico
2011/2012
GRADO : FINANZAS Y CONTABILIDAD
ASIGNATURA: INTRODUCCIÓN A LA ECOMETRÍA PARA LAS FINANZAS
FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA
Módulo
Métodos Cuantitativos
Materia
Econometría
Créditos
6 ECTS
Ubicación
Curso: Segundo
Cuatrimestre: Segundo
Asignaturas que se recomiendan tener superadas:
Finanzas y Contabilidad II
Carácter
asignatura
Descripción
de
la
Estadística para
Obligatoria
Descripción general del contenido: El programa lo hemos dividido en
tres bloques temáticos. En el primero, se muestra el denominado
modelo de regresión lineal general, supuestamente un modelo “ideal”,
puesto que su especificación es la “correcta”, y su estimación,
verificación y predicción se lleva a cabo, suponiendo que se cumplen
todos los supuestos básicos (homoscedasticidad, no autocorrelación,
regresores no estocásticos, normalidad en las perturbaciones, etc.). De
esta forma se garantiza las buenas propiedades del estimador MCO y
nos permite aplicar los contrastes habituales de la t de student y la F
de Snedecor, que son los que inicialmente aprende el alumno a la hora
de especificar un modelo econométrico. Esta primer parte es la que
aborda los temas 1 y 2. En el mundo real, es difícil mantener todos
estos supuestos, y por ello, en el tema 3, abordamos el incumplimiento
de algunas de las hipótesis, profundizando un poco en los diferentes
contrastes de diagnóstico y selección de modelos. En un segundo bloque
temático hacemos una pequeña introducción a los procesos estocásticos
de series temporales, especialmente los denominados modelos ARMA,
que nos puede servir para corregir los problemas de autocorrelación en
un modelo de regresión, cuando no tenemos claro una especificación
alternativa. En un último bloque temático, se abordan algunas
aplicaciones financieras como los modelos ARCH y GARCH, y la
estimación de modelos CAP y de modelos de tipo APT.
Interés profesional y académico: Desde el punto de vista profesional,
es indispensable para desarrollar su actividad en el área contable y
financiera de cualquier organización, el disponer de un instrumento que
le permita cuantificar determinados fenómenos económicos ligados a la
información financiera y contable. En este sentido, no sólo le permitirá
describir el fenómeno económico o financiero en cuestión, sino también
poder hacer previsiones a corto, medio y largo plazo.
Desde un punto de vista académico, el alumno puede hacer uso de los
conocimientos adquiridos en la estadística descriptiva y la inferencia
estadística para aplicarlos en el campo de la Econometría, en aspectos
tan fundamentales como la verificación de posibles teorías de cierta
relevancia en el ámbito de las finanzas y la contabilidad y la
predicción de ciertos fenómenos económicos y financieros en el ámbito
empresarial.
Requisitos previos
Para entender y superar esta asignatura es necesario tener los
conocimientos previos de la estadística descriptiva y probabilidad que
se adquieren cursando la asignatura de Estadística para Finanzas y
Contabilidad I y los conocimientos previos de la inferencia estadística
que se adquieren cursando la asignatura de Estadística para Finanzas y
Contabilidad II.
Departamento
Economía Aplicada: Estadística y Econometría (68)
Coordinador
Fernando Isla Castillo
Profesores
Nombre: Fernando Isla Castillo
Correo electrónico: [email protected]
Tutorías:
• Primer Cuatrimestre
o
Lunes: 16:00 a 19:00
o
Martes: 10:00 a 13:00
• Segundo Cuatrimestre
o
Lunes: 10:00 a 13:00
o
Miércoles: 10:00 a 13:00
Grupo: A(grande y reducidos) y B (reducidos)
Nombre: José María Otero Moreno
Correo electrónico: [email protected]
Tutorías:
• Primer Cuatrimestre
o
Lunes: 16:00 a 18:00
o
Miércoles: 18:00 a 20:00
o
Jueves: 10:00 a 12:00
• Segundo Cuatrimestre
o
Miércoles: 9:00 a 11:30
o
Jueves: 9:30 a 13:00
Grupo: B (grande)
Nombre de la asignatura
2
Tipo de asignatura
Tipo I, por nivel de experimentalidad
OBJETIVOS, COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS
Objetivo general:
El objetivo básico es que el alumno conozca los conceptos,
principios, métodos y herramientas básicas de la econometría,
apoyándose en el modelo lineal general, sus hipótesis básicas,
métodos de estimación, validación y predicción. Asimismo,
conocer el uso de diferentes modelos econométricos utilizados
en el estudio de fenómenos económicos relacionados con las
finanzas y el análisis de la información contable que
habitualmente publican las empresas, instituciones financieras,
bancos cajas y aseguradoras.
