El Grupo Recoletos - BME: Bolsas y Mercados Españoles

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La Oferta Pública de Ven-
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El carácter multimedia del Grupo y su liderazgo en
Internet son sus principales ejes de crecimiento
ta del 21,44 por ciento
del capital del Grupo Recoletos superó el primer
día de suscripción de acciones los 75.000 mandatos de compra. La fuerte
demanda de títulos de esta compañía demuestra
El Grupo
Recoletos
sale a Bolsa
que los inversores valoran
muy positivamente la incorporación al mercado
de este Grupo de comunicación que busca seguir
creciendo generando valor para sus accionistas y
sigue los pasos tomados
en julio por su homologa
el Grupo Prisa.
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ecoletos, Compañía
Editorial, S. A. es
un grupo de sociedades
cuya actividad principal
es la producción de contenidos de información y
entretenimiento en las
áreas de deporte, empresas, economía y finanzas,
medicina y salud, en temas específicos de la
mujer, en información para universitarios y, a través de su participación en
el 30% de Unedisa, en la información
general.
Entre 1988 y 1994, la compañía británica Pearson Overseas Holdings Ltd,
fue adquiriendo acciones de Recoletos
Compañía Editorial hasta convertirse
en el socio mayoritario. En la actualidad tiene el 99,6% de las acciones.
Durante 1999, el 50% de los ingresos
obtenidos por Recoletos provenían de
la venta de publicaciones mientras que
los generados por venta de espacios
publicitarios alcanzaron el 40%. El
10% restante tiene su origen en venta
de otros productos, servicios y comisiones por venta de espacios de publicidad por cuenta de terceros.
Los ingresos totales (publicidad, venta
R
de publicaciones y otros)
de Recoletos en los últimos tres años y en los
seis primeros meses de
2000 se distribuyen por
áreas temáticas tal y como se expone en el cuad r o 1 . Los contenidos
producidos por Recoletos se distribuyen principalmente a través de
los siguientes medios:
■ DEPORTES
Recoletos distribuye la información deportiva y de entretenimiento a través
de varios medios de comunicación.
Destaca por su volumen el diario deportivo Marca que viene a representar
el 95% de los ingresos de toda el área.
Los contenidos deportivos proporcionaron en 1999 un 58% de los ingresos
y un 66% del margen bruto de Recoletos. De estos ingresos el 69% procedía
de ventas de ejemplares y el 30% de
venta de espacios publicitarios.
■ EMPRESAS, ECONOMIA
Y FINANZAS
La información relativa a las empresas, la economía y las finanzas RecoNº 92, OCTUBRE 2000
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letos la distribuye a través de varios
medios de comunicación.
Destaca por su volumen el diario Expansión, cuyos ingresos a 30 de junio de 2000 representan el 59% de
esta área de negocio. Hay que destacar también la revista Actualidad
Económica, el portal de Internet Expansión Directo, el canal de televisión Expansión TV y la revista mensual Ganar.com.
La expansión internacional de estas
actividades la lleva a cabo Recoletos
mediante la explotación de diversas
publicaciones de esta índole en Portugal y Chile. Por último, Recoletos,
también, desarrolla su actividad en el
sector de las Conferencias y la formación e directivos.
Esta área de negocio ha proporcionado a Recoletos un 25% de sus ingresos y un 16% del margen bruto durante 1999. De estos ingresos, el 36%
procedía de ventas de ejemplares y el
58% de venta de espacios publicitarios. El 6% restante emana de la venta
de la señal de Expansión TV, e ingresos por conferencias.
■ MUJER
Para la producción de contenidos de
interés femenino, Recoletos tiene dos
instrumentos, la revista mensual Telva
y la web, estarGuapa.com. Estos contenidos contribuyen a los ingresos de
Recoletos con un 5% y suponen un
3% del margen bruto en 1999.
■ MEDICINA Y SALUD
Esta área de negocio sobre medicina y
salud representa el 4% de los ingresos
de Recoletos y el 4% del margen bruto
de 1999.
■ INFORMACION
UNIVERSITARIA
Representa el 2% de los ingresos de
Recoletos y el 1% del margen bruto de
1999.
