echiquier major - LFDE | La Financière de l`Echiquier

ECHIQUIER MAJOR
Clase A
OCTUBRE 2016 (datos a 31/10/2016)
Echiquier Major es un fondo de selección de títulos (stock picking). Su universo de inversión es el de los grandes valores europeos de crecimiento,
presentando fuertes posiciones de liderazgo en su sector.
Evolución del fondo y de su índice de referencia desde su creación (Base 100)
Comentario del Gestor
240
Echiquier Major
Indicador de referencia
210
180
150
Frédéric
Jean-Charles
Plisson
Belvo
A pesar del efecto adverso provocado por las
elecciones americanas sobre el Sector Salud,
estamos convencidos de que los lideres de este
sector, clave para Echiquier Major, tienen un
fuerte potencial de subida, hemos deseado
aprovechar esta volatilidad aumentando
nuestra posición, principalmente en FESENIUS
SE. Además, dentro del contexto de la subida
de tipos en los Estados Unidos, hemos reducido
nuestra
exposición
en
el
sector
automovilístico, concentrándonos en MICHELIN
que se beneficia de una buena dinámica para
2017. Hemos liquidado GEMALTO y BRENNTAG
y preferido confiar nuestros capitales a
DASSAULT SYSTEMES donde la nueva
generación de programas demostrará su
eficacia entre los clientes industriales.
Finalmente, hemos reiniciado una línea en
PUBLICIS: al salir de un período de impass tras
la fusión frustrada con OMNICOM, creemos que
la dirección del grupo francés de publicidad
está de nuevo en curso en su actividad
principal, y listo para reiniciar su ritmo de
trayectoria histórica.
Echiquier Major alcanza -3,99% en el més y un
-8,46% desde el principio del año.
120
90
60
mar-05
jul-07
nov-09
mar-12
jul-14
Echiquier Major registra un rendimiento de 99,1% frente al 41,2% de su índice de referencia desde su creación.
Rentabilidades acumuladas (%)
Fondo
Rentabilidades anualizadas (%)
Índice
Fondo
-4,0
-0,8
1 año
-9,5
-6,8
YTD
-8,5
-4,1
3 años
+1,8
+4,2
1 año
-9,5
-6,8
5 años
+8,2
+8,8
3 años
+5,4
+13,1
Desde su creación
+6,1
+3,0
5 años
+48,6
+52,6
Desde su creación
+99,1
+41,2
Valor liquidativo
Rendimiento del
mes anterior
199,08 €
Fondo
Índice
-4,0%
-0,8%
Fondo
Rendimiento
1 año
Patrimonio del
fondo
Volatilidad del fondo
Volatilidad del índice
Ratio de Sharpe
Beta
Alpha
Ratio de Información
1 año
14,8
16,9
-0,5
0,8
-2,8
-0,4
3 años
14,3
16,2
0,2
0,8
-7,7
-0,5
Menor riesgo
5 años
14,0
15,5
0,7
0,9
-4,0
-0,1
Mayor riesgo
Rentabilidades
potencialmente más bajas
Mayor rendimiento
potencial
Periodo mínimo
de inversión recomendado
5
Índice
1 mes
Índice
Histórico de los rendimientos anuales
Echiquier Major
en%
60
Indicador de referencia
38,4
40
28,0 26,6
20,9
24,2
17,8
14,4
20
18,6 19,8
8,6
7,5 8,2
4,5 6,8
2,5
-9,5%
-6,8%
0
-0,2
-20
Indicadores de riesgo
oct-16
Índice : Fuente Bloomberg
1.081,50 M€
-13,7 -11,3
-40
-36,8
-45,6
-60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Si desea obtener más información
El fondo invierte en los mercados financieros. El fondo presenta un riesgo de pérdida de capital.
Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros y no son constantes en el tiempo.
Las rentabilidades del fondo y del índicador de referencia tienen en cuenta los ingresos distribuidos (a partir
del ejercicio 2013). En cambio, hasta 2012, la rentabilidad del índicador de referencia no tiene en cuenta los
ingresos distribuidos.
Este documento, de carácter comercial, tiene por objetivo informar sobre las caracteristicas del fondo.