Objetivos específicos:
Objetivos:
Nombre de la asignatura
•
Tener conocimiento básico de lo que se entiende por
Econometría, su papel en el método científico de la
economía y su relación con la Teoría Económica, la
Estadística y las Matemáticas.
•
Conocer qué componentes están presentes en un modelo
econométricos, las hipótesis básicas y las propiedades
de los estimadores MCO y MV.
•
Saber verificar la significación individual y conjunta del
modelo de regresión, diferenciar entre estimación
puntual y por intervalos y entre modelo restringido y no
restringido.
•
Conocer algunas limitaciones del modelo de regresión
lineal (errores de especificación, multicolinealidad, etc)
•
Conocer algunas ampliaciones del modelo de regresión
lineal como el uso de variables ficticias y
especificaciones no lineales (por ejemplo, para estimar
elasticidades).
•
Conocer las causas, consecuencias y detección de la
3
autocorrelación y la heteroscedasticidad.
•
Conocer toda
especificación.
•
Introducir el concepto de proceso estocástico y conocer
el caso de los modelos lineales estacionarios (ARMA).
•
Introducir varias aplicaciones financieras de la
Econometría como los modelos ARCH y GARCH, y los
modelos CAP y APT.
CÓDIGO
C.3.29.1
C.3.29.2
Competencias a
desarrollar en la
asignatura :
C.3.29.3
C.3.29.4
C.3.29.5
C.3.29.6
C.3.29.7
Nombre de la asignatura
una
batería
de
contrastes
de
COMPETENCIA
Capacidad para integrar, en el tratamiento de
problemas
económicos-financieros,
los
conocimientos de teoría económica, los datos
observados y los procedimientos de análisis
cuantitativo.
Capacidad para formular modelos econométricos
susceptibles de ser aplicados e interpretados en
ámbitos económicos y financieros.
Capacidad para estimar, con el software
apropiado, los modelos econométricos pertinentes
en cada aplicación, así como determinar su
adecuación a la realidad económica y financiera.
Capacidad para extraer de los modelos estimados
y contrastados información útil para la toma de
decisiones en el ámbito económico.
Capacidad de trabajo en equipo mediante la
estructuración y reparto de tareas, así como la
discusión y puesta en común de resultados y
conclusiones.
Capacidad de comprensión y comunicación, tanto
oral como escrita, de los fundamentos teóricos y
de los resultados alcanzados con la estimación de
modelos.
Capacidad de razonamiento crítico y de
generalización
de
los
procedimientos
econométricos estudiados.
4
Contenidos temáticos:
BLOQUE TEMATICO: Modelo de regresion lineal general y ampliaciones
TEMA 1.- INTRODUCCIÓN.
1.1.- Resumen Histórico.
1.2.- Concepto de Econometría.
1.3.- La lógica de la investigación econométrica.
1.4.- Clases de datos
1.5.- Modelos econométricos y sus clases.
1.6.- Relaciones de los modelos econométricos.
1.7.- Clases de variables y clases de modelos econométricos.
1.8.- Modelos lineales y no lineales. Algunos aspectos.
TEMA 2.- MODELO DE REGRESIÓN LINEAL GENERAL
2.1.- Introducción.
2.2.- Hipótesis del Modelo de Regresión Lineal General.