Nº 92, OCTUBRE 2000
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CUADRO 1. DISTRIBUCION POR AREAS DE LOS INGRESOS DEL GRUPO RECOLETOS
Deportes
Empresas, Economía y Finanzas
Mujer
Medicina y Salud
Información Universitaria
Otras actividades de negocio
Total Ingresos
1999
1998
1997
117,9
50,5
9,5
7,1
3,3
15,4
203,8
114,5
41,2
7,9
6,9
2,7
14,9
188,1
105,0
29,4
6,7
5,7
3,0
8,1
158,0
1ER SEMEST. CRECIMIENTO
2000
99/00(%)
59,6
35,7
5,7
4,3
2,4
8,5
116,1
7,6
34,7
25,2
6,1
18,9
20,9
16,8
Cifras en millones de euros
■ OTRAS ACTIVIDADES
DE NEGOCIO
La Venta de espacios publicitarios se
realiza a través de la empresa Novomedia, S. A. Empresa filial al 100% de Recoletos que diseña y explota los espacios publicitarios de las publicaciones.
En el año 1999, Novomedia alcanzó
una facturación neta de 13,4 millones
de euros. El 42% de los ingresos netos
procede de espacios publicitarios de
Recoletos y el 58% de comisiones por
venta de espacios publicitarios de Telemadrid.
La impresión de periódicos de Recoletos está organizada en seis compañías
filiales al cien por cien. La facturación
consolidada de las seis sociedades ascendió en 1999 a 12,53 millones de
euros. Esta actividad impresora representa el 3% del margen bruto consolidado de Recoletos.
La distribución de publicaciones la
ejecuta Recoletos Compañía Editorial.
■ ACTIVIDADES
DESARROLLADAS A
TRAVÉS DE SOCIEDADES
PARTICIPADAS
Recoletos ejecuta contenidos de información general a través de la sociedad
Unedisa de la que posee una participación del 30%. Unedisa produce información de interés general a través de
varios medios. El principal es el periódico diario El Mundo del Siglo XXI,
pero también desarrolla una gran actividad en Internet, edita cuatro revistas
de diversos temas y produce contenidos para la televisión comercial.
Recoletos, Compañía Editorial posee el
1,86% del capital social de RTL Group,
empresa dedicada principalmente a la
gestión de canales de televisión y de radio en varios países europeos.
Sky Point es una compañía en la que
Recoletos Compañía Editorial posee
una participación directa e indirecta a
través de Unedisa del 19,1%. Esta sociedad obtuvo en marzo de 2000 una
de las tres licencias LMDS.
Recoletos es titular del 25,5% del capital social de Veo Televisión, sociedad
que ha solicitado la adjudicación de
una de las dos licencias para emitir televisión digital.
■ VOLUMEN DE LA OFERTA
La oferta de Recoletos, Compañía Editorial, S.A. se compone de una Oferta
Pública de Venta de 20.499.602 acciones (incluidas las 2.547.500 acciones de la opción de compra) cuyo titular es Pearson Overseas Holdings,
Ltd. y de una Oferta Pública de Suscripción de 7.522.898 acciones de
nueva emisión representativas del capital social de la Sociedad Emisora. La
oferta comprende, por tanto,
28.022.500 acciones lo que representa un 21,44% del capital de la sociedad tras la ampliación de capital.
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➧
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➧ ■ OFERTA PUBLICA DE
SUSCRIPCION (OPS)
Se realiza dentro de un aumento de capital de la Sociedad por importe de
1.766.007 euros (293.838.840 pesetas), con la finalidad de captar los recursos necesarios para el crecimiento y
expansión de la Sociedad. La Oferta
Pública de Suscripción comprende
7.522.898 nuevas acciones con un valor nominal de 0,2 euros (33,28 pesetas) cada una y 1.307.137 acciones
que han sido ofrecidas por la Sociedad
a Santander Central Hispano Investment, S.A. con el fin de realizar un
plan de opciones sobre acciones para
administradores y directivos de la Sociedad.
En total 8.830.035 acciones nuevas.
Está previsto que el próximo día 26
de octubre, Recoletos solicite la admisión a cotización de sus acciones en
las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, así como su inclusión
en el Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE).
■ OFERTA PUBLICA
DE VENTA (OPV)
Comprende 17.952.102 acciones, cuyo importe nominal total asciende a
3.590.420 euros (597.395.689 pesetas). El volumen de la oferta podrá ser
ampliado en hasta 2.547.500 acciones.
Esta opción de compra conocida como
"green shoe" podrá ser ejercitada una o
varias veces, total o parcialmente y durante los 30 días siguientes a la fecha
prevista para la admisión a negociación
de las acciones. El precio de compra
de las acciones en caso de ejercitarse el
citado "green shoe" será el precio institucional.
Tras la Oferta Pública de Venta, Pearson Overseas Holdings será titular de
91.458.089 acciones (69,97% del capital social), o de 94.005.598 acciones
(71,92% del capital social) según se
ejercite o no la opción de compra.