Si desea obtener más información sobre los riesgos, los gastos y comisiones, le recomendamos que consulte el
folleto informativo o el KIID disponible, o también puede ponerse en contacto con su inerlocutor habitual.
años
Caractéristicas del fondo
Condiciones financieras
Creación :
Código ISIN :
Código Bloomberg :
Divisa :
Applicación de los result. :
Índice de referencia :
11 marzo 2005
FR0010321828
ECHMAJR FP
EUR
Capitalización
MSCI EUROPE NR
)
Código
CNMV :
661
Comisión de suscripción :
Comisión de reembolso :
Gastos de gestión anuales :
Valoración :
Cut-off :
Liquidación :
Valorador :
Depositario :
1% Máximo.
Nada
2,392% TTC max.
Diaria
Mediodía
D+2
Société Générale Securities Services
BNP Paribas Securities Services
LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER - SOCIEDAD DE GESTIÓN DE CARTERAS - 53, AVENUE D'IÉNA - 75116 PARIS - TEL. : +33(0)1.47.23.90.90 - FAX : +33(0)1.47.23.91.91 - www.lfde.es
S.A. CON UN CAPITAL DE 10 000 000 € - SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIS - AUTORIZADA POR LA AMF N° 91004
ECHIQUIER MAJOR
OCTUBRE 2016 (datos a 31/10/2016)
Perfil de la cartera
EV/Sales 2016
PER 2016
Active Share
3,2
24,5
84,3%
Rendimiento
Número de títulos
Capitalización promedio (M€)
Distribución geográfica
Distribución sectorial
Francia
32,4%
Reino Unido
18,5%
Cons. básico
6,2%
Suecia
Dinamarca
20,1%
Industría
8,4%
Alemania
Paises Bajos
27,4%
Salud
13,3%
Suiza
Irlanda
Cons. discrec.
27,3%
España
2,2%
39
45.325,6
5,5%
16,6%
IT
2,6%
Materiales
2,6%
Telecom.
1,8%
11,7%
3,4%
2,3%
Distribución por capitalización
<1000 M€
Entre 1000 M€ y 2000 M€
Entre 2000 M€ y 6000 M€
>6000 M€
Liquidez
82,8%
1,9%
1,4%
Small Cap
7,3%
Mid Cap
6,6%
Mid/Large Cap
Large Cap
Liquidez
Principales posiciones
Valor
Paises
Sectores
Pesos en
%
del fondo
Valor
Paises
Sectores
Pesos en
%
del fondo
1 INDITEX
España
Cons. discrec.
5,2
6 LEGRAND
Francia
Industría
2 FRESENIUS SE
Alemania
Salud
4,5
7 AMADEUS IT
España
IT
3,9
3,7
3 UNILEVER
Reino Unido
Cons. básico
4,2
8 GRIFOLS
España
Salud
3,6
4 LVMH
Francia
Cons. discrec.
4,0
9 RECKITT BENCKISER
Reino Unido
Cons. básico
3,3
5 MICHELIN
Francia
Cons. discrec.
3,9
10 PUBLICIS
Francia
Cons. discrec.
3,1
Peso de las 10 primeras posiciones : 39,4%
Principales cambios
Mejores contribuidores
Valor
Paises
Sectores
Peores contribuidores
Rendimientos
Pesos en %
del fondo
Valor
Paises
Sectores
Rendimientos
Pesos en %
del fondo
1 BENETEAU
Francia
Cons. discrec.
16,1
1,9
1 GRANDVISION
Paises Bajos Cons. discrec.
-15,7
1,6
2 LVMH
Francia
Cons. discrec.
9,1
4,0
2 NOVOZYMES
Dinamarca
Materiales
-13,7
1,0
3 JOHNSON MATTHEY
Reino Unido
Materiales
3,5
2,2
3 NOVO NORDISK
Dinamarca
Salud
-12,0
1,4
4 CRITEO
Francia
IT
3,0
2,2
4 BUREAU VERITAS
Francia
Industría
-9,9
1,3
5 ATLAS COPCO
Suecia
Industría
2,6
2,1
5 LINDT & SPRUENGLI
Suiza
Cons. básico
-8,5
1,0
Peso de los 5 mejores contribuidores : 12,4%
Peso de los 5 peores contribuidores : 6,3%
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