determinantes tasa interes pasiva - Dirección de Postgrado

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE ORURO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE INGENIERIA COMERCIAL
TITULO:
“DETERMINANTES DE LA TASA DE INTERÉS PASIVA EN EL
SISTEMA BANCARIO PRIVADO BOLIVIANO Y SU APLICACIÓN
PARA LA REGULACIÓN DEL SECTOR”
Autor
Fecha de Defensa
Palabras Clave
Tutor
Nº de Páginas de la Tesis
: Alejandro Torrez Astete
: 8 de Octubre de 2008
Tasa de Interés pasiva, Sistema Bancario, Vectores
Autorregresivos, Política Pública, Regulación
Msc. Lic. Joshua Bellott Sáenz
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RESUMEN
Ante un contexto económico internacional favorable, el principal objetivo a lograr es el
un crecimiento acelerado y sostenido de la economía nacional. Para lo cual se requiere
de un volumen importante de recursos financieros que permitan incentivar una mayor
inversión. Por lo que el sistema bancario cuenta con un rol de relevancia a través de la
tasa de interés pasiva que es la que paga cada entidad bancaria, permitiendo generar los
recursos financieros necesarios para canalizarlos hacia la inversión.
Una de las principales razones por la que se pretende llevar adelante la presente
investigación es presentar una propuesta de mejora en la regulación de la tasa de interés
pasiva establecida en el sistema bancario, de forma que esta tasa este en concordancia
con la estabilidad macroeconómica, lo que generaría una mejora en la competitividad de
las distintas instituciones financieras en particular los bancos permitiendo así generar el
ahorro necesario para inyectarlo hacia la inversión con mayor eficiencia.
La principal problemática en la actualidad es que el sistema bancario oferta una tasa de
interés pasiva muy baja. Por lo que se ha visto necesario identificar las variables macro
y microeconómicas que tienen mayor incidencia en la fijación de la tasa de interés
pasiva por lo que no existe una coordinación entres la asociación de bancos y el ente
regulador en este caso la superintendencia de bancos y entidades financieras SBEF).
El principal objetivo es Identificar, los determinantes micro y microeconómicos de
mayor influencia en la fijación de la tasa de interés pasiva del sistema bancario
boliviano en el periodo de tiempo 1995 – 2006, mediante la aplicación del modelo
econométrico de Vectores Autorregresivos (VAR).
La metodología que se aplico fue en un principio el método deductivo a partir del
estudio de lo general a lo particular con la aplicación de un modelo econométrico de
vectores autorregresivos se pudo identificar las variables de mayor incidencia en la tasa
de interés pasiva. Para luego aplicar el método inductivo y poder generar políticas
públicas con una adecuada coordinación entre el ente regulador la autoridad monetaria y
el sistema bancario
Arribando a una hipótesis la cual menciona lo siguiente: que La tasa de interés pasiva
del sistema bancario es influenciada de manera directa por la rentabilidad del sector,
la variación del tipo de cambio, la cartera en el sistema y la liquidez en el corto plazo
existentes en las instituciones bancarias. A su vez la tasa de interés pasiva del sistema
bancario está influenciada por la inflación, la tasa de interés libor y la solvencia
bancaria en el largo plazo.”
Los resultados que se obtuvieron es que la rentabilidad la variación del tipo de cambio,
la cartera y la liquidez bancaria tienen incidencia en el corto plazo en la fijación de la
tasa de interés pasiva, y también la inflación, la tasa de interés libor y la solvencia
bancaria tienen incidencia en la tasa de interés pasiva en el largo plazo.
A las conclusiones a las que se arribaron son que la tasa de interés pasiva está
influenciada en el corto plazo por determinantes de carácter micro y macroeconómicos
como ser la rentabilidad bancaria tiene una relación positiva con la tasa de interés
pasiva, la liquidez bancaria al igual que la relación positiva, la cartera bancaria influye
positivamente y la variación del tipo de cambio. Y en el largo plazo la inflación tiene un
efecto positivo al igual que la tasa de interés libor sobre la tasa de interés pasiva. Los
resultados obtenidos mediante el modelo econométrico desarrollado permitieron
establecer las pautas para la construcción de una propuesta de política pública para la
regulación del sistema bancario y el incentivo de depósitos en las instituciones
financieras por parte de los agentes económicos
Las recomendaciones son que es necesario generar políticas bancarias que ayuden a
fortalecer y estabilizar los shocks tanto de origen interno como externo para minimizar
los efectos en la tasa de interés pasiva de acuerdo al criterio del Acuerdo de Basilea.
Estas políticas deben estar correlacionadas con la manutención de los niveles de tasas de
interés pasiva y una brecha aceptable sin variaciones elevadas donde el sistema
financiero no presente diferenciales amplios que generaría en el corto plazo, efectos de
reducción del riesgo crediticio y por consiguiente seguiría los criterios de Basilea.
También se recomienda establecer un sistema de cooperación entre los encargados de
la política monetaria, los encargados de regular el sistema financiero y las instituciones
reguladas de forma que no existe contradicción entre las políticas públicas y los
objetivos de los distintos actores del sector monetario y financiero. Por último se debe
realizar estudios permanentes sobre el comportamiento de todas las variables que se
consideraron como determinantes de la tasa de interés pasiva, por la continua evolución
cíclica de la economía nacional e internacional