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CUADRO 2. LA OFERTA PASO A PASO
Importe Global de la Oferta
Oferta Pública de Venta (OPV)
La oferta pública comprende 28.022.500 accs. (incluyendo las
2.547.500 accs. Objeto de la opción de compra) lo que representa un
21,44% del capital de la sociedad, tras la ampliación de capital en
virtur de la cual se emitirán las accs. objeto de la OPS.
20.499.602 accs. (incluídas las 2.547.500 accs.objeto de la opción
de compra)
Oferta Pública de Suscripción (OPS) 7.522.898 acciones de nueva emisión de 0,20 euros (33,28 pts.) de
valor nominal, representativas del capital social de la Sociedad
Emisora.
Opción de compra (Green Shoe)
2.547.500 acciones.
Procedimiento de colocación
9 de octubre de 2000
Período de formulación de Mandatos de Compra/Suscripción.
Período de revocación de Mandatos de Compra/Suscripción.
Se inicia el Período de Preferencia.
11 de octubre de 2000
Finaliza el Período de Preferencia, salvo que la Entidad Agente
constate que se ha alcanzado la cifra de 75.000 Mandatos de
Compra/Suscripción no revocados.
16 de octubre de 2000
Finaliza el Período para la formulación de Mandatos de
Compra/Suscripción.
Fijación del Precio Máximo Minorista.
Se firma el Contrato de Aseguramiento y Colocación del
Subtramo Minorista General.
17 de octubre de 2000
Se inicia el Período de Oferta Pública: formulación y recepción
de solicitudes de Compra/Suscripc.
19 de octubre de 2000
Finaliza el plazo para la revocación de los Mandatos de Compra
o Suscripción.
20 de octubre de 2000
Finaliza el plazo para la formulación de Solicitudes de Compra o
Suscripción.
Comienza la asignación de acciones al Tramo Minorista
General y si es necesario, el prorrateo.
23 de octubre de 2000
Asignación de acciones al Tramo Minorista General.
Fijación del Precio Minorista General y de la prima de emisión del
aumento de capital.
Fijación del Precio Institucional.
Firma de los contratos de aseguramiento y Colocación del
Tramo Institucional español y del Tramo Internacional.
24 de octubre de 2000
Fin del plazo para la confirmación de Propuestas de Compra/
Suscripción de los inversores.
Adjudicación de acciones en el Tramo Institucional.
Fecha de desembolso de las acciones procedentes de la
ampliación de capital.
Fecha de compraventa/suscripción y otorgamiento de la escritura
pública de ejecución y cierre del aumento de capital social.
Inscripción de la escritura pública de ejecución y cierre del aumento
de capital en el Registro Mercantil de Madrid.
26 de octubre de 2000
Fecha de admisión a cotización de las acciones.
27 de octubre de 2000
Fecha de liquidación de la oferta
■ DISTRIBUCION
DE LA OFERTA
A la Oferta Nacional se le asignan inicialmente 11.463.750 acciones de las
cuales 7.522.898 son Acciones Nuevas
(acciones incluidas en la OPS) y
3.940.852 son Acciones Viejas (accio-
nes incluidas en la OPV) que representan el 45% del número de acciones de
la Oferta, sin incluir el "green shoe".
La oferta española consta de dos tramos: el Tramo Minorista y el Tramo
Institucional. A su vez el Tramo Minorista se subdivide en dos subtramos, el
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CUADRO 2. LA OFERTA PASO A PASO (CONTINUACION)
Importe máximo y mínimo
Tanto en el Tramo Minorista General como en el de Empleados los mandatos de compra/suscripción de las
peticiones no podrán realizarse por un importe inferior a 200.000 pesetas (1.202,2 euros) ni podrán superar
los 10.000.000 pesetas (60.010,21 euros)
En el Tramo Institucional las propuestas de compra/suscripción no podrán realizarse por un importe inferior
a 10.000.000 pesetas (60.010,21 euros)
Distribución de la Oferta
OFERTA NACIONAL:
Tramo Minorista General: Dirigido a personas físicas o jurídicas residentes en España cualquiera que sea
su nacionalidad, y no residentes que tengan la condición de nacionales de uno de los Estados miembros
de la U.E., más Islandia y Noruega. A este tramo se le asignan inicialmente 6.043.179 acciones nuevas
(accs. Incluidas en la OPS) que representan un 23,72% del número de acciones, objeto de la oferta.