2.3.- Estimación por Mínimos Cuadrados Ordinarios.
2.4.- Propiedades de los estimadores por Mínimos Cuadrados Ordinarios.
2.5.- Estimadores Máximoverosímiles.
2.6.- Complementos (cambios de origen y de escala, modelo con las variables en desviaciones,
coeficientes beta, elasticidades)
2.7.- Verificación de hipótesis sobre un coeficiente del modelo. Intervalos de confianza.
2.8.- Test general de restricciones lineales. Algunos casos particulares.
2.9.- Análisis de la varianza.
2.10. - Predicción.
2.11.- Evaluación de la capacidad predictiva de los modelos.
TEMA 3.- INCUMPLIMIENTO DE LAS HIPÓTESIS DEL MODELO DE REGRESIÓN
Nombre de la asignatura
5
LINEAL
3.1 Introducción.
3.2 Errores de especificación.
3.3 Multicolinealidad.
3.4 Variables ficticias.
3.5 Algunos modelos no lineales.
3.6 Heteroscedasticidad: Causas, consecuencias, detección y estimación.
3.7 Autocorrelación: Causas, consecuencias, detección y estimación.
3.8 Otros contrastes de diagnostico.
3.10 Selección de modelos.
BLOQUE TEMATICO: Analisis de series temporales
TEMA 4.- MODELOS ESTOCÁSTICOS DE SERIES TEMPORALES.
4.1 Introducción.
4.2 Procesos estocásticos: Estacionariedad y Ergodicidad.
4.3 Modelos lineales estacionarios: AR(p), MA(q) y ARMA(p,q).
4.4 Modelos lineales no estacionarios: ARIMA(p,d,q).
BLOQUE TEMATICO: Aplicaciones
TEMA 5.- APLICACIONES FINANCIERAS.
5.1 Introducción.
5.2 Análisis de volatilidad: medidas y modelos ARCH y GARCH.
5.3 Estimación de modelos CAP (Capital Asset Pricing) y de modelos de tipo APT (Arbitrage Princing
Theory).
5.4 Otras aplicaciones.
Nombre de la asignatura
6
MATERIALES Y RECURSOS:
BERNARDO PENA, J. et al. Cien ejercicios de
econometría. Pirámide 1999
CARRASCAL U., GONZÁLEZ, Y. y RODRIGUEZ B.
Análisis Econométrico con EViews. Ra-Ma. 2001
BROOKS, C. Introductory Econometrics for Finance.
Cambridg University Press.2008
GUJARATI, D. N. Econometría (4ª edición). . Editorial
Mc Graw Hill 2004
Fuentes
Bibliográficas:
JOHNSTON, J. Y DINARDO, J. Métodos de Econometría
(Primera edición). Vicens Vives 2001
OTERO, J.M. Econometría: Series temporales y
Predicción. A.C. 1993
Básicos:
OTERO,J.M. Logica y Limitaciones de la Econometría,
1978
URIEL, E, et al. Econometría. El Modelo Lineal. A.C.
1990
Recursos
electrónicos:
Material docente
programa EViews
Otros recursos:
Enlaces a páginas
estadística
en
Campus
Web
con
Virtual
y
información
CAMPBELL, J.Y; ANDREW,W, LO,MACKINLAY,A.C. The
Econometrics of Financial Markets. Princenton
Universtity. 1997
FOGLER,H.R.
Y
GANAPATHY,
Econometrics. Prentice Hall.1982
Complementarios:
Fuentes
Bibliográficas:
S.