Tramo Minorista de Empleados: Dirigido a los empleados que se encuentren vinculados el día 3 de
octubre de 2000 por una relación laboral a las sociedades del grupo Recoletos Compañía Editorial, S. A.
A este tramo se le asignan inicialmente 325.571 acciones viejas (accs. Incluídas en la OPV) que
representan un 1,28% del número de acciones objeto de la oferta.
Tramo Institucional: Dirigido de forma exclusiva a Inversores Institucionales residentes en España.
A este tramo se le asignan inicialmente 5.095.000 acciones de las que 3.615.281 son acciones viejas (accs.
Incluídas en la OPV) y 1.479.719 son acciones nuevas (accs. Incluídas en la OPS) y que representan en su
conjunto el 20% del número de acciones objeto de la oferta.
OFERTA INTERNACIONAL
Tramo Institucional: Oferta dirigida fuera del territorio del Reino de España y a la que se asignan
inicialmente 14.011.250 acciones viejas (accs. Incluídas en la OPV) que representan el 55% del número de
acciones objeto de la presente oferta, siendo ampliable o reducible en virtud de las facultades de
redistribución entre tramos y de ampliación de la oferta.
Precio de la Oferta
Al objeto de que los inversores dispongan de una referencia para la
formulación de sus peticiones se ha fijado una banda de precios NO
VINCULANTE de entre 12,75 euros (2.121,42 pesetas) y 15 euros
(2.495,79 pesetas) por acción. El precio máximo del tramo minorista
se fija en 14 euros (2.329,40 pesetas).
Precio Institucional
Se fijará el 23 de Octubre de 2000 y no será inferiora 1,80 euros
(299,40 pesetas).
Precio Minorista General
Se elegirá la menor de las siguientes cantidades: el Precio Máximo
Minorista o el Precio Institucional
Precio Minorista de Empleados
Será igual al Precio Minorista General con un descuento del 5%
redondeado por defecto.
Importe de la prima de emisión
de las acciones de la OPS
Fijados los precios de la Oferta se determinará el importe de la prima
de emisión correspondiente a las acciones objeto de la OPS
Tramo Minorista General
La prima de emisión será la diferencia entre el Precio Minorista
General y 0,2 euros.
Tramo Institucional
La prima de emisión será la diferencia entre el Precio Institucional y
0,2 euros.
Subtramo Minorista General al que se
le asignan inicialmente 6.043.179 Acciones Nuevas (acciones incluidas en la
OPS) que representan el 23,72% del
número de acciones de la Oferta y el
Subtramo Minorista de Empleados al
que se le asignan inicialmente 325.571
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Acciones Viejas (acciones incluidas en
la OPV) que representan el 1,28% del
número de acciones de la oferta.
Al Tramo Institucional dirigido de forma exclusiva a Inversores institucionales se le asignan inicialmente 5.095.000
acciones de las que 3.615.281 son Ac-
ciones Viejas (acciones incluidas en la
OPV) y 1.479.719 son Acciones Nuevas (acciones incluidas en la OPS) y
que representan en su conjunto el 20%
de número de acciones de la Oferta.
A la oferta internacional dirigida fuera
del territorio de España se asignan inicialmente 14.011.250 Acciones Viejas
(acciones incluidas en la OPV), que representan el 55% del número de acciones de la Oferta.
■ ULTIMAS INFORMACIONES
SOBRE LA OPV Y OPS
Según los últimos datos sobre la Oferta Pública de Venta y Suscripción de
Recoletos, Compañía Editorial, S. A.,
el precio Minorista queda fijado en 12
euros (1.996,63 pesetas) por acción.
El precio del subtramo de Empleados
se establece en 11,40 euros (1.896,80
pesetas) por acción y el Precio Institucional aplicable al Tramo Institucional
Español y al Tramo Internacional ha
sido fijado por Recoletos, de acuerdo
con las Entidades Coordinadoras Globales en 12 euros (1.996,63 pesetas )
por acción.
La asignación de las acciones a cada
uno de los Tramos de la Oferta ha
quedado establecida de la siguiente
manera:
a) Oferta española:
- Subtramo Minorista General:
6.043.179 acciones
- Subtramo de Empleados : 325.571
acciones
- Tramo Institucional Español:
5.095.000 acciones.
b) Oferta internacional: 14.011.250 acciones
Por último, con fecha 23 de octubre de
2000 se ha firmado el Contrato de Aseguramiento y Colocación del Tramo
Institucional Español y del Tramo Internacional. ●
Rosa Blanco.
Bolsa de Madrid
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