Financial
GOURIEROUX,C. Y JASIAK,J. Financial Econometrics
Problems, Models and Methods. Princeton
Univervisity Press. 2001
GREENE, W.H. Análisis Econométrico (3ª ed.) Prentice
Hall 1999
JOHNSTON, J. Métodos Econométricos. Vicens Vives
1987
MARTÍN, G, LABEAGA, J.M., MOCHÓN, F. Introducción
a la Econometría. Prentice Hall 1997
NOVALES,A. Econometría. (2ª edición) McGraw-Hill
Nombre de la asignatura
7
1993
URIEL, E. Análisis de Series Temporales, Modelos
ARIMA. Paraninfo 1985
Recursos
electrónicos:
Otros recursos:
SISTEMAS DE EVALUACIÓN:
Procedimiento
Criterios
Competencias
a evaluar
(indicar
código)
Ponderación
(% sobre la
calificación
total)
Examen final
La corrección del
examen final se
hará tomando como
referencia
fundamental
las
explicaciones
de
clase
y
la
bibliografía básica
propuesta
C. 3.29.1,
C.3.29.2,
C.3.29.3
C.3.29.4
C.3.29.5
C.3.29.6
C.3.29.7.
80%
Cuestionario virtual e
individual
de
evaluación (1)
La corrección de la
prueba 1 se hará
tomando
como
referencia
fundamental
las
explicaciones
de
clase
y
la
bibliografía básica
propuesta
C.3.29.1,
C.3.29.2,
C.3.29.3
C.3.29.4
C.3.29.5
C.3.29.6
C.3.29.7
10%
Nombre de la asignatura
Actividades recuperables
(De las indicadas en la
columna “Procedimiento”)
(*)
8
Cuestionario virtual e
individual
de
evaluación (2)
Nombre de la asignatura
La corrección de la
prueba 2 se hará
tomando
como
referencia
fundamental
las
explicaciones
de
clase
y
la
bibliografía básica
propuesta
C.3.29.1,
C.3.29.2,
C.3.29.3
C.3.29.4
C.3.29.5
C.3.29.6
C.3.29.7
10%
9
RECOMENDACIONES PARA PREPARAR LA ASIGNATURA:
Aunque se proporcione material a través de la plataforma, es importante la asistencia a clase
y la consulta de la bibliografía básica, ya que algunos contenidos que se impartan pueden no
estar recogidos en su totalidad en el material proporcionado, que será sólo un APOYO para el
seguimiento de la asignatura.
El esquema básico para las clases convencionales se apoya en el trabajo previo del alumno. Por
ello, se recomienda la siguiente secuencia:
• Lectura de la información contenida en los manuales propuestos en la bibliografía, en
el material docente puesto a disposición en el Campus Virtual y en los materiales
complementarios.
• Anotación de reflexiones personales, dudas de conceptos o terminología, etc.
• Asistencia a las clases presenciales y participación activa en las mismas.
• Realización de los ejercicios de aplicación de cada tema.
El profesor aclarará las dudas suscitadas durante el trabajo personal del alumno, tanto en las
horas de tutoría que tiene disponibles para esa finalidad como en las clases presenciales,
siempre que ello no impida el desarrollo natural de las mismas.
METODOLOGÍA:
Sesiones académicas teóricas
Sesiones académicas prácticas
Exposición y debate
Resolución de ejercicios y problemas
Tutoría especializada
Tutoría electrónica
Nombre de la asignatura
10
PROGRAMACIÓN TEMPORAL (Cronograma a título orientativo) (Se podrá
realizar por grupos)
CONTENIDOS
OBJETIVOS
COMPETENCIALES
MATERIALES Y
RECURSOS
PRUEBAS
TEMÁTICOS
SEMANA 1
TEMA 1
C.3.29.1,C.3.29.2
Básicos y
complementarios
SEMANA 2
TEMA 2
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 3
TEMA 2
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 4
TEMA 2
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 5
TEMA 2
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 6
TEMA 2
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 7
TEMA 3
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 8
TEMA 3
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
Básicos
y Primera prueba
Nombre de la asignatura
11
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
complementarios
SEMANA 9
TEMA 3
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 10
TEMA 3
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 11
TEMA 4
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 12
TEMA 4
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 13
TEMA 4
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y Segunda prueba
SEMANA 14
TEMA 5
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
SEMANA 15
TEMA 5
C.3.29.1,C.3.29.2,
C.3.29.3,C.3.29.4,
C.3.29.5,C.3.29.6
C.3.29.7
Básicos
complementarios
y
Nombre de la asignatura
12